Управление рисками хозяйствующих субъектов тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Анохин, Илья Викторович |
| Место защиты | Воронеж |
| Год | 2009 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Управление рисками хозяйствующих субъектов"
На правах рукописи ООЗАБАИа-ч
АНОХИН ИЛЬЯ ВИКТОРОВИЧ
УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ (на примере молокоперерабатывающих предприятий Воронежской области)
Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным
хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Воронеж-2009
003464694
Работа выпонена на кафедре экономической теории и международного бизнеса ГОУ ВПО Воронежская государственная технологическая академия
Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор
Тамошииа Галина Ивановна
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
Овчинникова Татьяна Ивановна
кандидат экономических наук, доцент Вокова Светлана Александровна
Ведущая организация: ГНУ НИИЭОАПК ЦЧР РФ
Защита состоится л10 марта 2009 г. в 12 часов на заседании диссертационного совета Д 212.035.03 при государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Воронежская государственная технологическая академия по адресу: 394000, г. Воронеж, проспект Революции, 19.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО Воронежская государственная технологическая академия.
Автореферат разослан л09 февраля 2009 г.
Учёный секретарь диссертационного совета Рукин Б.П.
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. В корпоративном управлении одним из центральных понятий в настоящее время становится понятие риска. Соответственно, проблемы реализации комплексного управления рисками в масштабе всего предприятия перемещаются в фокус научно-практических исследований. На рубеже веков в Великобритании и США сложилась идеология и практика тотального корпоративного риск-контроля, отражающая тенденцию поиска и разработки форм и механизмов реализации комплексного подхода к снижению рисков, угрожающих предприятиям (корпоративных рисков). Однако в России эта новейшая идеология и практика пока малознакома, а управление рисками в контексте деятельности предприятий и компаний вообще до сих пор рассматривается как инструментарий, связанный преимущественно с финансовыми аспектами, являясь частью финансового менеджмента. Такой подход представляется неоправданно узким, поскольку в современном понимании корпоративные системы управления рисками становятся ключевыми интегрированными механизмами, обеспечивающими экономическую безопасность. Развитие таких механизмов в российских компаниях не менее актуально, чем в зарубежных, поскольку переход на принципы корпоративного управления в российской экономике - в числе главных стратегических приоритетов.
Рыночная ситуация требует от руководителей умения видеть перспективы, принимать эффективные управленческие решения в имманентно присущих рынку рискованных условиях хозяйствования. Кроме того, специфические особенности производства в мо-лочно-продуктовом комплексе объективно вызывают необходимость учета факторов риска в осуществлении производственно-хозяйственной деятельности. Хозяйственные риски дестабилизируют деятельность экономических субъектов, поэтому оценка и управление рисками приобретают все большую значимость, становятся одним из условий обеспечения эффективности функционирования предприятий. В силу этих обстоятельств существенно возрастает роль теоретико-методологического исследования сущности хозяйственного риска, его элементной базы и видoвi а также разработки методологических подходов к управлению рисками на предприятиях молочной промышленности.
Степень изученности вопроса. Различные аспекты теории и практики управления рисками отражены в работах таких зарубежных экономистов, как Т. Бачкаи, Э. Дж. Долан, Дж. Кейнс, А. Маршал, Д. Мессена, Ф. Найт, А. Пигу, Д. Пикфорд, К. Рэдхэд, Р. Симоне, А. Смит, Т. Хорн, С. Хьюс, Й. Шумпетер и др. Серьезный вклад в решение целого ряда проблем в условиях риска сделан и в трудах ряда отечественных экономистов: А. П. Альгина, Э. А. Ару-стамова, И. А. Бланка, В.М. Баутина, И. Т. Балабанова, И.П. Богомоловой, В.И. Воронина. В. Я. Горфинкеля, П. Г. Грабового, В. В. Ковалева, М. Г. Лапусты, Т.И. Овчинниковой, Б. А. Райзберга, Н. В. Родионовой, Е. С. Стояновой, Г.И. Тамошиной, Э. А. Уткина, А. И. Хорева, Л.И. Чурикова, Л. Г. Шаршуковой и др.
Тем не менее, многие теоретические и методологические вопросы принятия управленческих решений, в том числе в сфере АПК, учитывающие рискованный характер функционирования в условиях современной экономики России, остаются малоисследованными и недостаточно освещаются в отечественной литературе. Поэтому существует потребность в расширении исследований сущностных характеристик и методологических подходов к управлению хозяйственными рисками, что обусловило актуальность проведения данного исследования.
Цель и задачи исследования. Целью исследования является развитие теоретических и научно-методических основ содержания рисков хозяйствующих субъектов и совершенствование управления ими. Для достижения поставленной цели был очерчен следующий круг задач:
исследовать теоретико-методологические подходы к определению экономической сущности и содержания категории риска;
изучить особенности процесса управления рисками, объединяющего ряд направлений выявления, оценки, минимизации и контроля применительно к предприятиям молочной промышленности;
обобщить методы скоординированного воздействия на риск, реализуемые в рамках эффективной системы риск-менеджмента с использованием бюджетирования;
систематизировать существующие методические подходы к управлению рисками, рассмотреть современные тенденции развития теории риск-менеджмента и сформировать на этой основе комплексную методику диагностики общей рисковой ситуации;
проанализировать современное состояние молочно-про-дуктового подкомплекса, выявить основные тенденции его развития и обосновать приоритетные направления анализа факторов риска;
разработать рекомендации по совершенствованию методических подходов к управлению рисками на молокоперерабатывающих предприятиях АПК Воронежской области с учетом выявленных факторов риска.
Научная новизна исследования заключается в разработке автором теоретико-методических основ совершенствования системы управления рисками хозяйствующих субъектов и разработке практических рекомендаций. Это подтверждается следующими наиболее существенными научными и практическими результатами:
проведен всесторонний анализ методологических подходов к определению концепций риска, позволивший разграничить понятие риска на уровне явления и как экономической категории и выявить основные черты, присущие данному феномену - неопределенность ситуации, опасность потерь, альтернативность выбора, противоречивость элементов внешней и внутренней среды;
выявлена сущность хозяйственного риска как экономической категории, отличающаяся от известных определений включением взаимодействия предприятия с другими хозяйствующими субъектами ближнего и более дальнего круга, включая мировое хозяйство;
обобщены необходимые процедуры, реализуемые в рамках системы риск-менеджмента, представляющие совокупность приемов, методов и правил управления отношениями, возникающими в процессе установления рисковых ситуаций и их нейтрализации, отличающимися включением анализа рисков по жизненным циклам предприятия и прогнозирования на ближайшую и отдаленную перспективу;
в целях комплексной оптимизации деятельности по выявлению рисков обоснована необходимость и предложена методика совместного использования систем риск-менеджмента и бюджетирования;
сформирована единая методика диагностики общей рисковой ситуации, сложившейся на предприятии, допоненная анализом специфики конкретной отрасли и выработкой модели антирисково-. го поведения предприятия;
предложены основные направления преодоления рискозави-симости, позволяющие усовершенствовать существующую систему управления рисками в группе исследуемых предприятий.
Предметом исследования выступили экономические отношения между различными субъектами в процессе воспроизводства и управления в условиях риска.
Объектами исследования являются предприятия молочной промышленности Воронежской области различных организационно-правовых форм. Углубленные исследования отдельных аспектов проблемы проводились на предприятиях по переработке молока в городах Воронеж, Россошь, Калач.
Методы исследования. Теоретической основой исследования послужили труды зарубежных и отечественных ученых-экономистов в области теории управления, риск-менеджмента, экономического анализа, бюджетирования и финансового менеджмента. При его проведении были использованы методы эмпирического исследования, группировки, сравнения и анализа данных, комплексного моделирования. Результаты исследования основываются на использовании информации периодических изданий, ресурсов глобальной информационной сети Интернет, материалов аналитических обзоров и практических данных финансово-хозяйственной деятельности исследуемых предприятий.
Практическая значимость работы. Практическое значение имеют научные и прикладные разработки: обобщенные процедуры, реализуемые в рамках риск-менеджмента, основанные на анализе рисков по жизненным циклам предприятия; единая методика диагностики общей рисковой ситуации, сложившейся на предприятии; рекомендованные направления преодоления рискозависимости, позволяющие усовершенствовать существующую систему управления рисками в группе исследуемых перерабатывающих предприятий молочной промышленности.
Апробация и реализация результатов исследования. Основные положения диссертации докладывались автором на конференциях и научных семинарах: на двух Международных научно-практических конференциях - Место и роль России в мировом хозяйства в 2007 и 2008 гг., региональных и внутривузовских конференциях в г. Воронеже (2006-2008 гг.), а также отражены в 10 публикациях в научных сборниках, в том числе в двух - рекомендованных ВАК России для опубликовании результатов диссертаций.
Предложенные автором обобщенные процедуры, реализуемые в рамках риск-менеджмента, основанные на анализе рисков по жизненным циклам предприятия, а также единая методика диагностики общей рисковой ситуации, сложившейся на предприятии нашли практическое применение в деятельности ОАО Молочный комбинат Воронежский, ООО Воронежмолинвест, что подтверждено соответствующими документами.
На защиту выносятся следующие основные положения, полученные в результате проведенного исследования:
определение хозяйственного риска как явления и как экономической категории, вытекающее из стохастичности экономических отношений в условиях рынка;
процедуры, реализуемые в рамках системы риск-менеджмента, основанные на анализе рисков по жизненным циклам предприятия;
методика совместного использования систем риск-менеджмента и бюджетирования в процессе комплексной оптимизации деятельности компании;
единая методика диагностики общей рисковой ситуации, допоненная анализом специфики конкретной отрасли и выработкой модели антикризисного поведения предприятия;
направления преодоления рискозависимости, позволяющие усовершенствовать существующую систему управления рисками в группе исследуемых предприятий.
Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка источников из 159 наименования и приложений. Основные результаты работы изложены на 140 страницах, содержат 16 рисунков, 32 таблиц, 10 формул.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обоснованы актуальные темы исследования, степень её разработанности, определены цель и задачи, предмет и объект диссертационного исследования, методологическая основа, выделены основные положения, характеризующие научную новизну, теоретическую и практическую значимость исследования, приведены данные об апробации результатов.
В первой главе Теоретические положения управления рисками хозяйствующих субъектов основное внимание было уделено
исследованию теоретико-методических подходов к определению экономической сущности и содержания категории риск, изучены особенности процесса управления рисками, объединяющего ряд направлений - выявление, оценку, минимизацию и контроль.
В отечественной и зарубежной литературе существуют различные подходы и мнения по поводу сущности риска. Объясняется эта ситуация сложностью и многогранностью данного феномена, использованием его для обозначения разных экономических явлений, неразработанностью мер, стимулирующих применение риска в реальной хозяйственной практике и управленческой деятельности. По нашему мнению риск необходимо рассматривать с точки зрения явления и с точки зрения сущности. Как явление риск - чаще всего неожиданные потери. На уровне сущности риск - это экономические отношения хозяйствующих субъектов, которые в рыночных условиях всегда носят стохастический (неупорядоченный) характер, что позволяет их назвать ненадежными. Таким образом, хозяйственный риск есть форма проявления экономических отношений в рыночной экономике, стохастический характер которых приводит либо к совпадению результатов с поставленными целями, либо к несовпадению.
Дело в том, что каждое предприятие находится в окружении многих других субъектов: своих поставщиков и покупателей, с которыми оно связано непосредственно. Кроме того, во внешнем окружении действует масса других субъектов, которые воздействуют на результаты данного предприятия опосредованным образом: поставщики поставщиков, конкуренты, субъекты мирового хозяйства, органы государственной власти, международные институты регулирования экономики (рис.1). Все они оказывают влияние на возникновение рисковых ситуаций, предусмотреть которые каждое отдельное предприятие не может, особенно риски, связанные с воздействием мирового хозяйства.
При разработке подходов к управлению рисками мы базировались на следующих принципах: возможность передачи рисков; осознанность принятия рисков; независимость управления; сопоставимость уровня принимаемых рисков с доходностью; сопоставимость с финансовыми возможностями организаций; экономичность управления рисками; учет финансовой стратегии организации; учет временного фактора.
Рисунок 1 - Экономические отношения предприятия с внешней средой
В практике управления рисками встречаются разные подходы к управлению рисками. Под управлением нами понимается деятельность, направленная на снижение или поное устранение влияния неблагоприятных последствий рисков на результаты проводимых хозяйственных операций. На практике это предполагает поиск компромисса между выгодами от уменьшения риска и необходимыми для этого затратами, а также принятия решения о том, какие действия для этого необходимо реализовать (включая отказ от каких-либо действий). С позиции своевременности принятия решения по предупреждению возможных потерь различают следующее подходы к управлению рисками: активное управление, адаптивный подход, консервативный подход.
В настоящее необходимо переходить к новой модели управления рисками, особенность которой заключается в том, что она носит тотальный характер и координируется в рамках всей организации и направлений ее деятельности. Подходы к управлению рисками смещены в настоящее время от фрагментарной, эпизодической, ограниченной модели к интегрированной, непрерывной и
расширенной. Данную систему, получившую название системы риск-менджмента, отличает структурированный и последовательный подход к выявлению, анализу и управлению рисками.
В соответствии с этим, современный риск-менеджмент можно рассматривать как интегрированную систему управления рисками и отношениями, возникающими в процессе данного управления, что подразумевает наличие ряда ее специфических составляющих, признаков и функций. В частности, как и любая другая система управления, риск-менеджмент состоит из двух подсистем - управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления). Объектом управления, являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации проекта. Субъекты управления - группа лиц (финансовые и риск-менеджеры, специалисты по страхованию, аквизиторы, актуарии, андеррайтеры), которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления. Качественная система риск-менеджмента дожна выпонять ряд специфических повторяющихся действий, именуемых ее функциями: планирование, организация, регулирование, координация, мотивация, контроль.
Рассмотренные функции являются основой для реализации последовательного процесса управления рисками, который в целях повышения своей эффективности дожен быть реализован на всех стадиях и уровнях управления фирмой и включать тактику и стратегию управления. Под стратегией риск-менеджмента понимается общая концепция функционирования организации в условиях риска, сформированная из определенного набора правил и ограничений, которые служат основой для разработки политики принятия рисковых решений и формируются в зависимости от специфики организации, состояния ее внешней и внутренней среды. В работе выделены основополагающие принципы (правила) действия, которые характеризуются следующими утверждениями: максимум выигрыша, оптимальная вероятность результата, оптимальная колеблемость результата, оптимальное сочетание выигрыша и величины риска.
На основе оценки рисков дожны быть разработаны конкретные методы их нейтрализации, которые можно сгруппировать по
четырем основным направлениям реализации: избежание риска, снижение риска, принятие риска на себя и передача риска третьим лицам. Применение каждого из рассмотренных методов производится на определенном этапе управленческого цикла в тесной взаимосвязи. Поэтому процесс использования приемов риск-менеджмента носит во многом непрерывный характер, формируя комплексную систему принятия решений с обратной связью. Такая система обеспечивает максимально эффективное достижение целей организации, поскольку знание, получаемое на каждом из этапов, позволяет корректировать не только методы воздействия на риск, но и сами цели управления рисками. Каждый этап управления рисками предполагает применение различных методов и приемов риск-менеджмента (табл. 1).
Таблица 1 - Классификация экономических методов, применяемых в управлении рисками________
Этап управления рисками Применяемые методы
Подготовительный этап 1. Аналитические методы (анализ корпоративной документации, анализ бизнес-процессов). 2. Статистический анализ (анализ случаев отказов оборудования, нарушений договорных условий поставщиками и т. д.).
Идентификация рисков 1. Исторический анализ. 2. Экспертные методы (совещание, анкетирование, интервью, техник; номинальной группы, дельфи-тсхника). 3. Аналитические методы (моделирование, анализ по схеме причина-результат, анализ таблиц истинности).
Оценка рисков 1. Методы качественного анализа рисков (имитационное моделирование, анализ чувствительности, сценарный анализ, стресс-тестирование). 2. Методы количественного анализа рисков (экономико-статистический анализ, экспертные методы, метод аналогий, метод дерсвЕ решений, методология УаЯ).
! Санирование нейтрализации рисков 1. Избежание риска. 2. Методы снижения риска (лимитирование, диверсификация, самострахование, локализация). 3. Удержание риска. 4. Методы передачи риска (распределение, страхование, хеджирование).
Существенную роль играют экспертные методы оценки риска, которые применяются в случае отсутствия на предприятии не-
обходимых информативных данных для осуществления расчетов статистическими методами. Экспертные методы базируются на опросе и анкетировании квалифицированных специалистов, дающих оценку вероятности риска и суммы возможного ущерба, что является основой для определения наиболее приоритетных рисков.
Во второй главе Методические подходы к управлению рисками обобщены методы скоординированного воздействия на риск, реализуемые в рамках эффективной системы риск-менеджмента; систематизированы существующие методические подходы к управлению рисками, рассмотрены современные тенденции развития теории риск-менеджмента и обоснована необходимость применения соответствующих методов и приемов управления отдельными разновидностями финансовых рисков на основе эффективных процедур бюджетирования.
В понимании большинства исследователей, сущность бюджетирования состоит в разработке системы согласованных и сбалансированных планов деятельности предприятия, позволяющей смоделировать будущую деятельность организации и наметить пути ее развития, заранее оценив эффективность принимаемых управленческих решений. Рассматривая роль и место данной технологии в системе управления, установлено, что в ходе бюджетирования могут быть реализованы функции планирования, организации, мотивации и контроля в определенной последовательности. Их реализация имеет циклический характер, осуществляется непрерывно и объединяет целый ряд взаимосвязанных процессов уточнения целей предприятия, составления комплекса взаимосвязанных бюджетов, учета фактических результатов, выявления отклонений от запланированных величин и принятия по его результатам обоснованных управленческих решений. В этой связи система бюджетирования может быть отнесена к интегрированным технологиям поддержки управления, направленным на комплексную оптимизацию деятельности компании в качестве эффективного инструмента управления рисками.
Аргументировано, что формирование согласованных и сбалансированных планов позволяет выработать оптимальный сценарий развития предприятия, снизить степень неопределенности будущего и уменьшить риски, связанные с его функционированием в
рыночных условиях. Бюджетирование включает комплекс процедур составления, испонения, анализа и корректировки бюджетов и принятия по их результатам определенных управленческих решений. Поэтому наиболее эффективная методика бюджетного управления риском может быть разработана путем обобщения отдельных процедур риск-менеджмента, реализуемых на каждой стадии комплексного бюджетного процесса (рис. 2).
Этапы бкшсп юго процесса
Х Разработка методов снижения основных финансовых рисков Х Учет фактора риска в процессе бгаажепировашл Х Формирован! к альтер1итив1 юго бкгосга Х Разработка мероприятий протведействия рискам
Составив! те бкшжс нов
№паш nine бкдастов и учет . фактических результатов Разработка нроиел)рпрот>шсаействия рискам, неучтенным на этапе планирования
Выявление отклонений Mcaciy бк№йгл1Ь[МИ и фактическими данными Анализ рисков, ставших причиной значительных отклонений, и оперативная корректировка и пересмотр бюджетов по результатам да я юго анализа
Анализ причин отклонений Агрегация и ai нш всех вцлов рисков, выявленных в ходе составления и анализа бюджетов
Коррсюировка беднЕтоп Ч Разработка мероприятий по минимизации комплекса выявленных финансовых рисков
Рисунок 2 - Процедуры риск-менеджмента, реализуемые на отдельных стадиях бюджетного процесса
В диссертации предложен агоритм составления бюджета доходов и расходов с учетом рисков финансового планирования, оценку которых рекомендовано проводить с использованием различных групп методов (статистические, экспертные, методология VaR (Value at Risk) и др.) Формирование бюджетов, учитывающих -фактор риска, позволит предприятию реально оценить ситуацию неопределенности и повысить степень его адаптивности к изменению внешней и внутренней среды. С целью наиболее поного учета рискового фактора необходимо предусмотреть несколько вариантов развития событий путем разработки ряда сценарных бюджетов.
В допонение к стандартным приемам риск-менеджмента на предприятии дожен проводиться анализ общей рисковой ситуации. Поскольку последовательность процедур данного анализа является
недостаточно разработанной и зависящей от конкретного подхода, выбранного предприятием. В работе обобщены существующие приемы оценки совокупного уровня хозяйственного риска и предложена методика комплексной диагностики рисковой ситуации, сложившейся на предприятии, включающая в себя два этапа: оценку риска предприятия на основе показателей финансовой отчетности и совокупного уровня хозяйственного риска.
В соответствии с разработанной методикой, диагностику предложено начинать с анализа финансового состояния предприятия на основе показателей финансовой отчетности. Преимущества такого анализа состоят в доступности информации для оценки, а также в отсутствии необходимости проведения трудоемких расчетов. Поэтому полученные в его ходе данные могут стать основой для получения предварительного представления о масштабах кризисного финансового состояния, что в свою очередь даст возможность определить рисковые параметры финансового развития, наличие которых в общем случае может быть подтверждено несоблюдением в организации фундаментальных признаков стабильного финансового положения - принципа соответствия, принципа потребности в рабочем капитале и принципа избытка денежных средств. В силу множественности возможных оценок, финансовый анализ следует завершать оценкой системы показателей, объединяющей наиболее приближенные индикаторы общего уровня хозяйственного риска. На наш взгляд, важно учесть стадии жизненного цикла организации (табл. 2).
Таблица 2 - Показатели, служащие индикаторами общехозяйственного риска на различных стадиях жизненного цикла предприятия
Стадия жизненного цикла Индикаторы риска
Зарождение Рентабельность продаж, оборачиваемость активов, объем продаж, цена единицы продукции, себестоимость единицы продукции
Рост Абсолютные показатели и коэффициенты ликвидности, структура пассивов (соотношение заемных и собственных средств), структура финансирования основных и оборотных средств, структура издержек (соотношение постоянных и переменных издержек)
Зрелость Объем продаж, себестоимость единицы продукции, цена единицы продукции, размер и структура оборотных и внеоборотных активов, рентабельность продаж, активов и собственного капитала
Так, на стадии зарождения предприятие наиболее подвержено влиянию внешних факторов, однако не может оказать на них суще-
ственного влияния. Поэтому имеет смысл остановиться на выявлении внутренних, регулируемых факторов. Создание и постепенное внедрение в рынок нового предприятия сопряжено с большими финансовыми вложениями и с активным маркетингом, поэтому следует контролировать долю заемных средств в структуре капитала, показатели рентабельности продаж и основной деятельности, а также показатели ликвидности. При этом, поскольку показатели платежеспособности на стадии зарождения заведомо будут нестабильными, оценивать общий уровень риска следует по показателям эффективности основной деятельности предприятия - рентабельности продаж, оборачиваемости активов, а также величине объема продаж, цене и себестоимости единицы продукции.
.. На стадии роста предприятие активно воздействует на внешнюю среду, делая ее более благоприятной с точки зрения снижения общехозяйственного риска: каналы поставок сырья, производство и сбыт налажены, прибыль растет. Таким образом, внешние факторы уже не имеют такой силы влияния, как на стадии зарождения. И поскольку на стадии роста происходит увеличение прибыли, то оценивать уровень общехозяйственного риска можно по показателям платежеспособности (абсолютные показатели и коэффициенты ликвидности), которые дожны стать регулируемыми и допонительно зависеть от структуры пассивов, структуры финансирования основных и оборотных средств и структуры издержек.
На стадии зрелости предприятия происходит напряжение всех сил, задействуются все производственные мощности и все ресурсы. Рост прибыли замедляется или останавливается, основные средства изнашиваются, появляются растущие предприятия-конкуренты, поэтому, несмотря на успешность, конкурентоспособность предприятия может снизиться за счет использования конкурентами новейших технологий и техники. В результате зрелому предприятию придется снижать цену, что приведет к снижению прибыли, а если и качество товара у конкурентов выше, то начнет происходить омертвение оборотного капитала (затоваривание склада сырьем и готовой продукцией), что приведет к стадии спада. Однако если руководство примет решение о замене или модернизации оборудования и технологий, предприятие перейдет на новый виток кривой жизненного цикла, и оценивать уровень его общехозяйственного риска будет необходимо по показателям, относящимся к соответствующей
стадии. Таким образом, при оценке общехозяйственного риска на стадии зрелости целесообразно предполагать, что свою конкурентоспособность предприятие не утрачивает, а технических и технологических прорывов в данной отрасли не наблюдается. В этом случае индикаторами уровня общехозяйственного риска станут доходность предприятия и эффективность его основной деятельности, которые можно будет оценить по показателям объема продаж, себестоимости единицы продукции, цене единицы продукции, размеру и структуре оборотных и внеоборотных активов, а также показателям рентабельности продаж, активов и собственного капитала.
Стадия спада предприятия характеризуется возникновением последствии проявления общехозяйственного риска на предшествующих стадиях развития, поэтому не имеет смысла исследовать индикаторы рисков данной стадии.
В соответствии с рассмотренным подходом, на втором этапе анализа финансовой отчетности выявляется стадия жизненного цикла, выбирается набор индикаторов и устанавливаются критерии оценки, что является основой для определения общей степени рискованности деятельности предприятия. На наш взгляд, к числу индикативных показателей стоит относить не все предложенные факторы, а их определенную совокупность, объединяющую один-два относительных показателя, оцениваемых по динамике изменения, и столько же показателей, имеющих установленные нормативные ограничения. В работе предложена методика такого выбора, направленная на определение совокупного уровня общехозяйственного риска в соответствии с качественной шкалой низкий-средний-пысокий-критический.
В третьей главе Рекомендации по управлению рисками молокоперерабатывающих заводов Воронежской области
Анализ основных этапов становления и развития молочной промышленности, проведенный в диссертации, показал, что имеются общие для всех предприятий причины, которые обусловили сложность проведения функционирования молочных заводов в условиях риска. К числу таких причин, на наш взгляд, относятся следующие: устаревшая техническая и технологическая производственные базы, низкая загрузка производственных мощностей, невысокое качество и дефицит посту-
пающего на заводы молока, высокая конкуренция на рынке, дефицит денежных средств и т.д.
Моделирование рисков находит формализацию в виде карты рисков, которая для любого предприятия будет индивидуальна, поскольку отражает не только влияние внешних факторов, но также и внутренних. Однако, для предприятий молочной промышленности характерны специфические особенности функционирования, поэтому можно выделить и характерные для данной отрасли риски.
Одним из существенных факторов производственного риска является сокращение производства молока сельскохозяйственными предприятиями, высокая зависимость от импорта, а, следовательно, и вытекающие из данной проблемы ценовые факторы риска. Рынок молочных продуктов - рынок совершенной чистой конкуренции, поэтому следующим по важности следует отметить риск усиления конкуренции на рынке. Имеют место и технологические риски -риски, связанные с особенностями технологического процесса производства тех или иных видов молочных продуктов (длительность производства, сезонность производства), финансовые риски - недостаток финансирования для модернизации оборудования, дефицит денежных средств, отток финансовых ресурсов ввиду узости ассортимента, выпускаемого предприятием, кадровые риски - риски потери высококвалифицированных специалистов из-за невысокого уровня зарплат, низкая производительность труда и т.д.
На наш взгляд мероприятия по эффективному управлению рисками дожны включать в себя элементы по противодействию каждому из перечисленных видов риска. Существуют различные подходы к выбору способов предупреждения и снижения рисков, сущность которых отражает упрощенная схема в виде таблицы решений по снижению степени риска. В работе нами рекомендовано для молокоперерабатывающих предприятий установить градацию уровня потерь, приведенную в табл.3. Выявлено, что начиная с определенного уровня, затраты на прямое снижение риска растут более быстрыми темпами, чем снижается сам риск, следовательно применение лишь одного метода снижения риска является нецелесообразным, только комбинация методов в различных сочетаниях позволит достичь оптимума между уровнем достигнутого снижения риска и необходимыми для этого допонительными затратами.
Таблица 3 - Таблица решений о снижении риска
Уровень потерь Вероятность потерь
близкая неболь- сред низкая к нулю шая няя большая близкая к единице
Незначительный (до 5 %> принятие риска принятие риска или создание резервов, запасов
малый (до 10%) создание резервов, запасов
допустимый (до 20 %) создание резер- внешнее страхование или (и) вов,запасов разделение рисков избежание рнекг
средний (до 40 %) внешнее страхование или (и) разделение рисков избежание риска
большой (до 60%) внешнее страхование или (и) разделение рисков избежание риска
катастрофический (свыше 60 %) избежание риска
Произведенный в работе анализ эффективности хозяйственной деятельности молочных заводов Воронежской области за 20042006 гг. свидетельствует, что только некоторые заводы (ОАО МК Воронежский (П4), ОАО Каменкамолоко (П2), ОАО Холод (П5), ОАО Фирма Молоко (ПЗ), ОАО Маслодельный завод Новохоперский) (П6) стабильно увеличивают и выручку от продаж, и показатели прибыли. Положительным моментом является то, что по сравнению с 2004 годом, сократилось число заводов, реализующих продукцию с убытком с семи до двух.
Анализ показателя затрат на 1 р. товарной продукции показал, что значения показателя различаются как по отдельным заводом, так варьируются и по годам. В среднем затраты на 1 р. товарной продукции имеют тенденцию к снижению и составили в 2004 г. -95 коп, в 2005 г. - 88 коп, в 2006 г. - 90 коп. Результаты оценки показателей рентабельности свидетельствуют о том, что рентабельность продаж в среднем по всем заводам в 2006 г. выше, чем в предыдущие годы, наибольшее значение по двум заводам: ОАО Богу-чармолоко 16,83 %, ОАО Холод - 13,74%, рентабельность продаж по ОАО МК Воронежский 6,19 %, но наблюдается тенденция к снижению данного показателя. По итогам 2004 г. отрицательную рентабельность продукции имели 7 заводов из 12, по последующим периодам данные отсутствуют. Отрицательную рентабельность собственного капитала имеет только ОАО Маслозавод Подгорен-
ский, по другим заводам данный показатель невысок и составляет в среднем - 1,34 % в 2005 г., 1,29 % - в 2006 г.
Таким образом, проведенные нами исследования эффективности функционирования молокоперерабатывающих предприятий Воронежской области показали, что имеются общие для всех предприятий причины, которые обусловили сложность функционирования молочных заводов в условиях риска. К числу таких причин, на наш взгляд, относятся следующие: устаревшая техническая и технологическая производственные базы, низкая загрузка производственных мощностей, невысокое качество и дефицит поступающего на заводы молока, высокая конкуренция на рынке, дефицит денежных средств и т.д. у молочных заводов практически отсутствуют средства на модернизацию оборудования, при этом изношенность основных средств высока и имеет тенденцию к увеличению. Указанные факторы свидетельствует о высоком уровне рисков, присущей этой сфере производства.
Поэтому, на наш взгляд, в настоящее время каждое предприятие нуждается в тщательной проработке направлений действий, разработке продуманной стратегии развития на основе прогнозного финансового планирования. При этом основным направлением дожна быть избрана политика финансирования потребностей предприятий, в первую очередь, их оборотного капитала с учетом положения дел на рынке сбыта. Финансовое планирование дожно быть ориентировано на конъюнктуру рынка и одновременно учитывать вероятность наступления определенных событий. На его основе можно выработать антирисковую модель поведения предприятия, учитывающее изменение ситуации с материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами.
Анализ общей рисковой ситуации, сложившейся на перерабатывающих предприятиях молочной промышленности Воронежской области производися в работе по двум этапам (табл. 4,5): на первом -диагностика общей рисковой ситуации путем анализа финансового состояния, на втором - оценка уровня общехозяйственного риска на основе экспертных оценок.
Исходя из уровня обеспеченности собственными оборотными средствами по всем анализируемым предприятиям рисковую ситуацию можно оценить как критическую.
Таблица 4 - Критериальная оценка уровня общехозяйственного риска (первый этап диагностики)______
Шифр предприятия Показатели для оценки уровня риска
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Динамика объема продаж, % Динамика оборачиваемости оборотных активов
2005 2006 Уровень риска 2005 2006 Уровень риска 2005 2006 Уровень риска
П1 1,286 1 -1,5191 критический 38,26 111,8 низкий 102,5 116,2 низкий
П2 1,117 0 -0,09750 критический 220,04 204,1 высокий 120,4 150,98 низкий
ПЗ 0,324 6 0,1195 критический 120,7 128,4 9 низкий 98,8 79,86 высокий
П4 0,002 5 0,0784 критический 139,2 114,6 4 высокий 95,8 86,98 высокий
П5 0,020 81 -0,0460 критический 98,83 163,6 3 низкий 102,3 113,84 низкий
П6 0,273 7 0,1990 критический 92,79 164,4 низкий 115,2 126,86 низкий
Критерии оценки
Низкий КДД>0,5 рост объема продаж рост оборачиваемости оборотных активов
Средний КД>0,5 рост объема продаж снижение оборачиваемости оборотных активов
Высокий Ксос<0,5 снижение объема продаж снижение оборачиваемости оборотных активов
Критический Кск<0,5 снижение объема продаж рост оборачиваемости оборотных активов
Тем не менее, по таким заводам, как ОАО Маслозавод Новохоперский (П6), ОАО Холод (П5) и ОАО Фирма Молоко (ПЗ) имеется гораздо больше возможностей по восстановлению среднего уровня риска, чем по остальным заводам Воронежской области.
Таблица 5 - Экспертная оценка уровня общехозяйственного риска (второй этап диагностики)__
Факторы риска Весовой коэффициент Значения оценки факторов риска по исследуемым предприятиям
П! | П2 | ПЗ | Г14 | П5 | П6
Ценовые
Сокращение производства молока 0,04 0,04 0,04 0,04 0,04 0,04 0,04
Качество сырья 0,06 0,06 0,06 0,06 0,03 0,06 0,06
Зависимость от поставщиков 0,06 0,06 0,06 0,06 0,03 0,05 0,06
1 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8
Рыночные
Уровень конкуренции в отрасли 0,09 0,09 0,09 0,09 0,09 0,09 0.09
Зависимость от покупателей 0,13 0,13 0.13 0,13 0,13 0,13 0,13
Зависимость от импорта 0,09 0,09 0,09 0,09 0,12 0,11 0.09
Технологические
Продожительность сбыта продукции 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05
Высокая изношенность основных фондов 0,10 0,12 0,10 0,10 0,10 0,14 0.20
Сезонность производства 0,05 0,05, Пш 0,05 0,05 0,05 0,05
Финансовые
Отсутствие средств на модернизацию оборудования 0,06 0,08 0,08 0,06 0,06 0.06 0,06
дефицит денежных средств 0,14 0,15 0,15 0,18 0,17 0,14 0,18
отток финансовых ресурсов ввиду узости ассортимента, выпускаемого предприятием 0,05 0,05 0,05 1 0,05 0.05 , 0.04 0.05
Кадровые
риски потери высококв&тифициро-ванных специалистов из-за невысокого уровня зарплат 0,03 0,05 0,04 0,03 0,03 0,03 0.05
низкая производительность труда 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05
Совокупный коэффициент риска 1,0 1,08 1,06 1,04 1,02 1,04 1,16
ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
1. Исследование теоретико-методологических подходов к определению экономической сущности и содержания категории риска показало, что в отечественной и зарубежной литературе существуют различные подходы и мнения по поводу сущности риска. Большинство исследователей ограничивают определения хозяйственных рисков на уровне явления (как потери), хотя всякое явление имеет свою сущность. По нашему мнению сущность хозяйственных рисков проявляется в системе экономических отношений, в которые вступает каждое предприятие со своими контрагентами ближнего и дальнего круга окружения. Поскольку экономические отношения всегда носят стохастический (неупорядоченный) характер, то предусмотреть всю совокупность экономических действий этих субъектов не представляется возможным, отсюда вытекает и неопределенность ситуации, и возможность потерь.
2. Под управлением рисками нами понимается деятельность, направленная на снижение или поное устранение влияния небла-
гоприятных последствий рисков на результаты проводимых хозяйственных операций. Управление рисками базируется на объективных знаниях об их характере, прогнозировании и своевременной оценке негативных факторов, влияющих на успех реализации принимаемого решения с учетом психологических особенностей лиц, принимающих решения. Целью разработки модели управления риском является обеспечение успешного функционирования рискового проекта, включающего в себя совокупность процедур по установлению и оценке рисков, анализу факторов и условий, влияющих на вероятность риска, определение размеров возможных потерь в сравнении с допустимым уровнем рисков, проведение мероприятий по разрешению рисков и выработку рекомендаций для учета полученного опыта в будущем.
3. Установлено, что методический инструментарий риск-менеджмента включает в себя методики выявления уровня риска (имитационное моделирование, сценарный подход, количественная и качественная оценка риска), и нейтрализации рисков (лимитирование, диверсификация, самострахование, локализация). В работе предложено использовать системы риск-менеджмента и бюджетирования в целях комплексной оптимизации деятельности по выявлению рисков, их нейтрализации и формирования направлений минимизации рисков на всех стадиях процесса управления.
4. Предложенная в работе методика фундаментальной диагностики общей рисковой ситуации, сложившейся на предприятии включает в себя два последовательных этапа: оценку рисков предприятий на основе показателей финансовой отчетности путем отбора индикаторов общехозяйственного риска в зависимости от стадии жизненного цикла организации; определение совокупного коэффициента риска экспертными методами с использованием БУ/ОТ-анализа, моделей Бивера и Альтмана.
5. Анализ современного состояния молочно-продуктового подкомплекса Воронежской области показал, что имеются общие для всех предприятий причины, которые обусловили сложность функционирования молочных заводов в условиях риска. Выявлены характерные для предприятий молочной промышленности риски: экономические (сокращение производства молока сельскохозяйственными предприятиями, высокая зависимость от импорта, риск усиления конкуренции на рынке), ценовые, технологические (дли-
телыюсть производства, сезонность производства), финансовые (недостаток финансирования для модернизации оборудования, дефицит денежных средств, отток финансовых ресурсов ввиду узости ассортимента, выпускаемого предприятием) и кадровые (потери высококвалифицированных специалистов из-за невысокого уровня зарплат, низкая производительность труда).
6. Рекомендовано при реализации мероприятий по управлению рисками учитывать специфику рисков, присущих молочной отрасли и психологические особенности руководителей, ответственных за процесс управления рисками. Предложено моделирование рисков формализовать в виде карты рисков, учитывающей влияние внешних и внутренних факторов с применением специализированных программных продуктов, ориентированных на учет факторов риска и позволяющих управлять рисками в автоматическом режиме.
ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
Публикации в изданиях, рекомендованных ВАК РФ
1. Г.И.Тамошчна. Управление рисками с целью повышения инвестиционной привлекательности предприятий //Г.И. Тамошина, P.M. Тайдаев, И.В. Анохин. М.: Вестник университета управления, 2008, № 13(23). С. 140-145.
2. Г.И. Тамошина. Бюджетирование как метод управления рисками хозяйствующего субъекта //Г.И. Тамошина, М.С. Кузьмина, И.В. Анохин. М.: Вестник университета управления, 2007, № 5. C.22I-227.
Публикации в специальных журналах, сборниках научных трудов и научно-практических конференциях
3. Анохин И.В. Применение мирового опыта управления рисками на российских предприятиях.[Текст] /Анохин И.В. //Место и роль России в мировом хозяйстве: Сборник статей Международной научно-практической конференции (22 ноября 2007 г.) - в 2-х частях. Часть 1. - Воронеж: Научная книга, 2007, 192 с. С. 23-26
4. Анохин И.В. Оценка рисков при внедрении бюджетирования. [Текст] /Тамошина Г.И., М.С. Кузьмина, И.В. Анохин. //Современное состояние и перспективы развития бухгатерского
учета, экономического анализа и аудита. Материалы всероссийской научно-практической конференции. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2007. - С.308-311.
5. Анохин П.В. Процесс управления рисками на предприятии. |Текст| /Г.И. Тамошина, И.В. Анохин. //Материалы международной научно-практической конференции, 19-20 апреля 2007 г. Проблемы и перспективы гуманитарного образования в техническом вузе. Воронеж: ГОУ 13IIO BITA. - С. 139-14 1.
6. Анохин И.В. Методы минимизации и компенсации финансовых рисков. [Текст] / Г.И. Тамошииа, И.В. Анохин. //Межрегиональный сборник научных трудов Экономика и обеспечение устойчивого развиги" хозяйственных структур. Воронеж: ГОУ ВПО ВГТА, 2007 г. Bol пуск 7, часть 2. -С.73-78.
7. Анохин И.В. Сущность, содержание и приемы риск-менеджмента. [Текст) / И.В. Анохин. // Межрегиональный сборник научных трудов Экономика и обеспечение устойчивого развития хозяйственных структур.
8. Анохин И.В. Хозяйственные риски и способы управления ими [ Текст] /И.В. Анохин. //Материалы XLV отчетной научной конференции за 2006 год. Воропеж-.ВГТА, 2007, С. 65-66.-0,2 п.л.
9. Анохин И.В. Политические факторы хозяйственных рисков [Текст] //Материалы XLVI отчетной научной конференции за 2007 год. Воронеж: ВГТА, 2008, Ч.З. -С.66-67.
10. Анохин И.В. Диагностика общей рисковой ситуации, сложившейся на предприятии [Текст] /Анохин И.В. //Место и роль России в мироном хозяйстве: Сборник статей Международной научно-практической конференции (22 ноября 2007 г.) - Материалы круглою стола - Воронеж: Научная книга, 4.1. 2007, 192 с. С. 7-9
Подписано в печать (М.02.()9.Формат 60x84 Усл. исч. л. 1,0. Тираж 100 экз. Заказ 16
I 'ОУ 1)1 К) Воронежская государственная технологическая академия (ГОУ13ИО л1311А) Отдел оперативной полиграфии Адрес академии и отдела оперативной полиграфии 394000, Воронеж, ир. Революции, 19
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Анохин, Илья Викторович
Введение '
1 Теоретические положения управления рисками хозяйствующих субъектов
1.1 Экономическая природа рисков, их классификация
1.2 Процесс управления рисками на предприятии
1.3 Сущность, содержание и приемы риск-менеджмента
2 Методические подходы к управлению рисками
2.1 Оценка и страхование рисков, их минимизация и компенсация
2.2 Бюджетирование как метод управления рисками хозяйствующего субъекта
2.3 Диагностика общей рисковой ситуации, сложившейся на предприятии
3 Рекомендации по управлению рисками молокоперерабатывающих заводов Воронежской области
3.1 Эффективность функционирования молочных заводов Воронежской области в условиях риска
3.2 Оценка рисков молокоперерабатывающих предприятий Воронежской области
3.3 Направления регулирования хозяйственного риска 127 Заключение , 142 Список использованных источников 146 ПРИЛОЖЕНИЕ
Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление рисками хозяйствующих субъектов"
Актуальность темы исследования. В корпоративном управлении одним из центральных понятий в настоящее время становится понятие риска. Соответственно, проблемы реализации комплексного управления рисками в масштабе всего предприятия перемещаются в фокус научно-практических исследований. На рубеже веков в Великобритании и США сложилась идеология и практика тотального корпоративного риск-контроля, отражающая тенденцию поиска и разработки форм и механизмов реализации комплексного подхода к снижению рисков, угрожающих предприятиям (корпоративных рисков). Однако в России эта новейшая идеология и практика пока малознакома, а управление рисками в контексте деятельности предприятий и компаний вообще до сих пор рассматривается как инструментарий, связанный преимущественно с финансовыми аспектами, являясь частью финансового менеджмента. Такой подход представляется неоправданно узким, поскольку в современном понимании корпоративные системы управления рисками становятся ключевыми интегрированными механизмами, обеспечивающими экономическую безопасность, и развитие таких механизмов в российских компаниях не менее актуально, чем в зарубежных, поскольку переход на принципы корпоративного управления в российской экономике - в числе главных стратегических приоритетов.
Рыночная ситуация требует от руководителей умения видеть перспективы, принимать эффективные управленческие решения в имманентно присущих рынку рискованных условиях хозяйствования. Кроме того, специфические особенности производства в молочно-продуктовом комплексе объективно вызывают необходимость учета факторов риска в осуществлении производственно-хозяйственной деятельности. Хозяйственные риски дестабилизируют деятельность экономических субъектов, поэтому оценка и управление рисками приобретают все большую значимость, становятся одним из условий обеспечения эффективности функционирования предприятий. В силу этих обстоятельств существенно возрастает роль теоретико-методологического исследования сущности хозяйственного риска, его элементной базы и видов, а также разработки методологических подходов к управлению рисками на предприятиях молочной промышленности.
Степень изученности вопроса. Различные аспекты теории и практики управления рисками отражены в работах таких зарубежных экономистов, как Т. Бачкаи, Э. Дж. Долан, Дж. Кейнс, А. Маршал, Д. Мессена, Ф. Найт, А. Пигу, Д. Пикфорд, К. Рэдхэд, Р. Симоне, А. Смит, Т. Хорн, С. Хыос, Й. Шумпетер и др. Серьезный вклад в решение целого ряда проблем в условиях риска сделан и в трудах ряда отечественных экономистов: А. П. Альгина, Э. А. Арустамова, И. А. Бланка, В.М. Баутина, И. Т. Балабанова, И.П. Богомоловой, В.И. Воронина, В. Я. Горфинкеля, П. Г. Грабового, В. В. Ковалева, М. Г. Лапусты, Т.И. Овчинниковой, Б. А. Райзберга, Н. В. Родионовой, Е. С. Стояновой, Г.И. Тамошиной, Э. А. Уткина, А. И. Хорева, Л.И. Чурикова, Л. Г. Шаршуковой и др.
Тем не менее, многие теоретические и методологические вопросы принятия управленческих решений, в том числе в сфере АПК, учитывающие рискованный характер функционирования в условиях современной экономики России, остаются малоисследованными и недостаточно освещаются в отечественной литературе. Поэтому существует потребность в расширении исследований сущностных характеристик и методологических подходов к управлению хозяйственными рисками, что обусловило актуальность проведения данного исследования.
Цель и задачи исследования. Целью исследования является развитие теоретических и научно-методических основ содержания хозяйственного риска и совершенствование управления им. Для достижения поставленной цели был очерчен следующий круг задач: исследовать теоретико-методологические подходы к определению экономической сущности и содержания категории риска; изучить особенности процесса управления рисками, объединяющего ряд направлений выявления, оценки, минимизации и контроля применительно к предприятиям молочной промышленности; обобщить методы скоординированного воздействия на риск, реализуемые в рамках эффективной системы риск-менеджмента с использованием бюджетирования; систематизировать существующие методические подходы к управлению рисками, рассмотреть современные тенденции развития теории риск-менеджмента и сформировать на этой основе комплексную методику диагностики общей рисковой ситуации; проанализировать современное состояние молочно-про-дуктового подкомплекса, выявить основные тенденции его развития и обосновать приоритетные направления анализа факторов риска; разработать рекомендации по совершенствованию методических подходов к управлению рисками на молокоперерабатывающих предприятиях АПК Воронежской области с учетом выявленных факторов риска.
Научная новизна исследования заключается в разработке автором теоретико-методических основ совершенствования системы управления хозяйственными рисками и практических рекомендаций по исследуемой группе предприятий. Это подтверждается следующими наиболее существенными научными и практическими результатами: проведен всесторонний анализ методологических подходов к определению концепций риска, позволивший разграничить понятие риска на уровне явления и как экономической категории и выявить основные черты, присущие данному феномену - неопределенность ситуации, опасность потерь, альтернативность выбора, противоречивость элементов внешней и внутренней среды; выявлена сущность хозяйственного риска как экономической категории, отличающаяся от известных определений включением взаимодействия предприятия с другими хозяйствующими субъектами ближнего и более дальнего круга, включая мировое хозяйство; обобщены необходимые процедуры, реализуемые в рамках системы риск-менеджмента, представляющие совокупность приемов, методов и правил управления отношениями,возникающими в процессе установления рисковых ситуаций и их нейтрализации, отличающимися включением анализа рисков по жизненным циклам предприятия и прогнозирования на ближайшую и отдаленную перспективу; в целях комплексной оптимизации деятельности по выявлению рисков обоснована необходимость и предложена методика совместного использования систем риск-менеджмента и бюджетирования; сформирована единая методика диагностики общей рисковой ситуации, сложившейся на предприятии, допоненная анализом специфики конкретной отрасли и выработкой модели антирискового поведения предприятия; предложены основные направления преодоления рискозависимости, позволяющие усовершенствовать существующую систему управления рисками в группе исследуемых предприятий.
Предметом исследования выступили экономические отношения между различными субъектами в процессе воспроизводства и управления в условиях риска.
Объектами исследования являются предприятия молочной промышленности Воронежской области различных организационно-правовых форм. Углубленные исследования отдельных аспектов проблемы проводились на предприятиях по переработке молока в городах Воронеж, Россошь, Калач.
Методы исследования. Теоретической основой исследования послужили труды зарубежных и отечественных ученых-экономистов в области теории управления, риск-менеджмента, экономического анализа, бюджетирования и финансового менеджмента. При его проведении были использованы методы эмпирического исследования, группировки, сравнения и анализа данных, комплексного моделирования. Результаты исследования основываются на использовании информации периодических изданий, ресурсов глобальной информационной сети Интернет, материалов аналитических обзоров и практических данных финансово-хозяйственной деятельности исследуемых предприятий.
Практическая значимость работы. Практическое значение имеют научные и прикладные разработки: обобщенные процедуры, реализуемые в рамках риск-менеджмента, основанные на анализе рисков по жизненным циклам предприятия; единая методика диагностики общей рисковой ситуации, сложившейся на предприятии; рекомендованные направления преодоления рискозависимости, позволяющие усовершенствовать существующую систему управления рисками в группе исследуемых перерабатывающих предприятий молочной промышленности.
Апробация и реализация результатов исследования. Основные положения диссертации докладывались автором на конференциях и научных семинарах: на двух Международных научно-практических конференциях - Место и роль России в мировом хозяйства в 2007 и 2008 гг., региональных и внутривузов-ских конференциях в г. Воронеже (2006-2008 гг.), а также отражены в 10 публикациях в научных сборниках, в том числе в двух - рекомендованных ВАК России для опубликовании результатов диссертаций.
Предложенные автором обобщенные процедуры, реализуемые в рамках риск-менеджмента, основанные на анализе рисков по жизненным циклам предприятия, а также единая методика диагностики общей рисковой ситуации, сложившейся на предприятии нашли практическое применение в деятельности ОАО Молочный комбинат Воронежский, ООО Воронежмолинвест, что подтверждено соответствующими актами о внедрении.
На защиту выносятся следующие основные положения, полученные в результате проведенного исследования: определение хозяйственного риска как явления и как экономической категории, вытекающее из стохастичности экономических отношений в условиях рынка; процедуры, реализуемые в рамках системы риск-менеджмента, основанные на анализе рисков по жизненным циклам предприятия; методика совместного использования систем риск-менеджмента и бюджетирования в процессе комплексной оптимизации деятельности компании; единая методика диагностики общей рисковой ситуации, допоненная анализом специфики конкретной отрасли и выработкой модели антикризисного поведения предприятия; направления преодоления рискозависимости, позволяющие усовершенствовать существующую систему управления рисками в группе исследуемых предприятий.
Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка источников из 159 наименования и приложений. Основные результаты работы изложены на 145 страницах, содержат 16 рисунков, 32 таблиц, 10 формул.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Анохин, Илья Викторович
Заключение
Результаты выпоненного исследования позволили сделать следующие выводы:
Исследование теоретико-методологических подходов к определению экономической сущности и содержания категории риска показало, что в отечественной и зарубежной литературе существуют различные подходы и мнения по поводу сущности риска. Большинство исследователей ограничивают определения хозяйственных рисков на уровне явления (как потери), хотя всякое явление имеет свою сущность. По нашему мнению сущность хозяйственных рисков проявляется в системе экономических отношений, в которые вступает каждое предприятие со своими контрагентами ближнего и дальнего круга окружения. Поскольку экономические отношения всегда носят стохастический (неупорядоченный) характер, то предусмотреть всю совокупность экономических действий этих субъектов не представляется возможным, отсюда вытекает и неопределенность ситуации, и возможность потерь.
Анализ литературных источников показал, что в настоящее время нет стройной классификации рисков, можно выделить два основных подхода к ее построению: во-первых, выделяют видовые классификации риска, которые формируются различными группами заинтересованных лиц и организаций (международными организациями, обществами финансовых аналитиков, экспертов); во-вторых, используются лобзорные или систематические классификации в зависимости от ряда базовых признаков. Классификация и идентификация рисков необходима для их своевременной оценки, прогнозирования негативных факторов хозяйственной деятельности. Учет специфики и характера рисков, их идентификация по видам и базовым признакам позволяет разрабатывать мероприятия по снижению рисков в операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Процесс управления рисками хозяйствующих субъектов осуществляется непрерывно и включает в себя выявление, оценку, минимизацию и контроль рисков, его характерной чертой является комплексный характер и нацеленность на достижение конкретных результатов. Под управлением рисками нами понимается деятельность, направленная на снижение или поное устранение влияния неблагоприятных последствий рисков на результаты проводимых хозяйственных операций. На практике это предполагает поиск компромисса между выгодами от уменьшения риска и необходимыми для этого затратами, а также принятия решения о том, какие действия для этого необходимо реализовать (включая отказ от каких-либо действий).
Управление рисками базируется на объективных знаниях об их характере, прогнозировании и своевременной оценке негативных факторов, влияющих на успех реализации принимаемого решения с учетом психологических особенностей лиц, принимающих решения. Целью разработки любой модели управления риском является обеспечение успешного функционирования рискового проекта и включает в себя совокупность процедур: установление рисков; оценку рисков, анализ факторов и условий, влияющих на вероятность риска, размеры потерь и ущербов, а также предельные уровни рисков; выбор способов и определение средств для сокращения и удержания рисков; ситуационный контроль за рисками, сравнение с допустимым уровнем рисков, проведение мероприятий по разрешению рисков, их корректировку с учетом складывающейся ситуации; покрытие ущербов и ликвидацию других негативных последствий проявления рисков; накопление и обработку ретроспективной информации о рисковых ситуациях и последствиях проявления рисков, выработку рекомендаций для учета полученного опыта в будущем.
Установлено, что методический инструментарий риск-менеджмента достаточно широк и включает в себя применение различных методов как для выявления уровня риска - имитационное моделирование, сценарный подход, количественная и качественная оценка риска и т.д., так и для нейтрализации рисков -лимитирование, диверсификация, самострахование, локализация и т.д. Однако на современном этапе чрезвычайно актуальны разработки, позволяющие совместно использовать системы риск-менеджмента и бюджетирования в процессе комплексной оптимизации деятельности компании. Основной целью процесса управления финансовыми рисками с помощью бюджетирования является не только разработка методов нейтрализации данных рисков, но и формирование направлений их минимизации на всех стадиях управления фирмой.
Предложенная в работе методика фундаментальной диагностики общей рисковой ситуации, сложившейся, на предприятии включает в себя два последовательных этапа: оценку рисков предприятий на основе показателей финансовой отчетности путем отбора индикаторов общехозяйственного риска в зависимости от стадии жизненного цикла организации; на втором этапе Ч определение совокупного коэффициента риска, определенного группой независимых экспертов, проведение SWOT-анализа, применение методик прогнозирования банкротства организации с использованием моделей Бивера, Альтмана и др.
Анализ современного состояния молочно-продуктового подкомплекса Воронежской области показал, что имеются общие для всех предприятий причины, которые обусловили сложность функционирования молочных заводов в условиях риска. К числу таких причин, на наш взгляд, относятся следующие: устаревшая техническая и технологическая производственные базы, низкая загрузка производственных мощностей, невысокое качество и дефицит поступающего на заводы молока, высокая конкуренция на рынке, дефицит денежных средств и т.д. у молочных заводов практически отсутствуют средства на модернизацию оборудования, при этом изношенность основных средств высока и имеет тенденцию к увеличению. Указанные факторы свидетельствует о высоком уровне рисков, присущей этой сфере производства.
Моделирование рисков находит формализацию в. виде карты рисков, которая для- любого предприятия будет индивидуальна, поскольку отражает не только влияние внешних факторов, но также и внутренних. Однако, для предприятий молочной промышленности характерны специфические особенности функционирования, поэтому можно выделить и характерные для данной отрасли риски. Одним из существенных факторов производственного риска является сокращение производства молока сельскохозяйственными предприятиями, высокая зависимость от импорта, а, следовательно, и вытекающие из данной проблемы ценовые факторы риска. Рынок молочных продуктов - рынок совершенной конкуренции, поэтому следующим по важности следует отметить риск усиления конкуренции на рынке. Имеют место и технологические риски - риски, связанные с особенностями технологического процесса производства тех или иных видов молочных продуктов (длительность производства, сезонность производства), финансовые риски - недостаток финансирования для модернизации оборудования, дефицит денежных средств, отток финансовых ресурсов ввиду узости ассортимента, выпускаемого предприятием, кадровые риски - риски потери высококвалифицированных специалистов из-за невысокого уровня зарплат, низкая производительность труда и т.д.
Целевая функция управления рисками состоит в реализации управленческих решений, направленных на своевременное разрешение возникающих рисковых ситуаций со стороны лиц принимающих решения. При реализации мероприятий по управлению рисками необходимо учитывать как специфику рисков, присущих отрасли, так и психологические особенности руководителей, ответственных за процесс управления рисками. Существенное влияние на формализацию процедур по управлению рисками оказывает применение современных информационных технологий поддержки принятия управленческих решений, в частности специализированных программных продуктов, ориентированных на учет факторов риска, позволяющих осуществлять процесс управления рисками в автоматическом режиме.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Анохин, Илья Викторович, Воронеж
1. Аакер Д.А. Стратегическое рыночное управление. Текст. Пер.с англ. Под ред. Ю.Н. Каптуревского. СПб: Питер, 2002. - 544 е.: ил. - (серия Теория и практика менеджмента. ISBN 5- 318-00781-3
2. Абчук В.А. Предприимчивость и риск. Текст. СПб.: ИПК РП, 1994.
3. Агибалов А. Хозяйственный риск в предпринимательской деятельности. Текст. /А.Агибалов, А.К. Камалян. Воронеж, 1996. - 134 с.
4. Альгин, А. П. Риск и его роль в общественной жизни Текст. / А. П. Альгин. М.: Мысль, 1989
5. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие Текст. /Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. М.: Омега-Л, 2004. - 408 с. ISBN 5-98119-113-9
6. Андрейчиков А.В. Анализ, синтез, планирование решений в экономике. Текст. /А.В. Андрейчиков, О.Н. Андрейчикова М.: Финансы и статистика, 2000.-368 е.: ил.
7. Анисимов Ю.П. Управление бизнесом при развитии инноваций: /Ю.П. Анисимов, Ю.В. Журавлев, В.Б. Артеменко, Л.В. Прозоровская; Воро-неж.гос.технол.акад. Ворлонеж, 2004. 501с. ISBN 5-89448-329-8
8. Анисимов, Ю. П. Управление бизнес-процессами выпуска новой продукции Текст.: Монография /Ю. П. Анисимов, Ю. В. Журавлев, С.В. Шапошникова; под ред. Ю. П. Анисимова. Воронеж: Воронеж, гос. технол. акад.,2003. - 456 с. - 500 экз. - ISBN 5-89448-277-1.
9. Аньшин, В. М. Бюджетирование в компании: современные технологии постановки и развития Текст.: учебное пособие / В. М. Аньшин, И. Н. Царьков, А. Ю. Яковлева. М.: Дело, 2005. - 240 с.
10. Ансофф. И. Новая корпоративная стратегия. Текст. СПб.: Издательство Питер, 1999. - 416 с. - (Серия Теория и практика менеджмента).
11. Ансофф И. Стратегическое управление Текст. /Сокр. Пер. с англ. На-учн. ред. и авт. предисл. Л.И. Евенко. М.: Экономика, 1989.
12. Аткинсон, Энтони А., Банкер, Раджив Д., Каплан, Роберт С., Янг, Марк С. Управленческий учет, Текст. 3-е издание.: пер. с англ. М.: Издательский дом Вильяме, 2005. ил.: - Парал. тит.англ. ISBN 5-8459-0635-0 (рус.) ISBN 0-13-010195-8 (англ.)
13. Арустамов, Э. А. Организация предпринимательства Текст. / Э. А. Арустамов. М.: Маркетинг, 2001. -249 с.
14. Арсеньев Ю.Н. Управление экономическими и финансовыми рисками. Текст. /Ю.Н. Арсеньев, М.Б. Сула, B.C. Минаев. М.: Высшая школа , 1997.
15. Балабанов, И. Т. Риск-менеджмент Текст. / И. Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 2006. - 187 с. ISBN 5-279-02241-1
16. Бадин, К. В. Управление рисками Текст.: учебное пособие для студентов вузов, обуч. по спец. экономики и управления /К. В. Бадин, С.Н. Воробьев. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 511 с.
17. Бартон JI. Комплексный подход к риск-менеджменту: стоит ли этим заниматься Текст.: пер.с англ. / JI. Бартон, Г. Шенкир, JI. Уокер. М.: Изд-во Вильяме, 2003. - 207 с.
18. Бачкаи, Т. Хозяйственный риск и методы его измерения Текст. / Т. Бачкаи, Д. Мессена. М.: Экономика, 1979
19. Белоусов, Ю. Риски в бизнесе: типология и характеристики Текст. / Ю. Белоусов // Финансовая газета. Региональный выпуск. 2006. - №5
20. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия Текст.: Учебное пособие для студентов вузов. Ч М.: ИН-ФРА-М, 2005.-215с.
21. Бланк, И. А. Финансовый менеджмент Текст. / И. А. Бланк. К.: Ника-Центр, Эльга. - 2002. - 354 с.
22. Богомолова И.П., Печеная Л.Т.Механизмы адаптивного управления корпоративными структурами. Монография Текст. Ч Воронеж: Тип. ИСТОКИ, 2007.-240 с.
23. Бобылева А.З. Финансовый менеджмент: проблемы и решения: учеб.пособие. Текст. -М.: Дело, 2007.
24. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. Текст. СПб: Питер. 2006.
25. Бороненкова, С.А. Управленческий анализ Текст.: Учебное пособие / С.А. Бороненкова. М.: Финансы и статистика, 2002. - 384 е.: ил.
26. Бузько И.Р. Экономический риск и управление инновационной деятельностью предприятия. Текст. /И.Р. Бузько. И.М. Трунина, Д.М. Загирняк. -Киев: ИСМО, 1996
27. Букреев, А. М. Организационно-экономические основы антикризисного управления Текст. / А. М. Букреев. Воронеж: Изд-во ВГТУ, 2000. - 108 с.
28. Бюлер, К. Обуздание риска Текст. / К. Бюлер, Г. Притч // The McKinsey Quarterly. 2003. - №4
29. Вадайцев С.В. Риски в экономики и методы их страхования. Текст. -СПб: Питер, 1992.
30. Вашакмадзе, Т. Как финансовому директору управлять рисками Текст. / Т. Вашакмадзе, А. Гребенюк, А. Меркулов и др. // Финансовый директор. 2006. - №№7-8
31. Веснин, В.Р. Менеджмент: Учебник Текст. М.: ТД Элит-2000, 2003. -546 с. ISBN 5-94126-040-7
32. Вечканов Г.С.Современная экономическая энциклопедия Текст. /Г.С. Вечканов, Г.Р. Вечканова. СПб., Издательство Лань, 2002. - 880 е., ил. -(Учебники для вузов. Специальная литература). ISBN -8114-0450-6
33. Витлинский В.В. Экономический риск: системный анализ, менеджмент. Текст. Киев: Всеувито, 1994.
34. Владимиров В.А. Управление риском: Риск. Устойчивое развитие. Синергетика. Текст. /В.А. Владимиров. Ю.Л. Воробьев. С.С. Салов. М.: Наука, 2000.-261 с.
35. Воронцовский А.В. Управление рисками. Текст. СПб: ОЦЭиМ, 2004.
36. Воронин, В. П. Стратегическое управление конкурентоспособностью организации Текст.: теория, методология, практика / В. П. Воронин, В. М. Самойлов, Э. П. Лесникова. Воронеж.: Воронеж, гос. технол. акад., 2004.- 188 с. -500 экз.- ISBN 5-89448-303-4.
37. Воронежская область в цифрах 2006 Текст.: краткий стат. Сб.- Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Воронежской области. 2007.
38. Выборова, Е. Н. Финансовая диагностика: сущность, концепция, технология. Текст. / Е. Н. Выборова // Финансы и кредит. 2003. - № 15
39. Гакин, Г. Управление рисками Электронный ресурс. / Г. Гакин // Intelligent enterprise: [сайт]. 2005. < Ссыка на домен более не работает?ID=492711> (22.07.07)
40. Глущенко, В. В. Управление рисками, страхование Текст. / В. В. Глущенко. М.: Крылья, 1999. - 336 с.
41. Горфинкель, В. Я. Предпринимательство Текст. / В. Я. Горфинкель, Г. Б. Поляк, В. А. Швандар. М.: ЮНИТИ, 2005. - 735 с.
42. Горшкова, Л.А. Анализ организации управления. Аналитический инструментарий Текст. М.: Финансы и статистика, 2003. - 208 е.: ил. ISBN 5279-02796-0
43. Грабовый, П. Г. Риски в современном бизнесе Текст. / П. Г. Грабовый, С. Н. Петрова, С. И. Потавцев и др. М.: Издательство Алане. - 2004. -200 с.
44. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. Текст. М.: Дело и Сервис, 1999.
45. Грашина, М. Управление рисками как интегральная часть методологии проектного менеджмента Текст. / М. Грашина, М. Ньюэл // Директор ИС. -2002. №6
46. Гринберг, А. С. Основы построения систем проектирования АСУП Текст. / А. С. Гринберг. Ч М.: Машиностроение, 1983
47. Гриценко, А. Рискованное бюджетирование Текст. / А. Гриценко // Управление компанией. 2005. - №7
48. Дафт Р. Менеджмент. Текст. 6-е изд. /пер. с англ. СПб.: Питер, 2004. -864 е.: ил. - (Серия классика МВА) - ISBN 5-94723-014-3
49. Добровольский, Е. Бюджетирование: шаг за шагом Текст.7 Е. Добровольский, Б. Карабанов, П. Боровков и др. Ч СПб: Питер, 2005. 448 с.
50. Донцова, JI. В. Анализ финансовой отчетности Текст.: учебник / J1. В. Донцова, Н. А. Никифорова. М.: Издательство Дело и Сервис. - 2005. -368 с.
51. Доунс Дж. Финансово-инвестиционный словарь: Пер. 4-го перераб. и доп. англ. изд. / Дж. Доунс, Дж. Гудман. М.: ИНФРА-М, 1997. - 586с.
52. Дубров, А. М. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе Текст. / А. М. Дубров, Б. А. Лагоша, Е. Ю. Хрусталев. М.: Финансы и статистика, 2005 .-310 с.
53. Дугельный, А. П. Бюджетное управление предприятием Текст.: учеб-. но-практическое пособие / А. П. Дугельный, В. Ф. Комаров. М.: Дело, 2004. -432 с.
54. Егорова, Е. Е. Системный подход оценки риска Текст. / Е. Е. Егорова // Управление риском. 2002. - №2. - с. 12
55. Закис, А. Как внедрить управление рисками Электронный ресурс. / А. Закис // Intelligent enterprise: [сайт]. 2003. < Ссыка на домен более не работает?ID=470144> (22.07.07)
56. Закшевский В.Г. Совершенствование финансово-кредитного механизма аграрного сектора АПК /В.М. Новиков, А.Ф. Хицков и др. Воронеж-Смоленск, НИИ ЭОАПК ЦЧР РФ - См НИИ СХ, 1998 .-139 с.
57. Качалов, Р. М. Управление хозяйственным риском Текст. / Р. М. Качалов. М.: Наука, 2002. - 192 с.
58. Кинев, Ю. Ю. Оценка рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятий на этапе принятия управленческого решения Текст. / Ю. Ю. Кинев // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - №5
59. Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия Текст.: учебник (гриф УМО) / В. В. Ковалев, О. Н. Вокова.- М.: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2004. 424 с.
60. Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика Текст. / В. В. Ковалев. М.: ТК Веби; Изд-во Проспект, 2006. - 1016 с.
61. Ковалев, П. Методы банковского риск-менеджмента на этапе реализации решений об управленческом воздействии и контролинга Текст. / П. Ковалев // Управление в кредитной организации. 2006. Ч №5
62. Колесников, С. Управление бюджетными рисками Текст. / С. Колесников // Управление компанией. 2004. - №11
63. Крюков А.Ф., Егорычев И.Г. Анализ методик прогнозирования кризисных ситуаций коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов. // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. - №2. -С.91-98.
64. Лапуста, М. Г. Риски в предпринимательской деятельности Текст. / М. Г. Лапуста, Л. Г. Шаршукова. М.: Финансы и статистика, 1998
65. Лафта, Дж. К. Менеджмент Текст.: учебное пособие / Дж. К. Лафта. М.: ТК Веби, 2004. - 592 с.
66. Лисович Г. И. Бухгатерский управленческий учет в сельском хозяйстве и на перерабатывающих предприятиях АПК Текст. /Г.И. Лисович, Т.И. Ткаченко. Ростов н/Д: издательский центр Март, 2000. - 354 с.
67. Литовченко, С. Подходы к управлению рисками на российских предприятиях Текст. / С. Литовченко // Финансовый директор. 2003. - №9
68. Логовинский, Е. Агоритм управления риском Текст. / Е. Логовин-ский // Ведомости. 2001. - №13
69. Лобанова А. А. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. Текст. /А.А. Лобанова, А.В. Чугунова. Издательство: Альпина Бизнес Букс -2004. -880 с. - ISBN 5-9614-0153-7
70. Лукашов, А. В. Количественное измерение рисков для нефинансовых компаний Текст. / А. В. Лукашов // Консультант. 2007. Ч №1
71. Лукашов, А. В. Риск-менеджмент Текст. / А. В. Лукашов // Управление корпоративными финансами. 2005. - №5
72. Лукасевич И .Я. Финансовый менеджмент: учебник. /И.Я. Лукасевич -М.: Эксмо, 2008. -768 с. (Высшее экономическое образование)
73. Любушин, Н. П. Финансово-экономическая деятельность предприятия Текст. / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева, В. Г. Дьяков. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.-471 с.
74. Малышев, Ю. Управление рисками бизнеса Текст. / Ю. Малышев // Управление компанией. Ч 2004. №5
75. Маркарьян, Э. А. Экономический анализ хозяйственной деятельности Текст.: учебник / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. Ростов н/Д.: Феникс, 2005. - 560 с.
76. Мескон, М. X. Основы менеджмента Текст.: пер. с англ. / М. X. Мес-кон, М. Альберт, Ф. Хедоури. М.: Дело, 2002. - 704 с.
77. Найт Ф. Риск, неопределенность и прибыль. М.: Дело, 2003.
78. Омельченко, В. В. Построение корпоративной системы управления финансовыми рисками Текст. / В. В. Омельченко // Финансовый менеджмент в страховой компании. 2006. - №3
79. Организация, планирование производства и управление на предприятиях мясной и молочной промышленности /Б.И. Стерлигов, В.В. Лебедев, А.И. Сухоруков, Н.Я. Калита. М.: Легкая и пищевая пром-сть, 1981. - с.560.
80. Парагульгов, X. А. Оценка и управление рисками Текст. / X. А. Пара-гульгов // Финансовый менеджмент в страховой компании. 2006. - №1
81. Пелих, А. С. Организация предпринимательской деятельности Текст.: учебное пособие / А. С. Пелих, А. А. Чумаков. М.: ИКЦ МарТ, 2003. -336 с.
82. Первозванский А.А. Финансовый рынок: расчет и риск. /А.А. Перво-званский, Т.Н. Первозванская. М.: ИНФРА-М, 1994.
83. Петренко, С. А. Управление информационными рисками. Экономически оправданная безопасность Текст. / С. А. Петренко, С. В. Симонов. М.: Академия АйТи: ДМК Пресс, 2004. - 384 с.
84. Предпринимательские риски и хеджирование в отечественной и зарубежной экономике Текст.: учебное пособие для вузов / П. В. Забелин, В. Г. Фед-цов; Акад. рус. предпринимателей. Ин-т рус. предпринимательства. М.: Приор, 2000.- 128 с.
85. Приказ Минфина РФ от 29.01.2003 № Юн Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ Текст.: офиц. текст. Ч М.: Ось-89. 2004. - 15 с.
86. Пикфорд, Д. Управление рисками Текст.: пер. с англ. / Д. Пикфорд Ч М.: Вершина, 2004. 352 с.
87. Подмолодина И.М. Иностранные инвестиции в условиях глобализации: учебное пособие. Текст. /В.П. Воронин, И.М. Подмолодина, В.И. Нестерен-ко. оронеж: ВГУ. -2005. -111 с. - ISBN 5-9273-0923-2
88. Портер, Майкл, Э. Конкуренция.: Пер. с англ.: Уч.пос. М.: Издательский дом Вильяме, 2000. -495 е.: ил. -Парал. тит. англ.
89. Райзберг, Б. А. Предпринимательство и риск Текст. / Б. А. Райзберг. -М.: Знание, 1996.-64 с.
90. Родионова, Н. В. Предпринимательство. Социально-экономическое управление Текст. / Н. В. Родионова. М.: ЮНИТИ, 2004. - 383 с.
91. Рогов, М. А. Риск-менеджмент: организационный аспект Текст. / М. А. Рогов // Консультант. 2005. - №1
92. Румянцева Е.Е. Новая экономическая энциклопедия. 2-е изд. М.: ИНФРА-М, 2006. -VI, 810 с. ISBN5-16-002591-X
93. Савицкая Г. В. Экономический анализ Текст. / Г. В. Савицкая. -Минск: Новое знание, 2005. 651 с.
94. Самочкин, В. Н. Учет риска при принятии управленческих решений на этапе формирования бюджета Текст. / В. Н. Самочкин, О. А. Тимофеева, А. А. Калюкин и др. // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - №3
95. Саркисов, С.Э. Менеджмент Текст.: Словарь-справочник. М.: Ал-кил, 2005 -с.808.
96. Седов, И. А. Формализация финансового управления рисками предприятия. дисс., канд. экон. наук Электронный ресурс. / И. А. Седов // Компьютерные Информационные Системы: [сайт]. 2007. <Ссыка на домен более не работает1/9611 .shtml> (26.06.07)
97. Семенов, Д. Управление рисками Текст. / Д. Семенов, А. Лисицын // Бюджет. 2006. - №9
98. Селезнева, Н.Н., Ионова, А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. Текст.: Учебное пособие. 2-е изд., перераб .и доп. - М.: ЮНИТИ, 2006. -639с.
99. Словарь экономических терминов (http: //www.bashedu.ru/ konkurs/luzina/RUS/Dict/set.htm)
100. Стратегический менеджмент: Учебник /Д.Кэмпбел, Дж. Стоунхаус, Б.Хьюстон. Перс англ. Н.И.Амазовой. М.: Издательство проспект, 2003. -336 с. ISBN 5-7986-00080-7
101. Симкин, Л. Практическое руководство по сегментированию рынка Текст. / Л. Симкин, С. Дибб. СПб: Питер, 2002. - 240 с.
102. Соколов В.П. Экономический механизм безопасности продовольственного комплекса на основе принятия эффективных управленческих решений (на примере Воронежской области) Автореферат дисс. на соискание ученой степени д-ра экон. наук. Воронеж, 2004.
103. Станиславчик, Е. Риск-менеджмент как инструмент контроля финансовых результатов деятельности компании Текст. / Е. Станиславчик // Финансовая газета. 2003. - №№7-8
104. Ступаков B.C. Риск-менеджмент. /B.C. Ступаков, Г.С. Токаренко. М.: Финансы и статистика, 2005.
105. Тамошина Г.И. Управление хозяйственным риском. /Г.И. Тамошина, Т.А. Вокова, С.А. Вокова. Воронеж: Истоки, 2006. 142 с.
106. Тэпман, JI. Н. Риски в экономике Текст.: учебное пособие для студ. вузов (гриф УМО) / JI. Н. Тэпман; Под ред. В. А. Швандара. М.: ЮНИТИ, 2002.-380 с.
107. Томпсон А.А. Стратегический менеджмент. Концепции и ситуации / А.Томпсон, А.Дж.Стрикленд. М.: ИНФРА-М, 2000. - С. 104-206.
108. Уош К. Ключевые показатели менеджмента: пер. с англ. / К. Уош. -М.: Дело, 2000. 360с.
109. Успенский, В. А. Бизнес проблема: управление риском Текст. / В. А. Успенский // Финансы и кредит. - 2004. - № 7. - с. 43
110. Устенко O.J1. Предпринимательские риски. Основы теории, методологии, оценки и управления. Киев: Всеувито, 1996.
111. Учуваткин, JI. Бизнес без страха и упрека. Введение в риск-менеджмент Текст. / JL Учуваткин // Двойная запись. 2006. - №3
112. Уорд Кит. Стратегический управленческий учет Текст. /пер. с англ. -М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2002.-448 е.: ил. ISBN 5- 901028-33-3 (рус.)
113. Федеральный закон Текст. от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ О несостоятельности (банкротстве) (с изменениями и допонениями)
114. Уткин Э.А Риск-менеджмент. Текст. М.: Экмос, 1998.
115. Фалин Г.Н. Математический анализ рисков в страховании. Текст. М.: Российский юридический издательский дом, 1994.
116. Филин, С. А. Финансовый риск и его составляющие для обеспечения процесса оценки и эффективного управления финансовыми рисками при принятии финансовых управленческих решений Текст. / С. А. Филин // Финансы и кредит. 2002. - №3. - с. 21
117. Финансовый менеджмент: теория и практика Текст.: учебник для вузов / Под ред. Е. С. Стояновой. М.: Издательство Перспектива, 2005. -656 с.
118. Фомин, П. А. Особенности учета финансовых рисков при прогнозе динамики развития хозяйствующего субъекта Текст. / П. А. Фомин, Д. М. Боярский // Финансы и кредит. 2003. - №14. - с. 7
119. Фомичев, А. Н. Риск менеджмент: учебное пособие / А. Н. Фомичев. -М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и Ко, 2004. 292 с.
120. Хейне, П. Экономический образ мышления Текст.: пер. с англ. / П. Хейне. М.: Новости, 1997. - 382 с.
121. Хорев, А. И. Бюджетное управление бизнес-процессами на предприятиях пищевой промышленности Текст.: монография / А. И. Хорев, М. С. Кузьмина, Ю. В. Умывакин. Ч Воронеж: Воронеж, гос. технол. акад., ИСТОКИ, 2006.-192 с.
122. Хорев, А. И. Менеджмент предприятия Текст.: Учеб. пособие / А. И. Хорев, Т. И. Овчинникова, О. М. Гоз. Воронеж.: Воронеж, гос. технол. акад., 2003.- 224 с. - 500 экз.- ISBN 5-89448-259-3.
123. Хорев А.И. Управленческий учет и контроль: теория и практика. Текст. /А.И.Хорев, М.С. Кузьмина, В.Ю. Падакин. М.: Изд-во Бухгатерский учет, 2007. - 176 с. ISBN 5-85428-194-5
124. Хотинская, Г. И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия Текст.: учебное пособие / Г. И. Хотинская, Т. В. Харитонова. М.: Издательство Дело и Сервис, 2004. - 240 с.
125. Хохлов, Н. В. Управление риском Текст.: учебное пособие для вузов / Н. В. Хохлов. ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 239 с.
126. Хруцкий, В. Е. Внутрифирменное бюджетирование: настольная книга по постановке финансового планирования Текст. / В. Е. Хруцкий, Т. В. Сизова, В. В. Гамаюнов. М.: Финансы и статистика, 2002. Ч 400 с.
127. Цай Т.Н. Конкуренция и управление рисками на предприятиях в условиях рынка. Текст. /Т.Н. Цай, П.Г. Грабовый, Мирашда Басам Сайел.- М.: Алане, 1997.
128. Чалый-Прилуцкий, В. А. Рынок и риск. Методические материалы по анализу оценки и управления риском. Текст. М.: НИУР, Центр СИНТЕК, 1994,- 113с.
129. Черкасов В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности. Текст. М.: Рефбук, Киев: Ваклер, 1999.
130. Чернова, Г. В. Практика управления рисками на уровне предприятия Текст.: учебное пособие / Г. В. Чернова. СПб: Питер, 2000. - 176 с.
131. Чернова, Г. В. Управление рисками Текст.: учебное пособие / Г. В. Чернова, A. JI. Кудрявцев. М.: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2005. - 160 с.
132. Човушян Э.О. Управление риском и устойчивое развитие. Текст. / Э.О. Човушян, М.А. Сидоров. М.: Изд-во РЭА им. Г.В. Плеханова, 1992.
133. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. /А.С. Шапкин, В.А. Шапкин. -7-е изд. М.: Из-дательско-торговая корпорация Дашков и К, 2008. - 544 е.: ил. ISBN 9785-394-00062-1
134. Шаповалов, В. Как управлять рисками Текст. / В. Шаповалов // Финансовый директор. 2003. - №9
135. Шелобаев С.И. Математические методы и модели в экономике, финансах, бизнесе: Учебное пособие для ВУЗов. М.: ЮНИТИ, ДИНА, 2000. -367 с.
136. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. М.: ИНФРА-М, 1996. - 176с.
137. Шим, Дж. К. Основы коммерческого бюджетирования Текст.: / Дж. К. Шим, Дж. Г. Сигел. СПб.: Бизнес-Микро, 1998. - 474 с.
138. Шумпетер, Й. Теория экономического развития Текст. / Й. Шумпе-тер.-М.: Прогресс, 1982
139. Щемелев А.Н.Стратегический учет инноваций в коммерческих организациях: теория и методология. Автореферат дисс. на соискание ученой степени д-ра экон. наук. Ростов-на-Дону, 2007
140. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России / К.В. Щиборщ. М.: Дело и Сервис, 2001. - 308с.
141. Экономическая энциклопедия /Науч.-ред. совет изд-ва Экономика; Ин-т экон. РАН; Гл. ред. Л.И. Абакин. М.: ОАО Издательство Экономика, 1999.- 1055 с. ISBN5-282-01934-5
142. Экономико-математический энциклопедический словарь. /Гл. ред.
143. Экономическая стратегия фирмы: Учебное пособие/Под ред. засл. де-ят. науки РФ, д.э.н., проф. Градова А.П. 2-е изд., испр. И доп. - СПб.: Специальная Литература, 1999, 589 с.
144. Юрченко Н.М. Планирование и ценообразование на предприятиях перерабатывающей промышленности в условиях кризиса //Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2000. - № 1. Ч1. C. 32-36.
145. Яковлев, Т. Пять требований к системе бюджетирования для быстрого внедрения Текст. // Аналитический банковский журнал. 2002. - №6
146. Cooper R. Implementing Activity-Based Cost Management / R. Cooper,
147. R.S. Kaplan, L.S. Maisel, E. Morrissey, R.M. Oehm // Institute of Management
148. Accountants, Montvale, 1992. 67p.
149. Davenport T.N. &Short J/Е/ New Industrial Engineering: Information Technology and Business Process Redesign // Slogan Management Review, 1990, Summer/
150. Innes J. The Use of Activity-based Information / J. Innes, G. Norris // CIMA, London, 1997. 56p.
151. Eccles R.G., Herz R.H., Keegan E.V, Philips D.M. H. Value reporting revolution. Moving Beyond Earning Games. John Wiley &Sons Inc, 2001.
152. English language Dictionaries, juveniles. Merriam - Webster Inc. 1986. -p. 778
153. Kaplan R.S. The Strategy Focused Organization: How Balanced Scorecard Companies thrive in the New Business Environment / R.S. Kaplan, D.P. Norton. Harvard Business School Press. Boston, 2001. - 640 p
154. Lord B.R. Strategic management accounting: the emperor's new clothes? / B. Lord // Management Accounting Research, 1996. P.347-366
155. Mayes K. Scoring goals / K. Mayes // CIMA Insider, October, 2000. -P.26-27
156. Ward Keith Strategic management accounting / K. Ward //Butterworth -Heinemann, CIMA, 1999. 307p.
157. Williams C. A. Jr., Heins R. M. Risk Management and insurance. New York, 1985.-p.59
158. Ward Keith Strategic management accounting / K. Ward //Butterworth -Heinemann, CIMA, 1999. 307p.
Похожие диссертации
- Инновационно-активный тип предприятия: теоретический и прикладной аспекты
- Формирование эффективной системы управления персоналом хозяйствующего субъекта в инвестиционной сфере
- Экономическая оценка и страхование рисков хозяйствующих субъектов
- Управление экономическими рисками хозяйствующих субъектов
- Методические аспекты управления рисками хозяйствующих субъектов на основе механизма страхования