Методические указания к изучению дисциплины и выполнению контрольной работы для студентов заочной формы обучения Специальность 080105 Финансы и кредит

Вид материала

Методические указания

Содержание Управление денежными потоками О.Е. Сахновская 1. Общие положения 2. Методические указания к изучению 3. Методические указания к выполнению Последняя цифра 4. Контрольные задания Последовательность выполнения студентом работы Требования к оформлению 6. Список литературы Тема 3. Сущность, цель и задачи управления денежными потоками. Тема 4. Системы обеспечения управления денежными потоками. Тема 5. Экономико-математические методы управления денежными потоками. Тема 6. Политика управления денежными потоками. Тема 7. Разработка политики управления денежными потоками. Тема 8. Управление денежными потоками по операционной деятельности предприятия. Тема 9. Управление денежными потоками по инвестиционной деятельности предприятия. Тема 10. Управление денежными потоками в процессе реального инвестирования. Тема 11. Управление денежными потоками в процессе финансового инвестирования. Тема 12. Управление денежными потоками по финансовой деятельности предприятия. ... Полное содержание

Подобный материал:

• Методические указания к изучению дисциплины и выполнению контрольной работы для студентов, 219.08kb.
• Методические указания к изучению дисциплины и выполнению контрольной работы для студентов, 182.19kb.
• Методические указания к изучению дисциплины и выполнению контрольной работы для студентов, 3820.78kb.
• Методические указания к выполнению контрольной работы для студентов заочной формы обучения, 150.65kb.
• Методические указания по изучению дисциплины и выполнению контрольной работы Специальность, 128.89kb.
• Методические указания к изучению дисциплины и выполнению контрольной работы для студентов, 196.81kb.
• Методические указания по изучению дисциплины и выполнению контрольной работы Для студентов, 469.05kb.
• Методические указания по выполнению курсовой работы для студентов специальности 080105, 282.15kb.
• Методические указания к изучению дисциплины и выполнению контрольной работы для студентов, 151.06kb.
• Методические указания к изучению дисциплины и выполнению контрольной работы для студентов, 575.27kb.

МИНОБРНАУКИ РОССИИ


Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный

инженерно-экономический университет»



Кафедра финансов и банковского дела

ЗАОЧНОЕ ОБУЧЕНИЕ

УТВЕРЖДАЮ

Проректор

по учебно-методической работе

и качеству образования

д.э.н., профессор

_______________ В.И. Малюк


«13» декабря 2010 г.


Рег. № М-1128

УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

Методические указания к изучению дисциплины

и выполнению контрольной работы

для студентов заочной формы обучения


Специальность 080105 - Финансы и кредит

Специализация «Финансовый менеджмент»


Санкт-Петербург

2010

Допущено

редакционно-издательским советом СПбГИЭУ

в качестве методического издания


Составитель

канд. экон. наук, доц. О.Е. Сахновская


Рецензент

канд. экон. наук, доц. А.Л. Ющенко


Подготовлено на кафедре

финансов и банковского дела


Одобрено научно-методическим советом

факультета предпринимательства и финансов


Отпечатано в авторской редакции с оригинал-макета,

представленного составителем


© СПбГИЭУ, 2010


СОДЕРЖАНИЕ

1. Общие положения 4
   
2. Методические указания к изучению дисциплины
   
3. Методические указания к выполнению контрольной работы 4
   
4. Контрольные задания 4
   
5. Требования к оформлению контрольной работы 9
   
6. Список литературы 10
   

Приложение 1. Содержание дисциплины (Извлечение из

рабочей программы дисциплины) 13

Приложение 2. Пример оформления титульного листа

контрольной работы 16


1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

В последние годы в системе финансового управления предприятием все больше внимания уделяется вопросам организации денежных потоков, оказывающих существенное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности. Знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов эффективного управления денежными потоками позволяет перейти предприятию к новому качеству экономического развития в рыночных условиях.

Цель данной работы – овладение студентами методами оперативного и стратегического планирования деятельности предприятия в области управления денежными потоками, приобретение студентами навыков в оптимизации и синхронизации денежных потоков.


2. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ИЗУЧЕНИЮ

ДИСЦИПЛИНЫ

Прежде чем приступить к выполнению контрольных заданий, студент должен ознакомиться с содержанием рабочей программы дисциплины (Приложение 1). Это необходимо для того, чтобы понять содержание данной учебной дисциплины, круг вопросов, которые предстоит освоить, и определить место и значимость контрольных заданий в общей структуре дисциплины.

Поиск информации по темам дисциплины осуществляется студентом с использованием необходимой учебной, научной, методической, нормативно-справочной литературы по дисциплине, имеющейся в библиотеке СПбГИЭУ. Для быстрого поиска требуемого источника рекомендуется использовать электронный каталог библиотеки, который позволяет по разным критериям - ключевое слово, фамилия автора, название дисциплины - найти требуемое издание. Также можно обращаться за помощью к библиографу.

Для закрепления знаний по данной дисциплине, в соответствии с рабочим учебным планом, студенты должны выполнить контрольную работу.


3. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ

КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

Контрольная работа является обязательной частью учебного процесса, без успешного ее выполнения студенты не допускаются к экзамену по данной дисциплине.

Работа состоит из двух частей: первая часть – письменное изложение теоретических положений, раскрывающих концепцию управления денежными потоками; вторая часть – практическое задание.

Тема письменной работы по теории курса определяется по последней цифре номера зачетной книжки студента. Например, если номер заканчивается на 5, то берется любая тема из следующих номеров: 5, 15, 25, 35, 45.

Вариант практического задания определяется по последней цифре номера зачетной книжки студента в соответствии с таблицей 1.

Таблица 1

Последняя цифра номера зачетной книжки	Вариант практического задания
0	1
1	2
2	3
3	4
4	5
5	6
6	7
7	8
8	9
9	10

4. КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ

Теоретические вопросы контрольной работы

1. Экономическая сущность денежных потоков.
   
2. Система денежных отношений предприятия как объекта финансового управления хозяйственной деятельностью предприятия.
   
3. Денежный поток как процесс, связанный с функционированием денег.
   
4. Денежный поток как процесс, связанный с формированием распределением и использованием капитала.
   
5. Оборот капитала и стадии оборота капитала.
   
6. Стоимость капитала. Средневзвешенная стоимость капитала. Предельная стоимость капитала.
   
7. Структура капитала и оптимизация структуры капитала.
   
8. Амортизация активов.
   
9. Финансовые рынки, их классификация и функции.
   
10. Особенности функционирования кредитного, валютного страхового рынков и рынка ценных бумаг.
    
11. Финансовые инструменты, обслуживающие денежные потоки предприятия на рынке ценных бумаг, кредитном рынке, валютном рынке и страховом рынке.
    
12. Механизм управления денежными потоками.
    
13. Методы анализа денежных потоков.
    
14. Методы планирования денежных потоков.
    
15. Методы контроля денежных потоков.
    
16. Основные этапы контроллинга денежных потоков.
    
17. Система мониторинга и этапы построения мониторинга.
    
18. Риски предприятия при управлении денежными потоками.
    
19. Методы оценки денежных потоков во времени.
    
20. Методы оценки денежных потоков в условиях инфляции.
    
21. Методы оценки ликвидности денежных потоков.
    
22. Методы оценки равномерности и синхронности денежных потоков.
    
23. Принципы разработки управления денежными потоками.
    
24. Понятие политики управления денежными потоками.
    
25. Процесс разработки политики управления денежными потоками.
    
26. Косвенный и прямой методы получения полной информации по данным бухгалтерской отчетности.
    
27. Исследование и прогнозирование факторов, влияющих на формирование денежных потоков предприятия.
    
28. Формирование целевых параметров денежных потоков предприятия.
    
29. Оценка эффективности разработанной политики управления денежных потоков.
    
30. Особенности операционной деятельности предприятия.
    
31. Определение суммы «предела безопасности».
    
32. Определение объема реализации продукции, обеспечивающего достижение запланированной суммы маржинальной прибыли предприятия.
    
33. Определение объема реализации продукции, обеспечивающего достижение запланированной суммы чистой операционной прибыли.
    
34. Определение возможных результатов роста валовой прибыли при оптимизации соотношения постоянных и переменных операционных издержек.
    
35. Коэффициент операционного левериджа и его модификации. Особенности операционного левериджа.
    
36. Сущность и виды операционных доходов.
    
37. Принципы формирование ценовой политики предприятия.
    
38. Этапы формирования ценовой политики предприятия.
    
39. Планирование операционных доходов.
    
40. Планирование операционных затрат. Факторы, влияющие на операционные затраты.
    
41. Особенности инвестиционной деятельности предприятия.
    
42. Формы финансового инвестирования. Типы инвестиционных портфелей.
    
43. Особенности финансовой деятельности предприятия.
    
44. Механизм управления привлечением денежных ресурсов на основе финансового левериджа.
    
45. Оптимизация среднего остатка денежных активов.
    

Практическое задание

Даны следующие сведения о компании:

1. В среднем 80% продукции компания реализует в кредит, а 20% - за наличный расчет. Как правило, компания предоставляет своим контрагентам 30-дневный кредит на льготных условиях. Статистика показывает, что 70% платежей оплачиваются контрагентами вовремя, т.е. в течение предоставленного для оплаты месяца, остальные 30% оплачиваются в течение следующего месяца.
   
2. При установлении цены на свою продукцию компания придерживается следующей политики: затраты на сырье и материалы должны составлять около 65%, а прочие расходы – около 15% в отпускной цене продукции, т.е. суммарная доля расходов не должна превышать 80% отпускной цены.
   
3. Сырье и материалы закупаются в размере потребности следующего месяца.
   
4. Компания намерена наращивать объемы производства с темпом прироста 2,5% в месяц. Прогнозируемое изменение цен на сырье и материалы составит в планируемом году 3,5 % в месяц. Прогнозируемый уровень инфляции – 1,5% в месяц.
   
5. Остаток средств на счете на 1 января составляет 10 млн. руб. Поскольку этой суммы недостаточно для ритмичной работы, решено ее увеличить и иметь целевой остаток денежных средств на расчетном счете в январе планируемого года в размере 18 млн. руб.; его величина в последующие месяцы изменяется пропорционально темпу инфляции.
   
6. Доля налогов и прочих отчислений в бюджет составляет приблизительно 35% валовой прибыли компании.
   
7. В марте планируемого года компания намерена приобрести новое оборудование на сумму 50 млн. руб.
   
8. В августе все цеха уходят в коллективный отпуск, и в это время планируется провести ремонт производственных помещений на сумму 25 млн. руб.
   
9. Необходимые для расчета фактически данные за ноябрь и декабрь предыдущего года даются по вариантам (табл. 1).
   

Таблица 1

Фактически данные за ноябрь и декабрь предыдущего года,

млн. руб.

Варианты	Факт. выручка от реализации за ноябрь	Факт. выручка от реализации за декабрь	Факт. затраты на сырье и материалы за декабрь
1, 6	86	124	60
2, 7	75	118	54
3, 8	80	124	58
4, 9	92	132	67
5, 10	98	138	70

Необходимо составить помесячный график движения денежных средств на планируемый год.


Последовательность выполнения студентом работы

1. Изучение задания. Формирование таблицы исходных данных с использованием табличного процессора MS Excel.
   
2. На основании исходных данных рассчитываются денежные потоки (поступление и отток), рассчитывается чистый денежный поток.
   
3. На основании принятого минимума денежных средств на расчетном счете определяется совокупная потребность в краткосрочном финансировании.
   
4. Определяется, насколько эффективно планируются денежные потоки. При необходимости внести свои предложения по изменению политики управления денежными потоками на прогнозируемый период. Свои предложения подтвердить расчетами.
   
5. Сделать выводы по практическому заданию.
   

5. ТРЕБОВАНИЯ К ОФОРМЛЕНИЮ
   

КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

Контрольная работа состоит из титульного листа, содержания, введения, основной части (теоретический вопрос и практическая задача), заключения, списка использованных источников.

Объем работы должен быть не менее 15-20 страниц печатного текста, включая титульный лист и список литературы. Размеры полей – 20 мм. Шрифт 12, интервал 1,5. Образец оформления титульного листа приведен в Приложении 2.

Текст основной части делят на разделы (могут быть подразделы и пункты).

Страницы нумеруются арабскими цифрами. Титульный лист включается в общую нумерацию. На титульном листе номер не ставится, на последующих страницах номер проставляют в правом верхнем углу. Графический материал, выполненный на отдельных страницах, включается в порядковую нумерацию, и размещают в контрольной работе после первого упоминания в тексте.

Список использованной литературы должен состоять не менее чем из 10 наименований.

Работа должна быть сдана для проверки и оценки на кафедру не позже 2-х недель до окончания семестра, т.к. является допуском к экзаменационной сессии. Контрольная работа должна завершаться датой выполнения и личной подписью студента.


6. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс РФ. Часть 1 от 30.11.94 г. N 52-ФЗ (в редакции от 10.01.2003 г.), Часть 2 от 26.01.1996 г. N 14-ФЗ (в редакции от 26.11.2001 г. N 147-ФЗ).
   
2. Бюджетный кодекс РФ принят 31.07.98 N 145-ФЗ, введен 9.07.99 N 145-ФЗ, (в редакции от 31.12.99 N 127-ФЗ, от 05.08.00 N 116-ФЗ, от 27.12.00 N 150-ФЗ, от 08.08.01 N 126-ФЗ, от 30.12.01 N 194-ФЗ).
   
3. Налоговый кодекс РФ. Часть 1 от 31.07.1998 г. N 146-ФЗ (в редакции от 07.07.2003 г. N 104-ФЗ), Часть 2 от 05.08.2000 г. N 117-ФЗ (в редакции от 08.12.2003 г. N 167-ФЗ).
   
4. Закон РСФСР “О предприятиях и предпринимательской деятельности” от 25.11.90 г. N 445-1.
   
5. Закон “О бухгалтерском учете” от 21.11.1996 г. N 129-ФЗ.
   
6. Бланк И.А. Управление денежными потоками. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. – 736 с.
   

ПРИЛОЖЕНИЕ 1


Содержание дисциплины

(Извлечение из рабочей программы дисциплины)


Тема 1. Экономическая сущность денежных потоков.

Экономическая сущность денежных потоков предприятия. Понятие денежного потока. Денежный поток как объект и процесс управления денежными потоками.

Тема 2. Классификация денежных потоков.

Признаки классификации денежных потоков. Определение качественных характеристик денежных потоков.

Тема 3. Сущность, цель и задачи управления денежными потоками.

Экономическая сущность управления денежными потоками. Концепции формирования структуры капитала

Цель и задачи управления денежными потоками.

Функции и механизм управления денежными потоками.

Тема 4. Системы обеспечения управления денежными потоками.

Информационная система управления денежными потоками.

Системы и методы анализа денежных потоков.

Системы и методы планирования денежных потоков.

Системы и методы контроля денежных потоков

Риски предприятия при управлении денежными потоками.

Тема 5. Экономико-математические методы управления денежными потоками.

Методы оценки денежных потоков во времени.

Методы оценки денежных потоков в условиях инфляции.

Методы оценки ликвидности денежных потоков.

Методы оценки равномерности и синхронности денежных потоков.

Тема 6. Политика управления денежными потоками.

Понятие политики управления денежными потоками предприятия.

Предпосылки формирования политики управления денежными потоками.

Принципы и последовательность разработки политики управления денежными потоками.

Тема 7. Разработка политики управления денежными потоками.

Факторы, влияющие на формирование денежных потоков предприятия.

Формирование системы целевых параметров организации денежных потоков предприятия.

Оценка эффективности разработанной политики управления денежными потоками.

Тема 8. Управление денежными потоками по операционной деятельности предприятия.

Особенности операционной деятельности предприятия, определяющие характер ее денежных потоков.

Управление операционными денежными потоками предприятия на основе системы: взаимосвязь издержек, объема и прибыли.

Управление операционными доходами. Управление операционными затратами.

Тема 9. Управление денежными потоками по инвестиционной деятельности предприятия.

Особенности инвестиционной деятельности, определяющие характер денежных потоков.

Формирование чистого приведенного дохода.

Тема 10. Управление денежными потоками в процессе реального инвестирования.

Понятие и классификация реальных инвестиций. Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов. Оценка рисков реальных инвестиционных проектов. Составление финансовой части бизнес плана реального инвестиционного проекта.

Тема 11. Управление денежными потоками в процессе финансового инвестирования.

Понятие и формы осуществления финансовых инвестиций предприятия. Оценка рисков финансовых инструментов инвестирования. Формирование портфеля финансовых инвестиций.

Тема 12. Управление денежными потоками по финансовой деятельности предприятия.

Особенности финансовой деятельности, определяющие характер ее денежных потоков. Принципы и механизм управления привлечения денежных ресурсов на основе финансового левериджа.

Тема 13. Управление собственными и заемными денежными ресурсами из внешних источников.

Оценка стоимости элементов собственного капитала.

Управление привлечением акционерного капитала. Дивидендная политика. Оценка стоимости элементов заемного капитала.

Управление денежными потоками, связанными с банковским кредитом. Управление денежными потоками по финансовому лизингу. Управление денежными потоками по облигационному займу.

Тема 14. Планирование и оптимизация денежных потоков предприятия.

Разработка плана оттоков и притоков денежных средств. Разработка платежного календаря. Оптимизация среднего остатка денежных активов. Оптимизация платежного оборота предприятия.


ПРИЛОЖЕНИЕ 2


Пример оформления титульного листа контрольной работы


МИНОБРАНАУКИ РОССИИ


Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный

инженерно-экономический университет»


Факультет предпринимательства и финансов

Кафедра финансов и банковского дела


Контрольная работа по дисциплине

УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

Выполнил:____________________________________

(Фамилия, И.О.)

студент_____ курса________ спец._________________

(срок обучения)

группа___________ № зачет. Книжки_______________


Подпись:______________________________________


Преподаватель:________________________________

(Фамилия, И.О.)


Должность:_____________________________________

уч. степень, уч. звание

Оценка:_____________ Дата:_____________________


Подпись:______________________________________

Санкт-Петербург

2010