Управление ликвидностью коммерческого банка тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Филимонова-Арутюнова, Карина Константиновна |
| Место защиты | Санкт-Петербург |
| Год | 2006 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Управление ликвидностью коммерческого банка"
На правах/рукописи
Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Санкт-Петербург - 2009
003469707
Работа выпонена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов
Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор
Литун Ольга Николаевна
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
Никифорова Вера Дмитриевна кандидат экономических наук, доцент Давыдкин Сергей Михайлович
Ведущая организация - Государственное образовательное
учреждение высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет сервиса и экономики
Защита диссертации состоится "ЯЯ"*^'^ 2009 года в /3 часов на заседании диссертационного совета Д 212.237.04 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Санкт-Петербургский
государственный университет экономики и финансов по адресу: 191023, Санкт-Петербург, ул. Садовая, д.21, ауд. 7
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного образовательного учреждения высшего
профессионального образования Санкт-Петербургский
государственный университет экономики и финансов
Автореферат разослан "Ш'еитг^2009 г.
Ученый секретарь диссертационного совета /^Х ^ /Н.А. Евдокимова
I. Общая характеристика работы.
Актуальность темы исследования
Важнейшей причиной сокращения продожительности функционирования коммерческих банков в последнее время в мире выступают реализованные риски ликвидности. События последнего времени на мировом финансовом рынке подтверждают правильность тезиса, что все коммерческие банки периодически стакиваются с двумя проблемами: ликвидностью и качеством активов.
Россия является неотъемлемой частью мировой финансовой системы. В последние годы в России произошли экономические реформы, результатом которых стала либерализация движения капитала. Снятия ограничений па движение капиталов повысили связь российской экономики с процессами на мировом рынке капитала, Общая политико-экономическая обстановка в России и мировой финансовый кризис привели к крайней неустойчивости финансового рынка России, что породило все разрастающиеся проблемы банков с ликвидностью.
В таких условиях одним из основных условий устойчивого развития банковской системы в целом является совершенствование подходов к управлению ликвидностью на макроуровне, то есть регулирование ликвидности регулирующими органами. Повышенная волатильность финансовых рынков обостряет проблему управления ликвидностью кредитной организации посредством внедрения новых методов управления, позволяющих просчитывать различные варианты развития банка в зависимости от событий на финансовом рынке.
Ситуация на финансовом рынке осложняется тем, что все нарастающая неспособность коммерческих банков осуществлять платежи, выдавать догосрочные кредиты для развития реального сектора экономики неизбежно отразиться на платежеспособности предприятий и спровоцирует снижения темпов роста производства.
Российские банки для оценки ликвидности в основном используют стандартный ГЭП, анализ объемно-временной структуры активов и пассивов, распределенных по срокам к погашению. Этого впоне достаточно для оперативного управления ликвидностью в стабильной ситуации на финансовых рынках. Но в условиях регулярного возникающих дефицитов ликвидности перед банками встает задача разработки специальной методологии сценарного анализа оттока/притока средств, оценки и прогнозирования допустимой величины разрывов ликвидности для цели формирования адекватного набора мероприятий управления ликвидностью.
Степень изученности проблемы
В мировой экономической литературе тему регулирования ликвидности кредитных организаций рассматривают К. Друри, Э. Картер, Т. Копеланд, Т. Колер, Д. Синки, Э. Рид, Н. Бакстер, Г. Вэйнс. В отечественной экономической литературе вопрос управления ликвидностью рассматривается в трудах: Г.Н. Белоглазовой, М.В. Романовского, О.И. Лаврушина, И.В. Ларионова, Н.И. Валенцева, Н.В. Радионова, A.A. Максютова, А.Н. Шаталова, Р.Г. Ольховой, Ю.П. Савинского, A.M. Тавасиева, В.П. Бычкова, Г.Г. Коробовой, P.A. Рябовой, P.A. Карповой, А.Н.Трифоновой, И.Д. Мамоновой, Н.А Савинской, В.И. Колесникова. Углубленные исследования непосредственно управления ликвидностью коммерческого банка и рисками, связанными с этим управлением, представлены в научных исследованиях следующих авторов: М.Б. Диченко, М.М. Ямпольского, Л.В. Гудовской, Г.Г. Фетисова, Л.Н. Красавиной.
В работах указанных авторов анализируется различные механизмы управления ликвидностью кредитных организаций на макроуровне. Однако исследуемые современными учеными-экономистами вопросы не охватывают анализ отдельных механизмов регулирования ликвидности как единой системы в условиях глобализации экономики и интеграции России в мировую экономику. Требуется структуризация системы регулирования ликвидности. Помимо этого возросла потребность во внедрения сценарного управления ликвидностью в кредитной организации потому, что современные методы управления ликвидностью на микроуровне не удовлетворяют потребностям сегодняшних дней.
Перечисленные позиции, требующие решения, предопределили актуальность темы исследования.
Цель и задачи диссертационного исследования
Цель данной научной работы является развитие теоретических положений, систематизация и обобщение практического опыта управления ликвидностью кредитной организации как на макроуровне, так и на микроуровне и разработка концептуального подхода к повышению эффективности управления ликвидностью.
Реализация поставленной цели предопределила необходимость решения следующих задач:
Х исследовать сущность риска ликвидности и факторы, влияющие на риск ликвидности;
Х проанализировать механизмы регулирования ликвидности на макроуровне и произвести структуризацию механизмов в единую систему;
Х раскрыть связь реального сектора экономики с
ликвидностью банковского сектора;.
Х разработать предложения по совершенствованию системы регулирования ликвидности на макроуровне в кризисных ситуациях;
Х проанализировать методы регулирования ликвидности на микроуровне и обосновать необходимость внедрения новых методов регулирования ликвидности на микроуровне;
Х разработать план внедрения сценарного управления ликвидности для кредитных организаций;
Х сформулировать и обосновать практические рекомендации по оценке эффективности работы банка по управлению риском ликвидности.
Объект и предмет исследования
Объектом исследования является процесс управление ликвидностью, как на макроуровне, так и на микроуровне, в контексте повышения финансовой надежности банковского сектора.
Предметом исследования являются механизмы и методы управления ликвидностью в условиях глобализации и интеграции России в мировую экономику.
Теоретическая, методологическая и информационная основы исследования послужили обеспечением поноты решения поставленных задач, необходимой глубины осуществленного анализа, достаточной степени аргументации результатов, полученных автором.
Теоретической основой являлись: научные труды ведущих российских и зарубежных ученых и практиков по управления ликвидностью, антикризисного управления.
Методологической базой послужило применение диалектического метода научного познания, методы исторической интерпретации, экономико-математическое моделирование, системный и логический анализ экономической информации и практического опыта.
Информационную базу составили нормативно-правовые акты, регулирующие вопросы организации управления ликвидностью на макро- и микроуровнях; материалы периодических профильных-изданий в области банковского менеджмента, статистические данные; ресурсы сети Интернет; материалы Министерства Финансов РФ; Минэкономразвития РФ; Центрального Банка РФ; другие официальные источники информации.
Научная новизна диссертационной работы определяется тем, что в ней углублены и развиты теоретические положения, раскрывающие содержания регулирования и управления ликвидностью на микро- и макроуровнях, а также посредством разделения стандартных и антикризисных механизмов управления ликвидностью предложен комплекс мер, направленных на увеличение эффективности управления ликвидностью кредитных организаций как на микро, так и на макроуровнях.
Наиболее существенные научные результаты, полученные автором:
1. Структурирована система регулирования ликвидности на макроуровне на основе выделения ее элементов и классификации инструментов. Выделение элементов основывалось на однородности способа воздействия этих инструментов на ликвидность.
2. На основе проведенного анализа показано, что необходимость государственного регулирования ликвидности кредитной организации связана с действием трансмиссионного механизма, который связывает изменение денежного предложения с изменением реального сектора экономики.
3. По результатам анализа действий Банка России и Правительства РФ, направленных на преодоление финансового кризиса, обоснована необходимость применения новых инструментов регулирования ликвидности на макроуровне в современных экономических условиях, связанных с большой волатильностью ликвидности на финансовых рынках в кризисных ситуациях.
4. Сформулированы конкретные практические рекомендации по повышению эффективности регулирования ликвидности на макроуровне. Обоснована необходимость наличия в системе регулирования ликвидности допонительного элемента - системы антикризисных мер. Предложены два механизма в системе антикризисных мер: механизм предоставления экстренной помощи кредитным организациям и механизм увеличения капитализации отрасли.
5. Обоснована необходимость применения банками сценарного управления ликвидностью. Предложен план внедрения сценарного управления ликвидностью, который позволит перейти от экспертных и интуитивных оценок к более точному и обоснованному методу расчета параметров управления риском ликвидности (лимитов, внутренних нормативов, оценки заемной способности и ряда других показателей).
6. Выявлены и классифицированы источники риска ликвидности, которые подразделяются на структурные, связанные с. фактической структурой активов/пассивов в разрезе сроков, и вероятностные, связанные с 'осуществлением неблагоприятных вероятных и случайных событий, негативно изменяющих структуру платежей потоков в день осуществления платежей.
7. Для оценки эффективности работы банка по управлению риском ликвидности предложен метод количественного определения риска ликвидности, который позволяет сравнивать ожидаемые потери на поддержание ликвидности с величиной реальных затрат.
8. Разработана методология анализа ликвидности на основе оптимизации риска ликвидности. Выработаны единые подходы к управлению риском ликвидности, включая определение возможных убытков, которые может понести организация в будущем, если оставит неизменной существующую структуру активов и пассивов.
Теоретическая значимость диссертационной работы определяется тем, что она расширяет представление о стандартных и антикризисных механизмах регулировании ликвидности на макроуровне, на микроуровне работа расширяет представление о сценарном управлении ликвидностью как возможности преодоления кризисов. С теоретической точки зрения в диссертационной работе проанализированы имеющиеся механизмы регулирования ликвидности на макроуровне и сделаны рекомендации по совершенствованию системы регулирования ликвидности на макро- и микроуровнях.
Практическая значимость диссертационной работы состоит в том, что научные положения работы, направленные на совершенствование управления ликвидностью кредитной организации в условиях глобализации экономики (кризисного развития событий на финансовых рынках), могут быть использованы при разработке новых и модернизации существующих механизмов управления ликвидности регулирующими органами, а также руководством кредитных организаций.
Апробация результатов исследования
Основные результаты диссертационного исследования докладывались на плановом заседании Комитета банковских аналитиков и службы внутреннего контроля в Ассоциация банков Северо-Запада (2009). Основные теоретические выводы и практические рекомендации по материалам исследования отражены в 6 научных публикациях общим объемом 2,0 п.л, в числе которых одна статья, опубликована в ведущем рецензируемом научном журнале перечня ВАК.
Структура диссертационной работы определена логикой исследования и представлена введением, тремя главами, заключением, списком используемой литературы, интернет-источников и 12 приложений.
Во введении обосновывается актуальность выбранной темы исследования, определяются объект и предмет исследования, формируются цели и задачи, научная новизна, теоретическая и практическая значимость диссертации.
В первой главе Риск ликвидности кредитной организации как объект регулирования и управления проводится анализ различных подходов к определению ликвидности, предлагается собственное определение ликвидности кредитной организации. Анализируется современная экономическая ситуация в мире и в России, делается заключение о необходимости учитывать мировые экономические события при осуществлении собственной экономической политики, так как Россия на сегодняшний день интегрирована в международную экономику и является ее неотъемлемой частью.
Во второй главе Регулирование ликвидности на макроуровне проводится анализ существующей системы регулирования ликвидности на макроуровне. Обосновывается необходимость государственного регулирования ликвидности для устойчивого развития экономики. Также во второй главе на основе анализа антикризисных мер регулирующих органов РФ, применяемых для преодоления финансового кризиса, выявляются основные недостатки существующей системы регулирования ликвидности на макроуровне и предлагаются подходы к их устранению.
В третьей главе Регулирование ликвидности на микроуровне проводится анализ различных методов управления ликвидностью кредитными организациями. Обосновывается необходимость применения допонительных методов управления ликвидностью в кризисные моменты, предлагается использовать метод сценарного управления ликвидностью для минимизации последствий наступления неблагоприятных событий для банка. Предлагается для анализа ликвидности использовать количественное определение риска ликвидности, на основании этого предложения разрабатывается методология анализа ликвидности на основе оптимизации риска ликвидности. Реализуется предложенная методология для оценки двух бизнес-планов кредитной организации.
В заключении формируются основные выводы диссертационного исследования.
II. Основные результаты исследования, выносимые на защиту
1. Диссертантом показано, что в условиях стабильной ситуации в экономики, то есть при отсутствии кризисов, сложившаяся система регулирования ликвидности является эффективной. На основании проведенного анализа регулирование ликвидностью на макроуровне было представлено как единая система регулирования ликвидности, которая включает следующие элементы и механизмы:
Рис. 1 Российская система управления ликвидностью на макроуровне.
2. В диссертационной работе были проанализированы три основных методологических подхода к идентификации каналов воздействия денежно-кредитной политики на реальный сектор экономики, на основании которых анализировася трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики:
Х дескриптивный подход;
Х метод векторных авторегрессий;
Х панельный анализ на микроданных.
Пртцсмтшешин
Цены ймиисшых кщм
Бшкш'иеренрш Ч
ОСих грцмсмш
Преммирин
Агрепт М2
Ч Прочие
| Пршмдстю
: Методогтческиё подходы
Дескриптивный подход
Метод векторных авторегресснй
Параметры, позкоитрольиыЦБ Й
Ст18м рефишнс1ф0вашд
Денетое предложенл П
Параметры, непошпрольные ЦБ I ' "' Тмэсономичското'рст
Панельный аланш микроуровне
Раомерагпгео!
Обми доступной швиднктк
7"-Ч] ДОСТПОЧНОСП ибстКННОГО ИШП1П11
Каналы денемой трансмиссйн::
Процентный канал
средневвешенмсгш! по
р>6л8ым кредитам Мф|ММОЫМ орпиюшш сроком ДО Г ГОЛ
Канал дол* реши нефищжовому
банковского еоггору зюнамш общл
т-т объеме агтнаоз банювегой
кредитовании снстеиы
Канал денежных ПОТОКОВ
Ч| Чистый экспорт [
Рис. 2 Механизм денежной трансмиссии
Было показано, что дескриптивный метод выявления трансмиссионных механизмов ДКП носит лишь илюстративный характер. Его необходимо использовать для предварительного анализа данных, используемых при построении эконометрических мрделей.
Был рассмотрен метод векторных авторегрессий, который заключается в построении функций, описывающих изменение анализируемого показателя при изменении входящих переменных. Основной недостаток этого метода заключается в отсутствии возможности включения в модель всех переменных. А так как число переменных, входящих в модель векторной авторегрессии, ограничено, то впоне вероятно наличие пропущенных переменных и, следовательно, возникновение неточностей.
В диссертационной работе на основе использования микроэкномического подхода для оценки трансмиссионных механизмов ДКП было показано, что банки, обладающие различными характеристиками, реагируют на шоки денежно-кредитной политики по-разному. На банки с меньшей долей высоколиквидных активов влияние ДКП будет заметнее, так как ужесточение денежно-кредитной политики ограничит их доступ к дешевым деньгам в большей степени, чем тех кредитных организаций, у которых есть запас прочности в виде ликвидных ресурсов. В работе было показано, что индивидуальные банковские характеристики (размер активов, объем доступной ликвидности и достаточность собственного капитала) оказывают существенное влияние на изменение банками кредитования нефинансового сектора в ответ на колебания ставок на рынке МБК. Было показано, что увеличение процентных ставок на рынке МБК приводит к снижению темпов прироста кредитования, причем данное снижение оказывается тем более существенным, чем меньше размер активов и достаточность капитала кредитной организации.
Полученные результаты позволили сделать вывод о необходимости государственного регулирования ликвидности для обеспечения большей эффективности ДКП.
3. В диссертационной работе были проанализированы действия Центрального Банка и Правительства, направленные на преодоление финансового кризиса 2008 года. Были рассмотрены решения, которые оказали как прямое, так и косвенное воздействие на ликвидность банковского сектора.
Таблица
Антикризисные действия, предпринятые российскими регулирующими органами
Принявший орган Решение Воздействие
Центральный банк Повышение лимитов на аукционе peno, отмена дисконта при операциях peno с ОФЗ и ОБР прямое
Министерство Финансов Увеличение лимита размещения бюджетных средств на депозитах в коммерческих банках (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк) прямое
Министерство Финансов Увеличение лимита размещения бюджетных средств на депозитах в коммерческих банках прямое
Центральный банк Снижение нормативов обязательных резервов прямое
Министерство Финансов Снижение экспортных пошлин на нефть косвенное
Министерство Финансов Выделение бюджетных средств в капитал АИЖК для выкупа ипотечных кредитов косвенное
Министерство Финансов Предоставление кредитов Сбербанку, ВТБ и Газпромбанку для оказания помощи ММВБ прямое
Центральный банк Предоставление субординированного кредита Сбербанку прямое
Министерство Финансов Предоставление субординированного кредита ВТБ, Россельхозбанку и другим банкам прямое
Министерство Финансов Рефинансировании иностранных кредитов через ВЭБ прямое
Центральный банк Аукционы по предоставлению кредитов Банка России без обеспечения прямое
Министерство Финансов Выделение ДС Агентству по страхованию вкладов (АСВ) на капитализацию банковской системы косвенное
Министерство Финансов Предоставление денежных средств ВЭБ на выкуп акций и облигаций косвенное
На основании анализа антикризисных мер было показано, что в России существующая система регулирования ликвидности имеет недостатки, что приводит к снижению ее эффективности в кризисные моменты. Основным недостатком системы является отсутствие заранее
разработанной системы антикризисных мер по регулированию ликвидности.
4. В работе даны рекомендации по совершенствованию системы регулирования ликвидности. Обоснована необходимость наличия в системе регулирования ликвидности допонительного элемента, системы антикризисных мер. Диссертантом отмечается, что система антикризисных мер дожна иметь две механизма:
Х механизм предоставления экстренной помощи кредитным организациям в ликвидности;
Х механизм увеличения капитализации банковской отрасли.
Первый механизм дожен работать на обеспечение
банковской системы мгновенной ликвидностью, то есть он дожен гарантировать отсутствие неплатежей. Обосновано, что в кризисные моменты регулирующие органы дожны оказывать помощь в форме кредитов без обеспечения. Показано, что этот кредитный риск необходимо брать на себя Центральному Банку. Банк России мониторит деятельность всех кредитных организаций и дожен оценивать финансовое положение банков. Поэтому впоне разумно было бы доверить принятие решения о предоставлении беззалогового кредита Центральному Банку, при этом необходимым условием таких кредитов дожно стать универсальность для всех банков. Любой банк дожен иметь возможность получить поддержку на тех же условиях, что и другие банки в независимости от размера и формы собственности. Под условиями понимается срок, процент, а также лимит кредитования (лимит на заявки).
Лимит на заявки дожен иметь понятный способ расчета. Предложен возможный способ расчета лимита на заявку, который может определяться размером капитала кредитной организации и рейтингом. Банки с большим рейтингом имеют возможность получить поддержку от Центрального Банка в большем процентном отношении к капиталу, чем банки с меньшим рейтингом. Предлагается, лимит на заявку рассчитывать банкам самостоятельно по утвержденной Центральным Банком методике, и обновляться вмести с регулярной отчетностью.
Если же Центральный Банк приходит к выводу, что кредитная организация на грани банкротства, в этом случае дожен быть задействовать второй антикризисный механизм, обеспечивающий увеличение капитализации проблемного банка. Центральный банк определят, сколько допонительного акционерного капитала нужно каждому банку для дожной капитализации в соответствии с существующими требованиями. Если банковское руководство не сумеет получить капитал от частного сектора, оно обратится к АСВ.
Основная задача, которую необходимо решить заключается в том, как предусмотреть адекватную плату за капитал. Диссертант считаем, что одним из возможных способов решить эту задачу может быть приобретение акций с фиксированным дивидендом. Такие привилегированные (голосующие) акции будут иметь купон с низкой ставкой (8 процентов, такая же ставка предусматривается по государственным субординированным кредитам), поэтому банкам будет выгодно продожать давать деньги в кредит. При этом банки попонят капитал и смогут не уменьшать объем кредитования, а государство получит возможность получить доход от роста в дальнейшем курса акций. После восстановления рынков, государство выйдет из капитала на рыночных условиях.
5. В диссертационной работе рассмотрен метод сценарного управления ликвидности, который предназначен для повышения эффективности регулирования ликвидности в кризисные ситуации.
Обоснована необходимость разработки методики классификации платежных потоков по активным и пассивным операциям, в разрезе клиентских и банковских операций, на входящие и исходящие, плановые и прогнозные.
Обоснована необходимость самостоятельного внедрения банком методологии комплексной технологии сценарного управления ликвидностью, которая дожна состоять как минимум из следующих элементов:
Х определения параметров альтернативных сценариев планирования ликвидности для целей разработки запасных стратегий управления и контроля ликвидности;
Х метод стоимостной оценки риска ликвидности;
Х метод расчета лимитов на первичные и вторичные резервы ликвидности;
Х метод расчета достаточного уровня для внутренних нормативов ликвидности и коэффициентов избытка/дефицита ликвидности;
Х метод количественной оценки заемной способности банка на межбанковском рынке;
Х метод расчета внутрибанковских коэффициентов ликвидности, с учетом кредитного риска невозврата части средств, размещенных на корреспондентских счетах в прочих банках, являющихся источником ликвидности.
Предложен примерный план внедрения системы сценарного управления ликвидности, который состоит из следующих стадий:
Внедрение методики классификации платежей потоков
Внедрение технологии накопления данных о структуре платежей за исторический период
Выявление и анализ источников риска пика ид ноет и
Внедрение комплексной технологии сценарного управления ликвидностью
Реализация программных модулей для осуществление следующих функций
Разработка прогнозных параметров
Определение различных прогнозных сценариев
Активные/пассивные
Вход я щи е/исхо д я ци Х
П л а ио аые/прогн озныс
Систематизация (обработка)
Анализ данных
Вероятностный
риск отзыва отдельных обязательств банка
риск переоценки стоимосп
вшива, связанный с реализацией креди<ного и I рыночных рисков |
| риск потери ликвидности, связанный с реализацией операционного риска [
|риск ликвидности, связанный о переоценкой заемной способности I (лимитов) банка на денежном рым |
Ч| определения параметров различных сценариев дли целей определения I
|_альтернативных стратегий по управлению ликвидностью_]
ЧI метод стоимостной оценки риска ликвидности I
Ч| метод расчета лимитов на первичные и вторичные резервы ликвидности }
I метод количественной оценки заемной способности банка не I |_можбанковс*ом (денежном) рынка_)
Ч[ анализ и мониторинг состояния ликвидности, выпуск соответствующих 1 |_отчетов для руководства банка [
~"1 метод расчета внутрибанковских коэффициентов ликвидности ' ')
_I обработку входящих и исходящих платежей за каждый день, 8 I
[ соответствии о методикой классификации платежей [
| раочет оценки разрывов ликвидности и прогнозирование ее динамики | Ч| определений чистой и кумулятивной платежной позиции по каждому сроку |
_I расчет влияния кредитного и рыночного риска на платежную позицию для [
| каждого сценариев_|
Ч| расчет лимитов на первичные и вторичные резервы ликвидности |
ХЧ| расчет стоимостной оценки риска ликвидности для каждого сценария |
;оэффициенты про1ноэируемых изменений объемов исходящих и
входящих платежей по соответствующим труппам клиентов и _инструментов_
коэффициент заемной способности банка на межбанковском рынке по получению покупной ликвидности для закрытии образующихся дефицитов _ликвидности_
параметры моделирования реализации кредитного и рыночного риска на _входящих и исходящих платежей банка________
макроэкономический параметры, позволяющие прогнозировать наступление соответствующих сценариев локальных кризисов ликвидности
стандартный сценарий действующего банка без кризисных явлений с прогнозированным потоком платежей на основе статистики исторических данных
I сценарий "внутренний кризис", связанный с неблагоприятными факторами"!
собственной деятельности банка__|
Ч| оценарий 'внешний кризис", связанный с кризисом финансовых рынков |
Рис.3 План внедрения системы сценарного управления ликвидностью
Было показано, что для успешности внедрения СУЛ важным является самостоятельная разработка и реализация банком отдельных элементов сценарного моделирования потребности банка в ликвидных средствах через набор прогнозных параметров, определяющих альтернативных сценарии. Выделены три основных сценария:
Х стандартный сценарий действующего банка без кризисных явлений с прогнозированным потоком платежей на основе статистики исторических данных;
Х сценарий "кризиса в банке", связанный с неблагоприятными факторами собственной деятельности банка при отсутствии кризисных явлений на финансовых рынках;
Х сценарий "кризиса рынка", связанный с кризисом финансовых рынков.
Диссертантом предложен следующий основной набор сценарных параметров:
1) коэффициенты прогнозируемых изменений объемов исходящих и входящих платежей по соответствующим группам клиентов и инструментов;
2) коэффициент заемной способности банка на межбанковском рынке по получению покупной ликвидности для закрытия образующихся дефицитов ликвидности;
3) параметры моделирования реализации кредитного и рыночного риска на входящих и исходящих платежах банка;
4) макроэкономические параметры, позволяющие прогнозировать наступление соответствующих сценариев локальных кризисов ликвидности;
В рамках каждого сценария система дожна позволять оценивать потребность в ликвидности на базе моделирования сценарных значений вышеуказанных параметров. 6. Выделены следующие источники или факторы риска ликвидности, возникающие на группах платежей определенного вида:
1) структурный: риск потери ликвидности, возникающий на плановых потоках платежей, в связи с несбалансированностью по срокам контрактных требований и обязательств, которые генерируют объемы обязательных потоков платежей в разрезе сроков;
2) риск оттока привлеченных средств;
3) риск непоставки или невозврата актива, связанный с реализацией кредитного риска;
4) риск потери ликвидности, связанный с реализацией рыночного риска, то есть невозможности продажи к данному сроку на финансовом рынке актива по ожидаемой цене, запланированной в объеме входящих платежей;
5) риск потери ликвидности, связанный с реализацией операционного риска, то есть ошибок в процедурах или операционных сбоев в процессах, обеспечивающих бесперебойное осуществление платежей банка;
6) риск ликвидности, связанный с закрытием для банка источников покупной ликвидности, например, в закрытии на банк лимитов на межбанковском рынке.
7. Значительное внимание в диссертационной работе было уделено количественной оценке риска ликвидности, как элемента, необходимого для внедрения сценарного управления ликвидностью.
Количественной оценки риска ликвидности определяется на основании следующих формул:
использованием арифметической доходности:
т * -11!. _ И* т,
100 365 100 365
100 т * Х'/+1 365
С использованием геометрической доходности:
(1 + " 365 100
(1 + )365 100
У - совокупная стоимость обязательств 5-го сегмента рынка,
испонение которых приходится на диапазон ;
А" - совокупность стоимость активов б-го сегмента рынка,
погашение которых приходится на диапазон ;
СР* - планируемые денежные потоки э-го сегмента рынка в -
м диапазоне срочности, дисконтированные с учетом рыночной ставки б-го сегмента рынка, которая соответствует диапазону ; 7] - срочность (дюрация) испонения обязательств и погашения активов (в днях), которая соответствует диапазону I; Б - общее количество сегментов рынка, используемых для анализа риска ликвидности;
N - общее количество диапазонов срочности , причем диапазон под номером 1 (1 = 1) соответствует диапазону до востребования, а диапазон под номером N (I = 1^)- диапазону без срока;
- величина рыночной ставки (в процентах годовых) э-го сегмента рынка, которая соответствует диапазону I с объемом
Мы предлагаем использовать упрошенную формулу для меких региональных банков, в которой не учитывается сегментная составляющая:
8. На основании количественной оценки ликвидности была предложена методика анализа ликвидности на основании оптимизации риска ликвидности.
В работе применение инструментов метода анализа разрывов позволило количественно оценить величину риска ликвидности кредитной организации, которая включает в себя не только приведенную стоимость возможных затрат, связанных с незапланированной реализацией активов или альтернативными им заимствованиями на финансовом рынке при дефиците ресурсов, но и приведенную стоимость недополученной прибыли при избыточной ликвидности.
В качестве примера практической реализации методики управления ликвидностью на основе оптимизации риска ликвидности были рассмотрены два прогноза развития банка. В результате один из возможных вариантов развития банка имел риск ликвидности выше, чем в другой вариант, при этом допонительная планируемая прибыль перекрывала этот риск ликвидности. В работе делается заключение, что, несмотря на кажущуюся очевидность выбора варианта, при котором банк получает допонительный доход от наличия повышенного риска ликвидности, окончательное решение дожно приниматься комплексно, применяя стресс-тестирование и сценарное управление ликвидностью.
На наш взгляд, подходы, предложенные в данной методике, впоне могут найти свое применение в практике управления риском ликвидности современного российского банка.
* * у _ ' * т \ 100 м 100 '
III. Основные научные публикации по теме диссертационного исследования
1. Котляров E.H. Использование экспертных мнений для прогнозирования рисков // Актуальные проблемы труда и развития человеческого потенциала: Межвузовский сборник научных трудов. Выпуск №4 / Под ред. H.A. Горелова и О.П. Литовка. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2006. - 0,3 п.л.
2. Котляров E.H. Творческий стиль мышления как допонительный фактор развития предприятия в условиях увеличивающихся рисков // Актуальные проблемы труда и развития человеческого потенциала: Межвузовский сборник научных трудов. Выпуск №4 / Под ред. H.A. Горелова и О.П. Лиговка,- СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2006. - 0,2 п.л.
3. Котляров Е.Н, Роль финансового рынка в ликвидности кредитной организации // Проблемы развития креативной экономики в условиях глобализации. Научная сессия профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР 2006 года. Март-апрель 2007 года. Факультет экономики труда и управления персоналом: Сборник докладов / Под ред. д.э.н., проф. H.A. Горелова, д.с.н., проф. В.И. Сигова. -СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2007.- 0,2 п.л.
4. Котляров E.H. Риски возрастающего влияния финансового рынка на ликвидность кредитной организации // Роль финансово-кредитной системы в реализации приоритетных задач развития экономики. Материалы 1-й международной научной конференции. 28-29 января 2008 года: Сборник докладов. Т.II /Под ред. д.э.н., проф. В.Е. Леонтьева, д.э.н., проф. Н.П. Радковской. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2008,- 0,3 п.л.
5. Котляров E.H. Управление ликвидностью коммерческого банка на основе оптимизации риска ликвидности // Актуальные проблемы труда и развития человеческого потенциала: Межвузовский сборник научных трудов. Выпуск №6 / Под редакцией H.A. Горелова и М.А. Гусакова,- СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2008. -0,3 п.л.
6. Котляров E.H. Управление риском ликвидности как ресурсом // Финансы и бизнес. - 2009. - №1,- 0,7 п.л.
Объем 1,25 п. л. Тираж 100 экз. Заказ 56. Отпечатано в Лаборатории оперативной печати факультета журналистики Санкт-Петербургского государственного университета 199004, Санкт-Петербург, В. О., 1-я линия, д. 26
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Филимонова-Арутюнова, Карина Константиновна
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА1.У ПРАВЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТЬЮ БАНКА В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ
1.1 Современные тенденции в банковской системе Российской Федерации
1.2. Анализ теоретических подходов к управлению ликвидностью коммерческого банка.стр.
ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
2.1.Ликвидность коммерческого банка: понятие, принципы и система управления. стр.
2.2. Методические положения по управлению ликвидностью коммерческого банка на основе критерия доходности.стр.
2.3.Методические рекомендации по формированию модели управления ликвидностью коммерческого банка.стр.
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА 3.1.Управление ликвидностью коммерческого банка на примере
3.2. Модель комплексного управления ликвидностью коммерческого банка .стр.
3.3. Использование концептуальных положений комплексного управления
Ставропольского края ликвидностью
Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление ликвидностью коммерческого банка"
Современный банковский сектор является важнейшей сферой национального хозяйства любого развитого государства. В последние годы банковская система России претерпела значительные изменения, пережила ряд разрушительных кризисов, которые явились в ряде случаев результатом непрофессионального подхода к управлению ликвидностью.
Следовательно, требуется разработка новых подходов, способных сделать управление банком научно обоснованным, в большей мере соответствующим решению задач обеспечения высокой прибыльности банковской деятельности с соблюдением требований финансовой устойчивости.
До сих пор большинство отечественных монографий, учебников и учебных пособий по банковскому делу уделяют недостаточное внимание вопросу управления ликвидностью, сконцентрировав основные усилия на раскрытии отдельных направлений работы банков в области активных и пассивных операций.
За рубежом проблема управления ликвидностью сформировалась на рубеже 60-70-х годов XX века. Более того, именно западные ученые первыми разработали эффективные способы управления ликвидностью. Тем не менее, разработанные ими принципы и методы могут быть применимы к условиям нашей страны лишь в ограниченной степени. Это обусловлено в первую очередь тем, что российские банки лишены наиболее надежных активных инструментов и вынуждены функционировать в условиях более высокого риска, нежели банки западных стран.
В связи с этим, на современном этапе возникает острая необходимость управления ликвидностью в российских коммерческих банках, что и определяет актуальность темы диссертационного исследования.
Степень разработанности проблемы.
Наиболее поно подходы к управлению ликвидностью банка представлены в исследованиях зарубежных специалистов C.JL Брю, Д.Д. Ван-Хуза, Ч. Вельфеля, Э.Долана, K.P. Макконела, Н.Б. Мерфи, P.J1. Милера, Д. Пофремана, П. Роуза, С. Сили, Дж. Синки, мл., Ф. Форда. Современный уровень разработки темы исследования в нашей стране, а также наиболее важные тенденции развития взглядов на управление ликвидностью банков отражены в работах отечественных ученых и специалистов, среди которых следует выделить Е.В. Велика, Г.Н. Белоглазовой, A.B. Буздалина, Э.Н. Василишена, О.В. Гончарук, Л.П. Кроливецкой, О.И. Лаврушина, И.В. Ларионовой, Г.С. Пановой, A.M. Тавасиева, в значительной степени развивших методологию управления ликвидностью банка и адаптировавших зарубежный опыт к специфике российских условий.
Вместе с тем, в экономической литературе не нашли достаточного отражения вопросы комплексного управления ликвидностью банка с учетом анализа чувствительности активов и пассивов, уровня доходности и рисков, что и определяет цель и задачи диссертационного исследования.
Цель и задачи диссертационного исследования.
Целью диссертационной работы является разработка и научное обоснование методических положений и практических рекомендаций по формированию комплексной системы управления ликвидностью.
В соответствии с данной целью в работе были поставлены и решены следующие основные задачи: выпонен анализ качества структуры активов и пассивов российской банковской системы, как в целом, так и на региональном уровне, на примере коммерческих банков Ставропольского края; обобщены подходы и методы управления ликвидностью коммерческого банка, используемые в зарубежной и российской теории и практике; обоснован вывод о необходимости применения единого комплексного подхода по обеспечению оптимального сочетания доходности и ликвидности банка; разработана модель комплексного управления ликвидностью коммерческого банка, учитывающая чувствительность активов и пассивов банка, уровень доходности и рисков; разработаны рекомендации по совершенствованию управления ликвидностью коммерческого банка на примере банковской системы Ставропольского края.
Предметом исследования в диссертационной работе является система управления ликвидностью коммерческих банков.
Объектом исследования в диссертационной работе является деятельность коммерческих банков РФ в рыночных условиях.
Теоретической и методологической основой диссертационного исследования явились труды отечественных и зарубежных экономистов, посвященные вопросам управления ликвидностью, банковского менеджмента. В работе использованы законодательные акты Российской Федерации, нормативные документы Центрального банка Российской Федерации, Международных финансовых организаций, статистическая и аналитическая информация коммерческих банков Ставропольского края.
В процессе научного исследования были применены методы системного, сравнительного и логического анализа, а также методы группировок, классификации факторов, методы оптимизации.
Научная новизна диссертационного исследования заключаются в следующем: уточнено понятие ликвидности коммерческого банка, как важнейшей характеристики, отражающей способность банка своевременно и в поном объеме испонять свои обязательства в денежной форме в условиях динамичной внешней и внутренней среды; конкретизированы принципы управления ликвидностью коммерческого банка, учет которых необходим при формировании научно обоснованных методических положений по планированию банковской деятельности; выявлены элементы системы управления ликвидностью в коммерческом банке и показана их взаимосвязь, что позволяет повысить качество принимаемых решений в сфере управления ликвидностью коммерческого банка; разработан концептуальный подход к управлению ликвидностью коммерческого банка на основе использования критерия доходности; предложена комплексная модель управления ликвидностью коммерческого банка, позволяющая обосновывать направления эффективного размещения привлеченных пассивов в активные инструменты по критерию максимальной доходности с учетом рисков.
Практическая значимость результатов диссертационного исследования заключается в том, что методические рекомендации и разработанная модель комплексного управления ликвидностью коммерческого банка могут быть использованы аналитическими службами банков в целях повышения эффективности банковской деятельности.
Разработанные методические положения и практические рекомендации по комплексному управлению ликвидностью были использованы в практике Ессентукского филиала Импэксбанка.
Теоретические положения диссертационной работы используются в учебном процессе Ессентукского института УБиП при изучении дисциплин Финансы, денежное обращение и кредит, Банковские операции, Деньги.Кредит.Банки.
Апробация работы Основные положения, выводы и рекомендации диссертационного исследования прошли апробацию на Всероссийской научно-практической конференции Корпоративное управление в Российской Федерации (Кисловодск 2003 г.), на V и VI конференциях аспирантов и докторантов Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе (Санкт-Петербург 2003-2005 г.г.).
Объем и структура диссертационной работы. Структура диссертационной работы определена целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех основных глав, заключения, списка использованной литературы. Диссертация изложена на 153 страницах и включает 39 таблиц, 10 рисунков, список использованной литературы из 123 наименований.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Филимонова-Арутюнова, Карина Константиновна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Понятие ликвидности коммерческого банка является одним из основополагающих в теории банковского дела, поскольку вся деятельность банка сводится к грамотному формированию пассивной части баланса с последующим инвестированием накопленных средств в активные инструменты. Прогнозирование движения средств по активным и пассивным счетам может производиться на основе разнообразных методов статистического и факторного анализа.
Состояние ликвидности может характеризоваться с двух позиций: как дефицитное, так и избыточное. В случае, когда речь идет о кризисе ликвидности, имеется в виду именно ее дефицит. Однако избыточная банковская ликвидность также не является благом для банка, так как характеризует ситуацию неэффективности проводимых операций или бездействия.
В управлении ликвидностью можно выделить два крайних направления. Одно из них - политика пристального контроля за резервами. Она сводится к тому, чтобы не допустить наличия в банке средств, не приносящих доходы, т.е. фактически любого избытка средств относительно потребностей в них. Другая противоположность - политика постоянного поддержания резервов на уровне, достаточном для удовлетворения требований о нормах обязательных резервов и в пиковые периоды роста депозитов. Большинство банков придерживается некоторой середины. Все крупные банки находят выгодным строго контролировать наличные средства, и мекие банки все больше осознают тот вклад, который может внести умелое управление кассой в обеспечение общей прибыльности операций.
Первой задачей планирования потребностей в ликвидных средствах является управление наличными деньгами, т.е. поддержание уровня обязательных резервов и обеспечение запаса банкнот и монет, достаточного для удовлетворения потребностей клиентов. Учитывая, что сумма денег в кассе банка в течение его рабочих часов постоянно меняется по мере притока и оттока денег в результате многочисленных сделок, эта задача столь же трудна, как и важна. Касса не приносит дохода, следовательно, задачей руководства банка будет поддержание кассы на минимально допустимом уровне.
Первоначально вопрос о банковской ликвидности имел два теоретических подхода. Первый подход был основан на том, что структура активов банка по срокам дожна точно соответствовать структуре его пассивов, а это практически исключало возможность проведения коммерческими банками активной политики управления своей ликвидностью. На данной теоретической основе было выработано так называемое золотое банковское правило, состоящее в том, что величина и сроки финансовых требований банка дожны соответствовать размерам и срокам его обязательств.
Второй подход базировася на реальном несоответствии структур активов и пассивов баланса, поскольку ни один даже самый мощный коммерческий банк не застрахован от последствий финансово-кредитных явлений, постоянно происходящих в социально-экономических системах: экономических кризисов, банкротств, неплатежей по ссудам, конъюнктуры спроса и предложений на рынках ссудных капиталов денежных средств, ценных бумаг и других проявлений несбалансированности рыночных отношений.
Такие явления наиболее характерны для стран, осуществляющих переход от планово-централизованной к рыночной экономике.
Все вышеуказанные и другие сложности, реально возникающие на различных этапах развития или преобразования социально-экономических систем, требуют постоянной заботы банковского руководства о поддержании определенного уровня ликвидности. Обеспечение этого базисного условия устойчивой деятельности коммерческих банков вызвало объективную необходимость решить проблему ликвидности через систему управления структурой баланса, т.е. возможность управления активами и пассивами коммерческих банков.
В процессе эволюционных преобразований социально-экономических систем, усложнения и совершенствования мировой практики банковского дела второй подход к вопросу ликвидности коммерческих банков получил дальнейшее развитие по двум основным направлениям: теории управления активами и теории управления пассивами коммерческих банков.
Приведенные точки зрения специалистов банковского дела позволяют сделать вывод, что в настоящее время преобладает позиция, согласно которой под управлением ликвидностью подразумевают комплекс мероприятий направленный на одновременное управление активами и пассивами банка, с целью поддержания заданного уровня ликвидности и минимизацию банковских рисков.
В процессе управления ликвидностью принято выделять следующие составные элементы: управление пассивами в части собственных и привлеченных средств, а также управление доходностью в рамках управления структурой активов. Идея объединить отдельные методы управления активами и пассивами в единый процесс впервые была принята на вооружения западными финансистами уже в 40-50 гг. XX века. Вместе с тем главной проблемой построения лидеальной модели управления ликвидностью является то обстоятельство, что с усложнением модели ее практическая реализация значительно усложняется. Именно этим обусловлено наличие большого количества частных (охватывающих не все элементы управления) и упрощенных поных моделей.
Пассивы банка, как элемент управления ликвидностью банка, наиболее интересны с точки зрения их стоимости и соответствия критериям ликвидности. Кредитная организация заинтересована получить как можно более стабильный источник средств и при этом понести наименьшие расходы по выплате процентов клиентам.
Эта задача является весьма непростой, так как с переходом к рыночной модели экономики, ликвидацией монополии государства на банковское дело, построением двухуровневой банковской системы, характер банковских ресурсов претерпевает существенные изменения. Значительно сузися общегосударственный фонд банковских ресурсов, а сфера его функционирования сосредоточена в первом звене банковской системы - Центральном банке Российской Федерации. Кроме того, масштабы деятельности банков, определяемые объектом его активных операций, зависят от совокупности объема ресурсов, которыми они располагают, и особенно от суммы привлеченных ресурсов. Такое положение обостряет конкурентную борьбу между банками за привлечение ресурсов.
В ходе исследования выявлено, что за последние пять лет пассивы российской банковской системы выросли в 5,5 раз, при этом по абсолютной величине наиболее значительно возросли срочные депозиты -на 971 мрд. руб. и депозиты до востребования - на 437 мрд. руб., а также счета капитала Ч на 584 мрд. руб. Наибольший относительный прирост имел место в отношении инструментов денежного рынка - в 11,1 раза и депозитов органов государственного управления - в 6,2 раза. Позитивным фактором стало увеличение доли срочных депозитов с 29% до 34%, поскольку именно срочные депозиты являются основным источником длинных ресурсов банка и создают предпосыки для осуществления инвестирования средств в догосрочные проекты. Основными недостатками существующей структуры пассивов можно признать недостаточный удельный вес вкладов населения, а также значительную дифференциацию по данному показателю у крупных и меких банков. В структуре активов наиболее значимо, как в относительном, так и в абсолютном выражении, возросли требования к нефинансовым частным предприятиям и населению. Прирост по данному направлению активных операций составил 739% или 1444 мрд. рублей. Этот факт говорит о всевозрастающем вовлечении частного (негосударственного) сектора в экономику, что является позитивным факторохм. Недостатком является очень низкая доля вложений в государственные ценные бумаги не более 11 % активов.
В процессе работы над диссертацией было установлено, что на ликвидность банка влияет ряд факторов. Некоторые из них очевидны, их влияние несомненно, другие оказывают воздействие на ликвидность банка косвенно, поэтому их можно выявить только после соответствующего анализа. Коммерческий банк функционирует в динамичной среде, и на его ликвидность влияют как внешние, так и внутренние факторы. Основываясь на большой значимости этого обстоятельства, уточнено определение: ликвидности банка как способности банка своевременно и в поном объеме испонять свои обязательства в денежной форме в условиях динамичной внешней и внутренней среды.
Данное определение не противоречит существующим подходам к управлению ликвидностью банка, однако расширяет возможные цели банка и позволяет помимо роста доходности рассматривать варианты, не связанные с максимизацией прибыли, как, например, увеличение доли рынка данного банка.
В результате исследования проблемных вопросов управления ликвидностью коммерческих банков в российской практике предложен подход к поддержанию необходимого уровня ликвидности, в соответствии с которым ликвидным может считаться такой банк, который в любой момент времени располагает объемом ликвидных активов, позволяющим обеспечить все текущие потребности с учетом выпонения обязательств перед клиентами. Иными словами на каждый конкретный день приход ликвидных активов превышает потребность в них. Таким образом, для управления ликвидностью необходимо использовать анализ оборотов (потоков) ресурсов. В сбалансировано работающем банке поддерживается примерно одинаковый уровень поступления и выплаты средств по счетам клиентов, а также наблюдается превышение доходов над расходами. Таким образом, для покрытия потребностей в ликвидных активах достаточно этих двух источников, а средства от погашения догосрочных активов представляют собой свободный излишек, который может быть вновь инвестирован в доходные инструменты на длительные сроки. Данное правило действительно, если рассматривать общую тенденцию, но на конкретную дату потребность в ликвидных активах может значительно превысить их текущее поступление.
Для предотвращения неплатежеспособности банк может принять следующие меры: осуществить накопление ликвидных активов за ряд дней предшествующих пику неликвидности, либо осуществить заем на рынке межбанковских кредитов. С точки зрения сохранения ликвидности оба этих варианта равноценны, поскольку позволяют подойти к проблемной дате с достаточным объемом ликвидных активов. Поэтому при выборе модели поведения на первое место выдвигается экономический аспект, а именно получение максимального финансового результата. Иными словами из двух равноценных вариантов будет выбран менее затратный.
Проблема управления ликвидностью относится к числу наиболее сложных в теоретическом и методическом отношениях. Для ее решения следует соблюдать ряд фундаментальных принципов формирования эффективной системы управления, к которым относится принцип комплексности, целевой принцип управления, принцип учета взаимосвязи основных факторов, влияющих на систему управления, принцип оптимального соотношения ликвидности и доходности.
В ходе диссертационного исследования на основе данных принципов была разработана комплексная модель управления ликвидностью. Она предусматривает учет основных факторов и взаимосвязей между ними. В модели отражены такие важные параметры, отражающие комплексный подход к управлению ликвидностью банка, как чувствительность активов и пассивов, соотношение активов и пассивов, нормативы ликвидности, используемые для регулирования банковской деятельности, а также функция оптимальности, в качестве которой выступает максимум доходности.
В ходе исследования дано обоснование необходимости использования фактора чувствительности предложения ресурсов со стороны клиентов банка для повышения эффективности деятельности кредитной организации. Отправной точкой использования фактора чувствительности для целей комплексного управления ликвидностью, служит то, что в экономической системе клиент банка выступает в качестве продавца ресурсов (осуществляет их предложение), а банк - в качестве приобретателя. Подобные, основанные на рыночном характере отношения, тесно связаны с понятиями чувствительности спроса и чувствительности предложения; это означает, что, повышая процентные ставки по привлеченным средствам, банк, за счет возросшего предложения со стороны клиентов, увеличивает свои ресурсы. Наоборот, снижение процентных ставок приведет к их оттоку. В догосрочном периоде возможна ситуация при которой банк снижает процентные ставки по вкладам, но остаток вкладов при этом существенно увеличивается. Это становится возможным по двум причинам: общая стоимость заемных средств в экономике и инфляционные процессы. Каждый из этих факторов влияет на уровень процентных ставок и может существенно исказить расчеты коэффициента чувствительности. Также необходимо помнить и о воздействии допонительных рычагов, таких как реклама, деловая репутация и т.п.
Установив, какая именно функция определяет рост остатка вкладов, можно с достаточной уверенностью прогнозировать необходимую степень изменения процентной ставки и ожидаемый эффект.
В диссертации сделан вывод о том, что, применяя гибкую систему воздействия на уровень процентных ставок, банк может создать допонительный спрос на свои активы и одновременно создать необходимую ресурсную базу для его удовлетворения при условии роста общего объема прибыли.
Внедрение комплексного подхода к управлению банковской ликвидностью является ключевой задачей, решение которой способствует повышению надежности банка, а также качества его работы. Отправной точкой для выработки концептуального подхода к комплексному управлению ликвидностью послужила идея о необходимости решения задачи согласования интересов банка по увеличению прибыли с необходимостью соблюдения требований ликвидности.
Поскольку наиболее доходные активы обладают более высоким уровнем риска, то возникает дилемма: с одной стороны кредитные организации заинтересованы в получении максимальных доходов от своих активных операций, с другой - стакиваются с ростом риска потери ликвидности. Подобное противоречие носит объективный характер и для его разрешения необходим поиск оптимального соотношения доходности и ликвидности.
В основу построения оптимизационной модели в матричной форме, положены два блока - блок оптимизации структуры активов и пассивов и блок ограничений модели по нормативам ликвидности. Формирование второго блока осуществляется на основе утвержденных для кредитных организаций нормативов ликвидности.
Поиск оптимального решения производится путем последовательного размещения каждой из групп пассивов, при этом первоначально удовлетворяются требования ликвидности, а затем доходности. Так, не менее 15% группы пассивов'Ш размещается в активы группы А1.
Вместе с тем, следует отметить, что построение первого блока является достаточно сложным, поскольку в нем находят отражение различные варианты распределения пассивов и активов. В модели учитывается, что доходность пассивов со сроком погашения, к примеру, до одного года при использовании их в краткосрочных активах будет меньше, чем при использовании в догосрочных активах за счет их более высокой доходности. На основе модели линейного программирования, в которой учитываются доходность отдельных видов активов и процентные расходы по пассивам, определяются оптимальные доходы.
Таким образом, увеличение доходности коммерческого банка обеспечивается, во-первых, за счет оптимального распределения пассивов между активами, а во-вторых, в результате использования резервов избыточной ликвидности.
Выпоненные в диссертационном исследовании экспериментальные расчеты на основе оптимизационной модели по Ставропольскому Сбербанку за 2006 год подтвердили эффективность предложенной концепции, разработанной на базе использования комплекса принципов и методов оптимального управления ликвидностью.
Использование модели комплексного управления дало возможность увеличить прибыль банка с 67,7 мн. руб. до 100,2 мн. руб. или на 48,2%. Для обеспечения расчетного увеличения доходов требуется постоянный контроль за поддержанием оптимальной структуры активов и пассивов. Текущие изменения рыночных условий, изменения спроса и предложения на ресурсы, на процентные доходы и расходы, могут препятствовать реализации задачи перераспределения средств в соответствии с предложенной в диссертационном исследовании моделью комплексного управления ликвидностью банка. В связи с этим требуется периодические корректировки принятых решений при изменении основных факторов модели.
Предложенная модель комплексного управления ликвидностью может быть использована в любом российском коммерческом банке при ее незначительной адаптации.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Филимонова-Арутюнова, Карина Константиновна, Санкт-Петербург
1. Конституция РФ от 12.12.1993 г.
2. Гражданский кодекс РФ. Часть первая: Федеральный закон от 26 января 1 9 9 6 № 1 5 - Ф З .
3. Федеральный Закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" № 86-ФЗ от 10.07.2002.
4. Федеральный Закон "О внесении изменений и допонений в Закон РСФСР "О банках и банковской деятельности" № 17-ФЗ от 03.02.1996 (сизменениями)
5. Положение Центрального Банка Российской Федерации "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможныепотери" № 137-П от 12.04.2001 (с изменениями)
6. Инструкция Центрального банка Российской Федерации "О порядке регулирования деятельности банков" Ш 1 от 01.10.1997 (с изменениями идопонениями)
7. Инструкция ЦБ РФ Об обязательных нормативах банков от 16 января 2004 г. №110-И.
8. Положение Центрального банка российской Федерации "О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций" № 215-Пот 10.02.2003
9. Приложение №1 к Указанию Банка России "О публикуемой отчетности кредитных организаций" от 15.11.2001 г. №1051-У.145
10. Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации, Приложение к заявлению Правительства Российской Федерации иЦентрального банка России от 30.12.2001 // Вестник Банка России от25.01.2002
11. Адибеков М.Г. Кредитные операции: классификация, порядок привлечения и учет. Ч М.: АО Консатбанкир, 2000. Ч 88 с.Н.Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлятькапиталом - М.: Финансы и статистика, 200 L - 384 с.
12. Банки и банковское дело / Под ред. И.Т. Балабанова. Ч СПб.: Питер, 2001.-121с.
13. Банковское дело: Учебник / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П.Кроливецкой, изд. 5 , доп. и переработ. М.: Финансы и статистика,2004.- 559с.
14. Банковское дело: Учебник / Под. ред. Г.Г.Коробовой. - М.: Юристъ, 2002.-751 с.
15. БанкоБское дело: стратегическое руководство. Ч М.: Консатбанкир, 2003.-110 с.
16. Банковское дело: стратегическое руководство. / Под ред. В. Платонова, М. Хиггинса. - М.: Консатбанкир, 2000. -149 с.
17. Банковское дело: управление и технологии / Под ред. А.М.Тавасиева Ч М.:ЮНИТИ, 2001.-863С.
18. Банковское дело: Учебник / Под ред. В.И. Колесникова. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 464 с.
19. Банковское дело: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.; Финансы и статистика, 2005. - 576 с.
20. Банковская система России. Настольная книга банкира. / Под ред. Грязновой А.Г., Лаврушина О.И., Мочанова А.П., книга 2 - М.: ДеКА,2000. -576 с.146
21. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. - М.: Логос, 2001. - 344 с.
22. Бор М., Пятенко В. Практика банковского дела. Стратегическое управление банковской деятельностью. - М.: Приор, 2000. Ч 160 с.
23. Бригхем Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента / Общ. ред. Б.Е.Пеньков, В.В. Воронов. - М.: Экономика, 2002. - 816 с.
24. Букато Н.В., Львов Ю.М. Банки и банковские операции в России / Под ред. Лапидуса М.Х. - М.: Финансы и статистика, 2001. Ч 336 с.
25. Василишен Э.Н, Регулирование деятельности коммерческих банков. М.: Экономика, 2001.-190 с.
26. Голубович А. Д. Управление банком: организационные структуры, персонал и внутренние коммуникации. - М.: АО "МЕНАТЕП-РШФОРМ",2003. -208с.
27. Дж. Синки мл. Управление финансами в коммерческом банке. Ч М.: Catallaxy, 1994.-820С.
28. Долан Э. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Ч СПб.:, 1994.-448 с.
29. Киселев В.В. Управление коммерческим банком в переходный период: Учеб. Пособие. - М.: Логос, 2001. - 144с.
30. Киселев В.В. Коммерческие банки России: настоящее и будущее. - М.: Финстатинформ, 2004. - 400 с.
31. Кредиты. Инвестиции. / Под. ред. Куликова А.Г. - М.: Приор, 2003, - 144 с.
32. Ларионова И.В. Реорганизация коммерческих банков. Ч М.: Финансы и статистика, 2000. -173 с.
33. Львов B.C., Иванов В.В. Анализ финансового состояния коммерческих банков. - М.: Издательство Агентства Яхтсмен, 2003. - 215 с.
34. Милер Р.Л. Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело. Ч М.:Инфра-М, 2000. - 534 с.147
35. Основы банковского дела в Российской Федерации: Учебник / Под ред. О.Г. Семенюты. - Ростов н/Д: Феникс, 2001. - 448 с.
36. Основы банковского менеджмента. / Под ред. Лаврушина О.И. - М.: Инфра-М, 2001.-102 с.
37. Основы банковской деятельности./Под ред. Тагирбекова К.Р. - М.: Инфра-М, 2004.-720С.
38. Павлова Л.Н.. Финансовый менеджмент, унравление денежным оборо- том предприятия. - М.: Банки и биржи, 2004. - 335 с.
39. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. Ч М.:Финансы и статистика, 2002. - 272 с.
40. Пофреман Д., Форд Ф. Основы банковского дела. Ч М.: Инфра-М, 1996.-624 с.
41. Поморина М.А. Планирование как основа управления деятельностью банка - М.: Финансы и статистика, 2002. - 384 с.
42. Роуз П. Банковский менеджмент. - М.: Дело ТД, 1995. - 768 с.
43. Самаруха В.И., Пермякова П.С. Развитие финансового механизма кор- пораций. - Иркутск: Издательство ИГЭА 2001. -112 с.
44. Уткин Э.А. Банковский маркетинг. - М.: РШФРА-М, 1999. - 304 с.
45. Уткин Э.А. Стратегический менеджмент. Способы выживания россий- ских банков. Ч М.: Финансы, 2001. -180 с.
46. Финансовый менеджмент / Под ред. Г.Б. Поляка Ч М.: ЮНИТИ, 1997. Ч 518с.
47. Финансовый менеджмент: Учебно-практическое руководство - М.: Пер- спектива, 2003. - 268 с.
48. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции/ Пер. с англ.-М.: Инфра-М, 2001.-864 с.
49. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт Ч М.: Финансы и статистика, 2003. Ч 120 с.148
50. Баканов М. Основы управления кредитными рисками в коммерческом банке // Финансист. -1997. - № 10. - 28-35.
51. Банковская система России - основные тенденции 2005 года и перспективы развития // Деньги и кредит. Ч 2005. - JSfe 3. Ч 11-17.
52. Белик Е.В, Реинжиниринг процесса управления активами и пассивами //Бухгатерия и банки. - 2001. - № 9. - 33-43.
53. Буздалин А.В. Банковский кризис. Основы для оптимизма //Банковское дело. -1999.-№9.-С. 28-33.
54. Буздалин А.В. Проблемы ранней диагностики финансового состояния коммерческих банков // Банковское дело. - 2002. - № 11. - 24-28.
55. Василишен Э.Н. Концепция гибкого управления активами и пассивами банка // Бизнес и банки. - 2001. - № 49. - 1-2.
56. Василишен Э.Н. Регулирование банковской ликвидности посредством экономических нормативов // Российский экономический журнал. Ч 2003.Ч № 8 . - С . 36-45.бО.Васильева В.А. Проблемы развития банковской системы // Деньги икредит. -1999.-№ 5. - 53-55.
57. Вишневская Ю.П. Этапы становления банковского менеджмента в России //Аудитор. -1998.-Хо2. -С. 15-16.
58. Власов СП., Рожков Ю.В. Управление ликвидностью коммерческого банка // Банковское дело. -2001.-№9.-С. 12-13.
59. Власова СО. Анализ кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. -2003.-.№3.-С. 23-26.
60. Воронин Д.В. Резервные требования как инструмент регулирования деятельности коммерческих банков // Банковское дело. - 1999. - К^ 5. - 22-27.
61. Гамза В.А. Методологические основы системной классификации банковских рисков // Банковское дело. - 2001. - Ш6. - 23-27.149бб.Геращенко В.В. Актуальные проблемы банковской системы в 1999г. //Вестник Банка России. -1999. - № 13. - 2-8.'
62. Гэдци К., Барри И. Виртуальная экономика и экономический рост в Рос- сии // Экономический бюлетень о странах с переходной экономикойТрансформация. - 2001. Ч Февраль-март. Ч 18-21.
63. Егоров СЕ. Состояние и проблемы развития коммерческих банков // Деньги и кредит. - 2000. -Ш6.- 14-19.
64. Егорова Н.Е., Смунов A.M. Математические методы финансового анализа банковской деятельности // Аудит и финансовый анализ. Ч 1998.Ч ^Ь2. ЧС.75-147.
65. Захаров B.C. Некоторые тенденции развития российских банков // Деньги и кредит. -1999. - № 11. - 4-8.
66. Ильясов СМ. Управление активами и пассивами банков // Деньги и кре- дит. - 2000.-№ 5. - С 20-25.
67. Киселев В.Н. К характеристике функций банковского менеджмента // Российский экономический журнал. - 2002. - № 7. - С 104-106.150
68. Клепач А.П, Банковское кредитование промышленности // Экономическое развитие России. - 2001. - № 3. - 52-55.8О.Кузьмин И.Г., Сазонов А.Ю. К вопросу об оценке кредитоспособностизаемщика // Деньги и кредит. 2003. № 5. 28-32.
69. Кулаков А.Е. Определение суммы недостатка (избытка) ресурсов по мо- дели ликвидности // Финансы и кредит. - 2002. - JN21. - 19-22.
70. Ларина О.И. и Москвин В.А. Обязательное резервирование в России // Банковское дело. - 2002. - №3. - 23-27.
71. Ларионова И.В. Анализ деятельности кредитной организации на основе финансовой отчетности // Бухгатерия и банки. Ч 2001. Ч Я 1. - 18-47.
72. Ларионова И.В. Методы анализа процентного риска // Бухгатерия и банки. - 2000.-№1.-С. 18-39.
73. Ларионова И.В. Оценка стоимости активов кредитной организации, находящейся в кризисной ситуации // Бухгатерия и банки. - 1999. - № 9. -С. 18-23.
74. Лунев Н.Н., Москвин В.А. Анализ качества функционирования коммерческого банка// Банковское дело. - 2002. - JST 12. - 10-15.
75. Масленченков Ю.С. Банковский кредит и возможности снижения кредитных рисков // Банковские услуги. - 2003. - JV2 6. - 5-7.
76. МОСКВИН В.А. Российский банковский менеджмент: трудности становления // Деньги и кредит. - 2002. - № 5. - 33-38.
77. Морозов Ю.В. Банковская система - пути и перспективы развития // Деньги и кредит. - 2002. - № 8. - 35-39.
78. Овчаров А. Риск-менеджмент в коммерческом банке (организационно- управленческий аспект) // Финансовый бизнес. -1998. - JVo 4. - 52-55.
79. Пашковская И.В. Оценка рыночной стоимости активов коммерческих банков в США // Бухгатерия и банки. -1999. - № 11. - 57-62.
80. Петров А.Ю. Мониторинг кредитоспособности коммерческого банка // Бухгатерия и банки. -1999. - № 9. - 37-39.151
81. Полушкин В.Ю. Анализ деловой активности коммерческого банка // Бухгатерия и банки. -1999. - № 12. - 28-33.
82. Полушкин В.Ю. Анализ стабильности унравления активными и пассив- * ными операциями в коммерческом банке // Бухгатерия и банки. - 2001, -№1.-С. 40-46.
83. Полушкин В.Ю. Брутто-баланс коммерческого банка как основа анализа его финансовой деятельности // Бухгатерия и банки. - 2003. - JN2 5.
84. Поморина М.А. Внутренний анализ финансового состояния банка // Банковское дело. -1999. - № 6. - 35-39.
85. Поморина М.А. О некоторых подходах к управлению банковской ликвидностью // Банковское дело. - 2001. - № 9. - 5-11.
86. Поморина М.А. Планирование как составная часть банковского менеджмента // Банковское дело. - 2002. -N211. - 20-26.
87. Попков В.В. О концептуальных основах развития банковской системы России // Деньги и кредит. - 2000. - № 5. - 12-17.й 102.Серебряков СВ. Банковская система: будет ли новый кризис //Банковское дело. -2001. -№ 8. - 7-11.
88. Суворов А.В. Некоторые вопросы методологии анализа финансовой устойчивости коммерческого банка // Финансы и кредит. - 2001. - №1. -С.10-13.
89. Чиркова М.Б. Банковские риски нри кредитовании организаций и их регулирование // Банковское дело. - 2003. - JST 4. - 48-56.
90. Чиркова М.Б. Коэффициентный анализ финансового состояния банка // Бухгатерия и банки. - 2000. - Я 4. - 14-23.
91. Современная экономическая энциклопедия / Под ред. Г.С.Вечканова, Г.Р.Вечкановой - СПб.: Лань, 2002. - 880 с.ПО.Современный финансово-кредитный словарь / Под ред. М.Г.Лапусты,П.С.Никольского - М.:Инфра-М, 1999. - 526 с.
92. Современный экономический словарь / Под ред. Б.А.Райзберга, Л.Ш.Лозовского, Е.Б.Стародубцевой - М.: Инфра-М, 1998.- 479 с.
93. ГУ ЦБ РФ но Ставропольскому краю. Информационный бюлетень. - 2002.-IV квартал. Ч 30 с.ИЗ. ГУ ЦБ РФ по Ставропольскому краю. Информационный бюлетень. -2003.-IV квартал. Ч 3 0 с.
94. ГУ ЦБ РФ по Ставропольскому краю. Информационный бюлетень. - 2004." IV квартал. - 30 с.
95. ГУ ЦБ РФ по Ставропольскому краю. Информационный бюлетень. - 2005.- IV квартал. - 30 с.
96. Центральный банк РФ. Бюлетень банковской статистики. -2001. - №2-3(57-58)-130с.
97. Центральный банк РФ. Бюлетень банковской статистики. - 2002. - №2 (69).-130 с.
98. Центральный банк РФ. Бюлетень банковской статистики. - 2003. №12 (91).-130 с.
99. Центральный банк РФ. Бюлетень банковской статистики. - 2004. №10(113).-130с.153
100. Центральный банк РФ. Бюлетень банковской статистики. -2005. - JSfe 2 (117).-129с.
101. Центральный банк РФ. Бюлетень банковской статистики. -2006. - JY 2 (129).-130 с.
102. Боровская. М.А. Банковские услуги предприятиям: Интернет-версия. Ч Ссыка на домен более не работаетbooks
103. Официальный сайт ЦБ РФ. - Ссыка на домен более не работаетanalytics/bank-system
Похожие диссертации
- Проблемы управления ликвидностью коммерческого банка
- Информационно-аналитическое обеспечение управления ликвидностью коммерческого банка
- Проблемы оценки и обеспечения ликвидности коммерческого банка
- Совершенствование методов управления мгновенной и краткосрочной ликвидностью коммерческого банка
- Влияние структуры ресурсов на устойчивость и ликвидность коммерческих банков