Формирование системы анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций 08. 00. 12 Бухгалтерский учет, статистика
| Вид материала | Автореферат |
- «Бухгалтерский учет, анализ и аудит в коммерческих организациях», 50.75kb.
- Методика анализа финансового состояния организации на предмет наличия признака фиктивного, 32.77kb.
- Теория и методология формирования учетно-аналитического обеспечения управления собственным, 1814kb.
- И. Н. «Бухгалтерский управленческий учет на железнодорожном транспорте», 17.01kb.
- Анализ методов прогнозирования предпосылок банкротства коммерческих организаций, 423.17kb.
- 2. Взаимосвязь управленческого и финансового анализа, их отличия, 32.63kb.
- Методология финансового учета, анализа и аудита операций с деривативами в период гармонизации, 862.52kb.
- 2011 г. Вопросы к комплексному экзамену по специальности 080109 «бухгалтерский учет,, 49.25kb.
- Налоговое планирование, учет и контроль в корпорациях Современная социально-экономическая, 34.08kb.
- I. Сущность и методика анализа финансового состояния субъекта хозяйствования, 308.04kb.
1 2
На правах рукописи
СУЧКОВА Наталья Анатольевна
ФОРМИРОВАНИЕ СИСТЕМЫ АНАЛИЗА И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОММЕРЧЕСКИХ
ОРГАНИЗАЦИЙ
08.00.12 – Бухгалтерский учет, статистика
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени
кандидата экономических наук
Мичуринск – наукоград РФ, 2010
Д
иссертационная работа выполнена на кафедре экономического анализа и статистики ГОУ ВПО «Орловский государственный институт экономики и торговли» | Научный руководитель: | | доктор экономических наук, доцент Парушина Наталья Валерьевна |
| Официальные оппоненты: | | доктор экономических наук, профессор Чиркова Мария Борисовна кандидат экономических наук, доцент Ушаков Александр Иванович |
| Ведущая организация: | | ГОУ ВПО Курский государственный университет |
Защита диссертации состоится « 20 » ноября 2010 г. в 10 час. на заседании объединенного диссертационного совета ДМ 220.041.02 по экономическим наукам при ФГОУ ВПО «Мичуринский государственный аграрный университет» по адресу: 393760, Тамбовская область, г. Мичуринск, ул. Интернациональная, д. 101, ауд. 206.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГОУ ВПО «Мичуринский государственный аграрный университет», а с авторефератом – дополнительно на официальном сайте университета: http//www.mgau.ru.
Автореферат разослан «___»_________ 2010 г.
| Ученый секретарь объединенного диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент | О.В. Соколов |
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. В результате негативного воздействия мирового финансового кризиса большинство коммерческих организаций оказались вынужденными функционировать в неблагоприятных экономических условиях. Нестабильность внешней финансовой среды неизбежно влечет за собой сокращение эффективности производства, трудности с процессом обеспечения непрерывности деятельности, рост риска инвестирования, вызывая необходимость обоснованного выбора направлений дальнейшего развития организации. В этом процессе важная роль принадлежит комплексному экономическому анализу финансово-хозяйственной деятельности организаций, позволяющему своевременно диагностировать финансовое состояние и определять комплекс мероприятий по его стабилизации. Необходимость предвидения благоприятных изменений финансового состояния организаций, роста эффективности деятельности приводит к возрастанию роли прогнозирования, снижающего неопределенность и риск, повышающего результативность системы управления.
Изменение условий функционирования экономических субъектов требует совершенствования методики и процедур проведения анализа и прогнозирования финансового состояния организаций на основе системного подхода во взаимосвязи всех ключевых элементов и подсистем прогнозно-аналитических процессов. Формирование системы анализа и прогнозирования финансового состояния будет способствовать стабилизации экономики в условиях кризиса, повышению эффективности деятельности хозяйствующих субъектов на региональном уровне и в масштабе экономики страны, обеспечению непрерывности и устойчивости развития бизнеса.
Несомненная важность и недостаточная изученность многоаспектных проблем анализа и прогнозирования финансового состояния, необходимость формирования прогнозно-аналитической системы, позволяющей получать реальную и потенциальную оценку эффективности деятельности коммерческих организаций и установление ее составных компонентов, определяют актуальность темы исследования.
Степень разработанности проблемы. Теоретическим и практическим аспектам методики осуществления анализа финансового состояния посвящены работы отечественных ученых М.И. Баканова, С.Б. Барнгольц, М.А. Вахрушиной, Л.В. Донцовой, Н.П. Любушина, Н.В. Парушиной, Г.В. Савицкой, С.Г. Чеглаковой, М.Б. Чирковой, А.Д. Шеремета. Порядок формирования и практического применения показателей, характеризующих финансовое состояние, рассмотрен в трудах В.Р. Банка, Л.Т. Гиляровской, А.И. Гинзбурга, Д.А. Ендовицкого, А.Ф. Ионовой, Э.И. Крылова, Э.А. Маркарьян, М.В. Мельник, Н.С. Пласковой, Н.Н. Селезневой, Т.Н. Толстых. Исследованию различных аспектов прогнозирования финансового состояния организаций уделено внимание в работах Л.Е. Басовского, И.Н. Богатой, П.И. Вахрина, В.В. Ковалева, Н.П. Кондракова, Н.А. Лытневой, Н.В. Черемисиной.
В разной степени изучению этих проблем посвящены работы зарубежных экономистов Л.А. Бернстайна, К. Боумэна, С.Дж. Брауна, Ю.Ф. Брикхэма, М. Вебера, М.А. Гольцберга, Т.Р. Карлина, Б. Карлоффа, М.П. Крицмена, А.Р. Макмина, Б. Риза, Д. Стоуна, Дж. Фрэдлоба, К. Хеддервика, Э. Хелферта, К. Хитчинга, У. Хорнби.
Изучение порядка формирования информационного обеспечения, существующих методик анализа и прогнозирования финансового состояния, выявило, что, несмотря на большую степень проработанности проблемы, еще имеются вопросы, требующие дополнительного исследования и уточнения.
В настоящее время финансовое состояние организаций рассматривается комплексно, без учета специфики направлений деятельности коммерческих фирм и потребностей пользователей информации. Имеются различия в понятийном аппарате, составе и структуре показателей, используемых для анализа, а также в способах их оценки. Кроме того, при осуществлении аналитических процедур исследования финансового состояния организаций применяются традиционные ретроспективные методы анализа, не акцентируется внимание на прогнозировании на основе перспективных методов анализа с использованием компьютерных технологий.
Актуальность темы и недостаточная степень разработанности проблемы обозначили необходимость диссертационного исследования.
Цель и задачи исследования. Целью исследования является разработка теоретико-методических положений и практических рекомендаций по совершенствованию организации и методики анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций на основе системного подхода.
Для реализации обозначенной цели поставлены и решены следующие задачи:
- исследовать экономическую сущность анализа финансового состояния и определить его место в системе экономического анализа;
- раскрыть информационное обеспечение анализа и прогнозирования финансового состояния для многоуровневой системы управления деятельностью организации;
- предложить организационную модель анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций на основе системного подхода, предназначенную для разных групп пользователей;
- определить особенности методики проведения анализа финансового состояния коммерческих организаций в рамках текущей, инвестиционной и финансовой деятельности на основе системы аналитических показателей;
- адаптировать методику прогнозирования финансового состояния к применению на основе компьютерных технологий;
- построить многофакторные модели прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций различных сфер деятельности и организационно-правовых форм;
- доказать практическую значимость предложенных многофакторных моделей прогнозирования финансового состояния.
Предмет и объект исследования. Предметом исследования является комплекс теоретических, организационно-методических и практических вопросов, связанных с формированием эффективной системы анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций. Объект исследования – финансовое состояние и деятельность коммерческих организаций.
Методологическая и теоретическая база исследования. Методологической основой являются общенаучные и классические методы исследования, экономико-статистические и специальные методы анализа. С целью прогнозирования финансового состояния организаций в работе использованы методы экономико-математического моделирования, корреляционно-регрессионный анализ, факторный и трендовый методы. Теоретической основой исследования служат работы отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблемам анализа и прогнозирования финансового состояния. В работе использованы законодательные и нормативные источники, относящиеся к теме диссертации, официальные данные Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации, Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Орловской области, материалы периодической печати, научно-практических конференций, монографий, данные бухгалтерской, статистической и налоговой отчетности коммерческих организаций Орловской области, специализированный программный продукт «Альт-Финансы», предназначенный для анализа и прогнозирования финансового состояния организаций, информационные источники сети Интернет и СПС «Консультант Плюс».
Научная новизна результатов исследования заключается в разработке ряда теоретико-методических положений и научно обоснованных практических рекомендаций по совершенствованию системы комплексного анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций, направлений и уровней управления, необходимых для научного обеспечения устойчивого развития экономики и повышения эффективности управления.
Научная новизна исследования подтверждается следующими научными результатами:
- дана авторская трактовка экономических категорий «финансовое состояние организации» и «анализ финансового состояния организаций», отличающихся от традиционно используемых тем, что финансовое состояние организации понимается как важнейшая характеристика обеспечения финансовой независимости организации в ее текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в исследуемый период времени и в перспективе, позволяющая оценить оптимальность структуры имущества и капитала и эффективность их использования, степень соблюдения экономических и социальных интересов собственников организации и других юридических и физических лиц (включая государственные и налоговые органы); «анализ финансового состояния организаций» состоит в получении его объективной оценки применительно к текущей, финансовой и инвестиционной деятельности и информационным потребностям пользователей с целью его дальнейшего улучшения и стабилизации на основе методики прогнозирования основных тенденций будущего развития; уточнено информационное обеспечение анализа и прогнозирования финансового состояния организаций, позволяющее использовать его для многоуровневой системы управления, и отличительной особенностью которого является выделение источников информации для внешних и внутренних пользователей вертикального и горизонтального уровней управления организацией;
- разработана системно-организационная модель анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций, состоящая из четырех блоков: теоретико-методические основы анализа финансового состояния; организация и проведение анализа финансового состояния; моделирование и прогнозирование финансового состояния; обобщение и реализация результатов анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций. В отличие от подобных разработок, для оценки финансового состояния в данной модели применены не только традиционные ретроспективные и оперативные методы анализа, но и перспективные методы, что позволяет осуществлять прогнозирование финансового состояния организации на основе компьютерных технологий и многофакторных моделей, проводить прогнозно-аналитические процедуры оценки финансового состояния в целом, так и по отдельным направлениям текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организаций и в разрезе уровней управления;
- усовершенствована методика проведения анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций, основу которой, в отличие от традиционно используемых методик, составляет сформированная система показателей анализа и прогнозирования финансового состояния, позволяющая применять ее на микро-, мезо- и макроэкономическом уровнях управления, проводить исследование по направлениям текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, видам показателей и группам пользователей, включая методику налогового анализа;
- предложена методика прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций, которая, в отличие от известных, основана на применении компьютерных технологий, включающая ряд последовательных этапов: предпрогнозный, прогнозирование и постпрогнозный, являющаяся универсальной для всех уровней управления коммерческих организаций разных сфер бизнеса и адаптированная к возможности прогнозирования в рамках текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, что позволяет определять перспективы изменения финансового состояния хозяйствующего субъекта по избранным сферам деятельности, использовать необходимые пользователям показатели, обеспечивая рост практической значимости результатов прогнозирования;
- разработаны многофакторные экономико-математические модели, позволяющие устанавливать изменения значений чистой рентабельности активов под влиянием различных факторов и прогнозировать значения результативного признака по итогам их реализации. В отличие от известных моделей, факторы для реализации этих моделей, основанные на группировке показателей анализа и прогнозирования финансового состояния по направлениям текущей, инвестиционной и финансовой деятельности с учетом потребностей систем управления разных уровней, были подобраны по коммерческим организациям Орловской области сфер сельскохозяйственного производства, оптовой и розничной торговли и промышленного производства, различных организационно-правовых форм.
Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическая значимость результатов исследования определяется формированием новых и совершенствованием имеющихся теоретических и методических аспектов, состоящих в уточнении понятийного аппарата, развитии методики и совершенствовании процесса информационного обеспечения и организации прогнозно-аналитических процедур финансового состояния коммерческих организаций разных сфер бизнеса.
Практическое значение полученных результатов заключается в том, что внедрение и реализация сформированной системы анализа и прогнозирования финансового состояния обеспечат непрерывность, устойчивость деятельности коммерческих организаций, а также выбор оптимальной налоговой нагрузки, повышение эффективности управленческих процессов на основе удовлетворения информационных запросов пользователей. Предложенные подходы позволят осуществлять анализ финансового состояния на разных уровнях управления, способствуя его объективной оценке, моделированию и прогнозированию.
Разработанные теоретические положения и методики могут служить основой для совершенствования аналитического и прогнозного процессов в рамках коммерческой структуры или на уровне региона, экономики страны в целом, использоваться собственниками, государственными, контрольными и регулирующими органами и прочими заинтересованными пользователями информации.
Соответствие диссертации паспорту научной специальности. Содержание диссертационной работы соответствует паспорту специальности 08.00.12 – «Бухгалтерский учет, статистика», пункт 2.15 «Анализ и прогнозирование финансового состояния организации».
Апробация и реализация результатов диссертации. Основные положения и практические результаты диссертационного исследования докладывались автором на международных и межвузовских научных, научно-практических и Интернет-конференциях.
Ряд положений из сформированной системы анализа и прогнозирования финансового состояния нашли применение в деятельности коммерческих организаций Орловской области: Филиала «Молочный комбинат «Орловский» ОАО «Компания «ЮНИМИЛК», ЗАО «Приокский-Терминал», Орловского РАЙПО «Единство», что подтверждается соответствующими справками об их внедрении.
Отдельные результаты диссертации нашли свое отражение в научно-исследовательских работах и отчетах кафедры экономического анализа и статистики ГОУ ВПО «Орловский государственный институт экономики и торговли» с участием автора:
- выполнение научных исследований по теме «Методологические, практические и управленческие аспекты развития экономического анализа и статистики в условиях институционального преобразования экономики и адаптации к международным стандартам», зарегистрированной в ВНТИЦ 22.11.2007 г. по научному рубрикатору 06.00.00 «Экономика. Экономические науки», регистрационный номер 0120.07111730;
- руководство научно-исследовательской работой студентов в рамках функционирования научного студенческого кружка кафедры.
Теоретические и практические положения диссертационного исследования реализованы в учебном процессе ГОУ ВПО «Орловский государственный институт экономики и торговли» в процессе преподавания дисциплин «Анализ финансовой отчетности», «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности», «Экономический анализ».
Публикации. Основные результаты исследования изложены в 29 опубликованных работах, объемом 16,8 п.л., в том числе 3 статьи в изданиях по списку ВАК Министерства образования и науки РФ, 5 монографий, учебное пособие, рекомендованное Учебно-методическим объединением по образованию в области финансов, учета и мировой экономики.
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы, включающего 186 наименований. Работа изложена на 185 страницах основного текста, включает 29 таблиц, 16 рисунков и 36 приложений.
Во введении обоснована актуальность выбранной темы исследования, определены цель и задачи работы, установлены предмет и объект, методологическая и теоретическая база, представлены научная новизна результатов исследования, теоретическая и практическая значимость работы, апробация и реализация результатов диссертации.
В первой главе «Теоретико-методические основы анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций» определено место анализа финансового состояния в системе комплексного экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций, рассмотрены объекты и методы, установлено информационное обеспечение анализа и прогнозирования финансового состояния организаций.
Во второй главе «Организация и методика проведения анализа финансового состояния коммерческих организаций» сформирована системно-организационная модель анализа и прогнозирования финансового состояния, исследованы и предложены система показателей и методика проведения анализа финансового состояния по направлениям текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организаций с учетом макро-, мезо- и микроэкономических уровней управления с целью обеспечения информационных потребностей пользователей.
В третьей главе «Экономико-математическое моделирование и прогнозирование финансового состояния коммерческих организаций» разработана методика прогнозирования финансового состояния с использованием компьютерных технологий, построены и реализованы на практике многофакторные модели прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций различных сфер деятельности.
В выводах и предложениях обобщены наиболее важные результаты проведенного исследования.
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1. Дана авторская трактовка категорий «финансовое состояние организации» и «анализ финансового состояния организаций», предложена модель информационного обеспечения анализа и прогнозирования финансового состояния организаций для многоуровневой системы управления
Понятийный аппарат, существующий в современной экономической литературе, не отличается единством подходов к определению ключевых категорий исследования. В целях установления места анализа финансового состояния организации в системе экономического анализа, осуществлена группировка видов экономического анализа, позволяющая охарактеризовать его по уровням управления, полноте проведения, единицам измерения и субъектам анализа.
Для уточнения теоретической сущности анализа финансового состояния, выявлены направления анализа и прогнозирования финансового состояния организаций в разрезе видов деятельности (рис. 1), имеющие многоцелевую направленность и позволяющие учитывать интересы различных групп пользователей анализа и потребности менеджмента.
С учетом этого подхода, финансовое состояние организации рассматривается нами как важнейшая характеристика обеспечения финансовой независимости организации в ее текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в исследуемый период времени и в перспективе, позволяющая оценить оптимальность структуры имущества и капитала и эффективность их использования, степень соблюдения экономических и социальных интересов собственников организации и других юридических и физических лиц (включая государственные и налоговые органы).
Теоретическое обоснование понятия финансового состояния организации позволяет обобщить авторский взгляд на экономическую категорию анализа финансового состояния организации, который состоит в получении его объективной оценки применительно к текущей, финансовой и инвестиционной деятельности и информационным потребностям пользователей с целью его дальнейшего улучшения и стабилизации на основе методики прогнозирования основных тенденций будущего развития.
На основе этой формулировки, уточнено содержание объекта такого анализа, охватывающего макро-, мезо-, и микроэкономический уровни управления; представлена классификационная система видов анализа финансового состояния организаций, обобщающая их по различным признакам; систематизированы применяемые для его осуществления методы. В основу формирования системы методов анализа и прогнозирования финансового состояния организаций положено время проведения анализа, что дает возможность выделить методы ретроспективного, оперативного и перспективного анализа.
Анализ финансового состояния является достаточно информативной процедурой, необходимым условием обоснования управленческих решений. В работе установлено, что внешние пользователи для принятия управленческих решений в основном используют внешнюю информацию, а внутренние – как внешнюю, так и внутреннюю, в связи с чем, разделено информационное обеспечение внутренних пользователей и внешних пользователей горизонтального и вертикального уровней управления.
Анализ финансового состояния организаций
Рисунок 1 – Направления анализа и прогнозирования финансового состояния организаций в разрезе видов деятельности
Уточнение информационного обеспечения внешних пользователей горизонтального иерархического уровня (напрямую заинтересованных в деятельности организации) при осуществлении анализа и прогнозирования финансового состояния, позволило установить возможность косвенного воздействия этих пользователей на изменение финансового состояния при принятии ими решений по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации. В процессе формирования информационной базы для пользователей установлено, что внешние пользователи вертикального иерархического уровня (не заинтересованные напрямую в деятельности организации) не только используют информацию о деятельности организации для осуществления прогнозно-аналитических процедур, но и сами являются субъектами, предоставляющими такую информацию (табл. 1).
Таблица 1 – Информационное обеспечение внешних пользователей вертикального иерархического уровня при проведении анализа и прогнозирования финансового состояния организаций
| Наименование пользователя | Передаваемая пользователю информация | Предоставляемая пользователем информация |
| Государственные органы | Бухгалтерская, статистическая, налоговая, отчетность, бизнес-план, другие данные, необходимые для проведения мониторинга финансового состояния организаций | Законодательные и нормативные акты, макроэкономическая и отраслевая информация |
| Налоговые органы | Налоговая и бухгалтерская отчетность | Налоговые нормативные акты, ставки налогообложения, материалы налоговых проверок |
| Органы государственной статистики | Статистическая и бухгалтерская отчетность | Экономико-статистические материалы, данные об уровне цен |
| Банки | Бухгалтерская отчетность, дополнительная информация о деятельности организации | Уровень процентных ставок, условия кредитования, отраслевые исследования |
| Биржи | Бухгалтерская отчетность, сведения об эмиссии ценных бумаг | Биржевые данные |
| Аудиторские организации | Бухгалтерская отчетность | Аудиторское заключение |
| Профсоюзы | Бухгалтерская отчетность, информация о занятости, оплате труда | Коллективные договоры |
| Конкуренты | Бухгалтерская отчетность | Бухгалтерская отчетность |
| Средства массовой информации | Бухгалтерская отчетность | Экономический обзор, публикация отчетности конкурентов |
| Информационные агентства | Бухгалтерская отчетность | Аналитические обзоры, информационные издания |
Основу информационного обеспечения внешних пользователей составляет бухгалтерская отчетность. Однако на формирование бухгалтерской отчетности значительное влияние оказывают ее внутренние пользователи. Авторский взгляд на информационное обеспечение внутренних пользователей информацией при проведении анализа и прогнозирования финансового состояния на текущем, тактическом, стратегическом и руководящем уровнях управления коммерческой организации приведен в табл. 2. На каждом уровне управления применяется определенный вид анализа и прогнозирования финансового состояния. Кроме того, тому или иному уровню управления организацией соответствует определенный комплект аналитической информации. Выходная информация каждого нижестоящего уровня управления является исходной информацией для проведения анализа и прогнозирования финансового состояния более высшего уровня управления. Следовательно, с ростом уровней власти и управления возрастает сложность и ответственность принятия решений, затрагивающих анализ и прогнозирование финансового состояния организаций.
Достижение адекватных и достоверных результатов анализа, в значительной степени зависит от того, какие аналитические инструменты, а также их сочетания будут использованы.
Таблица 2 – Информационное обеспечение внутренних пользователей информацией о результатах анализа и прогнозирования финансового состояния на разных уровнях управления организации
| Уровень управления | Пользователь информации | Применяемый вид анализа финансового состояния | Анализируемая информация | Результат анализа, передаваемая информация |
| Текущий | Непосредственные исполнители, менеджеры низшего звена | Оперативный анализ | Текущая | Оперативная информация |
| Тактический | Специалисты, менеджеры среднего звена | Ретроспективный анализ | Оперативная | Оперативное решение, тактическая информация |
| Стратегический | Менеджеры высшего звена | Перспективный анализ | Тактическая | Тактическое решение, стратегическая информация |
| Руководящий | Собственники, топ-менеджеры | Долгосрочное (индикативное) планирование | Стратегическая | Стратегическое решение |
В направлении совершенствования инструментов комплексного экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности, целесообразно применение системного подхода.
2. Разработана системно-организационная модель анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций
Использование системного подхода к исследованию финансового состояния коммерческих организаций различных сфер деятельности позволяет разработать авторскую системно-организационную модель анализа и прогнозирования финансового состояния хозяйствующих субъектов (рис. 2). Построение этой модели предполагает рассмотрение четырех взаимосвязанных между собой блоков. Первый блок закладывает теоретико-методические основы анализа, которыми являются объекты, система показателей, методы и информационное обеспечение анализа финансового состояния коммерческих организаций. Сущность второго блока сводится к организации и проведению анализа финансового состояния коммерческих организаций по трем направлениям: текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Третий блок заключается в моделировании и прогнозировании финансового состояния коммерческих организаций на основе компьютерных технологий или многофакторных моделей. Четвертый блок имеет целью обобщение и реализацию результатов анализа финансового состояния коммерческих организаций.
Системное видение процесса анализа и прогнозирования финансового состояния позволяет адаптировать методику анализа и комплекс аналитических показателей к применению в рамках текущей, инвестиционной и финансовой деятельности с учетом информационных запросов менеджеров всех уровней управления экономикой. Оценка финансового состояния базируется на использовании не только традиционных ретроспективных и оперативных методов анализа, но и на применении перспективных приемов и способов.
Рисунок 2 – Системно-организационная модель анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций
Это дает возможность построить прогноз финансового состояния организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности применительно к разным уровням управления, на основе компьютерных технологий и многофакторного моделирования. Реализация системно-организационной модели анализа на практике позволяет оценивать текущее финансовое состояние компании в целом, в разрезе основных сфер деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой), подтверждать непрерывность деятельности фирмы на перспективу и определять приоритетные ориентиры развития на основе комплекса экономических индикаторов всесторонних направлений организации бизнеса.
Используемая в системно-организационной модели анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций система показателей является одним из важнейших составных компонентов.
3. Усовершенствована методика проведения анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций на основе сформированной системы показателей в разрезе видов деятельности и уровней управления экономикой
Для реализации системно-организационной модели анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций требуется сформировать систему показателей, обеспечивающую достаточной информацией для принятия управленческих решений всех заинтересованных в этом пользователей. Внутренних и внешних пользователей при проведении ими анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций, интересуют определенные виды деятельности и аналитические показатели (табл. 3). Такое представление позволяет произвести дополнительную классификацию показателей в рамках определенных видов деятельности, таким образом, облегчая пользователям дальнейшую работу с установлением необходимых им показателей.
Изучение действующего законодательства и содержания работ ведущих ученых-экономистов позволяет нам сформировать целостную систему показателей анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций в разрезе видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Такая систематизация экономических индексов позволяет производить выборку интересующих показателей анализа и прогнозирования финансового состояния организаций по видам деятельности, в разрезе групп пользователей или экономических показателей.
К показателям финансового состояния, характеризующим текущую деятельность организации, отнесены индикаторы, отражающие ее операционную деятельность и позволяющие быстро реагировать на негативные изменения финансового состояния. Показатели, характеризующие инвестиционную деятельность коммерческих организаций, охватывают информацию об изменении объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов, ценных бумаг и иных финансовых вложений, займы, предоставленные другим организациям, а также о получении дивидендов и процентов. При анализе и прогнозировании показателей финансового состояния, относящихся к финансовой деятельности, используется информация бухгалтерского баланса о собственном капитале организации, а также о полученных займах и кредитах, а из отчета о прибылях и убытках – данные о чистой прибыли (убытке) отчетного периода как одного из источников собственного капитала.
Таблица 3 – Основные группы аналитических показателей, в соответствии с видами деятельности, необходимые пользователям финансовой информации для принятия управленческих решений анализа и прогнозирования финансового состояния
| Наименование пользователя | Интересующий пользователя вид деятельности | Основные группы аналитических показателей |
| Внутренние пользователи | ||
| Собственники | Финансовая и текущая деятельность, прогнозирование | Финансовая устойчивость, рентабельность |
| Менеджеры | Все сферы деятельности | Все группы аналитических показателей |
| Персонал | Текущая деятельность | Ликвидность и платежеспособность |
| Внешние пользователи горизонтального иерархического уровня | ||
| Инвесторы | Все сферы деятельности | Ликвидность и платежеспособность, деловая и инвестиционная активность, рентабельность, финансовая устойчивость |
| Кредиторы | Текущая и финансовая деятельность, прогнозирование | Ликвидность и платежеспособность, деловая и инвестиционная активность, финансовая устойчивость |
| Поставщики и подрядчики | Текущая деятельность, прогнозирование | Ликвидность и платежеспособность, деловая активность, финансовая устойчивость |
| Покупатели и заказчики | Текущая деятельность | Ликвидность и платежеспособность, деловая и инвестиционная активность |
| Внешние пользователи вертикального иерархического уровня | ||
| Государственные органы | Все виды деятельности | Все группы аналитических показателей |
| Налоговые органы | Текущая и инвестиционная деятельность, прогнозирование | Ликвидность и платежеспособность, рентабельность, финансовая устойчивость |
| Органы государственной статистики | Все виды деятельности | Ликвидность и платежеспособность, деловая и инвестиционная активность, рентабельность, финансовая устойчивость |
| Банки | Все виды деятельности | Ликвидность и платежеспособность, деловая и инвестиционная активность, рентабельность, финансовая устойчивость |
| Биржи | Текущая и финансовая деятельность | Ликвидность и платежеспособность, деловая и инвестиционная активность, рентабельность, финансовая устойчивость |
| Аудиторские организации | Интересующий заказчика вид деятельности | Интересующие заказчика показатели |
| Профсоюзы | Текущая деятельность | Ликвидность и платежеспособность, деловая и инвестиционная активность |
| Конкуренты | Все виды деятельности | Все группы аналитических показателей |
| Средства массовой информации | Все виды деятельности | Любая доступная информация, интересная широкой общественности |
| Информационные агентства | В зависимости от сферы интересов агентства | В зависимости от сферы интересов агентства |
Предлагаемая система показателей анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций в разрезе видов деятельности является ориентированной в первую очередь на пользователей, заинтересованных в результатах такого анализа и прогнозирования. С помощью данной системы показателей пользователям предоставляется возможность принимать экономически обоснованные решения по вопросам управления ресурсами, стратегии и тактики ведения бизнеса, возможности возврата кредита и получения дивидендов, оплаты поставленных товаров, уплаты налоговых платежей в бюджет и т.д. Для каждого конкретного пользователя в ней заложен определенный набор индикаторов анализа и прогнозирования финансового состояния применительно к сфере его экономических интересов.
Апробация предложенной методики проведения анализа и прогнозирования осуществлена по коммерческим организациям сфер сельскохозяйственного производства, оптовой и розничной торговли и промышленного производства, функционирующим в Орловской области. Вместе с тем, показатели, включенные в составленную систему показателей анализа и прогнозирования финансового состояния, применимы и на мезо- и макроэкономическом уровнях управления. Оценка и прогнозирование финансового состояния экономики отдельных регионов и государства в целом проведена на основе официальных статистических данных.
Для того чтобы обеспечить эффективное функционирование организации, необходимо не только уметь проводить анализ финансового состояния на основе сформированной системы показателей, но и осуществлять его прогнозирование.
4. Предложена методика прогнозирования финансового состояния применительно к направлениям деятельности коммерческих организаций и уровням управления, основанная на использовании компьютерных технологий
Прогнозирование финансового состояния имеет большую значимость как для отдельных организаций, так и для регионов, отраслей и страны в целом, поскольку способствует принятию экономически обоснованных решений и разработке стратегии развития. Использование компьютерных технологий позволяет широкому кругу пользователей проводить анализ и прогнозирование финансового состояния, привлекая большие массивы информации. Предлагаемая методика прогнозирования финансового состояния с использованием компьютерных технологий (рис. 3) включает ряд последовательных, взаимосвязанных этапов:
1. Предпрогнозный этап, который заключается в формировании информационной базы анализа и прогнозирования финансового состояния, установлении временных периодов прогнозирования и вводе исходных данных.
2. Этап прогнозирования, включающий расчет прогнозных показателей финансового состояния, формирование прогнозной финансовой отчетности, а также ряд дополнительных функций, в зависимости от свойств программного продукта. Вместе с тем, помимо заложенных в компьютерные программы методик прогнозирования, предлагается дополнительно проводить прогноз финансового состояния по направлениям текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, что позволяет определять перспективы изменения финансового состояния хозяйствующего субъекта по избранным сферам деятельности, использовать необходимые пользователям показатели, а также обеспечить рост практической значимости результатов такого прогнозирования.
3. Постпрогнозный этап – состоит в оценке результатов прогнозирования, выработке практических рекомендаций по улучшению финансового состояния субъекта хозяйствования, принятии на основе этого управленческих решений, а также мониторинге их осуществления и оценке отклонений фактических показателей деятельности от прогнозных.
Методика прогнозирования финансового состояния с использованием компьютерных технологий разработана таким образом, чтобы ее можно было применять на микро-, мезо- и макроэкономическом уровнях управления. Применение данной методики позволяет разрабатывать прогнозы финансового состояния высокой степени достоверности и точности, предоставлять обоснованную предикативную информацию для принятия управленческих решений, а основными ее преимуществами является доступность и простота использования.
Апробация методики осуществлена с использованием программного продукта «Альт-Финансы» по данным бухгалтерской отчетности эмпирической коммерческой организации Орловской области. Исходный пакет анализа «Альт-Финансы» дополнен предложенной методикой путем подразделения коэффициентов финансового состояния на показатели трех направлений деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой, а также на показатели прогнозирования.
Необходимо отметить, что методика прогнозирования финансового состояния с использованием компьютерных технологий универсальна и может быть реализована в компьютерных программах, обладающих возможностью трансформации. Однако, вследствие технических свойств программных средств, анализ и прогнозирование в данном случае осуществляется только по одному хозяйствующему субъекту. С целью проведения финансового прогнозирования одновременно по нескольким коммерческим организациям, применяется экономико-математическое моделирование, позволяющее с определенной степенью вероятности устанавливать изменения значений показателей финансового состояния во времени под влиянием различных факторов.
5. Разработаны многофакторные модели чистой рентабельности активов организаций различных сфер и направлений деятельности
Объектом прогнозного моделирования и значением зависимого (результативного) признака (У) для многофакторной модели выбрана чистая рентабельность активов, как комплексный показатель эффективности всей финансово-хозяйственной деятельности организации. В качестве факторных показателей (х) использованы коэффициенты финансового состояния, исчисляемые на микро-, мезо- и макроэкономическом уровнях управления и необходимые большинству пользователей информационных материалов. Факторные модели основаны на классификации коэффициентов финансового состояния по направлениям текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации. Структура многофакторных микромоделей чистой рентабельности активов сформирована для коммерческих организаций различных организационно-правовых форм, сфер сельскохозяйственного производства (У1), оптовой и розничной торговли (У2) и промышленного производства (У3), функционирующих в Орловской области.
Рисунок 3 – Методика прогнозирования финансового состояния на микроэкономическом уровне с использованием компьютерных технологий
Корреляционно-регрессионный анализ осуществлен с использованием программного продукта Microsoft Excel, что гарантирует точность обработки вводимой информации и полученных данных.
При реализации моделей определено влияние наиболее значимых факторных признаков на результативный признак – чистую рентабельность активов – для коммерческих организаций различных организационно-правовых форм и сфер деятельности, расположенных в Орловской области, и составлены соответствующие уравнения регрессии (табл. 4).
Таблица 4 – Уравнения регрессии многофакторных моделей чистой рентабельности активов организаций Орловской области за 2008-2009 годы
| Сфера деятельности модели | Условное обозначение результативного признака | Год | Формула уравнения регрессии |
| Сельскохозяйственное производство | У1 | 2008 | Y1  = 0,493810 * х1.2.1 + 0,384972 * х1.3.3 + 0,001643 |
| 2009 | Y1  = 0,254840 * х1.2.2 + 0,438522 * х1.3.3 - 0,003600 | ||
| Оптовая и розничная торговли | У2 | 2008 | Y2 = 0,597600 * х2.2.2 + 0,163681 * х2.3.1 - 0,023835 |
| 2009 | Y2 = 0,356293 * х2.1.3 + 1,051110 * х2.2.2 - 0,021149 | ||
| Промышленное производство | У3 | 2008 | Y3 = 1,999525 * х3.1.3 + 2,335568 * х3.2.1 - 0,115170 |
| 2009 | Y3 = 0,748604 * х3.2.1 + 0,192487 * х3.3.3 + 0,020805 |
где х1.2.1, х3.2.1 - рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг);
х1.3.3 - чистая рентабельность собственного капитала;
х1.2.2, х2.2.2 - рентабельность активов;
х2.3.1 - коэффициент автономии;
х2.1.3, х3.1.3 - рентабельность продаж (по прибыли от продаж).
На основе разработанных многофакторных моделей чистой рентабельности активов, с использованием программного продукта Microsoft Excel определены теоретические (прогнозные) значения зависимого (результативного) показателя. Сравнительный анализ фактических и теоретических значений чистой рентабельности активов коммерческих организаций Орловской области, относящихся к сферам сельскохозяйственного производства, оптовой и розничной торговли и промышленного производства, показал достаточно высокую точность прогноза. Это дало возможность осуществить предсказание значений результативного (зависимого) признака путем подстановки в многофакторное уравнение регрессии ожидаемых значений факторов, рассчитанных на основе прогнозной информации специализированного программного продукта «Альт-Финансы».
В связи с тем, что полученное прогнозное значение чистой рентабельности активов является точечным, и вероятность его реализации достаточно мала, определен интервал прогноза, учитывающий возможный разброс отклонений в положении линии регрессии. Сравнение установленного прогнозного интервала с предполагаемыми значениями чистой рентабельности активов, определенными при помощи программного продукта «Альт-Финансы», подтвердило полученный результат и доказало достоверную прогностическую способность разработанных экономико-математических моделей. Многофакторные модели прогнозирования чистой рентабельности активов являются универсальными и полезными для всех категорий пользователей микро-, мезо- и макроэкономического уровней управления, что позволяет использовать их в прогнозировании финансового состояния хозяйствующих субъектов различных организационно-правовых форм, сфер деятельности, уровней управления и региональной принадлежности.