< Предыдущая		Оглавление		Следующая >

3.4.4. Сбережения домохозяйств

Сбережения определяются как разность между располагаемым доходом домохозяйства и его расходами на потребление в течение рассматриваемого периода (обычно в течение года). Существует другое определение сбережений, в соответствии с которым сбережения можно определить при оценке изменения активов домохозяйств в течение рассматриваемого периода (нетто-сбережения). Сбережения оцениваются как сумма всех покупок различных активов домохозяйством минус продажи активов, в качестве которых рассматриваются зачисление и снятие на различные сберегательные счета, покупки и продажи акций и ценных бумаг, взносы на личное страхование жизни, покупка и продажа недвижимости, прав участия в бизнесе и т.п. При этом полученные кредиты вычитаются, а погашенные долги добавляются к нетто-сбережениям.

Решения домохозяйств, касающиеся сбережений, имеют большое значение не только для самих домохозяйств, но и для многих макроэкономических процессов, и прежде всего для инвестирования.

Домашние хозяйства сберегают определенную часть своих доходов для использования в будущем, накапливаемые фонды могут храниться в разных формах: вкладах на банковских счетах, вкладах в недвижимость, в бизнес, в финансовые активы. Процесс принятия решения о способах распределения сбережений называют личным инвестированием. Мотивы сбережения могут быть разными, в том числе: обеспечение старости, предосторожность, отложенный спрос, накопление с целью завещания. Обеспечение старости часто рассматривается как основной мотив сбережений. Сбережения с целью предосторожности связаны с ощущением домохозяйствами неопределенности в отношении доходов в будущем. Отложенный спрос - это накопление необходимых сумм для покупки дорогостоящих товаров или услуг. Альтернативой сбережениям для удовлетворения спроса на дорогостоящие товары может быть потребительский кредит. Выбор способа финансирования крупных затрат домохозяйства (сбережения или потребительский кредит) зависит от многих факторов, в том числе от уверенности в получении будущих доходов, от развитости рынка потребительских кредитов, уровня процентных ставок, от субъективно-психологических предпочтений.

Существует зависимость размера сбережений домохозяйств от величины их доходов. Американские экономисты установили закономерность, что для домохозяйств с общим доходом ниже половины среднего дохода, характерно десберегательное поведение; для домохозяйств со средним доходом сбережения составляли около 10% этого дохода, а для домохозяйств с доходами в три раза выше среднего дохода норма сбережений превышала 20%. Одним из основных мотивов сбережений является накопление финансовых ресурсов, которые будут использоваться членами домохозяйств в дальнейшем, после их выхода на пенсию. Таким образом, сбережения позитивны для лиц, находящихся в трудоспособном возрасте, и становятся отрицательными по мере их выхода на пенсию (теория жизненного цикла).

На сбережения влияют и другие факторы, к которым относят: богатство, уровень цен и процентных ставок, возрастную структуру населения, соотношение городского и сельского населения. Данные обследований домашних хозяйств Федеральной службы государственной статистики выявили следующие закономерности сберегательного поведения домохозяйств. Главным фактором, определяющим поведение домохозяйств, является уровень их денежных доходов, в меньшей степени оно зависит от места проживания и размера домохозяйства. Основной объем сбережений приходится на наиболее обеспеченные 20% домохозяйств (62% всех сбережений), на низшие 20% - только 3% сбережений.

Городские домохозяйства осуществляют сбережения более активно, чем сельские. Доля сбережений в доходах снижается по мере увеличения числа членов домохозяйства. Основной объем сбережений приходится на домохозяйства, состоящие из двух-четырех членов.

Ожидания домохозяйств, связанные с ситуацией на рынках товаров и услуг, также влияют на текущие расходы и на сбережения. В частности, ожидания роста цен ведет к снижению сбережений.

< Предыдущая		Оглавление		Следующая >