Geum.ru

 

Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная Финансы Банковское дело
Под ред. проф. А.М. Тавасиева. Банковское дело: дополнительные операции для клиентов, 2005

3.4. Риски, связанные с доверительным управлением, и их регулирование
Вознаграждение, получаемое банком за управление средствами доверителя, обычно прямо не зависит от результатов проведенных им финансовых операций, однако банк, как правило, находит форму, чтобы получать определенный процент от величины полученного дохода. Следовательно, банк заинтересован в оптимальной (с точки зрения максимизации дохода) диверсификации портфеля доверителя.
Анализ, ведущийся по многим критериям, постоянное отслеживание ситуации на самых разных рынках, корректировка прогнозов позволяют избежать необоснованных финансовых рисков и увеличить доходы клиентов. Разумный риск позволяет доверителю получать более высокий (по сравнению с депозитами) процент дохода, а банку - аккумулировать финансы клиентов и направлять их в свои инвестиционные программы.
В процессе доверительного управления имуществом клиентов могут возникать финансовые риски, связанные с внутренними и внешними факторами, влияющими на деятельность доверительного управляющего. Банки идентифицируют такие риски исходя
из установленных в инвестиционной декларации операций и объектов этих операций Основные из этих рисков следующие
Имущество, переданное в доверительное управление, подвержено рыночному риску, возникающему в связи с неблагоприятным движением рыночных цен Изменение рыночных цен происходит по причинам, которые, как правило, не зависят от банка - доверительного управляющего.
Процентный риск связан с влиянием на стоимость переданного в доверительное управление имущества неблагоприятного изменения рыночных процентных ставок Этот риск отражается как на доходах, так и на стоимости активов, обязательств, отражаемых на счетах доверительного управления. При этом процентный риск включает (в соответствии с Инструкцией Банка России №63)
а) риск переоценки, возникающий из-за разрыва в срочности активов и пассивов (при фиксированных ставках), а также из-за их несимметричной переоценки (при плавающей либо фиксированной ставке),
б) риск, связанный с неверным прогнозом кривой доходности;
в) базисный риск, связанный с несовершенной корреляцией получаемых и уплачиваемых процентов по ряду инструментов, которые при прочих равных условиях имеют сходные характеристики;
г) так называемый операционный риск1, вызываемый тем, что многие активы и обязательства прямо или косвенно включают возможность выбора одного из нескольких вариантов завершения операции. Важнейшие проявления данного риска связаны с нарушениями внутреннего контроля и управления в банках - доверительных управляющих.
Риск потеря ликвидности связан с возможным дефицитом ликвидных средств у доверительного управляющего для исполнения им своих обязательств. По некоторым инструментам данный риск может возникать вследствие неполного или несвоевременного исполнения контрагентами своих обязательств перед доверительным управляющим.
1 Термин лоперационный риск является некорректным На самом деле такого риска не существует Операционными могут быть только факторы (причину, источники) рисков При этом указанные факторы могут вести к реализации самых разных банковских рисков.
Управление доверенным имуществом предполагает также учет и регулирование рисков, которые могут порождаться правовыми факторами (неадекватные или некорректные юридические советы, неверное составление документации вследствие добросовестного заблуждения или злонамеренных действий).
Для определения направлений размещения средств и снижения возможных рисков отдел доверительного управления банка составляет бюджет от лнулевой базы, представляющий собой пакет управленческих решений, дополненных калькуляцией текущих расходов на их принятие и выполнение. В его основу кладутся наиболее приоритетные решения, расходов на реализацию которых невозможно избежать. Смысл бюджета в том, чтобы найти такие управленческие решения, которые бы позволили свести расходы и риски к минимуму.
Поэтому обязательным элементом политики банка в сфере доверительного управления следует считать четкое обоснование и объяснение клиентам управленческой стратегии.
<< Предыдушая Следующая >>
= К содержанию =
Похожие документы: "3.4. Риски, связанные с доверительным управлением, и их регулирование"
  1. Глава Рынок ценных бумаг
    риски и доходность ценных бумаг подвержены частым изменениям. Благодаря этому сами производные финансовые инструменты быстро превратились в предмет активной спекулятивной торговли. При этом часто поставка основных ценных бумаг не производится, а расчеты между участниками сделки ограничиваются выплатой соответствующей разницы в ценах. В настоящее время существует много различных производных
  2. ТЕРМИНОЛОГИЧЕСКИЙ СЛОВАРЬ
    риски между многими страховыми организациями. Период окупаемости - время, необходимое для того, чтобы сумма, инвестированная в тот или иной проект, полностью вернулась за счет средств, полученных в результате основной деятельности по данному проекту. Планирование - процесс, обеспечивающий сбалансированное взаимодействие отдельных видов ресурсов в рамках выбранного объекта управления,
  3. 3.6.4 Операции коммерческих банков
    риски и предпринимают усилия для привлечения вкладов и оптимизации их структуры. Обострение конкуренции между банками и другими финансовыми структурами за вклады юридических и физических лиц, привело к появлению огромного разнообразия депозитов, цен на них и методов обслуживания. Для расширения активных операций и получения банком прибыли наилучшим способом с точки зрения управления пассивами
  4. Глава 5.2. Заемный капитал
    риски по владению имуществом; Арендатор не уверен в своей длительной платежеспособности; Не хватает средств для покупки объекта; Надо убедиться в правильности выбора объекта Риски лизингодателя По возмещению стоимости имущества; Порча или гибель объекта лизинга Объект лизинга Чаще с высокими темпами морального старения; Требует специального технического обслуживания; По окончании срока сделки
  5. 1.1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВ ОРГАНИЗАЦИИ
    риски. В развитых странах принято по наличию и размеру резервного капитала судить о надежности партнера. Российское законодательство обязывает акционерные общества создавать резервный фонд в необходимых размерах, но не менее 5% уставного капитала. Нужно лишь отметить, что отчисления в резервный фонд акционерные общества могут производить из прибыли после налогообложения. Такой подход снижает
  6. Банковские холдинговые компании
    риски посредством вхождения в группу фирм со специализацией в другой области деятельности или в другом географическом регионе. При рыночной недооценке выгода возникает при вхождении в группу фирмы с заниженной стоимостью. В табл. 29.1 приведены данные о потенциальных преимуществах синергизма и их приложении для предприятия в случае его вхождения в холдинг классического типа или
  7. Банковский холдинг
    риски и повысить прибыльность; банковские синдикаты или консорциумы - соглашения между несколькими банками для совместного проведения крупных финансовых операций (например, по выпуску и размещению ценных бумаг), осуществить которые один банк не в состоянии; банковские тресты - полное слияние банков на основе объединения собственности на капитал этих банков и управления ими; банковские концерны -
  8. 1.4. Российская и международная практика регулирования риска потери репутации коммерческим банком
    связанный с возможностью потери репутации, присущ всей банковской деятельности. Банки, которые активно ассоциируют свое название с услугами и видами обслуживания, например, доверительным управлением, в большей степени подвержены риску потери репутации. По мере роста чувствительности банка к реакции общественности может изменяться его способность предлагать конкурентоспособные виды обслуживания и
  9. 2.4. Финансовый рынок как объект государственного регулирования
    риски, связанные с инвестированием, управляющий консолидирует средства многих физических и юридических лиц в едином денежном фонде и нивелирует тем самым финансовые риски для участников коллективного инвестирования, в отличие от традиционных форм вложения капитала (банки, страховые компании и т д ), схемы коллективного инвестирования не предусматривают заранее согласованных с клиентами
  10. Терминологическийсловарь
    риски между многими страховыми организациями. Планирование - процесс, обеспечивающий сбалансированное взаимодействие отдельных видов ресурсов в рамках выбранного объекта управления, устанавливающий пропорции и темпы роста. Платежеспособность предприятия - это свойство субъекта хозяйствования своевременно и полно выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных