Geum.ru

Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество

Вид материалаОтчет
4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств
Подобный материал:
1   ...   7   8   9   10   11   12   13   14   ...   28

4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств



Динамика показателей, характеризующих ликвидность эмитента, за 9 мес. 2007 года:


Наименование показателя
9 мес. 2007г.
9 мес. 2006г.*

Собственные оборотные средства, тыс. руб.
459016
42233

Индекс постоянного актива
0,57
0,93

Коэффициент текущей ликвидности
4,3
2,5

Коэффициент быстрой ликвидности
2,3
1,1

Коэффициент автономии собственных средств
0,9
0,6

*справочно


Для расчета показателей использовалась методика, рекомендованная ФСФР России.


Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента, достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей:

Показатель «собственные оборотные средства» за 9 месяцев 2007 г. составил 459016 тыс. руб., в то время как по итогам 9 месяцев 2006г. он был 42233 тыс. руб. Таким образом, в настоящее время наблюдается рост собственных оборотных средств.


Показатели ликвидности призваны продемонстрировать степень платежеспособности компании по краткосрочным долгам. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей.

Индекс постоянного актива 0,57 коэффициент, отражающий отношение внеоборотных активов и средств, отвлеченных в долгосрочную дебиторскую задолженность к собственным средствам. По итогам 9 месяцев 2007 года индекс постоянного актива составил 0,57, что в 1,6 раза меньше аналогичного периода 2006 года. Указанное изменение показателя связано с вводом производственных мощностей и продолжающимся развитием основной деятельности компании.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность краткосрочной задолженности предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств. По итогам 9 месяцев 2007 г. значение коэффициента текущей ликвидности (4,3) свидетельствует о достаточности оборотных активов Эмитента для погашения текущих обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности помогает оценить, какую долю текущих краткосрочных обязательств может погасить предприятие, если его положение станет действительно критическим; при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. По итогам 9 месяцев 2007 г. наблюдается рост данного показателя – он составил 2,3, в то время как за 9 месяцев 2006г. он составлял 1,1. Значение коэффициента быстрой ликвидности свидетельствует о достаточной платежеспособности Эмитента.


Коэффициент автономии собственных средств показывает долю собственного капитала в активах и также характеризует степень финансовой независимости от кредиторов. За 9 месяцев 2007г. коэффициент составил 0,9, что в 1,5 раза больше, чем за 9 месяцев 2006г. Рост показателя происходит по мере роста величины нераспределенной прибыли в составе собственного капитала Эмитента. Тем не менее, значение коэффициента по состоянию на конец анализируемого периода дает основания признать зависимость Эмитента от заемного капитала.


Информация о достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей в сравнении с аналогичным периодом предшествующего года (предшествующих лет):

Анализ приведенных показателей свидетельствует о том, что Эмитент имеет достаточно собственного капитала для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов. Все коэффициенты, характеризующие платежеспособность Эмитента за 9 месяцев 2007 г. имеют тенденцию к росту, Эмитент имеет достаточно собственных оборотных средств для покрытия операционных расходов. И, хотя предприятие имеет значительный объем краткосрочных заемных средств, тем не менее, коэффициент автономии собственных средств за счет роста величины нераспределенной прибыли положителен и значительно возрос в 3-м квартале 2007 г. по сравнению с аналогичным периодом 2006 г., т.е. Эмитент имеет возможность погасить краткосрочную задолженность в ближайшие периоды.


Мнения органов управления Эмитента (Общего собрания акционеров, Совета директоров, Директора) относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности Эмитента совпадают.

Ни один из членов Совета директоров Эмитента не имеет особого мнения относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности Эмитента, отраженного в протоколе заседания Совета директоров, на котором рассматривались соответствующие вопросы, и не настаивает на отражении такого мнения в настоящем Проспекте Акций.