Geum.ru

Мониторинг сми РФ по пенсионной тематике 28 января 2011 года

Вид материалаДокументы

Содержание


kursiv.kz (Алматы); 27.01.2011, НПФ «Республика» думает о бирже
Panorama(panorama.kz) (Астана); 28.01.2011, Интервью заместителя председателя правления НПФ Народного банка Кантара Орынбаева
Подобный материал:
1   ...   4   5   6   7   8   9   10   11   12

kursiv.kz (Алматы); 27.01.2011, НПФ «Республика» думает о бирже

АО «НПФ «Республика» планирует в 2011 году почти в два раза увеличить прибыль по сравнению с предыдущим годом. Также фонд рассматривает возможность выхода на фондовый рынок Казахстана


Прирост пенсионных активов АО «НПФ «Республика» за 2010 год составил около 16 млрд тенге, что составляет 37% прироста к активам на начало года (против рынка 21,4%). Темпы прироста по вкладчикам за 2010 год составили 31,8 тыс. тенге (22,1%) к аналогичному показателю на начало года (против рынка 3,3%). При этом прирост чистого инвестиционного дохода за 2010 год составил 131,4%.

Результат по итогам 2009 года был отрицательным и составлял минус 670 млн тенге. На конец 2010 года финансовый результат составил 67 млн тенге, что говорит о его улучшении в 10 раз.

«Мы продолжаем нашу стратегию и поставили цель достигнуть в конце 2011 года финансового результата в 125 млн тенге», – заявил председатель правления НПФ «Республика» Аскар Смаилов.

Стратегия пенсионного фонда заключается в долгосрочном инвестировании и предполагает качественный инвестиционный портфель и оптимальное соотношение доходности и рисков.

Эффективность данной стратегии подтверждает показатель по доходности за три года, превышающий уровень инфляции К2 36, который на 1 января 2011 года составил 30,03% напротив уровня инфляции за тот же период 25,36%.

Также в 2010 году фондом был внедрен институт сервис-менеджеров с целью создания платформы для повышения качества пенсионного сервиса. В рамках своей сервисной стратегии фонд планирует в 2011 году профессионализировать данный институт и предоставить вкладчикам ряд новых услуг.

«В целом мы удовлетворены итогами 2010 года, подтвердившими наши прогнозы. Это дает основание считать, что и 2011 год для НПФ «Республика» будет успешным, несмотря на продолжающуюся волатильность рынка. Сбалансированный инвестиционный портфель и управление рисками позволяют нам демонстрировать устойчивый прибыльный рост, в соответствии с утвержденной стратегией», – подытожил Аскар Смаилов.

Уровень инвестиционного дохода фонда за три года превысил не только инфляцию, но и средний уровень доходности в пенсионной системе почти в два раза, составив 30%.

«Наши достижения строятся на том, что мы вовремя реструктуризируем портфель. И в момент кризиса мы входили с достаточно агрессивным портфелем, зная о том, что все процентные ставки будут падать, а рынок вырастет. Мы создали такой портфель, который в итоге дал нам рост за 2 года», – прокомментировал заместитель председателя правления НПФ «Республика» Марат Долгиев.

По его словам, в настоящее время у фонда консервативная стратегия: большую часть портфеля занимают государственный ценные бумаги – 63%, корпоративный сектор занимает 31%, а акции всего 6%.

«В 2011 году мы будем продолжать эту стратегию», – добавил Марат Долгиев.

Напомним, глава госагентства по финансовому надзору (АФН) Елена Бахмутова призывала НПФ увеличивать капитализацию путем выхода на фондовый рынок. При этом, согласно требованиям АФН, в Казахстане с 1 января 2012 года вступает в силу норма закона, согласно которой ни один акционер и связанные с ним стороны не могут владеть более 25% акций НПФ.

В свою очередь Марат Долгиев сообщил, что НПФ «Республика» рассматривает возможность выхода на казахстанский фондовый рынок. Однако он отметил, что руководство фонда пока не видит для этого предпосылок, так как рынок еще не является массовым и не обладает большим потенциалом. «Наш фонд тоже рассматривает возможность выхода на открытый рынок. Но это, прежде всего, зависит от того, какая конъюнктура будет на рынке и будет ли у нас такая потребность», – отметил он.

Panorama(panorama.kz) (Астана); 28.01.2011, Интервью заместителя председателя правления НПФ Народного банка Кантара Орынбаева

На прошлой неделе заместитель председателя правления НПФ Народного банка Кантар Орынбаев критически отозвался о двух новых ограничениях в инвестиционной деятельности, вступивших в действие с 1 января


По его словам, «серьезное влияние на инвестиционную политику НПФ в 2011 года окажут два основных ограничения, которые вступили в силу с начала 2011 года. Во-первых, это лимит в размере менее 10% от пенсионных активов на финансовые инструменты иностранных эмитентов с рейтингом ниже «АА-». По нашему мнению, данное ограничение существенно сужает круг возможных инвестиций для пенсионных фондов, не позволяя в достаточной степени диверсифицировать портфель и неоправданно снижая объем возможных инвестиций в наиболее привлекательные классы, сектора, страны и валюты инвестирования активов. Во-вторых, лимит в размере менее 8% от пенсионных активов в финансовые инструменты одного эмитента. Данное ограничение действует только для НПФ, пенсионные активы которого превышают Т130 млрд. По нашему мнению, регуляторные ограничения должны быть едины для всех НПФ вне зависимости от размера их пенсионных активов». По состоянию на 1 января пенсионными средствами на сумму свыше Т130 млрд управляют 5 НПФ. Это НПФ Народного банка - средства в размере Т712 млрд, НПФ «ГНПФ» - Т375 млрд, НПФ «УларУмит» - Т317 млрд, НПФ «БТА» - Т177 млрд и НПФ «Грантум» - Т150 млрд. Ближайшим кандидатом на попадание под ограничения является НПФ «Капитал», управляющий средствами в размере Т110 млрд (рост пенсионных накоплений фонда за 2010 год составил около Т30 млрд). Ответить на вопрос, почему ограничения касаются только крупных фондов, но не фондов меньшего размера, довольно сложно. Комментируя осенью прошлого года на конференции, посвященной IPO на Казахстанской фондовой бирже, ситуацию на пенсионном рынке, председатель АФН Елена Бахмутова высказалась в поддержку идеи укрупнения фондов, отметив, что многие из кризисных проблем были связаны с недостаточно эффективным инвестированием со стороны небольших пенсионных фондов. Возможно, именно для крупных фондов более острыми считаются потенциальные риски, связанные с инвестированием в бумаги аффилированных эмитентов. Среди акционеров всех крупных фондов, за исключением ГНПФ, присутствуют крупнейшие банки второго уровня, входящие одновременно и в число крупных эмитентов на внутреннем фондовом рынке. В то же время АФН осенью подтверждало, что уже к началу следующего года ни один акционер не должен владеть в фондах более чем 25% акций в фондах и в качестве одного из решения проблем предлагалось вывести акции НПФ на фондовый рынок. Возможно, осуществление этой задачи в столь короткие сроки связано с серьезными затруднениями и не столько фонды, сколько эмитенты дополнительно ограничиваются в возможностях, связанных с продажей бумаг аффилированным эмитентам. На фоне дефолтов по корпоративным облигациям, которые затронули таких нынешних и бывших крупных участников НПФ, как БТА и «Астана Финанс», быть может, логика в ужесточении есть, очевидно, последствия дефолтов для рынка могли бы быть намного хуже, не существуй норма о 10%-ном максимуме вложений в бумаги одного эмитента, хотя для небольших фондов и их менее рейтинговых акционеров, возможно, искушение такого размещения средств является даже более сильным.

Другое ограничение, которое критикуется управляющим инвестиционным портфелем во вложения в бумаги иностранных компаний с рейтингом ниже АА-, затронет, например, инвестиции в бумаги крупнейших российских эмитентов и эмитентов из других стран БРИК, что теоретически, конечно, ограничивает возможности фондов в диверсификации портфеля в пользу большей доходности. Альтернативой запретам, наверное, все же является большая прозрачность инвестиционных портфелей фондов и движение к мультипортфельности, когда выбор той или иной инвестиционной стратегии в большей степени зависел бы от вкладчика.