< Предыдущая
  Оглавление
  Следующая >


ГЛАВА 23. Финансовое планирование на предприятии

После изучения материалов данной главы вы сможете:

■ определить содержание и задачи финансового планирования;

■ раскрыть основные понятия, характеризующие финансовое планирование;

■ охарактеризовать объекты и информацию, привлекаемую для финансового планирования;

■ классифицировать систему финансовых планов, разрабатываемых предприятиями;

■ установить значение консолидированного бюджета доходов и расходов и других видов бюджетов организации.


23.1. Содержание и значение финансового планирования

Термин "планирование деятельности предприятия" можно рассматривать с двух сторон: во-первых, с позиции теории фирмы и ее природы; во-вторых, как конкретно-управленческий, принадлежащий одной из функций финансового менеджмента, т. е. понимать как умение предвидеть будущее компании и использовать это предвидение на практике. Оба подхода тесно взаимосвязаны.

С помощью планирования сводятся к минимуму неопределенность рыночной среды и ее негативные последствия для любой организации. Кроме того, планирование устраняет излишние трансакционные издержки внутри компании по торговым сделкам (трансакциям), например: на поиск покупателей и поставщиков, проведение переговоров о предмете сделки, оплату услуг консультантов и пр.

В процессе планирования можно оценить:

■ уровень развития предприятия (экономический потенциал) и результаты его хозяйственно-финансовой деятельности;

■ объем ресурсов (включая и финансовые), при котором могут быть достигнуты его цели;

■ отдачу вложенных предприятием средств в конкретные инвестиционные проекты (программы);

■ возможные риски, сопутствующие реализации данных проектов.

На основе системы долгосрочных и оперативных планов осуществляется организация запланированных работ, контролируется мотивация персонала, результаты и их оценка на базе плановых показателей. Компания не в состоянии полностью устранить предпринимательский риск, но может снизить его негативные последствия с помощью прогнозирования (предвидения). Как показывает практика развитых стран, использование планирования создает для компании следующие преимущества:

■ дает возможность подготовиться к вероятным будущим неблагоприятным условиям в рыночной конъюнктуре;

■ позволяет более реально оценить возникающие проблемы;

■ стимулирует менеджеров к реализации своих решений;

■ улучшает координацию действий между структурными подразделениями предприятия;

■ обеспечивает руководство компании полезной для него информацией;

■ способствует более эффективному использованию ресурсов и усилению внутрифирменного контроля.

Разработка предприятиями финансовых планов (бюджетов) занимает важное место в системе мер по стабилизации их денежного оборота. Определим основные понятия, связанные с финансовым планированием.

Финансовый план - обобщенный плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных средств организации на текущий (до одного года) и долгосрочный период.

Он включает в себя составление операционных (на месяц, квартал) и текущих бюджетов (на год с поквартальной разбивкой показателей), а также прогноз финансовых ресурсов на два-три года.

Бюджет предприятия - оперативный финансовый план, разрабатываемый на период до одного года, показывающий поступление и расходование денежных средств по текущей инвестиционной и финансовой деятельности. В практике управления финансами компании используют три вида бюджетов:

1) операционные (например, бюджет продаж, бюджет доходов и расходов и др.);

2) финансовые (бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств и бюджет по балансовому листу);

3) капитальный (инвестиционный бюджет).

Бюджетирование - процесс разработки конкретных бюджетов

исходя из целей оперативного планирования. Бюджетирование капитала - технология разработки бюджета по управлению капиталом организации, т. е. источниками его формирования (пассивы баланса), например, баланса активов и пассивов на конец предстоящего квартала. Цель составления подобного документа - обеспечение финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности баланса предприятия в прогнозном периоде.

Бюджетный контроль - текущий контроль за исполнением отдельных показателей бюджетов и выявление отклонений, требующих вмешательства руководителей структурных подразделений и дирекции компании.

Бизнес-план - основной документ, разрабатываемый предприятием и представляемый инвестору (кредитору) по реальному инвестиционному проекту или проекту санации данного предприятия при угрозе его банкротства. В этом документе в краткой форме и общепринятой последовательности разделов излагают ключевые параметры проекта и финансовые показатели, связанные с его реализацией.

Смета - форма планового расчета, определяющая потребности организации в денежных ресурсах на предстоящий период и последовательность действий по исчислению показателей - например, смета затрат на производство и реализацию продукции, составляемая на год с поквартальной разбивкой.

Значение внутрифирменного финансового планирования состоит в следующем:

■ намеченные стратегические цели предприятия выражаются в форме финансово-экономических показателей: объема продаж, себестоимости проданных товаров, прибыли, инвестиций, денежных потоков и т.д.;

■ устанавливаются стандарты (форматы) для поступления финансовой информации в виде финансовых планов и отчетов об их исполнении;

■ определяются приемлемые границы финансовых ресурсов, необходимых для реализации оперативных и долгосрочных планов;

■ оперативные финансовые планы (на месяц, квартал) представляют необходимую информацию для разработки и корректировки общефирменной финансовой стратегии.

В современных условиях роль финансового планирования принципиально изменилась по сравнению с централизованно управляемой экономикой. Теперь предприятия сами заинтересованы в том, чтобы реально представлять свое финансовое положение сегодня и на ближайшую перспективу: во-первых, для того, чтобы преуспеть в своей хозяйственной деятельности; во-вторых, чтобы своевременно выполнять обязательства перед бюджетной системой, государственными внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами, тем самым ограждая себя от штрафных санкций. В этих целях целесообразно заранее определять доходы и расходы, прибыль, учитывать последствия инфляции, изменения рыночной конъюнктуры, возможного нарушения договорных обязательств партнерами. Ключевая задача финансового планирования заключается в определении возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования денежных потоков, образуемых за счет собственных, заемных и привлеченных с фондового рынка источников.

Финансовый план взаимосвязан с другими разделами бизнес-плана, т. е. с планами по производству продукции, закупкам материальных ресурсов, инвестициям, исследованиям и разработкам, рекламе и т.д. Назначение финансового плана - прогноз среднесрочной и долгосрочной финансовой перспективы, а также выявление текущих доходов и расходов. Среднесрочный финансовый план составляется, как правило, на год с распределением показателей по кварталам, долгосрочный - на ближайшие два-три года, текущий - на квартал, с помесячной разбивкой доходов и расходов.

Важнейшие объекты финансового планирования:

■ выручка от реализации продукции (работ, услуг);

■ себестоимость проданных товаров;

■ прибыль и ее распределение по соответствующим направлениям;

■ фонды специального назначения и их использование (например, резервный фонд в акционерных обществах);

■ объем платежей в бюджетный фонд и социальные фонды);

■ объем заемных средств, привлекаемых с кредитного рынка;

■ плановая потребность в оборотных активах;

■ объем капитальных вложений и источники их финансирования.

В условиях конкурентной среды и прогнозируемого рынка сбыта товаров большое значение имеют перспективные финансовые планы, выходящие за рамки одного года (на два-три года вперед), например, разработка бизнес-плана инвестиционного проекта.

В любом случае основой финансовой стратегии предприятия остается самофинансирование. Оно складывается из собственных источников (амортизационных отчислений и чистой прибыли - более 50% от объема финансовых ресурсов), привлеченных средств, а иногда и государственных. Однако привлеченные средства (например, кредиты банков), являясь платными, существенно сужают рамки самофинансирования предприятия. Необходимость повышения доли собственных средств в общем объеме финансовых ресурсов должна побуждать организацию осуществлять более гибкую техническую, кадровую, маркетинговую и финансовую политику.

Для составления финансовых планов используются следующие информационные источники:

1) договоры (контракты), заключаемые с потребителями продукции и поставщиками материальных ресурсов;

2) принятая учетная политика на предстоящий год;

3) результаты анализа бухгалтерской отчетности и выполнения финансовых планов на предшествующий период (месяц, квартал, год);

4) прогнозные расчеты по реализации продукции потребителям на основе заказов, прогнозов спроса на нее, продажных цен и других условий рыночной конъюнктуры, включая поставку продукции за наличные денежные средства, на условиях коммерческого кредита и в порядке бартерного обмена. На базе показателей сбыта рассчитывается объем производства, затраты на выпуск продукции, прибыль, рентабельность продаж, активов и собственного капитала, иные показатели;

5) экономические нормативы, утверждаемые законодательными актами РФ (налоговые ставки, отчисления в государственные внебюджетные фонды, нормы и порядок амортизационных отчислений, учетная ставка банковского процента, минимальный размер уставного капитала в акционерных обществах, МРОТ и т.д.).

Разработанные на основе этих данных финансовые планы служат руководством (ориентиром) для финансирования текущих финансово-эксплуатационных потребностей, инвестиционных и инновационных проектов и программ.

< Предыдущая
  Оглавление
  Следующая >