| Ковалев В.В., Ковалев Вит. В.. Учет, анализ и финансовый менеджмент: Учеб.-метод. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006, - 688 е., 2006 |
ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА |
(Cash Cycle Period) - показатель, характеризующий среднюю продолжительность между фактическим оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей производственной деятельности и их фактическим притоком как результатом производствен- но-финансовой деятельности. Финансовый и операционный циклы связаны между собой периодами погашения кредиторской задолженности. Логика расчета продолжительности финансового цикла такова.
Эффективность финансовой деятельности фирмы в части расчетов с контрагентами характеризуется не только своевременностью востребования дебиторской задолженности, но и рациональной политикой в отношении кредиторов. Кредиторской задолженностью можно управлять, откладывая или приближая срок ее погашения. Благодаря этому решаются две задачи: (а) регулируется величина денежных средств на счете и (б) рассматривается целесообразность поддержания дополнительного источника финансирования. Дебиторская и кредиторская задолженности в известном смысле взаимоуравновешивают друг друга, а их совместное влияние на эффективность циркулирования денежных средств как раз и выражается через показатель продолжительности финансового цикла Dcc, рассчитываемый по формуле
Dcc = Invd + ARd- APd, (П15)
где Invd - оборачиваемость средств, омертвленных в производственных запасах (в днях);
ARDЧ оборачиваемость средств, омертвленных в дебиторской задолженности (в днях); APD - период погашения кредиторской задолженности (в днях).
Логика взаимоувязки операционного и финансового циклов представлена на рис. fI2. См. статью Продолжительность операционного цикла.
|
| << Предыдушая |
Следующая >> |
| = К содержанию = |
Похожие документы: "ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА" |
- 3.4. Анализ и оценка деловой активности предприятия
продолжительность омертвления денежных средств в материальных запасах. Чем короче цикл трансформации средств, тем эффективнее производство. На этом правиле и построены алгоритмы анализа эффективности использования этого вида активов, а основными индикаторами являются показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости - относительные и характеризуют эффективность использования ресурсов
- 5.1. Оборотные средства: экономическое содержание
продолжительности процесса производства и сбыта продукции на каждом предприятии. Кругооборот оборотных средств - не единичный процесс, а совершающийся непрерывно и представляющий собой оборот капитала (рис. 5.2). Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый, т.е. кругооборот совершается непрерывно, что обеспечивает воспроизводственный процесс - происходит постоянная смена форм
- 6.4. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ И ФИНАНСОВЫЙ ЦИКЛЫ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ ВЗАИМОСВЯЗЬ
продолжительность поставки, изготовления и сборки изделий, а также период их сбыта, ожидания пога- шениядебиторской задолженности. В производстве цикл начинается с момента отпуска материалов со склада предприятия и заканчивается отгрузкой готовой продукции покупателю, которая была изготовлена из этих материалов. Полный цикл оборота оборотных активов в производстве характе-ризуется скоростью
- КОЭФФИЦИЕНТЫ ОЦЕНКИ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕ-ЖЕСПОСОБНОСТИ ФИРМЫ
продолжительность финансового
- ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ОПЕРАЦИОННОГО ЦИКЛА
продолжительность производственно-коммерческого цикла и исчисляемый как среднее время омертвления денежных средств в запасах и расчетах. Операционный цикл начинается с момента появления обязательства оплатить приобретенные производственные запасы, т. е. с момента формального (но не обязательно фактического) вложения денежных средств в запасы, и заканчивается моментом возврата денежных средств на
- ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА
продолжительность между фактическим оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей производственной деятельности и их фактическим притоком как результатом производственно-финансовой деятельности. Финансовый и операционный циклы связаны между собой через период погашения кредиторской задолженности. Логика расчета продолжительности финансового цикла такова. Эффективность финансовой
- 10.2. Состав и структура оборотных средств
продолжительность финансового цикла в днях оборота может быть рассчитана по формуле ПФЦ = ПОЦ - БОК = ВОЗ + ВОД - БОК, где ПОЦ - продолжительность операционного цикла (состоит из оборачиваемости дебиторской задолженности в днях и оборачиваемости материально-производственных запасов в днях); БОК - время обращения кредиторской задолженности; ВОЗ - время обращения производственных запасов; ВОД -
- КОЭФФИЦИЕНТЫ ОЦЕНКИ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ФИРМЫ
продолжительность финансового
- ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ОПЕРАЦИОННОГО ЦИКЛА
продолжительность производственно-коммерческого цикла и исчисляемый как среднее время омертвления денежных средств в запасах и расчетах. Операционный цикл начинается с момента появления обязательства оплатить приобретенные производственные запасы, т.е. с момента формального (но необязательно фактического) вложения денежных средств в запасы, и заканчивается моментом возврата денежных средств на
- ФИНАНСОВЫЙ ЦИКЛ
финансового
|
Финансы