Ежеквартальныйотче т эмитента эмиссионных ценных бумаг за: ш квартал 2003 г

Вид материала

Документы

Содержание Акции обыкновенные именные бездокументарные

Подобный материал:

• Ежеквартальныйотче т эмитента эмиссионных ценных бумаг за: II квартал 2003, 10931.27kb.
• Ежеквартальныйотче т эмитента эмиссионных ценных бумаг за: I квартал 2003, 8882.96kb.
• Ежеквартальныйотче т эмитента эмиссионных ценных бумаг за: II квартал 2003, 5830.6kb.
• Ежеквартальныйотче т эмитента эмиссионных ценных бумаг за: I квартал 2003, 10817.7kb.
• Ежеквартальныйотче т эмитента эмиссионных ценных бумаг код эмитента: 03-30860-е за:, 1259.03kb.
• Ежеквартальныйотче т эмитента эмиссионных ценных бумаг за: IV квартал 2002, 8327.04kb.
• Ежеквартальныйотче т эмитента эмиссионных ценных бумаг за: I квартал 2005, 4823.34kb.
• Ежеквартальныйотче т эмитента эмиссионных ценных бумаг за: 1 квартал 2008г, 492.53kb.
• Ежеквартальныйотче т эмитента эмиссионных ценных бумаг за I квартал 2009, 2262.07kb.
• Ежеквартальныйотче т эмитента эмиссионных ценных бумаг за: 3 квартал 2007г, 5442.63kb.

Акции обыкновенные именные бездокументарные

	31.12.1998*	31.12.1999	29.12.2000	29.12.2001	31.12.2002**
Количество акций	27 194 624	27 194 624	27 194 624	27 194 624	27 194 624
Цена, руб.	10,87	36,17	44,22	542,06	670,53
Капитализация, руб.	295 551 174	983 575 170	1 202 629 211	14 741 153 240	18 234 811 231

* Средняя цена между ценами покупки и продажи на 31 декабря 1998 года, источник РТС, пересчет по курсу рубля к доллару США (закрытие ММВБ)

** Средневзвешенная цена в РТС на 31 декабря 2002 года, пересчет по курсу рубля к доллару США (закрытие ММВБ)


Акции привилегированные именные бездокументарные

	31.12.1998*	31.12.1999	29.12.2000**	29.12.2001	31.12.2002***
Количество акций	4 930 340	4 930 340	4 930 340	4 930 340	4 930 340
Цена, руб.	16,20	6,30	16,12	390,05	434,89
Капитализация, руб.	79 859 182	31 070 997	140 667 531	1 922 911 485	2 144 138 799

Средняя цена между ценами покупки и продажи на 31 декабря 1998 года, источник РТС, пересчет по курсу рубля к доллару США (закрытие ММВБ)

** Средняя цена между ценами покупки и продажи на 29 декабря 2000 года, источник РТС, пересчет по курсу рубля к доллару США (закрытие ММВБ)

*** Средневзвешенная цена в РТС на 31 декабря 2002 года, пересчет по курсу рубля к доллару США (закрытие ММВБ)

Значение капитализации ОАО «АВТОВАЗ», рассчитанное по данным РТС на 30.09.2003, составило $ 711 819 283., или в рублях: 21 790 140 709, 27

3. Обязательства эмитента.
   
   1. Кредиторская задолженность.
      

Структура кредиторской задолженности ОАО «АВТОВАЗ» с указанием срока исполнения обязательств по состоянию на 30 сентября 2003г.

Наименование кредиторской задолженности	Срок наступления платежа
До 30 дней	от 30 до 60 дней	от 60 до 90 дней	от 90 до 180 дней	от 180 дней до 1 года	более 1 года
Кредиторская задолженность, всего, млн. руб.	20 423	9 507	606	1 222	2 778	25 549
в том числе:
просроченная кредиторская задолженность, всего, млн. руб.	55	1 930	226	106	14	305
Заемные средства, всего, млн. руб.	1 416	1 198	606	1 222	2 749	16 707
просроченная задолженность по заемным средствам, млн. руб.	242
Кредиты, млн. руб.	916	440	206	1 222	1 721	20
Займы, млн. руб.	500	758	400		1 028	16 687
в том числе:
облигационные займы, млн. руб.					1 018
Прочая кредиторская задолженность, всего, млн. руб.	19 007	8 309			29	8 842
в том числе:
перед поставщиками и подрядчиками, млн. руб.	6 729	5 943			29	1
Векселя к уплате, млн. руб.	510	453
Перед аффилированными лицами эмитента, млн. руб.	2 155	1 913
По оплате труда, млн. руб.	546
Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, млн. руб.	2 630					8 841
в том числе:
просроченная, млн. руб.	40
Иная кредиторская задолженность, млн. руб.	6 437
Итого, млн. руб.:	20 423	9 507	606	1 222	2 778	25 549

Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10% от общей суммы кредиторской задолженности:

Наименование	Сумма задолженности, млн. руб.
ОАО «Внешторгбанк»	7 547

2. Кредитная история эмитента.
   

На дату отчетного периода ОАО «АВТОВАЗ» не имеет обязательств по кредитным договорам или договорам займа сумма основного долга по которым составляет 10 и более процентов стоимости чистых активов эмитента.

4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг
   

Основная цель размещения облигаций: Средства, полученные от размещения облигаций эмитента (серия 01) планируется использовать на финансирование текущей деятельности путем пополнения оборотных средств.


2.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг:

отраслевые риски,

страновые и региональные риски,

финансовые риски,

правовые риски,

риски, связанные с деятельностью эмитента.


2.5.1. Отраслевые риски.

• изменение доходов населения, рост которых приводит к увеличению спроса и изменению структуры этого спроса:
  

а) рост доходов населения приводит к тому, что население отдает предпочтение более дорогим автомобилям иностранного производства (действия эмитента в случае ухудшения ситуации в отрасли: корректировка модельного ряда, повышение качества и увеличение пакета услуг сопутствующих выпускаемым автомобилям);

б) уменьшение доходов населения приведет к спаду объемов продаж (действия эмитента в случае ухудшения ситуации в отрасли: ОАО “АВТОВАЗ” корректирует цены на автомобили в соответствии со спросом);

• регулирование импортных пошлин:
  

а) в случае уменьшения пошлин сектор рынка покупателей автомобилей может перейти к иностранному производителю (действия эмитента в случае ухудшения ситуации в отрасли: корректировка модельного ряда, повышение качества и увеличение пакета услуг сопутствующих выпускаемым автомобилям);

• потребительские настроения, которые выражаются в стремлении к накоплению (сбережения растут более быстрыми темпами, чем расходы) и в предпочтении более качественных автомобилей с более высокими потребительскими свойствами. (действия эмитента в случае ухудшения ситуации в отрасли: корректировка модельного ряда, повышение качества и увеличение пакета услуг сопутствующих выпускаемым автомобилям);
  

2.5.2. Страновые и региональные риски

Самарская область один из самых успешных и динамично развивающихся регионов России — на общем фоне экономической ситуации в регионах ее экономика наиболее динамично и последовательно продвигается к рыночным отношениям, адаптируясь к мировым производственным и финансово-экономическим требованиям. В структуре экспорта преобладают нефтепродукты, удобрения, необработанный алюминий, синтетический каучук и автомобили.

Самарская область находится в группе регионов 2В (средний потенциал – умеренный риск). За все годы составления рейтинга в десятке лидеров по инвестиционному потенциалу побывали 17 регионов, в десятку лучших регионов неизменно входила Самарская область.
По данным агентства за 2001-2002 г.г. инвестиционный потенциал Самарского региона оценивается следующим образом.

Вид потенциала	Ранг
Производственный	6
Финансовый	6
Институциональный	6
Инновационный	8
Трудовой	6
Потребительский	4
Инфраструктурный	22

Уровень инвестиционного риска Самарской области в рейтинге российских регионов за 2002 год по оценке журнала “Эксперт” снизился на 10 пунктов, что свидетельствует об улучшении инвестиционного климата в регионе.

Самарской области присвоен международный кредитный рейтинг “Standard & Poor’s” на уровне “B+” (прогноз “позитивный”) и “Moody’s” – “Bа3” (прогноз “стабильный”). Более высокую рейтинговую оценку имеют среди субъектов Российской Федерации г. Москва и г.Санкт-Петербург.

ОАО "АВТОВАЗ" является одним из системообразующих предприятий региона в целом и г. Тольятти в частности. Таким образом, можно говорить, что финансовое положение Эмитента обеспечивает благосостояние населения, развитие инфраструктуры региона, и только макроэкономические изменения в стране, а значит и регионе, могут оказать негативное влияние на деятельность ОАО "АВТОВАЗ". Резкие изменения регионального масштаба (экологические, политические, демографические, социальные) маловероятны, но их возникновение, безусловно, отразится на деятельности компании. В силу своего положения ОАО "АВТОВАЗ" способно оказывать влияние на ситуацию, складывающуюся в регионе, в случае форс-мажорных обстоятельств при помощи экстренных мер (например, устранение последствий аварий), и принимает своевременные профилактические меры: проведение природоохранных мероприятий, реализация кадровой политики, развитие социальной инфраструктуры.

2.5.3 Финансовые риски.

Поскольку эмитент осуществляет торговые операции, как на внутреннем, так и на внешнем рынке эмитент подвергает себя определенному валютному риску. Для того, чтобы снизить риски, связанные с колебаниями валютного курса, эмитент принимает схему дифференцированного подхода к валютам, применяемым в расчетах. Такая схема помогает избежать неблагоприятного воздействия существенных колебаний валютного курса на деятельность эмитента.

Расчеты эмитента с поставщиками и заказчиками производятся преимущественно в рублях РФ, что существенно снижает влияние валютных рисков.


Риск неисполнения эмитентом обязательств по ценным бумагам.


Возможный риск неисполнения Эмитентом обязательств перед владельцами ценных бумаг может быть вызван следующими возможными факторами:

- колебаниями конъюнктуры цен на электроэнергию, транспортные тарифы. Затраты на сырье, энергию и транспортировку продукции составляют основную часть себестоимости продукции эмитента. Возможный их значительный рост может привести к значительному росту затрат и соответственно, снижению рентабельности и возможности Эмитента платить по своим обязательствам;
- возможными изменениями в составе и профессиональном уровне менеджеров Эмитента, вследствие чего может снизиться эффективность принятых ими решений, их финансовые последствия;

- изменениями процентных ставок. Изменения денежно-кредитной политики в стране могут привести к усилению инфляции, росту процентных ставок по привлеченным кредитам, используемым Эмитентом, и, соответственно, росту затрат Эмитента. Аналогичное влияние на процентные ставки поставщиков товарно-материальных ценностей, используемых эмитентом, может привести к росту цен с соответствующим увеличением затрат эмитента на их покупку либо снижением объемов покупки и производства продукции.

- ухудшением налоговой политики в РФ. Возможный рост ставки по налогам, выплачиваемым эмитентом в ходе своей производственно-финансовой деятельности, может привести к увеличению расходов Эмитента и снижению денежных средств, остающихся на предприятии на финансирование текущей деятельности и исполнение обязательств, в том числе по облигациям Эмитента.

- увеличением странового и политического риска, что может привести к сокращению числа покупателей продукции Эмитента.

В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения Эмитентом обязательств по погашению и выплате доходов по Облигациям Эмитент в срок, не позднее 5 (пяти) рабочих дней с даты, когда в соответствии с условиями Решения о выпуске и Проспекта Облигаций Эмитентом должно было быть произведено исполнение соответствующих обязательств, публикует в печатном средстве массовой информации, в котором ранее было опубликовано сообщение о государственной регистрации Облигаций и уведомление о порядке раскрытия информации о выпуске Облигаций, а также в "Приложении к Вестнику ФКЦБ" информацию о неисполнение или ненадлежащем исполнении своих обязательств перед владельцами Облигаций, которая включает в себя: