Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная Финансы Финансы
Зви Боди, Роберт Мертон. Финансы, 2007

3.2. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ 0 ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ


Чтобы наглядно объяснить, что представляют собой три основных типа финансовой отчетности, упомянутые нами в предыдущем разделе, воспользуемся гипотетическим примером некой корпорации General Products Corporation (GPC). GPC ~ это компания, основанная 10 лет назад, которая занимается Производством и сбытом товаров повседневного спроса.
В табл. 3.1, 3.2 и 3.3 представлены баланс (balance), отчет о финансовых результатах (его еще называют отчетом о прибылях и убытках) (income statement) деятельности компании GPC и отчет о движении се денежных средств (cash flow statement). Они типичны для любой производственной фирмы США- Предлагаем вам подробно рассмотреть каждый из них. 3.2.1. Баланс
Баланс (balance sheet) фирмы отражает ее активы (т.е. все, что она имеет) и обязательства (все, что она задолжала) на определенный момент времени. Разница между активами (assets) и обязательствами (liabilities) является чистой стоимостью компании (net worth), которую также часто называют собственным капиталом (owners' equity). В корпорациях чистая стоимость называется стоимостью акционерного капитала (или нетго- стоимостью).
Согласно Общепринятым принципам и правилам бухгалтерского учета, действующим в США и (GAAP - generally accepted accounting principles) отражающим международные стандарты бухгалтерского учета, стоимость активов, обязательств и собственного капитала, приводимые в опубликованном компанией балансе, должны оцениваться по их фактической стоимости (т.е. по первоначальной цене приобретения). Эги правила периодически пересматриваются и изменяются Советом по Стандартам финансового учета (США) (Financial Accounting Standard Board). Любая американская и зарубежная корпорация, желающая, чтобы ее акции были допущены к официальной торговле на фондовой бирже США, должна вести отчетность на основе этих стандартов бухгалтерского учета и регулярно отчитываться о своей деятельности, предоставляя финансов отчеты в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC).
Табл. 3.1 представлен баланс корпорации GPC на два разных момента времени:
на конец 20х0 г. и на конец 20х1 г. Давайте сначала рассмотрим баланс на 31 декабря 20х0 г., т.е. на начало
20x1 г- Активы 20x0 г. 20x1 г. Изменение Оборотные активы Денежные средства и рыночные ценные бумаги 100 120 20 Счета к получению (дебиторская задолженность) 50 60 10 Товарно-материальные запасы 150 130 30 Итого оборотных активов 300 360 60 Здания, сооружения и оборудование (основные средства) 400 490 90 Начисленный износ 100 130 30 Остаточная стоимость основных средств 300 360 60 Всего активов 600 710 120 Обязательства и акционерный капитал Краткосрочные обязательства Счета к оплате (кредиторская задолженность) 60,0 72,0 12,0 Краткосрочные кредиты банков 90,0 184,6 94,6 Итого краткосрочных обязательств 150,0 256,6 106,6 Долгосрочные обязательства (8%-ные облигации со сроком 150,0 погашения в20х7 г.) 150,0 0,0 Акционерный капитал (1 млн акций в обращении) 300,0 313,4 '3,4 Оплаченная часть капитала 200,0 ' 200,0 0,0 Нераспределенная прибыль 100,0 1)3,4 13,4 Справочно Рыночный курс обыкновенных акций 200,00 долл. 187,20 долл. -12,80 долл. Все данные приведены в миллионах американских долларов. В первой части баланса перечислены активы фирмы, начиная с ее текущих активов (оборотных средств, оборотных активов), т.е. суммы денежных средств компании и всех других статей баланса, которые предполагается в течение одного года превратить в деньги. В нашем случае деньги компании (в кассе и на банковских счетах) и рыночные (т.е. легкореализуемые) ценные бумаги оцениваются в 100 млн доля. Другие оборотные активы состоят из 50 млн долл. в счетах к получению (т.е. суммой, которую покупатели продукции GPC должны выплатить корпорации, или ее еще называют дебиторской задолженностью) и товарно- материальными запасами на [50 млн долл. Показатель товарно-материальных запасов, в свою очередь, включает в себя стоимость сырья, незавершенного производства и готовой, но еще не проданной продукции фирмы.
Далее следуют активы, которые не являются оборотными, т.е. основные средства компании. В эту группу входят такие статьи, как земля, заводские помещения и оборудование. Согласно анализируемому нами балансу, стоимость этих активов за вычетом амортизации зданий и оборудования составляет 300 млн долл. Суммарные активы корпорации равняются, таким образом, 600 млн долл.
Затем в балансе отображаются обязательства фирмы ОРС. Обязательства, выплаты по которым компания обязана произвести в течение года, называются краткосрочными. Иногда их еще называют краткосрочной задолженностью. Для корпорации ОРС этот показатель включает стоимость счетов к оплате (т.е. сумму, которую корпорация задолжала своим поставщикам - 60 млн долл., или ее еще называют кредиторской задолженностью), и сумму долга компании по краткосрочному кредиту (90 млн долл.).
Разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами фирмы называется чистым оборотным капиталом. В балансе этот показатель отдельно не отображается, но его легко вычислить. Так, сумма чистого оборотного капитала GPC на конец 20х0 г. составила 150 млн долл., т.е. от показателя текущих активов (300 млн долл.) мы отняли текущие обязательства (150 млн долл.).
Далее в группе обязательств в балансе GPC указываются долгосрочная задолженность, или долгосрочные обязательства: облигации номинальной стоимостью 150 млн долл. и сроком погашения в 20х7 г. По этим облигациям корпорация выплачивает фиксированную 8%-ную годовую процентную ставку, что означает, что ежегодные затраты на выплату процентов по облигациям GPC составляют 12 млн долл. Эти затраты отображаются в отчете о финансовых результатах деятельности корпорации GPC.
Последняя категория данных в балансе корпорации представлена ее акционерным капиталом. Оплаченная часть капитала, т.е. сумма, полученная GPC в прошлом в результате выпуска в обращение обыкновенных акций, составляет. 200 млн долл.; а нераспределенная (удержанная) прибыль, т.е. суммарный показатель полученной прибыли, которая пошла на развитие бизнеса компании, - 100 млн долл.
Теперь давайте рассмотрим изменения в балансе корпорации GPC> произошедшие за период между 31 декабря 20х0 г- и 31 декабря 20х1 г. В течений этого промежутка времени суммарные активы увеличились на 20% и также выросла задолженность по счетам, подлежащим оплате. Долг по краткосрочному займу увеличился на 94,6 млн долл., а сумма долгосрочных долговых обязательств осталась прежней, т.е. 150 млн доля. Акционерный капитал вырос на 13,4 млн долл., т.е. на величину прироста чистой нераспределенной прибыли, оставленной компанией на развитие бизнеса. Новых акций за этот период не выпускалось, поэтому показатель оплаченной части капитала остался неизменным.
Контрольный вопрос 3.2
Каким образом изменился бы в конце года баланс корпорации ОРС, если бы в течение года она выпустила в обращение дополнительную партию долгосрочных облигаций на 50 млн долл. и добавила полученные средства к соответствующей статье своих активов - деньгам и рыночным ценным бумагам?
<< Предыдушая Следующая >>
= К содержанию =
Похожие документы: "3.2. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ 0 ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ"
  1. 8.1. ОСОБЕННОСТИ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ОРГАНАМИ ГОСНАЛОГСЛУЖБЫ. АИС НАЛОГ
    общие класси-фикаторы информации, иметь хорошо организованные информа-ционные файлы и базы данных, управляемые СУБД, формировать выходную информацию в форме, удобной для восприятия пользо-вателями, и тд. Создание подобной системы связано с решением целого ряда проблем. Это прежде всего информационное объединение налоговых служб сетями телекоммуникаций и обеспечение возможности доступа к
  2. 14.4. Состав, содержание и значение отчетности
    сведений о реализованной продукции, работах и услугах, затратах на их производство, об имущественном и финан-совом положении предприятия и результатах его хозяйственной деятельности за отчетный период (квартал, год). В соответствии с Законом РФ о бухгалтерском учете, Положе-нием по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (утв. приказом Министерства финансов
  3. з 4. СРАВНИТЕЛЬНОЕ АДМИНИСТРАТИВНОЕ ПРАВО
    общие элементы и следовать признаваемым идеям и доктринам административного права. Ответ на него давался всегда, ибо мыслители, ученые и специалисты часто старались провести сравнительно-правовой анализ в данной сфере. Описывался административный опыт других стран, их реформы, административные учреждения. Высказывались оценки по поводу сходства и различий как в историческом плане, так и
  4. НАЛОГ НА ИМУЩЕСТВО ОРГАНИЗАЦИЙ
    общие дела по совместной деятельности. Этот участник обязан не позднее 20-го числа месяца, следующего за отчетным периодом, сооб щить своим партнерам по договору сведения об остаточной сто имости имущества, составляющего общее имущество товарищей, на 1-е число каждого месяца соответствующего отчетного пери ода и о доле каждого участника в общем имуществе товарищей. Каждый участник договора
  5. Принцип единства кассы: опыт сравнительно-правового исследования
    сведений о распределении ассигнований по сети подведомственных органов; во-вторых, с самими плательщиками (государственными учреждениями) при совершении расходных операций; в-третьих, с учреждением Государственного банка для получения информации о поступающих доходах и совершенных со счета казначейства расходах. Кассовое устройство в советский период. Коренная ломка государственного устройства в
  6. Лекции
    общие начала функционирования бюджетной системы, анализирует правоприменительную практику в сфере бюджетного регулирования. Важными направлениями бюджетно-правовой науки являются история бюджетного права и сравнительно-правовое исследование бюджетного законодательства зарубежных стран. Если бюджетное право как подотрасль финансового права и совокупность соответствующих правовых норм регулирует
  7. Глава 13. Транснациональные монополии и финансово-промышленные группы в системе мирохозяйственных связей
    общие для всех крупных фирм, интегрирующих в свою структуру снабженческие, производственные, научно- исследовательские, распределительные и сбытовые предприятия и связанные с эффектом масштаба и экономией на издержках, присущих рыночным трансакциям. Во-вторых, важную роль играют причины, связанные с несовершенством рыночного механизма в реализации собственности на технологии, производственный
  8. Словарь
    общие годовые вычеты из прибыли на использование машин остаются более или менее постоянными. Амортизация свободная - метод предоставления юридическим лицам налоговой скидки путем разрешения им списывать издержки средств производства из налогооблагаемых прибылей в любой пропорции и за любой период времени по их усмотрению. Это позволяет юридическим лицам гибко использовать наиболее удобные для них
  9. 3.2 Информационное обеспечение сравнительного тактического анализа экономического развития организаций
    общие показатели деятельности организации. Однако, зачастую для целей внешних пользователей таких данных недостаточно, требуется их интерпретация и анализ. Результаты сравнительного тактического анализа экономического развития организаций позволяют решить эту проблему. По нашему мнению, основным видом информационного обеспечения сравнительного тактического анализа экономического развития
  10. 2.2. Информационное обеспечение анализа финансового состояния
    общие для всех, и составление форм отчетности определено законодательными и нормативными рамками [12, с. 3-15, с. 68-81; 3; 13], что обеспечивает определенный уровень сопоставимости данных. Заполнение отчетности предполагает ответственность руководителя и главного бухгалтера за достоверность сведений, содержащих- ся в ней. Организация составляет бухгалтерскую отчетность, отражающую состав