Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Финансовый менеджмент
| И.В. Пещанская. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика: учебное пособие для вузов И.В. Пещанская . - М: Издательство Экзамен,2006. - 256 с. (Серия Учебное пособие для вузов), 2006 | |
степень кредитного риска |
|
|
- существует прямая связь между рискованностью кредитной сделки и ценой кредита. Получение кредита связано для заемщика с рядом дополнительных затрат, которые также участвуют в формировании общей цены заемных средств. Полный перечень затрат, связанных с получением и использованием займов и кредитов (табл. 8.2), приводится в Положении по бухгалтерскому учету Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию ПБУ 15/01'. В рыночной экономике коммерческие банки являются равноправными партнерами предприятий, а кредитные сделки соверша-ются на взаимовыгодной основе, так что торг между ними, как го- ' Положение по бухгалтерскому учету Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию ПБУ 15/01, введенное приказом Минфина РФ от 02.08.2001 г. Ш 60-н. 127 Затраты, связанные с получением н использованием займов и кредитов Глава 8 Таблица 8.2 Виды затрат Состав затрат Проценты Проценты, причитающиеся к оплате заимодавцам и кредиторам по полученным от них займам и кредитам Проценты, дисконт по причитающимся к оплате векселям, облигациям Дополнительные затраты, произве-денные в связи по-лучением займов и кредитов, выпуском и размещением долговых обяза-тельств Оказание заемщику юридических и консультационных услуг Осуществление копировально-множительных работ Оплата налогов и сборов (в случаях, предусмотренных действующим законодательством) Проведение экспертиз Потребление услуг связи Другие затраты, непосредственно связанные с получением займов и кредитов, размещением заемных обязательств - расходы по оценке и страхованию предмета залога, оплата услуг поручителей, банковских гарантий, операционных услуг банка, расходы по выпуску ценных бумаг и регистрация проспекта эмиссии Курсовые и суммовые разницы, относящиеся на причитающиеся к оплате проценты по займам и кредитам, полученным и выраженным в иностранной валюте или условных денежных единицах, образующиеся с момента начисления процентов по условиям договора до их фактического погашения (перечисления) ворится, уместен. Параметры кредитной сделки корпоративного клиента с банком формируются под влиянием объективных факторов, характеризующих обе стороны (табл. 8.3). Размеры кредита со стороны банка ограничены обязательными экономическими нормативами рисков на одного заемщика, а также величиной допустимого риска на данного заемщика, оцениваемого банком при изучении конкретных обстоятельств предполагаемого использования кредита и кредитоспособности самого заемщика. Кроме того, банк должен учитывать временную структуру своих кредитных ресурсов при размещении средств, что 128 Таблица 8.3 Факторы, опреде-ляющие решение банка Параметры кредитования Факторы, определяющие решение заемщика Нормативы кредит-ных рисков, устанавливаемые в зависимости от величины собственных средств (капитала)банка Величина допусти-мого риска для дан-ного заемщика Сумма кре-дита Величина потребности в заемных средствах Структура кредит-ных ресурсов банка по срокам привлечения Срок кредито-вания Длительность оборота капитала заемщика Срок окупаемости кредитуемого мероприятия Ставка рефинансиро-вания Средняя процентная ставка по МБК Ставка ЫВСЖ (для кредитов в валюте) Средняя процентная ставка банка по при-влеченным сред-ствам Спрос на кредит Назначение и условия ссуды Степень риска Издержки банка Плата за кре-дит (процент) Доходность кредитуемого мероприятия Доступность других источников финансирования Определение параметров банковского краткосрочного кредитования корпоративного клиента обусловливает и допустимые сроки кредитования. Нижняя граница процентной ставки для банка определяется его издержками плюс минимальной прибылью, достаточной для гарантирования рисков, связанных с кредитованием. Величина потребности предприятия-заемщика в заемных средствах и сроки кредитования зависят прежде всего от причины ее возникновения (сбой в погашении дебиторской задолженности, 5-2860 формирование сезонных запасов и затрат и др.). Верхней границей цены кредита для заемщика считается общая доходность кре-дитуемого мероприятия или бизнеса в целом, однако на практике еще большее значение имеет допустимый предел включения платы за кредит в расходы заемщика при исчислении налогооблагаемой базы налога на прибыль организаций. При кредитовании банки могут учитывать также общую прибыльность операций с данным клиентом', а потому, если у заемщика большие обороты по счетам в данном банке, у него в распоряжении имеется больше аргументов для торга с банком относительно процента за кредит. Интересны наблюдения зарубежных авторов в области формирования цены кредита. Так, И. Држик и Г. Строте отмечают, что кредитный бизнес - лидер среди убыточных сделок, а банк, заключающий сделки с доходом ниже необходимой минимальной доходности, может компенсировать недополученную прибыль за счет остальных операций с клиентом лишь в 20% случаев. Большую роль а определении ставки по кредиту играют компетентность и профессионализм банковского работника, ведущего пе-реговоры с клиентом. Разница в ценах на кредиты, предлагаемые разными кураторами у лучших специалистов по работе с клиентами, достигала 65%. Причем уровень цен по сделкам с одним и тем же клиентом остается, как правило, сравнительно стабильным. Некоторые клиенты заключали большую часть своих кредитных договоров по более низким или более высоким ценам по сравнению с рыночными ставками независимо от уровня своей платежеспособности и других факторов. Клиенту, заплатившему очень низкую цену за продукт, в двух третях случаев и следующий продукт предлагался по слишком низкой цене. Таким образом, умение клиента и банковского куратора вести переговоры можно назвать решающим фактором ценообразования при кредитовании фирм . При формировании кредитной политики важно также учитывать влияние всех видов кредита на формирование финансовых результатов деятельности предприятия. Действующие нормативные документы по бухгалтерскому учету предусматривают следующий порядок отражения результатов операций коммерческого и банковского кредитования в составе доходов и расходов предприятия (табл. 8.4). Порядок отражения результатов кредитной деятельности в составе доходов и расходов организации Заметим, что суммы предварительной оплаты, авансов в счет оплаты материально-производственных запасов и иных ценностей, Таблица 8.4 Вид доходов или расходов Доходы (ПБУ 9/99) Расходы (ПБУ 10/99) По обычным видам дея-тельности Выручка в виде дебиторской задолженности Расходы в виде кредиторской задолженности Прочие Операцион-ные * Проценты за предоставление в пользование денежных средств Проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке Х Проценты за пользова-ние кредитами и займа-ми Расходы, связанные с оплатой услуг, оказы-ваемых кредитными организациями Отчисления в резервы по сомнительным дол-гам Внереализа-ционные Х Штрафы, пени, неустойки за нарушение условий до-говоров в суммах, присуж-денных судом или при-знанных организацией Суммы кредиторской за-долженности, по которым истек срок исковой давно-сти, в сумме, по которой эта задолженность была отражена в учете организа ции Х Штрафы, пени, неус-тойки за нарушение условий договоров в суммах, присужден-ных судом или при-знанных организацией Суммы дебиторской задолженности, по ко-торой истек срок иско-вой давности, других долгов, нереальных для взыскания работ, услуг, а также суммы, поступающие в виде возврата ранее предоставленных кредитов и займов, и суммы, выплачиваемые в погашение кредитов и займов, не признаются доходами и расходами организации и соответственно не участвуют в формировании финансового результата. Однако суммы предоставленного и полученного коммерческого кредита в виде дебиторской и кредиторской задолженности участвуют в формировании финансового результата, поскольку включаются в состав доходов и расходов от обычной деятельности, хотя, в сущности, являются не фактическими, а лишь потенциальными доходами и расходами. Так, согласно 11БУ 9/99' выручка принимается к бухгалтерскому учету в сумме, равной величине поступления денежных средств и (или) величине дебиторской задолженности. Если величина поступлений покрывает лишь часть выручки, то выручка, принимаемая к учету, состоит из суммы поступления и дебиторской задолженности (в части, не покрытой поступлением). Аналогично, согласно ПБУ 10/99 расходы по обычным видам деятельности принимаются к бухгалтерскому учету в сумме, равной величине оплаты и (или) объему кредиторской задолженности. Если оплата покрывает лишь часть признаваемых расходов, то расходы принимаются к учету как сумма оплаты и кредиторской задолженности (в части, не покрытой оплатой). На величину реального притока и оттока денежных средств дебиторская и кредиторская задолженность влияют во взаимно противоположном направлении. Дебиторская задолженность увеличивает доход для расчета финансового результата, но уменьшает реальный размер располагаемых активов в натуральной форме, это отвлечение средств из оборота, омертвление активов. Напротив, кредиторская задолженность увеличивает расходы предприятия при расчете финансового результата, но обеспечивает приток реальных активов (в товарной форме), это привлечение средств в оборот. Однако при сбалансированности дебиторской и кредитор-ской задолженностей их искажающее влияние на реальный финансовый результат (прибыль или убыток) взаимно нейтрализуется, а сам финансовый результат в большей мере приближается к показателю, который мог бы быть получен при применении кассового метода учета доходов и расходов (т.е. по фактическому поступлению или расходу средств). Соответственно на срок существования дебиторской задолженности удлиняется финансовый цикл предприятия, на время обращения кредиторской задолженности он укорачивается. Что касается денежных кредитов и займов, оформленных соот-ветствующими договорами, то здесь в связи с применением метода начислений также увеличиваются или уменьшаются расходы или доходы на суммы начисленных процентов, которые еще могут быть фактически и не выплачены (получены). Согласно положению по бухгалтерскому учету Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию ПБУ 15/01 включение в текущие расходы затрат по займам и кредитам осуществляется в сумме причитающихся платежей в соответствии с заключенным организацией договором займа и кредитным договором независимо от формы и фактической выплаты указанных платежей. Затраты по полученным кредитам и займам, включаемые в текущие расходы организации, являются ее операционными расходами и подлежат включению в финансовый результат организации за исключением следующего случая. Если организация использует средства полученных займов и кредитов для осуществления предварительной оплаты материал ьно-производственных запасов, работ, услуг или выдачи авансов и задатков в счет их оплаты, расходы по обслуживанию указанных займов и кредитов относятся на увеличение дебиторской задолженности, образовавшейся в связи с предварительной оплатой и (или) выдачей авансов и задатков на указанные цели. При поступлении материально-производственных запасов дальнейшее начисление процентов и осуществление других расходов, связанных с обслуживанием полученных займов и кредитов, отражается в общем порядке - в составе операционных расходов заемщика. |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "степень кредитного риска" |
|
|