Geum.ru

Методика оптимизации структуры и размера собственного капитала коммерческого банка

Вид материалаДокументы
Подобный материал:
Методика оптимизации структуры и размера собственного капитала коммерческого банка


Политика управления коммерческим банком представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов банка и организацией оборота его денежных средств.

Эффективное управление финансовой деятельностью коммерческого банка обеспечивается реализацией ряда принципов, основными из которых являются:

1. Интегрированность с общей системой управления коммерческим банком. В какой бы сфере деятельности не принималось управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на формирование результатов финансовой деятельности. Финансовый менеджмент непосредственно связан с инновационным менеджментом, менеджментом персонала и некоторыми другими видами функционального менеджмента. Это определяет необходимость органической интегрированности финансового менеджмента с общей системой управления коммерческим банком.

2. Комплексный характер формирования управленческих решений. Все управленческие решения в области формирования, распределения и использования финансовых ресурсов и организации денежного оборота теснейшим образом взаимосвязаны и оказывают прямое или косвенное воздействие на результаты его деятельности. В ряде случаев это воздействие может носить противоречивый характер. Поэтому финансовый менеджмент должен рассматриваться как комплексная система, обеспечивающая разработку взаимосвязанных управленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в общую результативность деятельности коммерческого банка.

3. Высокий динамизм управления. Даже наиболее эффективные управленческие решения в области формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота, разработанные и реализованные в коммерческом банке в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах его деятельности. Прежде всего, это связано с высокой динамикой факторов внешней среды на стадии перехода к рыночной экономике, и в первую очередь – с изменением конъюнктуры финансового рынка. Кроме того, меняются во времени и внутренние условия функционирования коммерческого банка. Поэтому управлению должен быть присущ высокий динамизм, учитывающий изменение факторов внешней среды, ресурсного потенциала, финансового состояния и других параметров функционирования коммерческого банка.

4. Различные вариации подходов к разработке отдельных управленческих решений. Реализация этого принципа предполагает, что подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и организации их оборота должна учитывать альтернативные возможности действий. При наличии альтернативных проектов управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев, определяющих финансовую идеологию, финансовую стратегию или конкретную финансовую политику банка. Система таких критериев устанавливается самим коммерческим банком.

5. Ориентированность на стратегические цели развития коммерческого банка. Какими бы эффективными не казались те или иные проекты управленческих решений в области деятельности в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в противоречие с главной целью деятельности банка, стратегическими направлениями его деятельности и развития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров собственных ресурсов за счет внутренних источников в предстоящем периоде.

Эффективная политика управления деятельностью коммерческого банка, организованная с учетом изложенных принципов, позволяет формировать ресурсный потенциал высоких темпов прироста в деятельности банка, существенно повышать его конкурентную позицию на финансовом рынке, обеспечивать рост собственного капитала, обеспечивать стабильное экономическое развитие в стратегической перспективе.

С учетом содержания и принципов управления коммерческим банком формируются его цели и задачи.

Главной целью финансового менеджмента является обеспечение максимизации благосостояния собственников в текущем и перспективном периоде. Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости банка, что реализует конечные финансовые интересы его владельцев. Характеризуя общепринятую в рыночной экономике выше изложенную главную цель финансового менеджмента, следует отметить, что она вступает в противоречие с весьма распространенным у нас мнением о том, что главной целью деятельности банка является максимизация прибыли. Дело в том, что максимизация рыночной стоимости банка далеко не всегда достигается при максимизации его прибыли. Так, полученная высокая по сумме и уровню прибыль может быть полностью израсходована на цели текущего потребления, в результате чего коммерческий банк будет лишен основного источника формирования собственных ресурсов для своего предстоящего развития. Кроме того, высокий уровень прибыли банка может достигаться при соответственно высоком уровне финансового риска и угрозе банкротства в последующем периоде, что также может обусловить снижение его рыночной стоимости. Поэтому в рыночных условиях максимизация прибыли может выступать как одна из важных задач финансового менеджмента, но не как главная его цель.

В процессе реализации своей главной цели финансовый менеджмент направлен на решение следующих основных задач.

1. Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов. Оптимизация распределения сформированного объема ресурсов предусматривает установление необходимой пропорциональности в их использовании. В процессе распределения ресурсов должны быть учтены стратегические цели развития банка и уровень отдачи вкладываемых средств.

2. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития коммерческого банка в предстоящем периоде. Эта задача реализуется путем определения общей потребности в финансовых ресурсах на предстоящий период, максимизации объема привлечения ресурсов, определении целесообразности формирования собственных ресурсов за счет внешних источников, управления привлечением заемных средств, оптимизации структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала.

3. Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем эффективного управления поступлением и расходованием средств, обеспечением синхронизации объемов привлечения и размещения ресурсов по отдельным периодам, поддержанием необходимой ликвидности его активов.

4. Обеспечение максимизации прибыли коммерческого банка при предусматриваемом уровне финансового риска. Максимизация прибыли достигается за счет эффективного управления активными и пассивными операциями коммерческого банка, вовлечения в деятельность заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективных направлений банковской деятельности. При этом для достижения целей экономического развития банка он должен стремиться максимизировать чистую прибыль, остающуюся в его распоряжении, что требует осуществления эффективной налоговой, амортизационной и дивидендной политики. Решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что максимизация уровня прибыли достигается, как правило, при существенном возрастании уровня финансовых рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация прибыли должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами с учетом их финансового менталитета (отношения к степени допустимого риска).

5. Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли. Если уровень прибыли задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансового риска, обеспечивающего получение этой прибыли. Такая минимизация может быть обеспечена путем диверсификации кредитного портфеля, портфеля финансовых инвестиций; профилактикой и избежанием отдельных финансовых рисков; эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования.

6. Обеспечение постоянного финансового равновесия коммерческого банка в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности банка и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями в объемах формирования ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.

Все рассмотренные задачи теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разнонаправленный характер (например, обеспечение максимизации суммы прибыли при минимизации уровня финансового риска). Поэтому в процессе финансового менеджмента отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для наиболее эффективной реализации его главной цели.

Политика управления коммерческим банком реализует свою главную цель и основные задачи путем осуществления определенных функций. Эти функции подразделяются на две основные группы, определяемые комплексным содержанием финансового менеджмента:

1) функции финансового менеджмента как управляющей системы (состав этих функций в целом характерен для любого вида менеджмента, хотя и должен учитывать его специфику);

2) функции финансового менеджмента как специальной области управления коммерческим банком (состав этих функций определяется конкретным объектом финансового менеджмента).

Рассмотрим содержание основных функций финансового менеджмента в разрезе отдельных групп.

В группе функций финансового менеджмента как управляющей системы основными из них являются:

1. Разработка финансовой стратегии коммерческого банка. В процессе реализации этой функции исходя из общей стратегии экономического развития банка и прогноза конъюнктуры финансового рынка формируется система целей и целевых показателей финансовой деятельности на долгосрочный период; определяются приоритетные задачи, решаемые в ближайшей перспективе и разрабатывается политика действий банка по основным направлениям его деятельности. Финансовая стратегия рассматривается как неотъемлемая составная часть общей стратегии его развития.

2. Формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений. В процессе реализации этой функции должны быть определены объемы и содержание информационных потребностей финансового менеджмента; сформированы внешние и внутренние источники информации, удовлетворяющие эти потребности; организован постоянный мониторинг финансового состояния банка и конъюнктуры финансового рынка.

3. Осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности коммерческого банка. В процессе реализации этой функции проводятся экспресс и углубленный анализ отдельных операций, результатов деятельности филиалов, обобщенных результатов деятельности банка в целом и в разрезе отдельных ее направлений.

4. Осуществление планирования деятельности банка по основным ее направлениям. Реализация этой функции связана с разработкой системы текущих планов по основным направлениям деятельности, по различным структурным подразделениям и по коммерческому банку в целом. Основой такого планирования является разработанная финансовая стратегия банка, требующая конкретизации на каждом этапе его развития.

5. Разработка действенной системы стимулирования принятых управленческих решений. В процессе реализации этой функции формируется система поощрения и санкций в разрезе руководителей и менеджеров отдельных структурных подразделений банка за выполнение или невыполнение установленных целевых финансовых показателей, нормативов и заданий.

6. Осуществление эффективного контроля над реализацией принятых управленческих решений. Реализация этой функции связана с созданием систем внутреннего контроля, разделением контрольных обязанностей отдельных служб и финансовых менеджеров, определением системы контролируемых показателей и контрольных периодов, оперативным реагированием на результаты осуществляемого контроля.

В группе функций финансового менеджмента как специальной области управления коммерческим банком основными из них являются:

1. Управление активами. Функциями этого управления являются выявление реальной потребности в отдельных видах активов и определение их суммы в целом, оптимизация состава активов с позиции эффективности их размещения, обеспечение ликвидности отдельных видов активов, выбор эффективных форм и источников их финансирования.

2. Управление капиталом. В процессе реализации этой функции определяется общая потребность в капитале для финансирования формируемых активов коммерческого банка; оптимизируется структура капитала в целях обеспечения наиболее эффективного его использования; разрабатывается система мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее эффективные виды активов.

3. Управление инвестициями. Функциями этого управления являются формирование важнейших направлений инвестиционной деятельности банка; оценка инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и финансовых инструментов и отбор наиболее эффективных из них; формирование реальных инвестиционных программ и портфеля финансовых инвестиций; выбор наиболее эффективных форм финансирования инвестиций.

4. Управление денежными потоками коммерческого банка. Функциями этого управления являются формирование входящих и выходящих потоков денежных средств, их синхронизация по объему и во времени по отдельным предстоящим периодам, эффективное использование остатка временно свободных денежных активов.

5. Управление финансовыми рисками. В процессе реализации этой функции выявляется состав основных финансовых рисков, присущих деятельности банка; осуществляется оценка уровня этих рисков и объем связанных с ними возможных финансовых потерь в разрезе отдельных операций и по деятельности в целом; формируется система мероприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков, а также их страхованию.

6. Антикризисное управление при угрозе банкротства. В процессе реализации этой функции на основе постоянного мониторинга финансового состояния коммерческого банка диагностируется угроза его банкротства; оценивается уровень этой угрозы; используются внутренние механизмы финансовой стабилизации банка.

Процесс управления финансовой деятельностью базируется на определенном механизме. Механизм финансового менеджмента представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности коммерческого банка. В структуру механизма финансового менеджмента входят следующие элементы:

1.Государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности коммерческих банков. Принятие законов и других нормативных актов, регулирующих деятельность банков, представляет собой одно из направлений реализации внутренней финансовой политики государства. Законодательные и нормативные основы этой политики регулируют деятельность банков в разных формах.

2. Рыночный механизм регулирования деятельности коммерческих банков. Этот механизм функционирует прежде всего в сфере финансового рынка в разрезе отдельных его видов и сегментов. Спрос и предложение на финансовом рынке формируют уровень цен (ставки процента) и котировок по отдельным финансовым инструментам, определяют доступность кредитных ресурсов в национальной и иностранных валютах, выявляют среднюю норму доходности капитала, определяют систему ликвидности отдельных фондовых и денежных инструментов, используемых банком в процессе своей деятельности. По мере углубления рыночных отношений роль рыночного механизма регулирования финансовой деятельности банков, которая будет возрастать.

3.Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой деятельности коммерческих банков. Механизм такого регулирования формируется в рамках самого банка, соответственно регламентируя те или иные управленческие решения по вопросам его деятельности. Так, ряд аспектов финансовой деятельности регулируется требованиями устава. Отдельные из этих аспектов регулируются разработанными в коммерческом банке финансовой стратегией и целевой финансовой политикой по отдельным направлениям деятельности. Кроме того, в банке может быть разработана и утверждена система внутренних нормативов и требований по отдельным аспектам деятельности.

4.Система конкретных методов и приемов осуществления управления деятельностью банка. В процессе анализа, планирования и контроля деятельности используется обширная система методов и приемов, с помощью которых достигаются необходимые результаты. К числу основных из них относятся методы: технико-экономических расчетов, балансовый, экономико-статистические, экономико-математические, сравнения и другие.

Эффективный механизм финансового менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управления коммерческим банком.


Оптимизация структуры капитала банка

Испытывая все большее давление по поводу увеличения объема своего капитала, коммерческие банки все сильнее ощущают необходимость в долгосрочном планировании удовлетворения потребностей в дополнительном капитале. Банки должны осознавать, что они сталкиваются с двумя типами ограничений в отношении капитала, одно из которых устанавливается банковскими регулирующими учреждениями, а другое - инвесторами на рынке капиталов. Слишком большой объем акционерного капитала, рассматриваемый с точки зрения рынка, снижает эффективность заемных средств и прибыльность их дальнейшего инвестирования, принося банку меньшую потенциальную прибыль и уменьшая курсовую стоимость его активов, так как инвесторы начинают ожидать более низкую норму прибыльности банка в будущем. Слишком маленький, по отношению к степени подверженности риску, объем акционерного капитала может создать среди инвесторов рынка капиталов впечатление, что прибыльность банка становится более нестабильной, и что его крупнейшие вкладчики могут потерять свои средства. В этом случае курсовая стоимость активов банка начинает падать, а вкладчики и другие кредиторы будут требовать более высоких доходов на вложенные средства.

Банк должен решить, какую долю текущей прибыли он будет выплачивать своим акционерам в качестве дивидендов, а какая должна остаться в банке нераспределенной для поддержки будущего роста и удовлетворения капитальных ограничений со стороны регулирующих учреждений. Банк должен прогнозировать рост прибыли, чтобы понять, может ли этот рост обеспечить полностью или хотя бы в значительной мере его потребности в капитале.

Выбор "лучшего" источника капитала включает несколько аспектов: рыночные условия, права и интересы сегодняшних акционеров, а также степень надежности прогнозов относительно будущей прибыльности банка. В настоящее время большинство банков используют несколько методов привлечения долгосрочного капитала, такие, как продажа акций, эмиссия капитальных долговых обязательств, продажа активов, аренда офисов, а также ускорение роста прибыли. Основным внутренним источником финансирования является нераспределенная прибыль. Главными внешними источниками капитала являются: продажа обыкновенных акций, продажа привилегированных акций, выпуск капитальных долговых обязательств, продажа активов банка, аренда недвижимого имущества, обмен акций на долговые обязательства. Выбирая между различными источниками финансирования, банк должен принимать во внимание относительные издержки и риск, связанные с каждым источником, общую подверженность банка риску, влияние выбранного способа привлечения капитала на доходы акционеров, а также государственное регулирование.

Основной проблемой при планировании капитала банка является выбор приемлемого соотношения собственных средств банка и его обязательств в области допустимых значений, обеспечивающих выполнение нормативов регулирующих органов. Такая задача является одной из основных. Важность её обусловлена тем, что с одной стороны, чем больше такое отношение, тем больше степень надежности банка. С другой стороны, чем больше доля привлеченных средств в общей сумме средств банка, тем при прочих равных условиях будет больше прибыльность собственного капитала.

Такой эффект называется эффектом финансового рычага. Это связано с тем, что прибыль, заработанная путем использования всех средств фирмы или банка (как собственных, так и заемных), будет относиться на сумму собственных средств. Следовательно, чем меньше сумма собственных средств в общей сумме средств банка, тем больше будет прибыль на их единицу, акцию или пай.

Таким образом, при определении необходимого размера капитала банка приходится идти на компромисс, выбирая между степенью его надежности с точки зрения возможности успешно противостоять неопределенным непредвиденным финансовым осложнениям, которая будет тем больше, чем больше будет доля собственного капитала банка в общей сумме его средств, и прибыльностью капитала, которая при прочих равных условиях будет тем больше, чем меньше будет доля собственного капитала банка в его средствах. Кроме того, с учетом существующих нормативов регулирующих органов необходимо учитывать предполагаемый рост объема активов банка и требования к минимальному размеру его капитала, если НБУ примет решение об его увеличении.

При принятии решения об увеличении капитала банка необходимо выбрать соответствующие пути его осуществления. Выбор способа увеличения капитала банка определяется ростом капитала, располагаемым во времени, а также допустимыми затратами на приобретение дополнительного капитала.

Недостаточно квалифицированное управление собственным капиталом - одна из наиболее распространенных причин банкротства.

Управление собственным капиталом должно быть подчинено задаче сочетания прибыльности и ликвидности, поскольку расширение активов или (и) пассивов без соответствующего прироста собственного капитала (излишний леверидж) может привести к неспособности покрыть потенциальные обязательства и к нарушению установленных НБУ обязательных нормативов: минимального размера уставного фонда, минимального размера обязательных резервов и предельного соотношения между размером уставного фонда банка и его суммой активов с учетом оценки риска.

Управление собственным капиталом предполагает обязательный анализ достаточности капитала по отношению к общей сумме вкладов, общей сумме активов и активов с повышенным риском.

Оптимальная структура капитала находится в результате компромисса между достижением максимально возможной экономии на налогах, обусловленной привлечением заемных средств, и затратами, связанными с возможными финансовыми затруднениями, вероятность которых повышается с ростом доли заемных средств.

Компромиссные модели не предназначены для точного определения оптимальной структуры капитала данного коммерческого банка, но они позволяют сделать три утверждения относительно использования заемных средств:

1.Высокорисковым банкам, доходность которых значительно колеблется, следует при прочих равных условиях использовать заемный капитал в меньшей степени, чем низкорисковым. Чем больше колебания доходности, тем выше вероятность финансовых затруднений при любом уровне задолженности и тем выше сопряженные с этим ожидаемые затраты. Банки с небольшим уровнем риска могут более активно привлекать заемный капитал, а именно до тех пор, пока ожидаемые затраты возможных финансовых затруднений не перекроют налоговых выгод, связанных с привлечением средств.

2.Банки, владеющие материальными, реализуемыми на рынке активами, например недвижимостью, могут привлекать заемный капитал в большей степени, чем банки, стоимость которых определяется главным образом неосязаемыми активами - такими как патенты, престиж или предполагаемые возможности роста. Затраты на преодоление последствий финансовых затруднений зависят не только от вероятности их возникновения, но и от оценки возможного ущерба. Специальные активы, нематериальные активы и возможности роста в случае финансовых затруднений обесцениваются гораздо быстрее, чем обычные материальные активы.

3.Банки, которые в настоящее время платят налоги по наивысшей ставке и которые, скорее всего, будут продолжать это делать в будущем, могут иметь относительно большую кредиторскую задолженность, чем банки с низкими или будущими ставками налогов.

Согласно компромиссным моделям, любой банк должен поддерживать такую целевую структуру капитала, чтобы затраты и выгоды были предельно сбалансированы, поскольку именно подобная структура максимизирует стоимость и повышает надежность банка.

Собственный капитал - необходимая, неотъемлемая часть финансовых ресурсов любого коммерческого банка.

Важнейшая функция собственных средств банка - служить обеспечением обязательств банка перед его вкладчиками. Они могут рассматриваться как величина, в пределах которой банк гарантирует ответственность по своим обязательствам. В банковской практике собственные средства считаются резервом ресурсов, позволяющим банку сохранять платежеспособность, несмотря на появление убытков вследствие потери ресурсов, поскольку собственные средства не подлежат обязательному возврату акционерам. Размер имеющихся у банка собственных средств определяет масштабы его деятельности. Экономические нормативы, установленные НБУ, в основном исходят из размера собственных средств банка. Собственные средства служат источником развития его материальной базы. За счет них банк приобретает здания, необходимые ему машины, оборудование, вычислительную технику и тому подобное.

Каждым коммерческим банком величина собственных средств определяется самостоятельно и зависит от множества факторов.

Во-первых, в соответствии с Инструкцией N368 размер собственных средств определяет предельный размер активных операций банка. Поэтому банки, ориентированные на определенный круг клиентов, должны иметь собственные средства в таком размере, чтобы быть в состоянии удовлетворять все обоснованные потребности своих клиентов в заемных средствах, не нарушая установленных экономических нормативов.

Во-вторых, размер собственных средств, необходимых банку, зависит от специфики его клиентов. Так, преобладание среди клиентов банка крупных кредитоемких предприятий требует от него большего размера собственных средств при том же общем объеме активных операций по сравнению с банком, ориентирующимся на обслуживание большого числа мелких заемщиков, поскольку в первом случае у банка будут велики риски на одного заемщика, которые, как известно, ограничиваются.

В-третьих, размер собственных средств коммерческого банка находится в зависимости от характера его активных операций. Ориентация банка на преимущественное проведение операций, связанных с большим риском, требует относительно большего размера собственных средств. Это относится, в частности, к инновационным банкам. И наоборот, преобладание в кредитном портфеле банка ссуд с минимальным риском допускает относительное снижение собственных средств банка.

Установленные НБУ нормативные соотношения капитала банка и его активов с различной степенью риска дают банкам некоторые ориентиры для определения размеров собственного капитала в зависимости от характера активных операций.

Решая вопрос об объеме собственных средств, банк должен учитывать, что сами по себе эти средства не определяют размер получаемой прибыли. Они лишь позволяют банку выбирать те или иные виды операций, ориентироваться на обслуживание определенного круга клиентов и т.д.

В-четвертых, размер необходимых банку собственных средств зависит от степени развития рынка кредитных ресурсов и проводимой НБУ кредитной политики. Либерализация кредитной политики НБУ при развитом рынке облегчает доступ коммерческим банкам к кредитным ресурсам и снижает уровень необходимых банку собственных средств. Ужесточение кредитной политики в сочетании с недостаточно развитым финансовым рынком обуславливает необходимость постоянного наращивания собственных средств.

Могут использоваться два метода увеличения размера собственных средств банка: накопление прибыли или увеличения количества выпущенных акций (числа пайщиков банка). Накопление прибыли происходит в форме ускоренного создания резервного и других фондов банка и их последующей капитализации. Может иметь место и прямое присоединение части прибыли к уставному капиталу по окончании года.