Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Управление рисками коммерческого банка на микро- и макроуровне тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Швецов, Алексей Михайлович
Место защиты	Вогоград
Год	2010
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Управление рисками коммерческого банка на микро- и макроуровне"

На правах рукописи

Швецов Алексей Михайлович

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА НА МИКРО- И МАКРОУРОВНЕ

08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

1 8 НОЯ 2010

Вогоград 2010

004613651

Работа выпонена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Вогоградский государственный университет.

Официальные оппоненты:

Научный руководитель:

доктор экономических наук, профессор Русскова Елена Геннадиевна, доктор экономических наук, профессор Литвинова Ала Владимировна; кандидат экономических наук Русаев Владимир Иванович.

Ведущая организация:

ГОУ ВПО Ростовский государственный экономический университет (РИНХ).

Защита состоится 03 декабря 2010 г. в 12.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.029.04 при ГОУ ВПО Вогоградский государственный университет по адресу: 400062, г. Вогоград, просп. Университетский, 100, ауд. 4-01 А.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО Вогоградский государственный университет.

Автореферат диссертации размещен на официальном сайте ГОУ ВПО Вогоградский государственный университет - Ьир//\у\улу.volsu.ru.

Автореферат разослан 03 ноября 2010 г. Ученый секретарь диссертационного совета

кандидат экономических наук, доцент И.Д. Аникина

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Специфика функционирования коммерческих банков обусловливает разнообразные виды рисков, возникновение которых нарушает равновесие в рамках банковской системы национальной и мировой экономики. Экономический кризис 2008 года, зародившийся в недрах банковской системы одной страны и за короткий период времени распространившийся по всему миру в различных формах, сферах деятельности и отраслях, наглядно показал лэффект мультипликатора в отношении банковских рисков, а именно: во избежание наступления одних видов риска предпринимались меры, приводящие к другим рискам.

В период экономических кризисов всегда повышается вероятность наступления банковских рисков, однако она не исключается и на этапе экономического подъема. Кроме того, в зависимости от фазы экономического цикла изменяется структура рисков, поэтому требуется адекватное управление рисками для каждой из них. Субъектами управления банковскими рисками являются коммерческие банки и регулирующие институты - Правительство РФ и Центральный банк России, формирующие конкурентную бизнес-среду в экономическом пространстве страны.

В российских коммерческих банках в последние годы уделяется большое внимание риск-менеджменту, разрабатываются и апробируются методики оценки риска, определяются факторы и внедряются меры, позволяющие его снизить. Но поностью предотвратить риски банки самостоятельно никогда не смогут, так как существенная доля рисков формируется на макроуровне. Правительство РФ и ЦБ России оказывают влияние на банковские риски в результате проведения антикризисных мер, кредитно-денежной и бюджетно-фискальной политики, используя мировой опыт регулирования данной сферы экономики и устраняя собственные ошибки, допущенные в период кризиса 1998 года. Формирование эффективной системы управления банковскими рисками в российской экономике становится приоритетной задачей для государст-

ва и участников денежно-кредитного рынка с целью повысить устойчивость национальной банковской системы, что дожно позитивно отразиться на кредитовании реального сектора экономики, развитии ипотеки и будет способствовать решению социально-экономических проблем.

Таким образом, актуальность исследования обусловлена необходимостью дальнейшего изучения системы управления банковскими рисками на макро- и микроуровне, ее особенностей на разных стадиях экономического цикла, что позволит, во-первых, раскрыть специфику управления рисками коммерческих банков, во-вторых, уточнить методические основы разработки и применения различных инструментов для управления рисками во время экономического подъема и экономического спада.

Степень разработанности проблемы. Теоретические и практические аспекты управления банковскими рисками с разной степенью поноты затрагиваются в трудах зарубежных и российских ученых-экономистов и практикующих банкиров: С. Агаркова, В. Алексеевой, Т. Бартона, С. Безродного, И. Гима-ди, X. Грюнинга, А. Гусева, Н. Довгий, О. Иванченко, С. Кабушкина, П. Ковалева, Г. Коробовой, Л. Красавиной, М. Кричевского, И. Пашининой, И. Пашкиной, Дж. Пикфорда, Г. Попова, И. Скобелевой, Д. Суржко, М. Холодовой.

Различные аспекты экономического цикла рассматривались в работах таких отечественных и зарубежных ученых, как В. Дементьев, Г. Зиганшин, П. Кругман, А. Кулигин, А. Полетаев, К. Рудый, Уэрта де Сото Хесус. Вопросам экономического подъема и экономического спада, а также антикризисной политике большое внимание уделено в работах А. Агеева, Е. Акимовой, А. Бажана, А. Беловой, Ш. Валитова, В. Василенок, А. Воронцова, Э. Гасанова, С. Дрожжина, Н. Кузнецовой, В. Кулигина, Г. Попова, Дж. Сороса, Дж. Тобина.

Проблемам системного развития рыночной инфраструктуры и кредитно-финансовой инфраструктуры в России посвящены работы Е. Борисова, О. Иншакова, Е. Руссковой, Д. Трифонова, Г. Фетисова и др.

В ходе разработки методологии исследования управления банковскими рисками автор опирася на научные труды Х.П. Бэра, Д. Домащенко, А. Картуесова, О. Лаврушина, К. Лебедева, А. Медведь, О. Мирошниченко, А. Павлова, В. Попова, В. Спицнаделя, И. Трахтенберга, Ф. Филиной, А. Фрол-ковой.

В экономической литературе достаточно большое внимание уделяется вопросам управления рисками в банковской сфере, но анализ публикаций свидетельствует о том, что чаще всего объектом исследования являются проблемы функционирования отдельных коммерческих банков или банковской системы России. Однако свойственная российской системе управления рисками в банковской сфере фрагментарность, являющаяся следствием отсутствия системной концепции ее построения, указывает на необходимость комплексного рассмотрения специфики управления банковскими рисками на микро- и макроуровне и в зависимости от фазы экономического цикла.

Недостаточная изученность и степень разработанности проблемы системного подхода к управлению рисками коммерческих банков, с одной стороны, и ее научно-практическая значимость для российской экономики - с другой, предопределили выбор темы диссертации, цели и задачи исследования.

Цель исследования - теоретическое обоснование зависимости методов управления рисками коммерческого банка от фазы экономического цикла и разработка основных направлений их совершенствования на микро- и макроуровне.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

- уточнить структуру банковских рисков на основе функционального подхода;

- исследовать систему управления рисками в коммерческих банках;

- охарактеризовать структуру банковских рисков на стадии экономического подъема и специфику методов управления ими;

- рассмотреть особенности управления банковскими рисками на микро- и макроуровне в период экономического спада;

- проанализировать изменение банковских рисков в результате проведения макроэкономической политики в России;

- предложить параметры мониторинга эффективности управления банковскими рисками.

Объектом диссертационного исследования является российский коммерческий банк в процессе управления рисками.

Предметом диссертационного исследования стали отношения, возникающие в процессе управления банковскими рисками между коммерческими банками, с одной стороны, и хозяйствующими субъектами и регулирующими институтами, с другой стороны.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили теоретические положения и концепции, представленные в работах ведущих отечественных и зарубежных авторов по вопросам управления банковскими рисками. Исследование осуществлялось на основе системного подхода, реализованного при помощи исторического, логического, субъектно-объектного и структурно-функционального методов, а также приемов научной абстракции, анализа и синтеза, группировки, сравнения и корреляции.

Информационно-эмпирической базой исследования послужили законодательные и нормативные акты Президента и Правительства РФ по вопросам регулирования банковской деятельности; отчеты Центрального банка РФ, госу-дарственнь1Х органов власти РФ; материалы периодической печати, научных и научно-практических конференций; официальные данные Федеральной службы государственной статистики; данные официальных сайтов банков в информационной сети Интернет, а также материалы заседаний профессионального российского и международного сообщества по актуальным аспектам развития банковской системы в России.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту:

1. Исследование деятельности коммерческих банков на основе структурно-функционального анализа позволило выявить взаимосвязь их функций и рисков: функции аккумулирования средств присущи процентный, валютный

виды рисков и риск ликвидности; функции трансформации ресурсов - процентный, валютный, кредитный и операционный риски; информационной функции и функции регулирования денежного оборота присущ операционный риск в различных проявлениях. Эволюция функций коммерческих банков обусловила и эволюцию рисков их деятельности, имеющих разнообразные формы проявления и подверженных воздействию внешней среды.

2. В коммерческих банках сложилась многоуровневая система управления рисками, организация которой адекватна их структуре и направлена на принятие решений по использованию необходимых методов и инструментов, соответствующих этапам управления рисками и фазам экономического цикла. Приоритетными методами управления являются: на этапе идентификации -экспертный метод оценки; на этапе оценки последствий наступления рисков -стресс-тестирование и расчет внутренней нормы доходности; на этапе выбора методов управленческого воздействия - создание резервов под потери по задоженностям, аутсорсинг, страхование, хеджирование, планирование денежных потоков; на этапе контроля - делегирование ответственности соответствующим уровням организационной структуры банка.

3. В период экономического подъема и бума экономической активности коммерческие банки подвержены следующим рискам: недостаточной капитализации в условиях опережающего роста активов; экспансии иностранного капитала в банковский сектор; неадекватного ценообразования на предметы залога; опережающего роста количества и сложности сделок при недостаточном уровне развития платежной системы; опасности несоответствия банковского капитала нормативам ликвидности и достаточности; секьюритизации активов в условиях стремительного расширения портфелей. Активизация банковской деятельности в международной практике обусловлена, как правило, повышением спроса на кредитные ресурсы, что приводит к позитивным макроэкономическим результатам, в России же - ростом предложения кредитов, что повышает вероятность роста банковских рисков.

4. Экономический спад и кризис сопровождаются следующими банковскими рисками: сокращением денежных фондов; оттоком капитала из экономики; нарастанием объемов просроченной задоженности в банковской системе; нарушением правильной структуры активов и пассивов банков; обесценением залогов; процентным и инфляционным риском. В период современного финансового и экономического кризиса мировая банковская система испытала обострение рисков обесценения залогов и нарастания объемов просроченной задоженности в банковской системе, в России наибольший ущерб банковской системе нанесли риски ликвидности, нарушения срочной структуры баланса банка, оттока капитала за рубеж, инфляционный риск, рост просрочки по кредитам, негативные последствия которых обусловили необходимость совершенствования механизма управления рисками коммерческих банков на микро- и макроуровне.

5. В условиях современного экономического кризиса в России были применены следующие методы и инструменты управления рисками коммерческих банков на макроуровне: ставка рефинансирования, операции РЕПО, обязательные резервные требования, валютные интервенции и установление уровня би-валютной корзины, операции по предоставлению различного типа кредитов, меры надзора. Корреляционный анализ зависимостей ставки рефинансирования и уровня инфляции, а так же роста ВВП и совокупного роста активов банка показал, что реализация антикризисных мер способствовала снижению банковских рисков.

6. Мониторинг эффективности управления рисками в коммерческом банке целесообразно осуществлять по следующим параметрам: наличие оптимальной организационной структуры по управлению рисками; рентабельность процесса управления рисками; соотношение между доходностью банковских операций и их рискованностью; достаточный уровень ликвидности банковских средств; удовлетворение нормам достаточности собственного капитала; эффективность инструментария по управлению рисками, с использованием 8\\'ОТ-

анализа, карты рисков, технологии защиты от риска, контроля лимитов, стресс-тестирования, интеграции в систему обработки трансакций.

Научная новизна полученных результатов исследования заключается в следующем:

- доказано, что источником рисков коммерческих банков являются выпоняемые ими функции в силу сложно прогнозируемого результата банковских операций в условиях неопределенности: аккумулирование средств приводит к видам риска - процентному, валютному и ликвидности; трансформация ресурсов - к процентному, валютному, кредитному и операционному рискам; информационной функции и функции регулирования денежного оборота присущ операционный риск в различных проявлениях;

- определены приоритетные методы управления банковскими рисками на этапах идентификации, оценки последствий наступления рисков, выбора методов управленческого воздействия и контроля, которые дожны быть положены в основу разрабатываемых банками стратегий, направленных на оптимальное сочетание риска и доходности;

- сгруппированы специфические виды банковских рисков, присущие фазам экономического цикла: 1) подъему - недостаточная капитализация; экспансия иностранного капитала; неадекватное ценообразование на залог; быстрый рост количества сделок при недостаточном развитии платежной системы; несоответствие банковского капитала нормативам ликвидности и достаточности; секьюритизация активов; 2) спаду - риск ликвидности, нарушение срочной структуры баланса банка, отток капитала за рубеж, инфляционный риск, рост просрочки по кредитам;

- обоснованы эффективные методы управления банковскими рисками на микроуровне в зависимости от стадий экономического цикла: во время подъема - допонительная капитализация, диверсификация валютного портфеля, структурирование активных и пассивных операции; во время спада - заключение Генеральных соглашений на открытие межбанковских лимитов, анализ баланса по срочности и по структуре активов и пассивов, контроль крупных операции

клиентов, переоценка статей баланса, заложенного имущества, минимизация вложений в нематериальные активы;

- доказано эффективное использование регулирующими институтами инструментов реализации макроэкономической политики в период 2008-2009 гг. для снижения банковских рисков;

- раскрыты роль и содержание мониторинга уровня банковского риска на микроуровне, обеспечивающего диагностику факторов риска, эффективность осуществляемых антикризисных мероприятий и коррекцию механизма взаимодействия банка и хозяйствующего субъекта, реализующегося путем непрерывного наблюдения за качественными изменениями и финансовыми показателями банка.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость работы заключается в уточнении структуры банковских рисков на основе функционального подхода, что вносит вклад в развитие теории рисков, допоняет предметную область исследования банковских рисков.

Практическая значимость работы состоит в обосновании направлений управления рисками коммерческих банков на микро- и макроуровнях, которые могут быть использованы регуляторами кредитного рынка при разработке стратегии антикризисного регулирования банковской системы, создании целевых программ поддержки банковского сектора, а также коммерческими банками при разработке'и совершенствовании системы управления рисками. Некоторые положения диссертации могут быть использованы в качестве учебного материала при чтении курсов Деньги, кредит, банки, Банковское дело, Банковский менеджмент, включающих разделы по вопросам управления банковскими рисками в России.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались Научной сессии Вогоградского государственного университета (Вогоград, 2010), опубликованы в научных изданиях. Результаты исследования используются в учебном процессе ГОУ

ВПО Вогоградский государственный университет при преподавании дисциплины Финансовый менеджмент в банке.

Публикации. По теме диссертации опубликовано пять работ общим объемом 3,6 п.л., в том числе 2 статьи в изданиях, рекомендованных ВАК.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы (154 наименования) и 2 приложений. Общий объем диссертации составляет 169 страниц. Работа содержит табличный и графический материал (12 таблиц и 5 рисунков).

Во введении обоснована актуальность темы, определены предмет, объект, цель, задачи исследования, раскрыты его теоретическая и практическая значимость, научная новизна, сформулированы основные положения, выносимые на защиту, отражена апробация полученных результатов исследования.

В первой главе диссертации - Методология исследования системы управления банковскими рисками исследуется система банковских рисков на основе функционального подхода, выявляется связь между функциями банка и видами риска, анализируется управление банковскими рисками на микроуровне.

Во второй главе - Сравнительный анализ управления банковским риском по фазам экономического 1(икла рассматриваются основные виды банковских рисков, характерные для экономического подъема и кризиса, и обоснованы инструменты управления ими на макро- и микроуровне.

В третьей главе - Основные направления совершенствования управления рисками коммерческого банка анализируются методы управления рисками коммерческих банков на макроуровне в период текущего экономического кризиса и предложены параметры мониторинга эффективности управления рисками на микроуровне.

В заключении обобщены результаты исследования, сформулированы выводы и рекомендации научного и практического характера.

ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ

Взаимосвязь функций коммерческих банков и банковских рисков.

Функции современных коммерческих банков являются результатом исторического развития банковской деятельности. Коммерческие банки реализуют функции посредством выпонения банковских операций. В диссертационной работе выделяют следующие банковские функции:

1. Функция аккумулирования средств, которые служат базой для проведения ссудных операций, определяя всю последующую деятельность банка. Привлечение ресурсов осуществляется от физических и юридических лиц посредством выпуска ценных бумаг, организации различных форм заимствований, поддержки материнской компании или акционеров.

2. Функция трансформаг^ии ресурсов включает посредничество в кредите и создание кредитных денег, которые используются с помощью чеков, карточек, электронных переводов.

3. Функция регулирования денежного оборота (посредничество в платежах). Все субъекты рыночной экономики имеют расчетные счета в банках, с помощью которых осуществляются безналичные расчеты.

4. Информационная фунщия, включающая информационное посредничество и оказание консультационных услуг по различным вопросам взаимодействия банков и хозяйствующих субъектов.

Реализация банками указанных функций сопровождается риском, который имеет специфическую форму банковского риска и представляет собой положительные и отрицательные отклонения результатов деятельности от ожидаемых значений в условиях неопределенности, негативной рыночной конъюнктуры, форс-мажорных обстоятельств. Взаимодействие различных видов рисков составляет систему рисков коммерческих банков.

Так, функция аккумулирования средств реализуется через депозитную политику каждого отдельного банка. Привлечение заемных ресурсов вызывает риск ликвидности - нанесение убытков вследствие неспособности кредитной организации обеспечить испонение своих обязательств в поном объеме. При-

влечение заемных ресурсов дожно быть структурировано и соотнесено с активными операциями по ставкам, срокам, валютам, в противном случае возникают рыночные риски - процентные и валютные. Функция аккумулирования средств несет в себе также операционный риск, проявляющийся в форме непрофессионально составленных договоров.

Реализация функции трансформации ресурсов в части посредничества в кредите сопровождается возникновением кредитных рисков нарушения принципов оборота ссуженной стоимости (срочности, платности, возвратности), процентных рисков колебания ставок на денежном рынке при наличии фиксированной ставки по кредиту, валютных рисков колебаний курсов валют, операционных рисков по причине мошенничества персонала, прежде всего, с залогами. Создание кредитных денег сопровождается появлением рисков ликвидности и кредитных рисков, возникающих при работе с платежными инструментами.

Функция регулирования денежного оборота реализуется через операции посредничества в платежах, которые вызывают риск ликвидности и кредитный риск в форме неиспонения контрагентом своих обязательств поностью и в срок. Операции посредничества в платежах могут вызывать также валютный риск в условиях проведения конвертации валют и платежа с разрывом в один и более дней с образованием валютной позиции, а также операционный риск сбоя программного обеспечения и ошибок сотрудников.

Функция информационного посредничества и консатинга вызывает операционный риск неквалифицированной работы персонала, имеющий имиджевые последствия для банка.

В целях минимизации рисков, возникающих при реализации банковских функций, необходимо осуществлять внутреннее и внешнее управление ими.

Управление рисками коммерческого банка на микроуровне. В коммерческих банках сложилась многоуровневая система управления рисками, направленная на принятие решений и разработку мер, позволяющих оптимально сочетать риск и доходность. Процесс управления банковскими рисками пред-

полагает количественный и качественный анализ рисков и включает этапы идентификации риска, оценки последствий его наступления, выбора стратегий управленческого воздействия и контроля на всех уровнях организационной структуры, на каждом из которых применяются специфические методы.

1. Идентификация риска. Идентифицировать кредитный риск возможно, используя экспертный метод определения источников неопределенности в кредитном процессе. Идентификация рыночных рисков состоит в выделении в составе банковских операций и в структуре баланса наличия открытых позиций, неверной структуры активов и пассивов. Идентификация операционных рисков заключается в определении лузких мест в работе систем и персонала, предупреждения мошеннических действий, создание резервов под возможный ущерб.

2. Оценка последствий наступления риска. На данном этапе важнейшим методом служит сценарный анализ, основными составляющими которого являются стресс-тестирование, бэк-тестирование, декомпозиция рисков, анализ чувствительности. Так, оценку последствий кредитного риска одной сдеки целесообразно проводить с помощью декомпозиции на вероятность возврата кредитных средств, вероятность расчета возврата той суммы, на которую банк, безусловно, рассчитывает, вероятность покрытия достаточной суммы за счет залога, страхования, процедуры банкротства заемщика.

Оценка последствий рыночных рисков, возникающих при реализации функции трансформации ресурсов и функции аккумулирования ресурсов, производится методом стресс-тестирования. Стресс-тестированию целесообразно подвергать структуру баланса банка и профиль амортизации активов и пассивов. Стресс-сценарием может быть рост или падение ставок на рынке на 4-5%. Данный сценарий позволяет проанализировать влияние подобного развития событии на чувствительность финансового результата банка.

3. Выбор стратегии по управлению риском. В российской практике риск-менеджмента существует ряд основных стратегий управления рисками, среди н^х выделяют лимитирование, резервирование, хеджирование (включая страхование), диверсификация, уклонение от рисков, компенсация, локализация.

4. Организационная структура по управлению рисками. Процесс управления рисками дожен опираться на эффективную организационную структуру, исключающую конфликт интересов. Подобная структура подчинения дожна быть встроена в механизм корпоративного управления банком и регламентироваться положениями внутренней нормативной базы. Процесс управления рисками в коммерческом банке необходимо адаптировать к ситуации в экономике, подъемам и спадам деловой активности, внешней среде.

Управление банковскими рисками в период экономического подъема на микро- и макроуровнях. Экономический подъем порождает следующие специфические риски в банковской системе: недостаточная капитализация в условиях опережающего роста активов; экспансия иностранного капитала в банковский сектор; неадекватное ценообразование на предметы залога; опережение роста количества и сложности сделок при недостаточном уровне развития платежной системы; опасность несоответствия банковского капитала нормативам ликвидности и достаточности; секьюритизация активов в условиях стремительного расширения портфелей.

Для российских коммерческих банков на фазе экономического подъема доминирующими стали риски опережающего роста числа сделок и усложнения их характера в сравнении с состоянием платежной системы, валютный риск, неадекватная оценка залога и процентный риск. Непосредственное управление рисками осуществляют коммерческие банки (микроуровень), а опосредованное - регулирующие институты (макроуровень), используя различные методы и инструменты:

Х Риск при проведении платежных операций. В период экономического подъема значительно растет число сделок, что влечет риск проведения платежных операций, который, прежде всего, проявляется в увеличении срока прохождения платежей и нарастании дебиторско-кредиторской задоженности. Особое внимание в этот период необходимо обратить на процесс обмена платежными поручениями, выстраивать схемы платежей через корсчета, открытые в одном банке.

В российской платежной системе необходимо отрегулировать систему межбанковских расчетов, которые являются центральным звеном в данной системе, и сбой в которой приведет к кризису в экономике всей страны. В управлении рисками платежных систем следует выделить наиболее крупные и значимые платежи в отдельную подсистему.

Х Валютный риск иностранных инвестиций в экономику России. Активизация иностранного банковского капитала в России усиливает риск неравной конкуренции, колебаний валютных курсов в связи с появлением спекулятивного капитала, что обязывает банки сокращать величину валютной позиции, максимально диверсифицировать валютный портфель, повышать конкурентоспособность своих услуг.

На макроуровне следует институционально и организационно регулировать форму вхождения иностранного капитала на территорию России, мотивируя иностранный банковский капитал на покупку доли в уже существующих банках. Необходимо разработать специальные требования для иностранных банков к капиталу, филиальной сети и бизнес-плану иностранных инвесторов, а так же диверсифицировать иностранный банковский капитал по национальной принадлежности.

Х Риск неадекватной оценки залога. Завышенная оценка предмета залога - это наиболее распространенный риск в условиях экономического роста. Для его управления банку необходимо в кредитном договоре обозначать право изменять кредитную маржу относительно залога с извещением об этом заемщика. Принимая в залог ценные бумаги, необходимо осуществлять фундаментальный анализ состояния эмитента. При залоговых операциях повышается операционный риск в результате нелегальных (коррупционных) действий сотрудников банка. В работе предлагается передать функции подразделений в части аккредитации страховых организаций и оценки залога независимым оценочным и консатинговым компаниям. На макроуровне целесообразно создание на основе частно-государственного партнерства института специальных инвестиционных агентств.

Х Процентный риск. В условиях роста экономики банкам следует структурировать активные и пассивные операции как по срокам, так и по типу ставки. В условиях подъема экономики ЦБ РФ необходимо следить за объемом предложения денег в экономике, установить пределы колебаний по сбережениям и ссудам.

Специфика управления банковскими рисками в условиях спада и кризиса. В период кризиса возникает ситуация неопределенности, что резко повышает вероятность наступления рисков в банковской системе. Банки в мировой практике накопили большой опыт прогнозирования рисков и методов управления ими. Во время экономического спада российские коммерческие банки в большей степени подверглись таким видам риска, как риск сокращения денежных фондов, риск нарастания объемов просроченной банковской задоженности, риски оттока капитала из экономики и уменьшения банковского капитала. Методы и инструменты управления этими рисками имеются в арсенале самих банков (микроуровень) и регулирующих государственных органов (макроуровень):

Х Риск сокращения денежных фондов. Управление риском сокращения денежных фондов включает установление контактов на межбанковском рынке, заключение Генеральных соглашений на открытие межбанковских лимитов, участие в проектах на договых рынках, стабилизацию условий депозитной базы, анализ баланса по срочности. Государственные органы дожны увеличить уровень гарантирования вкладов и объем средств государственной поддержки банковской системы.

Х Риск нарастания объемов просроченной банковской задоженности. Проблема невозврата кредитов может быть частично решена посредством переуступки прав требований по кредитам коммерческими банками колектор-ским агентствам, увеличением частоты проверок заемщиков, на основе дифференцированного, адресного подхода с учетом рентабельности взыскания в досудебном или судебном порядке. Банк дожен определить объем суммы, целесообразной к взысканию. На макроуровне требуется развитие Бюро кредитных

историй, прямое регулирование со стороны ЦБ РФ определенных видов кредитования через установление предельного уровня соотношения с общим кредитным портфелем или правил начисления резервов по экспресс-кредитованию.

Х Риск оттока капитала из экономики. В России основной вывод капитала происходит в сырьевой сфере, поэтому банкам необходимо обратить внимание на операции в этих отраслях, более подробно анализировать все операции своих клиентов, запрашивая допонительную информацию. ЦБ РФ и Федеральная антимонопольная служба дожны осуществлять мониторинг акционерной структуры банков. Кроме того, следует усиливать привлекательность российского рубля.

Таблица 1.

Перечень статей собственных средств банка, способствующих

повышению или снижению уровня банковской капитализации (в %)

Показатели 01.01.09 01.03.09 01.04.09

1. Элементы, способствующие росту капитала

1.1. Уставный капитал 24,3 25.0 24.9

1.2. Эмиссионный доход 20,5 20,2 20.2

1.3. Прибыль и фонды КО 35,6 36,7 35.7

1.4. Субординированные кредиты 30,6 31.8 32,0

1.5. Прирост стоимости имущества за счет переоценки 2,3 2,3 2,7

2. Элементы, способствующие снижению капитала

2.1. Убытки 1.4 2,3 2.4

2.2. Нематериальные активы 0,1 0,1 0,1

2.3. Снижение источников допонительного капитала с учетом ограничений, накладываемых пунктом 3.11 Положения Банка России от 10.02.03 № 215-П 5,2 6,5 6,1

Вложения в акции (доли участия) 6,0 6,4 6,3

Прочие факторы 0,6 0,7 0.8

Источник: составлено автором на основании данных ЦБ РФ. Обчор банковского сектора РФ. Выпуск №79, май 2009.

Х Риск уменьшения банковского капитала. Банки дожны сводить к минимуму вложения в нематериальные активы, выкуп у акционеров собственных акций, предоставление акционерам гарантий, поручительств, контролировать уровень недостающих резервов. Структура собственных средств и статьи,

уменьшающие собственные средства, подтверждают необходимость жесткой регламентации выхода акционеров из состава акционерного общества, переуступки по цессиям максимальной доли просроченного портфеля с целью уменьшения созданного резерва. При снижении уровня капитализации ЦБ РФ дожен отслеживать состояние дел в проблемных банках, при необходимости вводить в них временную администрацию. Государственные регулирующие органы дожны расширять фискальные методы стимулирования увеличения капитализации банков (снижение налогового бремени по операциям, повышающим капитализацию).

Как видно из таблицы 1, основными факторами, способствующими увеличению капитала, являются увеличение уставного капитала кредитной организации, капитализация прибыли, эмиссионный доход, привлечение субординированных займов.

Методы и инструменты снижения банковских рисков в процессе реализации макроэкономической политики. В диссертации рассмотрены методы и инструменты, применяемые ЦБ РФ и Правительством РФ для снижения рисков, с которыми стокнулись коммерческие банки в условиях кризиса 2008/2009 годов.

Риск ликвидности. Ставка рефинансирования. ЦБ РФ использовал ставку рефинансирования как рыночный индикатор стоимости денег в условиях кризиса денежного предложения. Согласно имеющимся данным, в течение 2008 года ставка по операциям РЕПО на один день постоянно повышалась: с 6,5% в апреле до 13% в декабре1. С февраля по август 2009 года происходило постепенное снижение ставок до уровня 7,75%. ЦБ РФ расширил сроки РЕПО до года, что способствовало снижению рисков ликвидности.

Оценить эффективность действий ЦБ РФ по управлению рисками ликвидности можно, выявив зависимость между ставкой рефинансирования и уровнем инфляции. В первом полугодии 2008 года ставка рефинансирования

' Минимальные процентные ставки по операциям прямого РЕПО Банка России на аукционной основе. URL: Ссыка на домен более не работаетhd_base/REPO_proc.asp

находилась в жесткой зависимости от уровня инфляции, и до сентября коэффициент корреляции был равен 0,81 при среднеквадратическом отклонении 6,05%. После начала кризиса ставка рефинансирования стала инструментом прямого влияния на банковские риски (установление ставок по беззалоговым аукционам, предоставление ломбардных кредитов), что вызвало опережающий ее рост по сравнению с уровнем инфляции и изменение коэффициента корреляции до уровня 0,58 и свидетельствует об ослаблении связи ставки рефинансирования с уровнем инфляции (рис.1).

14,00% 12,00% 10,00% 8.00% 6,00% 4,00% 2,00% 0.00%

ЧЧСтавка рефинансирования ЧУровеньинфляции

Рис. 1. Тренды показателей инфляции и ставки рефинансирования в России по месяцам 2008 года.

Нормативы ликвидности. ЦБ РФ устанавливает предельные значения нормативов ликвидности, но данный инструмент нуждается в допонении в части допущения мотивированного риска.

Операгцш по предоставлению различного вида кредитов и депозитные операции. В кризисной ситуации ЦБ РФ выпонил функцию кредитора последней инстанции (см. таблицу 2). В 2004 году объем операций кредитования со стороны ЦБ РФ составил чуть более 3 трн. рублей, тогда как в 2009 году данный показатель составлял уже около 16 трн. рублей.

Нормативы обязательного резервирования. Этот норматив ЦБ РФ использует для регулирования денежной массы в экономике и управления рисками ликвидности.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Таблица 2

Объемы операций кредитования Банка России (в мн. руб.)

Месяц/год Объем предоставленных внутридневных кредитов Объем предоставленных кредитов овернайт Объем предоставленных ломбардных кредитов Объем предоставленных других кредитов

ИТОГО ЗА 2004 г. 3 051 870.5 30 262,7 4 540.8 -

ИТОГО ЗА 2005 г. 6 014 025,0 30 792.0 1 359.0 -

ИТОГО ЗА 2006 г. 11 270 967.5 47 023.5 6 121.4 -

ИТОГО ЗА 2007 г. 13 499 628,1 133 275,9 24 154,5 32 764.5

ИТОГО ЗА 2008 г. 17 324 352,8 230 236,1 212 677,6 445 526.2

2009 г.

Январь 1 696 058.6 101 891.0 44 343.5 64 795,4

Февраль 2 024 371,С 32 843,8 43 332.6 157 019,7

Март 1 967 957.9 13 414,9 18211,7 272 132.9

Апрель 2 153 358,6 19 969.5 22 271.0 266 044.6

Май 1 757 538,5 14 201,9 13 887.3 241 935.3

Июнь 1 740 866,7 11 664,6 23 612,3 147 180.0

Июль 1 753 032.8 21 751.2 23 779,4 233 217,1

Август 1 638 965,9 18 392.8 29 075.6 308 731,4

ИТОГО ЗА 2009 г. 14 732 150,0 234 129.6 218 513,4 1 691 056 4

Источник: составлено автором на основании данных ЦБ РФ о рефинансировании кредитных организации

Меры бюджетной политики. Правительство РФ расширило ресурсную базу для банковских заимствований, разместив средства Министерства Финансов РФ на счета коммерческих банков, была повышена капитализация крупных банков, облегчен допуск банков к эмиссии ценных бумаг.

Кредитный риск. Установление обязательных нормативов, ставка рефинансирования, требования к кредитному риск-менеджменту. С начала кризиса 2008 года ЦБ РФ снижал норматив обязательных резервных требований (в среднем на 93% по всему объему привлеченных средств банковской системой), что позволило высвободить допонительные средства банкам и рефинансировать просроченные кредиты, списать бесперспективную задоженность.

Меры бюджетной и макроэкономической политики. Правительство РФ предприняло замораживание цен на определенные виды товаров, сохранение и развитие социальной поддержки со стороны государства и промышленного потенциала, что сказалось на платежеспособности населения и предприятий.

Однако анализ зависимости изменения уровня безработицы и уровня нарастания просрочки показал слабую связь между ними: коэффициент корреляции составил 0,32 при среднеквадратическом отклонении на уровне 2,4-5,6%, рост уровня безработицы составил 20%, а уровень просрочки по портфелю физических лиц 118%.

Валютный риск. Валютная политика. ЦБ РФ проводил валютные интервенции и устанавливал уровень бивалютной корзины с учетом конъюнктуры внутреннего валютного и денежного рынка, а также оценки состояния платежного баланса. С сентября 2008 года по январь 2009 года ЦБ РФ потратил на поддержание курса рубля относительно долара 177 мрд. доларов, относительно евро - 23,5 мрд. евро, что позволило не допустить всплеска валютных рисков.

Меры бюджетной политики. В рамках линии на сохранение и развитие социальной поддержки населения Правительство РФ поддержало целевые группы заемщиков, имевших сложности с погашением валютных кредитов, что повлияло на снижение как валютных, так и кредитных рисков коммерческих банков.

Процентные риски. Ставка рефинансирования. Процентные риски коммерческих банков в условиях кризиса были значительно уменьшены с помощью сокращения спрэда колебаний ставки рефинансирования. Стабильная ставка рефинансирования позволяет правильно структурировать активы и пассивы банка по срокам и типу ставок.

Меры бюджетной и макроэкономической политики. Правительство РФ влияет на уровень процентных ставок на денежном рынке через общее предложение денег. Размещение денег на депозиты коммерческих банков способствовало снижению ставок на денежном рынке и процентных рисков.

Операционные риски. Меры надзора со стороны ЦБ РФ: разработка критериев, по которым будет осуществляться оценка эффективности управления операционными рисками - оценка случайности или преднамеренности действий , физических и юридических лиц, несовершенство организационной

структуры банка, сбои в информационных системах банка, неблагоприятные внешние факторы, находящиеся вне контроля банка.

Законодательные инициативы со стороны Правительства РФ: обеспечение механизма санации банков, совершенствование законодательства, в части ужесточения ответственности менеджеров за злоупотребления, введение в комитеты банков представителей ЦБ РФ.

Мониторинг эффективности управления банковскими рисками на микроуровне обеспечивает диагностику факторов риска путем непрерывного наблюдения за качественными изменениями в организации и финансовыми показателями коммерческого банка: наличие оптимальной организационной структуры по управлению рисками; рентабельность процесса управления рисками; соотношение между доходностью банковских операций и их рискованностью; достаточный уровень ликвидности банковских средств; удовлетворение нормам достаточности собственного капитала; эффективность инструментария по управлению рисками.

1. Наличие оптимальной организационной структуры по управлению рисками банка. Управление рисками в банке дожно пройти три ступени для достижения максимальной эффективности: формальные подразделения по управлению рисками, распределенная структура риск-менеджмента, централизованный отдел, но масштабная структура организации риск-менеджмента эффективна только для крупных банков с большим количеством и объемом операций.

2. Рентабельность системы управления рисками - сопоставление выгоды, полученной от процесса управления рисками, с затратами на его организацию, показывает экономическую целесообразность применяемой системы управления рисками.

3. Соотношение между доходностью банковских операций и их риском. Управление соотношением доходности к риску можно осуществлять двумя способами на основе разных подходов к управлению активами и пассивами: 1) несбалансированный подход позволяет максимизировать ожидания прибыли,

принимая максимальный риск; 2) сбалансированный подход нацелен минимизировать ожидания прибыли, снижая вероятность реализации риска.

4. Достаточный уровень ликвидности. Оценить эффективность управления рисками ликвидности допонительно к нормативам ЦБ РФ возможно по следующим критериям: доля высоколиквидных активов и резервов первой очереди в общих активах, уровень обширности межбанковских отношений, соответствие требованиям ЦБ РФ для допуска к механизмам рефинансирования.

5. Достаточность собственного капитала. Для оценки эффективности управления собственным капиталом и принимаемыми рисками нужно проводить анализ капитала-нетто, чтобы не допустить его падения до отрицательных значений, своевременно формировать фонды, поскольку большой размер собственного капитала повышает финансовую устойчивость банка.

6. Эффективность инструментария по управлению рисками. Управление рисками дожно опираться на модель, подобную SWOT-анализу банка - его сильных и слабых сторон, опасностей и возможностей. Необходимо проранжи-ровать риски по их влиянию на финансовый результат банка, составить карту рисков, чтобы учесть важнейшие риски, влияние их друг на друга, типичные и уникальные риски.

Таким образом, мониторинг эффективности управления рисками в коммерческом банке позволяет осуществлять своевременную коррекцию механизма взаимодействия банка и хозяйствующего субъекта в целях оптимизации соотношения доходности и риска.

СПИСОК РАБОТ, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ Статьи в журналах и изданиях, рекомендуемых ВАК:

1. Швецов, A.M. Банковские риски и внешние аспекты управления ими в условиях экономического кризиса / A.M. Швецов // Финансы и Кредит. - 2010. -№40-С. 40-44 (0,5 пл.).

2. Швецов, A.M. Влияние антикризисной политики Правительства РФ на банковский сектор экономики / A.M. Швецов // TERRA ECONOMICUS. - 2009. -Т.7. -№2 (часть третья).-С. 141- 143 (0,4 п.л.).

Статьи и тезисы докладов в других изданиях:

3. Швецов, A.M. Внутренняя и внешняя система управления банковскими рисками / A.M. Швецов // Принт-скрин доклада. - Москва: Изд-во ГОУ ВПО РЭА имени Г.В. Плеханова (2,0 п.л.).

4. Швецов, A.M. Оценка эффективности управления банковскими рисками / A.M. Швецов // Казанская наука. - 2010. - № 8. - С. 96-99 (0,4 п.л.).

5. Швецов, A.M. Внутренние аспекты управления банковскими рисками в условиях кризисного и депрессионного состояния экономики / A.M. Швецов // Мировая экономика и финансы: материалы научной сессии. Выпуск 4. Вогоград, 26-30 апреля 2010. - Вогоград: Изд-во ВоГУ, 2010. - С. 524-529 (0,3 п.л.).

Подписано в печать 02.11 2010 г. Формат 60x84/16. Бумага офсетная. Гарнитура Тайме. Усл. печ. л. 1,1. Тираж 100 экз. Заказ 263.

Издательство Вогоградского государственного университета. 400062 Вогоград, просп. Университетский, 100.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Швецов, Алексей Михайлович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. МЕТОДОЛОГИЯ ИССЛЕДОВАНИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ БАНКОВСКИМИ РИСКАМИ.

1.1. Функциональный подход к исследованию системы банковских рисков.

1.2. Управление рисками в коммерческом банке.

ГЛАВА 2. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ БАНКОВСКИМ РИСКОМ ПО ФАЗАМ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ЦИКЛА.

2.1. Управление рисками на стадии экономического подъема.

2.2. Специфика банковских рисков и управления ими в условиях кризисного и депрессионного состояния экономики.

ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.

3.1. Снижение банковских рисков как синергетический эффект макроэкономической политики.

3.2. Мониторинг эффективности управления банковскими рисками на микроуровне.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление рисками коммерческого банка на микро- и макроуровне"

Специфика функционирования коммерческих банков обусловливает разнообразные виды рисков, возникновение которых нарушает равновесие в рамках банковской системы национальной и мировой экономики. Экономический кризис 2008 года, зародившийся в недрах банковской системы одной страны и за короткий период времени распространившийся по всему миру в различных формах, сферах деятельности и отраслях, наглядно показал лэффект мультипликатора в отношении банковских рисков, а именно: во избежание наступления одних видов риска предпринимались меры, приводящие к другим рискам.

В период экономических кризисов всегда повышается вероятность наступления банковских рисков, однако она не исключается и на. этапе экономического подъема. Кроме того, в зависимости от фазы экономического цикла изменяется структура рисков, поэтому требуется адекватное управление рисками для каждой из них. Субъектами управления банковскими рисками являются коммерческие банки и регулирующие институты Ч Правительство РФ и Центральный банк России, формирующие конкурентную бизнес-среду в экономическом пространстве страны.

В российских коммерческих банках в последние годы уделяется большое внимание риск-менеджменту, разрабатываются и апробируются методики оценки риска, определяются факторы и внедряются меры, позволяющие его снизить. Но поностью предотвратить риски банки самостоятельно никогда не смогут, так как существенная доля рисков формируется на макроуровне. Правительство РФ и ЦБ России оказывают влияние на банковские риски в результате проведения антикризисных мер, кредитно-денежной и бюджетно-фискальной политики, используя мировой опыт регулирования данной сферы экономики и устраняя собственные ошибки, допущенные в период кризиса 1998 года. Формирование эффективной системы управления банковскими рисками в российской 3 экономике становится приоритетной задачей для государства и участников денежно-кредитного рынка с целью повысить устойчивость национальной банковской системы, что дожно позитивно отразиться на кредитовании реального сектора экономики, развитии ипотеки и будет способствовать решению социально-экономических проблем.

Таким образом, актуальность исследования обусловлена необходимостью дальнейшего изучения системы управления банковскими рисками на макро- и микроуровне, ее особенностей на разных стадиях экономического цикла, что позволит, во-первых, раскрыть специфику управления рисками коммерческих банков, во-вторых, уточнить методические основы разработки и применения различных инструментов для управления рисками во время экономического подъема и экономического спада.

Степень разработанности проблемы. Теоретические и практические аспекты управления банковскими рисками с разной степенью поноты затрагиваются в трудах зарубежных и российских ученых-экономистов и практикующих банкиров: С. Агаркова, В. Алексеевой, Т. Бартона, С. Безродного, И. Гимади, X. Грюнинга, А. Гусева, Н. Довгий, О. Иванченко, С. Кабушкина, П. Ковалева, Г. Коробовой, Л. Красавиной, М. Кричевского, И. Пашининой, И. Пашкиной, Дж. Пикфорда, Г. Попова, И. Скобелевой, Д. Суржко, М. Холодовой.

Различные аспекты экономического цикла рассматривались в работах таких отечественных и зарубежных ученых, как В. Дементьев, Г. Зиганшин, П. Кругман, А. Кулигин, А. Полетаев, К. Рудый, Уэрта де Сото Хесус. Вопросам экономического подъема и экономического спада, а также антикризисной политике большое внимание уделено в работах А. Агеева, Е. Акимовой, А. Бажана, А. Беловой, Ш. Валитова, . В. Василенок, А. Воронцова, Э. Гасанова, С. Дрожжина, Н. Кузнецовой, В. Кулигина, Г. Попова, Дж. Сороса, Дж. Тобина.

Проблемам системного развития рыночной инфраструктуры и кредитно-финансовой инфраструктуры в России посвящены работы Е. Борисова, О. Иншакова, Е. Руссковой, Д. Трифонова, Г. Фетисова и др.

В ходе разработки методологии исследования управления банковскими рисками автор опирася на научные труды Х.П. Бэра, Д. Домащенко, А. Картуесова, О. Лаврушина, К. Лебедева, А. Медведь, О. Мирошниченко, А. Павлова, В. Попова, В. Спицнаделя, И. Трахтенберга, Ф. Филиной, А. Фроковой.

В экономической литературе достаточно большое внимание уделяется вопросам управления рисками в банковской сфере, но анализ публикаций свидетельствует о том, что чаще всего объектом исследования являются проблемы функционирования отдельных коммерческих банков или банковской системы России. Однако свойственная российской системе управления рисками в банковской сфере фрагментарность, являющаяся следствием отсутствия системной концепции ее построения, указывает на необходимость комплексного рассмотрения специфики управления банковскими рисками на микро- и макроуровне и в зависимости от фазы экономического цикла.

Недостаточная изученность и степень разработанности проблемы системного подхода к управлению рисками коммерческих банков, с одной стороны, и ее научно-практическая значимость для российской экономики Ч с другой, предопределили выбор темы диссертации, цели и задачи исследования.

Цель исследования - теоретическое обоснование зависимости методов управления рисками коммерческого банка от фазы экономического цикла и разработка основных направлений их совершенствования на микро-и макроуровне.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач: уточнить структуру банковских рисков на основе функционального подхода; исследовать систему управления рисками в коммерческих банках; охарактеризовать структуру банковских рисков на стадии экономического подъема и специфику методов управления ими; рассмотреть особенности управления банковскими рисками на микро- и макроуровне в период экономического спада; проанализировать изменение банковских рисков в результате проведения макроэкономической политики в России; предложить параметры мониторинга эффективности управления банковскими рисками.

Объектом диссертационного исследования является российский коммерческий банк в процессе управления рисками.

Предметом диссертационного исследования стали отношения, возникающие в процессе управления банковскими рисками между коммерческими банками, с одной стороны, и хозяйствующими субъектами и регулирующими институтами, с другой стороны.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили теоретические положения и концепции, представленные в работах ведущих отечественных и зарубежных авторов по вопросам управления банковскими рисками. Исследование осуществлялось на основе системного подхода, реализованного при помощи исторического, логического, субъектно-объектного и структурно-функционального методов, а также приемов научной абстракции, анализа и синтеза, группировки, сравнения и корреляции.

Информационно-эмпирической базой исследования послужили законодательные и нормативные акты Президента и Правительства РФ по вопросам регулирования банковской деятельности; отчеты Центрального банка РФ, государственных органов власти РФ; материалы периодической печати, научных и научно-практических конференций; официальные данные 6

Федеральной службы государственной статистики; данные официальных сайтов банков в информационной сети Интернет, а также материалы заседаний профессионального российского и международного сообщества по актуальным аспектам развития банковской системы в России.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту:

1. Исследование деятельности коммерческих банков на основе структурно-функционального анализа позволило выявить взаимосвязь их функций и рисков: функции аккумулирования средств присущи процентный, валютный виды рисков и риск ликвидности; функции трансформации ресурсов Ч процентный, валютный, кредитный и операционный риски; информационной функции и функции регулирования денежного оборота присущ операционный риск в различных проявлениях. Эволюция функций коммерческих банков обусловила и эволюцию рисков их деятельности, имеющих разнообразные формы проявления и подверженных воздействию внешней среды.

2. В коммерческих Х банках сложилась многоуровневая система управления рисками, организация которой адекватна их структуре и направлена на принятие решений по использованию необходимых методов и инструментов, соответствующих этапам управления рисками и фазам экономического цикла. Приоритетными методами управления являются: на этапе идентификации - экспертный метод оценки; на этапе оценки последствий наступления рисков Ч стресс-тестирование и расчет внутренней нормы доходности; на этапе выбора методов управленческого воздействия Ч создание резервов под потери по задоженностям, аутсорсинг, страхование, хеджирование, планирование денежных потоков; на этапе контроля Ч делегирование ответственности соответствующим уровням организационной структуры банка.

3. В период экономического подъема и бума экономической активности коммерческие банки подвержены следующим рискам: недостаточной капитализации в условиях опережающего роста активов; 7 экспансии иностранного капитала в банковский сектор; неадекватного ценообразования на предметы залога; опережающего роста количества и сложности сделок при недостаточном уровне развития платежной системы; опасности несоответствия банковского капитала нормативам ликвидности и достаточности; секьюритизации активов в условиях стремительного расширения портфелей. Активизация банковской деятельности в международной практике обусловлена, как правило, повышением спроса на кредитные ресурсы, что приводит к позитивным макроэкономическим результатам, в России же - ростом предложения кредитов, что повышает вероятность роста банковских рисков.

4. Экономический спад и кризис сопровождаются следующими банковскими рисками: сокращением денежных фондов; оттоком капитала из экономики; нарастанием объемов просроченной задоженности в банковской системе; нарушением правильной структуры активов и пассивов банков; обесценением залогов; процентным и инфляционным риском. В период современного финансового и экономического кризиса мировая банковская система испытала обострение рисков обесценения залогов и нарастания объемов просроченной задоженности в банковской системе, в России наибольший ущерб банковской системе нанесли риски ликвидности, нарушения срочной структуры баланса банка, оттока капитала за рубеж, инфляционный риск, рост просрочки по кредитам, негативные последствия которых обусловили необходимость совершенствования механизма управления рисками коммерческих банков на микро- и макроуровне.

5. В условиях современного экономического кризиса в России были применены следующие методы и инструменты управления рисками коммерческих банков на макроуровне: ставка рефинансирования, операции

РЕПО, обязательные резервные требования, валютные интервенции и установление уровня бивалютной корзины, операции по предоставлению различного типа кредитов, меры надзора. Корреляционный анализ зависимостей ставки рефинансирования и уровня инфляции, а так же роста 8

ВВП и совокупного роста активов банка показал, что реализация антикризисных мер способствовала снижению банковских рисков.

6. Мониторинг эффективности управления рисками в коммерческом банке целесообразно осуществлять по следующим параметрам: наличие оптимальной организационной структуры по управлению рисками; рентабельность процесса управления рисками; соотношение между доходностью банковских операций и их рискованностью; достаточный уровень ликвидности банковских средств; удовлетворение нормам достаточности собственного капитала; эффективность инструментария по управлению рисками, с использованием 8\\ЮТ-анализа, карты рисков, технологии защиты от риска, контроля лимитов, стресс-тестирования, интеграции в систему обработки трансакций.

Научная новизна полученных результатов исследования заключается в следующем: доказано, что источником рисков коммерческих банков являются выпоняемые ими функции в силу сложно прогнозируемого результата банковских операций в условиях неопределенности: аккумулирование средств приводит к видам риска Ч процентному, валютному и ликвидности; трансформация ресурсов Ч к процентному, валютному, кредитному и операционному рискам; информационной функции и функции регулирования денежного оборота присущ операционный риск в различных проявлениях; определены приоритетные методы управления банковскими рисками на этапах идентификации, оценки последствий наступления рисков, выбора методов управленческого воздействия и контроля, которые дожны быть положены в основу разрабатываемых банками стратегий, направленных на оптимальное сочетание риска и доходности; сгруппированы специфические виды банковских рисков, присущие фазам экономического цикла: 1) подъему Ч недостаточная капитализация; экспансия иностранного капитала; неадекватное ценообразование на залог; быстрый рост количества сделок при недостаточном развитии платежной 9 системы; несоответствие банковского капитала нормативам ликвидности и достаточности; секьюритизация активов; 2) спаду Ч риск ликвидности, нарушение срочной структуры баланса банка, отток капитала за рубеж, инфляционный риск, рост просрочки по кредитам;

- обоснованы эффективные методы управления банковскими рисками на микроуровне в зависимости от стадий экономического цикла: во время подъема - допонительная капитализация, диверсификация валютного портфеля, структурирование активных и пассивных операции; во время спада - заключение Генеральных соглашений на открытие межбанковских лимитов, анализ баланса по срочности и по структуре активов и пассивов, контроль крупных операции клиентов, переоценка статей баланса, заложенного имущества, минимизация вложений в нематериальные активы;

- доказано эффективное использование регулирующими институтами инструментов реализации макроэкономической политики в период 20082009 гг. для снижения банковских рисков;

- раскрыты роль и содержание мониторинга уровня банковского риска на микроуровне, обеспечивающего диагностику факторов риска, эффективность осуществляемых антикризисных мероприятий и коррекцию механизма взаимодействия банка и хозяйствующего субъекта, реализующегося путем непрерывного наблюдения за качественными изменениями и финансовыми показателями банка.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость работы заключается в уточнении структуры банковских рисков на основе функционального подхода, что вносит вклад в развитие теории рисков, допоняет предметную область исследования банковских рисков.

Практическая значимость работы состоит в обосновании направлений управления рисками коммерческих банков на микро- и макроуровнях, которые могут быть использованы регуляторами кредитного рынка при разработке стратегии антикризисного регулирования банковской системы,

10 создании целевых программ поддержки банковского сектора, а также коммерческими банками при разработке и совершенствовании системы управления рисками. Некоторые положения диссертации могут быть использованы в качестве учебного материала при чтении курсов Деньги, кредит, банки, Банковское дело, Банковский менеджмент, включающих разделы по вопросам управления банковскими рисками в России.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались Научной сессии Вогоградского государственного университета (Вогоград, 2010), опубликованы в научных изданиях. Результаты исследования используются в учебном процессе ГОУ ВПО Вогоградский государственный университет при преподавании дисциплины Финансовый менеджмент в банке.

Публикации. По теме диссертации опубликовано пять работ общим объемом 3,6 п.л., в том числе 2 статьи в изданиях, рекомендованных ВАК.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы (154 наименования) и 2 приложений. Общий объем диссертации составляет 169 страниц. Работа содержит табличный и графический материал (12 таблиц и 5 рисунков).

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Швецов, Алексей Михайлович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенный в диссертации анализ позволили сделать следующие выводы.

Функции современных банков являются результатом исторического развития хозяйственной деятельности человечества и несут на себе отпечаток различных стадий развития экономики. История экономических учений не оставила однозначного мнения о том, когда возникли банки, какие операции они выпоняли, что явилось побудительной силой их развития. На сегодняшний день существуют различные взгляды ученых на то, что считать первыми банками и какова природа банковских функций.

На каждом этапе развития экономических отношений выпоняемые банками функции все усложнялись и углублялись. Постепенно банки расширяли свои клиентские базы и предлагали все более широкий перечень услуг. Капиталистическое хозяйство не может функционировать и развиваться без кредита, без наличия единого центра расчетов, без эффективного распределения ресурсов. В этих условиях банки заняли соответствующую нишу в хозяйственной системе общества.

Функции современных банков многогранны. Они занимаются различными видами операций и сделок, организуют денежный оборот и кредитные отношения, финансируют народное хозяйство, совершают куплю-продажу ценных бумаг, а в некоторых случаях осуществляют посреднические сдеки и управление имуществом.

Сегодня глобальные банковские функции реализуются коммерческими банками через выпонение банковских операций. Операция по привлечению средств физических и юридических лиц на депозиты, а так же привлечение во вклады драгоценных металов фактически является функцией мобилизации денежных доходов и сбережений и превращение их в капитал.

Размещение привлеченных денежных средств от своего имени и за свой счет является отражением функции посредничества в кредите между денежными и функционирующими капиталистами. Операции по открытию и ведению

148 клиентских счетов, осуществление переводов, инкассация средств являются реализацией функции посредничества в платежах и создание кредитных денег, как платежных орудий обращения. На наш взгляд, необходимо выделить так же допонительную банковскую функцию - информационное посредничество в процессе оказания консультационных услуг. Коммерческий банк обладает колоссальным объемом как общедоступной, так и специфической информации о рынке и о главных действующих на нем игроках.

Выпонение данных функций в условиях неопределенности влечет за собой возникновение рисков. Данному перечню банковских функций соответствует следующий перечень банковских рисков Ч кредитных, ликвидности, валютных, процентных, операционных.

Управление данными рисками в коммерческом банке дожно быть продуманным процессом, встроенным в систему управления всем банком. Необходимо иметь понимание общего профиля рисков, присущих данному банку, определить принципы управления ими, основные этапы управления, после чего создать профильную организационную структуру, скоординировать ее деятельность с работой всех звеньев банка, наладить документооборот.

Перечень рисков, соответствующий перечню функций коммерческого банка и система управления этими рисками дожны принимать во внимание цикличность развития экономики, учитывают изменение проявления данных рисков в зависимости от роста или спада экономики.

В условиях роста экономики происходят значительные преобразования во всех сферах экономической жизни общества: растет потребление, расширяется предложение банковских продуктов и реального сектора производства, что стимулирует рост предложения банковских продуктов, развитие новых финансовых технологий, кредитную экспансию. Но данное явление имеет и другую сторону, заключающуюся в том, что классические банковские риски в условиях роста экономики могут приобретать специфические формы.

В условиях роста экономики классические банковские риски выражаются в недостаточной капитализации банков, проникновении иностранного капитала, неадекватном ценообразовании на предметы залога, опережающим количестве числа сделок в сравнении с состоянием платежной системы, неадекватном формировании капитала, секьюритизации активов, неправильной структуре активов и пассивов.

В данных условиях, банку необходимо планомерно наращивать капитализацию, следить за поддержанием правильной структуры баланса, не допускать появление значительной валютной позиции, развивать инфраструктуру проведения платежных операций, адекватно подходить к ценообразованию на предлагаемое в залог имущество.

Кризисные явления в экономике всегда обнажают скрытые конфликты и диспропорции. Экономический кризис задевает все сферы жизни общества. Кризис экономический - это наиболее глобальное проявление проблем, которое состоит из многих частных проявлений. Общий экономический кризис является следствием проблем в различных сферах жизни общества Ч финансовой, социальной, политической.

Банковские риски в условиях кризиса проявляются в сокращении денежных фондов, нарастании просрочки в банковской системе, оттоке капитала, инфляции, нарушении структуры активов и пассивов, обесценении залогов, уменьшении капитала. В данных условиях необходимо специфически управлять возникающими рисками. Мерами управления рисками на стадии спада экономики является управление непосредственно капиталом банка и факторами, способствующими его снижению, противодействовать нарастанию просрочки, работать с обесценивающимися залогами, поддерживать структуру активов и пассивов, закрывать валютную позицию, сохранить доверие к себе, в частности на межбанковском рынке.

В руках Центрального Банка РФ и Правительства РФ есть все методы управления денежно-кредитной сферой.

ЦБ РФ имеет в своем арсенале определенные инструменты: ставка рефинансирования, операции РЕПО, обязательные резервные требования, валютные интервенции и установление уровня бивалютной корзины, операции по предоставлению различного типа кредитов, депозитные операции.

Непосредственной функцией Центрального Банка РФ во время острой фазы кризиса было не допустить остановки платежной системы и обеспечить устойчивость рубля, что фактически было выпонено с помощью всех перечисленных выше механизмов. Инструменты рефинансирования помогли расшить цепочку неплатежей в экономике, валютное регулирование и валютные интервенции способствовали поддержание оптимального курса рубля в кризисной ситуации, управление уровнем обязательных резервных требований помогло отрегулировать спрос и предложение денег в экономике.

Текущий кризис мотивировал Правительство РФ на создание принципиально иной программы развития страны, что стало следствием кризиса мировой экономики в целом и, как результат, снижение поступлений в государственные бюджеты всех уровней, снижение совокупного спроса, череда банкротств в экономике, что сказалось на росте кредитных рисков в банковской системе, остановке кредитного рынка, повышению рисков ликвидности, в следствие учета в процентной ставке максимального риска на контрагента. Осложнение состояние у заемщиков банковской системы выразилось в росте просрочки, снижение совокупного спроса на продукцию предприятий выразилось в сложности с прогнозированием денежного потока для банков, учете завышенных рисков в процентных ставках и, как следствие, остановку кредитного механизма.

Правительство РФ выработало ряд приоритетов в антикризисной деятельности, таких как соблюдение публичных обязательств государства перед населением, сохранение производственного и промышленного потенциала, модернизация финансовой системы, ряд приоритетов в макроэкономической политике.

Выпонение данных задач реализуется через субсидирование процентных ставок, выделение гарантий, расширение Ломбардного списка, прямое кредитование предприятий, а так же предоставление льгот и послаблений в законодательстве.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Швецов, Алексей Михайлович, Вогоград

1. Агарков С. А. Риск-менеджмент (управление рисками): учебное пособие / Агарков С. А. Санкт-Петербург: Инфо-да, 2009

2. Агеев А. В. Мировой финансовый кризис в условиях глобализации: тенденции, проблемы и пути их решения / Агеев А. В. Орел: Фил. ВЗФЭИ, 2009

3. Акимова Е. Н. Государственная политика экономического роста и платежеспособный спрос / Акимова Е. Н. Москва: Изд-во МГОУ, 2008

4. Алексеева В. Д. Банковские риски. Методы расчета и управления: учеб. пособие / Алексеева В. Д. Сыктывкар: ИПО СГУ, 1999

5. Анализ методических подходов к оценке рисков платежных систем // Ссыка на домен более не работаетresearch/payingsystem/method/

6. Андреев С. А. Регулирование банковской деятельности как особый вид экономической деятельности. / Андреев С. А. Спб. : Изд-во СПБГУЭФ, 2005.- С. 5-7.

7. Антикризисное управление / Под ред. д.э.н. профессора В. А. Захарова, Т. М, Дубович. М.: Юнити, 2009. 219 с.

8. Бажан А. И. Мировой финансово-экономический кризис и его влияние на Россию / Бажан А. И. Москва: Ин-т Европы РАН: Русский сувенир, 2009

9. Базельский комитет по банковскому надзору // ЬЦр://ги.ш1к1ре^а.от^кУ%Р0%91 %Р0%9А%Р0%91 %Р0%9Р

10. Байдукова Н. В. Организация платежных систем с позиции их институциональности / Байдукова Н. В. // Проблемы современной экономики. №1 (13).

11. Банки в системе финансового посредничества: состояние и перспективы // Международный семнадцатый банковский конгресс. Санкт-Петербург. 28-31 мая 2008 года

12. Бартон Томас Л. Риск-менеджмент: практика ведущих компаний: Пер. с англ. Клекоты Т. В. и др. / Бартон Томас Л., Шенкир Уильям Г., Уокер Пол Л. Москва: Вильяме, 2008

13. Безродный С. В. Система рисков в коммерческом банке: монография / Безродный С. В. и др.. Шахты: Изд-во ЮРГУЭС, 2005

14. Белова А. Г. Экономический кризис в России: экспертный взгляд / Белова А. Г. Москва: Экон-Информ, 2009

15. Белоглазова Г.Н. Денежное обращение и банки / Белоглазова Г. Н. М.: Финансы и статистика, 2001. С. 102.

16. Бельчук А. Отток капитала можно уменьшить/ Бельчук А. // Политэкономия. 2001. №11 (70)

17. Беляев А. В. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования / Беляев А. В. М.: БДЦ-пресс, 2003. 255 с.

18. Беляков А. В. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования / Беляков А. В. М.: БДЦ-пресс, 2003. 255 с.

19. Бернстайн П. Против богов. Укрощение риска. / Бернстайн П. М.: Олимп-Бизнес, 2006. 325 с.

20. Бизнес и банки. Парламентские слушания в Совете Федерации О законодательном обеспечении привлечения иностранного капитала в банковскую систему Российской Федерации

21. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: Курс лекций для студентов высших учебных заведений. М.: Общество Знание, 2003 г.

22. Бурдин В. Е. Риски в управлении. / Бур дин В. Е. М: РИО РТА, 2007. С. 83-84

23. Бухтин М.А. Методология управления операционными рисками / Бухтин М.А. // Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке. 2003. №3. С. 86-94.

24. Бэр X. П. Секыоритизация активов: секьюритизация финансовых активов инновационная техника финансирования банков. / Бэр X. П. М.: Вотерс Клувер, Серия Современное банковское право, 2007. С. 208-214.

25. Валитов Ш. M. Институциональные проблемы экономического роста. / Валитов Ш. М. // Материалы докладов Всероссийской научно-практической конференции, 27-28 ноября 2008 года. Казань: Казанский гос. финансово-экономический ин-т, 2009

26. Василенок В. JI. Глобальный экономический кризис: реалии и пути преодоления / Василенок В. JI. // Международная научно-практическая конференция, 3 декабря 2009 г. Санкт-Петербург: Изд-во Института бизнеса и права, 2009

27. Велиева И. Заработать на рисках. Ссыка на домен более не работаетeditions/article96/

28. Влияние мирового кризиса экономики капитализма на развивающиеся страны / Под ред. З.П. Иванова, В.П. Трепекова. М.: МГИМО, 1984, С. 18.

29. Воронцов А. В. Мировой кризис и его социально-экономические последствия для России / Воронцов А. В. Санкт-Петербург: Союз, 2009

30. Вывоз капитала или бегство // Исследование Roche&Duffay. Ссыка на домен более не работаетarticles/capital.htm

31. Гасанов Эйваз Али Оглы. Макроконцепции и модели экономического роста в условиях структурных трансформаций: монография. / Гасанов Э. А., Гасанов М. А. Томск: ТУ СУР, 2009

32. Гимади И. Э. Влияние прямых зарубежных инвестиций в банковский сектор на его конкурентоспособность / Гимади И. Э., Луговцов Р. Ю. // РАН. Уральское отделение. Институт экономики. Научные доклады. Екатеринбург, 2005. С. 16-18.

33. Годовой отчет ЦБ РФ за 2008 год. Структура пассивов кредитных организаций // www.cbr.ru

34. Гончаров Д. Управление рисками и эффективность бизнеса, 2008. URL: Ссыка на домен более не работаетpublications/corporation/section100/article3528/

35. Грюнинг Хенни ванн. Анализ банковских рисков: Система оценки корпорат. упр. и упр. фин. риском / Хенни ван Грюнинг, Соня Брайович

36. Братанович; Пер. с англ.: И.Г. Минервин, И.В. Крысин., Washington: World bank, Сор. 2001. M.: Весь мир, 2004

37. Гусев А. В. Инфляция и ее учет в ценообразовании на услуги банков / Гусев А. В. Москва, 1996.

38. Данные по валютным интервенциям Банка России // Ссыка на домен более не работаетhd base/VALINT.asp

39. Данные ЦБ РФ по ставке рефинансирования и Росстата РФ по уровню инфляции // Ссыка на домен более не работаетfree doc/new site/prices/potr/2009/I-ipc91-08.htm;Ссыка на домен более не работаетprint.asp?fle^/statistics/credit statistics/refinancing rates.htm

40. Дедкова M. В. Капитализация компании: теоретический аспект. Журнал Вестник МГУС Выпуск Экономика, №1 за 2007 год.

41. Демидов С.Р., Годин А. А. Банковские риски и методы управления ими / Демидов С.Р., Годин А. А. М. : ВГНА Минфина России, 2009. С. 8.

42. Дементьев В. Е. Длинные воны экономического развития и финансовые пузыри / Дементьев В. Е. Москва: ЦЭМИ РАН, 2009

43. Денежно-кредитная и финансовая политика государства в условиях преодоления кризиса: сборник научных статей / Куликов А. Г. Москва: Изд-во РАГС, 2009

44. Довгий Н. В. Риск-менеджмент розничного кредитного портфеля банка / Довгий Н. В. Новосибирск: НГУЭУ, 2009

45. Домащенко Д. В. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности. / Домащенко Д. В., Финогенова Ю. Ю. М.:Магистр: Инфра-М, 2010-С. 13

46. Дрожжин С. Г. Совершенствовать конкурентоспособность преодолевая экономический кризис / Дрожжин С. Г. Москва: Изд-во МГОУ, 2009

47. Евстафьев И. Н. Тотальный риск-менеджмент. / Евстафьев И. Н. М.: Эксмо, 2008. С. 133-138

48. Ершов М. Экономический рост: новые проблемы и риски / Ершов М. //Ссыка на домен более не работаетarticles/46.html

49. Живетин В.Б. Управление рисками коммерческих банков (управление: синтез, анализ). / Живетин В.Б. Москва: Изд-во Института проблем риска, ООО Информационно-издательский центр Бон Анца, 2009.

50. Жилина С.Б. Публичные функции коммерческих банков / Жилина С.Б. Вогоград : Издательство ВИЭСП, 2004. С. 52.банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года

51. Зиганшин Г. 3. Теория циклов в развитии экономики / Зиганшин Г. 3. Казань: Казанский гос. энергетический ун-т, 2007

52. Иванов Ю. А. Формирование ресурсной базы коммерческого банка / Иванов Ю. А. Новосибирск: Новосибирская государственная академия экономики и управления, 2003. С. 7.

53. Иванченко О. Г. Управление банковскими рисками: региональный аспект. Management of bank risks: regional aspect / Иванченко О. Г. Хабаровск: Изд-во ТОГУ, 2008

54. Иванькова Т. П. Банки в системе платежей и расчетов в Российской Федерации / Иванькова Т. П. СПБ. :Изд-во СПБГУЭФ, 2007. С. 33.

55. Игнатьев С. М. Банковский сектор и устойчивый экономический рост // Международный Банковский Конгресс. Санкт-Петербург 4-7 июля 2003 год.

56. Инструменты денежно-кредитной политики Банка России // Ссыка на домен более не работаетstatistics/?Prtid=IDKP BR

57. Иншаков, О.В. Глобальная природа и современная теория факторов общественного бытия / Иншаков О.В. // Философия хозяйства.1. С. 17

58. Заявление и Центрального банка

59. Правительства Российской Федерации Российской Федерации о Стратегии развития2002. №5. С.99-112.

60. Иншаков. О.В. Уровневый анализ объекта, предмета и метода экономической теории / Иншаков О.В.// Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. 2004. №4. С. 5-18.

61. Иода Е. В. Классификация банковских рисков и их оптимизация / Иода Е. В., Мешкова JI. JL, Болотина Е. Н., 2-е изд., испр., перераб. Тамбов: Издательство Тамбовского Государственного Технического Университета 2002. 120 с.

62. Кабушкин С. Н. Управление банковским кредитным риском: учеб. пособие / Кабушкин С. Н. М.: Новое знание, 2004

63. Картуесов А. Банковский риск-менеджмент в новой системе координат / Картуесов А., Велиева И. // Банковское обозрение. 2008. №9 (111)

64. Кириченко Т. В. Риск-ориентированные модели финансового менеджмента активов. / Кириченко Т. В. М: Издательско-торговая корпорация Дашков и К, 2009. С. 63.

65. Киселев В.В. Управление банковским капиталом (теория и практика) / Киселев В.В. М.: Издательство Экономика, Российская Академия Предпринимательства, 1997. С. 80-83.

66. Киселев В.В. Управление банковским капиталом (теория и практика) / Киселев В.В. М.: Издательство Экономика, Российская Академия Предпринимательства, 1997. С. 7-10.

67. Китон У. Ведет ли быстрый рост кредитования к опасным скачкам проблемных догов / Китон У. // Ссыка на домен более не работаетp>

68. Ковалев П. Методы банковского риск-менеджмента на этапе идентификации и оценки последствий от наступления рисков / Ковалев П. // Ссыка на домен более не работаетprice/Kovalev.doc

69. Ковалев П.П. Москва: Финансы и статистика, 2009

70. Ковалев П.П. Некоторые аспекты управления рисками / Ковалев П. П. // Ссыка на домен более не работаетprice/Kovalev.doc

71. Корнилов Д. Т. Качество банковской деятельности в условиях развития межбанковской конкуренции/ Корнилов Д. Т. Ярославль РИЦ МУБ иНТ, 2004. С. 15

72. Коробова Г. Г. Банковские риски / Коробова Г. Г., Нестеренко Е. А. Саратов, 1996. Стр. 17-19.

73. Кошель Н. В. Адаптация международных стандартов формирования собственных средств (капитала) российскими коммерческими банками / Кошель Н. В. Ростов-на-Дону, 2006. С. 16-17.

74. Красавина Л. Н. Проблемы управления банковскими и корпоративными рисками / Красавина Л. Н. М.: Финансы и статистика, 2005

75. Красавина Л. Н. Центральный банк в условиях рыночной экономики. / Красавина Л. Н., Карпычева Н.Ф. Москва: Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. Финансы и статистика, 2003. С. 128

76. Кредитную историю увидеть не хотите ли? // Межрегиональное бюро кредитных историй, Ссыка на домен более не работает?рац;е=51а1;1

77. Кричевский М. Л. Финансовый риск-менеджмент : монография/ Кричевский М. Л. Санкт-Петербург: ГУАП, 2009

78. Кругман П. Р. Возвращение Великой депрессии? Пер. с англ. Егоров В. Н. / Кругман П. Р. Москва: Эксмо, 2009

79. Кудрин А. Плохие активы выкупать пока не планируем / Кудрин А. // Банковское обозрение. 2009. №4/6 (121)

80. Кузнецова Н. П. Экономический рост: история и современность / Кузнецова Н. П. Санкт-Петербург: Издательский дом Сентябрь, 2001. С. 33-43.

81. Кукол Е. Банки сбились со счета, 2009. // Ш1Ь: Ссыка на домен более не работаетbp/8459-banki-prosyat-gosudarstvo-pomoch-im-prodat.html.

82. Кулигин В. Д. Введение в теорию экономического роста: учебное пособие для студентов всех специальностей / Кулигин В. Д. Москва: ГОУ ВПО Гос. ун-т упр., 2009

83. Курманова Л. Р. Управление банковскими рисками / Курманова Л. Р., Шакирова Р. Г. Уфа: Уфимский государственный институт сервиса, 2004. 140 с.

84. Лаврушин О. И. Банковское дело: учебник / Лаврушин О. И., Мамонова И. Д., ВаленцеваН. И. М.: КНОРУС, 2007. С. 14-15.

85. Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования / Лаврушин О. И. М. :КНОРУС, 2009. С. 10 - 11.

86. Ларионова И. В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке / Ларионова И. В. М.: Консатбанкир, 2003, 272 с.

87. Лебедев К. Н. Системный подход и методология менеджмента: монография / Лебедев К. Н. Москва: Красная звезда, 2008.86. Отток капитала из России П. Лунгани и П. Мауро. Исследовательское управление МВФ. Ссыка на домен более не работаетic/materials/kapfromRus.htm

88. Мазуркин П. М. Закономерности устойчивого развития / Мазуркин П. М. Йошкар-Ола: Научное издание МаргТУ, 2002. С. 6.

89. Марков М. А. Бюро кредитных историй: проблемы и перспективы развития / Марков М. А. // Ссыка на домен более не работаетpubl/bank/Q 10markov.htm

90. Мартынова Т. Дело о сговоре по страхованию залогов / Мартынова Т. // Банковское обозрение. 2006. №3

91. Марцынковский Д. А. Управление рисками в современных системах менеджмента. / Марцынковский Д. А. Санкт-Петербург: Русский регистр: Типография Береста, 2010. С. 32

92. Медведь А. А. Управление международными инвестициями в аспекте страновых рисков / Медведь А. А. Санкт-Петербург: Изд-во Санкт-Петербургской акад. упр. и экономики, 2008

93. Методы хеджирования рисков // Ссыка на домен более не работаетpublications/283

94. Минимальные процентные ставки по операциям прямого РЕПО Банка России на аукционной основе // Ссыка на домен более не работаетhd base/REPO proc.asp

95. Мировой кризис. Финансово-аналитический блок. Девальвация // Ссыка на домен более не работаетdevalvaciya/

96. Мирошниченко О. С. Банковские риски / Мирошниченко О. С. Тюмень : Изд-во Тюменского государственного университета, 2006. С. 35

97. Никонов В. Управление рисками: как больше зарабатывать и меньше терять. / Никонов В. М: Серия Принципы успеха, Альпина Паблишерз, 2009. С. 167-181.

98. Нормативы обязательных резервов кредитных организаций (с 1991 года) // Ссыка на домен более не работаетstatistics/print.aspx?file-/statistics/credit statistics/require res.h tm

99. О залогах и заложниках // http ://www.banki.ru/news/daytheme/?id=3 83892

100. Обзор банковского сектора российской федерации. Аналитические показатели. ЦБ РФ. 2009. // www.cbr.ru

101. Обзор банковского сектора Российской Федерации. Статистические данные ЦБ РФ. // Ссыка на домен более не работаетp>

102. Обзор конъюктуры валютного рынка на ММВБ. Статистика ЦБ РФ // Ссыка на домен более не работаетp>

103. Отдельные показатели деятельности кредитных организаций. Данные ЦБ РФ // Ссыка на домен более не работаетstatistics/print.aspx7ffleH3ank system/4-1 -3 0108Q9.htm&T3id-pdko&sid=opdkovo

104. Павлов А. Н. Основы системного подхода и системного анализа: учебное пособие / Павлов А. Н. Санкт-Петербург: Изд-во МИПКИ, 2009.

105. Пашинина И. В. Управление экономическими, коммерческими и банковскими рисками: учебное пособие / Пашинина И. В., Вискова И. А. Оренбург: Изд. центр ОГАУ, 2008

106. Пикфорд Дж. Управление рисками Пер. с англ. О. Н. Матвеевой. / Пикфорд Дж. М.: РГБ, 2009

107. План законопроектной деятельности Правительства Российской Федерации на 2009 год. // http ://www. go vernment.ru/content/governmentactivity/governmentandfederalasse mbly/gov%5Flaw/8486597.htm

108. Повышение качества банковской деятельности: Материалы IV научно-практической конференции. Банки. Процессы. Стандарты. Качество 2007 / Уфимский научный центр РАН; Банк России, Ассоциация российских банков. -М.: Наука, 2007, С. 33-39.

109. Полетаев А. В. Циклы Кондратьева и развитие капитализма (Опыт междисциплинар. исслед.) / Полетаев А. В., Савельева И. М. М.: Наука, 1993

110. Попов В. Н. Системный анализ в менеджменте: учебное пособие по специальности "Менеджмент организации" / Попов В. Н., Касьянов В. С., Савченко И. П. / под ред. В.Н. Попова. Москва: КНОРУС, 2007.

111. Попов Г. X. Вольное экономическое общество России / Попов Г. X. // Экономический рост России: работы победителей конкурса научных работ молодежи. Москва: Вольное экономическое общество России, 2009

112. Портной М. А. Теория денег, кредита и финансов / Портной М. А. М.: МГУЭСИ, 1999. Ссыка на домен более не работает107-01.html.

113. Пресс-релиз заседания Правительства РФ от 11.06.09. // Ссыка на домен более не работаетcontent/govemmentactivity/rfgovernmentsession/2009/ zpll0609/ml 10609/

114. Программа Консультант Плюс ФЗ от 02.12.1990 №395-1 ред. от 08.04.08 О банках и банковской деятельности

115. Программа Консультант Плюс. Гражданский Кодекс РФ. Часть 2, гл. 45, 46.

116. Программа Консультант Плюс. Письмо от 23 июня 2004 г. N 70Т. О типичных банковских рисках.

117. Программа Консультант Плюс. Письмо ЦБ РФ О типичных банковских рисках

118. Программа Консультант Плюс. Письмо ЦБ РФ №76-Т, Об организации управления операционным риском в кредитных организациях

119. Программа Консультант Плюс. Положение №215-П О методике определения собственных средств (капитала) кредитной организации.

120. Программа Консультант Плюс. Положение ЦБ РФ №254-П О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задоженности.,

121. Программа Консультант Плюс. Положение ЦБ РФ №283-П О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери

122. Программа Консультант Плюс. Постановление Правительства РФ №227 О порядке размещения средств федерального бюджета на банковские депозиты от 29.03.08.

123. Программа Консультант Плюс. Рекомендация ЦБ РФ № 01-153/7850 Об ограничении роста иностранных активов коммерческих банков.

124. Программа Консультант Плюс. Федеральный закон № 73-Ф3 от 28.04.09.

125. Программа антикризисных мер Правительства Российской Федерации на 2009 год // Российская газета от 20.03.09. // Ссыка на домен более не работает2009/03/20/programma-antil<Tisis-dok.html

126. Рефинансирование (кредитование) кредитных организаций как инструмент денежно-кредитной политики Банка России. Материал ЦБ РФ // Ссыка на домен более не работаетanalytics/standart зу51ет/рпп1.а5р?А1е=геГтап.Ь1т

127. Рудько-Силиванов В. В. Риски коммерческих банков. / Рудько-СиливановВ. В. Владивосток: Издательство ТГЭУ, 2008. С. 16-19.

128. Рудый К.В. Циклы в современной экономике / Рудый К. В. М.: Новое знание, 2004.

129. Русскова Е.Г. Кредитно-финансовая инфраструктура в системе региональной экономики.// Стабилизирующая роль банков в социально-экономическом развитии Вогоградской области: Материалы научно-практической конференции 21.12.99. Вогоград: Издатель, 2000.

130. Секреты оценки залога // Ссыка на домен более не работаетpress/publications/indexshtml?vear=03&id=438

131. Сельхозпроизводители просят защиты // Финмаркет. 2008. Ссыка на домен более не работаетz/nws/news.asp?id=1030533&rid=l

132. Сергеев М. Рубль дешевеет на один процент в неделю / Сергеев М. // Независимая газета. 01.12.2008.

133. Скобелева И. П., Мищенко В. В. Риски коммерческого банка: оценка; система оптимального управления; риск, доходность, стратегия банка / Скобелева И. П., Мищенко В. В. Спб. : ИПЦ СПГУВК, 2006. С. 30.

134. Скогорева А.Фондов много, на всех не хватит // Банковское обозрение. 2008. №5 (107)

135. Сорос Дж. Мировой экономический кризис и его назначение. Новая парадигма финансовых рынков / Сорос Дж. Москва: Манн, Иванов и Фербер, 2010

136. Спицнадель В. Н. Основы системного анализа: учеб. пособие/ Спицнадель В. Н. Изд. дом Бизнес-пресса, 2000. 324 с.

137. Ставка рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации // Ы1р.У/утш.сЬг.ш/ргт1.азр?й1е=/51а1д5йс5/сгед1151а115йс5/гейпапс1п1дга1е5.Ь1ш

138. Статистика ЦБ РФ // Ссыка на домен более не работаетprintasp?Шe=/statistics/creditstatistics/reqщre res.htm

139. Стратегия развития банковского сектора РФ в период до 2008 года // Ссыка на домен более не работаетtoday/publications геро11:5/рпп1.а8р?й1е=51т 2008.htm

140. Супрунович Е. Б. Риск-практикум. Управление рыночным риском / Супрунович Е. Б., Киселева И. А. // Ссыка на домен более не работает.

141. Тобин Дж. Денежная политика и экономический рост: Пер. с англ. Маневича В. Е. / Тобин Дж. Москва: Кижный дом ЛИБРОКОМ, 2010

142. Трахтенберг И. А. Денежное обращение и кредит при капитализме / Трахтенберг И. А. М.: Издательство Академии наук СССР, 1962.

143. Трифонов Д. А. Риски в банковской деятельности и управление ими. / Трифонов Д. А. Саратов: Саратовский государственный социально-экономический университет, 2009. С. 151-164

144. Четыркин Е. М. Финансовые риски, научно практическое пособие. / Четыркин Е. М. М: Издательство Дело, АНХ, 2008. С. 9.

145. Уэрта де Сото Хесус. Деньги, банковский кредит и экономические циклы / Уэрта де Сото Хесус. Социум, 2008.

146. Филина Ф.Н. Риск-менеджмент / Филина Ф.Н. Москва: ГроссМедиа: Российский Бухгатер, 2008.

147. Фетисов Г. Г. Монетарная политика и развитие денежно-кредитной системы России в условиях глобализации: национальный и региональные аспекты. / Фетисов Г. Г. М.: Издательство Экономика, 2006. -С. 93.

148. Фроков А. И. Системный подход в науке и технике / ФроковА. И. Москва: Книга и Бизнес, 2007.

149. Холодова М. А. Риски коммерческих банков: учеб. пособие/ Холодова М. А., Георгиев М. Д. Курск: Кур. гос. техн. ун-т, 2004

150. Цапаев Д. Комплексный риск-менеджмент в банке, 2004 URL: Ссыка на домен более не работает2004/3/komplex.htm

151. ЦБ подсчитал отток капитала // Российская газета. Центральный выпуск № 4826, от 14.01.2009.

Похожие диссертации

• Управление рисками в производственном предпринимательстве
• Кредитный мониторинг инвестиционных проектов в коммерческих банках
• Управление ликвидностью коммерческого банка
• Формирование деловой активности коммерческих банков в РФ
• Статистическое исследование финансово-экономической деятельности коммерческих банков