Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Валютное регулирование и валютный контроль в России на современном этапе тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Хадонова, Алина Хушиновна
Место защиты Москва
Год 2004
Шифр ВАК РФ 08.00.10
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Валютное регулирование и валютный контроль в России на современном этапе"

На правах рукописи

Хадонова Алина Хушиновна

Валютное регулирование и валютный контроль в России на современном этапе

Специальность 08.00.10-Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2004

Работа выпонена на кафедре управления банковской деятельностью Государственного университета управления.

Научный руководитель

кандидат экономических наук, доцент Кесельбренер Л.Я.

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук Воеводская Н.П.; кандидат экономических наук Саркисянц А.Г.

Ведущая организация

Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Защита диссертации состоится у^/. // 2004 г. в /^ часов на заседании Диссертационного совета Д 212049.05 в Государственном университете управления по адресу:

109542, Москва, Рязанский проспект, 99, зал заседаний Ученого совета.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГУУ.

Автореферат разослан г/с^ у \ 2004 г.

Ученый секретарь Диссертационного совета

кандидат экономических наук, доцент ^__-Токун Л.В.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Валютный рынок играет важную роль в современной рыночной экономике. Валютная политика и политика обменного валютного курса оказывают непосредственное, хотя и избирательное, воздействие на развитие национальной экономики. Особенно наглядным стало воздействие валютной политики и политики обменного валютного курса на национальное хозяйство в условиях развертывания процессов глобализации как рынков отдельных товаров, так и финансовых ры н-ков. Валютная политика способна как стимулировать устойчивый экономический рост в стране, так и стать его серьезным ограничителем. Выбор оптимальной с точки зрения догосрочных целей национального развития валютной политики в настоящее время выступает одной из приоритетных задач государственного регулирования экономики.

В современной России влияние валютной политики на развитие н ацио-нальной экономики значительно, но ее последствия двояки. Высокая зависимость федерального бюджета от доходов, поступающих от экспортно-ориентированных отраслей, определяет значение политики валютного обменного курса для поддержания как финансовой, так и социально-экономической стабильности в стране. В то же время, с одной стороны, в нашей стране государственная валютная монополия была отменена только в начале 1990-х годов, и еще не сформировались институты, способные регулировать валютный обменный курс исключительно рыночными методами. С другой стороны, значительная часть национальной экономики по большей части ориентирована на удовлетворение внутренних потребностей. Для этого сегмента национальной экономики колебания валютного курса выступают как экзогенные шоки, подавляющие (в случае ревальвации национальной валюты) или стимулирующие (в случае девальвации) его конкурентоспособность. Противоположно действующие факторы определяют избирательное воздействие валютной политики на национальную экономику.

Постепенная интеграция российской экономики в международное разделение труда, выход национальных компаний на мировые рынки товаров, ресурсов и капиталов порождают необходимость в прогнозируемой и стабильной валютной политике, соответствии требований национального валютного регулирования общепринятой мировой практике с учетом национальных интересов страны.

Вопросы, связанные с формулированием валютной политики, определением ее социально-экономических последствий, находятся в центре острых теоретических и политических дискуссий. В частности, в нашей стране продожается дискуссия по вопросу о том, следует ли ужесточить валютное регулирование и контроль или же продожить валютную либерализацию. Курс на постепенную либерализацию валютного регулирования хотя и находит отражение в изменениях в соответствующем законодательстве, но поддерживается не всеми российскими специалистами.

Отсутствие у специалистов единства мнений по данному вопросу, частая смена валютной политики делают актуальным рассмотрение условий, определяющих выбор того или иного типа валютной политики, их кратко- и догосрочных последствий.

Цель и задачи исследования Целью диссертационного исследования является комплексный анализ проблем выбора, формулирования, реализации и контроля за надлежащим осуществлением отвечающей современным потребностям валютной политики всеми хозяйствующими субъектами.

Рассмотрение вопросов выбора типа валютной политики страны позволяет очертить тот спектр вариантов, среди которых органы государственного регулирования могут выбрать наиболее приемлемый тип валютной политики с учетом особенностей национальной экономики и приоритетов развития и подобрать соответствующие инструменты воздействия. Анализ процесса реализации валютной политики помогает раскрыть те сферы, в которых возможны наиболее серьезные нарушения требований валютного регулирования, конфликт интересов хозяйствующих субъектов, или же вероятно возникновение противоречий между целями национального развития и интересами внешнеэкономических партнеров страны. Контроль за соблюдением надлежащего испонения валютной политики рассматривается не только для того, чтобы отыскать ошибки, нарушения законодательства и назначить наказание за уже совершенные нарушения, но и для того, чтобы выявить типовые проблемы, обеспечить информацией, позволяющей принимать правильные решения, соответствующие органы.

Достижение данной цели предполагает решение следующих задач:

Х определить значение и место валютной политики в общей экономической стратегии страны;

Х выделить составляющие компоненты валютной политики (валютного регулирования и валютного контроля);

Х охарактеризовать сущность валютной политики РФ на современном этапе развития экономики, стратегические и текущие цели такой политики и рассмотреть историческое развитие валютного регулирования и валютного контроля в РФ;

Х показать роль банковских и небанковских институтов в осуществлении валютного регулирования и валютного контроля;

Х проанализировать деятельность территориальных учреждений Банка России в области валютного контроля на примере национального банка РСО-Алания;

Х выявить недостатки процессов взаимодействия органов и агентов валютного регулирования и валютного контроля

Х разработать практические рекомендации по совершенствованию действующей системы валютного регулирования и валютного контроля. Объект исследования. Объектом диссертационного исследования выступают валютные операции и валютные отношения между субъектами хозяйствования.

Предмет исследования. Предметом диссертационного исследования выступает система валютного регулирования и валютного контроля, действующая в России в настоящее время.

Степень проработанности темы. Данная тема получила достаточно широкое освещение в теоретических работах прежде всего западных экономистов. В их числе следует отметить работы М. Гиберта, Ф. Хайека, Э. Дж. Долана, Д.Д. Сакса, Р. Дорнбуша, С. Фишера, М. Фридмена, Дж.М. Кейнса и др.

В то же время среди известных западных экспертов нет единства мнений по вопросу о том, какой тип валютной политики оптимален для стран, переходящих к рыночной экономике. Различия в рекомендациях представителей неокейнсианства, монетаризма, теории рациональных ожиданий и других научных школ особенно ярко проявляются в последнее время, когда мировое сообщество обсуждает проекты реформирования мировой валютной системы.

В российской литературе теоретические и практические вопросы валютного рынка и его регулирования исследовались в работах А.В. Аникина, И.Т. Балабанова, СМ. Борисова, А.Н. Буренина, И. Доронина, А.В. Захарова, В.В. Ивантера, Л.Н. Красавиной, И.С. Королева, В.Н. Мельникова, Д.Ю. Пис-кулова, И.Н. Платоновой, А.Г. Саркисянца, В.В. Симонова, Д.В. Смыслова, В.И. Суровцевой, С.Г. Суворова, В.М. Усоскина, В.В. Шмелева и др.

В работах российских специалистов, как правило, рассматриваются лишь отдельные аспекты национальной валютной политики или же даются рекомендации по конкретным вопросам ее осуществления. До сих пор в российской научной литературе не представлен комплексный анализ выбора, формулировки, реализации и контроля за проведением различных типов валютной политики в условиях глобализации финансовых рынков.

Границы исследования. Диссертационное исследование ограничено определенным временным периодом. Это обусловлено тем, что валютная политика как компонент общей макроэкономической политики и как составная часть денежно-кредитной политики обрела относительно самостоятельное значение только на этапе реформационных преобразований в нашей стране с начале 1990-х годов. Принятие в декабре 2003 г. нового варианта Федерального закона О валютном регулировании и валютном контроле знаменует собой начало нового этапа в проведении в России валютной политики. Его практическое осуществление потребует значительного пересмотра валютного регулирования и валютного контроля, что дожно стать предметом самостоятельного исследования.

Теоретической и методологической основой исследования послужили работы отечественных и зарубежных исследователей, посвященные различным аспектам теории и практики регулирования деятельности кредитных организаций в ходе осуществления валютных операций, международный опыт, законодательные акты и нормативные документы, публикации в профильных изданиях. В ходе теоретических обоснований и анализа системы обязательного резервирования учитывалась возможность применения его результатов на практике в процессе регулирования деятельности кредитных организаций.

В процессе исследования применялись исторический и сравнительный подходы к решению поставленных задач, методы логического и системного анализа, статистический, экспертный и другие методы научного исследования.

Информационная база исследования. Диссертационное исследование опиралось на положения федерального законодательства по вопросам валютного регулирования и контроля. В работе широко использованы нормативные акты Банка России. Общие положения илюстрируются статистическими данными, содержащимися в публикуемых Банком России ежегодных Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики, а также в ежегодных отчетах национального банка РСО-Алания. Для отражения и анализа точек зрения специалистов привлечены материалы

научных конференций, публикации в научной литературе и периодических изданиях.

Научная новизна диссертационной работы состоит в теоретическом обосновании путей рационального использования комплекса институтов валютного регулирования и валютного контроля (с момента определения валютной политики до момента контроля за соблюдением ее надлежащего осуществления), разработке эффективных мер валютного регулирования и валютного контроля как на макро-, так и микроуровнях в современных российских экономико-правовых условиях.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором, следующие.

1. Выделены основные этапы становления валютной политики в условиях перехода России к рыночной экономике (авторская трактовка временных параметров таких этапов), что позволило понее выявить особенности развития валютной политики страны на каждом из данных этапов. Указанные этапы и их временные интервалы следующие:

Х этап государственной валютной монополии (1924-1990 гг.);

Х этап первоначального формирования механизмов валютного регулирования в рыночных условиях (1991-1995 гг.);

Х этап институционализации форм валютного регулирования (1995Ч 1998 гг.);

Х этап ужесточения норм валютного регулирования (1998-2001 гг.);

Х этап постепенной либерализации валютного рынка (с 2001 г.).

2. Выделены особенные цели валютной политики, отличающие ее от других направлений экономической политики страны, способствующие повышению эффективности реализации государственной экономической политики в целом. Комплексный подход к взаимообусловленным целям валютной политики предполагает учитывать такие аспекты как обеспечение равновесия платежного баланса, поддержание достаточного объема золотовалютных резервов, противодействие оттокам и притокам спекулятивных капиталов, поддержание обменного курса национальной денежной единицы, определение режима валютного курса национальной денежной единицы.

3. Дана оценка основным инструментам реализации разных типов валютной политики, выделены особенности соответствующего валютного регулирования и контроля:

Х фиксированный валютный курс (такая валютная политика выгодна

национальным производителям, но ее могут проводить только страны,

накопившие значительные золотовалютные резервы и имеющие как минимум инвестиционный суверенный кредитный рейтинг, возникает необходимость введения жесткого валютного контроля вплоть до валютной государственной монополии; трудности управления платежным балансом);

Х плавающий валютный курс (подобную валютную политику могут проводить только страны, располагающие емким, высоколиквидным рынком капиталов и достаточным экономическим потенциалом);

Х компромиссное решение - комбинации различных видов валютной политики.

4. Обосновано предложение о необходимости государственной компенсации упономоченным банкам расходов, которые они несут при выпонении функций агентов валютного контроля, заинтересовать их как коммерческие организации в выпонении указанных функций. В частности, можно было бы позволить упономоченным банкам часть сумм обязательного резервирования размещать от своего имени.

5. Выявлены недостатки функционирования системы валютного контроля, заключающиеся в отсутствии четкого распределения функций и ско-ординированности действий органов валютного контроля, что не может не сказываться отрицательно на механизме реализации функций валютного контроля. В связи с этим внесено предложение о необходимости четкого законодательного разграничения функций органов валютного контроля. Для этого представляется необходимым издание отдельного (базового) нормативного документа об органах валютного контроля, где были бы отражены все направления такого контроля и все функции соответствующих органов. Кроме того, необходимо создание единого информационного центра в рамках национальной системы валютного контроля.

6. Определены перспективы формирования в рамках стран - членов СНГ единого валютного пространства и превращения рубля в региональную валюту, выделены преимущества такого процесса для стран-участниц и барьеры, препятствующие быстрому его осуществлению.

Практическая значимость проведенного диссертационного исследования заключается в разработке и обосновании предложений и рекомендаций по совершенствованию системы валютного регулирования и валютного контроля для повышения общей эффективности национальной валютной политики. Выдвинутые в диссертации положения и выводы могут найти примене-

ние в работе по совершенствованию валютного регулирования и валютного контроля, осуществляемого органами и агентами валютного контроля.

Апробация результатов диссертационного исследования. Выводы и предложения автора по теме исследования нашли отражение в 5 опубликованных работах автора общим объемом 0,9 п.л., а также выступлениях на научных конференциях и круглых столах. Отдельные положения, раскрываемые в диссертационном исследовании, были использованы в ходе проведения семинарских занятий со студентами Института финансового менеджмента Государственного университета управления (специализация Банковский менеджмент).

Структура и объем работы. Диссертация состоит из Введения, 3-х глав, Заключения, библиографии и приложений. Общий объем работы составляет 160 страниц, в том числе 154 страницы основного текста, 9 страниц библиографии и 6 страниц приложений. Работа содержит 2 таблицы, 6 диаграмм и 4 приложения.

Содержание диссертации имеет следующую структуру-Введение

Глава 1. Цель, задачи и методы осуществления валютной политики

1.1. Валютное регулирование и его значение

в осуществлении государством экономической политики

1.2. Этапы развития системы валютного регулирования и валютного контроля, ее участники

1.3. Валютная политики РФ на современном этапе: методы и инструменты

Глава 2. Взаимодействие банковских и небанковских институтов в процессе валютного контроля

2.1. Роль Банка России в валютном регулировании и валютном контроле

2.2. Функции территориальных учреждений Банка России в организации валютного контроля

2.3. Упономоченные банки в роли агентов валютного контроля

2.4. Участие в валютном контроле других органов Глава 3. Валютная политика: перспективы развития Заключение

Библиография Приложения

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Во Введении обосновывается актуальность темы диссертационного исследования, поставлена цель и определены основные задачи работы, сформулированы научная новизна и основные научные результаты диссертационного исследования, а также представлена практическая значимость и апробация результатов работы.

В первой главе Цель, задачи и методы осуществления валютной политики рассматривается сущность валютной политики и его значение в осуществлении государством экономической политики, выделены этапы развития системы валютного регулирования и валютного контроля, а также определена валютная политика РФ на современном этапе. В рамках диссертационного исследования основное внимание сосредоточено на анализе валютной политики государства как важной составной части общеэкономической политики. Валютная политика, с одной стороны, регулирует наиболее важные стороны внешнеэкономической деятельности национальных хозяйствующих субъектов, а с другой - оказывает воздействие (избирательное) на отрасли, обслуживающие внутренние потребности. Через совокупный спрос и совокупное предложение валютная политика влияет на темпы экономического роста, состояние бюджетной системы и благосостояния граждан.

Исследованию основных вопросов валютной политики, инструментам и методам валютного регулирования уделялось значительное место в трудах отечественных и зарубежных экономистов.

Основное различие в трудах зарубежных и российских ученых состоит в том, что зарубежные ученые проводили исследования функционирования и регулирования валютного рынка в условиях рыночной экономики в течение двух столетий, в то время как экономика России перешла от командно-административных методов регулирования к рыночным методам лишь в конце XX столетия. Этим можно объяснить тот факт, что в России в настоящее время фактически отсутствует подтвержденная практикой теория валютного регулирования.

В рамках диссертационного исследования рассмотрены исторически сложившиеся теоретические подходы к регулированию рыночной экономики, которые условно можно разделить на две группы: сторонников государственного вмешательства в регулирование хозяйственного механизма и их противников.

Обе эти группы имеют общие основы. Они рассматривают государство как субъект экономической системы, обладающей определенной собственностью и хозяйственными функциями для проведения экономической политики, направленной на достижение стратегических целей общества.

В экономической теории разработаны следующие 5 основных вариантов валютной политики.

1. Страна поддерживает неизменным валютный курс.

2. Страна устанавливает фиксированный обменный курс.

3. Страна вводит плавающий валютный курс, определяемый соотношением спроса и предложения на валютном рынке.

4. Страна придерживается политики фиксированного валютного курса.

5. Страна может выбрать компромиссное решение - проводить политику управляемого плавающего валютного курса, либо устанавливая допустимый коридор колебаний обменного курса национальной валюты, либо проводя активные интервенции на валютном рынке.

Учитывая высокую мобильность и нестабильность валютного рынка, необходимо тем или иным способом реагировать на постоянно происходящие перемены для выравнивания макроэкономической ситуации. В связи с этим выбор типа валютной политики, которую страна намерена проводить, зависит от нескольких основных факторов. Это, во-первых, достигнутый уровень экономического развития в соответствии с целями общеэкономической догосрочной стратегии страны. Во-вторых, степень развитости финансовых рынков, характер денежно-кредитной политики. В-третьих, вовлеченность страны в мирохозяйственные связи, доля внешней торговли в ВВП страны. В-четвертых, сложившаяся конъюнктура мирового рынка.

В работе выделены специфические цели валютной политики, способствующих повышению эффективности реализации государственной экономической политики в целом.

К особенным целям валютной политики можно отнести:

- обеспечение равновесия платежного баланса;

- поддержание достаточного объема золотовалютных резервов;

- противодействие как оттокам, так и притокам спекулятивных капиталов;

- поддержание обменного курса национальной денежной единицы;

- определение режима валютного курса национальной денежной единицы.

С начала создания системы валютного регулирования и валютного контроля были периоды различного отношения государства к роли и месту де-

нежно-кредитной политики в целом и валютной политики в частности - от валютной монополии до поной либерализации внешнеэкономической деятельности. Пройденный путь можно условно разделить на 5 этапов существования и развития валютного регулирования и валютного контроля:

1. этап государственной валютной монополии (1924-1990 гг.);

2. этап первоначального формирования механизмов валютного регулирования (1991-1995 гг.);

3. этап институционализации форм валютного регулирования (19951998 гг.);

4. этап ужесточения норм валютного регулирования (1998- 2001 гг.);

5. этап постепенной либерализации валютного рынка (с 2001 г.).

Россию на современном этапе ее развития следует отнести к группе

стран, переживающих переходный период экономического развития, и для валютной политики нашего государства характерно наличие валютного регулирования, выражающегося в установлении, применении и контроле за применением системы валютных ограничений, а также юридических мер ответственности в случае их ненадлежащего соблюдения.

В зависимости от типа валютного режима валютная политика проявляется в совокупности различных мероприятий, осуществляемых в сфере международных и внутренних валютных отношений в соответствии с текущими и стратегическими задачами страны.

Сегодня на выбор и проведение валютной политики, а также на основные направления экономической политики в целом оказывает очень сильное влияние такое явление, как глобализация. Во 2-й половине XX в. глобализация превратилась в одну из важнейших тенденций развития мировой валютной системы.

В 1990-е годы произошло 2 крупных сдвига на мировых финансовых рынках - широкая либерализация и крупномасштабное развитие информационных технологий. Последнее имеет как позитивную, так и негативную стороны. С одной стороны, применение цифровых технологий привело к многократному увеличению оборотов на международных финансовых рынках, что способствует эффективному распределению финансовых ресурсов, росту конкуренции, ускорению темпов экономического роста за счет привлечения иностранных инвестиций. С другой стороны, из-за возросших взаимозависимости государств, мобильности и волатильности валютно-финансовых потоков спекулятивного характера повышается вероятность валютных и фи-

нансовых кризисов как в масштабах отдельно взятой экономики, так и мирового экономического сообщества в целом.

Глобализация, стирая межгосударственные границы, одновременно разрушает существовавшие веками лоболочки, в которых развивались национальные хозяйства и обращались национальные валюты.

Поскольку российская экономика не может развиваться вне экономических связей с другими странами, то процесса либерализации и более плотного вхождения во всемирное экономическое сообщество, международное разделение труда уже не избежать, вопрос только во времени. Поэтому необходимо эти процессы пройти максимально безболезненно, защищая национальную экономику, в том числе валютно-финансовую систему, национальный рынок посредством выбора эффективной экономической политики и приоритетов в валютной политике.

Анализ эволюции российской валютной политики позволил определить тенденцию либерализации валютного рынка. Проведенное исследование дает основания считать, что взвешенное и поэтапное проведение либерализации валютного рынка в России не дожно привести к кризисным ситуациям.

Главный вывод для валютной политики: необходимы стабильные и предсказуемые ориентиры и создание благоприятных условий для эффективного функционирования валютного рынка.

Во второй главе Взаимодействие банковских и небанковских институтов в процессе валютного контроля обозначена роль Банка России в валютном регулировании и валютном контроле, выделены функции территориальных учреждений Банка России в организации валютного контроля на примере национального банка РСО-Алания, рассмотрены упономоченные банки в роли агентов валютного контроля и участие в валютном контроле других органов.

Валютное регулирование и валютный контроль - звенья цепочки действий государства, влияющих на поведение участников валютного рынка, то есть в процессе управления. Следует отметить, что регулирование и контроль предполагают наличие как субъектов, так и объектов, т.е. регулирующих/контролирующих и регулируемых/контролируемых сторон.

В соответствии с Законом О валютном регулировании и валютном контроле, принятым в декабре 2003 г., органами валютного регулирования являются Центральный банк и Правительство РФ (п. 1 ст. 5). Функции органа

валютного регулирования возлагаются на ЦБ РФ и в Законе О Центральном банке РФ (Банке России) (ст. 4, 54).

Между центральным банком и государством (правительством) обязательны тесные связи уже в силу того, что они действуют на одном экономическом пространстве и экономическая политика государства не может успешно осуществляться без ее четкого согласования с финансовой политикой центрального банка. Более того, в догосрочном плане политика центрального банка, как представляется, дожна следовать приоритетам макроэкономического курса правительства.

Деятельность ЦБ РФ в области проведении валютной политики состоит из следующих направлений:

Х регулирование валютного курса;

Х управление официальными валютными резервами;

Х валютное регулирование и валютный контроль;

Х международное валютное сотрудничество на межправительственном уровне и участие в международных валютных финансовых организациях (управление внешним государственным догом).

Содержание валютной политики составляет комплекс мер, обеспечивающих относительную эквивалентность обменного курса национальной денежной единицы.

На курс национальной денежной единицы помимо спроса и предложения в неразрывном взаимодействии влияет ряд других факторов (конъюнктурных и структурных), действующих в рыночной экономике.

На сегодняшний день Банк России придерживается политики плавающего валютного курса. Данный выбор объясняется тем, что это, как считается, в наибольшей степени способствует адаптации экономики к меняющимся внешним условиям. Одновременно такая политика способствует решению других задач макроэкономической политики - поддержания внутренней и внешней конкурентоспособности продукции отечественных производителей на экономически обоснованном уровне, осуществления платежей по внешнему догу и накопления золотовалютных резервов.

Тем не менее ЦБ РФ продожает проводить валютные интервенции. Отчасти это связано с относительно активным притоком иностранных капиталов в Россию, большую часть которых составляют горячие, спекулятивные деньги. Они в любой момент могут поменять направление движения, и смениться еще более мощным оттоком, в связи с этим Банк России в целях защиты экономики вынужден скупать такие короткие деньги.

Вторая причина проводимых интервенций заключается в темпах укрепления рубля. Сильный рубль ведет к снижению конкурентоспособности российских экспортных товаров и соответственно к уменьшению прибылей российских экспортеров.

В Законе О валютном регулировании и валютном контроле ЦБ РФ определен также в качестве основного органа валютного контроля. Функции последнего в рассматриваемой сфере можно условно разделить на 3 группы:

- функции общего характера по управлению валютными операциями;

- функции контроля над системой коммерческих банков;

- функции контроля над прочими субъектами хозяйственной деятельности, осуществляющими валютные операции.

Валютный контроль над прочими субъектами экономической (в частности внешнеэкономической) деятельности ЦБ России осуществляет в основном опосредованно, то есть через банковскую систему, в связи с чем коммерческие банки наделяются статусом агентов валютного контроля (упономоченные банки). Упономоченные банки могут выступать как активные и как пассивные участники валютного контроля, то есть выпонять контрольные функции относительно других (не являющихся упономоченными банками) экономических субъектов, одновременно будучи подконтрольны Центральному банку.

Как известно, банки, в том числе упономоченные, являются коммерческими организациями, причем в большинстве своем частными. Тем не менее на них возложены государственные функции - функции агентов валютного контроля. Однако банки как коммерческие организации ориентированы в первую очередь на максимизацию своей прибыли. Между тем в условиях жесткой конкуренции банкам для привлечения и удержания клиентов необходимо тесно сотрудничать с ними на партнерских началах, проводить разъяснительную и консультационную работу, тем более необходимую с учетом множественности и запутанности нормативно-правовой базы. Тем самым выпонение функций агентов валютного контроля вносит известный дисбаланс в отношения банков с их валютными клиентами.

В целях улучшения функционирования системы валютного контроля необходимо заинтересовать упономоченные банки как коммерческие организации в выпонении указанных функций. На сегодняшний день кроме ответственности и допонительных расходов упономоченные банки ничего не имеют от статуса агентов валютного контроля.

Таким образом, было бы правильным с точки зрения эффективности валютного контроля предоставить упономоченным банкам возможность получать прибыль или льготы от выпонения функций валютного контроля. Так, можно позволить им часть суммы обязательного резервирования размещать от своего имени. Это будет действенным инструментом стимулирования осуществления банками функций агентов валютного контроля.

Основываясь на анализе практики применения норм валютного контроля и обобщении информации о результатах контрольной деятельности территориальных учреждений Центрального банка, можно сделать вывод о необходимости дальнейшего развития и совершенствования действующих нормативных документов.

Для принятия верного решения необходимо иметь поную информацию по данному сектору экономики, анализ которой дожен служить основой для определения задач, требующих решения. Указанного рода информацию, дающую более или менее реальную картину состояния рынка, можно получить в результате качественного контроля.

При существующей системе валютного контроля говорить о такой эффективности пока нет оснований. Как уже отмечалось, к органам валютного контроля помимо Правительства и Центрального банка РФ относятся федеральные министерства финансов и экономического развития и торговли, до последнего времени - также Министерство налогов и сборов (ныне - Федеральное налоговое агентство), Государственный таможенный комитет, а также Комитет РФ по финансовому мониторингу. То есть ЦБ РФ и еще целых 6 федеральных органов испонительной власти располагают соответствующими контрольными пономочий при далеко не четком определении их статуса. Очевидно, что между перечисленными многочисленными няньками функции распределены и их действия скоординированы не лучшим образом, и уже поэтому трудно говорить о наличии четкой, эффективной системы валютного контроля. Это не может не сказываться отрицательно на механизме реализации функций валютного контроля.

Из изложенного вытекает необходимость более четкого законодательного разграничения и согласования функций органов валютного контроля. Для этого представляется необходимым принятие отдельного t (базового) нормативного документа об органах валютного контроля, где были бы отражены все направления и функции такого контроля и компетенции соответствующих субъектов реализации этих функций.

Кроме того, представляется необходимым создание единого информационного центра в рамках национальной системы валютного контроля. Такому центру следовало бы поручить сбор данных, статистическую обработку, обобщение и передачу информации в соответствующие инстанции, включая информацию обо всех нарушениях. К базе данных данного информационного центра дожен быть свободный доступ у всех органов и агентов валютного контроля, что предотвратит информационную блокаду по многим вопросам.

В третьей главе Валютная политика: перспективы развития рассмотрены актуальные проблемы и выделены основные направления развития валютной политики РФ.

Основной проблемой остается крупномасштабный незаконный вывоз капитала, противоречащий интересам страны.

С теоретической точки зрения в условиях либерального регулирования капиталы перемещаются на те национальные рынки, где инвестиции наиболее эффективны при заданном уровне риска. Разумеется, такая ситуация может возникнуть только в стране с развитой экономикой, но никак не в стране с развивающейся экономикой. В России процесс становления рыночной экономики еще не завершен, есть большие пробелы в денежно-кредитной системе, в жилищно-коммунальной сфере, в сельском хозяйстве, в транспортной сети и т.д.

При дефиците денежных средств, необходимых для обслуживания внешних и внутренних обязательств и оплаты инвестиционного импорта, утечка капитала из страны может стать основным фактором, генерирующим ухудшение ситуации в экономике в целом и ставящим под сомнение возможности укрепления рубля. По официальным данным Госкомстата, в 2003 г. иностранных инвестиций в Россию пришло на 50% больше, чем в предшествовавшем году, - без малого 30 мрд дол. Однако большая часть инвестиций в нашу страну поступает в форме торговых и прочих кредитов, тогда как в развитых странах преобладают прямые и портфельные инвестиции. Привлечение инвестиций в форме займов создает допонительные риски для состояния платежного баланса в будущем и может обернуться масштабным оттоком капитала в случае ухудшения экономической конъюнктуры.

Приходящий в стране иностранный капитал концентрируется в сфере внешней торговле и в топливно-сырьевых отраслях. Таким образом, четко видны его приоритеты в российской экономике - импортные операции и экспорт природных сырьевых ресурсов. В то время как для развития экономики и выхода страны на передовые позиции необходимо направлять инвестиции

в перерабатывающее производство и в современные высокотехнологичные производства.

Причины постоянного бегства валюты за рубеж кроются не только в непродуманной либерализации внешней экономической деятельности, но и в отсутствии экономической, финансовой и политической стабильности, что отпугивает не только российских предпринимателей, но и иностранных инвесторов. Бегство капитала ухудшает также состояние платежного баланса России.

Российская экономика стала частью мировой экономики, участники внутреннего рынка получили выход на внешний рынок, в связи с этим в ывоза капитала нельзя избежать, более того, в определенных пределах это расценивается как нормальное явление.

Проблему нелегального оттока капитала нельзя решить в короткие сроки. Она охватывает несколько сфер - политическую, экономическую и законодательную. Исходя из этого, очевидна необходимость применения комплексных мер для решения проблемы.

На сегодняшний день валютная политика РФ строится главным образом исходя из интересов крупных экспортеров. С одной стороны, это можно объяснить благоприятной конъюнктурой цен на мировом рынке сырья, а также тем, что государство заинтересованно в наращивании золотовалютных резервов (который после кризиса 1998 г. дошел до критического уровня -всего 10765 мн дол. на 1.04.1999 г.), большой нагрузкой внешнего дога. Но, с другой стороны, такая политика в обозримом будущем может вызвать еще более серьезный структурный кризис в стране.

Сохранение высокой конъюнктуры цен на основные товары российского экспорта объективно тормозит структурную перестройку отечественной экономики. Благоприятные для бюджета высокие цены на нефть будут оказывать все более угнетающее воздействие на экономику как через завышение реального курса рубля, так и высокую доходностью сырьевых отраслей, что делает инвестиции в несырьевые сектора менее эффективными и привлекательным.

На сегодняшний день макроэкономическую политику можно охарактеризовать как успешную, но тем не менее страна может попасть в зависимость от слабого рубля, от которой не проще освободиться, чем от зависимости от тяжелого рубля 1995-1997 гг.

Кроме того, на сегодняшний день назревает проблема ограждения экономики страны от поступления больших объемов спекулятивного капитала.

Связано это с тем, что в течение последних лет в российской экономике наблюдается рост основных экономических показателей (по большей части за счет сохранения высоких цен на нефть на мировых рынках), что влечет за собой инвестиционную привлекательность (по данным Всемирного банка, с 2000 г. кредиты и портфельные инвестиции бурно росли: доля товарных кредитов возросла с 2,5 до 5,5 % ВВП; кредитов частному сектору - с 12 до 19 % ВВП; кредитов предприятиям - с 10 до 15% ВВП). В такой ситуации есть опасность притока горячих денег, способных спровоцировать финансовый кризис (например, по типу южно-азиатского - массированные спекулятивные атаки на национальные валюты привели к их девальвации, в результате возможности местных компаний обслуживать свои доги резко сократились, что и привело к массовым банкротствам) и надого остановить экономический рост.

По мнению специалистов, воздействие краткосрочных горячих денег особенно опасно для стран с недостаточно капитализированной финансовой системой.

Следует указать, что по уровню монетизации российская экономика занимает одно из последних мест в мире - этот показатель на 2003 г. составлял около 20%, тогда как в странах с переходной экономикой он достигает, как правило, не менее 30-40%.

Основным направлением развития валютной политики и экономики в целом является создание единого валютного пространства на территории СНГ. В первую очередь этому способствует общая тенденция валютно-финансовой интеграции. Глобализация и конкуренция достигли такого уровня, при котором резко сократились возможности стран добиться экономического и .социального роста самостоятельно. Не случайно региональная интеграция стала неотъемлемым признаком ушедшего столетия (ЕС, НАФТА, МЕРКОСУР, АСЕАН).

Если сравнить процесс формирования Европейского экономического союза и Европейского валютного союза с СНГ, то можно проследить сходство с теорией оптимального валютного пространства, созданной известным экономистом Р. Манделом.

Экономическая взаимосвязь стран СНГ сохранилась с периода распада СССР. Тесная взаимосвязь также предопределена территориальным расположением стран СНГ, общими границами, фактическим отсутствием языкового барьера. Это способствует высокой мобильности всех факторов произ-

водства. В последние годы возросли объемы взаимной торговли, и резко усилились трансграничные миграционные потоки.

Проведенный сравнительный анализ позволяет сделать вывод, что создание единого валютного пространства на территории СНГ, а в дальнейшем переход к единой валюте - неизбежный процесс, так как это позволит ограничить колебания курсов национальных валют, будет способствовать развитию торговых и экономических отношений, содействовать эффективному передвижению капитала между странами и обеспечит экономическое развитие в целом.

В пользу интеграционного процесса говорит желание стран СНГ вступить во Всемирную торговую организацию (ВТО). Желание это обусловлено прекращением действия около 150 антидемпинговых процессов, ведущихся против стран СНГ, увеличением притока иностранных инвестиций и возрастанием благосостояния. Кроме того, важным положительным фактором для участников внешнеэкономического рынка при вступлении в ВТО будет стабилизация и унификация законодательства, переход к международным правилам, доступ на новые рынки и ослабление отраслевого и регионального лоббирования новых законов.

Но проблема в том, что ни одна из стран СНГ на современном этапе не может конкурировать с развитыми странами - членами ВТО. Это видно на примере уже вступивших в ВТО стран СНГ. Так, объем торговли Киргизии с третьими странами снизися в 2000 г. на 5,9%. В Грузии отмечается как общий спад промышленного производства, так и снижение объемов торговли с зарубежными странами на 32%.

В процессе вступления в ВТО существуют как положительные, так и отрицательные моменты. Создание единого валютного пространства позволит странам СНГ минимизировать издержки вступления в ВТО и способно дать точок развитию финансового сектора и экономики в целом.

В заключении обобщены результаты диссертационного исследования, сформулированы основные выводы и предложения, определены направления развития валютной системы.

Список приложений к работе.

1. Значение валютного регулирования в осуществлении государством экономической политики (схема).

2. Структура органов и агентов валютного контроля (схема).

3. Перечень отчетности, представляемой отделом валютного регулирования и валютного контроля упономоченного банка в ТУ ЦБ РФ.

4. Движение средств по счетам резидентов (схема).

Список публикаций

1. Проблемы развития вексельного обращения в РФ //Тезисы докладов конференции экономического факультета по итогам научно-исследовательской работы за 1997-1998 гг. - Владикавказ.: СОГУ, 1998, в соавторстве, авторские - 0,28 п.л.

2. Некоторые аспекты совершенствования валютного регулирования и валютного контроля //Материалы 17-й Всероссийской научной конференции молодых ученных и студентов Реформы в России и проблемы управления-2002. - М.: ГУУ, 2002, 0,15 п.л.

3. Действия РФ по борьбе с отмыванием преступных доходов //Материалы 18-й Всероссийской научной конференции молодых ученных и студентов Реформы в России и проблемы управления-2003. -М.: ГУУ, 2003, 0,14 п.л.

4. Перспективы создания единого валютного пространства СНГ //Тезисы докладов 11-го всероссийского студенческого семинара Проблемы управления. - М.: ГУУ, 2003, 0,1 п.л.

5. Вывоз капитала и его влияние на экономику России //Вестник ГУУ, серия Финансовый менеджмент, 2003, №2, 0,2Ч п п

Подп. в печ. 19.10.2004. Формат 60x90/16. Объем 1,5 печ.л. Бумага офисная. Печать цифровая.

Тираж 50 экз. Заказ № 1272.

ГОУВПО Государственный университет управления Издательский центр ГОУВПО ГУУ

109542, Москва, Рязанский проспект, 99, Учебный корпус, ауд. 106

Тел./факс: (095) 371-95-10, e-mail: ic@guu.ru

www.guu.ru

РНБ Русский фонд

2005-4 19952

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Хадонова, Алина Хушиновна

Введение

Глава 1. Цель, задачи и методы осуществления валютной политики

1.1. Валютное регулирование и его значение в осуществлении государством экономической политики

1.2. Этапы развития системы валютного регулирования и валютного контроля, ее участники

1.3. Валютная политики РФ на современном этапе: методы и инструменты

Глава 2. Взаимодействие банковских и небанковских институтов в процессе валютного контроля

2.1. Роль Банка России в валютном регулировании и валютном контроле

2.2. Функции территориальных учреждений Банка России в организации валютного контроля

2.3. Упономоченные банки в роли агентов валютного контроля

2.4. Участие в валютном контроле других органов

Глава 3. Валютная политика: перспективы развития

Диссертация: введение по экономике, на тему "Валютное регулирование и валютный контроль в России на современном этапе"

Актуальность темы исследования. Валютный рынок играет важную роль в современной рыночной экономике. Валютная политика и политика обменного валютного курса оказывают непосредственное, хотя и избирательное, воздействие на развитие национальной экономики. Особенно наглядным стало воздействие валютной политики и политики обменного валютного курса на национальное хозяйство в условиях развертывания процессов глобализации как рынков отдельных товаров, так и финансовых рынков. Валютная политика способна как стимулировать устойчивый экономический рост в стране, так и стать его серьезным ограничителем. Выбор оптимальной с точки зрения догосрочных целей национального развития валютной политики в настоящее время выступает одной из приоритетных задач государственного регулирования экономики.

В современной России влияние валютной политики на развитие национальной экономики значительно, но ее последствия двояки. Высокая зависимость федерального бюджета от доходов, поступающих от экспортно-ориентированных отраслей, определяет значение политики валютного обменного курса для поддержания как финансовой, так и социально-экономической стабильности в стране. В то же время, с одной стороны, в нашей стране государственная валютная монополия была отменена только в начале 1990-х годов, и еще не сформировались институты, способные регулировать валютный обменный курс исключительно рыночными методами. С другой стороны, значительная часть национальной экономики по большей части ориентирована на удовлетворение внутренних потребностей. Для этого сегмента национальной экономики колебания валютного курса выступают как экзогенные шоки, подавляющие (в случае ревальвации национальной валюты) или стимулирующие (в случае девальвации) его конкурентоспособность. Противоположно действующие факторы определяют избирательное воздействие валютной политики на национальную экономику.

Постепенная интеграция российской экономики в международное разделение труда, выход национальных компаний на мировые рынки товаров, ресурсов и капиталов порождают необходимость в прогнозируемой и стабильной валютной политике, соответствии требований национального валютного регулирования общепринятой мировой практике с учетом национальных интересов страны.

Вопросы, связанные с формулированием валютной политики, определением ее социально-экономических последствий, находятся в центре острых теоретических и политических дискуссий. В частности, в нашей стране продожается дискуссия по вопросу о том, следует ли ужесточить валютное регулирование и контроль или же продожить валютную либерализацию. Постепенный курс на либерализацию валютного регулирования, проводимый в нашей стране со второй половины 2000 г., хотя и находит отражение в изменении действующего законодательства, поддерживается далеко не всеми российскими специалистами.

Отсутствие у специалистов консенсуса по данному вопросу, частая смена валютной политики делают актуальным рассмотрения условий, определяющих выбор того или иного типа валютной политики, их кратко- и догосрочных последствий.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является комплексный анализ проблем выбора, формулировки, реализации и контроля за надлежащим осуществлением валютной политики всеми хозяйствующими субъектами.

Рассмотрение вопросов выбора типа валютной политики страны позволяет очертить тот спектр вариантов, среди которых органы государственного регулирования могут выбрать наиболее приемлемый тип валютной политики с учетом особенностей национальной экономики и приоритетов развития и подобрать соответствующие инструменты воздействия. Анализ процесса реализации валютной политики помогает раскрыть те сферы, в которых возможны наиболее серьезные нарушения валютного регулирования, конфликт интересов хозяйствующих субъектов, или же вероятно возникновение противоречий между целями национального развития и интересами внешнеэкономических партнеров страны. Контроль за соблюдением надлежащего испонения валютной политики рассматривается не только для того, чтобы отыскать ошибки, нарушения законодательства и назначить наказание за уже совершенные нарушения, но и для того, чтобы выявить типовые проблемы, обеспечить информацией, позволяющей принимать правильные решения, соответствующие органы.

Достижение данной цели предполагает решение следующих задач: определить значение и место валютной политики в общей экономической стратегии страны; выделить составляющие компоненты валютной политики (валютное регулирование и валютный контроль); охарактеризовать сущность валютной политики РФ на современном этапе развития экономики, стратегические и текущие цели валютной политики и рассмотреть историческое развитие валютного регулирования и валютного контроля в РФ; показать роль банковских и небанковских институтов в осуществлении валютного регулирования и валютного контроля; проанализировать деятельность территориальных учреждений Банка России в области валютного контроля на примере национального банка РСО- Алания; выявить недостатки процесса взаимодействия органов и агентов валютного регулирования и валютного контроля разработать практические рекомендации по совершенствованию действующей системы валютного регулирования и валютного контроля.

Объект исследования. Объектом диссертационного исследования выступает анализ функционирования системы валютного регулирования и валютного контроля в России в настоящее время.

Предмет исследования. Предметом диссертационного исследования выступают валютные операции и валютные отношения между субъектами хозяйствования.

Степень проработанности темы. Данная тема получила достаточно широкое освещение в теоретических работах, прежде всего западных экономистов. В их числе следует отметить работы М. Гиберта, Ф. Хайека, Э. Дж. Долана, Д. Д. Сакса, Р. Дорнбуша, С. Фишера, М. Фридмена, Дж. М. Кейнса и др. В то же время среди известных западных экспертов нет единства мнений по вопросу о том, какой тип валютной политики оптимален для стран осуществляющих переход к рыночной экономике. Различные рекомендации представителей неокейнсианства, монетаризма, теории рациональных ожиданий и других научных школ особенно ярко проявляются в последнее время, когда мировое сообщество обсуждает проекты реформирования мировой валютной системы.

В российской литературе теоретико-методологические и практические вопросы валютного рынка и его регулирования исследовались в работах

A.В. Аникина, И.Т. Балабанова, С.М. Борисова, А.Н. Буренина, И. Доронина, А.В. Захарова, В.В. Ивантера, J1.H. Красавиной, И.С. Королева, В.Н. Мельникова, Д.Ю. Пискулова, И.Н. Платоновой, А.Г. Саркисянца, В.В. Симонова, Д.В. Смыслова, В.И. Суровцевой, С.Г. Суворова, В.М. Усоскина,

B.В. Шмелева и др. В работах российских специалистов, как правило, рассматриваются лишь отдельные аспекты национальной валютной политики или же даются рекомендации по конкретным вопросам ее осуществления. До сих пор в российской научной литературе не представлен комплексный анализ выбора, формулировки, реализации и контроля за проведением различных типов валютной политики в условиях глобализации финансовых рынков.

Границы исследования. Диссертационное исследование ограничено временным периодом. Это обусловлено тем, что относительно самостоятельное значение валютная политика как компонент, с одной стороны, общей макроэкономической политики, а с другой - как составная часть денежно-кредитной политики, обрела только на этапе реформенных преобразований в нашей стране в начале 1990-х годов. Принятие в декабре 2003 г. нового Федерального закона О валютном регулировании и валютном контроле знаменует собой начало нового этапа в проведении в России валютной политики. Его практическое осуществление потребует значительного пересмотра валютного регулирования и валютного контроля, что дожно стать предметом самостоятельного исследования.

Теоретической и методологической основой исследования послужили работы отечественных и зарубежных исследователей, посвященные различным аспектам теории и практики регулирования деятельности кредитных организаций в ходе осуществления валютных операций, международный опыт, законодательные акты и нормативные документы, публикации в профильных изданиях. В ходе теоретических обоснований и анализа системы обязательного резервирования учитывалась возможность применения его результатов на практике в процессе регулирования деятельности кредитных организаций.

В процессе исследования применялись исторический и сравнительный подходы к решению поставленных задач, методы логического и системного анализа, статистический, экспертный и другие методы научного исследования.

Информационная база исследования. Диссертационное исследование опиралось на положения федерального законодательства по вопросам валютного регулирования и контроля. В работе широко использованы нормативные акты Банка России. Общие положения илюстрируются статистическими данными, содержащимися в публикуемых Банком России ежегодных Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики, а также в ежегодных отчетах национального банка РСО-Алания. Для отражения и анализа точек зрения специалистов привлечены материалы научных конференций, публикации в научной литературе и периодических изданиях.

Научная новизна диссертационной работы состоит в исследовании всего комплекса валютного регулирования и валютного контроля с момента определения валютной политики до момента контроля за соблюдением ее надлежащего осуществления, анализе эффективности мер валютного регулирования и валютного контроля как на макро-, так и микроуровнях в современных российских экономических и правовых условиях. В процессе диссертационного исследования сформулирован ряд новых подходов, рекомендаций и выводов.

Результаты, характеризующие новизну диссертационной работы.

1. Выделены основные этапы становления валютной политики в условиях перехода России к рыночной экономике.

2. Определено место валютной политики в общей экономической стратегии страны и разграничены цели валютной политики от других направлений экономической политики страны.

3. Дана оценка основным инструментам реализации разных типов валютной политики, выделены особенности соответствующего валютного регулирования и контроля.

4. Обосновано предложение о необходимости оплаты упономоченным банкам осуществление функций агентов валютного контроля.

5. Выявлены недостатки функционирования системы валютного контроля и внесены предложения по ее изменению.

6. Проанализированы перспективы формирования в рамках стран-членов СНГ единого валютного пространства и превращения рубля в региональную валюту, выделены преимущества такого процесса для стран-участниц и барьеры, препятствующие быстрому его завершению.

Практическая значимость проведенного диссертационного исследования заключается в разработке и обосновании предложений и рекомендаций по совершенствованию системы валютного регулирования и валютного контроля для повышения общей эффективности национальной валютной политики. Выдвинутые в диссертации положения и выводы могут найти применение в работе по совершенствованию валютного регулирования и валютного контроля, осуществляемого органами и агентами валютного контроля.

Апробация результатов диссертационного исследования. Выводы и предложения автора по теме исследования нашли отражение в 5 опубликованных работах автора общим объемом 0,9 п.л., а также выступлениях на научных конференциях и круглых столах. Отдельные положения, раскрываемые в диссертационном исследовании, были использованы в ходе проведения семинарских занятий со студентами Института финансового менеджмента Государственного университета управления (специализация Банковский менеджмент).

Структура и объем работы. Диссертация состоит из Введения, 3-х глав, Заключения, библиографии и приложений. Общий объем работы составляет 160 страниц, в том числе 154 страницы основного текста, 9 страниц библиографии и 6 страниц приложений. Работа содержит 2 таблицы, 6 диаграмм и 4 приложения.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Хадонова, Алина Хушиновна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Значение валютной политики в общегосударственной экономической стратегии велико. Валютная политики способна оказывать влияние, как на внутренние, так и на внешние аспекты развития экономики страны. Посредством совокупного спроса и совокупного предложения валютная политика способна влиять на темпы экономического роста, структуру платежного баланса, состояние бюджетной системы и благосостояние граждан.

Выбор валютной политики зависит от нескольких основных факторов таких как, достигнутый уровень экономического развития, целей общеэкономической догосрочной стратегии страны, степень развитости финансовых рынков, характер денежно-кредитной политики, вовлеченность страны в мирохозяйственные связи и сложившаяся конъюнктура мирового рынка.

Сложность выбора оптимальной валютной политики заключается в том, что валютный рынок отличается высокой мобильностью, изменчивостью и нестабильностью. Учитывая данную особенность, органам валютного регулирования необходимо внимательно следить и реагировать на происходящие перемены и корректировать направления валютного регулирования для выравнивания микро- и макроэкономической ситуации в стране.

На основе проведенного исследования действия Банка России в сфере валютного регулирования нельзя охарактеризовать как оптимальные, так как на сегодняшний день валютная политика РФ строится исходя главным образом из интересов крупных экспортеров.

На первый взгляд, выбранная политика выглядит логически оправданной, так как основная доля федерального бюджета формируется за счет отчислений экспортеров, а также сохраняется положительное сальдо торгового баланса, что в свою очередь способствует укреплению рубля.

Но при ближайшем рассмотрении выясняется, что подобная политика может вызвать чрезмерную зависимость от иностранных доходов экспортеров, от цен на мировом рынке, а в результате этого может начаться (усилиться) структурный кризис, рост денежной базы, вследствие чего неизбежно усиление инфляции.

Одновременно такая валютная политика делает страну уязвимой для спекулятивных атак краткосрочных капиталов и экзогенных ценовых шо-ков. Указанная политика является также одной из причин оттока капитала из страны, поскольку в ней отсутствуют стабильность и равномерное развитие экономики.

Избежать подобных проблем возможно при реализации специфических целей валютной политики, способствующих повышению эффективности реализации государственной экономической политики в целом.

Главный вывод для валютной политики: необходимы стабильные и предсказуемые ориентиры и создание благоприятных условий для эффективного функционирования валютного рынка.

Эффективного функционирования валютного рынка не достичь без налаживания четкой системы валютного контроля со скоординированным распределением функций. Отсутствие такой действенной системы не может не сказываться отрицательно на механизме реализации функций валютного контроля. Необоснованным представляется отсутствие единой системы валютного контроля и разобщенность его единых по своей сути функций по большому числу инстанций, что не исключает дублирования действий.

Из изложенного вытекает необходимость четкого законодательного разграничения функций органов валютного контроля. Для этого необходимо издание отдельного (базового) нормативного документа об органах валютного контроля, где были бы отражены все направления и функции валютного контроля и компетенции соответствующего субъекта по реализации этих функций.

Кроме того, представляется необходимым создание единого информационного центра, в котором будет производиться сбор данных, статистическая обработка и дальнейшая передача информации в соответствующие инстанции. К базе данных данного такого центра дожен быть свободный доступ для всех органов и агентов валютного контроля, что предотвратит информационную блокаду по многим вопросам.

Анализ эволюции российской валютной политики позволил определить тенденцию к либерализации валютного рынка. На основании проведенного исследования есть все основания считать, что взвешенное и поэтапное проведение либерализации валютного рынка в России не приведет к кризисным ситуациям.

В ходе исследования также выявлена необходимость создания единого валютного пространства на территории СНГ. Такая необходимость объясняется общими тенденциями в области валютно-финансовой интеграции. В условиях глобализации страны СНГ, действуя каждая самостоятельно и в одиночку, не смогли бы конкурировать с остальным миром и добиться экономического и социального роста.

Созданию единого валютного пространства на территории СНГ также способствуют экономическая взаимосвязь стран СНГ, сохранившаяся со времен существования СССР, их взаимное территориальное расположение и фактическое отсутствие между их народами языкового барьера.

Реализация данного проекта будет способствовать высокой мобильности всех факторов производства, устойчивости курсов национальных валют, а также развитию торговых и экономических отношений, содействовать эффективному передвижению капитала между странами и обеспечит экономическое развитие в целом.

Высказанные в работе предложения могут быть использованы при совершенствовании существующей системы валютного регулирования и валютного контроля в РФ.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Хадонова, Алина Хушиновна, Москва

1. Таможенный кодекс РФ: № 61-ФЗ от 28.05.2003 г.

2. О валютном регулирование и валютном контроле: Закон РФ №36151 от 9.10.1992 г.

3. О валютном регулирование и валютном контроле: Федеральный закон №173-Ф3 от 10.12.2003 г.

4. О валютном регулировании: Закон СССР №1982-1 от 1.03.1991 г.

5. О Центральном банке РФ (Банке России): Федеральный закон №86-ФЗ от 10.07.2002 г.

6. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон №17-ФЗ от 3.02.1996 г.

7. О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма: Федеральный закон №115-ФЗ от 7.08.2001 г.

8. Об экспортном контроле: Федеральный закон №183-Ф3 от 18.07. 1999 г.

9. Документы Правительства РФ

10. О Правительстве РФ: Указ Президента №983 от 23.08.1998 г.

11. О Министерстве финансов РФ: постановление Правительства РФ №273 от 6.03.1998 г.

12. О Министерстве экономического развития и торговли РФ: постановление Правительства РФ №990 от 21.12.2000 г.

13. О Министерстве РФ по налогам и сборам: постановление Правительства РФ №783 от 16.10.2000 г.

14. Документы Банка России (важнейшие)

15. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2002 г.

16. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2003 г.

17. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2004 г.

18. О порядке обязательной продажи предприятиями, объединениями, организациями части валютной выручки через упономоченные банки и проведения операций на внутреннем валютном рынке РФ: Инструкция №7 от 29.06.1992 г.

19. О порядке регистрации обменных пунктов упономоченных банков: Положение №22 от 10.05.1994 г.

20. О порядке организации работы обменных пунктов на территории РФ, совершения и учета валютно-обменных операций упономоченными банками: Инструкция №27 от 27.02.1995 г.

21. О порядке проведения в РФ некоторых видов валютных операций и об учете и представлении отчетности по некоторым видам валютных операций: Положение №39 от 24.04.1996 г.

22. Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контролю за их соблюдением упономоченными банками РФ: Инструкция №41 от 22.05.1996 г.

23. Порядок осуществления переводов иностранной валюты из РФ и в РФ без открытия текущих валютных счетов: письмо №508 от 27.08.1997 г.

24. О порядке совершения юридическими лицами-резидентами операций покупки и обратной продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ: Указание №383-У от 20.10.1998 г.

25. О порядке осуществления валютного контроля за поступлением в РФ выручки от экспорта товаров: Инструкция №86-И от 13.10.1999 г.

26. О порядке осуществления валютного контроля за обоснованностью оплаты резидентами импортируемых товаров: Инструкция №91-И от 4.10. 2000 г.

27. О порядке открытия упономоченными банками банковских счетов нерезидентов в валюте РФ и проведения операций по этим счетам: Инструкция №93-И от 12.10.2000 г.

28. О специальных счетах нерезидентов типа С: Инструкция №96-И от 28.12.2000 г.

29. О порядке учета упономоченными банками валютных операций резидентов, связанных с получением от нерезидентов кредитов и займов в иностранной валюте и предоставлением нерезидентам займов в иностранной валюте: Инструкция №101-И от 10.09.2001 г.

30. О порядке принятия Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление банковских операций: Инструкция №109-И от 14.01.2004 г.

31. Об обязательной продаже части валютной выручки резидентов на внутреннем валютном рынке Российской Федерации: Инструкция №111-И от 30.03.2004 г.

32. О видах специальных счетов резидентов и нерезидентов: Инструкция №116-И от 07.06.2004 г.

33. Аникин А.В. и др. Валютный портфель. М.: Соминтэк, 1995.

34. Апатов Г.Е., Базулин Ю.В. и др. Деньги, кредит, банки: Учебник /Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. М.: Проспект, 2003.

35. Ачкасов А.И., Прексин О.М. Международные валютно-кредитные отношения: два пути развития. М.: Финансы и статистика, 1998.

36. Банковская система России. Настольная книга банкира. В 3-х кн. /Ред. кол.: А.Г. Грязнова, А.В. Мочанов, A.M. Тавасиев и др. М.: ДеКА, 1995.

37. Банковское дело: Учебник /Под ред. О.И. Лаврушина М.: Финансы и статистика, 1999.

38. Банковское дело: управление и технологии: Учеб. пособие /Под ред. A.M. Тавасиева. М.: ЮНИТИ, 2001.

39. Борисов С.М. Валютные проблемы новой России. М.: ИМЭМО РАН, 2001.

40. Гальперин В.М., Гребенников П.И. и др. Макроэкономика: Учебник. СПб.: СПб ГУЭФ, 1997.

41. Гиберт М. В поисках единой валютной системы: Золото, долар. СДР. что дальше? /Пер. с англ. М.: Прогресс, 1984.

42. Долан Э.Дж., Линдсей Д. Макроэкономика /Пер. с англ. СПБ.: СПб, 1997.

43. Долан Э.Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика /Пер. с англ. M.-JL, 1994.

44. Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика: Учебник /Пер. с англ. -М.: ИНФРА-М, 1997.

45. Ершов М.В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире. -М.: Экономика, 2000.

46. Кадочников И. Внешние факторы денежно-кредитной политики РФ. М.: Институт экономики переходного периода, 2002.

47. Казимагомедов А.А., Ильясов С.М. Организация денежно-кредитного регулирования. М.: Финансы и статистика, 2001.

48. Колесников В.И. Шмырева А.И., Климов А.Ю. Проблемы валютного регулирования в странах с рыночной экономикой. Новосибирск: Наука, 1999.

49. Курс экономической теории: Учебник. Киров: Аса, 1999.

50. Линдерт П. Экономика мирохозяйственных связей /Пер. с англ. -М.: Прогресс, 1997.

51. Маркова О.М. и др. Коммерческие банки и их операции. М.: ЮНИТИ, 1995.

52. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник /Под ред. Л.Н. Красавиной. Ч М.: Финансы и статистика, 2001.

53. Милер Р.Л., Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело /Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000.

54. Михайленко Р.В. Валютное регулирование в России. М.: МАКС Пресс, 2001.

55. Мэнкью Н.Г. Принципы экономике. СПб.: Питер, 2000.

56. Платонова И.Н. Валютное регулирование в современной экономике. М.: Финансовая академия, 1999.

57. Платонова И.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учеб.-практ. пособие. М.: Финансовая академия, 2001.

58. Пугель Т.А., Линдерт П.Х. Международная экономика: Учебник /Пер. с англ. М.: Дело и Сервис, 2003.

59. Смыслов Д.В. Международные валютно-финансовые отношения России: проблемы переходного периода. М.: ИМЭМО РАН, 1994.

60. Сакс Д.Д., Ларрен Ф.Б. Макроэкономика. Глобальный подход /Пер. с англ. -М.: Дело, 1999.

61. Тавасиев A.M., Москвин В.А. Банковское дело (предприятие и банк). М.: ИНФРА-М, 2002.

62. Тавасиев A.M., Ребельский Н.М. Конкуренция в банковском секторе России. М.: ЮНИТИ, 2001.

63. Хайек Ф.А. Частные деньги. Тверь, Ин-т национальной модели экономики,1996.1. Статьи

64. Абакин Л.И. Еще раз о бегстве капитала из России //Деньги и кредит, 2000, №2.

65. Алехин Б. Валютный рынок и микроструктурные финансы //Вопросы экономики, 2002, №8.

66. Борисов С.М. Валютная сфера тоже нуждается в реформе //Деньги и кредит, 2002, №5.

67. Борисова М. Стабильность, ведущая к кризису //Независимая газета, 2003, 30 мая.

68. Булатов А. Капиталообразование в России //Вопросы экономики,2001, №3.

69. Голиков Ю.С., Денежно-кредитная политика Центрального банка: современный инструментарий и задачи его активизации //Деньги и кредит,2002, №8.

70. Емелин А.В. Конституционно-правовые и международно-правовые основы валютного регулирования //Деньги и кредит, 2003, №11.

71. Журавлев С. Займы вместо инвестиций //Эксперт, 2004, №9.

72. Захаров А.В. Перспективы валютного сотрудничества стран СНГ //Деньги и кредит, 2000, №10.

73. Зубченко JI.A. Самый амбициозный валютный проект //Банки: мировой опыт, 2002, №1.

74. Игнатьев С.М. О денежно-кредитной политике Центрального банка РФ //Деньги и кредит, 2003, №5.

75. Князев И.А. Некоторые текущие и перспективные вопросы политики Банка России в области регулирования валютного рынка //Деньги и кредит, 1999, №1.

76. Королев И.С. К вопросу о либерализации валютного рынка //Деньги и кредит, 2001, №3.

77. Королев И.С. Какой валютный контроль нужен России? //Деньги и кредит, 2000, №4.

78. Крапивина В. Что получит Россия в результате вступления в ВТО? //Банковское дело, 2002, №2.

79. Красавина J1.H. Бегство капитала из России и пути его сдерживания //Деньги и кредит, 2000, №11.

80. Крючков Ю.Д. Отмывание грязных денег в России: депутаты и банкиры анализируют ситуацию и делают выводы //Банковское дело, 2002, №7.

81. Марченко Г. Единая валюта это абсолютно реально //Финансовые известия, 2003, 24 марта.

82. Масленников А.А. Конвертируемость рубля: опыт и перспективы // Деньги и кредит, 2004, №1.

83. Мельников В.Н. Валютное регулирование и валютный контроль. Новый взгляд на перспективы развития //Деньги и кредит, 2000, №12.

84. Мельников В.Н. Проблемы реализации Федерального закона О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем //Деньги и кредит, 2002, №5.

85. Мехряков В.Д. Национальные банки могут оказаться заложниками при вступлении России в ВТО //Банковское дело, 2002, №2.

86. Москалев Б. Вывоз капитала и эффективность валютного контроля //Банковское дело в Москве, 2003, №1.

87. Навой А. Взгляд на российскую экономику через призму валютного рынка //Рынок ценных бумаг, 2003, №1.

88. Некрасов Ю.В. FATF. Аванс за сотрудничество //Банковское дело, 2003, №1.

89. Новикова Е. Офшорные тайны и российские лутки //Русский фокус, 2003, №12.

90. Петров Ю. Вывоз капитала и налоговый потенциал российской экономики //Российский экономический журнал, 1999, №10.

91. Рубченко М. Валюта и воля //Эксперт, 2002, №46.

92. Рубченко М. Лишнего капитала нет //Эксперт, 2004, №8.

93. Рубченко М., Шохина Е. Воспоминание о будущем //Эксперт, 2002, №32.

94. Рубченко М., Шохина Е. Уже перебор //Эксперт, 2003, №17.

95. Рябов Б.А. Европейская валютная интеграция и создание единой рублевой зоны //Банковские услуги, 2001, №5.

96. Саркисянц А.Г. Либерализация капитальных потоков и валютный контроль: мировой опыт и Россия //Банковское дело, 2002, №6.

97. Синев В.М. Глобализация экономики: некоторые аспекты //Деньги и кредит, 2003, №5.

98. Смирницкий Б. Президент поддержал инициативы РСПП //Независимая газета, 2003, 24 июня.

99. Смирнов С. Глоток оптимизма //Эксперт, 2002, №43.

100. Сонцев О. Рецидив голандской болезни //Эксперт, 2003,

101. Уланов С.М., Гельман М.М. В чьих интересах фальсифицируется покупательная способность рубля? //Банковское дело, 2003, №2.

102. Щеголева Н.Г. Валютное регулирование на пути к либерализации валютного рынка //Банковское дело, 2001, №10.

103. Щербаков С.Г. Платежный баланс и валютный курс рубля в 2001 году //Деньги и кредит, 2002, №2.

Похожие диссертации