Финансы предприятия Лекция №2 от 26 мая 2006 года

Вид материала

Лекция

Подобный материал:

• Финансы предприятия Лекция №3 от 27 мая 2006 года, 401.68kb.
• Лекция №1 От 05. 09. 2006 Сущность и принципы организации финансов предприятия, 44.21kb.
• «Принципы управления процессом формирования бюджетных расходов государственными органами, 106.96kb.
• Совет Безопасности, 79.94kb.
• Лекция финансы предприятия, 61.43kb.
• I. Краткая характеристика хода реализации программы деятельности предприятия в 2006, 187.02kb.
• Рабочая программа дисциплины по специальности 08. 00. 10 «Финансы, денежное обращение, 415.85kb.
• Деньги, кредит, банки Лекция №5 от 22 мая 2006 года, 157.08kb.
• Рабочая программа «Современные технологии сельхозводоснабжения и водосберегающие системы, 51.17kb.
• Дисциплина: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия Список, 13.15kb.

Финансы предприятия

Лекция №2 от 26 мая 2006 года

(людмила николаевна кирилова)


По экономическим элементов затрат в составе себестоимости (каждый элемент показывает какой вид ресурсов израсходован):

- материальные – в части предметов труда и основ.....................;

- трудовые ресурсы;

- финансовые ресурсы;

- информационные.


При этом не учитывается на какие цели они израсходованы (здесь просто отвечается на вопрос – что это?)

- материальные затраты (за вычетом стоимости возвратных отходов);

- амортизационные отчисления (связанные со средствами труда);

- фонд оплаты труда (связан с расходами на оплату труда);

- ЕСН (соц, мед, .... );

- прочие затраты.


По экономическим элементам составляется смена затрат, которые используются в финансовом планировании. Она составляется в масштабе всего предприятия, используется также для анализа. По экономическим элементам анализируетя структура затрат (например, трудоемкая, материалоемкая).


Для финансового управления затратами, необходимо знать затраты:

- прямые (связанные с производством конкретной продукции)

- косвенные (связаны с производством сразу нескольких видов продукции) – сырье, материалы, зарплата (как правило, сдельная), все управленческие расходы (зарплата управленческого персонала, аренда, коммунальные платежи, амортизационные отчисления, если не используется метод пропорционально объему производства).


Этот метод используется для составления калькуляции, которая используется для формирования ценовой политики и расчета рентабельности (для соствления сметы затрат, подсчета скидок), а также для анализа рентабельности каждого вида продукции.


Также формирование калькуляция необходима кроме того, чтобы знать, что израсходовано, но и на какие цели израсходовано.


Также используется для принятия управленческих решений.


Одна из самых важных классификаций такая:

- переменные (общая величина издержек зависит от объема производства, а на единицу продукции они не меняются);

- постоянные (общая величина издержек не зависит от объема производства.


[рисунок]


При увеличении объема производства, себестоимость едининцы производства продукции будет снижаться за счет сокращения средних удельных постоянных издержек, этот эффект называется масштабом производства.


Планирование себестоимости продукции


Существует два подхода:

- на основе сметы затрат;

- на основе постоянных и переменных издержек (в этом случае планирование включает:

- планирование постоянных и переменных издержек и их рациональной структуры (соотношени их);

- определение оптимального размера производственных запасов).


Планирование переменных издержек. Есть два метода:

- по нормам расхода (сдельной расценки)


[формула]


ПИ_i = Н_р * В_пл


В – планируемый натуральный объем


- коэффициентный метод


ПИ_пл= ПИ_оч * В_пл/В_отч

Вотч – коэффициент – выпуск отчетный и выпуск плановый


В условиях инфляции необходимо закладывать уровень инфляции также.


Планирование постоянных издержек (если объем не изменен). Необходимо обосновать оптимальный размер постоянных издержек, от которого зависит точка безубыточности и величина прибыли и запас финансовой прочности. Но при плнировании необходимо учесть факторы, которые не связаны с объемом производства (повышение тарифов, арендной платы, переоценка основных фондов).


Финансовые методы управления издержками.


Управление издержками осуществляется с помощью:

- реальных методов (они предполагают прямое снижение материалоемкости и трудоемкости продукции);

- финансовые методы (не затрагивают натурального объема ресурсов, а оперируют с их стоимостью):

- методы списания стоимости производственных запасов на себестоимость (например, ЛИФО, ФИФО, ...);

- распределение косвенных расходов (в результате будет разная себестоимость отдельных видов продукции);

- методы списания износа (линейный, метод списания по остаточной стоимости, метод списания по числу лет, метод пропорционально объему; 2 и 3 – ускоренные методы);

- списание затрат через расходы будущих периодов и создаваемые резервы.

Это элементы учетной политики.

- методы, связанные с возможностями учетной политики предприятия (она формируется на год);

- изменение структур затрат (то есть соотношение постоянных и переменных; этот метод позволяет изменить точку безубыточности и массу прибыли при тех же ценах и натуральных объемах);

- формирование оптимальных размеров запасов и страховых запасов (обычно формируется – сколько должно быть на складе и не больше, так как это связано с расходами на обслуживание запасов).


Прибыль


Сущность прибыли раскрывается с разных сторон. Это многоаспектное понятие.

- прибыль представляет форму дохода предпринимателя, вложившего свой капитал от осуществления предринимательской деятельности. Здесь категория прибыли связана с категорией доход. И характеризует цену функционирующего собственного капитала. При этом прибыль не является гарантированным доходом. Она есть результат предпринимательских способностей и, является платой предпринимателем за риск.

- как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, то есть не весь доход, созданный в сфере материального производства, а его часть, очищенную от затрат. Поэтому как экономическая категория прибыль представляет собой конечный положительный финансовый результат деятельности предприятия, как превышение его доходов над текущими расходами.


Прибыль = доходы - текущие расходы


Соотественно, убыток – это отрицательный финансовый результат.

- как стоимостная (финансовая) категория прибыль – это часть стоимости прибавочного продукта, остающейся на предприятии после реализации продукции.


Функции прибыли

- характеризует абсолютный экономический эффект от деятельности предприятия

- стимулирующая (прибыль является источником доходом владельцев и денежных накоплений предприятия, стимулирует не изымать деньги)

- является источником социального и экономического развития предприятия

- является и финансовым результатом и финансовым ресурсом

- один из источников фомрирования бюджета


Максимизация прибыли – краткосрочная задача фирмы. При этом прибыль может быть достигнута разными операциями, в том числе и спекулятивными.

Долгосрочной целью является максимизация акционерной собственности (обеспечение наибольшей рыночной стоимости обыкновенных акций)


Источники прибыли

- непосредственно связан с предпринимательской деятельностью, ее величина зависит от многих факторов, в том числе от конъюктуры рынка, качества финансового менеджмента и управления в целом, а также от предпринимательских способностей

- за счет монопольного положения предприятия (предприятие имеет возможность монопольных цен и за счет этого увеличение прибыли)

- результат от инновационной деятельности предприятия


Факторы, влияющие на прибыль (см. экономику)


Виды прибыли

- бухгалтерская (больше, чем экономическая, так как не отражается неявные издержки (упущенных возможностей)

- экономическая


На бухгалтерскую прибыль влияет специфика производства, хозяйственная деятельность, эффективность использования ресурсов.


На величину экономической прибыли влияют природа и вид бизнеса. Нормальная прибыль – эта та, которая может быть получена от капитала наиболее простым способом. Поэтому вид бизнеса дает разный доход (например, игорный бизнес и хлебобулочный).

Также влияет общее состояние экономики и финансового рынка – влияет на общую величину нормального дохода и капитала.


Финансистам важно знать эти 2 вида, для того чтобы оценить возможности капиталавложения

Чем больше расхождения (чем больше величина неявных издержек), тем больше вероятность перехода нормального капитала в портфельные инвестиции или ссудный капитал.

А также риск капитала.


Выделяют 3 вида прибыли

- прибыль от реализации (прибыль от продаж). Этот вид используется для оценки рентабельности производства и реализации;

- прибыль от реализации основных фондов и иного имущества (прибыль от активов) = нетто выручка – стоиомость реализованного имущенства (для основных фондов остаточная стоитмость

- балансовая (валовая прибыль – в финансовой отчетности она называется до налогообложения)


Валовая прибыль (для финансистов) – это общий финансовый результат всей финансово-хозяйственной деятельности предпрития


Балансовая прибыль (Валовая прибыль) = прибыль от реализации продукции + прибыль от реализации имущества + сальдо операционных доходов и расходов.


С налогообложением связано 3 вида прибыли (исходя из условий налогообложени – факторы, которые влияют на эту величину)

- налогооблагаемая прибыль (получаем валовую прибыль и прибавляем корректировочные суммы (прибавляем представительсткие, кредиты, командировочные);

- неналогооблагаемая прибыль (учитываются резервы, которые формируют предприятия, которые формируются до налогообложения)

- чистая прибыль (прибыль, остающаяся после уплаты всех налогов и обязательных платежей). При этом чистая прибыль увеличивается на сальдо чрезвычайных доходов и расходов. Она является источником производственного и социального развития предприятия на следующие периоды


Распределение и использование прибыли (почитать у Колчиной)


Объект распределения – валовая прибыль. Распределение – одно из направлений внутрифирменного планирования. Оно возможно 2 способами:

- фондовый метод, то есть на основе внутренних нормативов (в виде доли процентов) формируются денежные фонды (дивидендов, резервный, развития произвосдвта, социальной сферы, материального поощерения)

- безфондовый (составляются сметы расходов за счет чистой прибыли – то есть по отдельным самостоятельным направлениям)


Принципы распределения прибыли

- прибыль распределяется между государством и предприятием. Государству прибыль поступает в бюджет в виде налога на прибыль в законодательно-принудительном порядке;

- чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия не должна снижать его заинтересованность в развитии (это означает ,что налоговое бремя должно быть таким, чтобы часть остающаяся средств после налога на прибыль не снижает его заинтересованность его в развитии);

- в первую очередь прибыль должна направляться на накопление для дальнейшего развития предпрития (то есть фонд накопления который увеличивает имущество предприятия), остальная часть – потребление (между собственниками и коллективом предприятия);

- величина прибыли к распределению между собственниками не должна снижать заинтересованнаость их в бизнесе.


Рентабельность – это относительный показатель эффективности деятельности предпрития со стороны ее прибыльности (прибыль – абсолюный показатель эффективности). Характеризует, сколько прибыли (в копейках) получено с 1 рубля, вложенного в те или иные ресурсы. В зависимости от того эффективность использования каких ресурсов оценивается используется система показателей рентабельности

- рентабельность продукции = прибыль от реализации конкретного вдиа продукции /полная себестоимость*100%

- рентабельность производства = прибыль от реализации/полная себестоимость*100%. Характеризует среднюю рентабельность по производственной деятельности

- сколько прибыли содержится

- отдельно можно рассчитать рентаебльеность внеоборотных оборотов, обороных, сосбвтенного капитала


Оптимальный объем производства

Под оптимальным понимается такой натуральный обхъем производства, при котором достигается большая прибыль. Его наличие связано с законом убывающей отдачи (при возрастании используемого фактора, предельный продукт после какого-то объема начинает снижаться, т.к. нарушаются пропорции между постоянными и переменными факторами).


[график]


Когда осуществляется финансовое планирование, то на практике все факторы учитываются (и ценовая политика также).


Точка безубыточности – это такой физический (натуральный) объем производства, при котором покрываются все издержки и нет прибыли, то есть доходы равны расходам. В результате нарушения оптимального соотноешения между постоянными и переменными издержками, издержки увеличиваются, снижается прибыль.


Точка безубыточности = постоянная цена / (цена – средние переменные издержки)


Порог рентабельноти – эта такая минимальная выручка, которая только покрывает все издержки и не содержит прибыли


Запас финансовой прочности в натуральном выражении - на сколько натураальных единиц продукции можно снизить объем продукции без угрозы убытков.

Запас финансовой прочности в стоимостном выражении характеризует на сколько рублей можно снизить выручку


Запас финансовой прочности = выручка от реализации планируемая – выручка от реализации мининмалная.


Запас финансовой прочности в относительном выражении = запас финансовой прочности в стоимостном выражении / валовая прибыль плановая *100%


Характеризует на сколько процентов можно снизить выручку без угрозы убытков