Geum.ru

 

Аудит / Институциональная экономика / Информационные технологии в экономике / История экономики / Логистика / Макроэкономика / Международная экономика / Микроэкономика / Мировая экономика / Операционный анализ / Оптимизация / Страхование / Управленческий учет / Экономика / Экономика и управление народным хозяйством (по отраслям) / Экономическая теория / Экономический анализ Главная Экономика Мировая экономика
И.Б. Хмелев. Мировая экономика, 2009

4.1. Сущность и формы международного движения капитала

Одним из характерных явлений современной мировой экономики является движение капитала между странами. Международное движение капитала основано на его международном разделении как одного из факторов производства - исторически сложившемся или приобретенном сосредоточении капитала в различных странах, являющемся предпосылкой производства ими определенных товаров, экономически более эффективного, чем в других странах. Международное разделение капитала выражается не только в различной обеспеченности стран накопленными запасами материальных средств, необходимых для производства товаров, но и в различиях исторических традиций и опыта производства, уровней развития товарного производства и рыночных механизмов, а также просто денежных и других финансовых ресурсов. Наличие достаточных сбережений (капитала в денежной форме) является важнейшей предпосылкой для инвестиций и расширения производства.
Формы международного движения капитала
Международное движение капитала как фактора производства приобретает различные конкретные формы. По источникам происхождения капитал, находящийся в движении на мировом рынке, делится на официальный и частный.
Официальный (государственный) капитал - средства из госу-дарственного бюджета, перемещаемые за границу или принимаемые из-за рубежа по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций. Источником официального капитала являются средства государственного бюджета, то есть в итоге деньги налогоплательщиков. Поэтому решения о перемещении такого капитала за рубеж принимаются совместно правительством и органами представительной власти (парламентом).
Частный (негосударственный) капитал - средства частных компаний, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за границу или принимаемые из-за границы по решению их руководящих органов и их объединений. Источником происхождения этого капитала являются средства частных фирм, не связанные с государственным бюджетом.
Но, несмотря на относительную автономность фирм в принятии решений о международном перемещении принадлежащего им капитала, правительство обычно оставляет за собой право его регулировать и контролировать.
По характеру использования выделяют:
Предпринимательский капитал - средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли.
Ссудный капитал - средства, даваемые взаймы с целью получения процента.
По сроку вложения выделяют:
Среднесрочный и долгосрочный капитал - вложения капитала сроком более чем на 1 год. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций обычно являются долгосрочными.
Краткосрочный капитал - вложения капитала сроком менее чем на 1 год.
По цели вложения капитала выделяют:
Прямые инвестиции (direct investments) - вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Они практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала, не считая относительно небольших по объему зарубежных инвестиций фирм, принадлежащих государству.
Портфельные инвестиции (portfolio investments) - вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. Такие инвестиции также преимущественно основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государство зачастую выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги.
Формы международного движения капитала, которые призна-ются каждой конкретной страной, обычно устанавливаются в ее инвестиционном и банковском законодательстве.
Сравнивая относительную предпочтительность привлечения капитала в различных формах, следует подчеркнуть, что прямые инвестиции имеют ряд преимуществ. Прежде всего, активизируется деятельность частного сектора, расширяется выход на внешние рынки и облегчается доступ к новым технологиям и методам управления. В этом случае больше вероятность реинвестирования прибыли внутри страны, чем вывоза в страну базирования. Кроме того, приток предпринимательского капитала не увеличивает размер внешней задолженности.
Следует подчеркнуть, что, несмотря на постоянное снижение удельного веса прямых инвестиций в общем размере иностранных капиталовложений в экономику России с 70% в 1991-1995 гг. до 40% в 2000 г., эта форма привлечения капитала остается наиболее важной для экономики страны. Объем прямых инвестиций в 1999 г. составил 4, 26 млрд долл., а в 2000 г. - 4, 43 млрд долл.
По состоянию на конец марта 2008г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 221,0 млрд. долларов США , что на 45,9% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) - 48,8% (на конец марта 2007г. - 50,0%), доля прямых - 48,2% (48,2%), портфельных - 3,0% (1,8%).
Основные страны-инвесторы в I квартале 2008г. - Кипр, Нидерланды, Соединенное Королевство (Великобритания), Германия, Швейцария, США, Франция, Ирландия. На долю этих стран при-ходилось 71,2% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, 84,3% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.
В I квартале 2008г. в экономику России поступило 17,3 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 29,9% меньше, чем в I квартале 2007 года.
Процесс приватизации государственной собственности, акционирование промышленных предприятий привели к формированию в России фондового рынка, создали объективные предпосылки иностранным инвесторам для портфельных капиталовложений.
В конце 1997 г. отток средств нерезидентов с фондового рынка России составил около 7,5 млрд. долл. Вместе с тем портфельные инвестиции вплоть до краха рынка ГКО оставались одной из наиболее прибыльных форм капиталовложений в отдельные отрасли и сферы экономики России.
<< Предыдушая Следующая >>
= К содержанию =
Похожие документы: "4.1. Сущность и формы международного движения капитала"
  1. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ
    формы налогового поощрения товаропроизводителей-экс портеров, выпускающих конкурентоспособную на мировых рын ках продукцию и с высокой долей добавленной стоимости, а также субсидии из федерального и региональных бюджетов, создание си стемы страхования экспортных кредитов от коммерческих и поли тических рисков, предоставление гарантийных обязательств со сто роны государства для кредитования
  2. 1.2. Изменения в социально-экономической картине мира
    сущности, потеряло право гражданства понятие лтретий мир. Возникла новая классификация. Во-первых, по уровню развития все страны подразделяются на разви тые и развивающиеся. Постсоциалистические государства (страны, обра зовавшиеся на территории бывшего Советского Союза, Монголия, госу дарства Центральной и Восточной Европы) и все еще официально провозглашающие целью своего развития
  3. 7.2. Методологические подходы к задачам краткосредне- и долгосрочного прогнозирования мировых товарных рынков
    сущности каждой из поставленных задач. Это находит свое конкретное выражение по меньшей мере в четырех основных содер жательных составляющих общего процесса разработки внешнеэкономи ческого прогноза в зависимости от заданного горизонта (периода) предви-дения. Во-первых, каждая из задач с позиции пользователя прогноза имеет свою целевую функциональную направленность. Краткосрочный (конъ-юнктурный)
  4. 15,2. Формы и методы организации логистики в международном бизнесе. Концепции ее развития
    формы: покупка импортной про дукции у компаний-импортеров или передача продукции для экспорта в специализированную внешнеторговую компанию с заключением соот ветствующего контракта; импортные и экспортные операции могут осуществляться силами специализированного подразделения, которое осуществляет все необходимые действия для организации логистики в меж-дународном бизнесе; различные сочетания
  5. 22.2. Структура и развитие международных финансовых рынков как экономической среды для бизнеса
    сущность валютного рынка проявляется в его функ циях. Валютный рынок исполняет функции, общие для всех рынков: коммерческую - обеспечение участников экономической деятельно сти иностранной или национальной валютой; ценностную - установление такого уровня валютного курса, при котором валютный рынок и экономическая система в целом будут нахо диться в равновесии; информационную - обеспечение
  6. Сущность денег и их эволюция
    сущностью; -противоречие между частным и общим (общественным). Сами по себе эти противоречия разрешиться не могут. Для этого необходимо столкновение данного товара с его противоположностью, в роли которой в ранние исторические времена, на стадии примитивного бартера, выступает другой товар, а на более развитых этапах - деньги. В наше время бартер возрождается, когда экономика деградирует в
  7. 1.6. Основные этапы развития экономической теории
    сущность государства видел в стремлении к всеобщему благополучию, полагая, что критерием последнего является наличие лсреднего гражданина, коим, по его представлению, являлся землевладелец - рабовладелец. Древнегреческий философ Платон (428-347 гг. до н.э.) разработал теорию идеального общественного устройства, основанную на принципах справедливости, которую изложил в произведениях
  8. СЛОВАРЬ-СПРАВОЧНИК
    сущности процесса. Методология науки - (греч. лметодология от лметод - путь и ллогос - знание, учение) - учение о принципах построения, формах и способах научного познания. Микроэкономика - анализ и оценка экономического поведения отдельных хозяйствующих субъектов. Миниэкономика - анализ и оценка экономического поведения людей в отдельных сделках или в отдельных подразделениях предприятий.
  9. 6.2. Структура и механизм функционирования кредитной системы,формы кредита
    сущность и функции кредита. Кредит есть движение ссудного капитала, т.е. денежного капитала, который отдается в ссуду на условиях возвратности за определенный процент. Кредит выполняет следующие функции: аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала; перераспределение денежного капитала; экономию издержек; ускорение концентрации и централизации капитала; регулирование экономики. На рынке
  10. 5.1. СУЩНОСТЬ, ПРЕДПОСЫЛКИ И СПЕЦИФИКА СОВРЕМЕННОГО ЭТАПА РЕГИОНАЛИЗАЦИИ
    сущности, представляет собой динамическую интерпретацию теории факторов производства, противоречит новейшим теориям внешней торговли. В случае растущих масштабов торговли эти теории позволяют ожидать закрепления однажды достигнутой конкурентной позиции для определенных товаров. Это справедливо, однако только тогда, когда издержки на единицу продукции постоянно уменьшаются, в противном случае