1. Предмет и метод оценки ценных бумаг

Вид материала

Лекции

Подобный материал:

• Учебная программа по курсу «управление портфелем ценных бумаг» Специальность, 48.16kb.
• Методические указания к курсовой работе по дисциплине: «Оценка стоимости ценных бумаг», 96.67kb.
• Методы оценки инвестиционного риска, 33.84kb.
• Сообщение о сведениях, которые могут оказать существенное влияние на стоимость ценных, 27.95kb.
• Задачи: дать студентам понимание сущности и видов ценных бумаг; познакомить с профессиональной, 14.72kb.
• 2. Законодательство рф, регламентирующее функционирование рынка ценных бумаг, 495.27kb.
• Вопросы для подготовки к экзамену по курсу «Рынок ценных бумаг», 270.17kb.
• Сообщение о сведениях, которые могут оказать существенное влияние на стоимость ценных, 26.96kb.
• Основные темы лекций: инфраструктура рынка ценных бумаг; раскрытие информации на рынке, 17.89kb.
• Сообщение о сведениях, которые могут оказать существенное влияние на стоимость ценных, 22.27kb.

Оценка ценных бумаг.


Аграрный факультет, курс экономики, организации и управления аграрным производством

Обязательный курс.

Объем учебной нагрузки: 32 час.- лекции, 32 час. – практич. занятия.


Тема 1. Предмет и метод оценки ценных бумаг.

Общие положения оценки ценных бумаг. Классификация предприятий на которых может быть проведена оценка. Основные понятия. Цены. Подходы и методы к оценке ценных бумаг. Доходный подход, подход сравнительного анализа продаж, затратный подход.


Тема 2. Ценная бумага, ее сущность.

Сущность ценной бумаги. Основные элементы ценной бумаги. Классификация ценных бумаг. Основные и производные ценные бумаги. Первичные и вторичные ценные бумаги. Инвестиционные качества ценной бумаги. Рынок ценных бумаг.


Тема 3. Правовая база оценки ценной бумаги.

Нормативно-правовая база. Основные законодательные акты, регламентирующие оценку ценных бумаг. Обязательная оценка ценных бумаг: изменение номинальной стоимости, определение цены риска, проведение конкурсов. Инициативная оценка ценных бумаг: Экспертиза, купля-продажа, маркетинг. Формы регулирования оценки. Место и роль ФКЦБ в регулировании оценки ценных бумаг.


Тема 4. Стоимость ценной бумаги.

Сущность и виды стоимости. Номинальная, эмиссионная, дисконтированная, учетная, балансовая. Рыночная стоимость. Факторы влияющие на стоимость ценной бумаги.


Тема 5 Оценка облигаций.

Сущность и виды облигаций. Цены облигаций и процентные ставки. Особые характеристики облигаций и эффекты ценообразования. Модели оценки облигаций. Оценка корпоративных облигаций. Оценка обмениваемых облигаций. Оценка облигаций с нулевым купоном. Оценка бессрочных облигаций. Оценка отзывных облигаций. Оценка отзывных облигаций с нулевым купоном. Оценка обмениваемых облигаций.


Тема 6. Оценка акций.

Сущность оценки акций. Факторы, влияющие на стоимость акций. Оценка обыкновенных акций, оценка привилегированных акций. Оценка акций с равномерно возрастающими дивидендами. Оценка акций с изменяющимся темпом прироста. Стоимость акции в условиях изменяющихся голосующих прав. Оценка привилегированных акций. Оценка обыкновенных акций различного статуса. Особенности оценки пакетов акций.


Тема 7. Оценка векселей.

Сущность и виды векселей. Простой, переводной вексель, товарный, финансовый, бронзовый, дружественный, дисконтированный, эмиссионный вексель. Основные подходы и методы к оценке векселей. Цена векселя при использовании простых процентов. Цена векселя при использовании сложных процентов. Оценка коммерческих векселей.


Тема 8. Оценка депозитных и сберегательных сертификатов

Сущность и виды депозитных и сберегательных сертификатов. Базовые теории оценки депозитных сертификатов. Основные приемы и методы Теория паритета процентных ставок. Теория равновесия рынка капитала..


Тема 9. Оценка опционных контрактов

Сущность опционного контракта. Оценка до окончания срока действия опциона. Модель опциона Блэка-Шолса. Оценка опциона на отсрочку. Оценка опционов на расширение и на отказ. Оценка опционов природных ресурсов. Сущность фьючерсного контракта. Основные подходы к оценке фьючерсных контрактов.


Тема 10. Оценка фьючерсных контрактов.

Сущность фьючерсного контракта. Институциональные характеристики торгуемых фьючерсных контрактов. Ценообразование фьючерсных контрактов.


Тема 11. Экспертное заключение об оценке ценных бумаг

Нормативно-правовые основы. Общие требования. Система ограничений. Технико-экономическое описание эмитента. Коньюнктурный анализ фондового рынка. Основные стандарты оценки.


Контрольные работы и коллоквиумы


Коллоквиум 1.

1. Сущность и виды ценных бумаг.
   
2. Основные методы оценки ценных бумаг.
   
3. Основные классификации ценных бумаг.
   
4. Функционирование рынка ценных бумаг.
   
5. Основные законодательные акты, регламентирующие оценку ценной бумаги.
   
6. Инициативная и обязательная оценка ценных бумаг.
   

Контрольная работа 1. Задачи на:

1. Оценку корпоративных облигаций.
   
2. Оценку обмениваемых облигаций.
   
3. Оценка облигаций с нулевым купоном.
   
4. Оценка бессрочных облигаций.
   
5. Оценка отзывных облигаций.
   
6. Оценка отзывных облигаций с нулевым купоном.
   
7. Оценка обмениваемых облигаций.
   
8. Оценка обыкновенных акций.
   
9. Оценка привилегированных акций.
   
10. Оценка акций с равномерно возрастающими дивидендами.
    
11. Оценка акций с изменяющимся темпом прироста.
    

Контрольная работа 2. Задачи на:

1. Цену векселя при использовании простых процентов.
   
2. Цену векселя при использовании сложных процентов.
   
3. Оценку коммерческих векселей.
   
4. Оценку сберегательных сертификатов.
   
5. Оценку простого, переводного векселя.
   
6. Оценку товарного и финансового векселей.
   

Контрольная работа 3. Задачи на:

1. Оценку опциона до окончания срока его действия.
   
2. Оценку опциона на отсрочку.
   
3. Оценку опционов на расширение и на отказ.
   
4. Оценку опционов природных ресурсов.
   
5. Оценку фьючерсных контраков.
   

Литература

1. Бердникова Т.Б. Оценка ценных бумаг: Учеб. Пособие. – М.: Инфра-М.:, 2004-144с.
   
2. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учеб.пособие. –М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001
   
3. Дамодаран Асват. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов; Пер. с англ. -2-е изд., исправл. –М.: Альпина Бизнес Букс, 2005
   
4. Дж. Ван Хорн. К. Основы управления финансами: Пер. с англ./Гл.ред.серии Соколов Я.В. – М.: Финансы и статистика, 2000 -800 с.:ил.
   
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ.: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб и доп. Финансы и статистика, 1999. – 512 с.: ил.
   
6. Фельдман А.Б. Методика оценки финансовых активов. Методические рекомендации. – «Альянс-Пресс», М. 2005