Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Банковское дело
| Под ред. проф. А.М. Тавасиева. Банковское дело: дополнительные операции для клиентов, 2005 | |
2.3.2. Подготовительный этап |
|
|
Самый ответственный, тяжелый и трудоемкий этап организации лизинговой операции - подготовительный. Это этап предва-рительной кропотливой работы, конечная цель которой - каче-ственно провести бизнес-диагностику заявителя и получить обоснованную оценку лизингуемости предлагаемого им проекта, что позволит лизинговой компании банка (банку, в составе которого действует лизинговое подразделение) в итоге принять взвешенное решение в отношении полученного предложения - отрицательное или положительное. Из табл. 2.2 видно, что данный большой этап распадается на четыре подэтапа (комплекса работ): выяснения реальности проекта (первоначальная оценка); подготовки решения; принятия решения (распадается в свою очередь на четыре логически необходимые стадии); технического (юридического) оформления окончательного положительного решения о возможности и целесообразности проведения данной лизинговой операции. Естественно, основные (содержательные) вопросы, связанные с проектом, решаются на первых трех подэтапах. Ключевая роль здесь принадлежит правильному применению принятых в лизинговой компании (банке) процедур экспертизы проекта. На данных подэтапах имеется в виду решение следующей цепочки вопросов. На подэтапе выяснения реальности проекта должна бьпъ проведена оценка: концепции проекта; проекта с точки зрения связанных с ним угроз (рисков) и шансов на успешную реализацию; технико-экономической и финансовой приемлемости проекта для лизингодателя. Отношения лизингодателя с претендентом на лизинг с самого начала строятся на основе заявки (заявления) последнего, в котором должны содержаться сведения о заявителе (в том числе копии учредительных документов, бухгалтерский баланс), предмете лизинга (техническое описание необходимого оборудования, его технико-экономические параметры), сообщаться предполагаемый срок лизинга, предложения или пожелания о плате, бизнес- план реализации проекта, расчет его окупаемости, наименование и реквизиты производителя или поставщика (производителей или поставщиков), располагающего таким оборудованием, материалы предварительных переговоров с потенциальным поставщиком или поставщиками (если они велись), доверенность на проведение переговоров с возможным поставщиком или поставщиками, другие документы и материалы. Лизинговая заявка составляется в произвольной форме. Од-нако практика показывает, что сделка будет проведена гораздо быстрее и правильнее, если в указанной заявке изначально со-держатся основные обязательные для оформления сделки сведения. К минимально необходимому перечню таких сведений можно отнести: наименование инвестиционного проекта, комплектность и стоимость оборудования, срок лизинга, возможный поставщик оборудования, обеспеченность проекта управленческим персоналом, производственным помещением, поставщиками сырья, оборотным капиталом и наличие гарантий. Как уже отмечалось, одновременно с заявлением претендент предоставляет лизинговой компании (банку) всю необходимую информацию о своем экономическом состоянии и юридической правоспособности. Общий перечень документов, представляемых заявителем для принятия решения по лизинговому проекту, должен включать: документы с общей информацией о заявителе; документы со сведениями о необходимом имуществе и требуемом объеме инвестиций; документы с описанием лизингового проекта; финансовые документы; бизнес-план. На подэтапе подготовки решения рассматриваются следующие основные вопросы: предварительная оценка (экспертиза) проекта; бизнес-диагностика заявителя; подготовка заключения об окончательной формулировке проекта в аспекте его предварительно выявленной технико-эко-номической и финансовой приемлемости. Бизнес-диагностика претендента на лизинг - это по сути выяснение его платежеспособности, но по возможности ориентированное на будущее финансовое состояние лизингополучателя (с учетом длительности возможного лизингового договора). Проблема правильной оценки будущей платежеспособности клиента, непростая в любом случае, существенно осложняется в условиях нестабильности экономики. Заключение о платежеспособности претендента на лизинг (текущей и в какой-то мере будущей) и эффективности самой предлагаемой сделки лизинговая компания (банк) по необходимости дает, опираясь фактически на косвенные признаки. Ими являются: в юридических вопросах - наличие регистрационных документов, документов на необходимое помещение, договора аренды и т.д.; в экономических вопросах - правильность расчета налогов, учет динамики производства, состояние хозяйственной деятельности предприятия (по балансу); в вопросах маркетинговой проработки проекта - обоснованность выбора оборудования, расчет его стоимости, возможности поставок сырья и т,п. Лизингодатель должен быть уверен, что как только постав-щик поставит необходимое имущество, лизингополучатель будет готов принять его, следить за ним и платить за него причитающиеся суммы. Поэтому лизинговая компания (банк в лице своего лизингового подразделения) особенно заинтересована в тесном сотрудничестве с лизингополучателем и в заключении с ним генерального соглашения. На протяжении всего контракта лизинговая компания должна будет контролировать правильное использование имущества, являющегося предметом лизинга. Наконец, в лизинге большую роль играет также гарантия того, что к концу действия контракта лизинговое имущество будет еще обладать определенной остаточной стоимостью. Для этого существуют соответствующие схемы страхования. В конце заключения делается общий вывод о целесообразности или нецелесообразности финансирования предлагаемого проекта. Как уже отмечалось выше, рассматриваемый подэтап включает также подготовку заключения, которое содержит окончательные формулировки проекта. С учетом такого заключения (положительного) далее необходимо работать над следующими задачами структуризации потенциальной лизинговой операции: разбивка проекта на поддающиеся управлению модули (блоки, подэтапы); распределение ответственности за различные элементы проекта и увязка работ со структурными подразделениями оператора лизингового проекта (администрирование лизингового проекта); оценивание рисков; определение комплекса работ. Администрирование проекта предполагает следующую после-довательность действий: определение (при необходимости уточнение) характера, цели, содержания проекта; определение уровней детализации (модули проекта и уровни управления); структурирование процесса реализации проекта (схема его жизненного цикла); формирование организационной структуры реализации проекта; финансовое и договорно-правовое обеспечение проекта; распределение обязанностей и ответственности между участниками реализации проекта; обеспечение отчетности и контроля за ходом реализации проекта. Теория и практика предлагают целую совокупность условий при соблюдении которых лизинговый проект может считаться приемлемым в принципе и можно приступать к проведению со-ответствующей операции. Указанные условия, которые следует иметь в виду как раз на подготовительном этапе организации лизинговой операции, можно разбить на следующие группы. Обшие (исходные^ условия: направление и концепция предлагаемой операции должны отвечать целям и задачам бизнеса лизингодателя; к рассмотрению принимаются проекты предприятий с годовым оборотом не менее определенной суммы (лизинговая компания или банк должен определить для себя такую лпланку), имеющих основные фонды, отраженные в балансе, и профессионально подготовленный инженерный и рабочий персонал; испрашиваемое оборудование должно быть ликвидным в те-чение предполагаемого лизингового периода и по его окончании, т.е. таким, чтобы были возможности его демонтажа и продажи по приемлемой цене в случае неполучения лизинговых платежей, повторной сдачи в лизинг или продажи в случае досрочного расторжения договора по вине лизингополучателя; проект должен быть технологически осуществимым; проект должен быть экономически эффективным; проект должен быть приемлемым с социальной и политической точек зрения; проект должен быть обеспечен в организационно-административном плане; риски, связанные с проектом, должны быть приемлемыми. Гарантийные и другие условия: в качестве гарантий могут приниматься любые виды ликвидного обеспечения, а также поручительства и банковские гарантии; для оценки предмета лизинга и в других случаях, когда они найдут это необходимым или целесообразным, стороны по взаимному согласованию могут привлекать независимых оценщиков или экспертов. Технологические условия: проекты должны проходить установленные процедуры отбора и подготовки к реализации; лизинговая компания (банк) принимает на себя финансовое обеспечение операции в размере минимально необходимых средств и с условием привлечения при необходимости дополнительных кредитных ресурсов; уровень разработанности схем финансирования проектов должен быть таким, чтобы обеспечивались оптимальное использование собственных и заемных средств и гарантированность их возврата; должна устанавливаться приемлемая для всех сторон сделки лизинговая маржа, обеспечивающая расширенное воспроизводство лизинговых операций; график платежей должен быть согласован между лизингополучателем и лизингодателем; амортизационная политика должна быть согласована между лизингополучателем и лизингодателем; должны разрабатываться надежные схемы, дающие участникам операции необходимое обеспечение. Финансовые УСЛОВИЯ. Здесь имеются в виду главным образом лизинговые платежи. О них см. далее. Условия разрешения рисков. О них см. в следующем параграфе. Пшвиое на подэтапе принятия решения можно свести к следующим трем моментам: окончательная оценка и согласование приемлемых для обеих сторон: показателей платежеспособности заявителя; уровня рисков проекта; -технико-экономических и финансовых условий операции; условий покупки объекта лизинга у поставщика; условий лизингового обслуживания (лизингового договора); -залога и гарантийного обеспечения; страхования и разрешения рисков; юридического оформления операции. расчет ключевых финансово-экономических показателей, которые должны быть достигнуты в процессе реализации проекта, атакже определение размера и периодичности (рафика) платежей, выкупной цены предмета лизинга и т.д.; разработка и утверждение бизнес-плана операции. На данном подэтапе лизинговая компания (лизинговое подразделение банка) проводит завершающую оценку приемлемости финансово-экономических параметров (платежеспособности) претендента на лизинг и готовит об этом специальное заключение - бизнес-проспект лизингового проекта. Данный документ, в составлении которого участвуют все связанные с потенциальной операцией подразделения и службы оператора лизингового проекта (договорно-правовое, бухгалтерия, казначейство и др.), включает рекомендации по всем основным параметрам предполагаемой операции. Бизнес-проспект, принятый руководством оператора проекта и заявителем, оформляется в бизнес-план лизинговой операции, который является директивным документом, предназначенным для исполнения всеми его структурными подразделениями опе-ратора проекта. С момента утверждения указанного бизнес-пла- на заявитель становится лизингополучателем со всеми вытекающими отсюда юридическими и экономическими последствиями. На подэтапе оформления решения на основе утвержденного бизнес-плана договорно-правовое подразделение лизингодателя подтверждает поставщику готовность оплатить заказываемое клиентом оборудование и готовит лизинговый контракт (договор) с клиентом. Клиент знакомится с условиями контракта и подписывает его. После этого лизингодатель заключает с поставщиком договор купли-продажи предмета лизинга на согласованных между поставщиком и получателем технических и коммерческих условиях и направляет поставщику заказ-наряд на поставку предмета лизинга в соответствии с этими условиями. Заказ-наряд (или просто наряд) на поставку продукции - это, по существу, документ, которым лизингодатель извещает постав- шика о том, что принял заявку лизингополучателя по прилагаемому описанию объекта сделки и в связи с этим выдает постав- шику соответствующий наряд (поручение). Получив заказ-наряд, поставщик уведомляет лизингодателя об этом и о своей готовности выполнять указанное поручение, К заказу-наряду прилагается (может прилагаться) техничес-кое задание и другие документы, определяющие условия поставки необходимого имущества. Отношения между лизингодателем и поставщиком могут строиться только на основе договора купли-продажи, т.е. без оформления заказа-наряда. На подэтапе юридического оформления лизинговой сделки необходимо заключить два основных договора: договор купли-продажи имущества между лизингодателем и поставщиком; договор лизинга между лизингодателем и лизингополучателем. Рекомендуемый образец договора купли-продажи имущества, передаваемого в лизинг, приводится в гл. 16. Подписанный договор купли-продажи имущества подтверждает согласие поставщика с тем, что заказчик передает свои обязательства берущей в лизинг стороне, а также с тем, что заказчик передает все свои права (за исключением права собственности) берущему в лизинг и предоставляет ему право предъявлять свои претензии непосредственно поставщику. Основным документом, в котором оформляются отношения лизингодателя и лизингополучателя, является договор лизинга, к которому в качестве неотъемлемых его частей обычно прилагаются спецификация с описанием предмета лизинга и протокол согласования периодичности и размера лизинговых платежей. В соответствии с законодательством такой договор в любом случае (независимо от срока) заключается в письменной форме. В нем обязательно должны быть указаны четкие конкретные данные, позволяющие определенно установить имущество, подлежащее передаче лизингополучателю в качестве предмета лизинга. При отсутствии этих данных в договоре условие о конкретном предмете, подлежащем передаче в лизинг, считается не согласованным сторонами, а сам договор соответственно не считается заключенным. Важно, чтобы в договоре были отражены также: права и обязанности сторон; объем передаваемых прав собственности; место и порядок передачи предмета лизинга; срок действия договора; порядок балансового учета предмета лизинга; порядок содержания и ремонта предмета лизинга; перечень дополнительных услуг, предоставленных лизингодателем на основании договора; общая сумма договора и размер вознаграждения лизингодателя; порядок расчетов (график платежей); обязанности лизингодателя или лизингополучателя застраховать предмет лизинга от связанных со сделкой рисков. Сам договор лизинга может быть составлен по-разному, тем более что какой-то единой, утвержденной его формы просто не существует. С учетом этого в гл. 16 приводится один из возможных вариантов договора лизинга, который, на наш взгляд, может считаться наиболее приемлемым. После фактической поставки, монтажа и ввода в эксплуатацию предмета лизинга составляется акт его приемки в эксплуатацию, который оформляет лизингополучатель и подписывают все стороны, участвующие в сделке: лизингодатель, лизингополучатель и поставщик. В данном акте, имеющем важное значение для финансовых взаимоотношений сторон сделки, удостоверяется соответствие по качеству и комплектности принимаемого в лизинг имущества условиям, предусмотренным в направленном поставщику заказе-наряде. Если при приемке оборудования обнаружатся недостатки, которые в целом не препятствуют его эксплуатации, то лизингодатель поручает поставщику устранить их в определенный срок за счет последнего или требует заменить оборудование на аналогичное, приемлемое длгя лизингодателя и лизингополучателя. В этом случае акт приемки подписывают после выполнения поставщиком предъявленных ему требований. Невыполнение им этих тре-бований дает лизингодателю право расторгнуть договор купли- продажи оборудования. Если при приемке оборудования в нем обнаружатся недостатки, которые делают невозможным его нормальную эксплуатацию, то лизингополучатель обязан в письменной форме известить об этом лизингодателя. Это дает лизингодателю основание потребовать от поставщика в определенный срок за свой счет заменить оборудование на приемлемое. Только после такой замены акт может бьггь подписан. При невыполнении поставщиком указанного требования лизингодатель может расторгнуть с ним договор купли-продажи. В случае расторжения договора по неосно-вательным причинам поставщик вправе требовать, чтобы лизингополучатель возместил ему убытки. Таким образом, данный подэтап (а следовательно, и весь подготовительный этап) организации лизинговой операции завершается оформлением и утверждением (подписанием) следующих документов: бизнес-плана операции; заказа-наряда на поставку предмета лизинга; договора купли-продажи предмета лизинга; договора лизинга (договора поставки предмета лизинга); акта приемки предмета лизинга в эксплуатацию; договора сервисного (технического, гарантийного) обслуживания оборудования поставщиком, или лизингодателем, или другим лицом (если условия такого обслуживания не оговорены в основном договоре лизинга); договора страхования объекта лизинга, заключаемого либо лизингополучателем, либо лизингодателем (в зависимости от договоренности); договора о финансировании операции (между лизингодателем и инвестором); других видов договоров в зависимости от рисков операции, принимаемых лизингодателем в рамках утвержденного бизнес- плана операции. |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "2.3.2. Подготовительный этап" |
|
|