Тэк сегодня четверг, 29 января 2009 г. Содержание

Вид материалаДокументы

Содержание


PБK daily (Москва), N014, 29.1.2009 СТАРИНСКАЯ ГАЛИНА ЛУКОЙЛ НЕ ПРИНЕС ПРИБЫЛЬ
PБK daily (Москва), N014, 29.1.2009 ШАБАШОВ ДАНИИЛ «СИБУР» ПРИШЕЛ ЗА ШИНАМИ
Сибур-РШ» долги Amtel-Vredestein могут послужить как инструмент получения контроля над активами компании в России. При этом банк
Подобный материал:
1   ...   18   19   20   21   22   23   24   25   26

PБK daily (Москва), N014, 29.1.2009 СТАРИНСКАЯ ГАЛИНА ЛУКОЙЛ НЕ ПРИНЕС ПРИБЫЛЬ


ConocoPhillips не смогла заработать на российской компании в прошлом году

Чистые убытки третьей по величине американской компании ConocoPhillips в прошлом году составили 17 млрд долл., из которых 5,49 млрд приходится на участие в капитале ЛУКОЙЛа. Годом ранее Conoco получила прибыль в 11,9 млрд долл., из них 1,8 млрд за счет российской компании. Такие данные содержатся в промежуточном отчете ConocoPhillips за 2008 год. Текущие убытки в компании объясняют переоценкой балансовой стоимости активов, размер которых значительно упал. Общее списание инвестиций только в четвертом квартале составило 31,7 млрд долл., включая 20-процентную долю в ЛУКОЙЛе (7,4 млрд долл.). По мнению аналитиков, из-за переоценки активов и колебаний цен на сырье доходы транснациональных компаний снизятся на 40%.

ConocoPhillips самая первая из крупнейших нефтегазовых компаний огласила вчера финансовые результаты за прошлый год. Они оказались неутешительными — падение мировых цен на нефть принесло ей рекордные убытки. Согласно отчету, чистые убытки составили 17 млрд долл. против прибыли в 11,9 млрд долл. годом ранее. При этом только за четвертый квартал потери от участия в доле ЛУКОЙЛа оказались на уровне 7,4 млрд долл., а по итогам года составили 5,49 млрд долл. (за первые девять месяцев российская компания принесла прибыль в размере 1,9 млрд долл). Напомним, в предыдущие два года отдача от инвестиций в ЛУКОЙЛ была лишь положительной для Conoco. По итогам 2006 года чистая прибыль от участия составляла 1,425 млрд долл. (+99,6%), по итогам 2007-го — 1,818 млрд долл. (+27,6%).

Столь серьезные потери текущего года в американской компании объяснили переоценкой балансовой стоимости активов и приближением их к рыночной стоимости, которая в последнее время резко упала вслед за ценами на нефть. Получившуюся разницу она была вынуждена вписывать в свои убытки, которые за последние три месяца года суммарно составили 31,7 млрд долл., где 7,4 млрд долл. — 20-процентный пакет акций ЛУКОЙЛа. Ранее, как уже писала РБК daily, специалисты инвестиционного банка Simmons & Со Int'l предупреждали о возможном списании, однако их прогнозная сумма была 1,7 млрд долл.

В ближайшие две недели остальные крупнейшие нефтегазовые компании должны также опубликовать финансовые показатели. Ожидается, что падение цен на нефть затронет американские Chevron и Exxon Mobil, французскую Total, британскую ВР и итальянскую Eni. Эксперты полагают, что они также пересмотрят свои базисные активы на предмет обесценивания и снизят их балансовую стоимость, так как правила международного бухгалтерского учета требуют, чтобы все изменения на рынке отражались и в отчетности эмитента.

Кроме того, эксперты прогнозируют значительное снижение доходов иностранных нефтяных компаний. Так, по оценке аналитика ИК «Велес Капитал» Дмитрия Лютягина, снижение выручки произойдет практически у всех транснациональных компаний по итогам четвертого квартала — на 15—20% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года и на 35—40% к третьему кварталу 2008 года. «Во многом это объясняется увеличением статьи расходов на покупку нефти и нефтепродуктов из-за высоких цен в первом полугодии 2008 года. У Conoco, например, на 36,6%», — говорит аналитик. Российские компании меньше покупают нефть, исключение составляет лишь ЛУКОЙЛ, у которого прибыль за последние три месяца прошлого года может составить 750 млн долл, против 3,5 млрд долл. в третьем квартале (-77%), добавляет г-н Лютягин.

Вчера на Нью-Йоркской фондовой бирже акции ConocoPhillips на 19.26 мск выросли на 1,17%, до 50,09 долл. По итогам торговой сессии на ММВБ ценные бумаги ЛУКОЙЛа также подорожали на 41,53 руб., или на 3,7%, до 1151,36 руб.

PБK daily (Москва), N014, 29.1.2009 ШАБАШОВ ДАНИИЛ «СИБУР» ПРИШЕЛ ЗА ШИНАМИ


Компания готова выкупить долги Amtel за 45% своих акций

«Сибур — Русские шины» («Сибур-РШ») начала реализовывать свой план получения контроля над российскими активами Amtel-Vredestein. Компания выпустила конвертируемые облигации на 12,7 млрд руб., которые планируется разместить среди кредиторов Amtel в обмен на долги этой компании. Также им предложат облигации «Сибур Холдинга» на сумму 2,7 млрд руб. К концу 2012 года кредиторы Amtel смогут конвертировать облигации в акции (до 45%) «Сибур-РШ». Между тем эксперты отмечают, что оценить привлекательность схемы для всех сторон в текущих условиях нельзя.

Вчера «Сибур-РШ» раскрыла подробности своего предложения кредиторам Amtel-Vredestein по выкупу ее долгов. В целом компания готова выкупить до 15,392 млрд руб. долга российского подразделения Amtel-Vredestein путем обмена прав требований по ее кредитам на облигации ОАО «Сибур Холдинг» (на сумму до 2,7 млрд руб.) и конвертируемые облигации «Сибур-РШ» на сумму до 12,692 млрд руб. По первым бумагам кредиторы могут рассчитывать на купонный доход в размере 9%, а также погашение по оферте в марте 2011 года. По вторым бумагам (их выпуск зарегистрирован ФСФР на днях, номинал облигаций 1,67 руб., срок погашения — не позднее 21 декабря 2012 года) купон не предусмотрен, но предполагается конвертация каждой облигации на одну акцию «Сибур — Русские шины».

Как пояснил РБК daily зам-гендиректора «Сибур-РШ» Игорь Караваев, оба вида облигаций предлагаются пропорционально. Эта схема соответствует интересам банков-кредиторов Amtel-Vredestein N.V. в существующих условиях, говорит он, и дает им возможность в перспективе получить до 45% акций компании «Сибур-РШ». При этом банки получают возможность уже сейчас выйти из вопроса с урегулированием долгов Amtel-Vredestein, в частности не искать возможностей реализации долгов, залога по ним либо участия в банкротстве компании. «Формализация договоренностей со всеми банками находится в стадии завершения, мы надеемся на результат в феврале», — отмечает Игорь Караваев. При этом он отмечает, что для сделки не критично согласие всех банков, но необходима поддержка крупнейших кредиторов.

Для самой « Сибур-РШ» долги Amtel-Vredestein могут послужить как инструмент получения контроля над активами компании в России. При этом банкротства Amtel в «Сибур-РШ» хотели бы избежать, рассчитывая договориться о погашении долга акциями либо активами. Банкротство Amtel невыгодно «Сибур-РШ», соглашается ведущий консультант ООО «Финэкспертиза» Дмитрий Ширяев. «Если кредитор заинтересован именно в заложенных производственных мощностях, то выгоднее получить их в качестве залога по кредиту, так как в случае процедуры банкротства могут возникнуть требования более высокого порядка, к примеру перед бюджетом», — поясняет он.

«С активами Amtel «Сибур-РШ» может стать крупнейшим игроком на рынке Восточной Европы, обладающим сильным диверсифицированным портфелем брендов грузовых и легковых шин», — говорит Игорь Караваев. При этом в случае успеха всех этапов сделки с долгами Amtel, долговая нагрузка непосредственно «Сибур-РШ» не увеличится, а финансовые показатели улучшатся за счет новых активов, очищенных от долгов.

Как пояснил РБК daily замгендиректора Amtel-Vredestein по корпоративному развитию и реструктуризации Николай Халько, в компании заинтересованы услышать предложение от «Сибур-РШ» и готовы рассмотреть любые возможности урегулирования долга. В банках-кредиторах Amtel (Сбербанк, Росбанк и др.) ситуацию не комментируют, ссылаясь на ограничения, связанные с раскрытием информации о клиентах. Между тем руководитель аналитического отдела «АнтантаПиоглобал» Георгий Иванин отмечает, что схема привлекательна для «Сибур-РШ» тем, что не требует привлечения дополнительных денежных средств.

Фото:

- «Сибур» хочет значительно расширить свою производственную базу за счет активов Amtel-Vredestein