Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Финансовый менеджмент
| Ковалев В.В., Ковалев Вит. В.. Учет, анализ и финансовый менеджмент: Учеб.-метод. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006, - 688 е., 2006 | |
МЕТОД ДЕПОЗИТНОЙ КНИЖКИ |
|
|
- метод амортизации полу-ченного кредита, предполагающий периодические равные выплаты, суммарно обеспечивающие погашение основной суммы долга и начисленных процентов за все время пользования кредитом. Пример , В банке получена ссуда на пять лет в сумме 20 ООО долл. под 13% годовых, начисляемых по схеме сложных процентов на непогашенный остаток. Возвращать нужно равными суммами в конце каждого года. Требуется определить величину годового платежа. Если обозначить за А величину искомого годового платежа, то данный финансовый контракт можно представить в виде следующей схемы (рис. М1). А А А А А 1 1 i к 1 к ) 1 А к 1 0 1 2 3 4 5 6 Время г 20000 Рис. М1. Схема к методу депозитной книжки Для лучшего понимания логики метода депозитной книжки целесообразно рассуждать с позиции кредитора. Для банка данный контракт представляет собой инвестицию в размере 20 000 долл., т.е. отток денежных средств, что и показано на схеме. В дальнейшем в течение пяти лет банк будет ежегодно получать в конце года сумму А, причем каждый годовой платеж будет включать проценты за истекший год и часть основной суммы долга. Так, поскольку в течение первого года заемщик пользовался ссудой в размере 20 000 долл., то платеж, который будет сделан в конце этого года, состоит из двух частей: процентов за год в сумме 2600 долл. (13% от 20 000 долл.) и погашаемой части долга в сумме А - 2600 долл. В следующем году расчет будет повторен при условии, что размер кредита, которым пользуется заемщик, составит уже меньшую сумму по сравнению с первым годом, а именно: 20000-А + 2600 долл. Отсюда следует, что с течением времени сумма уплачиваемых процентов снижается, а доля платежа в счет погашения долга возрастает. Из схемы на рис. М1 видно, что мы имеем дело с аннуитетом постнумерандо, о котором известны его текущая стоимость, процентная ставка и продолжительность действия. Поэтому для нахождения величины годового платежа А можно воспользоваться формулой (Д7): 20 000 = РМ4(13%,5) Х А = 3,517 ж А, т.е. А= 5687долл. Динамика платежей показана в табл. М1. Отметим, что данные в ходе вычислений округлялись, поэтому величина процентов в последней строке найдена балансовым методом. Таблица М) Метод депозитной книжки (долл.) Год Остаток ССУДБ1 на начало года Сумма годового платежа В том числе Остаток ссуды на конец года проценты за год погашенная часть долга 1 20 000 5687 2600 3087 16913 2 16913 5687 2199 3488 13 425 3 13 425 5687 1745 3942 9483 4 9483 5687 1233 4454 5029 5 5029 5687 658 5029 0 Данная таблица позволяет ответить на целый ряд дополнительных вопросов, представляющих определенный интерес для прогнозирования денежных потоков. В частности, можно рассчитать общую сумму процентных платежей, величину процентного платежа в к-м периоде, долю кредита, погашенную в первые к лет, и т.п. |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "МЕТОД ДЕПОЗИТНОЙ КНИЖКИ" |
|
|