Правда об индикаторах

Вид материала

Подобный материал:

Правда об индикаторах

Рассмотрим наиболее популярные индикаторы технического анализа с точки зрения их способностей идентификации текущего состояния рынка и возможностей прогнозирования. Нас интересует, насколько правдоподобны «сказки доктора Элдера». Причем, будем рассматривать улучшенные варианты индикаторов, периоды которых автоматически изменяются в зависимости от рынка. Исходные варианты индикаторов, очевидно, будут иметь еще меньше смысла.

Будем испытывать индикаторы на дневных барах РАО ЕЭС России на ММВБ за 3 года:

модифицированный индекс направленного движения ADX, который показывает не только силу, но и направление тренда, и запаздывание которого равно нулю (как его построить, описано в ссылка скрыта );
Band-pass индикатор - грамотно построенный аналог MACD на основе трехполюсных фильтров Баттеруорта (экспоненциальная средняя - это однополюсный фильтр Баттеруорта);
RSI;
стохастик;
пару собственных индикаторов, определяющих трендовую и циклическую фазы рынка, на основе спектрального анализа;
новые максимумы и минимумы: 1, когда цена превысила свой максимум за период доминантного цикла, -1, когда упала ниже минимума, и 0 в противном случае;
вершины и впадины. Здесь вершины понимаются в смысле SwingHigh силы 2, т.е. максимум бара, который имеет с обеих сторон по два более низких максимума. Впадина, соответственно, - SwingLow.

Экспортируем эти индикаторы из Omega TradeStation в любую нейронную сеть, реализующую алгоритм самоорганизующихся отображений Кохонена (SOM). Все множество индикаторов представляет собой многомерную область. Нейросеть найдет в индикаторах общие закономерности, и спроецирует многомерный рынок, описываемый индикаторами, на плоскость в виде политической карты, где «государства» - кластеры являются различными состояниями рынка. На основе индикаторов нейросеть явно выделила повышательные, понижательные и боковые тренды (Рис. 1 слева). На Рис. 1 справа та же карта с большим уровнем детализации: например, выделяются четыре области, в которые попадают вершины и впадины (с метками TOP и BOTTOM). Уровень детализации карты можно регулировать.

Рис.1 Одна и та же карта рынка с различным уровнем детализации кластеров.

Перейдем к анализу индикаторов. Каждый отдельный индикатор является сечением общей многомерной области и будет представлять собой географическую карту, «моря» на которой определяют минимальные значения индикатора, а «горы» - максимальные. В частности, местоположение вершин и впадин на Рис. 1 получено из карт на Рис. 2. Ниже мы увидим, что даже улучшенные индикаторы эти точки не идентифицируют. Шкала внизу является мерой вероятности нахождения вершины или впадины в данной точке рынка. Отметим, что имеется по одной зоне высокой вероятности вершины и впадины и на трендах, и в бестрендовой фазе рынка.

Рис. 2. Слева - вершины, справа - впадины.

Рис. 3 представляет собой задачу из серии «найди два отличия». Все индикаторы показывают практически ОДНО И ТО ЖЕ.

Рис. 3. Слева - DMI, справа - стохастик, снизу - RSI.

Собственно, это ясно и без анализа: достаточно понимать, что все осцилляторы выполняют две функции: 1) удаление тренда, и 2) удаление шума (сглаживание). Конкретные детали построения не имеют значения. Вывод 1. Все осцилляторы суть одно и то же.
Карта новых максимумов и минимумов тоже сильно кореллирует с осцилляторами.

Рис. 4. Новые максимумы и минимумы.

Рассмотрим наш «секретный» индикатор тренда (Рис. 5 слева), построенный на совершенно иных принципах, чем предыдущие осцилляторы. Индикатор IsTrend равен 1, если тренд повышательный, -1, если тренд понижательный, и 0, если тренда нет. Обратите внимание на сходство индикатора тренда IsTrend с DMI, RSI и стохастиком на Рис. 3.

Рис. 5. Слева - индикатор тренда, справа - индикатор цикла.

Вывод 2. Осцилляторы на самом деле являются индикаторами тренда.
Сопоставим Рис. 3 и Рис. 5. Индикатор IsCycle определяет циклическую фазу рынка, если его значение минимально. Рассмотрим поведение осцилляторов в циклической области (синяя зона на Рис. 5 справа). Популярные книжки пишут, что осцилляторы следует применять на циклическом, т.е. бестрендовом рынке. Но в области, соответствующей циклической фазе, осцилляторы не показывают ничего более вразумительного, чем равномерная зелень.
Для большей убедительности рассмотрим еще аналог MACD, совпадающий по фазе с ценой (рис.6 слева), и оптимальный фильтр, опережающий по фазе цену (рис.6 справа). Хотя часть их экстремумов находится в циклической области, они не совпадают с экстремумами цен.
Вывод 3. Осцилляторы не могут идентифицировать экстремумы цен в циклической области.

Рис. 6. Слева - BandPass индикатор, справа - оптимальный опережающий фильтр.

Перейдем к самому интересному вопросу: имеют ли индикаторы предсказательную силу.

Рис. 7. Слева - макс. рост (MPE), справа - макс. падение (MNE) в течение будущих двух дней, %.

Рис. 8. Слева - макс. рост (MPE), справа - макс. падение (MNE) в течение будущих пяти дней, %.

Рис. 9. Слева - макс. рост (MPE), справа - макс. падение (MNE) в течение будущих десяти дней, %.

Ассоциируем с каждым баром потенциал возможных прибылей и убытков в течение двух, пяти и десяти дней, соответственно (Рис. 7-9). Эти значения НЕ УЧАСТВОВАЛИ в тренировке нейросети, поэтому о подгонке данных речь не идет. Отметим, что картинки мало меняются при увеличении временного интервала. Потенциальная точка покупки - та, в которой возможный рост максимальный, а возможное падение - минимальное. Аналогично, потенциальная точка продажи - та, в которой возможное падение максимальное, а возможный рост - минимальный. Эти точки соответствуют близким цветам на левом и правом графике. Например, оптимальная зона продажи - правый нижний угол карт, где потенциал роста и падения выражается в следующей таблице:

Component	Mean	Std. deviation	Minimum	Maximum	Sum
MPE2	4.21	0.14	4.08	4.53	117.66
MNE2	-7.70	0.21	-7.96	-7.25	-218.42
MPE5	5.20	0.50	4.70	6.40	141.90
MNE5	-14.98	0.63	-15.68	-13.71	-428.36
MPE10	6.70	0.80	5.70	7.90	174.70
MNE10	-22.28	0.68	-23.14	-21.22	-635.23

Оптимальная зона покупки, соответственно, находится в левом нижнем углу карт:

Component	Mean	Std. deviation	Minimum	Maximum	Sum
MPE2	8.65	0.61	7.83	9.54	290.60
MNE2	-4.94	0.19	-5.27	-4.73	-162.97
MPE5	16.90	0.90	15.60	18.00	566.80
MNE5	-6.42	0.46	-7.09	-5.75	-211.96
MPE10	29.00	1.20	27.00	31.00	960.10

А именно, при пробое предыдущего максимума.
Вывод 4. В зоне перекупленности осцилляторов надо покупать, а не продавать.
Целесообразно покупать и в правом верхнем углу, где сосредоточены точки минимума для убывающего тренда:

Component	Mean	Std. deviation	Minimum	Maximum	Sum
MPE2	12.12	0.44	11.45	12.77	423.12
MNE2	-8.00	0.26	-8.35	-7.72	-276.48
MPE5	18.10	1.20	16.00	19.70	628.00
MNE5	-10.54	0.35	-10.92	-10.08	-366.03
MPE10	28.00	1.30	25.90	29.90	976.00
MNE10	-13.38	0.32	-13.73	-12.91	-465.96

Отсюда видно, что при пробое вниз предыдущего минимума лучше покупать, чем продавать.
Потенциал для прибыли по сравнению с убытками при покупке на минимумах в циклической фазе меньше, чем в направлении трендов:

Component	Mean	Std. deviation	Minimum	Maximum	Sum
MPE2	7.65	0.67	6.28	8.41	208.29
MNE2	-3.99	0.10	-4.14	-3.85	-111.24
MPE5	12.40	1.00	10.70	13.80	335.40
MNE5	-5.69	0.19	-6.11	-5.54	-160.84
MPE10	19.10	1.00	17.40	21.00	523.70
MNE10	-8.51	0.21	-8.83	-8.21	-238.99

Аналогично, при продаже на максимумах циклов:

Component	Mean	Std. deviation	Minimum	Maximum	Sum
MPE2	5.65	0.32	5.16	6.09	187.94
MNE2	-7.62	0.49	-8.32	-6.93	-253.78
MPE5	6.80	0.30	6.30	7.20	226.00
MNE5	-10.90	0.60	-11.59	-10.11	-368.63
MPE10	10.90	0.20	10.70	11.20	365.00
MNE10	-16.65	0.90	-17.95	-15.63	-571.43

Обратите внимание, что индикаторы никак НЕ идентифицируют зоны, наиболее благоприятные для покупки или продажи.
Вывод 5. Индикаторы не могут предсказывать изменение цен.
Но:
Вывод 6. Можно прогнозировать будущие краткосрочные изменения цен при помощи современных математических методов.
Легко ежедневно отслеживать, в какой конкретной точке карты сейчас находится рынок, и не гадать, покупать или продавать.

Blog

Правда об индикаторах