Карачун Наталья Евгеньевна, к э. н., доцент (ф и. о., ученое звание, ученая степень) учебно-методический комплекс

Вид материала

Учебно-методический комплекс

Содержание Методические указания ЗАДАНИЕ 5. Расчет страховых платежей по добровольному страхованию риска непогашения кредита Вариант (соответствует последней цифре учебного шифра) Срок, в течение которого заемщик пользуется кредитом, месяцы Вариант (соответствует предпоследней цифре учебного шифра) Методические указания

Подобный материал:

• Смирнов Валентин Петрович, д т. н., доцент, профессор (Ф. И. О., ученая степень, ученое, 281.15kb.
• Рязанцев Николай Павлович, кандидат исторических наук, доцент, доцент кафедры «Философия,, 686.04kb.
• Стручкова Евгения Владимировна, к э. н., доцент (ф и. о., ученое звание, ученая степень), 478.26kb.
• Безчинский Эталий Михайлович, доцент (ф и. о., ученое звание, ученая степень) учебно-методический, 292.73kb.
• Стручкова Евгения Владимировна, к э. н., доцент (ф и. о., ученое звание, ученая степень), 888.98kb.
• Стручкова Евгения Владимировна, к э. н., доцент (ф и. о., ученое звание, ученая степень), 997.37kb.
• Евдокимова Екатерина Наумовна, к э. н., доцент (ф и. о., ученое звание, ученая степень), 543.53kb.
• Маскаева Евгения Аркадьевна, к э. н., доцент (ф и. о., ученое звание, ученая степень), 1255.06kb.
• Сеславина Елена Александровна, к э. н., доцент (ф и. о., ученое звание, ученая степень), 467.68kb.
• Маскаева Евгения Аркадьевна, к э. н., доцент (ф и. о., ученое звание, ученая степень), 1157.51kb.

Методические указания

Модель Альтмана представляет собой наиболее широко известную модель оценки кредитоспособности дебитора. Оценка в рамках данной модели представляет собой линейную функцию основных балансовых коэффициентов.

Двухфакторная модель Альтмана (Z2) - это одна из самых простых и наглядных методик прогнозирования вероятности банкротства, при использовании которой необходимо рассчитать влияние только двух показателей это: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных средств в пассивах. Формула модели Альтмана принимает вид:

Z = -0,3877 – 1,0736 * Х1 + 0,579 * Х2

где Х1 – отношение оборотный активов (стр. 290) к краткосрочным обязательствам (стр. 690);

Х2 – отношение валюты баланса (стр. 300) к собственному капиталу (стр. 490);

В результате подсчета Z – показателя для предприятия делается заключение о риске наступления банкротства:

• риск - 50%, если Z = 0;
  
• риск – меньше 50%, если Z < 0, уменьшение риска прямо пропорционально уменьшению Z;
  
• риск – больше 50%, если Z > 0, увеличение риска прямо пропорционально увеличению Z.
  

Наиболее точный результат риска наступления банкротства можно получить при использовании пятифакторной модели (Z5) Э. Альтмана. Она представляет линейную дискриминантную функцию, коэффициенты которой рассчитаны по данным исследования совокупности компаний:

Z=1,717X1+0,847X2+3,107X3+0,42X4+0.995X5,

где: X1 - отношение оборотного капитала (стр. 290-стр. 690) к общим активам предприятия (стр. 300). Показатель оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к совокупным активам;

X2 - отношение нераспределенной прибыли (ф.2 стр. 190, пересчитанная на год с использованием коэффициента), рассчитанной к общим активам предприятия (стр. 300). Отражает уровень финансового рычага компании;

X3 - отношение прибыли до налогообложения (ф.2 стр. 140, пересчитанная на год с использованием коэффициента) к общей стоимости активов (стр. 300). Показатель отражает эффективность операционной деятельности компании;

X4 - отношение балансовой стоимости собственного капитала (стр. 490) к стоимости балансовых обязательств (стр. 590+стр. 690);

X5 - отношение объема продаж (ф.2 стр. 010, пересчитанная на год с использованием коэффициента) к общим активам предприятия (стр. 300). Показатель характеризует рентабельность активов предприятия.

В результате подсчета Z – показателя для предприятия делается заключение о риске наступления банкротства:

• Если Z < 1,81 - риск банкротства составляет от 60 до 100%;
  
• Если 2,77 <= Z < 1,81 – средний риск банкротства от 30 до 59%;
  
• Если 2,99 < Z < 2,77 – минимальный риск банкротства от 15 до 29%;
  
• Если Z <= 2,99 – ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течении ближайших двух лет крайне мал (менее 15%). Анализируемое предприятие финансово устойчиво.
  

ЗАДАНИЕ 5. Расчет страховых платежей по добровольному страхованию риска непогашения кредита


Заемщик взял кредит на определенный срок на условиях ежемесячного погашения. На основе определения кредитоспособности заемщика необходимо рассчитать страховую сумму и страховые платежи поэтапно по добровольному страхованию риска непогашения кредита, выданного хозяйствующему субъекту.

Данные о проценте за кредит, пределе ответственности страховщика, сроках использования кредита заемщиков представлены в табл. 14.

Таблица 14

Вариант (соответствует последней цифре учебного шифра)
Показатель	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9
Срок использования кредита заемщиком, мес.	7	13	9	14	8	10	12	11	15	16
Размер кредита, тыс. руб.	3000	3600	3200	3700	3100	3300	3500	3400	3850	4000
Годовой банковский процент за пользование кредитом, %	18	17	22	19	24	16	18	21	19	20
Предел ответственности страховщика, %	90	60	80	55	85	75	65	70	55	50

Установленные тарифные ставки страховых платежей в зависимости от срока кредита приведены в табл. 15.

Исходные данные для оценки риска неплатежеспособности заемщика представлены в табл. 16.

Таблица 15

Срок, в течение которого заемщик пользуется кредитом, месяцы	Установленная тарифная ставка в % от страховой суммы
До 6 месяцев	2,3
До 7 месяцев	2,4
До 8 месяцев	2,5
До 9 месяцев	2,6
До 10 месяцев	2,8
До 11 месяцев	3
До 12 месяцев и более	3,5

Таблица 16

Вариант (соответствует предпоследней цифре учебного шифра)
Показатель	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9
Денежные средства (в кассе, на расчетном счету) тыс. руб.	7360	9400	10200	8281	3420	8720	9940	10800	12234	11347
Ценные бумаги и краткосрочные вложения, тыс. руб.	102320	105448	64281	72300	81516	121002	115141	131748	121300	125600
Краткосрочные кредиты и заемные средства, тыс. руб.	86020	94622	54200	56281	58700	60801	62400	61276	59700	56400
Кредиторская задолженность и прочие пассивы, тыс. руб.	25660	28226	23600	24300	24236	28347	27000	27891	25100	26300

Методические указания

Страхование кредитов включает:

Добровольное страхование рисков непогашения кредитов.

Добровольное страхование ответственности заемщиков за непогашение кредитов.

Условия страхования риска непогашения кредитов состоят в том, что на страхование принимается риск непогашения заемщиками полученных в банке кредитов и процентов по ним. Срок страхования соответствует сроку, на который выдан кредит.

При страховании кредитов учитывается степень кредитного риска, которая определяется кредитоспособностью заемщика.

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способностью возвратить предоставленный кредит в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, текущим финансовым состояниям и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

При анализе кредитоспособности заемщика используют ликвидность. Ликвидность хозяйствующего субъекта характеризует способность быстро погашать задолженность. Она определяется соотношением величин задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.).

Ликвидность хозяйствующего субъекта можно определить и с помощью коэффициента абсолютной ликвидности К, который представляет собой отношение денежных средств, готовых для платежей расчетов, к краткосрочным обязательствам.



где Д – денежные средства (в кассе, на расчетном счету, руб.);

Б – ценные бумаги и краткосрочные вложения, руб.;

К – краткосрочные кредиты и заемные средства, руб.;

З – кредиторская задолженность и прочие пассивы, руб.

Этот коэффициент характеризует возможность хозяйствующего субъекта мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности. чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик. В зависимости от величины коэффициента абсолютной ликвидности, принято различать области риска неплатежеспособности заемщика:

- хозяйствующий субъект является кредитоспособным (риск неплатежеспособности минимальный);

- хозяйствующий субъект является ограниченно кредитоспособным (риск неплатежеспособности средний);

- хозяйствующий субъект является некредитоспособным (риск неплатежеспособности высокий).

Исходя из уровня неплатежеспособности хозяйствующего субъекта, в каждом конкретном случае при установлении тарифной ставки для определения страховых платежей, необходимо использовать понижающие и повышающие коэффициенты:

Минимальны уровень риска – 0,7 – 1,0;

Средний уровень риска – 1,1 – 1,9;

Высокий уровень риска – 2,0 – 40,0.

Определение непогашенного кредиты устанавливают поэтапно и определяют по формуле



где - сумма непогашенного кредита на i-й период;

- сумма непогашенного кредита на предшествующий i-му период;

- общая сумма кредита;

N – число периодов погашения кредита.

Сумма процентов за пользование кредитом составит:



где Р_кр – годовой банковский процент за пользование кредитом, %.

Страховая сумма устанавливается пропорционально указанному в договоре страхования проценту ответственного страховщика исходя из всей суммы задолженности по кредиты (включая проценты за пользование кредитом), подлежащей возврату по условиям кредитного соглашения.



- страховая сумму в i-м периоде, руб.;

- задолженность по кредиты в i-м периоде, руб.;

- предел ответственности страховщик.

Сумма страхового платежа определяют по формуле:



где - расчетная тарифная ставка на один период в зависимости от графика выплат, оговоренного в кредитном соглашении.

Т_расч=Т_уст/12,

здесь Т_уст – установленная тарифная ставка в зависимости от риска неплатежеспособности заемщика:

Результаты расчетов необходимо оформить в виде табл. 17. и сделать вывод, каково удорожание взятия кредита в зависимости от снижения кредитоспособности клиента.

Таблица 17

Общая сумма кредита по договору

Выдача кредита

Погашение кредита

Задолженность

Срок пользования кредитом, месс.

Предел ответствен-ности страховщика, %

Страховая сумма, тыс. руб.

Тарифная ставка, %

Сумма страховых платежей, тыс. руб.

Дата

Сумма, тыс. руб.

Дата

Сумма, тыс. руб.

Сумма непогашен-ного кредита, тыс. руб.

Сумма процентов за пользование кредитом, тыс. руб.

итого

установлен-ная

расчетная

1 мес.

2 мес.

Итого

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Значения t_=t(n, )

n				n	
	0,95	0,99	0,999		0,95	0,99	0,999
5	2,78	4,60	8,61	20	2,093	2,861	3,883
6	2,57	4,03	6,86	25	2,064	2,797	3,745
7	2,45	3,71	5,96	30	2,045	2,756	3,659
8	2,37	3,50	5,41	35	2,032	2,720	3,600
9	2,31	3,36	5,04	40	2,023	2,708	3,558
10	2,26	3,25	4,78	45	2,016	2,692	3,527
11	2,23	3,17	4,59	50	2,009	2,679	3,502
12	2,20	3,11	4,44	60	2,001	2,662	3,464
13	2,18	3,06	4,32	70	1,996	2,649	3,439
14	2,16	3,01	4,22	80	1,001	2,640	3,418
15	2,15	2,98	4,14	90	1,987	2,663	3,403
16	2,14	2,95	4,07	100	1,984	2,627	3,392
17	2,12	2,92	4,02	120	1,980	2,617	3,374
18	2,11	2,90	3,97		1,960	2,576	3,291
19	2,10	2,88	3,92

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Значения q=q(n, )

n				n	
	0,95	0,99	0,999		0,95	0,99	0,999
5	1,37	2,67	5,64	20	0,370	0,580	0,880
6	1,09	2,01	3,88	25	0,320	0,490	0,730
7	0,92	1,62	2,98	30	0,280	0,430	0,630
8	0,80	1,38	2,42	35	0,260	0,380	0,560
9	0,71	1,20	2,06	40	0,240	0,350	0,500
10	0,65	1,08	1,80	45	0,220	0,320	0,460
11	0,59	0,98	1,60	50	0,210	0,300	0,430
12	0,55	0,90	1,45	60	0,188	0,269	0,380
13	0,52	0,83	1,33	70	0,174	0,245	0,340
14	0,48	0,78	1,23	80	0,161	0,226	0,310
15	0,46	0,73	1,15	90	0,151	0,211	0,290
16	0,44	0,70	1,07	100	0,143	0,198	0,270
17	0,42	0,66	1,01	150	0,115	0,160	0,211
18	0,40	0,63	0,96	200	0,199	0,136	0,185
19	0,39	0,60	0,92	250	0,089	0,120	0,162

Приложение 3

Значения стандартной нормальной функции распределения

	0,00	0,01	0,02	0,03	0,04	0,05	0,06	0,07	0,08	0,09
0,0	0,5000	0,5040	0,5080	0,5120	0,5160	0,5199	0,5239	0,5279	0,5319	0,5359
0,1	0,5398	0,5438	0,5478	0,5517	0,5557	0,5596	0,5636	0,5675	0,5714	0,5753
0,2	0,5793	0,5832	0,5871	0,5910	0,5948	0,5987	0,6026	0,6064	0,6103	0,6141
0,3	0,6179	0,6217	0,6255	0,6293	0,6331	0,6368	0,6406	0,6443	0,6480	0,6517
0,4	0,6554	0,6591	0,6628	0,6664	0,6700	0,6736	0,6772	0,6808	0,6844	0,6879
0,5	0,6915	0,6950	0,6985	0,7019	0,7054	0,7088	0,7123	0,7157	0,7190	0,7224
0,6	0,7257	0,7291	0,7324	0,7357	0,7389	0,7422	0,7454	0,7486	0,7517	0,7549
0,7	0,7580	0,7611	0,7642	0,7673	0,7704	0,7734	0,7764	0,7794	0,7823	0,7852
0,8	0,7881	0,7910	0,7939	0,7967	0,7995	0,8023	0,8051	0,8078	0,8106	0,8133
0,9	0,8159	0,8186	0,8212	0,8238	0,8264	0,8289	0,8315	0,8340	0,8365	0,8389
1,0	0,8413	0,8438	0,8461	0,8485	0,8508	0,8531	0,8554	0,8577	0,8599	0,8621
1,1	0,8643	0,8665	0,8686	0,8708	0,8729	0,8749	0,8770	0,8790	0,8810	0,8830
1,2	0,8849	0,8869	0,8888	0,8907	0,8925	0,8944	0,8962	0,8980	0,8997	0,9015
1,3	0,9032	0,9049	0,9066	0,9082	0,9099	0,9115	0,9131	0,9147	0,9162	0,9177
1,4	0,9192	0,9207	0,9222	0,9236	0,9251	0,9265	0,9279	0,9292	0,9306	0,9319
1,5	0,9332	0,9345	0,9357	0,9370	0,9382	0,9394	0,9406	0,9418	0,9429	0,9441
1,6	0,9452	0,9463	0,9474	0,9484	0,9495	0,9505	0,9515	0,9525	0,9535	0,9545
1,7	0,9554	0,9564	0,9573	0,9582	0,9591	0,9599	0,9608	0,9616	0,9625	0,9633
1,8	0,9641	0,9649	0,9656	0,9664	0,9671	0,9678	0,9686	0,9693	0,9699	0,9706
1,9	0,9713	0,9719	0,9726	0,9732	0,9738	0,9744	0,9750	0,9756	0,9761	0,9767
2,0	0,9772	0,9778	0,9783	0,9788	0,9793	0,9798	0,9803	0,9808	0,9812	0,9817
2,1	0,9821	0,9826	0,9830	0,9834	0,9838	0,9842	0,9846	0,9850	0,9854	0,9857
2,2	0,9861	0,9864	0,9868	0,9871	0,9875	0,9878	0,9881	0,9884	0,9887	0,9890
2,3	0,9893	0,9896	0,9898	0,9901	0,9904	0,9906	0,9909	0,9911	0,9913	0,9916
2,4	0,9918	0,9920	0,9922	0,9925	0,9927	0,9929	0,9931	0,9932	0,9934	0,9936
2,5	0,9938	0,9940	0,9941	0,9943	0,9945	0,9946	0,9948	0,9949	0,9951	0,9952
2,6	0,9953	0,9955	0,9956	0,9957	0,9959	0,9960	0,9961	0,9962	0,9963	0,9964
2,7	0,9965	0,9966	0,9967	0,9968	0,9969	0,9970	0,9971	0,9972	0,9973	0,9974
2,8	0,9974	0,9975	0,9976	0,9977	0,9977	0,9978	0,9979	0,9979	0,9980	0,9981
2,9	0,9981	0,9982	0,9982	0,9983	0,9984	0,9984	0,9985	0,9985	0,9986	0,9986
3,0	0,9987	0,9987	0,9987	0,9988	0,9988	0,9989	0,9989	0,9989	0,9990	0,9990
3,1	0,9990	0,9991	0,9991	0,9991	0,9992	0,9992	0,9992	0,9992	0,9993	0,9993
3,2	0,9993	0,9993	0,9994	0,9994	0,9994	0,9994	0,9994	0,9995	0,9995	0,9995
3,3	0,9995	0,9995	0,9995	0,9996	0,9996	0,9996	0,9996	0,9996	0,9996	0,9997
3,4	0,9997	0,9997	0,9997	0,9997	0,9997	0,9997	0,9997	0,9997	0,9997	0,9998
3,5	0,9998	0,9998	0,9998	0,9998	0,9998	0,9998	0,9998	0,9998	0,9998	0,9998
3,6	0,9998	0,9998	0,9999	0,9999	0,9999	0,9999	0,9999	0,9999	0,9999	0,9999
3,7	0,9999	0,9999	0,9999	0,9999	0,9999	0,9999	0,9999	0,9999	0,9999	0,9999
3,8	0,9999	0,9999	0,9999	0,9999	0,9999	0,9999	0,9999	0,9999	0,9999	0,9999
3,9	1,0000	1,0000	1,0000	1,0000	1,0000	1,0000	1,0000	1,0000	1,0000	1,0000