возникла в 80-е годы и полностью сформировалась в конце 50-х годов. В условиях этой системы бумажные деньги перестали обмениваться на золото.
Свое юридическое оформление эта система получила на меж- дунароцной конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. Основные черты Бреттонвудской валютной системы включали в себя следующее:
за золотом сохранялась функция окончательных денежных расчетов между странами;
резервной валютой стал американский доллар, который наравне с золотом был признан в качестве меры ценности валюты разных стран, а также международного кредитного средства платежа;
доллар обменивался на золото центральными банками и правительственными учреждениями других стран в казначействе США по курсу (1944 г.) 35 долл. за 1 тройскую унцию (31,1 г). Кроме того, правительственные органы и частные лица могли приобретать золото на частном рынке. Валютная цена золота складывалась на базе официальной и до 1988 г. значительно не колебалась;
приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялся на основе официальных валютных паритетов, выраженных в золоте и долларах;
каждая страна должна была сохранять стабильный курс своей валюты относительно любой другой валюты. Рыночные курсы валют не должны были отклоняться от фиксированных золотых или долларовых паритетов более чем на 1% в ту или другую сторону. Изменение паритетов могло производиться в случае устойчивого нарушения платежного баланса. Доллар занял свое место, масштабы использования золота резко упали;
Ч межгосударственное регулирование валютных отношений осуществлялось главным образом через Международный валютный фонд, созданный на Бреттонвудской конференции. Он был призван обеспечивать соблюдение странами-членами официальных валютных паритетов, курсов и свободной обратимости ва-лют.
Бреттонвудское соглашение представляет собой важнейший этап в развитии международной валютной системы. Впервые международная валютная система стала основываться на межправительственном соглашении. Закрепив систему золото- долларового стандарта, Бреттонвудская система сыграла важную роль в расширении международного торгового оборота, роста производства в промышленно развитых странах.
К концу 60-х годов Бреттонвудская система приходит в противоречие с усиливающейся интернационализацией мирового хозяйства, активной спекулятивной деятельностью транснациональных корпораций в валютной сфере. Режим золото- долларового стандарта на практике постепенно стал превращаться в систему долларового стандарта. Между тем позиции доллара в мире к концу 60-х годов заметно пошатнулись в результате собственных экономических неурядиц, но главным образом в результате возрастания экономической мощи и влияния стран Западной Европы и Японии. Долларовые запасы за пределами США составляли огромную сумму, образуя огромный рынок евродолларов1. Дефицит платежного баланса США превысил допустимые размеры. Требование Бреттонвудской системы об обмене доллара на золото оказалось обременительным для США, поскольку диктовалась необходимость поддерживать низкие цены на золото за счет собственных резервов. Золотая ликвидность фактически не обеспечивалась. В начале 70-х годов Бреттонвудская система фактически развалилась. США отказались от обмена доллара на золото по официальной цене. Цена на золото на мировых рынках резко подскочила.
'За пределами США в начале 90-х годов находилось более 300 млрд. долл., что составляло примерно две трети наличности, находящейся в обращении.
В 1976 г. на очередном совещании МВФ в Кингстоне (Ямайка) были определены основы новой мировой валютной системы капиталистического мира. Исходя из положений Ямайского соглашения, основные составляющие международного валютного механизма можно свести к следующим.
Функция золота в качестве меры стоимости и точки отсчета валютных курсов упразднялась. Золото превращается в обычный товар со свободной ценой на него. В то же время оно остается особым товарным ликвидным активом. В случае необходимости золото может быть продано, а полученная валюта использована для платежа.
Вводился стандарт СДР(бре1аа1 с1гашпз пбЫ.8Ч8БК) - лспециальные права заимствования (СПЗ)1 с целью сделать их основным резервным авуаром и уменьшить роль других резервных валют.
Странам предоставлялось право выбора любого режима валютного курса. Валютные отношения между странами стали основываться на плавающих курсах их национальных денежных единиц. Колебания курсов обусловливались двумя основными факторами: а) реальными стоимостными соотношениями, покупательной способностью валют на внутренних рынках стран; б) соотношением спроса и предложения национальных валют на международных рынках.
К началу 90-х годов в связи с реализацией фактора плавающих курсов возникла довольно сложная схема организации международной валютной системы на основе следующих элементов:
подбираются главные опорные единицы, с которыми отдельные национальные валюты сохраняют свои отношения, точнее - свой валютный курс;
степень колебания валютных курсов неодинакова, диапазон колебаний широк. При этом поддерживается валютный курс лишь в отношении некоторых валют в рамках определенного диапазона, в отношении же остальных валют он свободно меняется.
На практике объявленные странами валютные режимы весьма различны. В 1988 г. 58 стран приняли решение об устано-влении курса своих валют по отношению к валюте одного из их основных партнеров: американскому доллару (39), французскому франку (14 стран зоны франка) или к другим валютам (5). Некоторые страны привязали свою валюту к СДР (17) или к другой корзине валют (29), кроме того, 4 страны высказались за режим ограниченной гибкости по отношению к единственной валюте. В свою очередь, 8 стран ЕС учредили для себя механизмы валютного сотрудничества, стабилизируя свои валютные курсы. 19 стран высказались за режим независимого плавания, в т. ч. США, Канада, Великобритания, Япония.
Ямайское соглашение признало в качестве коллективной валютной единицы лспециальные права заимствования* (СДР). СДР были созданы в 1969 г. как простое кредитное средство. Однако затем была поставлена задача превратить СДР в лглавный резервный актив международной валютной системы. СДР должны были стать альтернативой как золоту, так и доллару. Поначалу единица СДР приравнивалась к золоту, соответствовавшему золотому содержанию доллара (1970 г.). С июля 1974 г. в связи с переходом к плавающим курсам валют было отменено золотое содержание СДР. Курс этой валютной единицы определялся на основе валютной корзины - средневзвешенного курса 16 валют стран, внешняя торговля которых составляла не менее 1% мировой торговли. С 1981 г. СДР рассчитывается исходя из набора 5 валют (американский доллар, марка ФРГ, японская йена, французский франк и фунт стерлингов).
|
- 13.2. Эволюция мировой валютной системы
система СОСТОИТ из взаимодействующих национальных валютных систем и международных валютных институтов. Различным этапам развития мирового хозяйства были свойсу- венны следующие мировые валютные системы: золотой стандарт; , золотодевизная (бреттон-вудская); / управляемые плавающие валютные курсы. Каждая система соответствовала определенным ступеням зрелости международных экономических
- 23.2. Международная валютная система как форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства
система - динамичная, разви-вающаяся система. Она постоянно меняется. В своем развитии она прошла четыре этапа, которые соответственно представляют четыре международные валютные системы. Первая система - система золотого стандарта - стихийно сложилась к концу 19 в. Основными чертами системы золотого стандарта являются следующие: о золотое содержание валютной единицы; о конвертируемость каждой
- 1.2. Мировые банковские системы на современном этапе
систем в развитых странах: кредитно-банковская система с центральным банком; кредитно-банковская система с федеральным резервом. До 1999 г. в развитых капиталистических государствах, к которым можно отнести Японию, Германию, Великобританию, Францию, Италию, Швейцарию, Нидерланды и Бельгию, с некоторыми вариациями действовала банковская система с независимым центральным банком. Система
- ВЫВОДЫ
система России включала: государственный банк, коммерческие банки, общества взаимного кредита, городские общественные банки, учреждения ипотечного кредита, кредитную кооперацию, сберегательные кассы, ломбарды. В 1914 г. действовали 115 фондовых бирж. До Октябрьской революции кредитная система России состояла из четырех уровней: центральный банк; система коммерческих и земельных банков; страховые
- Международная валютная система
система. Она постоянно меняется, эволюционизирует. Направление эволюции МВС определяется ведущими тенденциями трансформации экономики стран Запада, изменениями условий и потребностей мирового хозяйства в целом. В своем развитии Международная валютная система прошла четыре этапа, которые соответственно представляют четыре международные валютные системы. Первая система, так называемого золотого
- Некоторые моменты истории развития кредитной системы России
системы Российской Федерации предшествовал длительный исторический период, который определялся социально-экономическими условиями развития страны. В течение ХХ в. кредитная система России прошла несколько этапов формирования. До 1917 г. она успешно развивалась в соответствии с потребностями России, которая была страной среднего уровня развития капитализма. По структуре, функциям и операциям она
- 1.2. Экономический рост как экономическая категория.
системы национальных счетов (СНС) ООН прежде всего тем, что, согласно международ ным стандартам, чистый экспорт - это всегда чистый экспорт то варов и нефакторных услуг. Добавляя факторные доходы, посту пившие из-за границы, к ВВП, американские статистики интер претируют это как измерение услуг, произведенных резидентами данной страны за рубежом. Поэтому ВНП может рассматриваться как показатель
- 11.1. ОТ ЗОЛОТОГО СТАНДАРТА К БРЕТГОН-ВУДСКОЙ СИСТЕМЕ
системе золотого стандарта относится зо- лотомонетный стандарт, когда денежные знаки (франк, марки, лиры, рубли и т.д.) стран находили свое выражение в определен ном количестве золота. Это значит, что деньги любой страны, придерживающейся золотого стандарта, представлены в виде золотых монет, и единственное различие между, например, ан глийскими и французскими деньгами проявляется в символах,
- 11.2. ЭВОЛЮЦИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ ПОСЛЕ КРАХА БРЕТТОН-ВУДСКОЙ СИСТЕМЫ
система стала более похожей просто на долларовый стандарт. В 1970-х гг. большинство ин дустриальных стран перестали поддерживать свои валюты, ори ентированные на единый стандарт, что означало конец эры фик сированного курса. Этот кризис явился отражением внутренних противоре чий, присущих Бреттон-Вудской системе. Эти противоречия состояли, с одной стороны, в необходимости поддержания ба ланса
- Выводы
система представляет собой сово купность формальных и неформальных норм, правил и ин-ститутов, определяющих механизм формирования валютных курсов и связанных с ними потоками товаров, услуг и капи тала. Отличие одной системы от другой определяется тем, чем представлены резервы центральных банков, которыми они погашают задолженность перед другими странами. Исходя из этих позиций и исторического
- Основные понятия
система Золотой стандарт Золотовалютный стандарт Мультивалютный стандарт Биметаллический стандарт Золотой паритет Золотые точки Автоматические регуляторы Бреттон-Вудская система Проблема доверия Проблема асимметрии Специальные права заимствования (СДР) Смитсоновские соглашения Ямайское соглашение Европейский валютный союз Валютная змея Европейская валютная система (ЕВС) ЭКЮ Евро Внутренняя
- МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ПРИ ФИКСИРОВАННОМ КУРСЕ: ПРОБЛЕМА ПОДДЕРЖАНИЯ ВНУТРЕННЕГО И ВНЕШНЕГО РАВНОВЕСИЯ
систему. Использование в анализе кривых 1Б и Ь,М Напомним, что кривая 1Б показывает различные комбинации дохода (выпуска) и процентной ставки, при которых рынок то варов и услуг находится в равновесии. Кривая ЬМ показывает различные комбинации дохода (выпуска) и процентной ставки, при которых денежный рынок находится в равновесии, т.е. спрос на деньги равен предложению денег. Для
- 6.1. ПОНЯТОЕ И СУЩНОСТЬ ДЕНЕГ. ДЕНЕЖНАЯ МАССА
систему "золотого стандарта", и конвертируемость банкнот на золотые монеты была отменена. Лишь в середине 20-х гг. в некоторых странах конвертируемость была восстановлена, но не на монеты, а на золотые слитки и на иностранную валюту, которая, в свою очередь, могла конвертироваться в золото. Однако в 30-е гг. золотослитковый и золотовалютный стандарты были отменены и больше уже не
- 12.5. СИСТЕМЫ ОБМЕННОГО КУРСА ВАЛЮТ
системы обменного курса и механизм определения курса, по которому происходит покупка и продажа иностранной валюты. Эти аспекты политики обменного курса влияют на общий уровень цен в стране, сбережения и инвестиции, а также на относительный уровень цен товаров и услуг, продаваемых за рубежом и на внутреннем рынке. Возможны три типа обменных курсов, и они в разное время существовали или существуют
- СЛОВАРЬ макроэкономических категорий, понятий и терминов
система - сеть коммерческих банков, которые принимают ^ печивают перевод денег, предоставляют займы и кредиты, инвестируют в ценные бумаги акционерных обществ и государства. Банковские резервы - средства коммерческих банков, хранящиеся на специальном счете в Центральном банке, плюс их банковская наличность. Бартер - натуральный обмен одного товара или услуги на другой товар или услугу.
- з 1. ОРГАНИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ В СФЕРЕ ВНЕШНЕПОЛИТИЧЕСКОЙ И ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
систему МИД РФ входят дипломатические представительства и консульские учреждения РФ, представительства РФ при международных (межгосударственных, межправительственных) организациях, представительства министерства на территории РФ, а также подведомственные ему предприятия, учреждения и организации на территории РФ, созданные для обеспечения деятельности МИД. Рассмотрим функции МИД, установленные
- 8.3.Международные расчеты, валютные и кредитные отношения
система представляет собой форму орга низации и регулирования валютных отношений. Существуют национальная, региональная и мировая валютные системы. Элемен ты валютной системы: национальная валютная единица, режим ва лютного курса, условия обратимости валюты, система валютного рынка и рынка золота, порядок международных расчетов, состав и система управления золотовалютными резервами, статус нацио
- 2. ГРУППЫ СТРАН В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ
системы цен и денежно- финансовой сферы (вплоть до лшоковой терапии); Разгосударствление и приватизация; Демонополизация; Аграрная реформа; Либерализация внешней торговли и привлечение иностранного капитала. При этом на ходе и результатах экономических реформ весьма существенно сказываются особенности исторического развития, экономического, политического и социального положения в каждой стране.
- 4.1. Международная экономическая интеграция как форма интернационализации мирового хозяйства (на примере ВО)
систему представляет собой процесс современной экономической интеграции. Сущность современных интеграционных процессов в мировой экономической системе наиболее полно отражает опыт создания на территории Западной Европы Европейского союза (ЕС). Это уникальное наднациональное интеграционное объединение, включающее в настоящий момент 15 западноевропейских государств: Австрию, Бельгию,
- ГЛОССАРИЙ
система сельскохозяйственных и промышленных отраслей и предприятий, которые связаны стабильными, долговременными производственными и коммерческими связями, охватывающими производство средств производства для сельского хозяйства, земледелие и животноводство, хранение, транспортировку, переработку и сбыт готовой продукции Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество (АТЭС) -
|
Экономика