Выше было показано, что предложение определяется массой денежных средств. Для ее расширения используется денежный мультипликатор. Особую роль в этом процессе играет Центральный банк, который контролирует денежную базу (деньги Центрального банка).
Механизм действия денежного мультипликатора заключается в том, что независимо от эмиссионной деятельности Госбанка (выпуск новых наличных денег) размер денежной массы можно увеличить за счет расширения кредитов коммерческих банков.
Допустим, что банк А располагает активами 100 тыс. руб. Часть этих активов банк обязан хранить как резерв, который устанавливается законодательно. Если уровень резерва составляет 10 %, то банк может выдать клиентам ссуду 90 тыс. руб., а 10 тыс. руб. останется в резерве.
Предположим, что клиенты, получившие ссуду 90 тыс. руб., уплатили эти деньги различным физическим и юридическим лицам за товары и услуги, а последние поместили вырученные деньги на депозит в банк Б. Увеличение депозитов в этом банке позволяет ему выдать новые ссуды. При этом 10 % депозитов (9 тыс. руб.) необходимо направить в резерв. Следовательно, новые ссуды составят 81 тыс. руб., а общий прирост денежной массы уже увеличится на 171 тыс. руб. (90 + 81).
Далее полученную в качестве платежей 81 тыс. руб. помещают на депозиты в банк В, который может направить на выдачу ссуд 72,9 тыс. руб., а 8,1 - в резерв и т. д.
Предел расширения банковских депозитов составит: 100 + 90 + 81 + 72,9 + ... = = 100(1 + 0,9 + 0,92 + 0,93 + .) = 100/(1 - 0,9) = 1 млн руб.
Таким образом, первоначальный депозит 100 тыс. руб. увеличился до 1 млн руб. Расширение денежной массы определяется путем мультипликатора денежного предложения, который рассчитывается по формулам:
где г - обязательная резервная норма, %; т - денежный мультипликатор.
отсюда
М = R х т,
где М - денежная масса; R - денежная база (деньги Центрального банка).
Денежный мультипликатор (т) определяется как отношение денежной массы (М) к денежной базе (К). Денежный мультипликатор показывает, во сколько раз изменится объем денежной массы М в случае изменения денежной базы R.
|
- 1.2.3 Эмиссия безналичных денег
денежной массы находящейся в обороте. Количество денег в обращении определяется как сумма наличных денег и банковских депозитов. Предоставляя кредиты, коммерческие банки увеличивают объем денежной массы. ЦБ ограничивает или расширяет с помощью денежно-кредитной политики возможности коммерческого банка эмитировать кредитные деньги в зависимости от того, какой объем денежного предложения в данный
- Вопросы и задания
денежно-кредитной политики на иболее результативен в борьбе с инфляцией? 6. Расскажите об использовании фонда обязательных резер вов. 7. Почему не приветствуется наличие двух или более денеж ных единиц в обращении? 8. Какой уровень денежного мультипликатора приемлем для стабильного развития рыночной экономики? 9. Почему качество денежно-кредитной политики зависит от качества надзора за
- 6.3. ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ. ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР
денежной массы на руках хозяйствующих субъектов уменьшается. Таким образом, КБ могут как создавать, так и уничтожать (сокращать) денежную массу. В отличие от ЦБ, возможности увеличения денег у которого теоретически безграничны, так как его долговые обязательства и есть деньги, КБ имеют пределы кредитования. Открывая у себя счета, КБ должны считаться с тем, что вкладчики в любое время могут
- Основные выводы
денежных агрегатов, которые формируют денежную массу. 2. Состав и число используемых агрегатов различаются по странам, однако чаще всего в экономическом анализе пользуются агрегатом МЛ - наличные деньги (банкноты и монеты) и агрегатом М2 - наличные деньги плюс депозиты КБ. В макроэкономике агрегат М2 принято называть денежной массой М. 3. Предложение денег в экономике осуществляет государство
- Вопросы и задания для повторения
денежная масса и какие агрегаты в нее включаются? 2. Дайте определение денежной базы и покажите ее отличие от денежной массы. 3. Как государство может влиять на объем денежной массы в экономике? 4. Изобразите график предложения денег. 5. Как записать функцию спроса на деньги и изобразить ее графически? 6. В чем сущность денежного мультипликатора? Как и почему он влияет на объем денежной
- Монетаризм
денежной политике - прямому регулированию темпов роста денежной массы - в противоположность иным методам воздействия, прежде всего фискальной, а также денежно- кредитной политике, но воздействующей на экономику через процентные ставки. Развитие монетаризма ассоциируется прежде всего с именем нобелевского лауреата 1976 г. Милтона Фридмена (род. 1912 г.), большой вклад в развитие этой концепции
- Изучив тему 5, студент должен знать:
денежном рынке, различные подходы к анализу рын ка денег в экономической теории, фондовый рынок, виды ценных бу маг, особенности спроса и предложения на рынке ценных бумаг, ос новные фондовые индексы; уметь: определять структуру денежного обращения, рассчитывать денежные агрегаты, банковский и денежный мультипликаторы, определять функ циональное назначение отдельных элементов финансового рынка;
- 5.2. Спрос и предложение на денежном рынке
денежном рынке выступают сами денежные средства. Ценой является банковский процент. Нужно отметить, что деньги - это особый товар, который не лпродается и не лпо купается, подобно прочим товарам. Деньги обмениваются на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости, выраженной в ставке процента. Спрос на деньги - это совокупность денег, которую хотят иметь в своем рас поряжении
- 5.7. Фондовые индексы
денежный мультипликаторы и их макро-экономическое значение. Равновесие на денежном рынке. Занятие 2 Кредитный рынок и его макроэкономическое назначение. Банки в системе кредита. Небанковские кредитные организации. Занятие 3 Понятие и структура финансового рынка. Рынок капитала. Рынок ценных бумаг. Фондовые индексы. Для самооценки темы 5: Х ответить на вопросы: Что такое денежное обращение? Какова
- 7.5. Мультипликатор расходов. Принцип акселерации
денежные средства материализуются в виде рабочей силы, оборудова ния, сырья и других товаров. Владельцы этих факторов производства получат доход, так же равный 1000 ед. При MPC = 0,75 они направят на потребление 750 единиц, а на сбере жения - 250 единиц. 750 единиц также для кого-то станут расходами, а для кого-то дохо дами (см. табл. 7.1) В итоге первоначальное инвестирование в 1000 единиц
|
Экономика