(financial statement analysis) - оценка экономического потенциала предприятия по данным публичной отчетности, имеющая целью формирование представления об этом предприятии как самостоятельном хозяйствующем субъекте с позиции его инвестиционной и (или) контрагентской привлекательности. Инвестиционная привлекательность означает целесообразность вложения денежных средств в данную фирму; смысл контрагентской привлекательности - в возможно-сти, обоснованности, надежности и эффективности установления с фирмой бизнес-отношений. Анализ осуществляется с позиции внешнего пользователя, чьи информационные возможности ограничены публичной финансовой отчетностью и другими открытыми сведениями. Ядро методики анализа - система аналитических коэффициентов, имеющая блочную структуру, позволяющую понять логику, последовательность, полноту и завершенность аналитических процедур. Один из вариантов к структурированию системы показателей имеет следующий вид.
Блок 1. Имущественный потенциал (assetsperformance) - целевой вопрос Каковыресурсные возможности фирмы?
Блок 2. Ликвидность и платежеспособность (short-term liquidity and solvency) - целевой вопрос Каковы возможности фирмы по осуществлению текущих расчетов?
Блок 3. Финансовая устойчивость (long-term solvency) - целевой вопрос Способна ли фирма поддерживать целевую структуру источников финансирования?
Блок 4. Внутрифирменная эффективность (business activity) - целевой вопрос Эффективно ли используются ресурсы фирмы?
Блок 5. Прибыльность и рентабельность (profitability) - целевой вопрос Обеспечивается ли в среднем генерирование прибыли и достаточна ли рентабельность капитала?
Блок 6. Рыночная привлекательность (market value) - целевой вопрос Как оценивает фирму рынок?
Помимо расчета коэффициентов анализ отчетности может пред-усматривать проведение специальных процедур, например вертикального и горизонтального анализов. Под вертикальным анализом (vertical analysis) понимается представление баланса и отчета о прибылях и убытках в виде относительных показателей (для баланса его статьи соотносятся с итогом баланса, для отчета о прибылях и убытках - с выручкой). Отчетность в виде относительных показателей в англо-американской учетно-аналитической практике носит название нормализованной (common-size financial statements). Методика горизонтального, или трендового, анализа (horizontal, or trend, analysis) подразумевает следующие процедуры. Данные отчетности некоторого периода принимаются за базу. Статьи баланса (отчета о прибылях и убытках) за последующие смежные периоды представляются в виде относительных показателей к одноименным статьям баланса (отчета о прибылях и убытках) базового периода. Таким образом, можно видеть динамику изменения отдельных статей отчетности, сопоставлять темпы изменения.
|
- 18.3.3. Затратный (имущественный) подход к оценке
анализе финансовой отчетности. Она является индикатором финансового состояния предприятия на дату оценки, действительной величины чистой прибыли, финансового риска и рыночной стоимости материальных и нематериальных активов. Основные документы финансовой отчетности, анализируемые в процессе оценки: бухгалтерский баланс; отчет о финансовых результатах; отчет о движении денежных средств; приложения
- 3.1. ФУНКЦИИ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
анализировать особенно тщательно. Детальный анализ финансовой отчетности позволяет выявить ошибки в управлении фирмой, а иногда даже случаи мошенничества. Во врезке 3.1 описывается реальная ситуация, когда рядовой преподаватель бухгалтерского учета, проанализировав финансовую отчетность своего колледжа, обнаружил мошенничество, касающееся расходования средств университета. Врезка 3.1 Бухгалтер
- 1.2 ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ
анализ выявленных отклонений от установленных показателей федерального бюджета и подготовку предложений, направленных на их устранение, а также на совершенствование бюджетного процесса в целом. Контрольные положения Счетной палаты распространяются на все государственные органы и учреждения в РФ, на федеральные внебюджетные фонды. На региональном уровне финансовый контроль производится как
- Глава 1.1. Понятие экономического анализа
анализом в широком смысле слова понимают способ познания предмета, и явления основанного на расчленении целого на составные части и изучение их во всём многообразии и взаимосвязей. Различают два вида анализа: Общетеоретический экономический анализ. Конкретный экономический анализ. Перечень проблем, решаемых экономическим анализом, достаточно широк. Они пронизывают все проблемы организации.
- 1.4.2. Методы анализа
анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов, используемые как в России, так и за рубежом. Среди них, на наш взгляд, следует выделить шесть основных методов: Горизонтальный (или временной) анализ представляет собой сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Он позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в
- Литература
анализа. 4-е изд. -М.: Финансы и статистика, 1997. Бахчисарайцев Г. А. Первые уроки бухгалтерии на началах моей балансовой теории. -М.: МАКИЗ, 1926. Бернар Ив, Колли Жан-Клод. Толковый экономический и финансовый словарь. М: Финансы и статистика, 1994. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности. М: ИНФРА-М, 1996. Белых Л.П. Основы финансового рынка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. Бирман Г., Шмидт
- Словарь
анализ финансовой отчетности. -С.-П.: Изд. Михайлова В.А., 1999 . Практикум по финансовому менеджменту: учебно-деловые ситуации, задачи и решения/ Под ред. Е.С.Стояновой. 2-е изд., доп. и перераб. - М.: Перспектива, 1997. Райн Б. Стратегический учет для руководителей. - М.: Издательское объединение "ЮНИТИ", 1998. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Аудит, ЮНИТИ,
- БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
анализа. - М.: Финансы и статистика, 1995. Бухгалтерский анализ: Пер. с англ. - К.: Торгово-издательское бюро ВНУ, 1993. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 1996. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М., 1998. Задулин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия развитых капиталистических стран. - Екатеринбург, 1992. Ковалев В.В. Финансовый анализ:
- Список использованной литературы
анализа финансово-экономической деятельности // Финансовый менеджмент. - 2002. - №1. Адамов В.Е. Факторный индексный анализ (Методика и проблемы). - М.: Политиздат, 1977. - 200 с. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под. ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник.- М.: Омега-Л, 2004.- 408 с. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1989. - 519 с. Арабян К.К. Измерение человеческого
- Библиографический список
анализа финансового состояния организаций. Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001 г. № 16 Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций. Налоговый кодекс Российской Федерации: Ч. 1, 2 (в соотв. редак-ции). Налоговая схема России. М.: Дело и сервис, 2004. Положение по ведению бухгалтерского учета
|
Финансы