Содержание1. Предмет и задачи курса
3. Основные категории анализа инвестиционных проектов
4. Общие положения подготовки инвестиционных проектов
5. Оценка эффективности инвестиционных проектов (ип)
6. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционных проектов
7. Учет неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционных проектов
8. Некоторые особенности учета фактора времени при оценке эффективности инвестиционных проектов
9. Последовательность выполнения инвестиционных проектов и содержание разделов
10. Особенности оценки эффективности некоторых типов проектов
11. Представление инвестиционного проекта в форме бизнес-плана
Библиографический список
1.2. Задачи курса
2. бизнес как система взаимодействия между финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельностью
2.2. Система бизнеса
Инвестиционная стратегия.
Хозяйственная (операционная) деятельность.
Распределение прибыли.
Структура капитала.
Предположения, используемые при анализе бизнес-системы
2.3. Использование рычагов при выполнении инвестиционного проекта
2.3.1. Операционный рычаг
Эффект уменьшения условно-постоянных затрат
Эффект сокращения условно-переменных затрат
2.3.2. Финансовый рычаг
3. Основные категории анализа инвестиционных проектов
3.1.2. Классификация инвестиций в реальные активы
3.1.3. Роль инвестиций в увеличении рыночной стоимости (ценности) предприятия
3.2. Денежные поступления
Приток денежных средств предприятия
Отток денежных средств фирмы
3.3. Экономический срок жизни инвестиций (economic life)
3.4. Ликвидационная стоимость
4. Общие положения подготовки инвестиционных проектов
4.2. Принципы формирования и подготовки инвестиционных проектов
4.2.2. Поиск инвестиционных возможностей
4.2.3. Предварительная подготовка инвестиционного проекта
4.2.4. Окончательная подготовка проекта и оценка его технико-экономической и финансовой приемлемости
5. Оценка эффективности инвестиционных проектов (ип)
5.1.1. Определение и виды эффективности инвестиционных проектов
5.1.2. Основные принципы оценки эффективности
5.1.3. Общая схема оценки эффективности инвестиционных проектов
5.1.4. Денежные потоки инвестиционного проекта
5.1.5. Особенности оценки эффективности на разных стадиях разработки и осуществления проекта
5.1.6. Схема финансирования. Финансовая реализуемость инвестиционных проектов
5.2. Методология оценки инвестиций
Следовательно, текущая (современная) стоимость
5.2.1.3. Будущая стоимость аннуитета
5.2.1.4. Текущая стоимость аннуитета
5.2.1.5. Ценность ренты
5.2.1.6. Коэффициент дисконтирования. Норма дисконта
5.2.1.6.1. Момент приведения
5.2.1.6.2. Норма дисконта
5.2.1.6.3. Классификация норм дисконта
5.2.1.6.4. Норма дисконта как стоимость капитала
5.2.1.6.5. Норма дисконта и поправка на риск
5.2.1.6.7. Процентные ставки
5.2.1.6.8. Учет изменения нормы дисконта во времени
5.2.1.6.9. Пересчет нормы дисконта
5.3. Основные показатели эффективности инвестиционных проектов и методы их оценки
5.3.2.1. Простые методы оценки инвестиций
5.3.2.1.1. Простой срок окупаемости инвестиций
Пример 5.3 (продолжение).
5.3.2.1.2. Показатели простой рентабельности инвестиций
Пример 5.3 (продолжение).
5.3.2.2. Чистые денежные поступления
5.3.2.3. Индекс доходности инвестиций
5.3.2.4. Максимальный денежный отток (Cash Outflow)
5.3.3. Показатели эффективности инвестиционных проектов, определяемые на основании использования концепции дисконтирования
Пример 5.3. (продолжение).
5.3.3.2. Индекс доходности дисконтированных инвестиций
5.3.3.3. Внутренняя норма доходности
5.3.3.4. Срок окупаемости инвестиций с учетом дисконтирования
5.3.3.5. Максимальный денежный отток с учетом дисконтирования (потребность в финансировании с учетом дисконта, ДПФ)
6. учет инфляции при оценке эффективности инвестиционных проектов
6.2. Показатели, описывающие инфляцию
6.3. Учет влияния инфляции. Дефлирование
Операционная деятельность
Расчетные величины
6.3.2. Учет влияния инфляции на реализуемость проекта и эффективность собственного капитала
6.4. Виды влияния инфляции. Рекомендации по прогнозу инфляции
Первый вид влияния инфляции
Второй вид влияния
Третий вид влияния инфляции
7. учет неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционных проектов
1) укрупненную оценку устойчивости
7.2. Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта в целом
7.3. Укрупненная оценка устойчивости проекта с точки зрения его участников
7.4. Расчет границ безубыточности
7.5. Метод вариации параметров. Предельные значения параметров
7.6. Оценка ожидаемого эффекта проекта с учетом количественных характеристик неопределенности
7.6.1. Вероятностная неопределенность
7.6.2. Интервальная неопределенность
8. некоторые особенности учета фактора времени при оценке эффективности инвестиционных проектов
8.2. Учет лагов доходов и расходов
9. Последовательность выполнения инвестиционных проектов и содержание разделов
9.1. Общие исходные данные и условия. Идея проекта
9.2. Оценка рынков и мощность предприятия
9.2.2. Определение целевых рынков
9.2.2.2. Сегментирование рынков, выбор целевых сегментов
Сегментирование рынка –
9.2.2.3. Позиционирование товара на рынке
Весовой коэффи-циент а
9.2.3. Комплекс маркетинга
Товар с подкреплением
9.2.3.2.Установление цены на товары
Рынок монополистической конкуренции
Олигопольный рынок
9.2.3.2.2. Методика установления цен
Максимизация текущей прибыли
Завоевание лидерства по показателям доли рынка
Завоевание лидерства по показателям качества товара
Расчет цены по методу «средние издержки плюс прибыль»
Расчет цены на основе анализа безубыточности и обеспечения целевой прибыли
Установление цены на основе уровня текущих цен
9.2.3.2.3. Некоторые аспекты ценообразования
9.2.3.3. Методы распространения товаров
9.2.3.4. Методы продвижения товара на рынке
Комплекс продвижения товара на рынке
Стимулирование сбыта
9.2.3.4.2. Разработка бюджета продвижения товара на рынке
Метод исчисления «от наличных средств»
Метод исчисления «в процентах к сумме продаж»
Метод конкурентного паритета
Метод исчисления «исходя из целей и задач»
9.2.4. Планирование производства и продаж
9.2.5. Итог раздела
9.3. Капиталовложения в основные средства и нематериальные активы (основные фонды) предприятия, и другие (некапитализируемые) ра
Предконтрактные затраты
9.4. Местоположение организации, стоимость земельного участка
9.5. Прямые материальные затраты на производство продукции
Таблица 9.9 Стоимость сырья и материалов
9.6.1. Организационная структура управления предприятием
Принятые сокращения на рис. 9.13
9.6.2. Структура персонала предприятия, определение численности персонала
9.6.3. Затраты на оплату труда
9.7. Накладные (косвенные) расходы
9.8. Планирование сроков осуществления проекта
9.8.2. Этапы и работы реализации проекта
9.8.3.График реализации проекта
9.9. Финансово-экономическая оценка проекта
9.9.1. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта в целом
9.9.1.1. Издержки производства и реализации продукции (услуг)
9.9.1.2.2. Аналитический метод определения потребности в оборотных средствах
9.9.1.2.3. Коэффициентный метод определения потребности в оборотных средствах
9.9.1.2.4. Определение потребности в оборотных средствах как процент к себестоимости или операционным издержкам
9.9.1.2.5. Определение потребности в оборотных средствах методом расчета их нормируемой части
9.9.1.2.6. Определение потребности в оборотных средствах как разницы их активов и пассивов
Оборотные пассивы
9.9.1.2.6.2. Исходные данные
9.9.1.2.6.3. Формулы для расчета потребности в оборотном капитале
Оборотные активы по статьям
9.9.1.2.6.4. Особенности расчетов потребности в оборотном капитале при оценке различных видов эффективности
Коммерческая эффективность проекта
Итого: активы (сумма стр.1 – 6)
Итого: пассивы (сумма стр.8 – 11)
Прирост оборотного капитала
Итого: активы (сумма стр.1 – 6)
Итого: пассивы (сумма стр.8 – 12)
3. Итого: затраты на внеоборотные активы (сумма стр.1 и 2)
8. Общие капиталовложения (инвестиции) (сумма стр. 3...7)
3. Выручка (стр.1 х стр.2)+прочие и внереализационные доходы
6. Издержки производства и сбыта продукции (сумма стр.4 и 5)
11. Прибыль чистая (стр.9 – стр.10)
13. Доход (стр.11 + стр.5)
1. Денежные притоки, всего
2. Денежные оттоки, всего
3. Сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности (стр.1
9.9.1.5.2.1. Объемы производства и реализации продукции и прочие доходы
9.9.1.5.2.2. Затраты на производство и сбыт продукции
1. Денежные притоки, всего
2. Денежные оттоки, всего
3. Сальдо денежного потока от операционной деятельности (стр.1
1. Денежные притоки (сумма строк 1.1 и 1.2)
2. Денежные оттоки (сумма строк 2.1...2.3)
3. Сальдо денежного потока от операционной деятельности (стр.1
4. Денежные притоки
6. Сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности (стр.4
1. Денежные притоки (сумма строк 1.1 и 1.2)
2. Денежные оттоки (сумма строк 2.1...2.5)
3. Чистые денежные поступления (стр.1
7. Интегральный экономический эффект (чистая текущая стоимость нарастающим итогом)
9.9.1.5.4. Показатели коммерческой эффективности инвестиционного проекта в целом
9.9.1.6. Оценка устойчивости проекта
9.9.1.7. Финансовый профиль проекта
9.9.2. Оценка эффективности участия в проекте для предприятий и акционеров
9.9.2.2. Оценка финансовой реализуемости проекта и расчет показателей эффективности участия предприятия в проекте
5. Итого по всем источникам
1. Денежные притоки, всего
2. Денежные оттоки, всего
3. Сальдо денежного потока от финансовой деятельности (стр.1 – стр.2)
1. Денежные притоки (сумма строк 1.1...1.2)
2. Денежные оттоки (сумма строк 2.1...2.3)
3. Сальдо денежного потока от операционной деятельности (стр.1-стр.2)
4. Денежные притоки (ликвидационная стоимость)
6. Сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности (стр.4 – стр.5)
7. Денежные притоки (сумма стр.7.1 и 7.2)
8. Денежные оттоки (сумма стр.8.1 и 8.3)
9. Сальдо денежного потока от финансовой деятельности (стр.7 – стр.8)
11. Накопленное сальдо суммарного потока
1. Денежные притоки (сумма строк 1.1...1.4)
2. Денежные оттоки (сумма строк 2.1...2.8)
3. Сальдо денежного потока
2. Денежные оттоки (сумма строк 2.1 и 2.3)
3. Сальдо денежного потока от операционной деятельности (стр.1-стр.2)
4. Денежные притоки (ликвидационная стоимость)
6. Сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности (стр.4 – стр.5)
7. Денежные притоки (сумма стр.7.1...7.2)
8. Денежные оттоки (сумма стр.8.1...8.2)
9. Сальдо денежного потока от финансовой деятельности (стр.7 – стр.8)
11. Поток для оценки эффективности участия в проекте (чистые денежные поступления) (стр.10 – стр.7.1)
12. То же нарастающим итогом
15. Интегральный экономический эффект (чистая текущая стоимость нарастающим итогом)
1. Денежные притоки (сумма строк 1.1 и 1.4)
2. Денежные оттоки (сумма строк 2.1 и 2.7)
3. Сальдо денежного потока
5. То же нарастающим итогом
8. Интегральный экономический эффект (чистая текущая стоимость нарастающим итогом)
9.9.2.3. Оценка эффективности проекта для акционеров
1. Денежные притоки (сумма строк 1.1...1.3)
2. Денежные оттоки
3. Сальдо денежного потока по акциям
10. особенности оценки эффективности некоторых типов проектов
10.1. Проекты, реализуемые на действующем предприятии
10.1.2. Приростной метод
10.1.3.Расчет по предприятию в целом
10.2. Особенности учета лизинговых операций
10.2.2. Влияние условий лизингового договора на затраты и доходы сторон
10.2.3. Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов, предусматривающих лизинг производимой продукции
10.2.4. Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов, предусматривающих использование имущества на условиях аренды (
10.2.5. Особенности сравнения вариантов использования кредита и лизинга
11. представление инвестиционного проекта в форме бизнес-плана
11.2. Международная форма бизнес-плана (ЮНИДО, разработанная ООН по промышленному развитию)
11.3. Германский типовой бизнес-план
11.4. Американский типовой бизнес-план
11.5. Макет бизнес-плана, применяемый в России
Приложение 1. Будущая стоимость 1 рубля при различных сроках инвестирования и ставках доходности
Приложение 4.Текущая стоимость аннуитета (накоплений) при стандартном инвестировании в конце каждого периода суммы в 1 рубль
Основные сведения о предприятии
Характеристика отрасли
Описание продукции (услуг)
План маркетинга
Вопросы для разработки плана маркетинга
Производственная деятельность
График выполнения работ (календарный план)
База данных защищена авторским правом ©ДуГендокс 2000-2014
|
