Влияние рынка финансовых услуг на развитие малого бизнеса тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Мадатова, Оксана Владимировна |
| Место защиты | Краснодар |
| Год | 2004 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Влияние рынка финансовых услуг на развитие малого бизнеса"
На правах рукописи
Мадатова Оксана Владимировна
ВЛИЯНИЕ РЫНКА ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ НА РАЗВИТИЕ МАЛОГО БИЗНЕСА
Специальность 08.00.10 -Финансы, денежное обращение и кредит
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Краснодар 2004
Диссертационная работа выпонена на кафедре экономического анализа статистики и финансов Кубанского государственного университета
Научный руководитель:
кандидат экономических наук, профессор Владимир Маркович Жетоносое
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор Валерий Викторович Ковалёв
кандидат экономических наук, Михаил Владимирович Егоров
Ведущая организация:
Краснодарский государственный аграрный университет
Защита состоится 21 января 2005 г. в 14.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.101.05 по экономическим специальностям при Кубанском государственном университете по адресу: 350040, г. Краснодар, ул. Ставропольская, 149, ауд. 231.
С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Кубанского государственного университета по адресу: 350040, г. Краснодар, ул. Ставропольская, 149 (читальный зал).
Автореферат разослан л18 декабря 2004 г.
Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук,
профессор
С.Н. Трунин
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы диссертационного исследования. Решение проблемы поиска возможных направлений повышения эффективности регулирования финансовых отношений, методологических подходов к рассмотрению процессов развития рынка, взаимодействия его участников позволяет объяснить ряд аспектов функционирования финансовой сферы, выходящих за рамки традиционного экономического анализа, особенно в части влияния рынка финансовых услуг на развитие малого бизнеса.
В условиях обособленности финансовой сферы и невыпонения ею своих фундаментальных функций по отношению к сектору малого бизнеса на первый план выходит поиск инструментов усиления взаимной деловой активности и обеспечения условий развития. Их реализация в немалой степени зависит от более поного использования на практике тех достижений, которые получены в результате научных исследований в области банковского финансирования, государственной финансовой поддержки, а также деятельности микрофинансовых институтов, являющихся для малого бизнеса главными институциональными источниками финансовых услуг. Именно в финансовой институциональной системе формируются основные качественные характеристики финансовых услуг и создаются условия доступности для их потребления. От надлежащей организации финансовых потоков в сферу малого бизнеса во многом зависит его дальнейшее развитие и решение многих социально-экономических задач, стоящих перед российским обществом.
Актуальность исследования также обусловлена необходимостью решения практических управленческих задач и формирования нового методологического подхода к пониманию закономерностей развития финансовых отношений в сфере малого бизнеса. Современный рынок финансовых услуг для малого бизнеса в своём развитии достиг периода, когда его интерпретация и описание только на основе классических моделей финансовых потоков становится практически невозможным. Проводимые в настоящее время научные исследования, направленные на создание эффективного механизма взаимодействия финансовой системы и частного сектора (его малых форм), ещё не сложились в единое научное направление. Они, как правило, посвящены рассмотре-
^ РОС. НАЦИОНАЛЬНАЯ
библиотека
нию конкретных задач и не претендуют на всестороннее описание влияния российского рынка финансовых услуг на развитие малого бизнеса.
Сложность формирования рынка финансовых услуг во многом обусловлена и тем, что российская экономика начинает включаться в мировую экономику в период ускоренного распространения информационных технологий. При этом электронные виды услуг практически не затронули сектор малого бизнеса из-за незначительного предъявляемого спроса и их низкой рентабельности для банков и других финансовых институтов.
В то же время, несмотря на попытки обстоятельного исследования проблемы взаимодействия рынка финансовых услуг и малого бизнеса, она всё ещё нуждается в дальнейшем поиске путей эффективного решения. Многие аспекты обозначенной научной проблемы разными авторами исследуются весьма односторонне, обоснование предложений некоторых из них не отвечает современным требованиям, предъявляемым к экономической науке. Ряд принципиальных изменений в финансово-кредитном механизме поддержки малого бизнеса, которые произошли за последнее время, не обобщён дожным образом. К тому же появились новые проблемы, нуждающиеся в глубоком осмыслении и рациональном их практическом решении.
Следовательно, возникла объективная потребность во всестороннем изучении и совершенствовании инструментария для продвижения финансовых услуг в сферу малого бизнеса, повышения роли институциональных структур в создании финансовых условий формирования многочисленного слоя предпринимателей.
Степень разработанности проблемы. В данном направлении научного исследования выпонены и ведутся научные разработки российскими и иностранными учёными.
Теоретические аспекты финансово-кредитной поддержки и развития субъектов малого бизнеса получили отражение в трудах Е.М. Бухвальда, A.B. Васильевой, A.B. Виленского, В.П. Ермакова, В.В. Ковалёва, В.Ш. Каганова, В.В.Котико, С.Ю. Лебедева, О.И. Хлы-нина, Ф.И. Шамханова и ряда других авторов. Отдельные вопросы этой проблемы - доступность банковских услуг, условия кредитования, банковские продукты для малого бизнеса и др. освещены в работах A.B. Авиловой, Е.Ч. Лупиновича, В.А. Приписнова, Л.Э. Слуцкого, В.М. Широнина и некоторых других авторов.
Основой для исследования источников финансирования микрофинансовых институтов, анализа видов услуг и условий их предоставления, оценки программ микрофинансовой поддержки малого предпринимательства послужили труды E.H. Васильева, Г.А. Ермиловой, В.В. Ломовцева, М.Р. Овчияна, О.В. Петухова, М.А. Робинсона.
Проблеме развития альтернативных форм финансирования малого бизнеса, основанных на кредитной кооперации в России и зарубежных странах, посвящены исследования М.П. Бержерона, И.Л. Бубнова, В.М. Пахомова, Д.Г. Плахотиной, A.B. Чаянова.
Вопросы становления инвестиционного (наукоёмкого) производства, влияния финансовых услуг на сферу инновационного малого бизнеса разработаны в научных трудах М.Н. Бродского, М.А. Гусакова, Е.Ф. Денисова, В.О. Езерского, Е.В. Киселёвой, С.И. Костенко, Т.Е. Ситохова, A.B. Яковлева.
Научные взгляды отмеченных учёных использованы при выборе диссертантом научной проблемы исследования, постановки цели и задач, определении необходимости создания инфраструктурного единства рынка финансовых услуг на базе микрофинансовых институтов.
Целью диссертационного исследования является исследование взаимодействия сферы малого бизнеса и рынка финансовых услуг в условиях трансформирующейся экономики, выявление основных институциональных стратегий финансирования малого бизнеса, последующая разработка рекомендаций по совершенствованию регулятивной роли системы рынка финансовых услуг и его институтов.
Для достижения поставленной цели потребовалось решение следующих задач:
- обобщить теоретические представления о сущности финансовой услуги и формах её проявления во взаимосвязи с организацией движения финансового капитала (его метаморфозы в другие формы капитала) и на этой основе определить структуру и динамику развития рынка финансовых услуг, его способность влиять на непрерывность воспроизводственных процессов;
- определить оценочные параметры финансовой системы, её структурные особенности для выявления новых каналов влияния на развитие малого бизнеса;
- исследовать сложившуюся роль институциональных структур на рынке финансовых услуг и рассмотреть весь спектр финансовых услуг и условий их предоставления с позиции более активного содейст-
вия развитию сферы малого бизнеса и выпонению им социально-экономических функций в обществе;
- оценить концепции финансовой поддержки малого бизнеса во взаимосвязи с ресурсными возможностями финансовых структур, экономической ситуации и конечного эффекта, который стимулирует их внедрение;
- обосновать методологические подходы к определению границ микрофинансирования и системы факторов, определяющих масштабы рынка, дать оценку степени доступности финансовых услуг для субъектов малого бизнеса;
- разработать агоритм продвижения финансовых услуг малому бизнесу с участием нерыночных государственных и коммерческих структур на основе использования эффективных финансово-кредитных инструментов.
Предметом исследования выступают финансово-экономические отношения институтов рынка финансовых услуг и малого бизнеса по поводу обеспечения их хозяйственных интересов.
Объектом исследования является система предоставления финансовых услуг малому бизнесу, рассматриваемая во взаимосвязи с их институциональными источниками.
Информационная база исследования. Для исследования взаимосвязи между становлением институтов рынка финансовых услуг и развитием малого бизнеса использовались базы данных Ресурсного центра малого предпринимательства, Регионального фонда развития товаропроизводства и поддержки малого предпринимательства на Кубани, Национального института системных исследований проблем предпринимательства, Федерального фонда поддержки малого предпринимательства, Банка России, Госкомстата РФ, Краснодарского краевого комитета Госкомстата РФ и др.
Основные положения, выносимые на защиту:
1. Процессы активизации предпринимательской деятельности в Российской Федерации во многом определяются первичностью совершенствования рынка финансовых услуг, в котором финансовый элемент системы воспроизводства предшествует производственному. Финансовая услуга есть денежное отношение между хозяйствующим субъектом и финансовым посредником по поводу привлечения и использования ресурсов, которое реализуется в сфере обмена. Именно здесь предъявляется спрос на финансовые ресурсы и зарождается им-
пульс движения финансовой услуги, формируется её финансовое начало, обеспечивающее существование сферы производства, ее потребностей в допонительных денежных средствах.
2. Функционирование рынка финансовых услуг невозможно без эффективной системы финансового посредничества. Благодаря различным рыночным сегментам она обеспечивает выпонение своих фундаментальных функций. Среди них - обслуживание сделок в сфере малого предпринимательства, мобилизация сбережений, распределение инвестиционных ресурсов, обеспечение страхования, разделение и диверсификация рисков.
3. Слабое проявление внутренних взаимосвязей рынка финансовых услуг и сферы малого бизнеса обусловлено неразвитостью различных секторов финансовой системы, отсутствием необходимых институциональных условий (стандартного набора рыночных институтов, конкурентных финансовых рынков, гарантий прав собственности). Эти связи выступают основой адаптации малого бизнеса к условиям меняющихся внешних факторов и доступности к требуемым финансовым ресурсам.
4. Решение проблемы эффективного взаимодействия рынка финансовых услуг и малого бизнеса требует определения принципов функционирования системы инфраструктурных институтов: комплексность оказываемых финансовых услуг; непрерывность и договремен-ность финансирования; целенаправленность, перспективность и опережающий характер финансовой поддержки; предвидение трудностей роста, априорной разработки концепций качественного роста на основе накопления и инвестирования капитала и пр.; гибкость механизмов финансирования.
5. Неравномерность развития отдельных отраслей сферы малого бизнеса привело к качественному изменению их потребностей в микрофинансовых услугах. Для их удовлетворения необходимы единство законодательства, комплексность (сбалансированность) развития различных сегментов рынка финансовых услуг, типов инструментов и финансовых институтов.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в обосновании взаимосвязи между институтами рынка финансовых услуг и малым бизнесом на пути интеграции их финансовых интересов и повышения доступности внешнего финансирования для субъектов малого предпринимательства.
Наиболее существенные элементы приращения научного знания состоят в следующем:
- раскрыты особенности и фундаментальные свойства финансовой услуги как информации-продукте, результирующей деятельность по управлению финансовыми ресурсами, дана сущностная характеристика рынка финансовых услуг во взаимосвязи с его функциями, определена и теоретически обоснована система факторов, воздействующих на способность рынка финансовых услуг к активизации предпринимательской деятельности;
- уточнено понятие микрофинансирования и обоснована возможность влияния на способность малого бизнеса удовлетворять свои потребности в кредитных ресурсах посредством регулирования развития рынка финансовых услуг и системы финансового посредничества;
- на основе анализа особенностей формирования издержек и конечной цены на финансовые услуги коммерческих и некоммерческих институтов финансовой поддержки малого бизнеса обоснованы оптимальная структура и механизм их взаимодействия, позволяющие повысить эффективность развития малого бизнеса;
- произведена оценка масштабов клиентской базы микрофинансовых организаций края, рассчитан спрос на микрофинансовые ресурсы в стоимостном выражении в разрезе секторов малого бизнеса, что позволило оценить совокупную потребность в финансовых средствах и возможную привлекательность данного сектора экономики для потенциальных инвесторов;
- разработан агоритм функционирования системы государственных гарантий, предусматривающий возмещение инвестору государственными страховыми фондами выданных им невозвратных кредитов, что обеспечит необходимый приток капитала на рынок микрофинансирования малого бизнеса.
Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что полученные выводы и рекомендации послужат дальнейшему укреплению финансовых отношений между институтами рынка финансовых услуг и малым бизнесом в плане создания условий для расширения доступности к источникам финансирования и обеспечения на этой основе саморазвития субъектов малого предпринимательства, активизации данного вида деятельности.
Отдельные подходы и методики могут быть использованы при выработке стратегии финансирования малого бизнеса как нерыночны-
ми государственными, так и коммерческими институтами. Предложения и результаты диссертационного исследования использовались в учебном процессе экономического факультета Кубанского государственного университета.
Апробация основных положений диссертации. Результаты исследований были апробированы при проведении ряда конференций: Юг России в перекрестье напряжений (г. Туапсе, сентябрь - октябрь 2003 г.), Инвестиционный потенциал экономического роста в условиях глобализации (г. Сочи, февраль 2004 г.), Экономическая теория в ХХГв. Глобальное и национальное в экономике (г. Москва, МГУ, февраль 2004 г.).
Ряд предложений выпоненного исследования включен в итоговый исследовательский отчет по проекту Создание модели инфраструктурного единства и устойчивого функционирования субъектов рынка финансовых услуг Российского гуманитарного научного фонда (№ 03-02-00386 а/ю от 06.01.2003 г.)
По теме диссертации опубликовано 6 работ общим объёмом 11,46 п.л.
Структура диссертации определяется основными положениями, рассматриваемыми в работе. Она состоит из введения, трех глав, объединяющих девять параграфов, заключения, списка использованной литературы и семи приложений.
СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обосновывается актуальность темы диссертационного исследования; формулируются цели и задачи; определяются объект и предмет исследования; описываются методологическая, нормативная, теоретическая и эмпирическая базы исследования; раскрываются научная новизна и основные положения, выносимые на защиту; приводятся сведения о теоретической и практической значимости, а также данные об апробации результатов диссертационного исследования.
В первой главе Роль рынка финансовых услуг в активизации предпринимательства раскрывается проблема обеспечения современным российским финансовым рынком ресурсных потребностей реального сектора экономики. Исследуя различные модели деятельно-
сти рынков финансовых услуг, автор установил главную причину такой неспособности - высокие трансакционные издержки, включающие издержки предпринимателей и населения, использующих возможности таких рынков. Среди них: высокая стоимость капитала (уровень комиссионных ставок по банковским кредитам - до 50%) при низкой (зачастую отрицательной) реальной процентной ставке; завышенная стоимость услуг инфраструктуры рынка финансовых услуг; издержки, обусловленные рисками неэффективного функционирования платёжной системы; издержки, связанные с рисками нарушения прав предпринимателей, воздействия кризисных явлений и т.д.; значительные издержки в связи с эмиссией ценных бумаг; высокие издержки, сопровождающие межотраслевой перелив капиталов; издержки, связанные с рисками недостаточной прозрачности рынка финансовых услуг; издержки, связанные с рисками манипулирования и использования инсайдерской информации.
Исследования показали, что рынок финансовых услуг следует рассматривать с позиций институционального подхода, позволяющего учесть не только системные связи, но и институциональную структуру рынка (рис. 1).
С этой точки зрения рынок финансовых услуг представляет собой сложную целостную систему, объединяющую институты, организации и индивидов, между которыми существуют многоплановые взаимосвязи. Основная цель функционирования рынка финансовых услуг - обеспечение саморегулирования деятельности субъектов инфраструктуры рынка по созданию оптимальных условий для привлечения временно свободных ресурсов и удовлетворения потребностей клиента при проведении сделок, направленных на получение различных форм дохода.
Диссертантом рассмотрены субъекты деятельности, связанной с привлечением и использованием денежных средств, их функции, взаимодействия, особенности функционирования. К субъектам, по его мнению, относятся инвесторы, физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации. Подробно исследованы факторы, от которых зависит состояние рынка финансовых услуг: рентабельность услуг; наличие альтернативных возможностей предложения финансовой услуги; цены на финансовые услуги; размер рынка, определяющий трансакци-
онные издержки обмена; наличие развитой рыночной инфраструктуры; степень информатизации рынка.
Рисунок 1. Структура рынка финансовых услуг'
Исследование системных качеств рынка финансовых услуг с воспроизводственных позиций позволило обосновать сутьевое единство рынка финансовых услуг, наличие внутренних взаимозависимостей, строгую логику его существования и развития. Дано представление о сложном содержании означенного рынка, включающего множество субъектов: финансовых посредников, население, государство, предприятия, реализующие свои интересы через формирование устойчивых каналов движения финансовых потоков при равновесном соотношении предлагаемых финансовых ресурсов и возможностях их освоения в ре-
1 Источник Составлена автором
альном производстве с целью его расширения и обеспечения экономического развития.
Установлено, что сущность рынка финансовых услуг определяется через проявление его конкретных свойств, заключающихся в способностях: отражать организацию движения капитальной стоимости, сопровождающейся сменой форм капитала; выражать воздействие движущейся капитальной стоимости на воспроизводственный процесс: осуществлять накопление ресурсов в денежной форме и капитальной стоимости, обеспечивающих воспроизводство. Перечисленные свойства рынка финансовых услуг реализуются соответственно через перераспределительную, регулирующую и контрольную функции.
При этом особое внимание уделено перераспределительной функции рынка финансовых услуг как особой сферы, опосредующей воспроизводственные отношения. Через неё реализуется общественное назначение рынка финансовых услуг: централизация временно свободных средств и сбережений собственников для финансирования производства и строительства; покрытие дефицита текущего бюджета; перелив капитала, позволяющий быстро осуществлять межотраслевое и межрегиональное перемещение капитала с целью его концентрации в технически или экономически прогрессивных отраслях производства и наиболее перспективных регионах. Объектом этой функции рынка ценных бумаг выступает часть национального богатства, принявшая денежную форму.
Благодаря этой функции происходит мобилизация финансовых ресурсов через различные сегменты рынка финансовых услуг, смена авансированной формы стоимости на производительную, создаются более благоприятные условия для её прироста. Посредством перераспределительной функции воспроизводственный процесс предприятий обслуживается таким образом, чтобы он стал более эффективным, а возмещение стоимости потреблённых средств и образование доходов в различных формах совершалось бы в ритме, позволяющем предприятиям содержать свою производственную сферу конкурентоспособной.
На основе анализа существующих в современной науке подходов к развитию финансового сектора, обслуживающего малый бизнес в России, выявлены две основные точки зрения, согласно которым Россия дожна стихийно пройти все стадии развития экономики или добиться усиления воздействия финансового сектора на развитие малого
предпринимательства в основном с помощью рыночных механизмов саморегуляции. Сделан вывод о том, что в случае если Правительство РФ не компенсирует слабость рыночных финансовых структур активной государственной поддержкой сферы малого бизнеса, многие предприятия этой сферы будут вынуждены функционировать главным образом за счёт иностранных инвесторов или российских экспортно-ориентированных компаний. А так как поведение указанных инвесторов зависит в первую очередь от конъюнктуры мирового рынка, именно эта конъюнктура будет по-прежнему определять динамику российской экономики.
Исследуются возможности российской банковской системы по формированию и развитию малого бизнеса. Доказывается, что ограниченность банковских активов обусловлена скудностью сбережений населения и предприятий, которые существенно пострадали в период гиперинфляции (1992-1994 гг.) и во время дефота 1998 г. Данные рис. 2 показывают, что страна после кризиса 1998 г. смогла лишь мобилизовать сбережения для обслуживания внешнего дога и продожения вывоза капитала, повысить норму накопления примерно с 15% в 1999 г. до 22% в 2001 г.
Х/. к ВВП
- сбережения внутренней' экономики I
- счёт текущих платежей |
- валовые накопления
1996 1997 1998 1999 2000 2001
Рис. 2. Сбережения и накопления в России, % к ВВП2
2 Источник Маевский В Макроэкономические проблемы развития России // Экономист 2004 № 4 С 7
Проведен анализ роли кредита в финансировании инвестиций в основной капитал (табл. 1). Установлен значительный рост доли частного сектора во внутреннем кредите в середине 2002 г. (она достигла 67% против 31% в конце 1998 г.). Определено, что доля банковского кредита предприятиям на срок более одного года составляет 29%, а свыше трех лет Ч лишь 7%. Сделана оценка возможных каналов финансового влияния на развитие малого бизнеса (табл. 2).
Таблица 1
Источники финансирования инвестиций МП3
Источник финансирования Доля инвестиций, %
Собственные средства 50,3
Бюджетные средства 8,4
Заёмные средства других организаций 4,9
Кредиты банков 3,5
Средства внебюджетных фондов 2,6
Прочие 30,3
Сформулирован вывод о том, что развитие финансового сектора оказывает существенное положительное влияние на функционирование малого бизнеса в догосрочном периоде. Выявленная связь может интерпретироваться как причинно-следственная; каналами такого положительного влияния служат увеличение инвестиций и повышение общей производительности факторов производства.
Степень развития финансовой системы не оказывает значимого воздействия на уровень сбережений в сфере малого предпринимательства; на темпы экономического роста в этой сфере влияет скорее общая степень развития, чем конкретная структура финансовой системы (характеризуемая соотношением роли банков и рынков).
3 Источник О направлениях развития российского финансового рынка // МЭ и МО. 2004. № 3 С. 4.
Таблица 2
Макрофинансовые параметры и показатели развития МП в России и странах большой семёрки4
Показатели Страны большой семёрки Россия
Макрофинансовые параметры Показатели развития МП Макрофинансовые параметры Показатели развития МП
Финансовая глубина,0/ 67,1 26,9
Кредитование частного сектора, % 53,3 13,4
Роль коммерческих банков, % . 91,2 52,0
Количество МП на 1 тыс. жителей 49,8 5,7
Доля работающих в общей численности заюпых,% 57,1 9,6
Доля МП в ВВП страны, % 55,0 11,0
Для той или иной конкретной страны, в зависимости от ее особенностей, более благоприятной может оказаться банковская либо рыночная ориентация, которые могут развиваться последовательно.
Во второй главе Институциональные источники финансовых услуг малому бизнесу показано, что кредитно-финансовая система России в её нынешнем состоянии не способна поностью обеспечить развитие малого предпринимательства. Финансовые ресурсы ежегодно получают лишь 13-15 тыс. малых предприятий, количество которых из года в год остаётся неизменным (около 900 тыс.), а их совокупный вклад в ВВП не превышает 12%. Диссертант обосновывает положение о том, что одной из причин, противодействующей развитию МБ, выступает неудовлетворительное воздействие финансовых инсти-
тутов на экономику страны ввиду неэффективной трансформации сбережений в инвестиции.
По мнению диссертанта, банковский сектор - важнейшая доминанта развития МБ, что объясняется следующими факторами: объективной ограниченностью свободных финансовых ресурсов, ускоренной оборачиваемостью оборотных средств, меньшими возможностями для догосрочного планирования движения денежных потоков. Анализ причин низкого уровня потребления кредитных услуг банка малыми предприятиями позволил сделать следующие выводы: невысокая степень охвата малых предприятий основными видами банковских услуг, широкий диапазон неудовлетворённости - от отсутствия доступа к отдельным видам услуг до осознания бесполезности обращения к банкам за какой бы то ни было услугой служат причиной нехватки капитала, которая остаётся основной и хронически острой проблемой для большей части малых предприятий.
В ходе исследования выявлено, что проблема создания условий для возникновения и развития МБ на всей территории России может быть решена за счет обеспечения доступности финансовых услуг МП в регионах посредством развития их кредитования региональными коммерческими банками. При этом главным сдерживающим фактором роста объёмов кредитования остаётся низкий уровень их капитализации. По состоянию на 01.04.2004 г. в Краснодарском крае среди региональных банков только Югбанк обладает суммой уставного капитала свыше 5 мн евро. Думается, что именно малые размеры собственного капитала местных банков в будущем будут сдерживать положительную динамику кредитных вложений в сектор МБ.
Проведённый анализ показал, что региональный банковский сектор тогда успешно увеличивает объёмы кредитования, когда, во-первых, укрепляет свою ресурсную базу, наращивая собственный капитал, во-вторых, когда последовательно выращивает своих надёжных заёмщиков. В свою очередь, эти два фактора оказывают непосредственное влияние на объёмы доходов населения, организованных сбережений, а следовательно, на размеры кредитования.
В работе дана классификация сложившейся специфицированной системы институтов, работающих с МБ: 1)по их коммерческой или
некоммерческой направленности; 2) по их условному делению на внешние и внутренние для МБ в зависимости от источников поступления денежных средств. К внешним для МБ отнесены банки, фонды, лизинговые компании, к внутренним - кредитные союзы, объединяющие средства самих МП. В ходе исследования выявлено переплетение коммерческого и некоммерческого финансирования, обусловленное последовательным, а не секториальным характером рассмотрения проблемы.
Провести в этом случае чёткое деление невозможно, поскольку некоммерческие организации, например, фонды поддержки предпринимательства, фонды занятости, зарубежные доноры, работают в тесном взаимодействии с банковскими структурами, проводя через них операции финансовой поддержки, и, наоборот, деятельность таких коммерческих организаций, как лизинговые компании, строится на средствах, получаемых на льготной основе. Например, кредитные товарищества хотя и являются по своему юридическому статусу бесприбыльными организациями, но предоставляемые ими услуги могут носить и льготный характер (рис. 3).
Исследована возможность финансовой кооперации в малом бизнесе, определен круг основных проблем развития рыночных кредитно-финансовых институтов, выявлены причины неорганизованности финансовых потоков и отсутствия развитой системы страхования финансовых трансакций, приводящих к периодическим сбоям в работе всей системы.
При этом исследование показывает, что практически все кредитные кооперативы далеки от того, чтобы удовлетворить в поном объеме потребности крупных и средних крестьянских (фермерских) хозяйств в оборотных средствах для развития их производств. В настоящее время они в состоянии обеспечить потребности лишь меких крестьянских (фермерских) и личных подсобных хозяйств.
В ближайшей перспективе возможен позитивный рост размера займов до уровня, позволяющего удовлетворять потребности в оборотных средствах среднего сельскохозяйственного товаропроизводителя.
Рис 3. Мвавдажинфр структурного вягаюдейсгяня шсппутов фшаявжсй поддержки пшого втюа!
* Составлена огторбм
В работе сделан вывод о том, что консолидация средств различных по уровню доходов сельхозпроизводителей стимулирует развитие меньших по объёмам производства и доходов хозяйств. Такая динамика уровня хозяйствования способствует оздоровлению социального климата в населенных пунктах, росту доверия и благожелательности людей друг к другу. Создание кредитного кооператива с привлечением сельскохозяйственных товаропроизводителей, предприятий перерабатывающей и обслуживающей сфер предполагает участие в нем более крупных предприятий, большую степень концентрации денежного капитала, в результате чего расширяется возможность внедрения прогрессивных технологий, современной техники, а следовательно, повышается интенсификация и эффективность агропромышленного производства.
Организация оборота денежных ресурсов на территории проживания их получателей на основе образования кредитных кооперативов позволяет не только расширить производительную деятельность участников кооперации, но и социально преобразовать, улучшить жизненные условия населения. То есть проведение финансовых потоков территории через кредитные кооперативы заставляет деньги в большей мере работать на социально-экономическое развитие регионов.
В третьей главе Совершенствование практики взаимодействия финансовых институтов и малого бизнеса на рынке финансовых услуг обоснованы потребности в микрофинансовых ресурсах для развития малого бизнеса в регионе определены нерешенные, наиболее остро стоящие социально-экономические проблемы России, в том числе проблемы низкого уровня жизни населения, безработицы, высокой дифференциации доходов общества. Один из путей преодоления сложившейся ситуации - создание условий для развития малого предпринимательства, масштабы которого в настоящее время не позволяют эффективно решать возлагаемые на него задачи. Определена одна из основных причин такого явления - ограниченный доступ субъектов малого предпринимательства к внешнему финансированию. При этом сделан вывод, что в условиях, когда банковская система не позволяет в поном объеме удовлетворить спрос уже действующих или готовящихся открыть собственный бизнес предпринимателей, эффективным инструментом расширения их доступа к финансовым услугам является микрофинансирование.
Проведенное исследование клиентской базы данных микрофинансовых организаций позволило диссертанту выделить две расши-
ренные группы потенциальных клиентов. Первая - это предприниматели, имеющие небольшой бизнес и зарегистрированные как малые предприятия или как предприниматели без образования юридического лица (ПБОЮЛ), а также крестьянские (фермерские) хозяйства (КФХ). Вторая - это социально незащищенные слои населения (безработные, лица, имеющие низкий уровень дохода), стремящиеся открыть собственное дело.
Результаты проведенных исследований показали, что размер потенциальной клиентской базы микрофинансовых организаций в Краснодарском крае из числа субъектов МП оценивается на уровне 83,8 тыс. клиентов, из них 73,5 тыс. приходится на сектор ПБОЮЛ, 9 тыс. - на МП, 1,3 тыс. - на крестьянские хозяйства. Размер потенциальной клиентской базы из числа безработных оценивается в интервале от 515 (356 мужчин и 159 женщин) до 2,7 тыс. чел. (1,1 тыс. мужчин и 1,6 тыс. женщин).
Проведенный диссертантом расчет показал, что в стоимостном выражении объем спроса на микрофинансовые ресурсы со стороны МП и ПБОЮЛ оценивается только в Краснодарском крае на сумму от 9186,8 до 16053,1 мн р., со стороны безработных и занятых лиц с низкими уровнями доходами - от 57 938 тыс. р. до 303 750 тыс. р. (табл. 3).
Таким образом, на сегодняшний момент в Краснодарском крае спрос на микрофинансовые ресурсы со стороны населения и уже работающих предпринимателей оценивается на уровне от 9244,7 до 16356,9 мн р., что составляет от 34,0 до 60,2% всех расходов краевого бюджета на 2004 г. Отсюда вывод: такие объемы не могут быть профинансированы поностью ни из краевого бюджета, ни из средств, предоставленных донорскими или международными организациями, а требуется изыскание иных возможностей.
Исследование системы кредитных гарантий позволило установить одну из самых серьёзных причин низкого уровня доступности МБ к финансовым услугам в России - отсутствие обеспечения заимствований. Российские банки всё ещё слабо заинтересованы в клиентской базе, отличающейся высокой степенью риска и незначительностью зани-
маемых сумм. Профессиональные объединения не организованы дожным образом и ещё не создали обществ взаимного поручительства. Неразвитость инфраструктуры вложения и обеспечения возвратности вложенных средств в МБ, его ненадёжность в силу отсутствия стартового капитала обусловливают необходимость создания системы гарантирования кредитных вложений.
Таблица 3
Результаты оценки клиентской базы и спроса
на микрофинансовые ресурсы в Краснодарском крае по состоянию на конец 2002 г.
Группа, предъявляющая спрос на микрофинансовые ресурсы Размер группы, предъявляющей спрос на микрофинансовые ресурсы,тыс чел Стоимостная оценка спроса, предъявляемого на микрофинансовые услуги, мн р.
Предприниматели 83,8 От 9 186,8 до 16 053,1
В том числе:
малые предприятия - юридические лица 9,0 От 1535,4 до 2654,1
ПБОЮЛ 73,5 От 7651,4 до 13399,0
крестьянские (фермерские) хозяйства 1,3 Нет данных
Безработные От 0,515 до 2,7 От 57,9 до 305,8
В том числе:
мужчины От 356 до 1,1 От 40,1 до 123,8
женщины От 0,159 до 1,6 От 178 до 180,0
Итого От 84,4 до 86,5 От 9 244,7 до 16 356,9
Диссертантом предложен агоритм функционирования системы государственных гарантий (рис. 4), предполагающий многообразие ор-
ганизационно-правовых форм, в рамках которых реализовывалась бы основная задача - расширение доступа субъектов предпринимательства к кредитным ресурсам МФК, а именно организация финансирования экономически и социально обоснованных проектов, не имеющих достаточного обеспечения запрашиваемых кредитных ресурсов.
Рис. 4. Агоритм функционирования системы государственных
гарантий7
При этом распределение бюджетных средств, выделяемых федеральному гарантийному фонду, между филиалами может осуществляться на основе экономических критериев, которые подлежат уточне-
нию: экономическое благосостояние региона, плотность сети малых предприятий и т.д. (рис. 5).
Федеральный бюдже
Вариант без филиальной
Региональный: Банк-агент
Федеральный гарантийный фонд
Банк Х агент
Вариант с фидиатьной сетью
Распределение бюджетных средств на основе экономических нормативов развития МБ в регионах
Филиал фонда для гарантий по кредитам на создание предприятий
Филиал фонда для гарантий по кредитам на развитие действующих предприятий
Региональный гарантий фонд
Предприятия МБ
Условные обозначения
бюджетное финансирование
размещение средств на расчетных счетах проценты на несннжаемый остаток, предоставление гарантий, компенсация разницы в процентных ставках по кредитам
Рис. 5. Схема взаимодействия федерального и региональных гарантийных фондов8
Предлагаемая система гарантий и защиты интересов гарантов и поручителей позволяет добиться следующих результатов:
- эффективного и защищенного включения допонительных активов в сферу МБ в качестве существенного фактора активизации рынка финансовых услуг в России;
- повышения эффективности государственных финансовых услуг в сфере МБ;
- оптимизации применяемых инвестиционных решений и, как результат, усиления конкурентоспособности российских товаров и услуг, улучшения на этой основе общего состояния российской экономики;
- осуществления схемы инвестиционной спирали развития малого бизнеса, позволяющей обеспечить цепную реакцию финансовой эффективности в условиях направленной трансформации российского общества.
В ходе исследования вопросов финансирования МБ посредством фондовых институциональных источников доказано, что фиктивный капитал в форме ценных бумаг практически исключен из оборота финансовых услуг в малом инновационном бизнесе Российской Федерации. В результате МП в условиях ограниченного доступа к финансовым ресурсам по причине отсутствия обеспечения и достаточных денежных потоков в будущем лишены одной из возможностей финансирования своего развития. В сущности, в России нет системы срочного финансирования, обеспечиваемой посредством механизма рынка ценных бумаг, которая гарантировала бы будущие прибыли. Не определён и главный интегратор инновационного процесса, способный привести эту систему в действие.
Решение обозначенной проблемы диссертант видит в развитии I
венчурного финансирования - перспективной модели инвестиций в малый бизнес, позволяющей объединить интересы инвестора и владельца предприятия. При венчурном финансировании инвестор получает право собственности на долю предприятия и заинтересован в росте капитала в той же мере, что и владелец. В современной России этот способ инвестиций особенно хорош тем, что не подвержен рискам, связанным с волатильностью инфляции и процентных ставок на финансовых рынках. Главный критерий при принятии инвестором решения - эффективность самого проекта, рыночная перспективность выпускаемой продукции, прогрессивность применяемой технологии.
Исследования показали, что в начальный период активного развития венчурного капитала в США за 10 лет было инвестировано в ма-
лый бизнес около 4 мрд дол., что обеспечило объем продаж более чем на 9 мрд дол. и занятость около 200 тыс. чел. Такого эффекта не давала ни одна сфера экономики. А в 1990-е гг. только участвующие в компьютерном бизнесе рисковые предприятия увеличили занятость еще на 250 тыс. чел. Сумма фондов венчурного капитала в Европе за последнее десятилетие выросла с 5 до 50 мрд дол. США.
Диссертантом выделены первоочередные меры, позволяющие развить венчурное финансирование МП в Российской Федерации:
- распространить инвестиционный налоговый кредит на венчурные и инновационные процессы в МП;
- снизить ставки налога на прибыль от операций с ценными бумагами для МП, венчурных фондов, компаний и их региональных представительств, финансирующих инновационную деятельность, связанную с рисками;
- предоставить МП, венчурным фондам, компаниям и их региональным представительствам, осуществляющим нововведения, льготы по арендной плате и лизингу оборудования;
- освободить средства инвесторов, поступающие в МП на развитие производства, от налога на прибыль до момента реализации ими программы развития производства;
- изменить порядок отражения в бухгатерском учете капитализированных затрат на НИОКР, которые в настоящее время списываются на уменьшение чистой прибыли предприятия;
- изменить пропорции федеральных и местных бюджетов по налогам с МП, работающих на приоритетных направлениях, в том числе инновационных, венчурных фондов, компаний и их региональных представительств; налоги дожны поступать преимущественно в местные бюджеты, что позволит укрепить региональные системы поддержки МП, венчурных фондов, компаний и их региональных представительств.
Заключение диссертационной работы содержит теоретические и практические выводы, полученные в результате проведённого исследования.
Основные положения диссертации опубликованы в работах:
1. Иванов Е.Л., Мадатова О.В. Управление качеством финансовых услуг в регионе // Юг России в перекрестке напряжений: Матер. Всерос. науч. конф. М., 2003. -0,52 п.л. (авт. 0,26).
2. Мадатова О.В. Финансовые услуги как способ организации инвестиций в экономику // Инвестиционный потенциал экономического роста в условиях глобализации: Матер. Междунар. науч. конф. Сочи, 2004.-0,11 п.л.
3. Жетоносое В.М., Мадатова О.В. Методологические подходы к исследованию рынка финансовых услуг // Экономическая теория в XXI в. Глобальное и национальное в экономике: Монография. М., 2004. - 0,38 п.л. (авт. 0,25).
4. Мадатова О.В. Макрофинансовые аспекты формирования и развития малого бизнеса // Сборник научных трудов Бегородского университета потребительской кооперации. Бегород, 2004. - 0,23 п.л.
5. Мадатова О.В. Финансовая кооперация в малом бизнесе. Краснодар, 2004. - 1,87 п.л.
6. Мадатова О.В. Влияние рынка финансовых услуг на развитие малого бизнеса: Монография / Под ред. В.М. Жетоносова. Краснодар, 2004. - 8,74 п.л.
Подписано в печать 10.12.2004 г. Печать офсетная. Формат 60><84'/16. Бумага тип № 1. Гарнитура Тайме. Уч.-изд. л. 1,83. Усл. печ. 1,39. Тираж 100 экз. Заказ № 108
Типография ООО НЭЦПО КК. 350021, г. Краснодар, ул. Трамвайная, 3.
РНБ Русский фонд
2005-4 49261
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Мадатова, Оксана Владимировна
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. РОЛЬ РЫНКА ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ В АКТИВИЗАЦИИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА.
1.1. Рынок финансовых услуг как функциональная подсистема финансового рынка.
1.2. Воспроизводственная сущность рынка финансовых услуг.
1.3. Макрофинансовые аспекты формирования и развития малого бизнеса
ГЛАВА 2. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИСТОЧНИКИ ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ МАЛОМУ БИЗНЕСУ.
2.1. Банковский сегмент рынка финансовых услуг в системе внешнего финансирования малого предпринимательства.
2.2. Инфраструктурное взаимодействие коммерческих и государственных нерыночных институтов финансовой поддержки малого бизнеса.
2.3. Финансовая кооперация в малом бизнесе.
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПРАКТИКИ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ И МАЛОГО БИЗНЕСА НА РЫНКЕ ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ.
3.1. Обоснование потребности в микрофинансовых ресурсах для развития малого бизнеса в регионе.
3.2. Развитие системы кредитных гарантий.
3.3. Использование венчурного финансирования малого инновационного бизнеса.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Влияние рынка финансовых услуг на развитие малого бизнеса"
Актуальность темы диссертационного исследования. Решение проблемы поиска возможных направлений повышения эффективности регулирования финансовых отношений, методологических подходов к рассмотрению процессов развития рынка, взаимодействия его участников позволяет объяснить ряд аспектов функционирования финансовой сферы, выходящих за рамки традиционного экономического анализа, особенно в части влияния рынка финансовых услуг на развитие малого бизнеса.
В условиях обособленности финансовой сферы и невыпонения ею своих фундаментальных функций по отношению к сектору малого бизнеса на первый план выходит поиск инструментов усиления взаимной деловой активности и обеспечения условий развития. Их реализация в немалой степени зависит от более поного использования на практике тех достижений, которые получены в результате научных исследований в области банковского финансирования, государственной финансовой поддержки, а также деятельности микрофинансовых институтов, являющихся для малого бизнеса главными институциональными источниками финансовых услуг. Именно в финансовой институциональной системе формируются основные качественные характеристики финансовых услуг и создаются условия доступности для их потребления. От надлежащей организации финансовых потоков в сферу малого бизнеса во многом зависит его дальнейшее развитие и решение многих социально-экономических задач, стоящих перед российским обществом.
Актуальность исследования также обусловлена необходимостью решения практических управленческих задач и формирования нового методологического подхода к пониманию закономерностей развития финансовых отношений в сфере малого бизнеса. Современный рынок финансовых услуг для малого бизнеса в своём развитии достиг периода, когда его интерпретация и описание только на основе классических моделей финансовых потоков становится практически невозможным. Проводимые в настоящее время научные исследования, направленные на создание эффективного механизма взаимодействия финансовой системы и частного сектора (его малых форм), ещё не сложились в единое научное направление. Они, как правило, посвящены рассмотрению конкретных задач и не претендуют на всестороннее описание влияния российского рынка финансовых услуг на развитие малого бизнеса.
Сложность формирования рынка финансовых услуг во многом обусловлена и тем, что российская экономика начинает включаться в мировую экономику в период ускоренного распространения информационных технологий. При этом электронные виды услуг практически не затронули сектор малого бизнеса из-за незначительного предъявляемого спроса и их низкой рентабельности для банков и других финансовых институтов.
В то же время, несмотря на попытки обстоятельного исследования проблемы взаимодействия рынка финансовых услуг и малого бизнеса, она всё ещё нуждается в дальнейшем поиске путей эффективного решения. Многие аспекты обозначенной научной проблемы разными авторами исследуются весьма односторонне, обоснование предложений некоторых из них не отвечает современным требованиям, предъявляемым к экономической науке. Ряд принципиальных изменений в финансово-кредитном механизме поддержки малого бизнеса, которые произошли за последнее время, не обобщён дожным образом. К тому же появились новые проблемы, нуждающиеся в глубоком осмыслении и рациональном их практическом решении.
Следовательно, возникла объективная потребность во всестороннем изучении и совершенствовании инструментария для продвижения финансовых услуг в сферу малого бизнеса, повышения роли институциональных структур в создании финансовых условий формирования многочисленного слоя предпринимателей.
Степень разработанности проблемы. В данном направлении научного исследования выпонены и ведутся научные разработки российскими и иностранными учёными.
Теоретические аспекты финансово-кредитной поддержки и развития субъектов малого бизнеса получили отражение в трудах Е.М. Бухвальда,
A.В. Васильевой, А.В. Виленского, В.П. Ермакова, В.В. Ковалёва,
B.Ш. Каганова, В.В.Котико, С.Ю. Лебедева, О.И. Хлынина, Ф.И. Шамханова и ряда других авторов. Отдельные вопросы этой проблемы - доступность банковских услуг, условия кредитования, банковские продукты для малого бизнеса и др. освещены в работах А.В. Авиловой, Е.Ч. Лупиновича, В.А. Приписнова, Л.Э. Слуцкого, В.М. Широнина и некоторых других авторов.
Основой для исследования источников финансирования микрофинансовых институтов, анализа видов услуг и условий их предоставления, оценки программ микрофинансовой поддержки малого предпринимательства послужили труды Е.Н. Васильева, Г.А. Ермиловой, В.В. Ломовцева, М.Р. Овчияна, О.В. Петухова, М.А. Робинсона.
Проблеме развития альтернативных форм финансирования малого бизнеса, основанных на кредитной кооперации в России и зарубежных странах, посвящены исследования М.П. Бержерона, И.Л. Бубнова, В.М. Пахомова, Д.Г. Плахотиной, А.В. Чаянова.
Вопросы становления инвестиционного (наукоёмкого) производства, влияния финансовых услуг на сферу инновационного малого бизнеса разработаны в научных трудах М.Н. Бродского, М.А. Гусакова, Е.Ф. Денисова, В.О. Езерского, Е.В. Киселёвой, С.И. Костенко, Т.Е. Ситохова, А.В. Яковлева.
Научные взгляды отмеченных учёных использованы при выборе диссертантом научной проблемы исследования, постановки цели и задач, определении необходимости создания инфраструктурного единства рынка финансовых услуг на базе микрофинансовых институтов.
Целью диссертационного исследования является исследование взаимодействия сферы малого бизнеса и рынка финансовых услуг в условиях трансформирующейся экономики, выявление основных институциональных стратегий финансирования малого бизнеса, последующая разработка рекомендаций по совершенствованию регулятивной роли системы рынка финансовых услуг и его институтов.
Для достижения поставленной цели потребовалось решение следующих задач:
- обобщить теоретические представления о сущности финансовой услуги и формах её проявления во взаимосвязи с организацией движения финансового капитала (его метаморфозы в другие формы капитала) и на этой основе определить структуру и динамику развития рынка финансовых услуг, его способность влиять на непрерывность воспроизводственных процессов;
- определить оценочные параметры финансовой системы, её структурные особенности для выявления новых каналов влияния на развитие малого бизнеса;
- исследовать сложившуюся роль институциональных структур на рынке финансовых услуг и рассмотреть весь спектр финансовых услуг и условий их предоставления с позиции более активного содействия развитию сферы малого бизнеса и выпонению им социально-экономических функций в обществе;
- оценить концепции финансовой поддержки малого бизнеса во взаимосвязи с ресурсными возможностями финансовых структур, экономической ситуации и конечного эффекта, который стимулирует их внедрение;
- обосновать методологические подходы к определению границ микрофинансирования и системы факторов, определяющих масштабы рынка, дать оценку степени доступности финансовых услуг для субъектов малого бизнеса;
- разработать агоритм продвижения финансовых услуг малому бизнесу с участием нерыночных государственных и коммерческих структур на основе использования эффективных финансово-кредитных инструментов.
Предметом исследования выступают финансово-экономические отношения институтов рынка финансовых услуг и малого бизнеса по поводу обеспечения их хозяйственных интересов.
Объектом исследования является система предоставления финансовых услуг малому бизнесу, рассматриваемая во взаимосвязи с их институциональными источниками.
Информационная база исследования. Для исследования взаимосвязи между становлением институтов рынка финансовых услуг и развитием малого бизнеса использовались базы данных Ресурсного центра малого предпринимательства, Регионального фонда развития товаропроизводства и поддержки малого предпринимательства на Кубани, Национального института системных исследований проблем предпринимательства, Федерального фонда поддержки малого предпринимательства, Банка России, Госкомстата РФ, Краснодарского краевого комитета Госкомстата РФ и др.
Основные положения, выносимые на защиту:
1. Процессы активизации предпринимательской деятельности в Российской Федерации во многом определяются первичностью совершенствования рынка финансовых услуг, в котором финансовый элемент системы воспроизводства предшествует производственному. Финансовая услуга есть денежное отношение между хозяйствующим субъектом и финансовым посредником по поводу привлечения и использования ресурсов, которое реализуется в сфере обмена. Именно здесь предъявляется спрос на финансовые ресурсы и зарождается импульс движения финансовой услуги, формируется её финансовое начало, обеспечивающее существование сферы производства, ее потребностей в допонительных денежных средствах.
2. Функционирование рынка финансовых услуг невозможно без эффективной системы финансового посредничества. Благодаря различным рыночным сегментам она обеспечивает выпонение своих фундаментальных функций. Среди них - обслуживание сделок в сфере малого предпринимательства, мобилизация сбережений, распределение инвестиционных ресурсов, обеспечение страхования, разделение и диверсификация рисков.
3. Слабое проявление внутренних взаимосвязей рынка финансовых услуг и сферы малого бизнеса обусловлено неразвитостью различных секторов финансовой системы, отсутствием необходимых институциональных условий (стандартного набора рыночных институтов, конкурентных финансовых рынков, гарантий прав собственности). Эти связи выступают основой адаптации малого бизнеса к условиям меняющихся внешних факторов и доступности к требуемым финансовым ресурсам.
4. Решение проблемы эффективного взаимодействия рынка финансовых услуг и малого бизнеса требует определения принципов функционирования системы инфраструктурных институтов: комплексность оказываемых финансовых услуг; непрерывность и договременность финансирования; целенаправленность, перспективность и опережающий характер финансовой поддержки; предвидение трудностей роста, априорной разработки концепций качественного роста на основе накопления и инвестирования капитала и пр.; гибкость механизмов финансирования.
5. Неравномерность развития отдельных отраслей сферы малого бизнеса привело к качественному изменению их потребностей в микрофинансовых услугах. Для их удовлетворения необходимы единство законодательства, комплексность (сбалансированность) развития различных сегментов рынка финансовых услуг, типов инструментов и финансовых институтов.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в обосновании взаимосвязи между институтами рынка финансовых услуг и малым бизнесом на пути интеграции их финансовых интересов и повышения доступности внешнего финансирования для субъектов малого предпринимательства.
Наиболее существенные элементы приращения научного знания состоят в следующем:
- раскрыты особенности и фундаментальные свойства финансовой услуги как информации-продукте, результирующей деятельность по управлению финансовыми ресурсами, дана сущностная характеристика рынка финансовых услуг во взаимосвязи с его функциями, определена и теоретически обоснована система факторов, воздействующих на способность рынка финансовых услуг к активизации предпринимательской деятельности;
- уточнено понятие микрофинансирования и обоснована возможность влияния на способность малого бизнеса удовлетворять свои потребности в кредитных ресурсах посредством регулирования развития рынка финансовых услуг и системы финансового посредничества;
- на основе анализа особенностей формирования издержек и конечной цены на финансовые услуги коммерческих и некоммерческих институтов финансовой поддержки малого бизнеса обоснованы оптимальная структура и механизм их взаимодействия, позволяющие повысить эффективность развития малого бизнеса;
- произведена оценка масштабов клиентской базы микрофинансовых организаций края, рассчитан спрос на микрофинансовые ресурсы в стоимостном выражении в разрезе секторов малого бизнеса, что позволило оценить совокупную потребность в финансовых средствах и возможную привлекательность данного сектора экономики для потенциальных инвесторов;
- разработан агоритм функционирования системы государственных гарантий, предусматривающий возмещение инвестору государственными страховыми фондами выданных им невозвратных кредитов, что обеспечит необходимый приток капитала на рынок микрофинансирования малого бизнеса.
Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что полученные выводы и рекомендации послужат дальнейшему укреплению финансовых отношений между институтами рынка финансовых услуг и малым бизнесом в плане создания условий для расширения доступности к источникам финансирования и обеспечения на этой основе саморазвития субъектов малого предпринимательства, активизации данного вида деятельности.
Отдельные подходы и методики могут быть использованы при выработке стратегии финансирования малого бизнеса как нерыночными государственными, так и коммерческими институтами. Предложения и результаты диссертационного исследования использовались в учебном процессе экономического факультета Кубанского государственного университета.
Апробация основных положений диссертации. Результаты исследований были апробированы при проведении ряда конференций: Юг России в перекрестье напряжений (г. Туапсе, сентябрь - октябрь 2003 г.), Инвестиционный потенциал экономического роста в условиях глобализации (г. Сочи, февраль 2004 г.), Экономическая теория в XXI в. Глобальное и национальное в экономике (г. Москва, МГУ, февраль 2004 г.).
Ряд предложений выпоненного исследования включен в итоговый исследовательский отчет по проекту Создание модели инфраструктурного единства и устойчивого функционирования субъектов рынка финансовых услуг Российского гуманитарного научного фонда (№ 03-02-00386 а/ю от 06.01.2003 г.)
По теме диссертации опубликовано 6 работ общим объёмом 11,46 п.л.
Структура диссертации определяется основными положениями, рассматриваемыми в работе. Она состоит из введения, трех глав, объединяющих девять параграфов, заключения, списка использованной литературы и семи приложений.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Мадатова, Оксана Владимировна
Основные результаты проведённого анализа банковского сегмента рынка финансовых услуг можно сформулировать следующим образом:
1. В условиях нехватки собственных средств главным источником развития МБ являются заемные средства; банки в целом положительно относятся к кредитованию МП, однако возможность предоставления кредитов жестко увязывается с обеспечением.
2. Активы МБ в настоящее время не являются достаточным обеспечением, принимаемым банками.
3. Для МП получение кредита затрудняется также высокими процентными ставками, длительностью процедуры рассмотрения заявки, короткими сроками кредитования, недостаточными для финансирования производственного цикла, что побуждает к поиску других источников кредитования, в том числе и неформальных, увеличению теневого оборота.
4. Вопрос величины процентных ставок заслуживает отдельного рассмотрения; общим положением является то, что производство не приемлет дорогих кредитов. Применение целевых программ, т.е. дотационного механизма, будет способствовать кредитованию производства, однако его возможности ограничены. Вместе с тем такой инструмент макроэкономического регулирования, как сжатие денежной массы и снижение доходности финансовых операций сам по себе не повлечет роста объёмов инвестирования в промышленность, это достижимо лишь при сопоставимых уровнях маржи для всех секторов.
5. Из проведенного анализа источников финансирования МБ ясно, что его стартовый капитал не может основываться на банковских кредитах; при отсутствии собственных средств он дожен использовать дешевые или бесплатные финансовые ресурсы.
В исследовании сделан вывод о том, что в рамках существующих гарантийно-кредитных схем взаимодействия государственных нерыночных
ФФПМП, РФПМП) и банковских институтов проблема обеспечения адекватного и ликвидного залога не может быть решена. Более того, неэффективность системы государственных муниципальных фондов поддержки МП, как правило, допоняется гипертрофированностью распределения дешёвых государственных средств через банки. Ныне наблюдается разрушение ранее созданных, но остающихся без необходимой подпитки инфраструктур поддержки российского МБ. Отсутствие средств вынуждает эти институты отступать в той или иной степени от их строго целевого предназначения.
Своеобразной реакцией на сложившуюся ситуацию с финансированием МБ стало появление и развитие новых технологий и институтов на рынке финансовых услуг, основанных на кредитной кооперации. В работе дан анализ формирования системы сельской кредитной кооперации в аграрном секторе экономики края, который позволил сделать ряд выводов.
1. Сельскохозяйственные производители и малый сельский бизнес предъявляют возрастающий спрос на кредитные ресурсы. С улучшением экономической ситуации в стране и крае и ростом уровня доходов у некоторых групп сельского населения появляется возможность накоплений, возрастает потребность в потребительском кредите, финансировании образования и жилищного строительства.
2. Региональные коммерческие банки не готовы к активной работе в сельской местности и ограничивают свою деятельность с привлечением вкладов с целью дальнейшего инвестирования этих средств в ценные бумаги или кредитования городской промышленности.
3. Займы, полученные в кредитном кооперативе, покрывают от 10 до 50% потребности в оборотных средствах МП.
4. Более гибкие условия по формам погашения кредита, а также более низкие ставки по кредитам по сравнению с банковской, короткие сроки рассмотрения заявок и оформления кредитов делают кредитную кооперацию привлекательным способом финансирования МБ.
5. Дальнейшее развитие сельской кредитной кооперации в направлении создания региональной системы перспективно, поскольку в поной мере позволяет сохранять каждому их участников самостоятельность, получать необходимую финансовую поддержку, создавать гарантийные фонды.
В третьей главе на основе классификации клиентов микрофинансовых организаций края проведенаоценка совокупного спроса на финансирование, который составил 83,8 тыс. клиентов. Расчёт потребности в микрофинансовых ресурсах со стороны населения и уже работающих предпринимателей в Краснодарском крае показал, что спрос оценивается на уровне от 9244,7 до 16356 мн р. (34 - 60% расходов краевого бюджета на 2004 г.) На основании проведённых расчётов сделано заключение о том, что такие объёмы не могут быть профинансированы поностью ни из краевого бюджета, ни из средств, предоставленных региональной банковской системой, что наглядно демонстрирует хронический дефицит в микрофинансовых услугах для развития МБ в регионе.
В целом результаты исследования потвердили необходимость перехода в государственной финансовой политике непосредственного финансирования поддерживаемых государством программ развития МБ к практике предоставления надлежаще обеспеченных гарантий по обязательствам реализующих их финансовых структур.
В этой связи рассмотрен агоритм функционирования системы госгарантий и сформулированы основные принципы взаимоотношений банков и гарантийного фонда. Предложены варианты территориальной организации и развития системы государственного гарантирования с участием регионального гарантийного фонда и банка-агента.
В систему финансовых инструментов, активно взаимодействующих с МБ, рекомендуется включать венчурный капитал, обладающий рядом преимуществ по сравнению с банковским финансированием и позволяющий объединять интересы инвестора и владельца предприятия. Для этого необходимо осуществить комплекс первоочередных мер:
1) распространить инвестиционный налоговый кредит на венчурные и инновационные процессы в МП;
2) снизить ставки налога на прибыль от операций с ценными бумагами для МП, венчурных фондов, компаний и их региональных представительств, финансирующих инновационную деятельность связанную с рисками;
3) предоставить МП, венчурным фондам, компаниям и их региональным представительствам, осуществляющим нововведения, льготы по арендной плате и лизингу оборудования;
4) освободить средства инвесторов, поступающие в МП на развитие производства, от налога на прибыль до момента реализации ими программы развития производства;
5) изменить порядок отражения в бухгатерском учете капитализированных затрат на НИОКР, которые в настоящее время списываются на уменьшение чистой прибыли предприятия;
6) изменить пропорции федеральных и местных бюджетов по налогам с МП, работающих на приоритетных направлениях, в том числе инновационных, венчурных фондов, компаний и их региональных представительств; налоги дожны поступать преимущественно в местные бюджеты, что позволит укрепить региональные системы поддержки МП, венчурных фондов, компаний и их региональных представительств.
Концептуальное видение всей сложности и способов решения научно-практической проблемы преодоления противоречивого состояния взаимодействия сферы МБ и рынка финансовых услуг позволит стабилизировать внешнее финансирование МП.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Возрождение российской экономики в русле углубления рыночных преобразований невозможно вне развития МП по всем его направлениям - от торговли до инновационного производства. Потенциал развития МБ в значительной степени зависит от его способности получать доступ и успешно мобилизовать достаточные финансовые ресурсы. В этом отношении недостаток финансирования является одной из основных трудностей, с которой стакиваются российские предприниматели при попытке организовать и развивать свои предприятия. Большинство предприятий распадается от нехватки капитала, что главным образом отражает дефекты используемых методов финансирования и механизмов финансовых поступлений, к которым они имели доступ через рынок.
Многие сегодняшние трудности и препятствия на пути развития российского МП находятся вне самой этой сферы и обусловлены недостаточным развитием финансовых и кредитных услуг, что отражает незавершённость преобразований в различных сегментах рынка финансовых услуг.
В выпоненном исследовании прослеживаются не только общие методологические проблемы влияния рынка финансовых услуг на непрерывность воспроизводственных процессов, но и практика организации продвижения различных финансовых инструментов в сферу малого бизнеса. Для этого в диссертационной работе на основе анализа структуры и современного состояния рынка финансовых услуг, воздействующих на него фундаментальных факторов и обусловленных ими причинно-следственных связей определены условия и способы формирования финансовых услуг.
Исследование деловой активности институтов рынка финансовых услуг позволило сделать вывод о том, что финансовая инфраструктура не обеспечивает эффективного выпонения функций финансового посредничества. Объём потенциально имеющегося в экономике финансового капитала, несмотря на значительный отток за рубеж, достаточно велик для финансирования развития сферы МБ. В то же время инструменты финансового посредничества, призванные перенаправить свободные финансовые ресурсы в сектор МБ с высокой предпринимательской и инновационной активностью, по-прежнему находятся в стадии развития.
В нынешней модели российской экономики, ориентированной преимущественно на экспорт природных ресурсов, малый бизнес пребывает на периферии реального внимания властей. Ни при формировании законодательной базы, ни при бюджетном планировании нужды МП практически не рассматриваются. Происходит постоянное ухудшение сферы внешнего финансирования предпринимательской деятельности.
В то же время государство регулярно и методично усиливает налоговый пресс, пытаясь переложить на МБ свое неумение или нежелание поностью взыскивать налоговые платежи с крупного бизнеса и финансово-промышленных групп, а также рационально распорядиться национальными природными ресурсами и собственностью для финансовой и экономической стабилизации.
На основе анализа сложившейся ситуации в сфере внешнего финансирования МБ в диссертационном исследовании обосновано положение о том, что её реформирование связано с разработкой и внедрением эффективных финансовых инструментов, усилением стимулирующей роли государства, прежде всего с установлением налоговых приоритетов, позволяющих развиваться инвестициям в МБ посредством рынка финансовых услуг.
Для доказательства сказанного рассмотрены различные подходы с использованием комбинированных источников финансирования субъектов МБ и сделан обобщающий вывод о том, что переход к стадии саморазвития этого сектора зависит от создания институциональных условий, конкурентных сегментов рынка финансовых услуг, а также эффективной финансовой инфраструктуры. В этой связи предложено:
1) ввиду того, что крупный бизнес имеет ряд лестественных преимуществ по сравнению с малым, что наиболее ярко проявляется в доступности для него финансовых ресурсов, разработать меры специальной политики по отношению к малому бизнесу, которые могли бы нивелировать это неравенство: особые режимы налогообложения и меры доступа к внешнему финансированию;
2) сосредоточить усилия на создании условий для интеграции разрозненных на сегодняшний день сегментов рынка финансовых услуг, расширении спектра финансовых инструментов, развитии институциональных инвесторов, способных вкладывать в малый бизнес значительные средства;
3) развивать конкуренцию между банковскими кредитными организациями с целью повышения ликвидности рынка финансовых услуг, а также их доступности для МБ;
4) использовать накопленный опыт по организации финансирования микро и малого бизнеса в развивающихся странах, основанный на методах капитализации социального капитала;
5) осуществить комплекс мер по развитию венчурного капитала в малом инновационном бизнесе, созданию условий для развития венчурных фондов и финансирования ими субъектов МБ.
Результаты проведённых научных исследований позволяют утверждать, что российские малые предприятия имеют дело с неразвитым коммерческим рынком главным образом кредитного финансирования, в сочетании с недостатком эффективного прямого или косвенного участия правительства в притоке финансирования для малых фирм, путем предоставления гарантий. Хотя основная часть трудностей, которые испытывают российские МП при попытках получения доступа к внешнему финансированию, объясняется недостатками финансовой системы, побочные эффекты спроса также ухудшают положение.
Сугубо коммерческое поведение владельцев и менеджеров малых предприятий и отсутствие у них опыта деятельности в рыночных условиях являются допонительными факторами, способствующими уменьшению уверенности потенциальных займодателей в возможности заемщиков выплатить кредит. Незнание предпринимателями методов финансирования и подходов, которые используются фирмами для увеличения оборотного капитала в зрелой рыночной экономике, сокращают приток финансов в сектор МБ.
В этой связи, улучшение финансовых условий МП в России возможно в двух направлениях: 1) применение мер, направленных на прямое улучшение доступа к капиталу; 2) улучшение возможностей и компетенции менеджмента среди владельцев и менеджеров малых предприятий, приобретение финансово-управленческих навыков, повышение уровня знаний альтернативных методов финансирования.
Действия по увеличению притока финансов к МП является ключевой задачей федеральной и региональной властей, которые дожны работать с финансовым сектором в поисках путей уменьшения кредитного риска, связанного с кредитованием МП. При этом государство дожно избегать прямой финансовой помощи предпринимателям и выпонять роль катализатора по привлечению отечественного и иностранного капитала в сферу МП.
В целях повышения привлекательности сектора МБ для инвесторов необходимо создание условий, обеспечивающих усиление инвестиционной деятельности предприятий и частных лиц, побуждающие финансовые учреждения поддерживать МБ, сотрудничать в совместных программах с донорскими организациями. Для достижения этого требуются инициативы на федеральном, региональном и муниципальном уровнях.
На основании проведённых исследований высказан ряд предложений по использованию финансовых инструментов и технологий, способных увеличить приток различных видов финансирования в МП:
- банковское микрокредитование, основанное на критериях Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР);
- продажа оборудования с получением его обратно в аренду в сочетании с автоматически возобновляемыми банковскими кредитами на лизинговое финансирование;
- методы, сочетающие бюджетные кредиты (например, на инвестиции) с коммерческим и кредитным сотрудничеством, где риск распределяется между сторонами (опыт отдельных проектов ТАСИС);
- создание кредитных кооперативов, специализирующихся на финансовой взаимопомощи путём предоставления ссудно-сберегательных услуг своим членам и объединяющих в себе одновременно функции страховой компании и банка;
- применение агоритма к определению границ микрофинансирования, методики расчёта размера клиентской базы микрофинансовых организаций и объёма спроса на их услуги;
Анализ источников денежных фондов для сферы МБ, определённых государственными, международными программами (или программами двухсторонней помощи), а также источников частного сектора показывает высокую степень заинтересованности таких организаций в конкретном развитии МБ или в использовании этих предприятий в качестве инструментов для создания рабочих мест и/или экономического развития. Очевидно, увеличение притока капитала в малый бизнес является одной из мер для достижения указанныхцелей. Это позволяит расширить спектр действия финансовых услуг для большего количества предприятий, которые, скорее всего, выиграют от коммерческих источников финансирования.
Рынок финансовых услуг является неотъемлемой частью финансовой системы государства, характеризующейся институциональной и организационно-функциональной спецификой. Трансформация финансовых ресурсов общества обеспечиваетсяпри помощи различных видов финансовых услуг, выбора оптимальных направлений их продвижения в сферу МБ. В этой связи можно сделать вывод о том, что рынок финансовых услуг с сопутствующий ему системой финансовых институтов в современных условиях предстает той сферой, в которой формируются основные финансовые источники экономического роста, концентрируются и распределяются необходимые МБ инвестиционные ресурсы.
Сфера финансовых услуг пронизана многообразием экономических отношений между финансовыми посредниками и пользователями финансовых услуг по поводу движения финансовых ресурсов, отражающих наиболее эффективную направленность финансовых потоков в форме финансовой информации, способной приносить доход. Финансовые посредники как субъекты, обеспечивающие соответствующую направленность движения финансового капитала, играют в данном процессе ключевую роль.
Такой подход отражает отличительное содержание финансовой услуги как информационно-результирующую форму движения финансовых ресурсов в воспроизводственных процессах. Она принимает активное состояние, благодаря мобильности финансовых потоков ликвидируя преграды на пути движения стоимости, обеспечивая непрерывность воспроизводственных процессов.
Финансовая услуга, воздействуя на воспроизводственные возможности системы хозяйствования, создаёт условия для реализации интересов участников рынка финансовых услуг. Учитывая их многоплановость и разнообразие, они отражают как финансовую, так и производственную подсистемы экономики.
В результате исследования выявлена возрастающая роль рынка финансовых услуг в развитии МП, которая реализуется через функцию накопления как основного источника его деятельности. Недостаточность активов институтов рынка финансовых услуг обусловлена нынешней гипертрофированностью рынка сбережений, наличием выплат по внешним догам и продожающимся вывозом капитала. Отсюда устойчивость низкого уровня накопления, что сдерживает решение проблемы финансирования потребностей МБ.
Выявленная тенденция существует ещё и потому, что нынешняя система посредничества рынка финансовых услуг не обеспечивает выпонения своих фундаментальных функций по отношению к МБ. Среди них - обслуживание сделок, мобилизация сбережений, распределение инвестиционных ресурсов, обеспечение страхования, разделение и диверсификация рисков.
Анализ фундаментальных факторов, воздействующих на рынок финансовых услуг, современных процессов, происходящих в институциональной среде, позволил дать оценку условий появления новых каналов влияния на развитие МБ и сформулировать следующие выводы:
- развитие рынка финансовых услуг оказывает существенное положительное влияние на функционирование МБ в догосрочном периоде; выявленная связь может интерпретироваться как причинно-следственная;
- каналами позитивного влияния служат увеличение инвестиций и повышение общей производительности факторов производства; сложившийся уро вень развития рынка финансовых услуг не оказывает значимого воздействия на уровень сбережений в сфере МП;
- влияние на темпы экономического роста в секторе МП оказывает скорее общая степень развития, чем конкретные подструктуры рынка финансовых услуг.
Более детальный анализ состояния МП показал, что роль рынка финансовых услуг критически важна для развития в тех случаях, когда велика зависимость от внешних источников накопления. Этот вывод справедлив для МП как на уровне страны в целом, так и отдельных отраслей. Тем самым подтверждается научная гипотеза, согласно которой ключевым механизмом позитивного действия посредников служит рост доступности внешних источников накопления.
Применительно к России сказанное означает, что укрепление финансовой системы - необходимая предпосыка ухода от сырьевой модели развития и создания условий для расширения критически важного сектора динамично растущих малых предприятий.
Во второй главе рассмотрены состояние и перспективы развития сферы финансовых услуг, предоставляемых малому и микробизнесу различными коммерческими и некоммерческими институтами. При этом выявлено, что институты, работающие с МБ, специфицированы, во-первых, по их коммерческой или некоммерческой направленности и, во-вторых, по их условному делению на внешние и внутренние для МБ в зависимости от источников поступления денежных средств. Так, внешними для малого бизнеса являются банки, фонды, лизинговые компании, внутренними - кредитные союзы, объединяющие средства самих малых предпринимателей. В ходе исследования выявилось переплетение коммерческого и некоммерческого финансирования. ~
Диалектика исследования данного явления показала, что поворот банков к кредитованию МБ, оказанию ему других финансовых услуг может быть обусловлен повышением степени привлекательности последнего благодаря увеличению ресурсной базы. Ввиду того, что собственные средства МП составляют лишь незначительную часть этой базы, ее формирование может быть поддержано на этапе становления этого сектора бюджетными или донорскими поступлениями.
Поставленный в диссертационном исследовании вопрос о наличии внутренних финансовых ресурсов малого бизнеса неоднозначен, поскольку, с одной стороны, укоренилось представление, что МП испытывают дефицит ресурсов, с другой - налицо возникновение кредитных товариществ, аккумулирующих свободные средства. Решение этого вопроса ставится в зависимость от возможности переориентации направления этих средств в надлежащее правовое русло.
Проведённый анализ институциональных источников финансирования МБ позволил определить, что его финансовая поддержка со стороны некоммерческих институтов может осуществляться на безвозвратной, возвратной, частично платной или бесплатной основе. При этом характер помощи всегда подразумевает наличие определенных льгот по сравнению с финансовыми услугами, осуществляемыми коммерческим сектором. В исследовании определён широкий спектр соответствующих форм поддержки МБ, основными из которых являются: гранты, гранты с обязательствами, беспроцентный кредит, кредит с льготным процентом и др.
Наряду с финансовыми формами поддержки широко практикуется поддержка в форме предоставления бесплатных услуг или по льготной цене к наиболее распространенным относиться программы обучения, консатинговые и информационные услуги, предоставление в пользование офисной и (реже) производственной инфраструктуры. Обучающие, консатинговые и информационные услуги, как правило, предоставляются бесплатно, а помещения и инфраструктура - с оплатой по льготному тарифу (величина скидки колеблется обычно в диапазоне от 50 до 70% от рыночной цены).
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Мадатова, Оксана Владимировна, Краснодар
1. Нормативная документация
2. Налоговый кодекс Российской Федерации: Ч. 1 и 2. М.: ТК Веби, Проспект, 2003.528 с.
3. Об упрощенной системе налогообложения, учета и отчетности для субъектов малого предпринимательства: Федеральный закон от 29.12.1995 г. № 222-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1996. № 1. Ст. 15.
4. О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации: Закон РФ от 14.06.1995 г. № 88-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1995. № 25. Ст. 2343.
5. О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Российской Федерации: Закон РФ от 20.07.1995 г. № 115-ФЗ // Российская газета. 1995. №143.26 июля.
6. О мерах по устранению административных барьеров при развитии предпринимательства: Указ Президента РФ от 29.06.1998 г. № 730 // Собрание законодательства РФ. 1998. № 27. Ст. 3148.
7. О первоочередных мерах государственной поддержки малого предпринимательства в Российской Федерации: Указ Президента РФ от 04.04. 1996 г. № 491 // Собрание законодательства РФ. 1996. № 15. Ст. 1583.
8. О едином налоге на вмененный доход для определенных видов деятельности: Закон Краснодарского края от 05.11.2002 г. № 531-K3 // Банковская газета. 2002. №2 4.
9. О развитии малого предпринимательства в Краснодарском крае: Постановление главы администрации Краснодарского края от 24.07.2002 г. № 817 // Кубанские новости. 2002. № 150. 31 июля.
10. Об утверждении программы государственной поддержки малого предпринимательства на 2003-2005 годы: Постановление Законодательного собрания Краснодарского края от 09.10.2002 г. № 1700-П // Информационный бюлетень ЗС Краснодарского края. 2002. № 40 (2).
11. Обследование населения по проблемам занятости за 2002 год. М.: Госкомстат РФ, 2003. 245 с.
12. Основные итоги сплошного единовременного обследования малых предприятий по результатам работы за 2000 год. М.: Госкомстат РФ, 2001. 387 с.
13. Российский статистический ежегодник. 2002 год. М.: Госкомстат РФ, 2003.416 с.
14. Российский статистический ежегодник. 2003 год. М.: Госкомстат РФ, 2004. 368 с.
15. Россия в цифрах 2002 г.: Краткий статистический справочник. М.: Госкомстат РФ, 2003. 395 с.
16. Агропромышленный комплекс Кубани: Статистический сборник. Краснодар, 2003. 238 с.
17. Малые предприятия Краснодарского края 1997-2003 гг.: Статистический сборник Краснодарского комитета государственной статистики. Краснодар, 2004. 153 с.
18. Финансовое состояние предприятий Краснодарского края в 2002 году. Статистический сборник Краснодарского комитета государственной статистики. Краснодар, 2003. 139 с.
19. Монографии, учебники, учебные пособия
20. Анализ состояния предложения и спроса на рынке микрофинансовых услуг в России, материалы проекта TACIS SMERUS 9803, 2003. www.rcsme.ru.
21. Алимова Т.А., Буев В.В., Догопятова Т.Г., Евсеева И.Н. и др. Финансовые услуги микро- и малому бизнесу: Аналитический справочник. М.: Институт стратегического анализа и развития предпринимательства, 1997. www.smb.ru/analitics.html.
22. Альбеков А. У. Развитие малого бизнеса в сфере коммерческого посредничества (на примере Ростовской области): Автореф. дис. . канд. экон. наук. СПб.: СПбУЭФ, 1993. 23с.
23. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1989. 519 с.
24. Астапович А.З. Развитие банковской системы в странах с развивающейся и переходной экономикой. Сравнительный анализ стабилизационных программ 90-х годов. М., 2003. 131 с.
25. Балабанов А.И., Балабанов И.Т. Финансы. СПб: Изд. Дом Питер, 2002. 337 с.
26. Банкротство: стратегия и тактика выживания. М.: Международный ин-т рыночных исследований, 1993.134 с.
27. Беря Г. Создать свою фирму: Пер. с англ. М.: Дело, 1994. 192 с.
28. Блинов А. О. Региональная система поддержки малого предпринимательства в России: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 1994. 31 с.
29. Бродский М.Н., Бродский Г.М. Право и экономика: Инвестиционное консультирование. СПб., 1999. 271 с.
30. Введение во франчайзинг: Пер. с англ. / Под ред. С. А. Силинга. СПб.: ДНТП, 1992. 40 с.
31. Вейл П. Искусство менеджмента: Пер. с англ. М.: Новости, 1993. 618 с.
32. Вудкок М., Френсис Д. Раскрепощенный менеджер: Пер. с англ. М.: Дело, 1991.418 с.
33. Гарантии по кредитам в России: Программный документ. М., 2001. www.smb.ru/analitics.html.
34. Гинс Г.К. Предприниматель. М.: Наука, 1992. 223 с.
35. Гусаков М.А., Денисов Е.Ф. Экономика венчурного бизнеса: Текст лекций. СПб.: СПбУЭФ, 1996. 74 с.
36. Гэбрейт Дж. Новое индустриальное общество: Пер. с англ. М.: Прогресс, 1969. 480 с.
37. Гэбрейт Дж. Экономические теории и цели общества: Пер. с англ. М.: Прогресс, 1979. 406 с.
38. Ермаков В.П., Хлынин О.И., Кочетова Н.Ю. Финансово-кредитные механизмы поддержки и развития субъектов малого предпринимательства в РФ. Аналитический сборник. М., 2000.
39. Дубнов А.П. Собственность и экономические цели. Новосибирск: Наука, 1990. 250 с.
40. Жетоносое В.М., Мартынеко П.Г. Филатова В.В. Создание модели инфраструктурного единства и устойчивого функционирования субъектов рынка финансовых услуг: Отчёт о научно-исследовательской работе. Краснодар: КубГУ, 2003. 15 с.
41. Исследование эффективности системы государственной поддержки малого предпринимательства в Российской Федерации: состояние, направления развития. М.: Национальный институт системных исследований проблем предпринимательства, 2003.
42. Игнатьев A.M., Крутик А.Б. Основы бизнеса и предпринимательства. СПб.: СПбУЭФ, 1993.261 с.
43. Игнатьев A.M., Крутик А.Б. Проблемы становления малого бизнеса в России. СПб.: СПбУЭФ, 1997. 304 с.
44. Кабаков B.C., Шатрова Е.В. Стратегия предпринимательства: Учеб. пособие. СПб.: СПбГИЭА, 1996. 73 с.
45. Иванов М.М., Исаенко А.Н., Колупаева С.Р. и др. Как добиться успеха? Практические советы деловым людям. М.: Республика, 1992, 510 с.
46. Кшячков А.А., Чадаева JI.A. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.: Юрист. 2002. 761 с.
47. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М., 2001. 560 с.
48. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М., 2001. 144 с.
49. Кондратьев Н.Д. Проблема экономической динамики. М.: Экономика, 1989. 356 с.
50. Кредитные союзы. Теория и практика: Учеб. пособие / Под ред. Д.Г. Плахотиной. М.: СПРОС, 2000. 165 с.
51. Курносое А.В. Малый бизнес: социально-экономический механизм становления и развития в условиях России: Автореф. дис. . канд. экон. наук. МД 1993. 37 с.
52. Курс экономической теории / Под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасе-вич. СПб.: СПбУЭФ, 1996. 456 с.
53. Кэмпбел К Д., Долан Э. Дж. Деньги, банковское дело и кредитно-денежная политика: Пер. с англ. Л.: Профико, 1991. 488 с.
54. Макроэкономика: Учебник / Под ред. Л.С. Тарасевич. СПб.: Экон. шк., 1994. 398 с.
55. Малый бизнес и инфраструктура / Под ред. А.Б. Крутика. СПб.: СПбУЭФ, 1995. 161 с.
56. Микрофинансирование в России: Матер. Междунар. конф. М. 1997.
57. Михайлова Е.В. Финансовый рынок в Российской Федерации. СПб.: Ун-т экономики и финансов, 1992. 176 с.
58. Михайлушкин А.И., Шимко ПД. Основы рыночной экономики. СПб.: Петро-пресс, 1996. 251 с.
59. Морозовский проект. Организации поддержки малого бизнеса / Под ред. В. Ш. Каганова. М.: Академия менеджмента и рынка, 1996. 34 с.
60. Мсыпоева Л. В. Устойчивость развития малых предприятий на основе моделирования: Автореф. дис. . канд. экон. наук. СПб.: СПбИЭА, 1992. 43 с.
61. Муравьев А.И., Игнатьев A.M., Крутик А.Б. Малый бизнес: экономика, организация, финансы. СПб.: Ун-т экономики и финансов, 1998. 500 с.
62. Никешин С.Н. Внешняя среда экономических систем. СПб.: Два-Три, 1994. 101 с.
63. Новицкий А.Г., Попова Р.Ю., Свириденко Ю.П. Проблемы малого предпринимательства в сфере бытовых услуг. Социально-экономический аспект. М., 1994. 126 с.
64. Организация поддержки малого бизнеса / Под ред. В.Ш. Каганова. М.: Академия менеджмента и рынка, 1995. 128 с.
65. Орлова И. В. Страхование косвенных рисков и ответственности предпринимателей в развитых капиталистических странах: Обзорная информация. М.: НИФИ, 1990. 23 с.
66. Переходный период: анализ и уроки первого десятилетия. Всемирный банк. М., 2002. 369 с.
67. Писконти М.И. Социализм и государственное управление. М., 1988,383 с.
68. Половинки П.Д., Савченко В.Е. Экономическая сущность и содержание предпринимательской деятельности. СПб.: СПбУЭФ, 1995. 58 с.
69. Ремезков А.А. Малый бизнес основа экономики Краснодарского края: Доклад на краевом совещании, Ссыка на домен более не работаетnews 1138.html.
70. Робинсон М. Стратегические вопросы микрофинансирования. М., 1998. 137 с.
71. Рыночная экономика: Словарь. М.: Республика, 1994. 461 с.
72. Рыночная экономика: Учебник; В 3-х т. Т. 2. Ч. 2. Основы бизнеса. М.: Соминтэк, 1992. 155 с.
73. Сабанти Б.М. Теория финансов: Учеб. пособие. М.: Менеджер, 2000.395 с.
74. Ситохова Т.Е. Венчурный бизнес в рыночной трансформационной российской экономике. М: Соц.-гумманитарные знания, 1999. 236 с.
75. Смирнов С.А. Малое предпринимательство: общественная поддержка и содействие развитию. М.: ТОО Контур, 1999. 185 с.
76. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма: Открытое общество в опасности: Пер. с англ. М., 2001. 424 с.
77. Томилов В.В. Организационная культура и предпринимательство: Учеб. пособие. СПб.: СПбУЭФ, 1994. 164 с.
78. Уроки организации бизнеса / Сост. А.А. Демин, B.C. Катькало. СПб.: Лениздат, 1994. 89 с.
79. Уходов В.Ф., Ситников П.И. Управление эффективностью услуг. Развитие общественного и частного предпринимательства. М.: Московский рабочий, 1991.231 с.
80. Федотова М.А. Доходы предпринимателя. М.: Финансы и статистика, 1993. 96 с.
81. Финансы: Учеб. пособие / Под ред. A.M. Ковалёвой. М.: Финансы и статистика, 1989. 384 с.
82. Финансы предприятий: Учебник / Под ред. Н. Кочиной. М., 1998.432 с.
83. Финансовые технологии в малом предпринимательстве: База данных Ресурсного центра малого предпринимательства. М., 1999.
84. Форд Г. Моя жизнь, мои достижения: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1989. 324 с.
85. Якокка JI. Карьера менеджера: Пер. с англ. Минск: Парадокс, 1996.243 с.
86. Экономическая теория (политэкономия): Учебник / Под ред. В.И. Видяпина, Г.П. Журавлёвой. М.: ИНФРА, 1997. 654 с.
87. World Economic Outlook. IMF, Wash., April 2002. www.imf.org.
88. Financial Transition in Europe and Central Asia. World Bank, Wash., 2001. www.worldbank.org.1. Периодические издания
89. Аверьянова Е., Стародубова Л. Социальные и функциональные предпосыки формирования системы сельскохозяйственной кредитной кооперации в Краснодарском крае, Ссыка на домен более не работаетp>
90. Айказян А. Малое промышленное предпринимательство: о реальных инвесторах и выборе (поиске) инвестиционных проектов // Российский экономический журнал. 1998. № 3. С.51Ч57.
91. Ашиянц С.,' Проскурин В. Иностранные инвестиции в Россию: оценки и перспективы // БИКИ. 1996. С.37-41.
92. Бажан А. Реструктуризация в сфере кредитования малого бизнеса // Деньги и кредит. 2000. № 4. С.20-25.
93. Беляева Т., Маевская Л. Большие деньги для малого бизнеса // ЭКО. 1996. № 7. С.178-183.
94. Блинов А., Эрматова Н. Направления финансовой поддержки малого и среднего бизнеса//Российский экономический журнал. 1994. № 1. С. 43-59.
95. Бродский М.Н., Езрский В.О., Костенко С.И. Венчурное инвестирование и его влияние на развитие инноваций, малого и среднего бизнеса: право и экономика. М., 2003.
96. Викулин А.Ю. Что происходит в мире финансовых инструментов, не объятом законодательством //Банковский бюлетень. 1998. № 25. С. 13-16.
97. Воеводская Н. Проблемы эволюции финансового рынка // Экономист. 2003. № 8. С.47-52.
98. Гибб А., Ляпунов С. Создание малых предприятий на базе крупных в странах переходного типа // Проблемы теории и практики управления. 1995. № 17. С.72-77.
99. Горбунов Э. Об условиях развития малого и среднего бизнес // Экономист. 1992. № 1. С.87-91.
100. Григорьев Л., Гурвич Е., Саватюгин А. Финансовая система и экономическое развитие // МЭ и МО. 2003. № 7. С.62-75.
101. Делягин М. Вступление в ВТО: вызов для финансовых структур России // РЦБ2002. № 3. С.53-57.
102. Евстигнеев В.Р. Финансовая глобализация явление и методологический инструмент // Мировая экономика и международные отношения. 2001. № 3. С.73-78.
103. Иогансен Н. Сам себе банкир // Итоги. 2004. №11.
104. Кокоин М.С., Костров А.В. Страхование субъектов малого предпринимательства: проблемы и перспективы // Финансовая газета. Регион, вып. (Краснодар) 1999. № 9. С.11.
105. Конкурин Д.И. Финансовые источники инновационной деятельности отечественных предприятий // Финансы. 2001. № 1. С. 19-21.
106. Ксенофонтова Н., Шуткш А. Альтернативные механизмы финансирования малого предпринимательства // Финансовая газета. Регион, вып. (Краснодар) 2001. № 12. С. 11.
107. Маевский В. Макроэкономические проблемы развития России // Экономист. 2004. № 4. С.7-12.
108. Мишин А. Инвестиционная поддержка малого бизнеса // Российский экономический журнал. 1998. № 5. С.59-66.
109. Новиков В., Шерегин Ф. Малое предпринимательство и банки: пути расходятся? // Российский экономический журнал. 1999. № 10. С.53-62.
110. Пастухов Б. Выступление первого вице-президента торгово-промышленной палаты на XIV Съезде Ассоциации российских банков. М.: ИЛ Альянс Медия, 2003. 25 апреля.
111. Паперная И. Особые отношения // Финансы 2003. № 27. С.28-29.
112. ПаштоваТ. Инвестирование в инновации // Финансы. 2001. №7. С.19.21.
113. Попков В.В. К вопросу о конкуренции в банковской сфере // Банковское дело. 2000. № 2. С Л4-19.
114. Псеуш 3. Обзор банковского кредитования в Краснодарском крае в 2002 г. Краснодар, 2003.
115. Развитие малого бизнеса на Кубани. Rambler-Медиа, www.rambler.ru
116. Сергиенко Я. Финансы и реальный сектор в условиях переходной экономики // Экономист. 2002. № 3. С.58-63.
117. Симонов. Отчёт Краснодарского краевого комитета Госкомстата России об итогах социально-экономического развития Кубани в 2003 г.// Кубанские новости. (Краснодар). 2004. 10 марта.
118. Соломатин В.Ф. Компенсация процентной ставки субъектам малого предпринимательства по кредитам, полученным в коммерческих банках // Финансово-кредитные механизмы поддержки малого предпринимательства: Доклад на Международной конференции. М., 2003.
119. Спицын А. Воспроизводство и развитие экономического потенциала // Экономист. 2002. № 5. С. 13-18.
120. Титов Е. Кто правит на рынке кредитования малого бизнеса? // Малое предприятие. 1999. № 3. С. 12-16.
121. Тотъев К. Защита конкуренции на финансовых рынках // Хозяйство и право. 2000. № 1. с. 11-15.
122. Финансовая система и экономический рост //АКМ & М Online News.2004.
123. Хмыз О. Финансовые посредники в США // МЭ и МО. 2003. № 3. С.117-121.
124. ЧанглиД. Об определении рейтинга предприятий малого бизнеса // Деньги и кредит. 1998. № 2. С.66-71.
125. Чепуренко А. Проблема финансирования в российском малом бизнесе // Вопросы экономики. 1996. № 7. С.64-71.
126. Черковец В. Факторы обеспечения расширенного воспроизводства // Экономист. М., 2001. № 3. С.3-8.
127. Средневзвешенные процентные ставки по кредитам, предоставленным физическим лицам,предприятиям и организациям, р.
128. Год, месяц Физическим лицам, со сроком погашения Предприятиям и организациям, со сроком погашения
129. По всем срокам До 30 дней От 31 до 90 дней От 91 до 180 дней От 181 да до 1 года От 1 года до 3 лет Свыше 3 лет По всем срокам До 30 дней От 31 до 90 дней От 91 до 180 дней От 181 ДН! до 1 года От 1 года до 3 лет Свыше 3 лет2003 г.
130. Январь 21,0 21,0 25,7 20,3 21,8 19,8 16,6 14,6 12,1 18,7 14,8 20,8 18,1 13,1
131. Февраль 21,1 20,1 23,5 24,8 23,0 22,3 14,9 14,3 11,9 16,2 15,5 17,8 19,9 18,2
132. Март 18,5 15,1 23,6 26,9 24,5 24,0 15,5 13,5 11,6 15,9 14,7 15,6 16,4 17,1
133. Апрель 20,2 16,3 22,7 24,3 23,8 23,5 15,9 15,7 12,4 18,3 13,5 16,3 14,9 14,7
134. Май 22,9 16,7 26,2 29,2 26,2 23,3 16,5 12,7 11,1 13,9 14,1 15,0 17,2 5,6
135. Июнь 21,2 18,2 21,9 23,9 23,2 22,7 16,5 11,9 9,6 14,5 15,4 15,4 13,1 11,0
136. Июль 21,3 18,1 20,9 22,8 23,9 23,4 15,8 12,1 10,2 12,7 15,2 16,2 16,3 12,5
137. Август 20,8 16,6 21,4 22,7 24,8 24,1 17,3 11,9 10,2 13,3 14,3 15,8 13,9 15,6
138. Сентябрь 20,8 16,9 20,7 23,1 23,8 24,2 16,2 13,0 13,3 13,1 15,4 16,8 11,3 12,5
139. Октябрь 21,2 17,1 20,7 22,8 24,1 24,7 16,6 12,7 10,6 14,1 16,3 15,9 13,7 13,7
140. Ноябрь 21,8 17,8 20,4 23,5 24,4 25,0 15,9 12,1 10,5 15,8 15,7 13,1 12,7 11,8
141. Декабрь 22,0 17,3 19,2 24,4 24,5 27,0 15,6 12,5 10,2 14,7 16,3 16,6 14,5 10,32004 г.
142. Январь 18,6 17,5 19,9 15,7 23,0 24,3 12,2 12,4 10,5 14,6 15,1 15,1 15,3 15,6
143. Источник: Бюлетень банковской статистики. 2004. № 3
144. Установка деловых коммуникаций7%1. Депозитные услуги 8%
145. Финансовые консультации 13%1. Кредитные услуги 31%
146. Инвестиционны й консатинг 4%1. Расчётнокассовые услуги 37%
147. Источник: Слуцкий Н.Э. Банк и малое предпринимательство: проблемы взаимодействия //Деньги и кредит. 2000. № 10. С. 17.
148. Рис. 1. Структура спроса на банковские услуги со стороны малых предприятий
149. Неприемлемо короткий срок 6%1. Отказ винвестиционных Необходимость
150. Длительность оформления 10%ссудах 8%
151. Необходимость страхования ссуды заёмщиком 3%1. Выдвижение банкомнеформальныхусловий 2%залога 9%
152. Неприемлемо высокий процент 10%1. Прямой отказ1. Поноеотсутствие выдачи ссуды взаимоотноше- j\о/0ний 41%
153. Источник: Слуцкий Н.Э. Банк и малое предпринимательство: проблемы взаимодействия // Деньги и кредит. 2000. № 10. С. 17.
154. Рис. 2. Факторы, определяющие отказ малых предприятий от кредитов
Похожие диссертации
- Управление формированием и развитием малого бизнеса в металоторговой сфере черной металургии
- Особенности развития малого бизнеса в Московском регионе
- Основные направления развития малого бизнеса в сфере услуг и их экономическое обоснование
- Проблемы функционирования и направления развития малого бизнеса в регионе
- Влияние институциональных и территориальных факторов развития малого бизнеса на занятость населения