Курс: «Финансовый анализ» Преподаватель: Королев Ю. Ю
| Вид материала | Задача |
- Рабочая программа дисциплины «Учет и анализ (финансовый учет, управленческий учет,, 145.2kb.
- Методические указания к изучению курса «финансовый менеджмент и финансовый анализ», 262.75kb.
- Королев Алексей Николаевич (1882-1970). Мать Баркова Варвара Михайловна (1883-1964)., 37.18kb.
- Курс лекций тема Предмет и задачи курса «Финансовый менеджмент» Учебная дисциплина, 2104.19kb.
- Программа и цикл лекций по дисциплине финансовый анализ москва, 2008, 1085.39kb.
- 1. Характеристика анализа финансового состояния предприятия, 202.82kb.
- 65. 053. 374-21 к 68 королев олег Геннадиевич анализ и управление эффективностью деятельности, 714.85kb.
- Курс научный руководитель Шарапов А. А. Преподаватель Камальдинова, 275.44kb.
- Пояснительная записка автор программы: старший преподаватель, Богуславская С. Б. Требования, 483.2kb.
- Карта компетенций дисциплины «Учет и анализ (финансовый учет, управленческий учет,, 347.8kb.
УО ФПБ «Международный университет «МИТСО»
Кафедра мировой экономики и финансов
Курс: «Финансовый анализ»
Преподаватель: Королев Ю.Ю.
СУРС №1 по теме: «Характеристика приемов и методов финансового анализа.
Приемы детерминированного факторного анализа»
ЗАДАЧА №1
Установить соподчиненность факторов (Х1, Х2, Х3, и т.д.), влияющих на анализируемый показатель (У). Составить математическую и структурно-логическую модель факторной системы (не все приведенные в условии факторы обязательно должны быть включены в факторную систему). Дать краткую качественную характеристику каждого фактора, указать направление его влияния на анализируемый показатель.
Результативный показатель: У – прибыль отчетного периода.
Факторы:
Х1 – прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг);
Х2 – выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг);
Х3 – прибыль от прочей реализации;
Х4 – внереализационные доходы;
Х5 – внереализационные расходы (убытки).
ЗАДАЧА №2
Установить соподчиненность факторов (Х1, Х2, Х3, и т.д.), влияющих на анализируемый показатель (У). Составить математическую и структурно-логическую модель факторной системы (не все приведенные в условии факторы обязательно должны быть включены в факторную систему). Дать краткую качественную характеристику каждого фактора, указать направление его влияния на анализируемый показатель.
Результативный показатель: У– объем реализованной продукции за год.
Факторы:
Х1 – выпуск продукции за год;
Х2 – объем отгруженной продукции за год;
Х3 – остаток готовой продукции на складе на начало года;
Х4 – остаток товаров отгруженных, но неоплаченных на начало года;
Х5 – остаток готовой продукции на складе на конец года;
Х6 – остаток товаров отгруженных, но неоплаченных на конец года;
Х7 – прибыль от реализации продукции.
ЗАДАЧА №3
Установить соподчиненность факторов (Х1, Х2, Х3, и т.д.), влияющих на анализируемый показатель (У). Составить математическую и структурно-логическую модель факторной системы (не все приведенные в условии факторы обязательно должны быть включены в факторную систему). Дать краткую качественную характеристику каждого фактора, указать направление его влияния на анализируемый показатель.
Результативный показатель: У –объем выпущенной продукции.
Факторы:
Х1 – фондоотдача основных средств;
Х2 – фондоотдача активной части основных средств;
Х3 – среднегодовая стоимость основных средств;
Х4 – производительность оборудования (средняя выработка продукции на 1 станко-час);
Х5 – удельный вес активной части в общей стоимости основных средств;
Х6 – простои оборудования;
Х7 – время работы оборудования.
ЗАДАЧА №4
Используя прием цепных подстановок (последовательного изолирования факторов), составить алгоритм расчета влияния факторов на результативный показатель, если математическая модель факторной системы имеет вид:
Y = A х B х C х D х E,
где
Y – результативный показатель,
A – первый количественный факторный показатель,
B – второй количественный факторный показатель,
С – третий количественный факторный показатель,
D – четвертый количественный факторный показатель,
E – качественный факторный показатель
Приведите примеры зависимостей экономических показателей, которые можно представить в виде математической модели факторной системы кратного типа.
ЗАДАЧА №5
Составить исходную математическую модель факторной системы результативного показателя и охарактеризовать ее (указать тип). Используя приемы цепных подстановок, абсолютных и относительных разниц, определить влияние факторов на изменение результативного показателя. Проверить правильность расчета факторов балансовым приемом. Сделать выводы.
Таблица. Исходные данные
| Показатели | План | Факт | ||
| уровень показателя | обозначение в алгоритме | уровень показателя | обозначение в алгоритме | |
| 1. Выпуск продукции, т | 54 | Оо | 70 | О1 |
| 2. Время работы линии, час | 6 | Ро | 7 | Р1 |
| 3. Часовая производительность линии, т | 9 | По | 10 | П1 |
СУРС №2 по теме: «Характеристика приемов и методов финансового анализа.
Приемы стохастического факторного анализа» и «Анализ финансовых рисков и прогнозирование финансового состояния организации»
ЗАДАЧА №1
Используя метод наименьших квадратов, вывести уравнение зависимости, определить тесноту связи и степень зависимости урожайности культур от количества внесенных удобрений по следующим данным:
| Номер участка | К-во удобрений, внесенных на 1 га посевов, ц действующего вещества | урожайность, ц/га |
| 1 | 3,15 | 28,35 |
| 2 | 3,36 | 29,19 |
| 3 | 4,10 | 29,82 |
| 4 | 4,31 | 30,98 |
| 5 | 4,51 | 32,23 |
| 6 | 4,72 | 33,71 |
| 7 | 5,04 | 35,18 |
| 8 | 5,25 | 38,64 |
| 9 | 5,46 | 39,16 |
| 10 | 5,78 | 39,40 |
ЗАДАЧА №2
С помощью пакета анализа MS Excel построить уравнение парной линейной регрессии по имеющимся данным о размере инвестиций в основной капитал (млрд. руб.) и объеме выпуска продукции (тыс. т) на предприятии за 2002-2011 гг.:
| Год | Объем инвестиций, млрд. руб. | Объем выпуска продукции, тыс.т |
| 2002 | 5,60 | 22036 |
| 2003 | 88,30 | 21934 |
| 2004 | 2,10 | 19572 |
| 2005 | 44,30 | 18544 |
| 2006 | 84,50 | 18123 |
| 2007 | 65,80 | 21050 |
| 2008 | 85,00 | 23409 |
| 2009 | 135,50 | 23819 |
| 2010 | 190,70 | 26736 |
| 2011 | 298,60 | 30648 |
Сделайте статистическую оценку характеристик временных рядов с помощью таких показателей, как ассиметрия, эксцесс, вариация и др.
Предположите, что вам самостоятельно необходимо построить модель и провести отбор факторов, включенных в корреляционно-регресионную модель. Для этого получите и сынтерпретируйте такие оценочные показатели построенного уравнения регрессии, как t-критерий Стьюдента, F-критерий Фишера, d-критерий Дарбина-Уотсона и др.
Методические указания. Изучите дополнительную литературу по теме: Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. – Мн. Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. – сс. 25-42 (или более позднее издание).
ЗАДАЧА №3
На основании полученного уравнения регрессии в задаче №2 спрогнозировать объемы выпуска продукции в 2012-2015 гг., если планируемые объемы инвестиций в рассматриваемом периоде составят:
| Год | Объем инвестиций, млрд. руб. |
| 2012 | 302,0 |
| 2013 | 305,0 |
| 2014 | 310,0 |
| 2015 | 315,0 |
ЗАДАЧА №4
Используя метод непосредственной экстраполяции, спрогнозируйте с помощью среднего абсолютного прироста и среднего темпа роста по данным задачи №2 объемы выпуска продукции в 2012-2015 гг. Сравните полученные результаты с результатами решения задачи №3. Сделайте выводы.
Методические указания. Для решения задачи используйте учебный материал «Прогнозирование экономических показателей методом непосредственной экстраполяции», приведенный ниже. Для знакомства с другими приемами и методами прогнозирования воспользуйтесь электронным ресурсом Сазонов В. Г. «Прогнозирование и планирование в условиях рынка» (Лекция 3. Прогнозирование в рыночной экономике) (материал высылается в электронном виде). В качестве дополнительной литературы используйте Савицкая Г.В. Экономический анализ: учеб. / Г.В. Савицкая. – 13-е изд., испр. – М.: Новое знание, 2007. – сс.625-643. (или более позднее издание).
Прогнозирование экономических показателей методом непосредственной экстраполяции
Наиболее простым способом прогноза показателей является метод непосредственной экстраполяции. Экстраполяция основана на изучении динамики изменения экономического явления (показателя) в предпрогнозном периоде и перенесении найденной закономерности на будущее. Для этого используется динамический (временной) ряд, который представляет собой совокупность числовых данных, характеризующих изменение показателя во времени. При построении временного ряда должна быть обеспечена сопоставимость отдельных его членов. Для этого все элементы должны характеризовать изучаемое явление за равные промежутки времени (для интервальных рядов) или фиксировать его состояние в строго определенные моменты времени (для моментных рядов). Допускается построение рядов с годовым исчислением признака и более мелкими единицами измерения времени: квартал, месяц, декада.
Наиболее простым методом прогнозирования по одному ряду динамики является применение средних характеристик данного ряда: среднего абсолютного прироста и среднего темпа роста.
Для первого случая расчетный уровень динамического ряда на любую дату (t) yt определяется по формуле:
yt=y0+∆yср*(t–1),
где y0— начальный уровень ряда;
∆yср — средний абсолютный прирост;
t — порядковые номера даты (года, квартала, месяца и т.д.)
Для второго случая расчетные уровни исчисляются по формуле:
yt=y0*Kсрt
где Kср — средний темп роста, определяемый как средняя геометрическая, средняя арифметическая или по методу суммарных величин.
Проведем прогнозирование выручки методом непосредственного экстраполирования с помощью среднего абсолютного прироста и среднего темпа роста. Исходная информация представлена в таблице 1.
Таблица 1. Исходные данные для прогнозирования выручки методом непосредственного экстраполирования
| Год | Порядковый номер даты (t) | Выручка от реализации канцтоваров без налогов, у.е. (у) | Абсолютный прирост выручки по сравнению с предшествующим периодом, у.е. | Индекс роста |
| 2005 | 1 | 10000 | – | – |
| 2006 | 2 | 12500 | +2500 | 1,25 |
| 2007 | 3 | 15000 | +2500 | 1,2 |
| 2008 | 4 | 14000 | –1000 | 0,9333 |
| 2009 | 5 | 14500 | +500 | 1,0357 |
По данным таблицы средний абсолютный прирост:
∆yср =(2500+2500–1000+500)/4=1125 у.е.
Средний темп роста:
Kср=(1,25+1,2+0,9333+1,0357)/4=1,1048
Прогноз выручки от реализации канцелярских товаров, таким образом, ведется по уравнениям:
1) yt=10000+1125*(t–1);
2) yt=10000*1,1048t.
Результаты прогноза до 2012 года обобщим в таблице 2.
Таблица 2. Расчетная таблица прогнозных значений выручки от реализации
| Год | Порядковый номер даты (t) | Прогнозные значения выручки (yt), у.е. | Средний прогноз выручки, у.е. | |
| по среднему абсолютному приросту | по среднему темпу роста | |||
| 2010 | 6 | 15625 | 18185 | 16905 |
| 2011 | 7 | 16750 | 20090 | 18420 |
| 2012 | 8 | 17875 | 22196 | 20036 |