Geum.ru

 

Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная Финансы Финансы предприятий
Бочаров В. В.. Корпоративные финансы. - СПб.: Питер,2008. - 272 е.: ил. - (Серия Учебное пособие)., 2008

6.8. Процедура составления бюджета оборотных активов
Рост потребности в оборотных активах (по активу баланса) всегда сопровождается оттоком денежных средств, который требует соответствующих источников возмещения (по пассиву баланса). Исходя из систематизации оборотных активов, источники их финансирования подразделяют на собственные, заемные и привлеченные.
Последовательность действий финансового директора предприятия (корпорации) но формированию политики финансирования оборотных активов традиционна и включает в себя ряд этапов:
Изучение источников образования оборотных активов в предыдущем периоде (оценка достаточности денежных ресурсов, инвестируемых в текущие активы, анализ динамики чистого оборотного капитала и определение его доли в объеме оборотных активов, оценка достаточности текущего финансирования операционного и финансового циклов).
Принятие политики формирования оборотных активов на предстоящий период (год, квартал) с позиции доходности и риска финансо- во-хозяйственной деятельности предприятия. В процессе разработки стратегии финансирования оборотных активов используют три сценария: агрессивный, умеренный и консервативный. Их применение на практике зависит от внутренних и внешних факторов, влияющих на результаты деятельности предприятия.
Оптимизация объема и структуры источников формирования оборотных активов, т. е. установление приемлемого для предприятия соотношения между:
чистым оборотным капиталом;
краткосрочными кредитами и займами;
кредиторской задолженностью;
прочими краткосрочными обязательствами.
Процедура планирования включает расчеты прогнозных объемов ма-териальных запасов, затрат по незавершенному производству, готовой продукции на складе, дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, а также источников их финанси-рования. На практике используют схему бюджета формирования оборот-ных активов по следующей форме (табл. 6.5).
Таблица 6.5. Формат бюджета формирования оборотных активов по ОАО на конец предстоящего квартала Плановая потребность в оборотных активах Сумма, млн руб. 1. Запасы 105 В том числе: сырье и материалы
затраты в незавершенном производстве готовая продукция на складе прочие запасы и затраты 65 20 15 5 2. Дебиторская задолженность 55 3. Денежные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) 25 Оборотные активы 185 из них:
постоянная часть переменная часть 166 19 Источники финансирования плановой потребности в оборотных активах Сумма, млн руб. 1. Нераспределенная прибыль в составе собственного капитала 24 2. Долгосрочные обязательства, направляемые на покрытие оборотных активов 16 3. Краткосрочные кредиты банков 45 4. Кредиторская задолженность 90 5. Прочие краткосрочные обязательства 10 Источники финансирования оборотных активов - всего 185 Справочно:
1. Объем текущего финансирования (105 + 55 - 25 - 90) 45 2. Чистый оборотный капитал (185 - 145) 40
Исходя из данного бюджета, прогнозный объем текущего финансирования (текущих финансовых потребностей) определяют по формуле:
ОТФп = Зп + ДЗП - ДАП - КЗП,
где ОТФп - прогнозный объем текущего финансирования; Зп - планируемый объем запасов в составе оборотных активов; ДЗП - прогнозный объем дебиторской задолженности; ДАП - планируемая сумма денежных активов (наиболее мобильная часть оборотных активов); К3Д - прогнозная сумма кредиторской задолженности.
После формирования бюджета оборотных активов финансовая служба предприятия (корпорации) осуществляет контроль за его исполнением в течение планируемого периода. Для такого контроля используют регистры бухгалтерского учета и отчетности, а также данные оперативного финансового учета. На основе сравнения бюджетных параметров с фактическими определяют существенные отклонения и принимают меры по их устранению.
Логика управления оборотными активами заключается в способности руководства компании обеспечить денежными ресурсами процесс производства и реализации готовой продукции (работ, услуг).
<< Предыдушая Следующая >>
= К содержанию =
Похожие документы: "6.8. Процедура составления бюджета оборотных активов"
  1. Некоторые моменты истории развития кредитной системы России
    процедур по спасению той или иной группы банков, а управляемый государством, при очень четкой координации деятельности всех ветвей власти, процесс структурных изменений в банковской системе. Он должен быть поддержан соответствующими изменениями в денежно-кредитной, налоговой, бюджетной и информационной политике государства и направлен на формирование надежной, динамично развивающейся и адекватной
  2. Глава 2.5. Анализ основного капитала
    процедур: сравнение данных отчетного периода с соответствующими данными предыдущего периода (периодов); сравнение отчетных данных с плановыми сметными или проектными показателями; сравнение отчетных данных с отраслевыми показателями; сравнение показателей эффективности использования основных средств с показателями использования других видов ресурсов и капитала предприятия в целом; сравнение
  3. Глава 5.3. Кредиторская задолженность 5.3.1. Подходы к оценке кредитоспособности
    процедуре, изложенной в уставе. Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние Заемщика на конкретную дату. Анализ бухгалтерского баланса. Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс. При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующее: в случае оформления залога основных средств (зданий, оборудования и др.),
  4. Словарь
    процедура - это часть функции, задачи, работы, цепи событий, происходящая в течение определенного промежутка времени и обладающая познаваемым результатом. Деловая репутация (Goodwill) - 1. Счет активов, появляющийся в результате приобретения предприятия за сумму, превышающую справедливую стоимость ее чистых активов, поддающихся учету. 2. В экономическом смысле это - характеристики хозяйственной
  5. 2.1. Классификация показателей сравнительного тактического анализа экономического развития организаций
    процедур оценки эффективности деятельности организаций. Во многих случаях проводятся сравнительные оценки эффективности аналогичной деятельности разных организаций, и это, в частности, стало отдельной областью маркетинговых исследований и бенчмаркинга. В.В. Ковалев [36] предлагает внутрифирменную эффективность, под которой понимает способность руководства фирмы организовать рациональное и
  6. 1. 2. Обзор и анализ действующих методик анализа финансового состояния предприятия
    процедуры): Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида анализа финансового состояния). Оценку достоверности информации (как правило, с использованием результатов независимого аудита). Обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности). Проведение процедур анализа финансового состояния с использованием компонентов традиционной методики
  7. 4.1. Оценка вероятности наступления финансовых трудностей
    процедура банкротства представляет собой лишь завершающую стадию неудачного фун-кционирования компании, которой обычно предшествуют стадии нормальной ритмичной работы и финансовых затруднений. Банкротство (не фиктивное!) редко бывает неожиданным, по крайней мере, для опытных финансистов и менеджеров, которые по возможности стараются регулярно отслеживать складывающиеся тенденции в развитии
  8. 7.5. Текущее финансовое планирование
    процедуры подготовки и принятия бюджетов. Финансовый бюджет включает бюджеты: инвестиционный (капитальных вложений), бюджет движения денежных средств (кассовый), прогноз баланса (балансовый отчет). Как видно из рис. 7.7, сводный бюджет содержит основные бюджеты составление которых обязательно для каждой организации. Основные бюджеты - это консолидированные бюджеты, имеющие стандартные
  9. Глоссарий
    процедура составления финансовых планов. Бюджетирование, ориентированное на результат, предполагает распределение бюджетных средств между бюджетополучателями и реализуемыми ими бюджетными программами с учетом или в прямой зависимости от достижения конкретных результатов предоставления услуг в соответствии со среднесрочными приоритетами социально-экономической политики и в пределах прогнозируемых
  10. 7.2. ТЕКУЩЕЕ ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ (БЮДЖЕТИРОВАНИЕ)
    составления бюджета продаж. Объем продаж в стоимостном выражении рассчитывается методом прямого счета на основе нормативных или плановых цен на продукцию, товары, работы и услуги и натуральных показателей по предполагаемым продажам. При составлении бюджета продаж учитывают не только производственные возможности предприятия, но и факторы, характеризующие конъюнктуру на рынке. Построение прогноза