Ежеквартальный отчет эмитента за 2 квартал 2009 г. Ежеквартальный отчет
| Вид материала | Отчет |
- Ежеквартальный отчет эмитента эмиссионных ценных бумаг Общество с ограниченной ответственностью, 4988.44kb.
- Ежеквартальный отчет открытое Акционерное Общество «Смоленскмебель» Код эмитента, 1671.91kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента: 00137, 11228.92kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Воронежская энергосбытовая компания», 3258.09kb.
- Ежеквартальный отчет открытого Акционерного Общества «Долина» Код эмитента: 00667-Е, 448.91kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Торговый Дом гум", 3490.18kb.
- Ежеквартальный отчет по ценным бумагам за 4 квартал 2009 года, 4445.03kb.
- Оао нк «РуссНефть». Ежеквартальный отчет за I квартал 2008 года, 5874.49kb.
- Ежеквартальный отче т открытого акционерного общества, 5552.68kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Инжиниринговый центр» за 3 квартал, 2141.9kb.
Место нахождения: 117420, г. Москва, ул. Наметкина, д.16, стр.1
ИНН: 7744001497
Тип счета: текущий валютный евро
Номер счета: 40702978900000007703
БИК: 044525823
Корр. счет: 30101810200000000823
10. Полное фирменное наименование кредитной организации: Закрытое акционерное общество «Транскапиталбанк»
Сокращенное наименование кредитной организации: «Транскапиталбанк» (ЗАО)
Место нахождения: 107078, г. Москва, Докучаев переулок, д.5, строение 3
ИНН: 7709129705
Тип счета: рублевый расчетный
Номер счета: 40702810400000006078
БИК: 044525388
Корр. счет: 301018108000000000388.
1.3. Сведения об аудиторе (аудиторах) эмитента
2003 г.
Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Берг и партнеры. Налоговый консалтинг»
Сокращенное фирменное наименование: ООО «Берг и партнеры. Налоговый консалтинг»
Место нахождения: 119048 г. Москва, Малая Трубецкая ул., д. 28
Телефон: (495) 755 68 94, (495) 775 45 00
Факс: (495) 755 68 94, (495) 775 45 00
Адрес электронной почты: отсутствует
Данные о лицензии на осуществление аудиторской деятельности:
Наименование органа, выдавшего лицензию: Министерство финансов Российской Федерации
Номер: 009769
Наименование вида (видов) деятельности: Осуществление аудиторской деятельности
Дата выдачи: 23 марта 2004 г.
Дата окончания действия: 23 марта 2009 г.
В соответствии с изменениями в Уставе от 15.04.2004 г. ООО «Берг и партеры. Налоговый консалтинг» переименовано в ООО «Прадо Аудит».
Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Прадо Аудит»
Сокращенное фирменное наименование: ООО «Прадо Аудит»»
Место нахождения: 119146 г. Москва, Комсомольский пр-кт, 32
Телефон: (495) 755 68 94, (495) 775 45 00
Факс: (495) 755 68 94, (495) 775 45 00
Адрес электронной почты: audit@prado.ru
Данные о лицензии на осуществление аудиторской деятельности:
Наименование органа, выдавшего лицензию: Министерство финансов Российской Федерации
Номер: Е 006264
Наименование вида (видов) деятельности: Осуществление аудиторской деятельности
Дата выдачи: 7 сентября 2004 г.
Дата окончания действия: 7 сентября 2009 г.
Аудитором проводилась независимая проверка бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности Эмитента за 2003 финансовый год
Факторы, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, в том числе информация о наличии существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора) с эмитентом (должностными лицами эмитента):
наличие долей участия аудитора (должностных лиц аудитора) в уставном капитале эмитента – нет;
предоставление заемных средств аудитору (должностным лицам аудитора) эмитентом – нет;
наличие тесных деловых взаимоотношений (участие в продвижении продукции (услуг) эмитента, участие в совместной предпринимательской деятельности и т.д.), а также родственных связей – нет;
сведения о должностных лицах эмитента, являющихся одновременно должностными лицами аудитора (аудитором) – таких лиц нет.
Информация о мерах, предпринятых эмитентом и аудитором для снижения влияния указанных факторов:
Основной мерой, предпринятой эмитентом для снижения зависимости друг от друга является процесс тщательного рассмотрения кандидатуры аудитора на предмет его независимости от эмитента. Аудитор является полностью независимым от органов управления эмитента в соответствии с требованиями статьи 12 Федерального закона «Об аудиторской деятельности»; размер вознаграждения аудитора не ставился в зависимость от результатов проведенной проверки.
2004 г.
Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «ИНТЕРЭКСПЕРТИЗА»
Сокращенное фирменное наименование: ООО «ИНТЕРЭКСПЕРТИЗА»
Место нахождения: 127254, г. Москва, Огородный проезд, д.8
Телефон: (495) 777-12-71
Факс: (495) 777-12-71
Адрес электронной почты: inform@interexpertiza.ru
Данные о лицензии на осуществление аудиторской деятельности:
Наименование органа, выдавшего лицензию: Министерство финансов Российской Федерации
Номер: Е 000532
Наименование вида (видов) деятельности: Осуществление аудиторской деятельности
Дата выдачи: 25 июня 2002 г.
Дата окончания действия: 25 июня 2007 г.
Аудитором проводилась независимая проверка бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности Эмитента за 2004 финансовый год
Факторы, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, в том числе информация о наличии существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора) с эмитентом (должностными лицами эмитента):
наличие долей участия аудитора (должностных лиц аудитора) в уставном капитале эмитента – нет;
предоставление заемных средств аудитору (должностным лицам аудитора) эмитентом – нет;
наличие тесных деловых взаимоотношений (участие в продвижении продукции (услуг) эмитента, участие в совместной предпринимательской деятельности и т.д.), а также родственных связей – нет;
сведения о должностных лицах эмитента, являющихся одновременно должностными лицами аудитора (аудитором) – таких лиц нет.
Информация о мерах, предпринятых эмитентом и аудитором для снижения влияния указанных факторов:
Основной мерой, предпринятой эмитентом для снижения зависимости друг от друга является процесс тщательного рассмотрения кандидатуры аудитора на предмет его независимости от эмитента. Аудитор является полностью независимым от органов управления эмитента в соответствии с требованиями статьи 12 Федерального закона «Об аудиторской деятельности»; размер вознаграждения аудитора не ставился в зависимость от результатов проведенной проверки.
2005 г.
Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Прима Аудит»
Сокращенное фирменное наименование: ООО «Прима Аудит»
Место нахождения: 123056 г. Москва, Большая Грузинская ул., д.60 стр.1
Телефон: (495) 623-23-20
Факс: (495) 623-23-20
Адрес электронной почты: c240@yandex.ru
Данные о лицензии на осуществление аудиторской деятельности:
Наименование органа, выдавшего лицензию: Министерство финансов Российской Федерации
Номер: Е 000596
Наименование вида (видов) деятельности: Осуществление аудиторской деятельности
Дата выдачи: 25 июня 2002 г.
Дата окончания действия: 25 июня 2007г.
Аудитором проводилась независимая проверка бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности Эмитента за 2005 финансовый год
Факторы, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, в том числе информация о наличии существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора) с эмитентом (должностными лицами эмитента):
наличие долей участия аудитора (должностных лиц аудитора) в уставном капитале эмитента – нет;
предоставление заемных средств аудитору (должностным лицам аудитора) эмитентом – нет;
наличие тесных деловых взаимоотношений (участие в продвижении продукции (услуг) эмитента, участие в совместной предпринимательской деятельности и т.д.), а также родственных связей – нет;
сведения о должностных лицах эмитента, являющихся одновременно должностными лицами аудитора (аудитором) – таких лиц нет.
Информация о мерах, предпринятых эмитентом и аудитором для снижения влияния указанных факторов:
Основной мерой, предпринятой эмитентом для снижения зависимости друг от друга является процесс тщательного рассмотрения кандидатуры аудитора на предмет его независимости от эмитента. Аудитор является полностью независимым от органов управления эмитента в соответствии с требованиями статьи 12 Федерального закона «Об аудиторской деятельности»; размер вознаграждения аудитора не ставился в зависимость от результатов проведенной проверки.
2006 г.
Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Прима Аудит»
Сокращенное фирменное наименование: ООО «Прима Аудит»
Место нахождения: 123056 г. Москва, Большая Грузинская ул., д.60 стр.1
Телефон: (495) 623-23-20
Факс: (495) 623-23-20
Адрес электронной почты: c240@yandex.ru
Данные о лицензии на осуществление аудиторской деятельности:
Наименование органа, выдавшего лицензию: Министерство финансов Российской Федерации
Номер: Е 000596
Наименование вида (видов) деятельности: Осуществление аудиторской деятельности
Дата выдачи: 25 июня 2002 г.
Дата окончания действия: 25 июня 2007г.
Аудитором проводилась независимая проверка бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности Эмитента за 2006 финансовый год
Факторы, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, в том числе информация о наличии существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора) с эмитентом (должностными лицами эмитента):
наличие долей участия аудитора (должностных лиц аудитора) в уставном капитале эмитента – нет;
предоставление заемных средств аудитору (должностным лицам аудитора) эмитентом – нет;
наличие тесных деловых взаимоотношений (участие в продвижении продукции (услуг) эмитента, участие в совместной предпринимательской деятельности и т.д.), а также родственных связей – нет;
сведения о должностных лицах эмитента, являющихся одновременно должностными лицами аудитора (аудитором) – таких лиц нет.
Информация о мерах, предпринятых эмитентом и аудитором для снижения влияния указанных факторов:
Основной мерой, предпринятой эмитентом для снижения зависимости друг от друга является процесс тщательного рассмотрения кандидатуры аудитора на предмет его независимости от эмитента. Аудитор является полностью независимым от органов управления эмитента в соответствии с требованиями статьи 12 Федерального закона «Об аудиторской деятельности»; размер вознаграждения аудитора не ставился в зависимость от результатов проведенной проверки.
2007 г.
Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Банк’С-Аудит-Сервис»
Сокращенное фирменное наименование: ООО «Банк’С-Аудит-Сервис»
Место нахождения: 119454 г. Москва, ул. Лобачевского, д.88, офис 213
Телефон: 8 (495) 432-05-38
Факс: 8 (495) 643-75-29
Адрес электронной почты: basaudit@mail.ru
Данные о лицензии на осуществление аудиторской деятельности:
Наименование органа, выдавшего лицензию: Министерство финансов Российской Федерации
Номер: Е 004587
Наименование вида (видов) деятельности: Осуществление аудиторской деятельности
Дата выдачи: 27 июня 2003 г.
Дата окончания действия: 26 июня 2008г.
Аудитором проводилась независимая проверка бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности Эмитента за 2007 финансовый год.
Факторы, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, в том числе информация о наличии существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора) с эмитентом (должностными лицами эмитента):
наличие долей участия аудитора (должностных лиц аудитора) в уставном капитале эмитента – нет;
предоставление заемных средств аудитору (должностным лицам аудитора) эмитентом – нет;
наличие тесных деловых взаимоотношений (участие в продвижении продукции (услуг) эмитента, участие в совместной предпринимательской деятельности и т.д.), а также родственных связей – нет;
сведения о должностных лицах эмитента, являющихся одновременно должностными лицами аудитора (аудитором) – таких лиц нет.
Информация о мерах, предпринятых эмитентом и аудитором для снижения влияния указанных факторов: Основной мерой, предпринятой эмитентом для снижения зависимости друг от друга является процесс тщательного рассмотрения кандидатуры аудитора на предмет его независимости от эмитента. Аудитор является полностью независимым от органов управления эмитента в соответствии с требованиями статьи 12 Федерального закона «Об аудиторской деятельности»; размер вознаграждения аудитора не ставился в зависимость от результатов проведенной проверки.
Порядок выбора аудитора эмитента:
Наличие процедуры тендера, связанного с выбором аудитора, и его основные условия: Процедура тендера отсутствует.
Процедура выдвижения кандидатуры аудитора для утверждения собранием акционеров (участников), в том числе орган управления, принимающий соответствующее решение:
Общество ежегодно привлекает профессионального аудитора, не связанного имущественными отношениями с Обществом или его участниками, для проверки и подтверждения правильности годовой финансовой отчетности.
Аудитор подбирается исходя из имени аудиторской компании, квалификации сотрудников, а также из предложенных ими услуг. Кандидатура аудитора предлагается Генеральным директором, а утверждается Общим собранием участников Эмитента.
Работы, проводимые аудиторами в рамках специальных аудиторских заданий:
Не проводились.
Порядок определения размера вознаграждения аудиторов:
Размер вознаграждения аудиторов определялся руководителем Эмитента исходя из цен существующих на рынке на дату заключения договора с аудитором.
Отсроченные и просроченные платежи за оказанные аудиторами услуги:
Отсроченных и просроченных платежей за оказанные аудиторами услуги у Эмитента нет.
1.4. Сведения об оценщике эмитента
Оценщик для оказания услуг по оценке, связанных с осуществлением эмиссии ценных бумаг, информация о которых указывается в ежеквартальном отчете – не привлекался.
1.5. Сведения о консультантах эмитента
Финансовый консультант, а также иные консультанты для целей настоящего отчета Эмитентом не привлекались.
1.6. Сведения об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет
Генеральный директор ООО «Алькор и Ко»: Мурадов Кирилл Иосифович
Главный бухгалтер эмитента: Кирко Неля Владимировна
Номера контактных телефонов: (495) 937-12-31
Номер факса: (495) 937-12-33
II. Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента
2.1. Показатели финансово-экономической деятельности эмитента
Динамика показателей, характеризующих финансовое состояние эмитента за отчетный квартал 2009 в динамике по отношению к тому же отчетному периоду прошлого (2008) финансового года.
| Наименование показателя | 2 квартал 2008 г. | 2 квартал 2009 г. |
| Стоимость чистых активов эмитента, тыс. руб. | 2 253 615 | 4 244 377 |
| Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, % | 326,6 | 210,0 |
| Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, % | 282,19 | 117,24 |
| Покрытие платежей по обслуживанию долгов, % | 5,57 | 12,2 |
| Уровень просроченной задолженности, % | - | - |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз | 9,05 | 2,71 |
| Доля дивидендов в прибыли, % | - | - |
| Производительность труда, тыс. руб./чел | 2 285,08 | 2 061,11 |
| Амортизация к объему выручки, % | 4,32 | 6,05 |
Все данные в таблице рассчитываются по состоянию «на конец отчетного квартала», то есть в применении к данной форме, нарастающим итогом. В данном случае, на основании методики расчета показателей, сравнение в динамике осуществляется по отношению к тому же отчетному периоду прошлого финансового года.
Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 16.03.2005 г. № 05-5/пз-н.
Анализ платежеспособности и уровня кредитного риска эмитента, а также финансового положения эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей:
У эмитента по итогам 2 квартала 2009 года произошло увеличение стоимости чистых активов, что говорит об улучшении финансовой деятельности Эмитента. Стоимость чистых активов ( 4 244 377 тыс.руб.) показывает относительно реальную сумму собственных средств, которая по результатам отчетного квартала больше размера уставного капитала ( 3 711 410 тыс.руб.) Эмитента. Показатель стоимости чистых активов имеет особое значение для оценки финансового состояния организации. Он может приобретать как положительное, так и отрицательное значение. Нормальное финансовое состояние предполагает, что с течением времени стоимость чистых активов растет по сравнению со стоимостью стартового (уставного) капитала. Увеличение величины собственных средств, в том числе и при получении прибыли и ее дальнейшей капитализации, приводит к увеличению стоимости чистых активов, и, напротив уменьшение величины собственных средств, в том числе при получении убытков, приводит к уменьшению стоимости чистых активов, что сигнализирует об ухудшении финансового состояния Эмитента.
Таким образом, ситуация, при которой чистые активы становятся больше размера уставного капитала, характеризуется как благоприятная.
Эмитент для финансирования необходимых мероприятий по расширению бизнеса активно использовал заемные средства. Показатель «Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам» характеризует степень зависимости предприятия от заемных средств и показывает, сколько рублей заемных средств привлечено Эмитентом на 1 руб. собственных средств. Значение данного показателя свидетельствует о том, что за последнее время Эмитент снизил данную зависимость.
Показатель «Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам» в основном совпадает с динамикой отношения общей суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, поскольку основной объем приходится на краткосрочные обязательства.
«Покрытие платежей по обслуживанию долгов» – коэффициент, показывающий способность предприятия расплачиваться по своим обязательствам за счёт прибыли и приравненных к ней средств. Значения данного показателя говорит о возможности Эмитента по погашению текущих обязательств за счет текущих прибылей и выполнению договорных обязательств перед поставщиками.
Компания не имеет просроченной задолженности перед кредиторами, и по своим обязательствам всегда рассчитывалась в срок.
«Оборачиваемость дебиторской задолженности» показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. В рассматриваемом периоде этот коэффициент снизился по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года. Это означает, что произошло увеличение сроков погашения дебиторской задолженности.
Эмитент не является акционерным обществом, данный показатель «Доля дивидендов в прибыли» в отчете не рассчитывается.
Расширение бизнеса повлекло за собой увеличение численности сотрудников, что сказалось на среднесписочной численности. Производительность труда снизилась за счет указанного фактора.
«Доля амортизации в объеме выручки» занимает небольшой объем, что связано как с самим бизнесом компании (розничная торговля), увеличение данного показателя говорит о том, что возросла изнашиваемость основных производственных фондов Эмитента.
Анализируя данные динамики показателей финансово-экономической деятельности можно сделать вывод о том, что Эмитент демонстрирует умеренную платежеспособность и умеренный уровень кредитного риска, что связано с достаточно высокой долговой нагрузкой Эмитента. При этом следует отметить повышение стоимости чистых активов, что говорит об устойчивости финансового состояния.
2.2. Рыночная капитализация эмитента
В общепринятом понимании, рыночной капитализацией эмитента является совокупная рыночная стоимость всех размещенных акций эмитента, определяемая биржевыми котировками. Эмитент не является акционерным обществом. У общества отсутствуют обыкновенные именные акции, допущенные к обращению на организаторах торговли. Учитывая вышеизложенное, определить рыночную капитализацию эмитента по методике, приведенной в Положении о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденном Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 16.03.2005 г. № 05-5/пз-н, не представляется возможным.
2.3. Обязательства эмитента
2.3.1. Кредиторская задолженность
Данные представлены на дату окончания отчетного периода.
| Наименование кредиторской задолженности | Срок наступления платежа | |
| До одного года | Свыше одного года | |
| Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб. | 897 431 | - |
| В том числе просроченная, тыс. руб. | - | - |
| Кредиторская задолженность перед персоналом организации, тыс. руб. | 43 815 | - |
| В том числе просроченная, тыс. руб. | - | - |
| Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, тыс. руб. | 14 857 | - |
| В том числе просроченная, тыс. руб. | - | - |
| Кредиты, тыс. руб. | 2 979 310 | 1 787 819 |
| В том числе просроченные, тыс. руб. | - | - |
| Займы, всего, тыс. руб. | 527 148 | 1 245 659 |
| В том числе просроченные, тыс. руб. | - | - |
| В том числе облигационные займы, тыс. руб. | - | 888 004 |
| В том числе просроченные облигационные займы, тыс. руб. | - | - |
| Прочая кредиторская задолженность, тыс. руб. | 513 582 | 8 |
| В том числе просроченная, тыс. руб. | - | - |
| Итого, тыс. руб. | 4 976 143 | 3 921 490 |
| В том числе итого просроченная, тыс. руб. | - | - |
| Кредиторская задолженность | 2 кв. 2009г. |
| Общая кредиторская задолженность, тыс. руб. | 8 897 633 |
| в т.ч. просроченная кредиторская задолженность, тыс. руб. | - |
Просроченной кредиторской задолженности во втором квартале 2009 года нет.
По состоянию на конец второго квартала 2009 г. кредитором, на долю которого приходится не менее 10% от общей суммы краткосрочной кредиторской задолженности являются:
1.Полное фирменное наименование организации: Открытое акционерное общество «Альфа-Банк»
Сокращенное фирменное наименование организации: ОАО «Альфа-Банк»
Место нахождения: 107078, г. Москва, ул. Каланчевская, дом 27
Сумма кредиторской задолженности: 1 787 819 тыс. руб.
Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная кредиторская задолженность отсутствует.
ОАО «Альфа-Банк» не является аффилированным лицом эмитента.
2.3.2. Кредитная история эмитента
Приводится информация за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществлял свою деятельность менее 5 лет, а также за отчетный квартал по кредитным договорам и договорам займа, сумма долга по которым составляет 5 и более % балансовой стоимости активов.
| Наименование обязательства | Наименование кредитора (займодавца) | Сумма основного долга, руб./ инвалюта | Срок кредита (займа)/ срок погашения | Наличие просрочки исполнения обязательства в части выплаты суммы основного долга и/или установленных процентов, срок просрочки, дней |
| Долгосрочный кредит Договор 5379 от 05.05.04 | АКБ «ПРОМСВЯЗЬ- БАНК» (ЗАО), г. Москва | 10 000 000 долл.США | 651 день/ 14.02.2006 | Обязательства выполнены полностью |
| Долгосрочный кредит Договор 5539 от 09.06.04 | АКБ «ПРОМСВЯЗЬ- БАНК» (ЗАО), г. Москва | 7 000 000 долл.США | 646 дней/ 16.03.2006 | Обязательства выполнены полностью. |
| Долгосрочный кредит Договор 5980 от 12.10.04 | АКБ «ПРОМСВЯЗЬ- БАНК» (ЗАО), г. Москва | 1 000 000 долл.США | 543 дня/ 07.04.06 | Обязательства выполнены полностью. |
| Краткосрочный кредит Договор 279/05-Р от 27.12.05 | АБ Газпромбанк (ЗАО), г. Москва | 180 000 000 руб. | 32 дня/ 27.01.2006 | Обязательства выполнены полностью. |
| Долгосрочный кредит Договор 8081 от 15.03.06 | АКБ ПРОМСВЯЗЬ-БАНК (ЗАО) | 5 500 000 Евро | 542 дня/ 29.12.2006 | Обязательства выполнены полностью. |
| Долгосрочный кредит Договор 8082 От 22.03.06 | АКБ «ПРОМСВЯЗЬ- БАНК» (ЗАО), г. Москва | 5 500 000 Евро | 549 дней/ 31.01.2007 | Обязательства выполнены полностью |
| Долгосрочный кредит Договор № 8197 от 11.04.06 | АКБ «ПРОМСВЯЗЬ- БАНК» (ЗАО), г. Москва | 5 200 000 Евро | 549 дней/ 31.01.2007 | Обязательства выполнены полностью |
| Краткосрочный кредит Договор 1760 от 26.04.06 | Сбербанк РФ (ОАО), Мещанское ОСБ №7811 | 5 950 000 долл.США | 364 дня/ 24.04.2007 | Обязательства выполнены полностью |
| Краткосрочный кредит Договор 1779 от 22.05.06 | Сбербанк РФ (ОАО), Мещанское ОСБ №7811 | 3 050 000 долл.США | 365 дней/ 21.05.2007 | Обязательства выполнены полностью |
| Краткосрочный кредит Договор 09.Д05/06 1314 от 22.08.06 | МДМ - БАНК (ОАО) | 500 000 000 руб. | 126 дней/ 25.12.2006 | Обязательства выполнены полностью |
| Краткосрочный кредит Договор 09.Д05/06 1780 от 24.10.06 | МДМ - БАНК (ОАО) | 250 000 000 руб. | 53 дня/ 15.12.2006 | Обязательства выполнены полностью |
| Краткосрочный кредит Договор 202/06 -В от 19.09.06 | АБ Газпромбанк (ЗАО), г. Москва | 20 000 000 евро | 01.11.2007 | Обязательства выполнены полностью |
| Краткосрочный кредит Договор № 813-2007 от 25.06.07 | АКБ «ПРОМСВЯЗЬ- БАНК» (ЗАО), г. Москва | 10 000 000 Евро | 20.06.2008 | Обязательства выполнены полностью |
| Краткосрочный кредит Договор 205/07 -В от 12.10.07 | АБ Газпромбанк (ЗАО), г. Москва | 20 000 000 евро | 31.08.2009 | Просрочек в части выплаты суммы основного долга и/или процентов нет. Получение и погашение траншами |
| Долгосрочный кредит Договор 107977 от 18.04.08 | ОАО «Альфа-Банк» | 50 000 000,00 евро | 18.04.2011 | Просрочек в части выплаты суммы основного долга и/или процентов нет |
| Краткосрочный кредит Договор 038/08-ВЛ от 01.04.08 | ОАО «Банк УРАЛСИБ» | 10 000 000,00 евро | 01.04.2009 | Обязательства выполнены полностью |
| Краткосрочный кредит Договор 616/08-ВЛ-В от 15.08.08 | ОАО «Банк УРАЛСИБ» | 15 000 000,00 евро | 01.04.2009 | Обязательства выполнены полностью |
| Краткосрочный кредит Договор 0063/09-ВЛ-В от 15.04.09 | ОАО «Банк УРАЛСИБ» | 13 000 000,00 евро | 15.04.2010 | Просрочек в части выплаты суммы основного долга и/или процентов нет |
| Краткосрочный кредит Договор 2400 от 02.12.08 | Сбербанк РФ (ОАО), Мещанское ОСБ №7811 | 800 000 000 рублей | 27.11.2009 | Просрочек в части выплаты суммы основного долга и/или процентов нет |
Ст.816 Гражданского кодекса устанавливает, что договор займа может быть заключен путем выпуска и продажи облигаций. На основании Положения «О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг» указывать сведения о выпускавшихся ранее и выпущенных сейчас облигациях не требуется.
2.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам
| | Общая сумма обязательств эмитента из предоставленного им обеспечения, тыс. руб. | Общая сумма обязательств третьих лиц, по которым эмитент предоставил третьим лицам обеспечение, в том числе в форме залога или поручительства, тыс. руб. |
| 2003 | 333 457 | 333 457 |
| 2004 | 906 208 | 906 208 |
| 2005 | 1 720 647 | 1 720 647 |
| 2006 | 1 712 287 | 1 712 287 |
| 2007 | 3 553 192 | 3 553 192 |
| 2008 | 4 705 826 | 4 705 826 |
| 1 кв.2009 | 1 649 047 | 1 649 047 |
| 2 кв.2009 | 2 840 393 | 2 840 393 |
Информация о каждом из обязательств эмитента из обеспечения, предоставленного в отчетном квартале третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства, составляющим не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов эмитента за отчетный квартал:
| Форма/ способ обеспечения | Наименование третьего лица | Размер обеспеченного обязательства | Срок исполнения обязательств третьим лицом / Срок, на который предоставлено обеспечение | Предмет залога | Стоимость предмета залога ( в тыс.руб) |
| договор поручительства № 204/07-В-П/1 от 12/10/2007 | Кофидек Рус. | 20 000 000 Евро | 31.08.2009 г./ до полного исполнения Заемщиком обязательств по договору | - | - |
Вероятность риска возникновения обязательств по предоставленному обеспечению третьим лицам незначительна, поскольку компании, по обязательствам которых были предоставлены залоги и поручительства, являются крупнейшими кредиторами группы «Л’Этуаль» в целом. Данные залоги и поручительства были предоставлены в основном для увеличения сроков товарного кредита на поставки товаров во вновь открывающиеся магазины, и, в свою очередь, уравновешиваются кредиторской задолженностью компаний группы «Л’Этуаль» перед поставщиками, в чью пользу были предоставлены залоги и поручительства. Кроме этого, все заемщики имеет положительную кредитную историю.
2.3.4. Прочие обязательства эмитента
Соглашения эмитента, включая срочные сделки, не отраженные в его бухгалтерском балансе, которые могут существенным образом отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходах: Отсутствуют
2.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг
Эмитент не осуществлял эмиссию ценных бумаг в отчетном квартале.
2.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг
2.5.1. Отраслевые риски
Внутренний рынок.
Мировой финансовый кризис затронул и российский парфюмерно-косметический рынок. Прежде всего, кризис банковской системы привел к сокращению планов развития у многих крупных компаний, в том числе работающих на рынке real estate и retail, во многом зависящих от заёмных средств.
Резкая девальвация рубля после многолетнего периода стабильности только усиливает оказало не благотворное влияние финансового кризиса на национальный парфюмерно - косметический рынок, зависимого от импорта продукции. Сегодня доходы большинства россиян – исключительно в рублях и индексация их в связи с девальвацией в ближайшее время мало вероятна. А рост цен на парфюмерно - косметическую продукцию неизбежен, поскольку многие сегменты рынка в значительной степени зависят от импорта. При этом ранее наблюдалось некоторое превышение цен на российском рынке по сравнению с европейским, рост цен вследствие девальвации национальной валюты существенно ниже произошедшей девальвации, тем самым на текущий момент цены на российском и европейских рынках фактически сравнялись.
По мнению ряда экспертов, российский рынок парфюмерно-косметических товаров в ближайшей перспективе существенно снизит темпы прироста. Если в последние годы рынок ежегодно увеличивался на 15-20%, то сейчас его прирост к 2010 году прогнозируется на уровне 10-12%, но и этот показатель в несколько раз превышает рост европейского парфюмерно-косметического рынка в докризисный период. Под влиянием мирового финансового кризиса и роста конкуренции производители и бренды отказались от понятия рекомендованной розничной цены для конечного потребителя, что, кстати, было уже несколько лет запрещено директивами общеевропейского законодательства.
Оптимизация расходов в период кризиса позволит компаниям демонстрировать прирост чистых активов, тем не менее, излишняя долговая нагрузка выраженная в валюте, курсовые разницы, окажут негативное воздействие на финансовый результат компаний.
Основные российские потребители парфюма – жители крупных (в значительной доле, столичных) городов и прилегающих к ним областей, потребительски ориентированные на покупки в этих городах. На их долю приходится сегодня до 43% покупок парфюмерно-косметических товаров. Эмитентом за отчетный период отмечено, что в сети «Л”Этуаль» рост «like to like» составлял в среднем 20% именно в регионах по сравнению с Москвой.
По мнению Эмитента основным направлением своего дальнейшего развития избирается не экстенсивное развитие (практиковавшееся ранее), когда розничный товарооборот рос за счет открытия новых торговых объектов, а приоритет повышению эффективности бизнеса, за счет оптимизации бизнес-процессов, снижению издержек, рекламно-маркетинговой активности и повышению качества торгового обслуживания.
Основными действиями, предпринимаемыми Группой для снижения отраслевых рисков, являются действия, направленные на:
- развитие торговой сети в Москве и регионах;
- повышение эффективности торговых площадей и производительности труда в магазинах сети;
- расширение и развитие товарного портфеля в соответствии с тенденциями рынка;
- предложение передовых технологий организации розничной торговли;
- позиционирование сети, как мягкого дискаунтера и расширение ассортимента продукции;
- взвешенная и активная стратегия в проведении рекламно-маркетинговой политики;
- укрепление бренда;
- укрепление деловых связей с поставщиками парфюмерно-косметической продукции, снижение зависимости от конкретных брендов и марок.
Внешний рынок.
Основными рисками, которые могут негативно сказаться на деятельности Эмитента и его способности исполнять свои обязательства по Облигациям на внешнем рынке это рост процентных ставок на финансовых рынках и рынках капитала и усиление волатильности на зарубежных финансовых рынках. Это отразится на стоимости заимствования и сроках заимствований. Следует учитывать, что данные риски оказывают в большей степени влияние на экономическую ситуацию всей России и находится ,вне контроля Эмитента.
Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье и/или услуги, используемые Группой «Л’Этуаль» в своей деятельности (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние:
Группа «Л’Этуаль» занимается продажей элитной импортной парфюмерии и косметики, поставщиками являются крупные западные компании, сотрудничество с которыми основано на долгосрочных договорах. Заключаемые контракты не позволяют Поставщикам диктовать свою ценовую политику. В Группе реализуется стратегия расширения сегмента товаров media-, mass- ценового уровня.
Аналогичную политику Группа будет проводить и в случае серьезного увеличения цен на отечественную продукцию, представленную в ее магазинах.
Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги Группы «Л’Этуаль» (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние:
Группа самостоятельно устанавливает цены с учетом рыночной ситуации. Если из-за изменения спроса цены на парфюмерно-косметическую продукцию начнут снижаться, то эмитент будет менять состав предлагаемых товаров, увеличивая долю менее дорогих, но качественных продуктов. Соответствующим образом изменится и рекламная политика эмитента.
2.5.2. Страновые и региональные
Страновой риск - это многофакторное явление, характеризующееся тесным переплетением множества финансовых, экономических и социальных, политических переменных.
Нынешний спад в мировой экономике изменил динамику рейтингов, присваиваемых Standard & Poor's российским компаниям. Основными причинами, вызвавшими серию негативных рейтинговых действий, стали резкое падение ликвидности и серьезное ухудшение конъюнктуры некоторых рынков - особенно сырьевых, учитывая, что сырьевые отрасли обеспечивают значительную часть ВВП России и именно в этих отраслях работают многие компании, имеющие рейтинги Standard & Poor's. Основная причина разрыва между рейтингами российских компаний и суверенными рейтингами - страновой риск. Суверенный рейтинг России учитывает оценку вероятности дефолта по суверенному долгу, и позитивным фактором для него является по-прежнему значительный, хотя и продолжающий уменьшаться, размер золотовалютных запасов страны. Что касается рейтингов компаний, то при их определении всегда учитывали и, по всей видимости, будут продолжать учитывать (по крайней мере, в среднесрочной перспективе) риски ведения бизнеса в России в большей степени, чем вероятность суверенного дефолта. Среди страновых рисков, рассматриваемых в ходе кредитного анализа российских компаний, особое внимание уделяется слабой институциональной системе, уязвимому и фрагментированному финансовому сектору, недостаточной диверсификации экономики, из-за чего многие компании косвенно подвергаются рискам колебания цен на сырье, даже если работают в несырьевом секторе (производители сырья часто являются их конечными потребителями), а крупные предприятия, выполняющие в своих регионах роль основных работодателей и налогоплательщиков, вынуждены нести обременительные социальные обязательства. Личные или политические мотивы могут превалировать над экономической целесообразностью и приводить к принятию решений, которые трудно предсказать и объяснить с чисто деловой точки зрения. Негативное влияние слабости институтов на кредитоспособность компаний можно рассматривать с разных сторон:
- неопределенность нормативно-правовой базы;
- неформальные финансовые схемы, отличающиеся недостаточной прозрачностью и недостаточной предсказуемостью в реализации.
В данном пункте отчета приводится анализ рисков по группе в целом, что связано с принадлежностью Эмитента и Поручителя к одной группе компаний «Л’Этуаль».
Компании группы «Л’Этуаль» осуществляют свою деятельность на территории Российской Федерации. Таким образом, компании группы «Л’Этуаль» подвержены всем политическим и экономическим рискам, присущим России в целом это:
1) Политическая нестабильность в России (ценность инвестиций в России).
2) Экономическая нестабильность в России может оказать неблагоприятное воздействие на потребительский спрос, что существенным и неблагоприятным образом может повлиять на бизнес компаний группы «Л’Этуаль».
3) Промышленная инфраструктура России находится в крайне неудовлетворительном состоянии, что может привести к перебоям в нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Ухудшение состояния промышленной инфраструктуры в России наносит вред народному хозяйству, увеличивает издержки ведения бизнеса в России и может привести к перебоям в финансово-хозяйственной деятельности, тем самым, оказывая существенное неблагоприятное воздействие на бизнес компаний «Л’Этуаль».
4) Колебания мировой экономики могут оказать отрицательное воздействие на экономику России, ограничивая доступ компаний группы «Л’Этуаль» к капиталу и отрицательно влияя на покупательную способность потребителей компаний группы «Л’Этуаль». Экономика России не защищена от рыночных спадов и замедления экономического развития в других странах мира. Как уже случалось в прошлом, финансовые проблемы или обостренное восприятие рисков инвестирования в страны с развивающейся экономикой могут снизить объем иностранных инвестиции в Россию и оказать отрицательное воздействие на российскую экономику.
Все эти недостатки могут повлиять на возможности компаний группы «Л’Этуаль» реализовывать свои права, в соответствии с контрактами, а также на способность защищаться от исков третьих лиц. Кроме того, группа «Л’Этуаль» не может гарантировать, что регулирующие и судебные органы, а также третьи лица не будут оспаривать выполнение требований законов, указов и регулирующих инструкций.
В случае наступления неблагоприятных ситуаций, связанных со страновыми и региональными рисками Эмитента и Поручителей, руководство планирует провести анализ рисков и принять соответствующие решение в каждом конкретном случае.
Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения в регионах, в которых компании группы «Л’Этуаль» зарегистрированы в качестве налогоплательщика и осуществляют свою деятельность, оцениваются как минимальные. Однако, в случае наступления указанных событий Группой будут предприняты все необходимые меры, предписываемые действующим законодательством.
Риски, связанные с географическим положением регионов, в которых компании группы «Л’Этуаль» осуществляют свою деятельность (резкое изменение климата, вероятность наступления существенных стихийных бедствий, возможное прекращение транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью), также оцениваются как минимальные.
Несмотря на негативные изменения в экономической ситуации компания намерена и дальше исполнять свои обязательства по ценным бумагам.
В качестве налогоплательщика Эмитент и Поручитель зарегистрированы в г. Москва и Московской области.
2.5.3. Финансовые риски
В данном пункте отчета приводится анализ рисков по группе в целом, что связано с принадлежностью Эмитента и Поручителя к одной группе компаний «Л’Этуаль».
Валютные риски:
Колебания обменных курсов могут повлиять на результаты деятельности Эмитента, т.к. у Эмитента часть кредитов и займов номинирована в отличной от рубля валюте, а именно, в долларах США и евро.
Валютный курс рубля регулируется Центральным Банком, действия которого, в свою очередь, соотносятся с основными направлениями развития экономической политики государства. Экономическая политика государства направлена на модернизацию экономики и сокращение разрыва между Россией и наиболее развитыми странами.
Финансовая политика государства направлена на обеспечение финансовой стабильности и снижение долговой нагрузки на экономику. Устойчивая тенденция накопления денежными властями валютных резервов в свою очередь создаст благоприятные условия для регулирования курса рубля по отношению к доллару. Дальнейшее поведение курса рубля будет зависеть от двух основных факторов - политики Центрального банка и динамики мировых цен на нефть. При росте курса основных валют по отношению к рублю, эмитент вынужден привлекать дополнительные денежные средства для исполнения своих обязательств, так как значительная часть кредитов номинирована в долларах США и евро. Кроме того, большая часть продукции, реализуемой группой «Л’Этуаль», закупается за евро.
Для нивелирования валютного риска Эмитент может осуществить пересмотр своего кредитного портфеля в сторону увеличения в его структуре внутригрупповых займов, номинированных в рублях.
Кроме того, одним из распространенных способов покрытия валютного риска является покупка или продажа иностранной валюты с поставкой в будущем.
По мнению члена совета директоров «ВТБ Капитал» Сергея Дубинина, в нынешних реалиях надо быть готовым к любому варианту развития событий. Главные риски антикризисных действий мировых монетарных властей - это девальвация национальных валют, коллапс мирового долгового рынка и дефляция в развитых странах.
Риск изменения процентных ставок:
Поскольку Эмитент использует для финансирования своей деятельности привлеченные средства – изменение процентных ставок может оказать заметное влияние на его деятельность. С апреля 2009 ставка рефинансирования и ставка по операциям Банка России были снижены на 2 процентных пункта, что привело к аналогичному уменьшению стоимости краткосрочных заимствований на межбанковском рынке. Однако, отмечает ЦБ РФ, кредитная активность банков продолжает оставаться низкой, а процентные ставки для большинства конечных заемщиков - высокими, что сдерживает восстановление экономического роста. Вместе с тем на фоне постепенного ослабления рецессии в мировой экономике к середине года появились признаки замедления спада в реальном секторе российской экономики.
Можно также отметить наметившуюся в последнее время общую тенденцию к увеличению процентных ставок на рынке капитала. Данный риск для заемщика имеет двойственную природу. Получая займы по фиксированной ставке, заемщик подвергается риску из-за падения ставок, а в случае займа по свободно колеблющейся ставке он подвергается риску из-за их увеличения. На уровень процентных ставок влияют следующие факторы: политика правительства, денежная масса, ожидания относительно будущей инфляции. Эмитент предполагает, что краткосрочные колебания процентных ставок не должны оказать существенного влияния на деятельность компании.
Руководство Эмитента предпринимает необходимые действия для снижения влияния изменений процентных ставок, в том числе осуществляет эффективное управление структурой привлеченных средств.
Риск инфляции: Анализ динамики инфляции в Российской Федерации по годам показывает, что ее темпы снижаются. Так, в 2003 году она составляла –12%, в 2004 году – 11,7%, в 2005 году –10,9%, в 2006 году –9,0%, в 2007 году –11,9%, в 2008 году – 13,3 % за 1 полугодие 2009 года – 8,1 %. Скорректированный бюджет – 2009 предусматривает ожидаемую инфляцию на уровне 13 % (декабрь 2009 года к уровню 2008 года). Эмитент исполнил все свои обязательства на конец отчетного периода и предпримет все необходимые меры по дальнейшему исполнению своих обязательств перед владельцами Облигаций. По мнению Эмитента, критический уровень инфляции, который может представлять существенную угрозу его хозяйственной деятельности, составляет более 30-40% в год.
Предполагаемые действия эмитента, направленные на снижение негативных последствий указанных рисков:
В случае стремительного роста инфляции Эмитент намерен уделять особое внимание повышению оборачиваемости оборотных активов, в первую очередь, за счет сокращения запасов, а также принять меры к сокращению дебиторской задолженности.
Указывается, какие из показателей финансовой отчетности эмитента наиболее подвержены изменению в результате влияния указанных финансовых рисков. В том числе указываются риски, вероятность их возникновения и характер изменений в отчетности:
Наиболее подвержены изменению указанных финансовых рисков показатели выручки и прибыли. В случае реализации вышеописанных финансовых рисков произойдет уменьшение данных показателей.
Риски, влияющие на указанные показатели финансовой отчетности эмитента и вероятность их возникновения:
При увеличении процентных ставок и, как следствие, рост затрат на обслуживание задолженности эмитента.
2.5.4. Правовые риски
Правовые риски, связанные с изменением валютного регулирования:
Эмитент не обладает сведениями о планирующихся изменениях в валютном регулировании, которые могли бы негативно сказаться на его деятельности.
Правовые риски, связанные с изменением налогового законодательства:
Увеличение величины налоговых ставок и введение новых видов налогов может отрицательно отразиться на результатах деятельности эмитента, уменьшить размер чистой прибыли и денежных поступлений. Но в настоящее время Правительство РФ проводит политику снижения налогового бремени на российских налогоплательщиков. Это обстоятельство позволяет надеяться, что данный риск можно считать незначительным.
Правовые риски, связанные с изменением правил таможенного контроля и пошлин:
Изменения правил таможенного контроля и пошлин могут повлечь увеличение закупочных цен на импортные товары, что может привести к уменьшению прибыли Эмитента.
Правовые риски, связанные с изменением требований по лицензированию основной деятельности эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы):
Деятельность эмитента не требует лицензирования. Изменение лицензионных условий и требований не вызовет существенного изменения финансового положения эмитента.
Эмитент не использует объекты, нахождение которых в обороте ограничено.
Правовые риски, связанные изменением судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), которые могут негативно сказаться на результатах его деятельности, а также на результаты текущих судебных процессов, в которых участвует эмитент:
Судебных разбирательств, в которых участвовал эмитент, а также текущих судебных разбирательств, которые существенным образом оказывали и оказывают влияние на деятельность эмитента, нет. Правовых рисков, связанных с изменением судебной практики, влияющих на деятельность эмитента, нет.
2.5.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента
Эмитент не участвует в судебных процессах, участие в которых может существенно отразиться на финансово-хозяйственном состоянии.
Риски, связанные с отсутствием возможности продления действия лицензии Эмитента на ведение определенного вида деятельности либо использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы) отсутствуют, в связи с тем, что у Эмитента отсутствуют указанные лицензии.
Эмитент не несет ответственности по долгам третьих лиц. Эмитент предоставил гарантии в виде залога и поручительства по кредитам, взятым третьими лицами (в первую очередь, поставщиками эмитента).
Эмитент оценивает риски возникновения обязательств по данным гарантиям как минимальные.
Иные существенные риски, свойственные исключительно Эмитенту, отсутствуют.
В настоящем разделе описаны только те риски, которые, по мнению эмитента, являются существенными. Вероятно, существуют и иные риски, которые не вошли в данный раздел. Иные риски, о которых эмитент не знает или которые в настоящее время не являются для эмитента существенными, потенциально могут оказать негативное влияние на хозяйственную деятельность эмитента.