Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная Финансы Финансы и кредит
Трошин А. Н., Мазурина Т. Ю., Фомкина В. И.. ФИНАНСЫ И КРЕДИТ, 2009

6.5. ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Эффективность использования оборотных средств определяется главным образом показателями их оборачиваемости, точнее - скорости оборота.
Значение ускорения оборачиваемости текущих активов (оборотных средств) для роста эффективности деятельности предприятия заключается в следующем:
ускорение оборачиваемости при прочих равных условиях позволяет обеспечить такой же объем реализованной продукции, используя меньший объем средств, отвлеченных в текущие активы;
ускорение оборачиваемости при неизменном объеме оборотных средств дает возможность при прочих равных условиях без привлечения дополнительных средств увеличить объем реализации продукции и получить больший объем прибыли;
ускорение оборачиваемости позволяет снизить потребности предприятия в дорогостоящих заемных средствах либо использовать освободившиеся денежные средства для вы-сокодоходных краткосрочных вложений;
ускорение оборачиваемости позволяет повысить рентабельность текущих активов (использования оборотных средств).
Оборачиваемость можно определять как по всему авансированному капиталу (активам), так и по отдельным его элементам, т.е. различают общую и частную оборачиваемость. Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств по всем фазам кругооборота. Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой отдельной фазе кругооборота, каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств.
Оборачиваемость средств, вложенных в оборотные активы предприятия, оценивается с помощью рада показателей. Основной показатель - период оборота (П 6) - вычисляется по формуле
До5 = ТхСо5/ВР>
где До - длительность одного оборота оборотных средств, дней; ТЧ количество дней в анализируемом периоде, дней; С0б - средняя стоимость остатков оборотных средств, руб.; ВР - объем реализованной продукции в стоимостном выражении, руб.
Период оборачиваемости (длительность одного оборота оборотных средств) - это средний срок, за который возвращаются в пределы организации вложенные в ее производственно-хозяйственные операции денежные средства.
Периоды оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются по формулам:
Д =21.
Ь0
До&ГЪ ^ >
где 3 - средний остаток запасов; С - себестоимость среднедневного объема проданной продукции или товаров; ДЗ - средний остаток дебиторской задолженности за расчетный период; ^ - среднедневный объем выручки от продажи товаров, где КЗ - средний остаток кредиторской задол-женности за расчетный период.
Основная задача финансистов предприятий (корпораций) - активно снижать период оборачиваемости оборотных активов и увеличивать средний срок оплаты кредиторской задолженности. В этих условиях применяют следующие способы: получают краткосрочные займы и коммерческий кредит, в том числе в вексельной форме; увеличивают кредиторскую задолженность; получают финансирование под дебиторскую задолженность по договору факторинга в фактор-компаниях.
Длительность расчетных операций по погашению задолженностей зависит от договорных условий. Потребность в оборотных средствах для расчетов с дебиторами определяется по формуле
Пдз=ВРЛхДк!
где 11дз - потребность в оборотных средствах для покрытия нормальной дебиторской задолженности, руб.; ВР - выручка от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизов, руб.; Г - продолжительность расчетного периода, дней; Дк - средний срок кредитования (авансирования) покупателей, дней
Второй показатель - скорость оборота (коэффициент оборачиваемости). Он выражает количество оборотов, которые совершают за анализируемый период оборотные средства и их отдельные элементы. Скорость оборота вложенных средств оказывает значительное влияние на платежеспособность предприятия. Известно, что самые большие трудности имеют предприятия с длительным производственным циклом. Быстрая же оборачиваемость средств позволяет предприятиям даже при относительно небольшом объеме производства получать значительную прибыть от текущей деятельности.
Коэффициент оборачиваемости (К ) исчисляется по следующей формуле:
К0 = ВР/Соб,
где ВР - объем реализации; С0б - средняя величина остатков оборотных средств.
При определении коэффициентов оборачиваемости нормируемых составляющих оборотных средств (запасов сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции) в расчете используют показатель себестоимости продаж С учетом коэффициента оборачиваемости определяют период оборачиваемости.
Показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 руб. реализованной продукции. Этот коэффициент загрузки (К^,) рассчитывается по следующей формуле:
Кзо:= !/К01
ИЛИК^С^ВР.
Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств отражается в показателях их высвобождения или дополнительного вовлечения в оборот, причем как абсолютного, так и относительного. Абсолютное высвобождение оборотных средств происходит в том случае, когда выполнение или перевыполнение производственной программы обеспечивается при использовании меньшей суммы оборотных средств, чем предусмотрено планом.
Относительное высвобождение оборотных средств (ДЦС) в ре-зультате изменения продолжительности оборота определяется по формуле
ДЦС=(П0ф-П0баз)Х^0(ф)1
где П0ф - период оборачиваемости оборотных средств в отчет-ном периоде, дней; 11 6 - период оборачиваемости оборотных средств, достигнутый в базовом периоде (предыдущем), дней; - среднедневная фактическая выручка (нетто) от реализации продукции в отчетном периоде.
Величину относительного высвобождения (ДДС) оборотных средств также можно определить и по следующей формуле:
ДЦС=(С0бхВРо/ВРб-Соа),
где Со6 - величина оборотных средств базового периода; Соа - величина оборотных средств в анализируемом (отчетном) периоде; ВРо и ВР6 - выручка от реализации соответственно в анализируемом (отчетном) и базовом периоде.
Таким образом, если у предприятия увеличивается продолжи-тельность оборота, это приводит к оттоку денежных средств. Рассмотрим пример (табл. 6.3).
Итак, как видно из табл. 6.3, в отчетном году произошло абсолютное дополнительное вовлечение средств в оборот предприятия в размере 0,3 млн руб. (1,5 - 1,2). В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств в отчетном году достигнуто относительное высвобождение оборотных средств в размере 0,21 млн руб.:
ДЦС = (Соб ХВР0/ВР6) -Соа = (1,2x24/16,8) - 1,5 = = 1,2x1,429-1,5 = 0,21 млн руб.
<< Предыдушая Следующая >>
= К содержанию =
Похожие документы: "6.5. ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ"
  1. 13.3. ПОКАЗАТЕЛИ УРОВНЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
    финансовое положение. где К В связи с тем, что оборотные средства складываются из оборотных фондов и фондов обращения, то и коэффициенты оборачиваемости для них можно определить следующим образом: о коэффициент обращаемости оборотных фондов; О фЧ средний остаток оборотных фондов за отчетный период; 1 где - коэффициент оборачиваемости фондов обращения; О ф о - средний остаток фондов обращения
  2. 13.6. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
    финансового состояния предприятия (достижение максимальной прибыли и возрастание стоимости фирмы). Эта же цель преследуется и при управлении оборотными средствами. Для управления оборотными средствами на предприятии должна быть создана специальная группа, состоящая из специалистов, работающих в различных функциональных подразделениях (плановом отделе, бухгалтерии, отделе снабжения и реализации
  3. 13.7. ЗНАЧЕНИЕ И ПУТИ СНИЖЕНИЯ МАТЕРИАЛОЕМКОСТИ ПРОДУКЦИИ
    финансово-кредитную и другую политику воздействует на все субъекты экономики, заинтересовывая их решать проблему снижения материалоемкости продукции. К сожалению, пока такой политики у нашего государства нет. Снижение материалоемкости продукции на народно-хозяйственном уровне позволяет: снизить материалоемкость национального дохода; перевести экономику с экстенсивного на интенсивный путь
  4. 15.6. ПРИБЫЛЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
    финансовой школы, которая получила признание во многих странах мира, в качестве приоритета в деятельности предприятия выступает не столько прибыль, сколько ее производная - максимизация доходов собственников. Такая целевая установка связана с тем, что предприятие может обеспечить рост прибыли, например за счет экономии затрат на техническое обслуживание производства или подготовку кадров, но в
  5. 16.4. ЦЕНОВАЯ ПОЛИТИКА НА ПРЕДПРИЯТИИ
    финансовое положение предприятия. Поэтому, рассчитывая цену изделия, предприниматели стремятся к тому, чтобы она была оптимальной с точки зрения соответствия интересам собственника и рынка. Уровень устанавливаемой предприятием цены на продукцию во многом определяется тем, какие цели ставит предприятие на ближайшее время и перспективу. Как показывает практика, в условиях рыночной экономики
  6. 17.1. СУЩНОСТЬ И ФАКТОРЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
    финансовых средств. Финансовое состояние проявляется в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет. Финансовое состояние является также важнейшей характеристикой деловой активности и
  7. 17.4. ПОКАЗАТЕЛИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
    финансового состояния предприятия является кредитоспособность. Кредитоспособность Чэто возможность предприятия своевременно погасить кредит. Уровень кредитоспособности находится в прямой зависимости от уровня платежеспособности и финансовой устойчивости. Но привлечение платных заемных источников финансирования целесообразно лишь в том случае, если целью такого привлечения является улучшение
  8. СОДЕРЖАНИЕ
    финансового состояния предприятия .475 17 2. Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности 477 Анализ финансовой устойчивости и оценка ее уровня 481 Показатели кредитоспособности предприятия ... 485 Пример анализа финансового состояния предприятия 486 ГЛАВА 18. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА). 491 Сущность, основные понятия, необходимость и цели оценки 491 Факторы, влияющие на оценку
  9. 1.3. Предпринимательство как особая форма экономической активности
    финансовое обеспечение предпринимательского проекта); ? управление предприятием; ? оценка эффективности предпринимательской деятельности. Предпринимательская идея представляет собой выявленный возможный интерес фирмы-производителя, имеющий видимые очертания какой-либо конкретной экономической формы. Выявление такого интереса может осуществляться посредством совмещения возможностей
  10. 4.1. Принципы и методы оценки эффективности предпринимательской деятельности
    финансовую деятельность. Для каждой из них характерны собственные цели, иногда взаимоисключающие (например, при стремлении к росту прибыли и минимизации затрат). При этом ставятся задачи поиска единонаправленных целей, в крайнем случае, разумного компромисса, который не всегда возможен. При этом для оценки эффективности используют метод многоцелевой оптимизации. Рис. 4.1 - Схема