Темы диссертаций по экономике » Экономическая теория

Закономерности сберегательного поведения населения в условиях социально-экономических преобразований тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Спирина, Светлана Геннадьевна
Место защиты	Пенза
Год	2005
Шифр ВАК РФ	08.00.01

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Закономерности сберегательного поведения населения в условиях социально-экономических преобразований"

На правах рукописи

Спирина Светлана Геннадьевна

ЗАКОНОМЕРНОСТИ СБЕРЕГАТЕЛЬНОГО ПОВЕДЕНИЯ НАСЕЛЕНИЯ В УСЛОВИЯХ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПРЕОБРАЗОВАНИЙ

Специальность 08.00.01 - Экономическая теория (1. Общая экономическая теория. 1.1. Политическая экономия)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Саратов 2005

Диссертация выпонена в Пензенском государственном университете архитектуры и строительства

Научный руководитель:

доктор экономических наук, профессор Резник Г.А.

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Бугакова С.А. кандидат экономических наук, доцент Романова О. Л.

Ведущая организация:

Самарский государственный технический университет

Защита состоится л1 марта 2005г. в 13 час, на заседании диссертационного совета Д.212.241.02 при Саратовском государственном социально-экономическом университете по адресу: 410003, г. Саратов, ул. Радищева, д.89, ауд. 843.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Саратовского государственного социально-экономического университета.

Автореферат разослан

января 2005 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук, профессор

Н.С.Яшин

1. Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. В современных российских условиях проблема эффективности использования сбережений населения, их трансформации в реальные и портфельные инвестиции выходит на первый план, поскольку от ее решения во многом зависит устойчивый экономический рост отечественной экономики.

Сбережения населения, являясь внутренним источником инвестиций, в условиях постоянного их дефицита, в экономике страны практически не задействованы. Сбережения населения - это тот потенциал российской экономики, разумное использование которого может существенно активизировать инвестиционный процесс в стране, способствовать экономическому росту и в конечном итоге - росту доходов населения. Необходимость переключения акцентов с внешних заимствований на внутренние источники доказывает и мировая практика успешного использования сбережений населения в инвестиционном процессе. Острая необходимость мобилизации и рационального использования денежных средств населения в инвестиционной сфере России для решения сложившихся проблем, объясняет актуальность выявления тенденций и закономерностей сберегательного поведения населения в условиях социально-экономических преобразований.

Детальное изучение сберегательного поведения населения, выявление особенностей, характерных для трансформируемой экономики России необходимо для понимания сущности глубинных процессов, происходящих в секторе домашних хозяйств - основного субъекта экономической деятельности. Понимание и учет особенностей сберегательного поведения российского населения необходимы для создания эффективной системы мобилизации сбережений граждан России, преобразующей их в разряд догосрочных инвестиций. В условиях формирующейся рыночной экономики стратегически важная цель Ч создать работающий механизм мобилизации российских граждан, основанный на рыночных принципах и соответствующий сложившимся в России экономическим условиям.

Недостаточная разработка вопросов и недооценка места и роли сбережений домашних хозяйств в инвестиционном процессе и общей экономической системе в условиях современной российской экономики обусловили необходимость изучения процессов формирования, распределения и использования сбережений населения.

Степень изученности проблемы. Сбережения населения Ч это многогранная и многоемкая категория. В исследование проблем сберегательного потенциала населения и его роли в экономике внесли свой вклад многие зарубежные и отечественные ученые и специалисты, создавшие принципы анализа сбережений и инвестиций. Этим вопросам посвящены труды: Бирмана A.M., Виленчика В.И. Гребенюка С.Г., Галимовой А.Ш, Гуртова В.К., Дискина Н., Жданова В.П., Жеребина В., Жукова Е.Ф., Иванова Ю.Н., Кашина Ю.И, Кейнса Дж. М., Мельниковой Е.И., Мелехина Ю., Маркса

К., Модильяни Ф., Николаенко С, Павлова В.А., Пигу А.С., Радаева В.О., Резник Г.А., Римашевской Н.М., Смита А., Шохина А.Н., Яковлева Н.М. и др. В работах этих авторов исследуются те или иные аспекты сбережений населения. Однако, несмотря на это, многие вопросы остаются неразработанными и малоизученными.

Так, еще" не сформировалась целостная система взглядов на роль сбережений населения в трансформирующихся экономических условиях. Кроме этого, имеют место серьезные расхождения в понимании сущности, видов и мотивов сбережений на современном этапе развития общества. Отсутствует системный подход к проблеме сбережений населения как инвестиционного ресурса экономики, что осложняет решение многих практических вопросов.

Неразработанность обозначенных выше проблем и повышение их практической значимости позволили выделить сберегательное поведение населения в самостоятельный аспект исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является выявление тенденций и закономерностей сберегательного поведения населения и разработка системы мер эффективного использования свободных денежных средств населения в экономике в условиях социально-экономических преобразований.

Для реализации данной цели в диссертации поставлены и решены следующие задачи:

проанализированы и систематизированы теоретические и методологические подходы к анализу проблемы сбережений населения в условиях рыночной экономики;

- уточнена сущность, содержание и экономическая природа категории сбережения населения;

- проанализировано поведение экономических субъектов на рынке сбережений;

- выявлены тенденции и особенности в сберегательном поведении населения в условиях трансформируемой экономики;

- проведена оценка сберегательного потенциала населения и выявлена его роль в региональном инвестиционном процессе;

- разработана система мер, направленных на повышение эффективности использования сберегательного потенциала населения в качестве инвестиционного ресурса.

Предметом исследования послужило сберегательное поведение и инвестиционные предпочтения населения в специфических экономических условиях.

Объектом исследования является сектор домашних хозяйств национальной экономики.

Теоретической и методологической основой исследования послужили

труды классиков экономической теории, фундаментальные монографические работы, современные публикации ведущих российских и зарубежных

экономистов. При рассмотрении отдельных вопросов по исследуемым проблемам использовались законодательные и нормативные акты.

Методологической основой исследования явились принципы диалектической логики, единство логического и исторического, системный подход, анализ и синтез, социологические методы и методы статистического анализа: графики, таблицы, группировки, выборки, сравнения, что позволило в совокупности обеспечить достоверность и обоснованность выводов.

Информационную базу исследования составляют статистические данные Госкомстата России, Пензенской области, результаты социологических опросов и обследований, проведенных автором в различных районах Пензенской области.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в выявлении закономерностей и особенностей сберегательного поведения домашних хозяйств в условиях трансформируемой экономической системы и разработке предложений по совершенствованию процесса вовлечения сбережений населения в инвестиционный оборот.

Основные результаты, определяющие научную новизну исследования, заключаются в следующем:

- уточнено политико-экономическое содержание категории сбережения населения как части денежных средств, оставшейся после удовлетворения потребительских нужд, гарантирующих возможность воспроизводства человеческого капитала домашнего хозяйства, и выплаты обязательных платежей, выведенной на определенный период времени из личного пользования в целях будущего удовлетворения необходимых потребностей;

- определены и проанализированы основные мотивы формирования сбережений, среди которых выделены мотив приобретения товаров и услуг, оплата которых превышает имеющийся в данный момент объем средств; предупредительный; ламортизационный, пенсионный, инвестиционный мотивы, мотив комфортности. Предложена классификация видов сбережений в зависимости от их инвестиционной направленности, в которой выделены краткосрочные, среднесрочные и догосрочные сбережения по временному критерию; организованные и неорганизованные по критерию организованности сбережений; мотивированные и немотивированные; связанные и свободные сбережения по критерию целей их образования;

- систематизированы и проанализированы факторы, влияющие на процесс формирования сбережений, на основе чего предложена классификация, в которой выделены две основные группы: факторы, влияющие непосредственно на норму сбережений и факторы, создающие условия для формирования сбережений;

- выявлены и проанализированы особенности функционирования рынка сбережений в России, проявляющиеся в том, что, с одной стороны, имеется значительное количество свободных денежных средств на руках у населения, с другой - острая потребность в этих средствах у производственного сектора экономики. При этом каждая из сторон остается при своих нереализованных интересах, поскольку отсутствует эффективная система привлечения

сбережений населения в реальный сектор экономики, оптимально отвечающая интересам населения и предприятий. В результате проведенного анализа разработаны следующие модели сберегательного поведения населения, наблюдавшиеся в России в период рыночных преобразований: дореформенная, инфляционная, повышенного риска, стабилизационная, кризисная, посткризисная, современная;

- определены основные виды сберегательных стратегий домашних хозяйств, среди которых выделены - хранение денег в рублевой наличности; рублевые и валютные вклады в Сбербанке; вложение средств в ценные бумаги; хранение денег в валюте; рублевые и валютные вклады в коммерческих банках. На основе данных стратегий предложена типология домашних хозяйств относительно их сберегательного поведения, в которой выделены четыре основных типа: лабсолютные несберегатели, лотносительные сберегатели, сберегатели, линвесторы;

- предложены меры, направленные на повышение эффективности мобилизации и использования сбережений населения в инвестиционном процессе, среди которых выделены: создание эффективной системы гарантирования вкладов; повышение уровня доходов населения; развитие банковской системы, эффективное использование пенсионных накоплений; развитие системы ипотечного и потребительского кредитования.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретические выводы и обобщения, содержащиеся в диссертации, способствуют развитию теории трансформируемой экономики, обогащая ее содержание исследованием проблем сберегательного поведения населения. Отдельные положения диссертационного исследования применимы в преподавании курсов Экономическая теория, Макроэкономика. Практическая значимость работы заключается в обосновании сберегательного потенциала домашних хозяйств и его роли в инвестиционном процессе. Практические рекомендации, содержащиеся в диссертации, разработанные с учетом тенденций и закономерностей сберегательного поведения населения России, могут быть полезны для более эффективного вовлечения и использования сбережений домохозяйств в экономике страны.

Апробация результатов исследования. Научные положения и выводы диссертации обобщены в опубликованных работах, докладывались на ряде международных, национальных и региональных конференций в т.ч. Всероссийская научно-практическая конференция (Н. Новгород, 2002), VI Международная конференция студентов, аспирантов и молодых ученых (Москва, 2003, 2004 гг.), Общероссийская научно-практическая конференция (Вологда, 2003, 2004 гг.), Третья республиканская школа-конференция Молодежь и пути России к устойчивому развитию (Красноярск, 2003), Всероссийский научно-практический форум молодых ученых и специалистов (С. Петербург, 2003, 2004 гг.), Международная. научная конференция Татищевские чтения (Тольятти, 2004), международные научно-практические конференции (Пенза, 2002-2004гг.) а также "используются в соответствующих темах по курсу Экономическая теория.

Публикации. По теме диссертации опубликовано более 30 научных работ общим объемом 18 п.л. (лично автором 10,2 п.л.).

Объем и структура диссертации. Диссертационная работа состоит ,из введения, двух глав, заключения, списка литературы, включающего 187 наименований. Работа изложена на 207 страницах машинописного текста, содержит 14 таблиц и 13 рисунков.

2. Основные идеи и выводы, выносимые на защиту

Категория сбережений занимает важное место в общей структуре экономической теории, поэтому к ней обращались представители многих школ и направлений. Можно выделить четыре основных этапа во взглядах различных экономистов на проблему сбережений населения.

Первый этап олицетворяют взгляды представителей классической школы, которые обосновывали равенство объемов сбережений и инвестиций и как следствие - принцип саморегулирования экономики. Кроме того, они полагали, что стремление сберегать - это основная причина общественного прогресса, т.к. инвестиции, обеспечивающие экономический рост, определяются в основном нормой сбережений.

Развитие второго этапа связано, с именем Дж.М. Кейнса, который опровергал классиков и утверждал, что между сбережением и инвестированием существует определенный разрыв. По его мнению, это свидетельствует о том, что накопление сбережений не всегда является благом. Одновременно Дж.М. Кейнс утверждал, что в условиях стабильно развивающейся экономики население все большую часть прироста дохода направляет на сбережения, а не на потребление.

Третий этап развития теории сбережений можно отнести к моменту появления теорий относительного и постоянного дохода, предложенных представителями монетаризма. Теория относительного дохода обосновала зависимость нормы сбережений не столько от уровня абсолютного дохода, сколько от сложившегося потребительского поведения. Гипотеза постоянного дохода рассматривает норму сбережений в динамике, т.е. в зависимости от этапа жизненного цикла человека.

Четвертый этап - это современный этап, который базируется на всех предыдущих концепциях. На сегодняшний день не существует единой теории, всецело отвечающей на вопросы относительно формирования и использования сбережений. Это говорит о том, что теория сбережений нуждается в доработке, систематизации и адаптации к современным рыночным условиям.

С нашей точки зрения, сбережения населения - это не только концентрация части денежных доходов населения, но и степень удовлетворения сложившихся и создание условий для будущих потребностей. Поэтому при исследовании данной категории невозможно обойти вниманием тот факт, что часть средств, откладываемая в виде сбережений, исключается из расходования в настоящий период времени ради получения пользы в будущем.

Анализ различных точек зрения по проблеме сбережений населения позволил сформулировать следующее определение.

Сбережения населения Ч это часть денежных средств, оставшаяся после удовлетворения потребительских нужд, гарантирующих возможность воспроизводства человеческого капитала домашнего хозяйства, и выплаты обязательных платежей, выведенная на определенный период времени из личного пользования в целях будущего удовлетворения необходимых потребностей.

По нашему мнению, в процессе изучения экономической природы сбережений важную роль играет проблема мотивов образования сбережений, которые можно определить как внутренние побуждения человека к сберегательной деятельности, т.к. только поняв, что заставляет людей формировать сбережения, можно управлять этим процессом и направлять его в необходимое для эффективного развития экономики страны русло.

Основываясь на результатах собственных исследований и анализируя накопленный опыт зарубежных и российских ученых-экономистов, занимающихся исследованием данной проблемы, выделены следующие мотивы формирования сбережений: 1. Приобретение товаров и услуг, оплата которых превышает имеющийся в данный момент объем денежных средств. 2. Предупредительный мотив сбережений, который выражается в том, что потребитель не поностью расходует текущий доход, а создает страховой запас на случай неожиданного падения доходов и экстренных расходов. 3. Мотив создания денежных резервов в случае помощи родителей детям в основном при создании ими семей, а также покрытия расходов, связанных с соблюдением обычаев и традиций (свадьбы, похороны и т.д.). 4. Амортизационный мотив, который выражается в том, что стоимостная оценка имеющихся у домохозяйств благ, снижается в процессе их потребления, т.к. они изнашиваются материально и морально. Поэтому сбережения в этом случае создаются в качестве своеобразного амортизационного фонда для обновления имущества. 5. Пенсионный мотив, под влиянием которого сбережения создаются ради сохранения привычного уровня и структуры потребления после выхода на пенсию. 6. Мотив комфортности, который побуждает осуществлять сбережения ради удобства, т.е. в целях формирования запаса ликвидных средств.

7. Инвестиционный мотив, под влиянием которого сбережения изначально осуществляются ради получения прибыли при их использовании.

8. Сбережения по привычке, которые осуществляются ради сбережения, т.е. в силу глубоко укоренившейся привычки сберегать.

В диссертационной работе выпонен анализ экономической природы сбережений как источника инвестиций, разработана классификация различных видов сбережений в зависимости от их инвестиционной направленности.

По временному критерию сбережения можно разделить на краткосрочные, среднесрочные и догосрочные. Догосрочные сбережения, априорно выведенные на определенный срок из потребительского сектора, в первую очередь, могут быть отнесены к потенциально инвестиционным ресурсам. Краткосрочные сбережения, соответственно, менее всего могут

рассматриваться в качестве потенциального источника инвестиций. Среднесрочные сбережения, в свою очередь, условно можно отнести к потенциальным инвестиционным ресурсам, так как при определенных условиях они могут стать источником инвестиций. Например, при относительно коротком сроке осуществления инвестиционного проекта.

По степени организованности сбережения разделены на осуществляемые в неорганизованной и в организованной форме. Очевидно, что сбережения, осуществленные в организованной форме, уже являются источником инвестиций, т.к. поступили в финансовую систему и реальный сектор страны и дальнейшее их размещение зависит от финансовых учреждений и предприятий, а не от домашних хозяйств. Сбережения, осуществленные в неорганизованной форме, напротив, имеют денежное содержание и лишь при наступлении определенных условий могут стать инвестиционным ресурсом.

Третий классификационный критерий - мотив образования сбережений, по которому они подразделены на мотивированные и немотивированные. Наиболее перспективным источником инвестиций, по нашему мнению, являются мотивированные сбережения, сформированные под влиянием инвестиционного мотива. К условно инвестиционному виду сбережений можно отнести сбережения, сформированные под влиянием пенсионного мотива, т.к. данный вид сбережений, как правило, носит догосрочный характер и используется на потребительские нужды только при наступлении экстренных случаев. Остальные виды мотивированных сбережений и вся совокупность немотивированных в равной степени могут стать или не стать источником инвестиций.

Систематизация факторов, влияющих на процесс формирования сбережений .домашними хозяйствами, позволила предложить следующую их классификацию: факторы, влияющие непосредственно на норму сбережений, и факторы, создающие условия для формирования сбережений.

В свою очередь, факторы, непосредственно влияющие на норму сбережений, подразделены на первичные и вторичные. Первичные оказывают более сильное воздействие практически сразу (уровень дохода, накопленное богатство, потребительская задоженность, социально-демографический состав населения, природная предрасположенность к накопительству), а вторичные оказывают менее ощутимое влияние и через более длительный промежуток времени (налогообложение, социальное страхование, уровень цен, культурные и национальные ценности и установки). В диссертационной работе выявлены и проанализированы факторы, формирующие условия сберегательного процесса, в числе которых: факторы, способствующие увеличению нормы сбережений (ожидание снижения цен, ощущение в будущем изобилия товаров; увеличение пенсионного периода); факторы, создающие условия для уменьшения нормы сбережений (возможность получения кредита, высокий уровень пенсионного обеспечения, рост предложения на рынке товаров и услуг, ажиотажный спрос, ожидание роста цен и дефицита товаров, ожидание увеличения дохода в будущем); факторы, имеющие неоднозначное воздействие, т.к. они могут повлиять как на увеличение, так и на уменьшение нормы сбережений

(процентная ставка, уровень экономического развития и национального богатства страны или региона, политическая обстановка, законодательный фактор, социальный фактор)

В диссертации проанализирован рынок сбережений, представляющий собой набор механизмов для превращения фондов накопления домашних хозяйств в инвестиции. Исследование поведения субъектов, функционирующих на рынке сбережений: населения, финансово-кредитной системы, предприятий и организаций, государства показало, что каждый из них выпоняет свою особую роль.

Доказано, что основным субъектом рынка сбережений являются домашние хозяйства, т.к. именно они изначально формируют предложение сбережений Принятие решения домашним хозяйством о переводе сбережений в инвестиции зависит от ряда факторов, которые, по нашему мнению, условно можно разделить на три группы. В первую группу входят факторы, которые непосредственно зависят от действий самого домашнего хозяйства, т.е. их можно обозначить как факторы активного воздействия домашнего хозяйства (наличие необходимого уровня знаний; склонность индивида к риску; знание основных финансовых инструментов; информированность о возможностях вложений; информационные источники, используемые при принятии решений о вложении денежных средств). Вторую группу образуют факторы нейтрального воздействия домашнего хозяйства, т.е. факторы, на которые могут оказывать влияние как домашние хозяйства, так и другие субъекты сберегательного процесса, при этом действия домашних хозяйств не всегда являются определяющими (альтернативные возможности вложения капитала, размер дохода домашнего хозяйства, уровень доверия к государству и различным финансовым институтам, опыт финансового поведения домашнего хозяйства в прошлом и его субъективная оценка, оценка текущей ситуации в стране и представления о ее возможных изменениях в будущем). Третья группа состоит из факторов пассивного воздействия домашнего хозяйства, т.е. факторов, на которые домашнее хозяйство не может оказать влияние, т.к. они напрямую не зависят от поведения домашнего хозяйства (ожидаемая норма прибыли на вложенный капитал, уровень налогообложения, государственные субсидии, инфляция, законодательный, экономический, политический, социальный факторы, фактор заинтересованности и активности реципиентов в получении инвестиций).

В сберегательном поведении населения России в течение более чем десяти лет, прошедших с начала рыночных реформ 1990-х годов, выявлены определенные закономерности, характерные для этой сферы, несмотря на разнородность макроэкономических условий, в которых приходилось действовать российским домохозяйствам. Исследование сберегательного поведения населения позволило дать характеристику и выявить особенности моделей, свойственных российским домашним хозяйствам в разные периоды времени.

Особенностью дореформенной модели сберегательного поведения (19851990 гг.) была высокая доля организованных сбережений, которая в 1990 г.

составляла 77%. В то время граждане России предпочитали сберегать в рублях и преимущественно в Сберегательном банке, что объяснялось надежностью данного способа и отсутствием альтернативных вариантов доступных основной массе россиян.

В период инфляционной модели сберегательного поведения (1992-1993 гг.). для всех слоев населения была характерна большая доля сбережений в наличных рублях; и напротив, снижение склонности к сбережению в банковских депозитах на 31,3% из-за падения доходов и разочарования, вызванного обесцениванием вкладов в Сбербанке. Кроме этого, в обращении и в качестве средства сбережений появилась наличная иностранная валюта

Главной особенностью модели сберегательного поведения повышенного риска (1994-1995 гг.) явилось увеличение доли организованных сбережений в 1994 г., что объяснялось ростом склонности к риску. Российский мекий инвестор в целях прибыльного вложения своих сбережений искал пути их реализации. Именно в этот момент были организованы финансовые пирамиды, которые поглотили основную массу свободных сбережений населения. Люди в этот период вкладывали много (часто занимая деньги у друзей и знакомых, продавая свои квартиры) на короткие сроки и в рискованные активы. Крах финансовых пирамид, появление огромной массы обманутых вкладчиков продемонстрировали российскому населению невозможность получения высоких дивидендов без риска.

Стабилизационная модель сберегательного поведения (1996 г. - начало 1998 г ) характеризовалась тем, что несмотря на снижение средней склонности к сбережениям по отношению к 1993 году, в целом в 1996-1997 гг. наблюдася высокий темп восстановления уровня сбережений. Сберегательное поведение населения в этот период носило потребительскую направленность, что отразилась не столько на размерах, сколько на структуре сбережений. Во-первых, склонность к сбережению в наличной валюте в 1997 г. достигла своего максимального значения. Во-вторых, хотя банковский кризис 1995 г. лочистил ряды банков, и они стали объективно более качественными, банковские вклады не пользовались популярностью. В-третьих, благодаря сокращению темпов инфляции доля прироста наличных рублей в доходах снизилась с 4 до 1,5-2%.

В период кризисной модели сберегательного поведения (август 1998 г.). наблюдалось снижение склонности населения к риску; усиление недоверия граждан по отношению к банковской системе; перераспределение доли вкладов в пользу Сбербанка, вследствие кризиса коммерческих банков ; монополия американского долара. В итоге произошло значительное снижение отечественного воспроизводственного потенциала сбережений, и как следствие усиление кризиса экономики и более глубокая дифференциация населения по доходам.

Посткризисная модель сберегательного поведения населения (1999 - 2001 гг.) характеризовалась высокой степенью адаптации граждан России к сложившимся после кризиса 1998 г. условиям. По сравнению с докризисным периодом 1998 г. наблюдалось изменение предпочтений в структуре сбережений населения,'что нашло проявление в перераспределении средств,

направлявшихся ранее на покупку валюты - во вложения в банки, ценные бумаги и недвижимость, а также в хранении более значительных объемов денег на руках. Конечно, увеличение вложений в банки, ценные бумаги, недвижимость более чем вдвое по сравнению с 1998 г. являлось положительной тенденцией в развитии сберегательных мотивов, но покупка валюты все еще оставалась самым высоким показателем, что доказывало необходимость поиска финансовых инструментов, способных заинтересовать население во вложении сбережений, адекватных по инвестиционным качествам валюте.

В 2002-2003 гг. выявлены новые тенденции в сберегательном поведении населения, обусловленные стабилизационными процессами в российской экономике. Они проявляются в следующем:

- рост нормы сбережений населения, которая в 2003 г. достигла 17-18% от денежных доходов;

- сокращение вложений в наличную иностранную валюту и перевод наличных доларов в безналичные;

- уменьшение темпов роста денег на руках у населения;

- рост организованных сбережений, что свидетельствует о росте доверия населения к банковской системе;

- увеличение доли банковских вкладов, акций, сумм, потраченных на недвижимость, в расходах населения.

Исследование сберегательного поведения населения в период рыночных преобразований выявило достаточно тесную связь склонности к сбережению с динамикой реальных доходов населения, которая объясняется тем, что одной из основных функций сбережений домохозяйств является сглаживание текущего уровня потребления. За исследуемый период сбережения населения неоднократно обесценивались, но, несмотря на это, норма сбережения восстанавливалась, что подтверждает высокую степень адаптации российского населения и готовность сберегать определенную часть своих доходов. Итогом исследуемого периода стало снижение уровня доверия населения финансовым структурам и государству, что выразилось в значительном сокращении доли организованных сбережений. Вместе с тем, в последние годы, в условиях стабилизации российской экономики, норма сбережений стабилизировалась, возрос уровень организованных сбережений, что позволяет сделать вывод о том, что в ближайшей перспективе сбережения населения станут одним из основных источников инвестиций.

В работе проанализированы факторы, оказывающие влияние на норму сбережения домашних хозяйств, среди которых выделены: уровень дохода, темпы инфляции, накопленное богатство, социально-демографические факторы.

Выявление зависимости нормы сбережений от уровня доходов осуществлялось на основе корреляционного анализа, позволяющего количественно определить тесноту связи между двумя признаками: уровнем дохода и нормой сбережений. Полученный коэффициент корреляции, равный

0,95 говорит о наличии сильной прямой зависимости между нормой сбережений и уровнем доходов.

Корреляционный анализ влияния источников дохода на уровень сбережений показал, что доля в источниках доходов оплаты труда и норма сбережений имеют сильную обратную зависимость. Это говорит о том, что чем большую долю в доходах населения занимает оплата труда, тем меньше норма сбережения. Доля социальных трансфертов в доходах населения имеет незначительное влияние на норму сбережений. Это впоне объяснимо, т.к. трансфертные выплаты осуществляются, в основном, лицам с низким уровнем дохода. Доля доходов от предпринимательской деятельности в объеме совокупных доходов и норма сбережения имеют прямую зависимость средней степени. Таким образом, увеличение доли доходов от предпринимательской деятельности в совокупном объеме доходов способствует росту нормы сбережений, что, возможно, объясняется желанием формировать больший объем сбережений для дальнейшего развития собственного дела. Кроме того, доходы от предпринимательской деятельности, как правило, на порядок выше заработной платы, что также объясняет более высокую норму сбережений.

На норму сбережений существенное влияние оказывает уровень инфляции, который в современных условиях России остается достаточно высоким. Расчет коэффициента корреляции между уровнем инфляции и нормой сбережений по данным 1999 - 2002 года свидетельствует о сильной прямой зависимости (коэффициент корреляции равен 0,99). Это означает, что чем ниже уровень инфляции, тем меньше норма сбережения. Возможно, это объясняется тем, что при снижении инфляции люди менее склонны формировать сбережения, т.к. у них нет необходимости восстанавливать свои накопления, обесцененные вследствие повышения уровня цен. По нашему мнению, выявленная тенденция не является общепринятой, т.к. результаты аналогичных исследований в странах с развитой рыночной экономикой показывают противоположные результаты, т.е. при снижении инфляции люди более склонны к сбережениям, т.к. не боятся потерять-их вследствие обесценивания денег. Возможно, это объясняется особенностями реформирования российской экономики, тем более, что данная тенденция выявлена в период 1999-2002 гг., т.е. после глубокого кризиса, который наложил определенный отпечаток на сберегательное поведение населения. Кроме этого, в данный период времени, по нашему мнению, норма сбережения домашних хозяйств в большей степени определялась более значимыми для населения факторами, например таким, как доход.

При исследовании зависимости нормы сбережений от накопленного материального потенциала домохозяйства, в диссертации не нашли поного подтверждения выводы экономистов о том, что чем больше величина накопленного богатства, тем слабее будет стимул для сбережений1. Результаты диссертационного исследования показали, что лишь в самых высокодоходных

1 Мельникова Е.И. Финансово-инвестиционный механизм на рынке сбережений населения России. -Екатеринбург: Из-во УГЭУ, 2001. - 229с. ; Римашевская Н. Сбережения населения и внутренние источники экономического роста в России И Маркетинг. - 1998. -№3. - С.57-63.

группах (7000-10000 руб. и более 10000 руб. на одного человека в месяц) наблюдается обратная зависимость между накопленным потенциалом домашнего хозяйства и нормой сбережения, в остальных четырех из шести рассматриваемых доходных группах наблюдается прямая зависимость. На наш взгляд, это объясняется тем, что в целом домохозяйства России обладают слишком низким материальным потенциалом, накопленным, как правило, в предшествующие периоды, а зачастую - и предыдущим поколением. Это обуславливает необходимость увеличения нормы сбережений для обновления имеющегося материального потенциала, т.к. даже обладая определенным уровнем накопленного богатства, домохозяйство не теряет стимул в наращивании сбережений. Таким образом, особенности российской экономики определяют специфику формирования сбережений домашними хозяйствами и делают его отличным от стран с развитой рыночной экономикой.

В ходе исследования было выявлено, что на норму сбережения оказывает влияние место нахождения домашнего хозяйства Так, средняя норма сбережения в г. Пензе составляет 9,55%, а в Пензенской области Ч 11,46%. Более высокая норма сбережения в области объясняется тем, что наличие подсобного хозяйства уменьшает расходы на питание, кроме того, людям в небольших городах и деревнях свойственно резервировать денежные средства на завтрашний день, что объясняется их предусмотрительностью, меньшей уверенностью в будущем.

В ходе исследования также было выявлено, что мужчины более склонны к сбережениям, чем женщины, т.к. средняя норма сбережений у мужчин Ч 14,05%, а у женщин - 9,3%.

Анализ зависимости уровня сбережений от социального статуса человека дал следующие результаты. Самая высокая норма сбережений у частных предпринимателей - 16,8%, что, во-первых, объясняется достаточно высоким уровнем дохода этой группы населения, а во-вторых, использованием многими предпринимателями личных сбережений для расширения и развития своего бизнеса. Относительно высокую норму сбережений у студентов (11,4%) можно объяснить тем, что студенты, как правило, пользуются материальной поддержкой родителей, еще не обременены семьей и детьми и имеют стимул к формированию сбережений в целях совершения крупных покупок, например, автомобиля, квартиры. Достаточно высокая норма сбережений у работников частных предприятий (11,2%), возможно, обусловлена относительно высоким уровнем их дохода.

Примерно одинакова норма сбережения у работников государственных предприятий - 7,8% и пенсионеров - 7,5%. Эта норма сбережения довольно низкая и, скорее всего, обусловлена скромными доходами этих социальных групп. Самая низкая норма сбережения у безработных и домохозяек - 6,2%, что связано с невысоким и нестабильным уровнем дохода этих групп населения.

Наряду с социальным статусом на норму сбережения существенное влияние оказывает возраст человека. Наиболее высокая норма сбережения у самой молодой и самой старшей возрастных групп. Это объясняется тем, что люди до 17 лет еще не ведут собственное хозяйство, а, в основном, живут на

деньги родителей, поэтому имеют возможность собственные средства откладывать в виде сбережений. В возрасте от 18-29 до 41-50 лет норма сбережения постепенно снижается. Это объясняется тем, что, как правило, в более молодом возрасте люди еще не обременены семьей и детьми. К 41-50 годам их дети становятся взрослыми, но еще материально зависимыми от родителей. Также на этот период выпадает время окончания школы у детей, поступления в институт, студенческие годы, что сопряжено с крупными материальными затратами, и все это не позволяет осуществлять сбережения в крупном объеме. К тому же в этом возрасте нет уже сильных стимулов к сбережению, как в молодости, так как быт по большей части уже обустроен. В более старшем возрасте норма сбережения опять немного увеличивается, что объясняется тем, что к этому времени дети уже становятся материально независимыми от родителей, поэтому у последних появляется возможность формировать сбережения в большем объеме.

Люди старше 65 лет в основной своей массе, особенно в сельской местности за счет ведения подсобного хозяйства, как правило, не расходуют денежные средства на потребление в большом объеме. Кроме этого, затраты на одежду и обувь у данной категории населения незначительны, досуг, путешествия практически отсутствуют. Как правило, транспорт и коммунальные услуги для этой категории граждан бесплатные или с определенными льготами. Все это дает возможность осуществлять сбережения в значительных объемах. Кроме этого, часть населения в этом возрасте сберегают наследство для своих уже взрослых детей и внуков.

Результаты исследования сберегательного поведения населения позволили определить основные виды сберегательных стратегий домашних хозяйств:

- хранение денег в рублевой наличности, которое определяется либо малым объемом сбережений, либо поным недоверием к любым организованным формам. В первую очередь данной стратегии придерживаются низкодоходные группы населения и те, кто в прошлом имел негативный опыт взаимодействия с финансовыми учреждениями;

- рублевые и валютные вклады в Сбербанке как традиционный вид размещения денег населением, считающих их более надежными. Данная сберегательная стратегия присуща в большей степени людям среднего и старшего возраста, значительную часть среди которых, составляют пенсионеры. Как правило, данная стратегия предполагает наличие малого или среднего объема сбережений, сформированного чаще всего по привычке, на непредвиденный случай и старость или для покупки дорогостоящих товаров;

- вложение средств в ценные бумаги. Население, придерживающееся этой стратегии, можно условно разделить на две группы. Первая - это те, кто стал держателями акций в результате приватизации. Вторая - те, кто приобрел ценные бумаги в последнее время. Если первая группа зачастую приобретала ценные бумаги неосознанно, и в итоге ее субъекты являются держателями небольшого пакета, который, как правило, не считают источником допонительных доходов, то вторая группа совершает данную покупку сознательно с целью получения прибыли на вложенные денежные средства и

обладает более крупным пакетом ценных бумаг. Первую группу составляют работники государственных предприятий, которые были акционированы, а также те, кто поменял своей ваучер на ценную бумагу. Вторую группу составляют люди с высоким уровнем дохода, которые имеют отношение к финансовой сфере, либо хорошо разбираются в данных вопросах;

- хранение денег в валюте, как наиболее надежном способе, защищающем от инфляции. Популярность данной стратегии постепенно снижается, что в первую очередь связано с нестабильностью курса долара, а во вторую - с положительной динамикой в отечественной экономике;

- рублевые и валютные вклады в коммерческих банках. Данной Стратегии придерживаются люди со средним и высоким уровнем дохода, более склонные к риску и предпочитающие в первую очередь прибыльность своих сбережений;

- вложение денег в недвижимость и в драгоценности, как способ сохранить свои средства от влияния инфляции. Эта стратегия в основном свойственна высокодоходным группам населения;

- вложение денег в собственный бизнес, которое приобретает все большую популярность, что объясняется несколькими факторами. Во-первых, вложение средств населения в создание нового дела, особенно в производственной сфере, означает непосредственное инвестирование малого бизнеса. Во-вторых, в этом случае интересы инвестора и производителя совпадают. В-гретьих, относительно быстрая отдача вложенного капитала имеет экономический и социальный эффект (рост производства, увеличение дохода от трудовой деятельности, сокращение безработицы, расширение рынка товаров и услуг);

- новая сберегательная стратегия, возникшая в последнее время, -вложение денег в негосударственный пенсионный фонд, возрождение страховых компаний. Данная стратегия пока еще широко не распространена и зачастую носит вынужденный характер. Это обусловлено введением обязательного страхования автогражданской ответственности и реформированием пенсионной системы.

Проведенное исследование позволило классифицировать сберегательное поведение домохозяйств по следующим группам:

Абсолютные несберегатели - это группа людей, у которых сбережений нет: они не могли откладывать деньги, не приобретали акции, не покупали валюту, не делали дорогостоящих покупок, не имеют страховок. Эта группа, исключенная из процесса сбережений, достигает в выборке 21,14%.

Вторая группа - лотносительные сберегатели. Это домохозяйства, которые не формируют сбережения, но при этом на уточняющий вопрос относительно нормы сбережения, отмечали ее не как нулевую, а чаще всего в размере 1-3%, 3-5% и даже больше. При этом отмечали, что у них остаются денежные средства в резерве, часть из них в последние годы осуществляли вложения в те или иные финансовые структуры. Эти факты дают основание отнести их к группе лотносительных сберегателей. Сами себя они осознают как несберегатели, но при этом все признаки говорят о том, что пусть в незначительных размерах, но сбережения они формируют. Возможно, это

связано с тем, что они просто не считают отложенные средства сбережениями, т.к. могут располагать незначительными, по их мнению, суммами.

Следующие две группы образуют домашние хозяйства, которые формируют сбережения осознанно. Но, по нашему мнению, целесообразно разделить эту совокупность домохозяйств на сберегателей и инвесторов. К сберегателям следует отнести домохозяйства, которые имеют сбережения, но тратят их, в основном, на текущие нужды, и, как правило, норма сбережений у этих домохозяйств имеет среднее значение. К инвесторам - домохозяйства, имеющие преимущественно высокую норму сбережений, которые они, как правило, тратят на нужды, способные принести доход в будущем: вложение в собственный бизнес, в ценные бумаги, в банковскую систему и т.д.

В ходе исследования было выявлено, что население Пензенской области сберегает около 125% от общего объема инвестиций, осуществленного за счет всех источников финансирования в Пензенской области. Однако доля сбережений населения в этом совокупном объеме инвестиций не превышает 3%. Это свидетельствуют о том, что инвестиционный потенциал населения довольно высок, однако он практически не используется, т.к. сбережения населения не вовлечены в инвестиционный процесс региона. При этом в 2003 году инвестиционный потенциал домашних хозяйств Пензенской области возрос на 17%, и если подобная тенденция будет сохраняться в будущем, то это еще раз подтверждает, что сбережения домохозяйств - это один из самых перспективных и значимых источников инвестиций в России.

В диссертационной работе разработаны рекомендации по активизации использования сберегательного потенциала населения, направленные на создание механизма эффективной трансформации сбережений домохозяйств в инвестиции. В рамках решения этой задачи необходимо:

- создание эффективной системы гарантирования вкладов, которая будет способствовать восстановлению доверия к банковскому сектору со стороны населения, позволит расширить ресурсную базу банков, в том числе для кредитования реальной экономики;

- выпуск и размещение облигаций социального займа, которые могут стать эффективным способом привлечения сбережений населения в инвестиционный процесс и инструментом решения насущных социальных проблем;

- повышение уровня доходов населения, т.к. одним из препятствий в России для более эффективного вовлечения средств населения в инвестиционный процесс и усиления их роли в экономике является экономически необоснованный и социально неоправданно низкий уровень оплаты труда;

- реформирование банковской системы, в том числе повышение уровня банковского сервиса, активное внедрение системы безналичного расчета, повышение стабильности банковских вкладов населения;

- эффективное использование пенсионных накоплений, т.к. именно они являются источником догосрочных инвестиций;

- формирование и развитие информационной базы данных об имеющихся в регионе финансовых институтах и доведение ее до широких слоев населения;

- развитие системы потребительского и ипотечного кредитования.

Создание эффективного механизма трансформации сбережений населения

в инвестиции требует повышения роли государства в этом процессе, которое для обеспечения своих неотложных нужд может и дожно перенести акценты с внешних заимствований на внутренние источники финансирования. Разумеется трансформация сбережений населения в инвестиционные фонды не может проходить автоматически без каких-либо затрат, направленных на создание финансовой инфраструктуры и улучшение инвестиционного климата. В любом случае ориентация на внутренние ресурсы страны стратегически эффективнее и предпочтительнее. При этом два обстоятельства имеют большое значение: создание финансового сектора, который учитывал бы интересы различных групп российских сберегателей, и формирование доверия государству со стороны его граждан. Лишь с учетом реализации этих условий можно надеяться на преобразование сбережений населения в инвестиции, что, в свою очередь, является основанием для экономического роста

Положения диссертации опубликованы в следующих основных работах автора:

1. Спирина С.Г. Сбережения населения как источник инвестиций в регионе (глава в колективной монографии) // Стратегическое управление: регион, город, предприятие / Под ред. Д.С. Львова, А.Г. Гранберга, А.П. Егоршина; ООН РАН, НИМБ. - М.: ЗАО Издательство Экономика, 2004. - 605с. / Резник ГА, Спирина С.Г. - 0,8 п.л. (лично автором - 0,4 п.л.).

2. Спирина С.Г. Сберегательный потенциал населения как источник инвестиций (монография). - Пенза: ПТУ АС, 2004г. / Резник ГА, Спирина С.Г. - 132с. - 8,25 п.л. (лично автором - 4,0 п.л.).

3. Спирина С.Г. Основные направления мобилизации сбережений населения в инвестиционный процесс (статья) // Материалы Международной научной конференции Татищевские чтения! актуальные проблемы науки и практики // Актуальные проблемы социально-экономического развития: Территориальные и отраслевые аспекты. Ч. 2. - Тольятти: Вожский университет им. В.Н. Татищева, 2004г. / Резник Г.А., Спирина С.Г. - 0,4 п.л. (лично автором - 0,2 п.л.)

4. Спирина С.Г. Особенности сберегательного поведения населения Пензенской области (статья) // Российский рынок труда. Новации, проблемы, перспективы развития: сборник материалов II Международной научно-практической конференции. - Пенза: РИО ПГСХА, 2004. / Резник ГА, Спирина С.Г. - 0,4 п.л. (лично автором - 0,2 п.л.).

5. Спирина С.Г, Исследование мотивов формирования сбережений домашними хозяйствами (статья) // Вузовская наука Ч региону: Материалы второй общероссийской научно-практической конференции: Вологда: ВоГТУ, 2004. / Резник ГА, Спирина С.Г. - 0,45 п.л. (лично автором - 0,2).

6. Спирина С.Г. Анализ причина отказа от формирования сбережений домашними хозяйствами (тезисы) // Ломоносов Ч 2004: Международная конференция студентов, аспирантов и молодых ученых, МГУ им. М.В. Ломоносова. Сборник тезисов. Ч М.: ТЕИС, 2004. Ч 0,13 п.л.

7. Спирина С.Г. Социум региона и его сберегательные возможности (статья) // Развитие экономических систем в условиях региональных отраслевых комплексов: Материалы международной научно-практической конференции -Пенза: ПГУАС, 2004. / Резник ГА, Спирина С.Г. - 0,5 п.л. (лично автором 0,25).

8. Спирина С.Г. Факторы, влияющие на объем и динамику сбережений домашних хозяйств (статья) // Всероссийская научно-практическая конференция Экономическая психология: современные проблемы и -перспективы развития. - СПб., 26-29 октября 2004г. / Резник Г.А., Спирина С.Г. - 0,3 п.л. (лично автором 0,15).

9. Спирина С.Г. Сбережения населения как внутренний источник экономического роста России (статья) // Научные труды вольного экономического общества России. Работы лауреатов Всероссийских конкурсов молодых ученых, студентов, школьников Экономический рост России. - М., 2003г.-780с-1,3 п.л.

10. Спирина С.Г. Сбережения населения как инструмент выхода из кризиса (статья) // Сборник научных трудов преподавателей, аспирантов и студентов Экономические и социальные проблемы управления, Пенза, 2003./ Резник Г.А., Спирина С.Г. - 0,6 п.л. (лично автором - 0,3 п.л.).

11. Спирина С.Г. Эффективная система мобилизации сбережений населения - фактор устойчивого развития региона (тезисы) // Всероссийский научно-практический форум молодых ученых и специалистов Конкурентоспособность -основа стратегического развития России: Материалы форума. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003. - 0,2 п.л.

12. Спирина С.Г. Мобилизация сбережений населения как фактор устойчивого развития региона (тезисы) // Сборник работ по результатам работы третьей республиканской школы-конференции Молодежь и пути России к устойчивому развитию. - Красноярск, 2003. - 0,13 п.л.

13. Спирина С.Г. Исследование динамики и структуры конечного потребления домашних хозяйств Пензенской области (статья) // Современные аспекты экономики. Ч СПб, 2003. / Резник Г.А., Спирина С.Г. Ч 0,2 п.л. (лично автором - 0,1 п.л.).

14. Спирина С.Г. Сбережения населения как источник инвестиций в регионе (статья) // Материалы всероссийской научно-практической конференции. - Н. Новгород, 2002. / Резник Г.А., Спирина С.Г. - 0,4 п.л. (лично автором - 0,2 п.л.).

Подписано в печать 2?! О! ОГ Формат 60x84 1/16. Бумага типогр. №1 Уч. изд. л. 1,2. Тираж 100 экз. Заказ №28 410003, Саратов, ул. Радищева, 89. СГСЭУ

22 '/ДР2С35 4 х 1357

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Спирина, Светлана Геннадьевна

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ СБЕРЕГАТЕЛЬНОГО ПОВЕДЕНИЯ НАСЕЛЕНИЯ

1.1. Эволюция теоретических подходов к анализу проблемы сбережений населения.

1.2. Экономическая природа сбережений населения.

1.3. Сущность рынка сбережений и его основные субъекты.

1.4. Сбережения населения - внутренний источник инвестиций.

ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ ТЕНДЕНЦИЙ В СБЕРЕГАТЕЛЬНОМ

ПОВЕДЕНИИ НАСЕЛЕНИЯ

2.1. Анализ функционирования рынка сбережений в России в период социально-экономических преобразований.

2.2. Исследование нормы сбережений домашних хозяйств, мотивов и факторов ее определяющих.

2.3. Оценка сберегательного поведения и инвестиционного потенциала населения.

2.4. Пути формирования эффективного механизма трансформации сбережений населения в инвестиции.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Закономерности сберегательного поведения населения в условиях социально-экономических преобразований"

Актуальность темы исследования. В современных российских условиях устойчивый экономический рост отечественной экономики во многом определяется эффективностью системы мобилизации сбережений граждан России, преобразующей их в разряд догосрочных инвестиций.

Сбережения населения занимают особое место среди всех имеющихся источников инвестиций, т.к. являются внутренним резервом страны. Вместе с тем, на сегодняшний день в условиях постоянного дефицита инвестиций они практически не задействованы в экономике страны. Сбережения населения -это тот потенциал российской экономики, разумное использование которого может существенно активизировать инвестиционный процесс в стране, способствовать экономическому росту, и в конечном итоге - росту доходов населения. Необходимость переключения акцентов с внешних заимствований на внутренние источники доказывает и мировая практика успешного использования сбережений населения в инвестиционном процессе. Острая необходимость мобилизации и рационального использования денежных средств населения в инвестиционной сфере России для решения сложившихся проблем, объясняет актуальность выявления тенденций и закономерностей сберегательного поведения населения в условиях социально-экономических преобразований.

Детальное изучение сберегательного поведения населения, выявление особенностей, характерных для трансформируемой экономики России необходимо для понимания сущности глубинных процессов, происходящих в сфере домашних хозяйств - основного субъекта экономической деятельности. Понимание и учет особенностей сберегательного поведения российских домохозяйств необходимы для создания эффективной системы мобилизации сбережений граждан России, и их трансформации в реальные и портфельные инвестиции. В условиях формирующейся рыночной экономики стратегически важная цель - создание работающего механизма мобилизации российских граждан, основанного на рыночных принципах и соответствующего сложившимся в России экономическим условиям.

Недостаточная изученность места и роли сбережений домашних хозяйств в инвестиционном процессе и общей экономической системе в условиях современной российской экономики обусловили необходимость изучения процессов формирования, распределения и использования сбережений населения.

Степень изученности проблемы. Формирование и эффективное использование сбережений населения - это многогранная и многоемкая научная проблема, которая в условиях социально-экономических преобразований общества недостаточно изучена. В исследование проблем сберегательного потенциала населения и его роли в экономике внесли свой вклад многие зарубежные и отечественные ученые и специалисты, создавшие принципы анализа сбережений и инвестиций. Этим вопросам посвящены труды: Бирмана A.M., Виленчика В.И. Гребенюка С.Г., Галимовой А.Ш, Гуртова В.К., Дискина Н., Жданова В.П., Жеребина В., Жукова Е.Ф., Иванова Ю.Н., Кашина Ю.И, Кейнса Дж. М., Мельниковой Е.И., Мелехина Ю., Маркса К., Модильяни Ф., Николаенко С., Павлова В.А., Пигу A.C., Радаева В.О., Резник Г.А., Римашевской Н.М., Смита А., Шохина А.Н., Яковлева Н.М. и др. В работах этих авторов исследуются те или иные аспекты сбережений населения. Однако, несмотря на это, многие вопросы остаются неразработанными и малоизученными.

Так, еще не сформировалась целостная система взглядов на роль сбережений населения в трансформирующихся экономических условиях. Кроме этого, имеют место серьезные расхождения в понимании сущности, видов и мотивов сбережений на современном этапе развития общества. Отсутствует системный подход к проблеме сбережений населения как инвестиционного ресурса экономики, что осложняет решение многих практических вопросов.

Неразработанность обозначенных выше проблем и повышение их практической значимости позволили выделить сберегательное поведение населения в самостоятельный аспект исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является выявление тенденций и закономерностей сберегательного поведения населения и разработка системы мер эффективного использования свободных денежных средств населения в экономике в условиях социально-экономических преобразований.

Для реализации поставленной цели в диссертации сформулированы и решены следующие задачи: проанализированы и систематизированы теоретические и методологические подходы к анализу проблемы сбережений населения в условиях рыночной экономики;

- уточнена сущность, содержание и экономическая природа категории сбережения населения;

- рассмотрено и проанализировано поведение экономических субъектов на рынке сбережений;

- выявлены тенденции и особенности в сберегательном поведении населения в условиях трансформируемой экономики;

- проведена оценка сберегательного потенциала населения и выявлена его роль в региональном инвестиционном процессе;

- разработана система мер, направленных на повышение эффективности использования сберегательного потенциала населения в качестве инвестиционного ресурса.

Предметом исследования является сберегательное поведение и инвестиционные предпочтения населения в условиях социально-экономических преобразований.

Объектом исследования является сектор домашних хозяйств экономики России и Пензенской области.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды классиков экономической теории, фундаментальные монографические работы, современные публикации ведущих российских и зарубежных экономистов. При рассмотрении отдельных вопросов по исследуемым проблемам использовались законодательные и нормативные акты.

Методологической основой исследования явились принципы диалектической логики, единство исторического и логического, системный подход, анализ и синтез, социологические методы и методы статистического анализа: графики, таблицы, группировки, выборки, сравнения, что позволило в совокупности обеспечить достоверность и обоснованность выводов.

Информационную базу исследования составляют статистические данные Госкомстата России, Пензенской области, результаты социологических опросов и обследований, проведенных автором в различных районах Пензенской области, а также фактические материалы периодической печати. Выборка исследуемых домохозяйств носила случайный, стратифицированный характер, что позволило получить репрезентативные данные по комплексу анализируемых показателей в пределах допустимой ошибки выборки.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в выявлении закономерностей и особенностей сберегательного поведения домашних хозяйств в условиях трансформируемой экономической системы и разработке предложений по совершенствованию процесса вовлечения сбережений населения в инвестиционный оборот.

Основные результаты, определяющие научную новизну исследования, заключаются в следующем:

- уточнено политико-экономическое содержание категории сбережения населения как части денежных средств, оставшейся после удовлетворения потребительских нужд, гарантирующих возможность воспроизводства человеческого капитала домашнего хозяйства, и выплаты обязательных платежей, выведенная на определенный период времени из личного пользования в целях будущего удовлетворения необходимых потребностей;

- выявлены и проанализированы основные, мотивы формирования сбережений, среди которых выделены: мотив приобретения товаров и услуг, оплата которых превышает имеющийся в данный момент объем средств, предупредительный, ламортизационный, пенсионный, инвестиционный мотивы, мотив комфортности.

- предложена классификация видов сбережений в зависимости от их инвестиционной направленности, в которой выделены краткосрочные, среднесрочные и догосрочные сбережения по временному критерию; организованные и неорганизованные по критерию организованности сбережений; мотивированные и немотивированные; связанные и свободные сбережения по критерию целей их образования;

- исследованы и систематизированы факторы, влияющие на процесс формирования сбережений, на основе чего предложена классификация, в которой выделены две основные группы: факторы, влияющие непосредственно на норму сбережений и факторы, создающие условия для формирования сбережений;

- разработана и обоснована система критериев, отражающая степень воздействия домашнего хозяйства на инвестиционный процесс, которая легла в основу классификации факторов, влияющих на принятие решений домашними хозяйствами о переводе сбережений в инвестиции;

- выявлены и проанализированы особенности функционирования рынка сбережений в России, проявляющиеся в том, что на российском рынке сбережений с одной стороны, имеется значительное количество свободных денежных средств на руках у населения, с другой - острая потребность в этих средствах у производственного сектора экономики. При этом каждая из сторон остается при своих нереализованных интересах, поскольку отсутствует эффективная система привлечения сбережений населения в реальный сектор экономики, оптимально отвечающая интересам населения и предприятий;

- выявлены характерные особенности сберегательного поведения населения, наблюдавшиеся в период рыночных преобразований в России, на основе которых разработаны модели: дореформенная, инфляционная, повышенного риска, стабилизационная, кризисная, посткризисная, современная модели сберегательного поведения населения;

- раскрыты особенности трансформации сберегательного поведения домохозяйств в условиях развития рыночных отношений, проявляющиеся в изменении основных мотивов и факторов, влияющих на процесс формирования сбережений;

- на основе корреляционного анализа проанализирована степень влияния различных факторов на норму сбережения домашних хозяйств, которая показала, что наиболее значимыми факторами являются доход и накопленный материальный потенциал домашнего хозяйства;

- определены основные виды сберегательных стратегий домашних хозяйств, среди которых выделены - хранение денег в рублевой наличности, рублевые и валютные вклады в Сбербанке; вложение средств в ценные бумаги; хранение денег в валюте; рублевые и валютные вклады в коммерческих банках; предложена типология домашних хозяйств относительно их сберегательного поведения, в которой выделены четыре основных типа: лабсолютные несберегатели, лотносительные сберегатели, сберегатели, линвесторы;

- произведена оценка сберегательного потенциала домашних хозяйств, которая показала, что он составляет около 125% от общего объема инвестиций за счет всех источников финансирования в Пензенской области, вместе с тем за счет средств населения было осуществлено менее 1% инвестиционных вложений, что свидетельствует о неэффективности их использования;

- предложены меры, направленные на повышение эффективности мобилизации и использования сбережений населения в инвестиционном процессе, среди которых выделены: создание эффективной системы гарантирования вкладов; повышение уровня доходов населения; развитие банковской системы, эффективное использование пенсионных накоплений; развитие системы ипотечного и потребительского кредитования.

Теоретическая и практическая значимость исследования.

Теоретические выводы и обобщения, содержащиеся в диссертации, способствуют развитию теории трансформируемой экономики, обогащая ее содержание исследованием проблем сберегательного поведения населения. Отдельные положения диссертационного исследования применимы в преподавании курсов Экономическая теория, Макроэкономика.

Практическая значимость работы заключается в обосновании сберегательного потенциала домашних хозяйств и его роли в инвестиционном процессе. Практические рекомендации, содержащиеся в диссертации, разработанные с учетом тенденций и закономерностей сберегательного поведения населения России, могут быть полезны для более эффективного вовлечения и использования сбережений домохозяйств в экономике страны.

Апробация результатов исследования. Научные положения и выводы диссертации обобщены в опубликованных работах, докладывались на ряде международных, национальных и региональных конференций в т.ч. Всероссийская научно-практическая конференция (Н. Новгород, 2002), VI Международная конференция студентов, аспирантов и молодых ученых (Москва, 2003-2004 гг.), Первая общероссийская научно-практическая конференция (Вологда, 2003), Третья республиканская школа-конференция Молодежь и пути России к устойчивому развитию (Красноярск, 2003), Всероссийский научно-практический форум молодых ученых и специалистов (С. Петербург, 2003), Международная научная конференция Татищевские чтения (Тольятти, 2004), международные научно-практические конференции (Пенза, 2002-2004гг.) а также используются в соответствующих темах по курсу Экономическая теория. Публикации. По теме диссертации опубликовано более 30 научных работ общим объемом 17, 2 п.л.

Объем и структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы, включающего 180 наименований. Работа изложена на 205 страницах машинописного текста, содержит 15 таблиц и 13 рисунков.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Спирина, Светлана Геннадьевна

Результаты исследования сберегательного поведения населения позволили определить основные виды сберегательных стратегий домашних хозяйств:

- хранение денег в рублевой наличности, которое определяется либо малым объемом сбережений, либо поным недоверием к любым организованным формам. В первую очередь данной стратегии придерживаются низкодоходные группы населения и те, кто в прошлом имел негативный опыт взаимодействия с финансовыми учреждениями;

- рублевые и валютные вклады в Сбербанке как традиционный вид размещения денег населением, считающих их более надежными. Данная 1 сберегательная стратегия присуща в большей степени людям среднего и старшего возраста, значительную часть среди которых, составляют пенсионеры. Как правило, данная стратегия предполагает наличие малого или среднего " объема сбережений, сформированного чаще всего по привычке, на непредвиденный случай и старость или для покупки дорогостоящих товаров;

- вложение средств в ценные бумаги. Население, придерживающееся этой стратегии можно условно разделить на две группы. Первая Ч это те, кто стал держателями акций в результате приватизации. Вторая - те, кто приобрел ценные бумаги в последнее время. Если первая группа зачастую приобретала ценные бумаги неосознанно, и в итоге ее субъекты являются держателями небольшого пакета, который, как правило, не считают источником допонительных доходов, то вторая группа совершает данную покупку сознательно с целью получения прибыли на вложенные денежные средства и обладает более крупным пакетом ценных бумаг.; '

- хранение денег в валюте, как наиболее надежном способе, защищающем от инфляции. Популярность данной стратегии постепенно снижается, что в первую очередь связано с нестабильностью курса долара, а во вторую - с положительной динамикой в отечественной экономике;

- рублевые и валютные вклады в коммерческих банках. Данной стратегии придерживаются люди со средним и высоким уровнем дохода, более склонные к риску и предпочитающие в первую очередь прибыльность своих сбережений;

- вложение денег в недвижимость и в драгоценности, как способ сохранить свои средства от влияния инфляции. Эта стратегия в основном свойственна высокодоходным группам населения;

- вложение денег в собственный бизнес, которое приобретает все большую популярность, что объясняется несколькими факторами. Во-первых, вложение средств населения в создание нового дела, особенно в производственной сфере, означает непосредственное инвестирование малого бизнеса. Во-вторых, в этом случае интересы инвестора и производителя совпадают. В-третьих, относительно быстрая отдача вложенного капитала имеет экономический и социальный эффект (рост производства, увеличение дохода от трудовой деятельности, сокращение безработицы, расширение рынка товаров и услуг);

- новая сберегательная стратегия, возникшая в последнее время, -вложение денег в негосударственный пенсионный фонд, возрождение страховых компаний. Данная стратегия пока еще широко не распространена и зачастую носит вынужденный характер. Это обусловлено введением обязательного страхования автогражданской ответственности и реформированием пенсионной системы.

Проведенное исследование позволило классифицировать сберегательное поведение домохозяйств следующим образом:

Абсолютные несберегатели - это группа людей, у которых сбережений нет. Вторая группа - лотносительные сберегатели. Это домохозяйства, которые сами себя осознают как несберегатели, но при этом все признаки говорят о том, что пусть в незначительных размерах, но сбережения они формируют. Возможно, это связано с тем, что они просто не считают отложенные средства сбережениями, т.к. могут располагать незначительными, по их мнению," суммами. Следующие две группы образуют домашние хозяйства, которые формируют сбережения осознанно. Но, по нашему мнению, целесообразно разделить эту совокупность домохозяйств на сберегателей и инвесторов. К сберегателям следует отнести домохозяйства, которые имеют сбережения, но тратят их, в основном, на текущие нужды, и, как правило, норма сбережений у этих домохозяйств имеет среднее значение. К инвесторам - домохозяйства, имеющие преимущественно высокую норму сбережений, которые они, как правило, тратят на нужды, способные принести доход в будущем: вложение в собственный бизнес, в ценные бумаги, в банковскую систему и т.д.

В диссертационной работе разработаны рекомендации по активизации использования сберегательного потенциала населения. Главная задача -создание механизма эффективной трансформации сбережений домохозяйств в инвестиции. В рамках решения этой задачи необходимо:

- создание эффективной системы гарантирования вкладов, которая будет способствовать восстановлению доверия к банковскому сектору со стороны населения, позволит расширить ресурсную базу банков, в том числе для кредитования реальной экономики;

- выпуск и размещение облигаций социального займа, которые могут стать эффективным способом привлечения сбережений населения в инвестиционный процесс и инструментом решения насущных социальных проблем;

- повышение уровня доходов населения, т.к. одним из препятствий в России для более эффективного вовлечения средств населения в инвестиционный процесс и усиления их роли в экономике является экономически необоснованный и социально неоправданно низкий уровень оплаты труда;

- реформирование банковской системы, в том числе повышение уровня банковского сервиса, активное внедрение системы безналичного расчета, повышение стабильности банковских вкладов населения;

- эффективное использование пенсионных накоплений, т.к. именно они являются источником догосрочных инвестиций;

- формирование и развитие информационной базы данных об имеющихся в регионе финансовых институтах и доведение ее до широких слоев населения;

- развитие системы потребительского и ипотечного кредитования.

Создание эффективного механизма трансформации сбережений населения в инвестиции, требует повышения роли государства в этом процессе, которое для обеспечения своих неотложных нужд может и дожно перенести акценты с внешних заимствований на внутренние источники финансирования. Разумеется трансформация сбережений населения в инвестиционные фонды не может проходить автоматически без каких-либо затрат, направленных на создание финансовой инфраструктуры и улучшение инвестиционного климата. В любом случае ориентация на внутренние ресурсы страны стратегически эффективнее и % предпочтительнее. При этом два обстоятельства имеют большое значение: создание финансового сектора, который учитывал бы интересы различных групп российских сберегателей, и формирование доверия государству со стороны; его граждан. Лишь с учетом реализации этих условий можно надеяться на преобразование сбережений населения в инвестиции, что, в свою очередь, может служить основанием для экономического роста

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное в диссертационной работе исследование позволило выделить четыре основных этапа во взглядах различных экономистов на проблему сбережений населения. К первому этапу отнесены взгляды представителей классической школы, которые обосновали равенство объемов сбережений и инвестиций и как следствие - принцип саморегулирования экономики. Ко второму - взгляды Дж.М. Кейнса и его последователей, которые опровергали классиков и утверждали, что между сбережением и инвестированием существует определенный разрыв, что свидетельствует о том, что накопление сбережений не всегда является благом. Третий этап развития теории сбережений обусловлен появлением теорий относительного и постоянного дохода, предложенных представителями монетаризма. Четвертый этап - это современный этап, который базируется на всех предыдущих концепциях.

На основе анализа различных точек зрения по проблеме сбережений населения сформулировано следующее определение.

Сбережения населения Ч это часть денежных средств, оставшаяся после удовлетворения потребительских нужд, гарантирующих возможность воспроизводства человеческого капитала домашнего хозяйства, и выплаты обязательных платежей, выведенная на определенный период времени из личного пользования в целях будущего удовлетворения необходимых потребностей.

Полагаясь на результаты собственных исследований и анализируя накопленный опыт зарубежных и российских ученых-экономистов, занимающихся исследованием данной проблемы, выделены следующие мотивы формирования сбережений: 1. Приобретение товаров и услуг, оплата которых превышает имеющийся в данный момент объем денежных средств. 2. Предупредительный мотив сбережений, под влиянием которого создается страховой запас на случай неожиданного падения доходов и экстренных расходов. 3. Мотив создания денежных резервов в случае помощи родителей детям, а также покрытия расходов, связанных с соблюдением обычаев и традиций. 4. Амортизационный мотив, который выражается в том, что стоимостная оценка имеющихся у домохозяйств благ, снижается в процессе их потребления. Поэтому сбережения создаются в качестве своеобразного амортизационного фонда для обновления имущества. 5. Пенсионный мотив, под влиянием которого- сбережения создаются ради сохранения привычного уровня и структуры потребления после выхода на пенсию. 6. Мотив комфортности, который побуждает осуществлять сбережения ради удобства, т.е. в целях формирования запаса ликвидных средств. 7. Инвестиционный мотив, под влиянием которого сбережения изначально осуществляются ради получения прибыли при их использовании. 8. Сбережения по привычке, которые осуществляются ради сбережения, т.е. в силу глубоко укоренившейся привычки сберегать.

В диссертационной работе выпонен анализ экономической природы сбережений как источника инвестиций. Разработана классификация различных видов сбережений в зависимости от их инвестиционной направленности. По критерию времени сбережения можно разделить на краткосрочные, среднесрочные и догосрочные. Догосрочные сбережения, априорно выведенные на определенный срок из потребительского сектора, в первую очередь, могут быть отнесены к потенциально инвестиционным ресурсам. Краткосрочные сбережения, соответственно, менее всего могут рассматриваться в качестве потенциального источника инвестиций.

По степени организованности сбережения разделены на осуществляемые в неорганизованной и в, организованной форме. Очевидно, что сбережения, осуществленные в организованной форме, уже являются источником инвестиций, т.к. поступили в финансовую систему и реальный сектор страны и дальнейшее их размещение зависит от финансовых учреждений и предприятий, а не от домашних хозяйств. Сбережения, осуществленные в неорганизованной форме, напротив, имеют денежное содержание и лишь при наступлении определенных условий могут стать инвестиционным ресурсом.

Третий классификационный критерий - мотив образования сбережений, по которому они подразделены на мотивированные и немотивированные. Наиболее перспективным источником инвестиций, по нашему мнению, являются мотивированные сбережения, сформированные под влиянием инвестиционного мотива. К условно инвестиционному виду сбережений можно отнести сбережения, сформированные под влиянием пенсионного мотива, т.к. данный вид сбережений, как правило, носит догосрочный характер и используется на потребительские нужды только при наступлении экстренных случаев. Остальные виды мотивированных сбережений и немотивированные сбережения в равной степени могут стать или не стать источником инвестиций.

Систематизация факторов, влияющих на процесс формирования сбережений домашними хозяйствами, позволила предложить следующую их классификацию: факторы, влияющие непосредственно на норму сбережений, и факторы, создающие условия сберегательного процесса. Факторы, непосредственно влияющие на норму сбережений, подразделены на первичные и вторичные. Первичные оказывают более сильное воздействие практически сразу, а вторичные оказывают менее ощутимое влияние и через более длительный промежуток времени. Факторы, создающие условия сберегательного процесса разделены на: факторы, способствующие увеличению нормы сбережений; факторы, создающие условия для уменьшения нормы; факторы, имеющие неоднозначное воздействие, т.к. они могут повлиять как на увеличение, так и на уменьшение нормы сбережений.

В сберегательном поведении населения России в течение более чем десяти лет, прошедших с начала рыночных реформ 1990-х годов, выявлены определенные закономерности, характерные для этой сферы, несмотря на разнородность макроэкономических условий, в которых приходилось действовать российским домохозяйствам. Исследование сберегательного поведения населения позволило описать модели, свойственные российским домашним хозяйствам в разные периоды времени: дореформенную, инфляционную, повышенного риска, стабилизационную (адаптационную), кризисную, посткризисную, современную.

Исследование сберегательного поведения населения в период рыночных преобразований выявило достаточно тесную связь склонности к сбережению с динамикой реальных доходов населения, которая объясняется тем, что одной из основных функций сбережений домохозяйств является сглаживание текущего уровня потребления. В последние годы, в условиях стабилизации российской экономики, норма сбережений стабилизировалась, возрос уровень организованных сбережений, что позволяет сделать вывод, что в ближайшей перспективе сбережения населения станут одним из основных источников инвестиций.

В работе проанализированы факторы, оказывающие влияние на норму сбережения домашних хозяйств, среди которых выделены: уровень дохода, темпы инфляции, накопленное богатство, социально-демографические факторы.

Выявление зависимости нормы сбережений от уровня доходов осуществлялось на основе корреляционного анализа, позволяющего количественно определить тесноту связи между двумя признаками: уровнем дохода и нормой сбережений. Полученный коэффициент корреляции, равный 0,95 говорит о наличии сильной прямой зависимости между нормой сбережений и уровнем доходов.

При исследовании зависимости нормы сбережений от накопленного материального потенциала домохозяйства, в диссертации не нашли поного подтверждения выводы экономистов о том, что чем больше величина накопленного богатства, .тем слабее будет стимул для сбережений. Результаты диссертационного исследования показали, что лишь в самых высокодоходных группах (7000-10000 руб. и более 10000 руб. на одного человека в месяц) наблюдается обратная зависимость между количеством признаков накопленного потенциала домашнего. хозяйства и нормой сбережения, в остальных четырех из шести рассматриваемых доходных группах наблюдается прямая зависимость. На наш взгляд, это объясняется тем, что в целом домохозяйства России обладают слишком низким материальным потенциалом, накопленным, как правило, в предшествующие периоды, а зачастую - и предыдущим поколением. Это обуславливает необходимость увеличения нормы сбережений для. обновления имеющегося материального потенциала, т.к. даже обладая определенным уровнем накопленного богатства, домохозяйство не'теряет стимул в наращивании сбережений. Таким образом, особенности российской экономики определяют специфику формирования сбережений домашними хозяйствами и делают его отличным от стран с развитой рыночной экономикой.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Спирина, Светлана Геннадьевна, Пенза

1. Закон РФ от 23.12.2003 №177 О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.

2. Федеральный закон от 05.03.1999 п.46 ФЗ О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг (принят ГД ФС РФ 12.02.1999).

3. Федеральный закон от 10.05.1995 №73 ФЗ О восстановлении и защите сбережений граждан Российской Федерации (принят ГД ФС РФ 24.02.1995).

4. Указ президента РФ от 26.07.1995 №765 (ред. От 23.02.1998) О допонительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики РФ.

5. Аварии С. Инвестиции в производство // Экономист. 2000. - №10. - С.56.

6. Авдашева А., Яковлев А. Влияние асимметрии информации на структуру российского рынка сбережений домохозяйств // Вопросы экономики. Ч 1998. -№12.-С.32-46.

7. Авраамова Е., Овчарова Л. Финансовый кризис августа 1998г.: выдержал ли удар средний класс России? // Вопросы экономики. 2000. - №2. - С.44-57.

8. Акиндимова Н. Склонность населения России к сбережению: тенденции 1990-х годов // Вопросы экономики. 2001. - №10. - С.13-28.

9. Аликаева М.В. Источники финансирования инвестиционного процесса // Финансы. 2003. - №5. - С. 12-14.

10. Ю.Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. М.: ОАО Издательство Экономика, 1999. - с.662.

11. Н.Анискин Ю. Инвестиционная активность и экономический рост // Проблемы теории и практики управления. Ч 2002. №4. - С.77-83.

12. Арсаманов Л.А. О взаимодействии кредитных организаций с реальным сектором // Деньги и кредит. 2001. - №11.- С.33-35.

13. Балаш В.А. Сбережения населения: опыт статистического анализа. Ч Саратов: Издательский центр СГСЭУ, 2000. 123с.

14. Банковская деятельность: региональные аспекты // Деньги и кредит. 2003. -№3.-С. 30-33.

15. Белова М. Инвестиционная активность: был бы стимул, ресурсы найдутся // Экономика и жизнь. 1994. - №40 (окт.). - С.3-5.

16. Бернштам Е. Банковская система России: постдефотная революция и вопросы модернизации // РЭЖ. 2002. - №9. - С. 73-81.

17. Бирман А. Сбербанк контролирует 25% всех корпоративных денег // Компания. 1999. - №22 (70).

18. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. Пер. с англ., 4-е изд. М.: Дело тд, 1994. - 720с.

19. Блохина Т. Рынок институциональных инвестиций: состояние и перспективы // Вопросы экономики. 2000. -№1. - С.56-67.

20. Богачев.Е.Б. Экономика и банковский сектор: проблемы исследования и прогнозирования // Деньги и кредит. 2001. - №12. - С.17-24.

21. Бойко Т. Инвестирование в складчину // ЭКО. 1997. - №5. - С.24-38.

22. Бояркина Е., Малышева М. Развитие рынка сбережений и финансового поведения населения России в 1994-1997 гг. // Вопросы социологии. 1998. -№8. - С.34Ч39.

23. Брейди Д., Фридмен М. Studies in Incom and Wealth, NBER, vol. 10, 1947, p.246-266.

24. Брумберг P., Андо A. Bulletin of the Oxford University, Institut of Statistics, vol. 19, May, 1957, p.99-124.

25. Булатов А. Капиталообразование в России // Вопросы экономики. 2001. -№3. - С.13-18.

26. Василевский Э.К. Личное потребление как движущая сила развития американской экономики // США Канада. - 2000. - №6. - С.34Ч39.

27. Васильев В.В. Финансовая политика // Экономист. 2001. - №10. - С.66-69.

28. Виленчик В.И. Использование социальных займов для решения региональных социальных проблем. СПб.: Из-во СГУЭиФ. - 2001.

29. Виленчик В.И., Гордин В.Э. Социальные займы новый вид инвестиционных ресурсов социальной сферы // Известия Санкт-петербургского Университета экономики и финансов. - 1996. - №4. - С. 7894.

30. Водянов А., Смирнов А. Шанс на инвестиционный подъем и трудности его реализации // РЭЖ. 2000. - №11-12. - С.54-67.

31. Гаврильева Т.Н. Региональная политика доходов и частные инвестиции // ЭКО. 1998. - №4. - С.23-26.

32. Галимова А.Ш. Денежные сбережения населения как источник инвестиций. -Уфа, 1998.

33. Гребенюк С.Г. Сбережения населения как источник инвестиций. Ч Хабаровск, 2000. 184с.

34. Григорьев Л., и др. Современное состояние финансовых институтов России // Общество и экономика. 2003. - №3. - С. 3-79.

35. Гуртов В.К. Инвестиционные ресурсы . М.: Экзамен, 2002. - 384с.

36. Гусева К. Прогнозные оценки динамики регионального инвестиционного климата России // Федерализм. 2001. - № 1. - С. 17-19.

37. Гэбрейт Дж. К. Экономические теории и цели общества. М.: Прогресс, 1979.-406с.

38. Данилевский Ю.А. Влияние глобализации на экономику и финансы РФ// Финансы. 2003. - №5. - С.3-5.

39. Добрынин Н. Экономическая теория: учебник для вузов. Спб.:Питер, 2001. - 673с.

40. Доля расходов населения на сбережения и покупку иностранной валюты увеличивается // Интернет.

41. Дубенецкий Я.Н. Активная промышленная политика: безотлагательная необходимость // Проблемы прогнозирования. 2003. - №1. - С.5-17.

42. Егорова Н.Е. Потенциал российских банков основной источник финансовых ресурсов для подъема реального сектора экономики // Менеджмент в России и за рубежом. - 2000. - №5. - С.44Ч47.

43. Жданов В.П. Инвестиционные механизмы регионального развития. -Калининград, БИЭФ, 2001. 348с.

44. Жеребин В.М., Романов А.Н. Уровень жизни населения. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 592с.

45. Иваницкий В.П., Мельникова Е.И. Методологические аспекты инвестирования сбережений населения сбережений населения России: Монография. Челябинск: Из-во ЮурГУ, 2000. - 219с.

46. Иванов JI. Предложения по улучшению инвестиционного климата в России // Общество и экономика. 1999. - №12. - С. 12-18.

47. Иванов Ю., Хоментко Т. Проблемы и методы статистики сбережений населения в соответствии с концепциями СНС // Экономический журнал ВШЭ. 1998. - №4. - С.67-70.

48. Игнатов Д. Инвестиционный климат в России // Общество и экономика. -1999. -№12. -С.34-38.

49. Игонина JI.JI. Проблемы финансирования инвестиционной деятельности. // Финансы. 1998. - №9. - С.67-69.

50. Игошин Н.В. Инвестиции: организация управления и финансирование: Учебник для вузов. М.: Финансы: ЮНИТИ, 2000. - 703с.

51. Иларионов А. Актуальны проблемы экономического роста в России // Общество и экономика. 2002. - №8-9. - С.27-35.

52. Инозийцев M. Парадоксы постиндустриальной экономики // МЭиМО.2000. №3. - С.30-33.

53. Кашин Ю.И. Сберегательный процесс и сберегательный банк // Вопросы экономики. 2000. - №5. - С. 125.

54. Кашин Ю.И. Россия в мировом сберегательном процессе (драма становления) . М.: ФГ НИКА, редакция журнала Банковские услуги, 1999.-с. 228.

55. Кашин Ю. О мониторинге сберегательного процесса // Вопросы экономики. №6, 2003 г.

56. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости процента и денег . М.: Гелиос АРВ, 1999.-352с.

57. Кокурин Д.И. Финансовые источники инновационной деятельности отечественных предприятий // Финансы. 2001. - №1. - С. 17-25.

58. Кондратьев Н.Д. Основные проблемы экономической статики и динамики. -М.: Наука, 1991.

59. Корнеева Н.К. и др. Проблемы инвестиционной активности. // Общество и экономика. 1996. - №7. - С.44-53.

60. Корнюхина Н.Б. Источники инвестиционных ресурсов в России // ЭКО. Ч2001.-№4.-С. 17-29.

61. Костюк В.Н. История экономический учений: курс лекций. М.: Центр, 1998.-367с.

62. Кравченко П.П. Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг в России // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - №2. - С. 15-23.

63. Крылов С., Яковлева Е. Законодательное обеспечение инвестиционной деятельности // РЭЖ. 1997. - № 11-12. - С.37-41.

64. Кувалин Д.Б. и др. Российские предприятия в начале 2003 года // Проблемы прогнозирования. 2003. - №5. - С. 143-155.

65. Кузнец С. American Economic Review. Vol. 42, May 1952, p. 507-526.

66. Куликов В. Реформенный процесс: инвестиционные императивы // РЭЖ. -1996. -С.11-18.

67. Курьеров В.Г. Экономика России: янв-сен 2002г. // ЭКО. 2003. - №1. -С.19-21.

68. Ларин Ю.М. Оценка уровня социально-экономического развития по регионам // Биржевая газета. 2002. - №7 (14 фев.). - С.7-8.

69. Лебедев В.М. Система комплексного стимулирования инвестиций // Финансы. 1996. -№5. - С.24-29.

70. Лебедев В.М. Развитие инвестиционной сферы в российской экономике // Финансы. 1998. - №7. - С.33-38.

71. Левина Л.Ф. Теория инвестиционных решений // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - №5. - С. 12-19.

72. Лексин В., Швецов А. Региональные и местные займы в контексте финансово-бюджетной реформы // РЭЖ. 2000. - №10. - С.32-41.

73. Литвинцева Г.П. Кризис инвестиций углубляется: где выход? // ЭКО. 2003. - №5. - С. 22-27.

74. Личные сбережения России // Информационно-аналитический бюлетень 1998.-№7.

75. Лоренс Дж. Гитман, Майкл Д. Джонн Основы инвестирования. Ч М.: Дело, 1997.-746с.

76. Маевский В. Кредитная политика и технологический прогресс в России // Вопросы экономки. 2001. - №11.- С.23-32.

77. Максимова Т.Н., Полянская A.B. Инвестиционный процесс в регионе. Оценка роли и проблем участия банков // Деньги и кредит. Ч 2001. №6. -С.45-57.

78. Марголин A.M. Финансовое обеспечение и оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Мелиорация и водное хозяйство, 1997. -с.144.

79. Маримото Т. Большая банковская война. -М.: Мысль, 1981.

80. Маркова Л.Т. Перспективы привлечения финансовых ресурсов к инвестированию производства // Экономист. 1998. - №10. - С.25-32.

81. Маршал А. Принципы политической экономии. (Пер. с англ.) ч.1 и 2. Ч М.: Прогресс, 1983.

82. Масурашвили И.А. Аккумулирование сбережений населения в Грузии// ЭКО. 1999. - №8. - С.56-68.

83. Мелехин Ю. Сбережения как индикатор уровня жизни населения // Человек и труд. 2003. - №11. - С. 60-61.

84. Мелехин Ю. Сбережения населения как источник попонения региональных инвестиционных ресурсов// Российский региональный бюлетень. Том 4. -№11.

85. Мелехин Ю.В. Рынок сбережений. М.: Изд. Центр Акционер, 2002. -152с.

86. Мельникова Е.И. Финансово-инвестиционный механизм на рынке сбережений населения России. Екатеринбург: Из-во УГЭУ, 2001. Ч 229с.

87. Меркулов Я.Я. Что представляет собой фондовый рынок России. // ЭКО. -1998. №2. - С.34-38.

88. Миль Дж. С. Основы политической экономии М.: Прогресс, 1981.

89. Мильчакова H.A. Инвестиционные фонды и инвестиционный потенциал населения // Финансы. 1997. - №7. - С.55-62.

90. Михряков В.Д, Повышение личных доходов населения как фактор стабилизации экономики // Финансы. 2001. - №1. - С.45-47.

91. Мониторинг уровня жизни населения РФ. Бюлетень №14. М., 2003.

92. Московская A.A. Динамика реальных доходов населения в России 90-х годов // Проблемы прогнозирования. 1997. - №4. - С.34-45.

93. Мухетдинова Н. М. Инвестиционная политика: диалектика федеральных и региональных уровней // РЭЖ. 2000. - № 1. - С. 17-21.

94. Мухетдинова Н.М. К оценке правительственной программы стимулирования отечественных и иностранных инвестиций//РЭЖ. 1995. -№10. -С.12-15.

95. Николаенко С. Личные сбережения населения // Экономический журнал ВШЭ. 1998. - №4. - С.65-69.

96. Новиков Д.О. Домашние хозяйства // Обзор экономики России. 2002. -№1. - С. 103-110.

97. О развитии человеческого потенциала в РФ // Общество и экономика. -2002. -№6.~ С. 188-207.

98. Обзор экономики России. 2002.- №1.

99. Олейник А. Домашние хозяйства в переходной экономике: типы и особенности поведения на рынке // Вопросы экономики. 1999. - №12. - С. 125-134.

100. Орлов Р. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2002г. // Деньги и кредит. 2001. - №12. - С.33-34.

101. Основные показатели бюджетов домашних хозяйств по РФ и регионам Привожского федерального округа в 1998-2001гг. Пенза, 2002.

102. Основы прикладной социологии / Под ред. Ф.Э. Шереги, М.К. Горшкова. М.: Интерпракс, 1996. - 184с.

103. Петраков Н. Как придать денежной политике инвестиционную направленность // РЭЖ. 1996. - №2. - С. 12-16.

104. Петраков Н. Актуальные проблемы стратегического развития экономики// Проблемы теории и практики управления. 2003. - №1. - С. 1618.

105. Пешехонов Ю.В. Взаимоотношения населения с финансово-кредитной системой в условиях становления рыночной экономики // Финансы. 2003. -№3. - С. 55-57.

106. Плущевская Ю. Финансовые потоки между основными секторами российской экономики в 1997-2002гг. // Вопросы экономики. 2003, №6.

107. Плышевский Б. Сбережения и инвестиции в российской экономике периода реформ. // Экономист. 2004. - №2. - С. 43-47.

108. Пономаренко А. Скрытые доходы домашних хозяйств. // Экономика и жизнь. 1997. - №9 (март). - С.8.

109. Провкин И.Ю. Инвестиции в реальный сектор экономики: роль банков. // Деньги и кредит. 2001. - №3. - С.27-31.

110. Рабочая книга социолога / Под общ. ред. Осипова Г.В. М.: Наука, 1983. - 405с.

111. Радаев В. О сбережениях и сберегательных мотивах // Вопросы социологии. 1998. - №8. - С.13-16.

112. Рикардо Д. Начала политической экономии и налогообложения // Антология экономической классики: Петти, Смит, Рикардо. М.: Эконов-Ключ, 1993.

113. Резник Г.А., Спирина С.Г. Сбережения населения как источник инвестиций в регионе // Стратегическое управление: регион, город, предприятие / Под ред. Д.С. Львова, А.Г. Гранберга, А.П. Егоршина; ООН РАН, НИМБ. М.: ЗАО Издательство Экономика, 2004.

114. Резник Г.А., Спирина С.Г. Сберегательный потенциал населения как источник инвестиций. Пенза: ПТУ АС, 2004.

115. Резник Г.А., Спирина С.Г. Анализ зависимости нормы сбережения домашних хозяйств от уровня дохода // Сборник статей международной научно-практической конференции. Пенза, август, 2003.

116. Резник Г.А., Спирина С.Г. Сбережения населения как источник инвестиций в регионе // Материалы всероссийской научно-практической конференции. Н. Новгород, 2002.

117. Резник Г.А., Спирина С.Г. Исследование мотивов формирования сбережений домашними хозяйствами // Вузовская наука региону: Материалы второй общероссийской научно-практической конференции: Вологда: ВоГТУ, 2004.

118. Резник Г.А., Спирина С.Г. Особенности сберегательного поведения населения Пензенской области // Сборник материалов II международной научно-практической конференции Российский рынок труда. Новации, проблемы, перспективы развития. Пенза, 2004г.

119. Римашевская Н. Сбережения населения и внутренние источники экономического роста в России // Маркетинг. 1998. - №3. - С.57-63.

120. Робинсон Дж. Современная экономическая мысль. М.: Прогресс, 1991.

121. Розанова Ю.М. Формирование инвестиционного климата в экономике России // Вестник МУ. Серия 6. Экономика. 2000. - №4. - С.23-26.

122. Самойлов С.Н. Управление привлечением инвестиций населения в экономику субъектов РФ, 2000.

123. Саркисянц А. О роли банков в экономике // Вопросы экономики. 2003. -№3.-С. 91-102.

124. Саяпова А.Р., Богданов В.Ю. Структура и динамика сбережений населения региона // Проблемы прогнозирования. 2000. - №3. - С. 61-72.

125. Сбережения населения Российской Федерации. М.: ИСЭПН РАН, 1997.

126. Сбережения населения РФ. Аналитический доклад. Научные руководители И. Дискин, Н. Римашевская.- М.: ООО Фирма Инфронраф, 1997.-67с.

127. Сборник статистической информации Пензенского регионального комитета по статистике. Пенза, 2002.

128. Семяновский A.A. Рынок ценных бумаг: уч. пособие. Пенза: ПГАСА, 2000. - 76с.

129. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. Ч М.: Финансы и статистика, 2001. с.56-58.

130. Серов В.М. Инвестиционно-строительная сфера России: источники и направления повышения эффективности // Экономика строительства. Ч 2001. -№1. С.14-16.

131. Сидорович В. Влияние кризиса на потребление и сбережения населения// Интернет.

132. Симановский А. О взаимодействии реального и финансового сектора // Вопросы экономики. 1999. - №4. - С.23-26.

133. Скляров В.Ф. Инвестиционное поведение населения: учебное пособие. -Сыктывкар: СУ, 1999. 32с.

134. Смирнов В. К задействованию внебюджетных источников финансирования инвестиций // РЭЖ. 1997. - № 5-6. - С.34-36.

135. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов // Антология экономической классики: Петти, Смит, Рикардо. М.: Эконов-Ключ, 1993.

136. Солоу Р. Перспективы и теории роста // МэиМО. 1996.- №8.

137. Социальная статистика: Учебник / Под ред. Елисеевой И.И. М.: Финансы и статистика, 2001. - 506с.

138. Спирина С.Г. Сбережения населения как внутренний источник экономического роста России // Научные труды вольного экономического общества России Экономический рост России. М., 2003г. - 780с.

139. Старов А.П. Инвестиционный климат в России // Вопросы экономики. -1999. №12. - С.34-37.

140. Стародубровский В. Кривая дорога прямых инвестиций // Вопросы экономики. 2003. - №1. - С.73-77.

141. Стребков Д. Трансформация сберегательных стратегий населения России// Вопросы экономики . Ч 2001. №10. - С. 12-15.

142. Стрельцова Н.Т. Экономический кризис: инвестиции и банки // ЭКО. -1996.-№2.- С.12-13.

143. Суринов А.Е. Доходы населения: опыт количественных измерений. М.: Финансы и статистика, 2000. - 345с.

144. Тапилина B.C. Финансовое поведение российских домохозяйств // ЭКО. -1998. -№10. С.45-46.

145. Тарасов В. Социальный и инвестиционный потенциал негосударственных инвестиционных фондов: пути реализации // РЭЖ. 2000. - №8. - С.23-25.

146. Тенденции и перспективы развития рынка колективных инвестиций в России // ЭКО. 2003. - №5.- С. 106-107.

147. Теория статистики: учебник / Под ред. P.A. Шмойловой. М.: Финансы и статистика, 2002. - 560 с.

148. Тишкин Д.В. Иностранные инвестиции и инвестиционный климат в России // Деньги и кредит. 2001. - №11. - С.45-47.

149. Тованюк Е., Чернов М. Сбережения населения как источник попонения региональных инвестиционных ресурсов // Интернет.

150. Уровень социально-экономического развития регионов РФ за 2000г. // Экономика и жизнь. 2001. - №41. - С.23-26.

151. Федоткин В.Н. Экономическое развитие региона и инвестиционный процесс // ЭКО 2000. - №4. - С. 12-17.

152. Филимонова Е.А. Как сберечь сбереженное // ЭКО. 1999. - №4. - С.34-35.

153. Харрод Р. К теории экономической динамики. М.: Экономика, 1997.

154. Хомелянский Д. Уровень жизни населения России: современное положение, тенденции развития // ЭКО. 1999. - №3. - С.56-57.

155. Хорошко М.А. Инвестиционная политика негосударственных пенсчионных фондов. М.: 1995.

156. Целищев И. Японская модель роста: сбережения, кредитование, инвестирование // МЭиМО. 2001. - №6. - С. 87-96.

157. Чалов А.Н., Сверин С.А. Региональный фондовый рынок: состояние и перспективы развития // Деньги и кредит. 2000. - №7. - С. 15-17.

158. Чекмарева JI.T. Роль банков в интеграции банковского и промышленного капитала // Деньги и кредит. 1999. - №7. - С.23-24.

159. Черкасский В.В. Инструменты колективных инвестиций в России: перспективы развития // ЭКО. 2003. - №5. - С. 97-105.

160. Шихвердиев А.П, Рынок ценных бумаг как фактор инвестиций // Финансы 2000. - №2. - С. 15-16.

161. Шумская С. Банкиры уходят в народ // Ваша ставка. 2003. - № 1. - С. 1819.

162. Щербуха М. К вопросу управления активностью инвестиций // Экономист. 2004. - №2. - С. 93-101.

163. Экономика: учебник / под ред. Булатова В. М.: Из-во БЕК, 1997. - 407с.

164. Ядов В.А. Социологическое исследование: методология, программа, методы. Самара: Из-во Самарский университет. - 1995., 329с.

165. Яковлев А. Отношение частных вкладчиков к различным формам и способам сбережений // Вопросы экономики. 1998. - №12. - С.34-35.

166. Ando А., Modigliani F. The "Life Cycle" Hypothesis of Saving: Aggregate Implications and test // American Economic Review. 1963. March.

167. Duesenberry I.S. Income, Saving and the Theory of Consumer Behavior Cambridge. 1949.

168. Fricke D. In: Beitrage zur Verhaltensforschung (Args. Schmolders G.) Haft 11 Berlin, 1969.

169. Fridmen M. A. Theory of Consumption Function. Prienston University Press. 1957.

170. Kaldor N. Welfare Propositions and Inter personal Comparisons of Unity // Economic Journal. Vol. 49.

171. Malthus T. R. Principles of Political Economy. London: 1836.

172. Modigliani F. Fluctuation in the Saving income ratio: a problem in economic forecasting studies in Income and Wealth, NBER. Vol. XI, 1949.

173. Rickardo D. The Principles of Political Economy and Taxation. London: 1817. Kap. V.

174. Solow R. A. Contribution to the Theory of Economic Growth // Quarterly Journal of Economics. 1956. February.

175. Walras L. Elements d'economie politique pure; ou, theorie de la richess sociale. Lausanne, 1877.

176. Wickseil K. Lectures on Political Economy Trans. Classen E. 2 Vols. L.,1934-1935.

Похожие диссертации

• Возрастание роли сферы социальных услуг в экономике благосостояния
• Особенности потребительского поведения домохозяйства в условиях трансформации российского общества
• Сберегательное поведение домашних хозяйств в условиях финансовой нестабильности
• Моделирование программ развития агрофирм Республики Беларусь
• Развитие гипертекстовых технологий в сфере подготовки управленческих кадров