Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Финансы предприятий
| В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показа- тели: учеб. пособие.Ч.1 - М. : Проспект, КНОРУС,2010. - 768 с., 2010 |
ВВЕДЕНИЕ |
|
Определения весьма полезны, поскольку с их помощью поясняют, о чем идет речь, дабы люди не спорили понапрасну о словах, которые один понимает так, а другой - иначе, как это часто бывает даже и в повседневных разговорах. А. Арно, П. Николь, французские философы-картезианцы Экономическая наука весьма динамична. Эта динамичность имеет еще более высокие темпы в России, поскольку начиная с последнего десятилетия ХХ в. в стране происходит постепенное внедрение элементов традиционной рыночной экономики, что предопределяет необходимость изучения и осмысления соответствующего категорийного аппарата, научного и практического инструментария. Если для ученых подобное не является чем-то новым и принципиально затруднительным, то с практиками дело обстоит гораздо сложнее. С 2005 г. в странах - членах Евросоюза официально введены Меж-дународные стандарты финансовой отчетности (МСФО) для компаний, котирующих свои ценные бумаги на биржах. Целесообразность распространения МСФО на другие компании оставляется на усмотрение национальных регуляторов бухгалтерского учета. В той или иной степени принимать во внимание требования МСФО или ГААП США приходится и российским компаниям, особенно тем, которые пытаются выйти на международные рынки капитала. К сожалению, бухгалтерская и финансовая терминологии, используемые в международном и национальных контекстах, не являются идентичными. И дело здесь не только в трудностях лингвистического характера. Смысловое содержание многих терминов и понятий в межстрановом контексте может разниться в большей или меньшей степени. То, что понимается под термином лсебестоимость в американском учете, т. е. учете, ведущемся в соответствии с американским ГААП, и, например, в российском, немецком или французском учетах, вовсе не обязательно совпадает между собой. Отсюда различия в отчетности (уже не терминологические, а сущ-ностные) и, как следствие, недоверие потенциальных инвесторов и контрагентов к отчетности зарубежных компаний. Этим отчасти объясняется желание специалистов многих стран построить некую систему регулятивов нормативно-методологического характера, которая позволила бы в известной степени нивелировать национальные различия в учете и отчетности. По мере интеграции нашей страны в международное экономическое сообщество российский бухгалтерский учет, можно сказать, интернационализируется. Многие методики и принципы оценки, учета и анализа, распространенные на Западе, внедряются и в рос-сийскую практику. В российских прикладных финансах, учете и анализе появились такие понятия, как учетная политика, гудвилл, маржинальная прибыль, финансовый леверидж, разводненная прибыль на акцию, директ-костинг и др. Эти и другие аналогичные понятия достаточно трудны для восприятия; кроме того, достаточно редки и пособия, содержащие их комплексную характеристику. Можно привести следующие примеры. Экономисты весьма вольно и легко используют в своих теоретических построениях понятие рыночной цены; у бухгалтера, напротив, возникает в этой связи множество вопросов: а что это такое, как ее исчислить, насколько полученная оценка достоверна и обоснованна и т. п. Определение, согласно которому рыночная цена - это цена, устанавливаемая на рынке, вряд ли устроит бухгалтера. Дело в том, что условия активного рынка могут быть распространены далеко не на все активы и обязательства. Кроме того, и при наличии рынка ситуация не так проста, как кажется. Даже в странах с развитой рыночной экономикой понятие рыночных оценок весьма неочевидно; что же касается стран с нарождающейся рыночной экономикой, к каковым и относится Россия, то здесь о рыночной цене вообще говорить очень сложно, поскольку единого рынка в стране нет, их множество, причем все они носят анклавный характер. Так, по приведенным в газете Коммерсантъ данным (10 октября 2001 г.) средняя цена (руб./0,5 л) известного напитка Finlandia в июне 2001 г. в Москве была 265,2, а в Санкт-Петербурге - 341,0, т. е. на 33% больше. В том же статистическом перечне можно найти и более контрастные примеры: цена напитка Красная армия в Москве - 417,8, в Санкт-Петербурге - 219,4. Спрашивается, что же считать рыночной ценой и можно ли такими данными пользоваться в учете и отчетности? Второй пример относится к обоснованности некоторых количе-ственных оценок. В свое время при написании кандидатской диссертации одному из авторов данного пособия понадобились сведения об уровне затрат живого труда в общей сумме затрат в торговле СССР. Просматривая соответствующие источники, автор обнаружил, что приводимые данные варьировались от 60 до 90%. Где же истина? Проблема осложнялась еще и тем обстоятельством, что ни в одном источнике нельзя было найти счетных алгоритмов и описания соответствующего информационного обеспечения. Третий пример относится к понятию лгиперинфляция. Вспомним, как в начале 1990-х гг. с экранов телевизора комментаторы и политологи стращали граждан неизбежностью наступления в стра-не периода гиперинфляции, хотя так никто и не объяснил перепуганным людям (имеются в виду те, для кого телевизионные выступления и газетные заметки представляют истину в последней инстанции), а что такое гиперинфляция и каковы ее критерии. (Напомним, что в МСФО 29 соответствующие дефиниции уже давно приведены. Хороши они или нет - это уже другой вопрос, однако они есть, и можно делать заключения, основываясь на приведенных определениях и критериях.) Приведенные примеры подтверждают жизненную необходимость достаточно строгих дефиниций. Можно оперировать в книгах и аналитических записках терминами лприбыль, лрентабельность, лотдача и т. п., а также приводить их лвыдающиеся значения, однако достоверность подобной информации и адекватность ее интерпретации могут быть весьма сомнительными. Бухгалтеры отчетливо понимают сущность этой проблемы. Не случайно в годовых отчетах крупных компаний нередко вводится специальный раздел, в котором приводятся алгоритмы расчета ключевых индикаторов, значения которых и демонстрируются в отчете. Трактовка новой терминологии и ее практическое наполнение в плане алгоритмизации и надлежащего информационного обеспечения являются исключительно важной задачей особенно для представителей прикладных наук (вспомним замечательное высказывание Декарта: Верно определяйте слова и вы освободите мир от половины недоразумений). Легко произнести тезис о том, что бухгалтерская отчетность лдолжна достоверно представлять финансовое положение, финансовые результаты деятельности и движение денежных средств компании (ст. 10 МСФО 1), однако каковы критерии достоверности и что дает основание утверждать о том, что именно эта отчетность отвечает концепции достоверности и непредвзятости? Можно составить отчетность с использованием оценок по себестоимости (по так называемым историческим ценам), а можно составить ту же отчетность с использованием справедливых стоимостей. Различие между ними практически наверняка будет весьма и весьма существенным. Спрашивается, в каком же случае выполнено требование ст. 10 МСФО 1? Подобных примеров можно привести великое множество. Отсюда, кстати, вытекает очень важный вывод: МСФО ни в коем случае не следует уподоблять некоему своеобразному справочнику типовых бухгалтерских корреспонденций, в котором можно найти однозначные ответы на любые вопросы. МСФО - это документ, задающий некоторую методологическую канву в трактовке финансовых операций, их признании, оценке и отражении в системе учета и отчетности. В этом смысле само понятие лпереход на МСФО не следует понимать буквально и упрощенно как смену одних инструкций другими, как возможность перейти с одной стороны улицы на другую - все гораздо сложнее и неопределеннее. Адекватное восприятие понятийного аппарата, используемого в международной бухгалтерской практике, представляет собой один из важных элементов согласования национальной системы учета с МСФО. Заметим в этой связи, что даже общение между собой специалистов одной профессии (например, бухгалтеров) нередко осложняется двусмысленностью терминологии. Вспомним хотя бы о множественности понятий лприбыль, лрентабельность, лэффективность и др. Ситуация еще более осложняется, если общаются, например, бухгалтер и экономист или бизнесмен. Так, обсуждая варианты использования большой прибыли, показанной в годовой отчетности, директор универмага предлагает за счет ее немедленно выплатить работникам солидную премию, на что главный бухгалтер резонно замечает: Прибыли-то много, денег нет. Если провести опрос среди студентов-экономистов на предмет экономической интерпретации понятия лрезервный капитал, то почти наверняка выявится парадоксальная ситуация, когда доля опрошенных, олицетворяющих его с мешком денег, отложенных на черный день, окажется не такой уж и малой. Задумайтесь о соотношении понятий ларенда и ллизинг - все ли здесь просто и очевидно; насколько правдоподобна тиражируемая из книги в книгу байка о тысячелетней истории лизинга? Спросите у рядового предпринимателя, каким образом и по каким данным можно рассчитать величину капитала конкретного предприятия, и вы вряд ли получите вразу-мительный ответ. Многие трактуют высказывание типа лприобрести станок за счет прибыли буквально, не делая различия между деньгами и прибылью, не понимая, что активы приобретаются в конце концов за деньги, а не за счет какой-то абстрактной прибыли, что прибыль - это искусственная конструкция, значением которой можно варьировать в довольно широких пределах. Иными словами, оперировать термином несложно - дать ему конкретное смысловое, алгоритмическое и информационное наполнение неизмеримо сложнее. Уместно также обратить внимание читателя на еще одну особенность последних лет: из современного профессионального экономического лексикона уходят некоторые некогда широко распространенные термины и понятия либо существенно меняется их смысловое содержание. Так, многие экономисты (небухгалтеры) продолжают пользоваться понятием ламортизационный фонд, рассматривая его как один из основных источников финансирования фирмы, вместе с тем реальность такова, что этого фонда уже давно нет, да и прежнее его понимание было весьма далеким от истинного положения дел, по крайней мере, фонд имел лишь весьма отдаленное касательство к реальному финансированию активов. Еще один пример связан с прибылью. В нынешней финансовой отчетности существенно изменилась методика представления прибыли в публичной отчетности - в рекомендательном формате баланса нет прибыли отчетного периода, а потому термин лбалансовая прибыль имеет сейчас абсолютно иное наполнение. Еще одна причина, подтолкнувшая авторов к написанию данного пособия, заключается в том, что работа бухгалтера в настоящее время претерпевает качественно новые изменения - речь идет о все более тесном смыкании функций бухгалтера и финансиста. Иными словами, бухгалтеру нередко приходится выполнять функции финансового аналитика или финансового менеджера. Появляется необходимость в овладении бухгалтером инструментария финансового анализа, включающего, в частности, аппарат финансовых и коммерческих вычислений. В свою очередь, область знаний современных управленцев (топ-менеджеров, финансовых менеджеров) с очевидностью включает в себя определенную информацию бухгалтерской направленности (например, касающейся финансовой модели фирмы, представленной ее публичной отчетностью). Подчеркнем, что авторы не планировали дать исчерпывающий набор категорий. Цель была гораздо скромнее - по возможности описать наиболее употребительные понятия, дать их экономиче-скую интерпретацию, привести алгоритмы расчета индикаторов, наиболее распространенных в учетно-аналитической практике. Приводимые определения ни в коем случае не следует рассматривать как листину в последней инстанции - нередко они носят авторскую интерпретацию. Дело в том, что многие категории вряд ли можно определить раз и навсегда (упомянем, например, о соотношении понятий лрасходы, лзатраты и лиздержки, о трактовке гиперинфляции, резервного заемного потенциала и др.); кроме того, смысловое наполнение отдельных понятий может меняться в зависимости от того, с каких позиций это понятие рассматривается (например, в советский период инфляция традиционно рассматривалась как негативное явление, тогда как в рамках рыночной экономики ее интерпретация совершенно иная). Тем не менее, несмотря на авторскую субъективность в подборе терминов и их интерпретации, авторы полагают, что предлагаемая читателям работа будет полезна хотя бы в том смысле, что в ней сделана попытка свести воедино достаточно разнородный понятийный аппарат прикладных учетно-аналитических и финансовых дисциплин, объяснить логику трактовки понятий, дать методологическое, алгоритмическое и информационное обеспечение многих достаточно распространенных индикаторов. При подготовке книги авторы посчитали целесообразным сосредоточиться на содержательной трактовке обсуждаемого понятийного аппарата. Дело в том, что некоторые понятия объясняются в действующих законодательных актах, другие понятия можно видеть лишь в научной и учебно-методической литературе, третьи присутствуют в источниках того и другого типа, однако абсолютного единства в трактовке терминов нет. Приведенные в пособии пояснения, по мнению авторов, должны помочь как практикам, так и студентам в освоении, в частности, новой терминологии. Безусловно, далеко не всегда можно привести однозначно ин-терпретируемые определения и критерии; тем не менее любые попытки в снижении неопределенности должны приветствоваться. В этой связи уместно вспомнить, что при обсуждении перспектив МСФО многие специалисты высказывали обоснованное мнение о том, что одним из слабых моментов в их применении является отсутствие подробных интерпретаций, имеющих целью дать примеры приложения стандартов к конкретным ситуациям (считается, что по этому параметру наиболее хороши американские стандарты). Разработка интерпретаций в свое время была признана одним из приоритетных направлений деятельности Комитета по международным стандартам финансовой отчетности (IASC). Авторы надеются, что предлагаемое пособие будет полезно как для изучения учетных и финансовых дисциплин в университетских и профессиональных программах подготовки бухгалтеров и финансовых менеджеров, так и для работы практикующих бухгалтеров, финансистов и аудиторов. Примеры использования обсуждаемого понятийного аппарата в тех или иных областях прикладной экономики можно найти в работах авторов данного пособия (см., например [Ковалев, 2001(а), 2004, 2008, 2009; Ковалев Вит.; Ковалев В., Ковалев Вит., 2009]). Со всеми замечаниями и пожеланиями можно обращаться по адресу e-mail: |
| Следующая >> |
| = К содержанию = |
Похожие документы: "ВВЕДЕНИЕ" |
|