Ежеквартальный отчет открытого акционерного общества "Северсталь-метиз" Код эмитента
| Вид материала | Отчет |
- Годовой отчет открытого акционерного общества «Северсталь-метиз» (за 2006 год), 328.05kb.
- Ежеквартальный отчет открытого акционерного общества " Дальневосточный банк " Код эмитента:, 6381.91kb.
- Ежеквартальный отчет открытого акционерного общества «Агрегат» Код эмитента, 2061kb.
- Ежеквартальный отчет открытого Акционерного Общества «Долина» Код эмитента: 00667-Е, 448.91kb.
- Ежеквартальный отчет Открытого акционерного общества "Элеватор Рамонский" Код эмитента:, 202.66kb.
- Ежеквартальный отчет открытого акционерного общества энергетики и электрификации кубани, 3023.82kb.
- Ежеквартальный отчет открытого акционерного общества «мегафон» Код эмитента: 00822-, 4855.4kb.
- Годовой отчет открытого акционерного общества «северсталь», 875.54kb.
- Ежеквартальный отчет открытого акционерного общества «Оренбургэнергосбыт» Код эмитента, 4531.54kb.
- Ежеквартальный отчет открытого акционерного общества «Всеволожская сельхозтехника», 533.03kb.
Анализ платежеспособности и уровня кредитного риска эмитента, а также финансового положения эмитента: увеличение стоимости чистых активов в 2005 году по сравнению с 2004г. связан с эмиссией акций, что обусловило увеличение добавочного капитала предприятия на 3077880 тыс.руб. Рост чистых активов в 2006 г. по сравнению с 2005 г. обусловлен реорганизацией ОАО «Северсталь-метиз» в форме присоединения ОАО «Череповецкий сталепрокатный завод» и ОАО «Орловский сталепрокатный завод»: добавочный капитал увеличился на сумму чистых активов присоединяемых предприятий. Уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности в течение рассматриваемых периодов связано также с реорганизацией ССМ.
Рост чистых активов сопровождался снижением величины заемного капитала (долгосрочного и краткосрочного), что свидетельствует об увеличении финансовой независимости ОАО «Северсталь-метиз». Увеличение способности покрытия платежей по обслуживанию долга в 2006г. по сравнению с 2005г. свидетельствует о снижении кредитного риска.
2.2. Рыночная капитализация эмитента
Акции эмитента в течение 2004, 2005, 2006 г.г., 1 кв. 2007г. на открытых биржевых площадках не котировались. В связи с этим расчет рыночной капитализации эмитента возможно произвести только исходя из данных, предоставленных независимым оценщиком в ходе проведения оценки рыночной стоимости одной обыкновенной именной акции ОАО «Северсталь-метиз». При этом рыночная капитализация, под которой понимается суммарная стоимость всех акций эмитента, находящихся в обращении, рассчитывается как количество обыкновенных именных акций ОАО «Северсталь-метиз», умноженное на их рыночную стоимость, определенную независимым оценщиком. По состоянию на 01.12.2004г. независимым оценщиком ООО «Городской консультационный центр» рыночная стоимость одной обыкновенной акции акционерного общества «Северсталь-метиз» была оценена в 10 300 рублей. По состоянию на 10.05.2005г. независимым оценщиком ООО «Городской консультационный центр» рыночная стоимость одной обыкновенной акции акционерного общества «Северсталь-метиз» была оценена в 120 рублей. По состоянию на 01.07.2006г. независимым оценщиком ООО «ЕМГ-Консалтинг» рыночная стоимость одной обыкновенной акции ОАО «Северсталь-метиз» была оценена в 130 рублей. Учитывая вышеизложенное, рыночная капитализация эмитента по состоянию на 01.12.2004г. составила: 103 000 000 (10 000 шт. х 10300 руб.) по состоянию на 10.05.2005г. составила 38 134 560 рублей (317 788 шт. х 120 руб.); по состоянию на 01.07.2006г. составила 4 615 837 460 (35 506 442 шт. х 130 руб.).
2.3. Обязательства эмитента
2.3.1. Кредиторская задолженность
Структура кредиторской задолженности за 2006 год:
Наименование кредиторской задолженности | Срок наступления платежа | |
| До одного года | Свыше одного года | |
| Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, руб. | 702 387 807 | 2 329 880 |
| в том числе просроченная, руб. | - | - |
| Кредиторская задолженность перед персоналом организации, руб. | 89 700 308 | - |
| в том числе просроченная, руб. | - | - |
| Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, руб. | 37 678 903 | - |
| в том числе просроченная, руб. | - | - |
| Кредиты, руб. | 347 089 856 | 116 150 817 |
| в том числе просроченные, руб. | - | - |
| Займы, всего, руб. | 100 320 548 | - |
| в том числе просроченные, руб. | - | - |
| в том числе облигационные займы, руб. | - | - |
| в том числе просроченные облигационные займы, руб. | - | - |
| Прочая кредиторская задолженность, руб. | 1 385 151 461 | 11 199 827 |
| в том числе просроченная, руб. | - | - |
| Итого, руб. | 2 662 328 883 | 129 680 524 |
| в том числе итого просроченная, руб. | - | - |
Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности за 2006 год:
Полное наименование: Открытое акционерное общество «Северсталь»;
Сокращенное наименование: ОАО «Северсталь»;
Место нахождение: 162600, РФ, Вологодская обл., г. Череповец, ул. Мира,30.
Сумма кредиторской задолженности: 332 940 731 рубль.
Размер просроченной кредиторской задолженности: нет.
Условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): нет.
Указанный кредитор является аффилированным лицом эмитента.
Доля участия эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) аффилированного лица: доля отсутствует.
Доля обыкновенных акций аффилированного лица, принадлежащих эмитенту: 0%.
Доля участия аффилированного лица в уставном капитале эмитента: 90,17%.
Доля обыкновенных акций эмитента, принадлежащих аффилированному лицу: 90,17%.
Структура кредиторской задолженности за 1 кв. 2007 года:
Наименование кредиторской задолженности | Срок наступления платежа | |
| До одного года | Свыше одного года | |
| Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, руб. | 1 072 106 134 | - |
| в том числе просроченная, руб. | - | - |
| Кредиторская задолженность перед персоналом организации, руб. | 98 886 012 | - |
| в том числе просроченная, руб. | - | - |
| Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, руб. | │ 94 988 737 | - |
| в том числе просроченная, руб. | - | - |
| Кредиты, руб. | 464 646 870 | 116 745 437 |
| в том числе просроченные, руб. | - | - |
| Займы, всего, руб. | 100 320 548 | - |
| в том числе просроченные, руб. | - | - |
| в том числе облигационные займы, руб. | - | - |
| в том числе просроченные облигационные займы, руб. | - | - |
| Прочая кредиторская задолженность, руб. | 519 350 847 | - |
| в том числе просроченная, руб. | - | - |
| Итого, руб. | 2 249 978 600 | 116 745 437 |
| в том числе итого просроченная, руб. | - | - |
Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности за 1 кв. 2007 года:
Полное наименование: Открытое акционерное общество «Северсталь»;
Сокращенное наименование: ОАО «Северсталь»;
Место нахождение: 162600, РФ, Вологодская обл., г. Череповец, ул. Мира,30.
Сумма кредиторской задолженности: 646 462 015 рублей.
Размер просроченной кредиторской задолженности: нет.
Условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): нет.
Указанный кредитор является аффилированным лицом эмитента.
Доля участия эмитента в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) аффилированного лица: доля отсутствует.
Доля обыкновенных акций аффилированного лица, принадлежащих эмитенту: доля отсутствует.
Доля участия аффилированного лица в уставном капитале эмитента: 91,72%.
Доля обыкновенных акций эмитента, принадлежащих аффилированному лицу: 91,72%.
2.3.2. Кредитная история эмитента
Исполнение эмитентом обязательств по действовавшим в 2004г., 2005г., 2006г., и действующим на дату окончания 1 кв. 2007г. кредитным договорам и/или договорам займа, сумма основного долга по которым составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего заключению соответствующего договора, а также иным кредитным договорам и/или договорам займа, которые эмитент считает для себя существенными:
Обязательства по действовавшим в течение 2004-2006 гг. кредитным договорам и/или договорам займа, сумма основного долга по которым составляла 5 и более процентов балансовой стоимости активов исполнены в полном объеме без нарушения сроков платежа.
Сумма основного долга по действовавшим в течение 1 квартала 2007г. кредитным договорам и/или договорам займа, составляла менее 5 процентов балансовой стоимости активов ОАО «Северсталь-метиз».
2.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам
Информация об общей сумме обязательств эмитента из предоставленного им обеспечения и общей сумме обязательств третьих лиц, по которым эмитент предоставил третьим лицам обеспечение, в том числе в форме залога или поручительства:
по состоянию на 31.12.2004г. – 434 993 тыс. руб.
по состоянию на 31.12.2005г. – 1 149 535 тыс. руб.
по состоянию на 31.12.2006г.: 474 579 тыс. руб.
по состоянию на 31.03.2007г.: 511 115 тыс. руб.
Информация о каждом из обязательств эмитента из обеспечения, предоставленного за период с 01.01.2007г. до даты 31.03.2007г. третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства, составляющем не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного квартала, предшествующего предоставлению обеспечения: такие обязательства отсутствовали.
2.3.4. Прочие обязательства эмитента
Какие-либо соглашения, включая срочные сделки, не отраженные в бухгалтерском балансе эмитента, которые могут существенным образом отразиться на его финансовом состоянии, ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходах, у ОАО «Северсталь-метиз» отсутствуют.
2.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг
В отчетном квартале эмитентом осуществлялось размещение ценных бумаг путем закрытой подписки.
Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения ценных бумаг: пополнение оборотных средств ОАО «Северсталь-метиз» и финансирование инвестиционной деятельности.
2.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг
2.5.1. Отраслевые риски
В 1 квартале 2007г. продолжился рост цен на метизную продукцию. Во втором квартале 2007г. прогнозируется дальнейший рост цен на метизы.
Первый квартал 2007г. характеризовался прогнозируемым ростом цен на катанку, рисков, связанных с ростом цен на катанку не выявлено. Вызывает обеспокоенность ежемесячный рост цен на цинк, никель и хром.
Риск реальных потерь относительно выплат по ценным бумагам эмитента вряд ли будет высоким, так как вероятность превышения уровня инфляции над значением курсового роста слишком незначительна.
Несмотря на все вышеизложенное, следует отметить, что общеэкономическое влияние от колебаний курсов валют, инфляции, процентных ставок на деятельность Общества будет в целом таким же, как и на деятельность других предприятий в России.
Основными действиями по уменьшению негативного воздействия отрицательных факторов стало усиление работы по удержанию клиентов за счет неценовых преимуществ – точное выполнение заказов, строгое соблюдение требований к качеству, развитие производства продукции с высокой добавленной стоимостью.
2.5.2. Страновые и региональные риски
ОАО «Северсталь-метиз» осуществляет свою основную деятельность в Российской Федерации, соответственно, страновые риски эмитента связаны именно с этим государством.
В настоящее время в России наблюдается стабильная политическая ситуация, однако, принимая во внимание то, что ситуация может измениться, в целом риск, вызываемый текущими политическими процессами, высок (т.е. высока вероятность наступления событий в политической жизни государства, которые могут иметь последствия гораздо более разрушительные, чем в иной стабильно развивающейся стране). Выполняя все требования действующего законодательства, предписания органов власти и управления, создавая благоприятный рабочий климат в трудовом коллективе, ОАО «Северсталь-метиз» обеспечивает себе тем самым стабильное положение на рынке на случай отрицательного изменения ситуации в стране.
Политическое и экономическое положение в Вологодской области – регионе, в котором эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и осуществляет основную свою деятельность, в сравнении с другими субъектами Российской Федерации, отличается наибольшей стабильностью: за последние пять лет не было зафиксировано ни всплесков народного недовольства, ни резкого ухудшения экономического состояния.
Возможность военного конфликта, введение чрезвычайного положения и забастовки в данном регионе практически равна нулю (за последние 10 лет ни одного подобного факта зафиксировано не было).
Географическое положение региона отличается низкой степенью опасности стихийных бедствий.
Принимая во внимание то, что ОАО «Северсталь-метиз» осуществляет свою деятельность в г. Череповце – «городе-порте пяти морей», риск возможного прекращения транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью для эмитента также сведен к самому минимуму.
Филиалы ОАО «Северсталь-метиз» также зарегистрированы и ведут свою основную деятельность в Российской Федерации - филиал «Орловский завод» ОАО «Северсталь-метиз» в Орловской области, филиал «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь-метиз» - в Волгоградской области. Политическое и экономическое положение в данных регионах в целом характеризуется положительной динамикой. Возможность военного конфликта, введение чрезвычайного положения рассматриваются как незначительные. Географическое положение регионов также отличается низкой степенью опасности стихийных бедствий. Практически отсутствует риск возможного прекращения транспортного сообщения, т.к. филиалы ОАО «Северсталь-метиз» имеют автомобильное и железнодорожное сообщение со всеми регионами России.
2.5.3. Финансовые риски.
Важнейшими факторами, влияющими на изменение финансового состояния любого предприятия, являются изменение процентных ставок при кредитовании, уровень инфляции, изменение курса обмена иностранной валюты.
Изменение процентных ставок при кредитовании будет влиять на финансовое положение ОАО «Северсталь-метиз». Уровень влияния будет зависеть от изменения ситуации на рынке банковских услуг. ОАО «Северсталь-метиз» работает с несколькими кредитными учреждениями, проводит постоянный мониторинг процентных ставок по кредитам, стараясь тем самым снизить риск привлечения дорогих заемных средств. Кроме того, кредитная политика Общества предусматривает снижение или увеличение процентных ставок при товарном кредитовании в случае существенных изменений на рынке денежных средств, что позволяет снизить процентные риски в результате превышения ставок по привлеченным средствам над размещенными.
Изменение уровня инфляции может сказаться на выплатах по ценным бумагам эмитента. Минимизация риска инфляции для владельцев ценных бумаг эмитента может быть направлена на максимально возможное приближение даты объявления выплат и собственно выплат по ценным бумагам.
Кроме того, рост инфляции может вызвать рост цен на сырье, материалы, используемые в процессе производства метизной продукции, что соответственно приведет к увеличению себестоимости производимой продукции. Также возможно увеличение объема обязательств Общества, что приведет к росту кредиторской задолженности. Снижение покупательной способности потребителей, в свою очередь приведет к уменьшению спроса на продукцию ОАО «Северсталь-метиз». Эти факторы отрицательно могут сказаться на деятельности общества.
ОАО «Северсталь-метиз» при расчете финансовых показателей на 2007 год использует значение инфляции в размере 6,8% годовых. В случае резкого роста инфляции Общество предпримет необходимые действия по повышению эффективности производства:
- Повышение оборачиваемости оборотных средств за счет изменения договорных отношений с клиентами.
- Контроль за дебиторской и кредиторской задолженностью, возможное ее снижение, т.к. у Общества нет неконтролируемой задолженности, при необходимости реструктуризация задолженности.
- Увеличение доли краткосрочных финансовых инструментов в своих активах.
- Проведение мероприятий по сокращению внутренних издержек.
- Корректировка ценовой и маркетинговой политик Общества.
- Оценка фактически сложившейся прибыльности Общества, расчет финансовых показателей, характеризующих платежеспособность и ликвидность предприятия, что позволит оперативно принять необходимые меры.
- Пересмотр и внесение необходимых изменений в структуру производимой продукции с целью максимизации прибыли.
Колебание курса иностранной валюты не приведет к значительным изменениям финансового состояния предприятия. В связи с тем, что основная часть денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств ОАО «Северсталь-метиз» имеют рублевую оценку, ликвидность предприятия также не подвержена сильным изменениям при колебании валютного курса. Экспортные операции составляют незначительную часть в общем объеме выручки (менее 20%). Кредитная масса ОАО «Северсталь-метиз» состоит в основном из рублевых кредитов, валютные кредиты составляют незначительную часть. Получение дополнительных кредитов в иностранной валюте не планируется. Таким образом, влияние курса валют на деятельность предприятия с точки зрения изменения задолженности по кредитам будет незначительным. Таким образом, колебания курса иностранной валюты не приведет к значительным изменениям финансового состояния предприятия.
Показатели финансовой отчетности эмитента, наиболее подверженные изменению в результате влияния финансовых рисков. Риски, вероятность их возникновения и характер изменений в отчетности:
Выручка от продажи продукции: существует риск изменения обменного курса, вероятность возникновения – средняя, характер изменений – снижение выручки от реализации; риск роста инфляции, вероятность возникновения – средняя, характер изменений – снижение выручки;
Себестоимость продукции: существует риск роста инфляции, вероятность возникновения – низкая, характер изменений - увеличение расходов и как следствие себестоимости продукции;
Прибыль общества: существует риск инфляции, вероятность возникновения – низкая, характер изменений – снижение прибыли.
Денежные средства: существует риск – кредитный, вероятность возникновения – низкая, характер изменений – уменьшение остатка денежных средств; риск роста инфляции, вероятность возникновения – средняя, характер изменений – уменьшение остатка денежных средств.
Кредиторская/дебиторская задолженность: существует риск – инфляционный, вероятность возникновения – низкая, характер изменений - увеличение обязательств/рост задолженности в результате снижение платежеспособности клиентов и как следствие изменение в структуре обязательств.
Также существует вероятность появления следующих рисков, которые могут оказать влияние на деятельность ОАО «Северсталь-метиз» и его финансовое состояние: инвестиционных, в том числе рисков упущенной выгоды, снижения доходности и прямых финансовых потерь.
Несмотря на все вышеизложенное, следует отметить, что общеэкономическое влияние от колебаний курсов валют, инфляции, процентных ставок на деятельность ОАО «Северсталь-метиз» будет в целом таким же, как и на деятельность других предприятий в России.
Меры по минимизации финансовых рисков ОАО «Северсталь-метиз» связаны с осуществлением мониторинга ситуации на рынках капитала и быстрого реагирования на изменение рыночных показателей. Кроме того, эмитент осуществляет строгую финансовую политику в отношении со своими контрагентами, в результате риск неисполнения обязательств, способных существенно повлиять на деятельность общества, сведен к минимуму.
2.5.4. Правовые риски
Возможность (опасность) наступления неблагоприятных для эмитента событий и последствий, угрожающих потерей репутации, материальных, финансовых и иных ресурсов и увеличением обязательств, вследствие изменения действующего законодательства Российской Федерации составляет для ОАО «Северсталь-метиз» тот же процент вероятности, что и для большинства других российских компаний, поскольку деятельность эмитента регулируется общими правовыми нормами, какого-либо особого либо льготного порядка регулирования не предусмотрено.
Правовые риски, связанные с изменением валютного регулирования:
В связи с тем, что доля экспорта в общем объеме поставок эмитента незначительна, изменение валютного законодательства коренным образом на деятельность эмитента не повлияет.
Правовые риски, связанные с изменением налогового законодательства:
В связи с проводимыми в России экономическими реформами законодательство Российской Федерации в последние годы значительно изменилось. По некоторым вопросам применения законодательства о налогах и сборах не наработана судебная практика. В связи с этим возникает неопределенность в направлении развития судебного толкования отдельных положений налогового законодательства. Законодательные нормы по налогам постоянно изменяются. Каждый год вступает в силу целый комплекс новых положений налогового законодательства, в том числе поправки, изменения и дополнения. Налогообложение эмитента осуществляется в общем порядке, поэтому изменение налогового законодательства отразится на нем так же, как и на других налогоплательщиках.
Правовые риски, связанные с изменением правил таможенного контроля и пошлин:
Таможенный кодекс и иные нормативные акты, принятые в соответствии с ним, существенных изменений, ухудшающих каким-либо образом положение юридических лиц в части таможенного оформления и таможенного контроля перемещаемых за границу РФ товаров, не внесли.
Изменение таможенного контроля и пошлин коренным образом на деятельность эмитента не повлияет. Учитывая данное обстоятельство, каких-либо специальных мер, направленных на минимизацию возможных потерь вследствие изменения таможенного контроля, эмитент не принимает.
Правовые риски, связанные с изменением требований по лицензированию основной деятельности эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы):
Основная деятельность эмитента (производство метизной продукции) не лицензируется. Сопутствующие виды деятельности, подлежащие лицензированию, не играют в ней решающей роли. В связи с этим изменения требований по лицензированию основной деятельности эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы), существенного влияния на деятельность эмитента не окажут.
Правовые риски, связанные с изменением судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), которые могут негативно сказаться на результатах его деятельности, а также на результаты текущих судебных процессов, в которых участвует эмитент:
В связи с тем, что деятельность ОАО «Северсталь-метиз» регулируется общими правовыми нормами, и эмитент эффективно принимает все меры для досудебной защиты своих интересов, судебные процессы, в которых участвует общество, существенно не влияют на его деятельность. Учитывая данное обстоятельство, изменение судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), негативно на результатах его деятельности, а также на результатах текущих судебных процессов, в которых ОАО «Северсталь-метиз» участвует, сказаться не сможет.
2.5.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента
В настоящее время эмитент не участвует в судебных процессах, результаты которых могут значительно повлиять на его деятельность, поэтому риски, свойственные в данном случае исключительно ОАО «Северсталь-метиз», отсутствуют.
Принимая во внимание, что срок действия лицензий еще не истек, риски, связанные с лицензированием деятельности ОАО «Северсталь-метиз», сведены к нулю.
Возможность наступления ответственности по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ незначительна.
2.5.6. Банковские риски
Информация не указывается, т.к. эмитент не является кредитной организацией.
III. Подробная информация об эмитенте.