Управление расходами промышленного предприятия тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | доктор экономических наук |
| Автор | Харитонова, Наталия Анатольевна |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2005 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Управление расходами промышленного предприятия"
На правах рукописи
ХАРИТОНОВАНаталия Анатольевна
УПРАВЛЕНИЕ РАСХОДАМИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ (на примере черной металургии)
Специальности: 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством
(экономика, организация и управление предприятиями, отраслями и комплексами в промышленности) 08.00.12 - Бухгатерский учет и статистика
Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук
Москва - 2005
Работа выпонена в ГОУ ВПО Московский Государственный институт стали и сплавов (Технологический университет) на кафедре Экономики и менеджмента и
ГОУ ВПО Магнитогорский государственный технический университет им Г. И. Носова на кафедре Экономики и финансов предприятий
Научный консультант - Юзов Олег Вениаминович - доктор технических наук, профессор кафедры Экономики и менеджмента ГОУ ВПО Московский Государственный институт стали и сплавов (Технологический университет)
Официальные оппоненты
Иванов Игорь Николаевич - доктор экономических наук, профессор Шевелев Леонид Николаевич -доктор экономических наук, профессор Сосненко Людмила Семеновна - доктор экономических наук, профессор
Ведущая организация: ОАО Нижнетагильский металургический комбинат
Защита состоится л 2005 г. в 15
заседании диссертационного совета Д.212.132.01 в ГОУ ВПО Московский Государственный институт стали и сплавов (Технологический университет) по адресу: 119991 г. Москва, ГСП-1, Ленинский проспект, 4.
С диссертацией можно ознакомится в библиотеке ГОУ ВПО Московский Государственный институт стали и сплавов (Технологический университет)
Автореферат разослан Справки по телефону: 955-00-47
л1?/ 2005г.
Ученый секретарь
диссертационного совета,
доктор технических наук, профессор
С.А. Гладышев
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Становление рыночных отношений в Российской Федерации, а также связанные с ним реформирование финансово-хозяйственных отношений и предприятий, обусловили формирование современного методологического подхода к эффективному управлению деятельностью хозяйствующих субъектов, которое охватывает следующие основные направления:
Ч оперативное и стратегическое планирование производственно-хозяйственной деятельности экономического субъекта;
Чуправление активами предприятия в целях повышения эффективности их использования;
-формирование оптимальной структуры капитала хозяйствующего субъекта в целях
достижения его устойчивого положения; Чтекущее и перспективное планирование взаимоотношения с бюджетом и внебюджетными фондами, оптимизирующее налоговую нагрузку в рамках действующего законодательства; Чдиагностика вероятности банкротства предприятия и поиск путей выхода из кризисной ситуации.
При этом предпочтение следует отдавать только эффективным с экономической точки зрения решениям, которые обеспечивают хозяйствующему субъекту непрерывное функционирование в обозримой перспективе. Указанное обстоятельство определяет исключительную важность проблемы совершенствования методологии управления расходами промышленного предприятия, тем более, что далеко не всем хозяйствующим субъектам удалось в переходный период развития экономики России сохранить и приумножить свое имущество. Так, по данным статистики почти 90 тыс. промышленных предприятий (в том числе и ряд объектов черной металургии) в той или иной степени проходили процедуру банкротства, из которых около 200 являлись крупными, экономически и социально значимыми не только для отдельных регионов, но и для страны в целом.
Целесообразность теоретических исследований и практических разработок диссертанта на примере черной металургии обусловлена тем, что в последние два десятилетия имеет место неустойчивая динамика показателей эффективности хозяйствования предприятий отрасли, сопровождающаяся значительными колебаниями рентабельности продаж при постоянном увеличении расходов, связанных с производством и реализацией продукции (работ, услуг).
Цель и задачи исследования. Актуальность и объективно сложный характер указанной проблемы предопределили цель диссертации: разработка комплексного механизма управления расходами предприятия, обеспечивающего его бескризисное развитие и устойчивое финансовое состояние на основе высокоэффективного использования имущества, находящегося в распоряжении собственников.
Для достижения указанной цели в работе поставлены следующие задачи:
Ч систематизация и классификация расходов экономического субъекта, позволяющая организовать контролинг деятельности предприятия;
Ч моделирование системы сбалансированных показателей, позволяющей оценивать эффективность использования активов и капитала хозяйствующего субъекта в интересах его собственников;
Ч совершенствование методики бюджетного планирования производственно-хозяйственной деятельности предприятия, позволяющей формировать оптимальную прогнозную отчетность в соответствии с требованиями бухгатерского учета;
-совершенствование методики учета и калькулирования затрат для предприятий черной металургии, обеспечивающее интегрирование налогового, бухгатерского и управленческого учетов;
Ч создание гибкой системы налогового учета, позволяющей с помощью налогового планирования моделировать взаимоотношения с бюджетом, оптимизируя налоговую нагрузку;
-совершенствование методики комплексного финансового анализа деятельности хозяйствующих субъектов, в том числе и находящихся в процедуре банкротства.
Объектом исследования явися процесс производственно-хозяйственной и финансовой деятельности промышленного предприятия, направленный на определенную конечную цель - бескризисное, эффективное функционирование в условиях развивающейся конкурентной среды.
Предмет исследования составили теоретические и практические проблемы стратегического и оперативного управления расходами промышленного предприятия, обусловленные необходимостью создания предпосылок непрерывного и эффективного функционирования хозяйствующего субъекта.
Методологической основой исследования послужили положения, содержащиеся в фундаментальных трудах отечественных (Баева И.А., Балабанова И.Т., Бланка И.А., Врублевского Н.Д., Ефимовой О.В., Иванова И.Н., Ковалева В.В., Николаевой СЛ., Палия В.Ф., Самочкина В.Н., Стояновой Е.С., Сосненко Л.С., Шевелева Л.Н. Шеремета А.Д. Юзова О.В. и др.) и зарубежных ученых (Бернстайна Л.А., Брейли Р., Бригхема Ю.., Ван Хорна Дж.К., Друри К., Майерса С, Модильяни Ф., Милера М., Сигела Дж.Г., Сио К.К., Томпсона А.А., Хана Д., Чейза Р.Б., Шима Дж.К. и др.)" по проблемам микроэкономики, финансового и стратегического менеджмента, бухгатерского, управленческого и налогового учетов, оценки экономической эффективности инвестиций, анализа, планирования и управления производственно-хозяйственной деятельностью предприятии. Изучение предмета исследования осуществлялось с учетом диалектической взаимосвязи явлений, отражающей состояние экономики предприятий и внешней среды в условиях их непрерывного развития. При подготовке диссертации применялись методы управленческого, операционного и финансового анализа, статистического и экономико-математического моделирования.
В процессе разработки и внедрения основных положений, выносимых на защиту, лично автором получены следующие наиболее существенные научные и практические результаты:
Ч выпонено теоретическое обоснование понятия совокупные расходы предприятия, позволяющее комплексно моделировать текущую и инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта;
Чтеоретически доказана целесообразность участия в моделях внутреннего и устойчивого роста предприятия показателя совокупные расходы;
Ч разработана и внедрена на одном из крупнейших металургических предприятий методология комплексной системы бюджетирования финансово-хозяйственной деятельности;
Ч исследована возможность использования экономико-математической модели производственно-хозяйственной и финансовой деятельности экономического субъекта в целях бюджетного планирования с последующей формализацией прогнозной бухгатерской отчетности;
Ч предложен механизм использования метода предельных затрат при бюджетировании производственно-хозяйственной деятельности предприятия и формировании его ценовой стратегии;
Ч практически доказана целесообразность применения теоремы Модильяни - Милера (ММ) для оценки эффективности расходов хозяйствующего субъекта, связанных с текущей и инвестиционной деятельностью;
Ч предложено в целях эффективного управления расходами предприятия, направленными на охрану окружающей среды, рассматривать их в качестве самостоятельного объекта бухгатерского учета;
Чразработана, включая индивидуальные налоговые регистры, и внедрена на одном из крупнейших металургических предприятий методика организации налогового учета, отражающая специфические отраслевые особенности формирования обязательств перед бюджетом;
Ч предложена модель распределения прямых расходов металургического предприятия между реализованной продукцией и остатками незавершенного производства, готовой продукции и полуфабрикатов в целях налогообложения прибыли исходя из требований 25 главы Налогового Кодекса РФ;
Чрассмотрен механизм участия результатов научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР) в составе нематериальных активов промышленного предприятия в целях увеличения его производственного потенциала;
Ч исследованы возможности амортизационной и налоговой политики металургического предприятия в целях оптимизации взаимоотношений с бюджетом и снижения налоговой нагрузки;
Ч предложен и апробирован графический метод анализа финансового состояния предприятия с разработкой и обоснованием системы оценочных параметров, в том числе и для экономических субъектов, находящихся в процедуре банкротства.
Научная новизна полученных результатов состоит в следующем:
Ч впервые изложена концепция комплексного управления совокупными расходами предприятия, позволяющая организовать контролинг состояния имущества хозяйствующего субъекта, обеспечивая его непрерывное и устойчивое развитие;
Ч в отличие от широко распространенных на предприятиях систем бюджетирования, ориентированных на создание таблиц, трансформирующих доходы и расходы хозяйствующих субъектов в баланс движения денежных средств, разработана методология планирования производственно-хозяйственной деятельности с формализацией важнейших показателей развития хозяйствующих субъектов в формате действующей бухгатерской отчетности;
Ч впервые исследована возможность применения в бюджетировании финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия понятий предельные затраты, цена капитала;
Ч в отличие от сложившейся на предприятиях практики взаимоотношений с бюджетом, предложен ряд моделей, оптимизирующих расчеты экономического
субъекта по налогам в рамках действующего законодательства, и предложен вариант определения налоговой нагрузки экономического субъекта;
Ч впервые разработан механизм распределения прямых расходов металургического предприятия в целях осуществления налогового учета и планирования;
Ч в развитие существующих методик комплексной оценки финансового состояния предприятия предложен графический метод мониторинга финансового положения экономического субъекта и системы сбалансированных показателей.
Теоретическая значимость результатов, полученных в диссертации, состоит в следующем:
Чвпервые исследован механизм устойчивого развития предприятия на основе управления совокупными расходами хозяйствующего субъекта в интересах его собственников;
Ч обоснованы понятие и классификация совокупных расходов предприятия в отличие от разнообразных и широко применяемых в экономической теории и практике экономических категорий;
-впервые предложена комплексная модель прогнозной бухгатерской отчетности, формируемая системой бюджетирования;
Ч в отличие от существующей практики взаимоотношений с бюджетом дано обоснование целесообразности использования возможностей налогового учета и моделирования в системе управления экономикой хозяйствующего субъекта, направленной на его устойчивое развитие и снижение налоговой нагрузки;
Ч обоснована целесообразность применения графического метода анализа для комплексной оценки финансового состояния предприятия, а также мониторинга системы сбалансированных показателей.
Практическая значимость результатов исследования определяется их использованием:
Ч при организации системы бюджетирования на ОАО Магнитогорский металургический комбинат (ОАО ММК);
Чдля обоснования оптимальной структуры имущества и капитала ООО Уральская Сталь (ОХМК);
Чпри разработке ценовой политики в рамках оперативного планирования ОАО
Магнитогорский метизно-металургический завод (ОАО МММЗ); Чдля обоснования путей выхода из кризисного состояния ОАО Магнитогорский калибровочный завод (ОАО МКЗ) и ОАО МММЗ;
Ч при организации налогового учета ОАО НОСТА (ОХМК), 000 Уральская Сталь (ОХМК), ОАО Магнитогорский завод механо-монтажных заготовок (ОАО МЗМЗ) и других предприятий и организаций Челябинской и Оренбургской областей и республики Башкортостан.
Достоверность и обоснованность научных положений, выводов и рекомендаций исследования базируются на обобщении практического материала по ряду предприятий отрасли, как с поным металургическим циклом, так и ориентированным на один технологический передел, в частности, производство метизных изделий. При этом исследуемые предприятия имели различный уровень финансового состояния (от устойчивого до предкризисного).
Апробация результатов. Основные положения и результаты выпоненных исследований были обсуждены на международных, Всероссийских и отраслевых
научно-технических конференциях (гг. Москва, С.-Петербург, Новосибирск, Екатеринбург, Челябинск, Пенза, Магнитогорск), заседаниях научно-технических советов металургических предприятий, а также в учебных организациях.
По проблеме исследований, выпоненных в разрезе темы диссертации, автором (лично и в соавторстве) опубликовано 2 монографии, 1 брошюра, 39 статей в периодической печати и сборниках трудов различных организаций общим объемом 33,35 печатных листов, в том числе 23,88 соискателя.
Результаты выпоненных диссертантом исследований, а также научные обобщения, выводы и рекомендации по ним нашли отражение в учебных пособиях и курсах лекций, используемых в учебном процессе ГОУ ВПО Магнитогорский государственный технический университет им. Г.И. Носова.
Структура и объем работы. Диссертация состоит из следующих разделов: общая характеристика исследования, введение, шесть глав и заключение. Работа содержит 35 таблиц, 59 рисунков, 8 приложений. Основной текст изложен на 305 страницах, включая библиографический список из 175 наименований и 8 приложений.
Использованные в автореферате и диссертации обозначения и сокращения являются авторскими и ориентированы на терминологию, принятую в международной практике финансового менеджмента и бухгатерского учета
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Глава 1. Характеристика проблемы управления расходами промышленного предприятия, функционирующего в условиях рыночной экономики
Экономические преобразования, происходящие в течение двух последних десятилетий в Российской Федерации, характеризуются необходимостью изменения акцентов в управлении промышленным предприятием в целях обеспечения его устойчивого развития. Современный этап хозяйствования с преобладанием доли частной собственности требует эффективного сочетания разумного влияния государства на экономику хозяйствующих субъектов посредством создания нормативно-правовой базы регулирования бизнеса, и рационально организованной системы корпоративного управления, направленной на оптимизацию расходов предприятий в интересах его собственников, что представляет интерес как для специалистов, занятых разработкой теоретических аспектов, так и для практических работников, которым приходится решать возникающие в условиях постоянно меняющегося законодательства проблемы.
В настоящее время большинство предприятий осуществляют внедрение отдельных систем управления: прогнозирование спроса; управление проектами, затратами, финансами, кадрами; ведение технологической информации, а также бухгатерского учета. Однако при этом, чаще всего, отсутствует комплексное решение проблемы управления расходами хозяйствующего субъекта. По мнению диссертанта, хозяйствующий субъект целесообразно рассматривать как ориентированную на определенные цели социально-экономическую систему, а все осуществляемые им расходы позиционировать в многомерной системе координат (рис. 1), что существенно повысит эффективность применения разнообразных методов оптимизации расходов предприятия, получивших широкое распространение в теории и практике финансового менеджмента.
Управление как процесс
действий
Рис. 1. Многомерная система координат для классификации расходов:
Ф1 - фаза постановки проблемы; С - создание предприятия;
Р - разработка нового продукта; Пл - планирование;
П - персонал; ВР1 - нижний уровень внутреннего руководства;
ЦФО - центр финансовой ответственности; МВЗ - место возникновения затрат.
Концептуально под расходами экономического субъекта, с позиции диссертанта, следует понимать все действия предприятия, в том числе и капитального характера, связанные с изменениями в структуре его имущества (рис. 2) Однако Положение по бухгатерскому учету Расходы организации (ПБУ 10/99) не относит к расходам вложения в активы предприятия, не подкрепленные текущими доходами. Таким образом, термину расходы в указанном нормативном документе, как экономической категории, соответствует более лузкое понятие - затраты на производство и реализацию продукции, а также прочие расходы, которые не относятся к основной деятельности, но неизбежно осуществляются предприятиями.
Противоречивость вышеуказанного нормативного документа подтверждается появлением других стандартов бухгатерского учета: Учет нематериальных активов (ПБУ-14/00), Учет расходов на НИОКР (ПБУ 17/02), Учет расчетов (по налогу на прибыль (ПБУ 18/02), которые расширили ранее определенное понятие расходов. В этой связи представляется целесообразным использовать более широкое токование понятия расходы, охватывающее как текущую, так и направленную на прирост имущества деятельность. При этом имеет право на существование понятие лотложенные расходы, которыми являются налог на добавленную стоимость по приобретенным материальным ценностям, а также обязательства дебиторов, превращающиеся в убыток (расход) экономического субъекта в случае их отказа от оплаты.
Таким образом, необходимость упорядочения терминологии, прежде всего, в целях разработки комплексной системы управления расходами хозяйствующего субъекта, наиболее эффективно реализуемой в рамках бюджетного планирования, когда оптимизацией бизнес процессов обеспечивается максимально возможная эффективность хозяйствования, обусловила введение диссертантом понятия совокупные расходы предприятия, которое и составило предмет дальнейших научных разработок.
В целом, совокупные (общие) расходы экономического субъекта (СС (cumulative charges)) можно представить в следующем виде (1):
СС = CP + AAS,
где СР (charges for the period) - расходы по деятельности за период, рассчитываемые по формуле (2); АА? (assets) - прирост активов (имущества) предприятия:
СР = С + ОЕ + РТ, (2)
где С (cost) - себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг; ОЕ (operating expenses) - расходы, связанные с прочей деятельностью (операционные и внереализационные расходы согласно ПБУ 10/99); РТ (profit tax) - налог на прибыль и иные аналогичные платежи текущего характера.
Общие расходы экономического субъекта обеспечиваются источниками финансирования (SF (sources of financing)), состоящими из доходов от деятельности за период (IP (income for the period)), а также прироста собственного и заемного капитала (3-4):
где / (income) - выручка-нетто от реализации продукции, товаров, работ, услуг; 01 (operating income) - прочие доходы; ЛЕ (equity) ~ прирост собственного капитала
Расходы, связанные с производством и реализацией товаров, продукции, работ, услуг
СО-ВО-КУП-НЫЕ
РАСХОДЫ
ЭКО-НО-
СУБЪЕКТА
1 * 1 1 1
расходы основного производства расходы вспомогательного производства расходы обслуживающего производства коммерческие расходы, (расходы на продажу) Управленческие расходы
* _.........1_________ .......\______________________ 1
I Группировка расходов по элементам 1
------------1 т т
) Материальные расходы | [ Амортизация I : ! Прочие расходы |
1 ! Расходы, связанные с социальной ответственностью бизнеса 1
Расходы на оплату труда; отчисления на социальные нужды
Социальные расколы
Экологические расходы
Расходы, связанные с прочей деятельностью
Расходы оо аренде имущества, расходы при продаже, выбыли (списании) основных средств иных активов, щюценты к уплате: услуги банков; оценочные резервы; штрафы, неустойки; возмещение причиненных убытков; убытка прошлых дет; курсовые разницы; списанная дебиторски задоженность, уценка
активов а та
Расходы, связанные с приростом...
Внеоборотных активов (нематериальных активов; основных средств; незавершенного строительства; догосрочных финансовых вложений; прочих)
Оборотных активов
(запасов, финансовых вложений, денежных средств, прочих)
Отложенных расходов
(НДС, дебиторской задоженности)
Рис. 2. Состав расходов экономического субъекта
предприятия за исключением прироста чистой прибыли; AL (liabilities) - прирост заемных источников финансирования имущества.
Результаты исследования, проведенного диссертантом по данным официальной бухгатерской отчетности ряда предприятий черной металургии России, позволили изучить тенденции, отражающие динамику, структуру и эффективность произведенных хозяйствующими субъектами совокупных расходов вне зависимости от масштабов их деятельности. При этом была дана оценка уровня эффективности управления активами предприятий и источниками их финансирования с учетом поставленных перед экономическим субъектом целей развития. Для наглядного представления полученных результатов в диссертации представлен материал по трем предприятиям: ОАО ММК - одно из крупнейших и устойчиво развивающихся, ОАО НОСТА (ОХМК) - за рассматриваемый период находилось в неустойчивом финансовом положении, приведшим к процедуре банкротства, и ОАО МММЗ - относительно небольшой для масштабов черной металургии хозяйствующий субъект, вошедший за анализируемый период в группу предприятий, объединенных в металургический ходинг.
Динамика исследуемых абсолютных и относительных показателей изучалась за период с 1998 года, что позволило выявить наиболее значимые закономерности хозяйственного развития предприятий. Учитывая, что при этом наблюдася достаточно высокий уровень инфляции, бухгатерская отчетность исследуемых предприятий за указанный временной интервал была приведена в сопоставимый вид по предложенной диссертантом методике (с применением средневзвешенного годового валютного курса) с учетом специфики влияния инфляции на внеоборотные и оборотные активы предприятия (табл. 1).
Для оценки эффективности стратегии и тактики управления расходами предприятия целесообразно от абсолютных значений перейти к относительным показателям, для чего левую и правую часть уравнения, представляющего собой балансовое равенство расходов и источников их финансирования, необходимо разделить на расходы, формирующие финансовый результат, а затем преобразовать его следующим образом (5):
А*. =(^_1)+4.+ 4., (5)
ср ' представляет собой рентабельность расходов по чистой прибыли.
Обозначив относительные параметры уравнения (5) следующим образом:
получим
зависимость
СР г СР " ' СР СР
отражающую стратегию управления расходами предприятия:
Для большей наглядности целесообразно в расходах, связанных с приростом
на прирост внеоборотных и
активов выделять расходы, направленные на прирост внеоборотных оборотных активов а также отложенных расходов а в источниках
финансирования - собственные догосрочные и краткосрочные заемные
Результаты более подробного анализа уровня совокупных расходов, выпоненного диссертантом по ряду предприятий отрасли, свидетельствуют о росте абсолютных значений текущих и инвестиционных расходов при снижении уровня относительного параметра, отражающего соотношение совокупных расходов к текущим, что связано с более низким темпом прироста инвестиционных расходов по сравнению с текущей деятельностью. В этой связи только комплексное стратегическое и оперативное управление расходами предприятия с использованием современных методических приемов (бюджетирование, прогнозирование уровня и структуры имущества, а также структуры капитала хозяйствующего субъекта, налоговое планирование) позволят экономическим субъектам обеспечить более высокий уровень рентабельности осуществляемых ими расходов.
Таблица 1
Методика корректировки статей бухгатерского баланса на инфляционную составляющую (с помощью валютного курса)
Статьи бухгатерского баланса Фо рмула расчета
На начало анализируемого периода На все последующие даты
АКТИВ Внеоборотные активы л' _ Аг0 As
Оборотные активы " REj
ПАССИВ Капитал и резервы Е = 0 re : Е\-Е\, + е'~е'-' 1 J-l RE гаг
Инфляционная прибыль Нет Уравнивает актив и пассив
Догосрочные обязательства L' - t0 re ; l',~llix+ L4~L4* LJ LJ-l year
Краткосрочные обязательства г ' ^ S 0 50 RE Д" 1<S, L Ч ' 5J RE 1
Условные обозначения:
Aj (assets), Е (equity), L (liabilities) - соответственно исходные статьи актива и пассива бухгатерского баланса, As', Es', As'- соответственно скорректированные статьи актива и пассива бухгатерского баланса, RE/"", ЕЕ/ - соответственно средневзвешенный годовой валютный курс и валютный курс на определенную дату,/ - порядковый номер года.
Глава 2. Совершенствование управления расходами промышленного предприятия посредством бюджетирования его деятельности
В условиях рыночных отношений основным требованием эффективного управления хозяйствующим субъектом является прогнозирование согласованной работы всех его подразделений в целях организации эффективного поступления и использования активов, обеспечивающее динамичное развитие бизнеса. В этой связи, одной из главных функций управления промышленным предприятием является планирование его деятельности. Существенное возрастание роли внутрифирменного
планирования связано с тем, что потенциальные инвесторы решаются на финансирование предприятия, только тщательно взвесив все возможные риски, и останавливаются на предполагаемом варианте вложения средств на основе поиска, оценки и отбора всех возможных альтернатив.
Наиболее эффективный путь реализации комплексной системы планирования производственно-хозяйственной деятельности предприятия -бюджетирование его доходов и расходов, основной задачей которого является, в конечном счете, обеспечение и поддержание в догосрочной перспективе планируемого состояния системы сбалансированных показателей, обеспечивающей финансовую устойчивость и развитие бизнеса.
В общей системе финансового планирования роль и место бюджетирования достаточно поно определяется функциями бюджета, которыми являются: планирование, контроль, координирование, стимулирование, оценка эффективности работы предприятия и обучение менеджеров. Необходимо отметить, что общеизвестные принципы организации бюджетного планирования (согласование целей, установление приоритета, соподчиненность, ответственность и постоянство целей, последовательность) допонены диссертантом еще двумя - соответствие бухгатерскому учету, взаимосвязь различных технико-экономических показателей, участвующих в разработке бюджетных форм.
Совершенствование системы стратегического и оперативного управления на предприятии, по мнению диссертанта, требует согласования элементов бюджетного планирования с действующей методологией формирования финансового результата и отражения в учете операций текущего и инвестиционного характера, осуществленных экономическим субъектом за отчетный период. Кроме того, объективный прогноз финансового положения предприятия даже на ближайшую перспективу возможен только в системе бюджетов, представляющих собой модель движения финансовых и материальных ресурсов экономического субъекта. В этом случае при разработке бюджетов появляется возможность, отслеживая все этапы формирования конечного финансового результата и прироста имущества, вносить необходимые коррективы в целях достижения запланированного финансового положения хозяйствующего субъекта.
В целом, доходную часть бюджета (BI (budget income)) формируют все доходы предприятия с учетом налога на добавленную стоимость, акцизов и иных аналогичных платежей (7), а расходную часть бюджета (BE (budget expenses)) формируют затраты на оплату всех статей расходов (8):
BI = I.*k+OI, (7)
BE = S (М , * ка +W. + WT , + S, * ks + РМ , + Г,), (8)
где к, кт к, - соответственно коэффициенты, отражающие рост выручки-нетто и затрат предприятия с учетом налога на добавленную стоимость; / (income) - выручка-нетто от реализации продукции, товаров, работ, услуг; 01 (operating income) - прочие доходы; М (materials) - материальные расходы; W (wage) - расходы на оплату труда; WT(wages tax) - социальные отчисления; S (services) - услуги; РМ (payment money) -денежные выплаты; T(tax) - налоги.
Технология бюджетного планирования в предложенной диссертантом системе предполагает разработку рабочих документов трех уровней:
-основных бюджетов в формате действующей бухгатерской отчетности (прогнозный бухгатерский баланс, бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств);
Ч функциональных бюджетов по центрам ответственности;
Ч бюджетов структурных подразделений.
Организационно процесс разработки бюджета финансово-хозяйственной деятельности предприятия целесообразно представлять в виде нескольких этапов, на каждом из которых формируются определенные бюджеты и решаются конкретные задачи. Следует отметить, что начальную часть работы можно выпонять автономно, а последующие этапы имеют между собой тесную взаимосвязь, что иногда приводит к паралельному расчету показателей или возвращению к уже сформированным бюджетам. В этой связи, структурирование процесса бюджетирования на этапы можно считать достаточно условным, но вместе с тем необходимым элементом методики планирования. Следует отметить, что создание на предприятиях комплексных информационных систем с единой базой данных обуславливают необходимость использования при бюджетировании возможностей действующих учетных процессов. В частности, если итоговые бюджетные таблицы формализуются в формате бухгатерской отчетности, то анализ его испонения целесообразно осуществлять, сопоставляя данные фактической отчетности с имеющимся прогнозом. Единицей бюджетного планирования является статья (элемент) бюджета, которая дожна иметь кодировку, удобную для ведения процесса бюджетирования в корпоративной информационной системе хозяйствующего субъекта.
Поскольку планирование производственно-хозяйственной деятельности предприятия начинается с разработки бюджета продаж, определяющего взаимоотношения с потребителями, одним из наиболее сложных и важных разделов управления экономикой хозяйствующего субъекта является разработка ценовой политики, позволяющей избежать банкротства.
Из всего многообразия существующих методик определения цены предпочтение, с точки зрения диссертанта, следует отдавать моделям, ориентированным на достижение конкретной цели экономического субъекта, например, позволяющих определять оптимальные объем и структуру производства при ограниченных ресурсах. Планировать достижение указанных целей разумно с использованием понятий предельные доходы и предельные затраты, представляющими собой, соответственно, первую производную функции общих доходов от реализации: и первую производную функции общих затрат для каждого вида продукции (9-10):
где MR и Л1 (income) - соответственно функции предельных и общих доходов от Гго вида продукции; Q (quantity) - объем выпуска продукции; МС и AC (cost) -соответственно функции предельных и общих затрат.
Решением системы уравнений для первого вида продукции устанавливается равновесный объем производства, при котором уровни предельных доходов и затрат равны между собой. Далее рассчитывается равновесный объем производства второго, третьего и т.д. видов продукции с учетом достигнутой на предыдущем этапе степени
загрузки оборудования. Оптимизация структуры производства обеспечивается выравниванием уровней предельных доходов МС = MR = MR2 = ... = MRn no запланированным к производству видам продукции.
Следует отметить, что использование данной модели впоне оправданно в том случае, когда, имея достаточное количество заказов на все виды продукции, необходимо максимизировать прибыль не за счет повышения цен, а в результате оптимального использования имеющихся производственных мощностей. При этом, принимая заказы от покупателей, следует ориентироваться на структуру производства, которая позволяет получить максимальную прибыль при заданной цене.
Проведенные диссертантом расчеты для условий ОАО МММЗ показали, что применение рассмотренной модели обеспечивает не только повышение рентабельности производства на 1,0 - 5,0% за счет сокращения затрат предприятия в условиях оптимальной загрузки оборудования, но и позволяет определить предельный уровень цен на продукцию, который целесообразно использовать, обосновывая производственную программу при бюджетировании деятельности предприятия. Следует отметить, что применение прогнозного бюджетирования снижает практически вдвое уровень предпринимательского риска, улучшает отдельные экономические показатели, характеризующие финансовое состояние экономического субъекта, являясь подтверждением целесообразности внедрения предложенной системы бюджетирования.
Глава 3. Методические аспекты прогнозирования отчетности промышленного предприятия
Постоянно изменяющиеся условия хозяйствования, переориентация целей развития предприятия в направлении формирования и поддержания определенной стоимости его активов, требуют осуществления комплексного подхода в управлении деятельностью экономического субъекта. В этой связи, целесообразно в ходе бюджетного планирования осуществлять оптимизационное прогнозирование отчетности предприятия, используя в качестве целевой функции максимально возможный уровень устойчивости финансового состояния экономического субъекта (FP (financial position)), обеспечивающего непрерывность его функционирования в обозримом периоде времени (11):
FP=f(KFPI; KFP2; KFP3; KFP4; KFPS)-*max, (И)
где KFP, - группа коэффициентов, характеризующих определенные направления финансового анализа (оценка финансовой устойчивости, ликвидности баланса, деловой активности, результатов и эффективности деятельности).
В развитие применяемых методик комплексной оценки финансового состояния предприятия в диссертационной работе предложено использовать графический способ интерпретации расчетных показателей, который позволяет через линию финансового благополучия отражать динамику разнонаправленных коэффициентов, рассчитанных' как на основании фактической, так и прогнозной отчетности. Практическая реализация способа заключается в выборе определенного ряда коэффициентов-(показателей), составления для каждого из них шкалы оценок, позволяющей ранжировать их значения от худшего до лучшего (оптимального, максимально возможного, в среднем по отрасли, сопоставимого с лидирующим предприятием по отрасли и т.п.). В зависимости от степени детализации значений,
отражающих динамику показателей эффективности хозяйствования экономического субъекта, шкала оценок может быть как простой (5-бальной), так и более сложной (10-, 20-, ..., 100-бальной) Рассматривая полученную информацию о пределах изменения любых исследуемых характеристик финансового положения экономического субъекта, и варьируя исходным набором моделируемых параметров, можно оперативно определить уровень эффективности его хозяйствования (рис 3).
100 80 60 40 20
НПО БВл
К1 СС
Показатепи
Обозначения:
обеспеченность собственным оборотным капиталом; коэффициент финансовой устойчивости, рабочий капитал;
коэффициент текущей ликвидности; коэффициент критической ликвидности (быстрой оценки),
доля оборотных средств в активах; выручка от продаж;
оборачиваемость дебиторской задоженности; оборачиваемость собственного капитала, прибыль от реализации; прибыль до налогообложения, чистая прибыль;
рентабельность активов по чистой прибыли; рентабельность собственного капитала по чистой прибыли,
рентабельность выручки от продаж; средневзвешенная цена капитала.
Рис. 3. Характеристика финансового состояния ООО Уральская Сталь (1 квартал 2004 года)
Для предприятия, находящегося в состоянии банкротства, шкала оценок может рассчитываться следующим образом: неудовлетворительному значению показателя присваивается 0 балов, а оптимальному - 100 балов.
Предложенная в диссертации методика определения линии финансового состояния экономического субъекта апробирована на ряде металургических предприятий (ОАО МММЗ, ОАО НОСТА (ОХМК) и ООО Уральская Сталь)
при моделировании прогнозной отчетности и проведении мониторинга их финансового состояния.
Подготовку прогнозного бухгатерского баланса (основного документа отчетности предприятия) целесообразно производить любым из двух способов, предлагаемых в диссертации: либо создавая бюджеты первого уровня (Бюджет по балансовому листу, Бюджет доходов и расходов, Бюджет движения денежных средств), для автоматизации процесса подготовки которых диссертантом была разработана для ОАО ММК в рамках корпоративной информационной системы (КИС) матрица соответствия элементов бюджетного планирования действующей на предприятии системе бухгатерского учета, либо, применяя расчетно-аналитический метод, позволяющий на основе анализа достигнутого уровня планируемых показателей, принимаемого за базу, и индексов изменения их в предыдущих периодах, рассчитать плановую величину искомых параметров).
Реализуя любой из вариантов подготовки прогнозной отчетности, целесообразно осуществлять оптимизацию управленческих решений, при которой разрабатываются несколько вариантов плановых расчетов на основе экономико-математической модели, имеющей в качестве выходного параметра целевую функцию (см. формулу 11) с учетом действующих для условий конкретного предприятия системы ограничений (рис. 4).
Формализация чистой прибыли (NP (net profit)) в бюджете предприятия в разрезе экономических элементов (12-13) позволяет управлять его расходами посредством моделирования хозяйственных ситуаций, отражающих принятую стратегию развития:
NP = I -С-DE - АЕ OIE - РТ, (12)
где I (income) - выручка-нетто от реализации продукции, товаров, работ, услуг; С ( (cost) - себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг; DE (distribution expenses) - коммерческие расходы; АЕ (administrative expenses) -управленческие расходы; ОШ (operating income and expenses) - сальдо прочих доходов и расходов (операционных и внереализационных); РТ (profit tax) - налог на прибыль и иные аналогичные платежи; IP (incomes for the period) - доходы за период (выручка от реализации и прочие доходы); A (amortization) - амортизационные отчисления; М (materials) - материальные расходы; W (wage) - расходы на оплату труда; WT (wages tax) - социальные отчисления; S (services) - услуги сторонних организаций; РМ (payment money) - денежные выплаты; Т (tax) - налоги.
В целом, формула для расчета изменения чистой прибыли предприятия под влиянием роста его расходов, предлагаемая для оптимизационного моделирования, выглядит следующим образом (14):
NP=IP-Axk,-Мхкг ~(W+WT)xk3 ~Sxkt-PMxks-Тхкь, (14)
где кп - коэффициенты, отражающие изменение соответствующих расходов предприятия.
Использование предложенной модели позволяет пренебречь ' незначительными по сумме расходами для анализа и оценки перспектив хозяйствования. При этом в зависимости от целей исследования, ряд параметров может оставаться неизменной величиной. Так, амортизационные отчисления
Рис. 4. Прогнозное моделирование бухгатерской отчетности предприятия: х) - Этапы формирования прогнозной отчетности с помощью системы бюджетирования; х/ - Этапы формирования прогнозной отчетности с помощью системы оптимизационного моделирования.
целесообразно принимать за постоянную величину, если предприятие не меняет способ начисления амортизации или стоимость амортизируемого имущества.
Разработанная в диссертации модель формирования прогнозной отчетности экономического субъекта характеризуется следующими возможностями:
Ч позволяет рассчитывать все необходимые финансовые показатели: включая отдельные разделы бухгатерской отчетности (расходы и доходы предприятия, налоги, прибыль (по видам деятельности), займы и кредиты, запасы оборотных средств, дебиторскую и кредиторскую задоженность);
Ч обеспечивает пользователю выбор варианта изменения расходов по определенной схеме, что позволяет принять управленческое решение в зависимости от запланированного уровня финансовой устойчивости предприятия.
Комплексное моделирование финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта предоставляет возможность максимизировать экономическое благополучие предприятия, посредством обеспечения более высокого уровня отдачи на вложенный капитал в течение любого срока планирования. При этом для хозяйствующего субъекта, его кредиторов и инвесторов всегда важно знать, является ли рост доходности капитала стабильным, соответствует ли более высокому уровню отдачи на вложенный капитал менее значительная, чем в прошлом, изменяемость указанного показателя. В этой связи возникает необходимость в оценке эффективности подготовленного прогноза с применением широко используемых в финансовом менеджменте матриц финансовых стратегий, которые помогают планировать деятельность предприятия на ближайшие годы, намечать допустимые пределы риска и выявлять экономические возможности хозяйствующего субъекта.
Кроме того, появляется возможность проводить сопоставление расходов на текущую деятельность с приростом активов экономического субъекта. В случае недостаточности предполагаемого уровня чистой прибыли для поного покрытия прироста имущества предприятию требуется допонительное финансирование (EFN (externalfinancing needed)), определяемое следующим образом (15):
EFN = AAS -NP, (15)
где AAs (assets) Ч расходы, связанные с приростом активов предприятия; Л7* (net profit)
Ч чистая прибыль за период, представляющая собой разность между доходами от деятельности за период (IP (incomes for the period)) и расходами по деятельности за период (СР (chargesfor the period)).
Иначе внешнее финансирование можно представить как разность между совокупными расходами экономического субъекта (СС (cumulative charges)) и его доходам за период (16):
EFN = Д As Ч (IP Ч CP ) = (CP + ДА s)- IP = СС Ч IP. (16)
При этом важно учесть колебания (нестабильность) показателя доходности вложения капитала в активы предприятия во взаимосвязи с фактором времени и возможной степени коммерческого риска.
Следует отметить, что оценку перспектив развития предприятия целесообразно осуществлять с помощью коэффициентов внутреннего и внешнего устойчивого роста, рассчитываемых следующим образом (17-18):
ROE xb 1 - ROE x b
где KROA И KROE - соответственно коэффициенты внутреннего и внешнего устойчивого роста; ROA (return on assets) Ч рентабельность активов по чистой прибыли; ROE (return on equity) - рентабельность собственного капитала по чистой прибыли; Ъ -коэффициент капитализации или удержания (коэффициент реинвестирования), рассчитываемый по следующей формуле (19):
где d (dividends) - дивиденды, начисленные и выплаченные на все акции.
В диссертационной работе предложены варианты формализации показателей внутреннего и внешнего устойчивого роста с применением введенной соискателем экономической категории совокупные расходы хозяйствующего субъекта, что может быть использовано при бюджетировании деятельности предприятия (20-21):
Если выражение, определяющее увеличение чистой прибыли, в виде (1Р Ч СР Ч б) заменить на новый показатель *Р - чистая прибыль после выплаты дивидендов, то формулы (21) и (22) примут следующий вид (22-23):
а к факторам, определяющим способность предприятия к устойчивому росту (производственной эффективности, оборачиваемости капитала, политике выплаты дивидендов), добавляется принятая на предприятии политика распределения расходов между основной и инвестиционной деятельностью.
Глава 4. Совершенствование системы управления расходами предприятия в целях создания оптимальной структуры его имущества
Эффективное управление расходами хозяйствующего субъекта, позволяя решать целый комплекс проблем стратегического развития предприятия и обеспечивая высокие конечные результаты всей его производственно-хозяйственной деятельности, способствует формированию оптимального состава активов, представляющих собой контролируемые, генерирующие доход экономические ресурсы,
Результаты анализа структуры и динамики активов хозяйствующих субъектов, явившихся объектом исследования, за период с 1998 по 2003 годы свидетельствуют о том, что имущество металургических предприятий находится в постоянном движении и представлено, в основном, материальными и финансовыми составляющими. Исследования показали, что рассмотренные предприятия, несмотря на различное финансовое положение, имеют невысокий уровень чистых активов (не более 30,0% от общей стоимости имущества). Данное обстоятельство объясняется либо существенной долей заемных источников формирования их активов, либо наличием значительной суммы непокрытого убытка. Что касается динамики активов, то она соответствует выбранной предприятием стратегии и возможностями привлечения заемных источников.
В целом, имущество металургических предприятий неуклонно возрастает в абсолютном выражении, сконцентрировано на половину в составе внеоборотных активов, задействовано, в основном, в операционной деятельности и сформировано в значительной части за счет заемных источников, что определяет преимущественные направления повышения эффективности их использования.
Доля нематериальных активов несущественна (менее 1.0% от валюты баланса) независимо от статуса предприятия, масштабов его хозяйствования и перспектив развития, а такое понятие как гудвил в реальной действительности не применяется даже эффективно работающими металургическими предприятиями.
Следует отметить, что в соответствии с ПБУ 17/02 Учет расходов на НИОКР, начиная с 2003 года, в составе нематериальных активов хозяйствующие субъекты имеют право отражать законченные и давшие положительные результаты НИОКР. Данное обстоятельство является актуальным для промышленных предприятий, поскольку обеспечение конкурентоспособности производимой продукции, чаще всего, осуществляется за счет новейших достижений науки и техники. При этом речь идет как о работах, выпоненных собственными силами, так и на основе договорных отношений со специализированными организациями. Учитывая, что указанные расходы не превышают 0,5% от текущих затрат предприятий, ожидать существенного увеличения стоимости нематериальных активов за счет отражения в их составе результатов законченных НИОКР не представляется возможным.
Некоторое увеличение производственного и научного потенциала хозяйствующего субъекта может быть достигнуто при отражении в бухгатерском балансе в качестве нематериальных активов результатов ранее выпоненных НИОКР, которые продожают приносить доходы. Диссертантом рассмотрен механизм восстановления в бухгатерском учете стоимости ранее списанных НИОКР (рис. 5).
Поскольку в составе активов металургических предприятий значительный удельный вес (до 50,0%) занимает амортизируемое имущество, целесообразно в качестве одного из направлений эффективного управления расходами рассматривать амортизационную политику. Амортизационные отчисления являются не только источником собственных инвестиций в модернизацию производственной базы, техническое перевооружение, капитальное строительство, а также разработку и внедрение инноваций, но и по экономическому смыслу определяют уровень доходов предприятия. Кроме того, они имеют большое значение и как источник временной компенсации недостатка собственных оборотных средств, и как вариант снижения налоговой нагрузки, что делает процесс рационализации амортизационной политики достаточно актуальным для предприятий.
Оптимизация амортизационной политики, являясь элементом совершенствования системы управления совокупными расходами предприятия, включает в себя три основных направления: выбор способа начисления амортизации (линейный, нелинейный и др.), установление срока полезного использования основных средств и формы финансирования (собственные источники или лизинг). До 01.01.02г. хозяйствующие субъекты исчисляли амортизацию основных средств, исходя из действующих единых норм амортизации (Постановление Совмина СССР О единых нормах амортизационных отчислений на поное восстановление основных средств народного хозяйства СССР от 22.10.90г. № 1072), несмотря на то, что в соответствии с Положением по бухгатерскому учету Учет основных средств (ПБУ 6/01), им было разрешено самостоятельно устанавливать срок полезного использования основных средств.
Принципиально новый подход в реализации основных направлений амортизационной политики предприятия смогли получить только в рамках вступившей в действие 25 главы Налогового Кодекса РФ, а также Постановления Правительства РФ от 01.01.02г. № 1 О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы (в ред. от 08.08.03 г.).
В настоящее время для целей налогообложения прибыли срок полезного использования основных средств определяется в пределах десяти групп. При этом имеют место различия между минимальным и максимальным сроком начисления амортизации - от года до пяти лет, а для десятой группы установлена только нижняя граница - свыше 30 лет. Таким образом, предприятия получили возможность выбрать наиболее приемлемый срок службы основных средств в рамках, предоставленных правительством, для расчета амортизационных отчислений в целях налогообложения прибыли.
Сопоставление вышеуказанных документов позволило установить, что изменися не только состав классификационных групп основных средств (объединены в одну группу силовые и рабочие машины и оборудование, сооружения
и передаточные устройства), но и в некоторых случаях - даже принадлежность к определенной группе. В частности, в группу Сооружения и передаточные устройства переведены доменные и мартеновские печи, ранее находившиеся в группе Рабочие машины и оборудование.
Результаты анализа уровня средневзвешенных норм амортизации для целей налогового учета свидетельствуют, что по всем группам основных средств, за исключением группы Сооружения, наблюдается прирост указанных показателей относительно уровня, сохраняющегося в бухгатерском учете, что позволяет получить определенные налоговые преимущества в рамках налогового законодательства.
Следует отметить, что проблема рационализации амортизационной политики особенно актуальна для предприятий черной металургии, характеризующейся резким сокращением объема инвестиций и снижением коэффициента обновления основных средств в 4,5 раза по сравнению с началом 90-х годов. Следствием указанного обстоятельства явилось увеличение степени износа основных средств, (в целом по отрасли до 70,0%). При этом в 2003 году по крупнейшим предприятиям отрасли доля амортизационных отчислений в себестоимости продукции составляла около 2,6%, а на некоторых даже не достигала 1,0%. Учитывая, что согласно общепринятым критериям, определяющим конкурентоспособность предприятий черной металургии, указанный показатель дожен быть не менее 7,0%, сложившееся в российской практике положение является крайне неудовлетворительным.
В целях определения последствий изменения амортизационной политики для предприятий черной металургии диссертантом были выпонены исследования, которые позволили установить, что по машинам и оборудованию данной отрасли налоговые нормы амортизации совпали с бухгатерскими нормами на 54,4%, что значительно выше аналогичного показателя (42,5%) по основным средствам в целом по промышленности.
В аналитических целях диссертантом рассчитаны средневзвешенные абсолютные отклонения бухгатерских норм от минимальных и максимальных налоговых норм амортизации. В результате было установлено, что без управления амортизационной политикой в проигрыше могут оказаться предприятия, имеющие в своем составе следующие основные средства: рабочие машины и оборудование установок мокрого тушения кокса; технологическое оборудование печного и разливочного пролетов мартеновских цехов; конвертеры, шлаковозы, тележки для мульд и изложниц; индукционные печи, нагревательные печи прокатных цехов; рабочие машины и оборудование по производству гвоздей; средства неразрушающего контроля металопродукции л труб. А перспективы для существенного сокращения базы при расчете налога на прибыль имеются лишь по десятой группе основных средств за счет резкого сокращения срока полезной эксплуатации зданий.
Другой, не менее важной целью управления расходами предприятия является формирование ' оптимальной структуры оборотного капитала. На металургических предприятиях, как правило, существенную долю (50,0 - 65,0% от оборотного капитала или 20,0 - 30,0% от валюты баланса) занимают > производственные запасы, требующие значительных расходов на свое содержание. В структуре запасов преобладают сырье, материалы и другие аналогичные ценности (от 55,0 до 80,0%). Затраты в незавершенном производстве составляют около 20,0% от
стоимости запасов, доля готовой продукции и товаров для перепродажи незначительна (до 4,0% от вышеуказанной базы).
В целом, эффективность управления запасами зависит от правильной оценки их необходимого объема, которая следует из прогноза уровня сбыта, непосредственно влияющего на потребность предприятия в материальных ресурсах. Одним из базовых критериев качества выбранной политики управления запасами можно рассматривать величину расходов по их содержанию, добиваясь тем самым оптимального уровня материальных оборотных средств. Как показывает практический опыт управления оборотными активами предприятий, наиболее эффективным инструмент расчета потребности в оборотных средствах экономического субъекта является бюджетное планирование.
Формирование бюджета продаж по покупателям, срокам и номенклатуре продукции позволяет уточнять реальную стоимость и время выпонения заказов. При этом появляется возможность определять объемные, пространственные и временные параметры бюджета закупок, в том числе и стоимость хранения единицы запаса; устанавливать приоритеты при попонении запаса; налаживать систему непрерывного контроля нормируемых параметров и информационного мониторинга за состоянием запасов товарно-материальных ценностей.
Традиционно системы управления запасами предприятий оперируют понятием норматива запаса материальных ресурсов, а также их состава и структуры. Для повышения эффективности управления производственными запасами целесообразно также использовать понятие дата заказа, соответствующее самому низкому уровню запаса материала определенного наименования, по достижению которого необходимо организовать очередной заказ на поставку данного материального ресурса. При этом сумма для резервирования оборотных средств под заказ определенного вида материального ресурса определяется из соотношения (24):
S,= С, -(R,-Qav, Ti,) (24)
где S, (sum) - сумма для резервирования оборотных средств для приобретения ГЩ материального ресурса; Q (cost) - цена поставки за единицу Гго материального ресурса; R, (rest) - остаток материала на складе; Qm (quantity, average) -среднесуточный расход материала; 77, (time insurance) - срок страхового запаса Г г0 материального ресурса.
Для управления расходами экономического субъекта, связанными с вложениями в материальные запасы (ASM (stocks of materials)), в диссертации предлагается модель с использованием коэффициента оборачиваемости (К10 (turnover)) или продожительности оборота (D'
где SMo (stocks of materials) -, величина запасов на начало периода, I (income) -выручка-нетто от реализации продукции, товаров, работ, услуг.
Прогнозируемую выручку от продаж (I) можно получить, сформировав бюджет продаж, длительность оборота материальных активов (1У
Управление дебиторской задоженностью в целях оптимизации расходов предприятия представляет интерес не только с точки зрения бухгатерского, но и налогового учета, в соответствии с которым (п. 2 ст. 265 Налогового Кодекса РФ) в
состав внереализационных расходов включаются убытки от списания дебиторской задоженности с истекшим сроком исковой давности. Следует отметить, что на финансовое состояние предприятия влияет не наличие дебиторской задоженности как таковой, а ее уровень, которым необходимо управлять посредством бюджетирования.
Прогноз поступления денежных средств целесообразно осуществлять на основе регрессионного анализа данных, отражающих уровень гашения дебиторской задоженности за предыдущие годы (26):
= I *: Х//. (26)
где lpi (income, payment) - сумма выручки от реализации по оплате, полученная в текущем периоде t; k?n - коэффициент, отражающий долю получения оплаты от выручки по отгрузки за ГЩ период в текущем периоде V, Fi (income, shipment) -сумма выручка от реализации по отгрузке за ГЩ период.
Для управления отложенными расходами экономического субъекта, связанными с приростом дебиторской задоженностью (AD (debt)), при планировании расходов предприятия диссертантом предлагается зависимость (27):
где D l~
(income) - выручка-нетто от продажи товаров, продукции, работ, услуг; Do (debt) -величина дебиторской задоженности на начало периода.
Следует отметить, что, приступив к активному планированию дебиторской задоженности, предприятия достаточно быстро (за 3 месяца) могут значительно (до 20,0 - 50,0%) сократить ее среднюю величину, повысив тем самым оборачиваемость текущего капитала и ликвидность оборотных средств.
Глава 5. Методические проблемы управления расходами предприятия в целях обеспечения оптимальной структуры капитала
Эффективное функционирование предприятия, а также конечные результаты его деятельности находятся в зависимости от результативности процесса оптимизации структуры капитала. При этом средневзвешенная стоимость капитала предприятия (WACC (weighted average cost of capital)), сопоставляется с чистой доходностью хозяйствующего субъекта. Следует отметить, что термин структура капитала, характеризующий компоненты финансирования экономического субъекта, достаточно редко рассматривается в контексте методологии управления расходами предприятия. Вместе с тем, планируя расходы предприятия, можно добиться практически оптимальной структуры его капитала.
Динамика, состав и структура капитала, изученные на основании публичной отчетности ряда металургических предприятий, отражают изменения, связанные с увеличением доли заемного капитала вне зависимости от масштабов и специфики хозяйствования. Оценивая доходность капитала исследуемых предприятий (табл. 2), можно сделать вывод, что даже ОАО ММК, имеющее наилучшие показатели развития из рассматриваемых предприятий при корректно рассчитанной цене капитала только в 2003 году имело рентабельность производственно-хозяйственной деятельности выше, чем стоимость источников финансирования. Следует отметить, что значительно меньшая цена капитала для ОАО НОСТА (ОХМК) относительно
Таблица 2
Сопоставление стоимости и доходности капитала исследуемых предприятий
п/н Показатели 1998 год 1999 год 2000 год 2001 год 2002 год 2003 год
1 Рентабельность капитала ОАО ММК, % -1,88 2,20 0,58 15,19 6,84 33,08
2.1 Средневзвешенная стоимость капитала ОАО ММК, % -1 вариант 0,00 0,26 1,23 0,97 2,38 2,81
2.2 -"- "-"-2вариант 0,33 0,49 1,40 1,17 2,54 2,97
2.3 - " - " - " - 3 вариант 35,67 36,05 25,32 18,22 16,89 13,38
2.4 -"- "-"-4вариант 35,99 36,28 25,48 18,41 17,05 13,54
3 Рентабельность капитала ОАО НОСТА (ОХМК), % -12,4 -7,88 2,24 -7,43 -18,42 -72,65
4.1 Средневзвешенная стоимость капитала ОАО НОСТА (ОХМК), % -1 вариант 0,00 0,01 0,78 2,62 1,58 1,58
4.2 - " - " - " - 2 вариант 0,46 0,47 1,21 3,01 2,03 2,03
4.3 - " - " - " - 3 вариант 26,75 20,97 10,54 7,84 3,77 3,25
4.4 -"- "-"-4вариант 27,20 21,43 10,96 8,22 4,22 3,70
5 Рентабельность капитала ОАО МММЗ, % -1,1 7,8 9,10 -7,60 -9,12 -1,67
6.1 Средневзвешенная стоимость капитала ОАО МММЗ, % -1 вариант 0,00 0,88 2,58 2,61 3,43 3,43
6.2 "-2вариант 0,40 1,28 2,89 2,93 3,90 3,90
6.3 - " - " - " - 3 вариант 32,23 31,75 19,86 14,92 13,32 10,97
6.4 "-"-4вариант 32,63 32,15 20,17 15,24 13,79 11,44
Примечание:
1 вариант: Цена собственного капитала - дивиденды, заемного капитала - минимальные проценты, пени, штрафы;
2 вариант: Цена собственного капитала - дивиденды, заемного капитала - максимальные проценты, пени, штрафы;
3 вариант: Цена собственного капитала - ставка рефинансирования, заемного капитала - минимальные проценты, пени, штрафы;
4 вариант: Цена заемного капитала - ставка рефинансирования, заемного капитала - максимальные проценты, пени, штрафы.
других предприятий обусловлена тем, что в структуре источников его финансирования преобладал дешевый заемный капитал.
Среди вопросов управления капиталом, в том числе и за счет оптимизации расходов, одной из основных и наиболее дискутируемых является проблема формирования его структуры, определяющая основу для выбора стратегических направлений финансового развития предприятия, обеспечивающих возрастание его рыночной стоимости. С точки зрения диссертанта, из всех наиболее известных теорий поиска оптимальной структуры капитала наиболее приемлемой для целей финансового прогноза представляется теория индифферентности структуры капитала (теорема ММ), дающая практические рекомендации по поиску оптимальной структуры капитала.
Диссертантом выпонены расчеты по применению теоремы ММ для оценки эффективности расходов, произведенных исследуемыми предприятиями, что подтверждает возможность использования ее в качестве элемента контролинга при бюджетном планировании производственно-хозяйственной деятельности экономического субъекта.
Глава 6. Методические проблемы налогового планирования в целях управления расходами промышленного предприятия
Руководство со стороны диссертанта постановкой системы налогового учета на одном из крупнейших предприятий отрасли (ОАО НОСТА (ОХМК) и ООО Уральская Сталь) позволило сформулировать рекомендации, направленные на фоотраслевых особенностей признания расходов для целей налогообложения прибыли в соответствии с требованиями законодательства (ст. 318-319 Налогового Кодекса РФ).
В частности, в диссертационной работе предложен коэффициентный метод распределения прямых расходов, учитывающий специфику хозяйствования крупного металургического предприятия. Разработанная методика (рис. 6) позволяет
Рис. 6 Порядок определения прямых расходов для предприятия с поным металургическим циклом
воспользоваться бухгатерскими калькуляционными листами, что менее трудоемко, чем рассчитывать налоговые калькуляции и дает достаточную степень достоверности информации, формирующей базу для налогового учета.
Предложенный метод расчета налоговых расходов основан на основном балансовом равенстве, применяемом при калькулировании затрат на производство продукции, работ, услуг (28):
где WPj,A, WPeA (work in progress, the beginning, the end (of month), accounting) -соответственно незавершенное производство на начало и конец месяца (периода) в бухгатерской о тЩвЬя^Сф* (full costs, accounting, release from manufacture) -
поные бухгатерские расходы, отраженные соответственно в калькуляции как задано в производство и выпуск из производства.
Аналогичное равенство дожно соблюдаться и при расчете прямых налоговых расходов (29):
WPbT +DCT =DCT^+WPeT,
где wpj,t, wpj (work in progress, the beginning, the end (of month), tax) -соответственно незавершенное производство на начало и конец месяца (периода) в налоговой оОйжи; ОСфДт (direct costs, tax, release from manufacture ) - прямые
налоговые расходы, отраженные соответственно в калькуляции как задано в производство и выпуск из производства.
При расчете прямых налоговых расходов, связанных с выпуском из производства полуфабрикатов, используют следующее выражение (30), полученное из формулы (29):
= WP J + DC т - WP
Остатки незавершенного производства на начало периода в части прямых затрат (WPj (work in progress, the beginning (of month), tax) рассчитываются по следующей формуле (31):
WPJ =WP д x к?,
где уур * (work in progress, the end (of month), tax) - остатки незавершенного
производства на яонец прошлого периода в бухгатерской оценке (строка в калькуляции Незавершенное производство на конец месяца); кд0 - коэффициент, отражающий долю прямых налоговых расходов в общей себестоимости продукции структурного подразделения по прошлому отчетному периоду (месяцу), определяемый следующим образом (32):
Х о __ DCI 0 " FC: Х
где DCT0 (direct costs, tax) - прямые налоговые расходы прошлого отчетного периода; FC\) (full costs, accounting) - поные бухгатерские расходы прошдрго отчетного периода.
Следует отметить, что для реализации предложенного механизма расчета коэффициента прямых затрат методы формирования расходов для целей бухгатерского и налогового учетов дожны совпадать. Расхождения между поными
налоговыми расходами (FCT (full costs, tax))) и бухгатерскими (FC* (full costs, accounting)) возможны только на сумму амортизационных отчислений (из-за существующих различий в применяемых нормах амортизации и оценке базы для расчета нормы амортизационных отчислений).
Прямые налоговые затраты за период рассчитываются на основании данных из сводных калькуляций по следующей формуле (33):
DC т = (М
где (direct costs, tax) - прямые затраты за период в соответствии с требованиями Налогового Кодекса РФ; M (material, direct (costs)) - прямые материальные затраты текущего периода (строка в калькуляции Задано материалов за вычетом отходов); GS\ CST (cost of semis, accounting, tax) - соответственно бухгатерская и налоговая оценка стоимости полуфабрикатов собственного производства; W
Остатки незавершенного производства на конец периода в части прямых затрат (WPeT) рассчитываются следующим образом (34).
WPj = WPtA х к
где WP ^ (work in progress, the end (ofmonth), accounting) Ч остатки незавершенного производства на конец текущего периода в бухгатерской оценке (строка в калькуляции Незавершенное производство на конец месяца); kjD - коэффициент, отражающий долю прямых налоговых затрат в общей себестоимости продукции структурного подразделения по текущему отчетному периоду (месяцу)
Налоговая оценка стоимости полуфабрикатов собственного производства была получена на основании коэффициентов прямых затрат следующим образом (35):
где CSTy, (cost of semis, tax, accounting) Ч полуфабрикаты собственного
производства в себестоимости по i"" виду полуфабрикатов в jM подразделении (цехе) в налоговой и бухгатерской оценке соответственно; k
Для условий основных цехов ООО Уральская Сталь (ОХМК) за декабрь 2003 года были установлены коэффициенты прямых затрат (рис. 7), позволившие определить прямые затраты в полуфабрикатах, используемых далее согласно технологическому циклу.
Расчет прямых затрат по цехам позволил установить налоговую оценку не только реализованной готовой продукции, но и продукции, использованной для собственных нужд, а также и остатков незавершенного производства и готовой продукции на складе (36 - 38)'
DC = DC FG + DC FCN + DC cs + DC wp , (36)
где DC (direct costs) - прямые затраты по подразделению (цеху) за период; D(f
- коэффициент для распределения прямых налоговых затрат на готовую
FG FCN CS V/P
продукцию,^ , tf , q ид (quantity, finished goods, finished goods for own needs, cost of semis и direct costs, work in progress) - соответственно количество готовой продукции, переданной на склад, готовой продукции, использованной для собственных нужд, полуфабрикатов собственного производства и остатков незавершенного производства
DC Г" + DC FG =DCrp ' RPW
0 - ^ + DC " , (38)
где DCoRPW, DCjRPW (direct costs, the rests of production in a warehouse) - налоговые прямые затраты, отнесенные на остатки готовой продукции на складе на начало и конец периода соответственно; ТКЛ (direct costs, realizes production) - налоговые прямые затраты, отнесенные на реализованную за период продукцию.
Следует отметить, что коэффициенты для распределения прямых налоговых затрат на другие объекты учета рассчитываются аналогично рассмотренному выше методу.
При условии, когда незавершенное производство в бухгатерском учете отражается по фактической производственной себестоимости, а в налоговом - только по прямым расходам, то отклонение между учетными данными достигает 30,0 -40,0% и находится в зависимости от технологической структуры производства, что приводит к образованию временных разниц, которые в соответствии с требованиями ПБУ 18/02 Учет расчетов по налогу на прибыль, дожны найти отражение в отчетности предприятия.
, В целом, при определении бухгатерских и налоговых затрат соблюдаются следующие балансовые равенства (39-41):
+ FC А = FC
+ DC 1 = DC
1С т к* О II
+ WP + WP
где WPbA и WPbT (work in progress, the beginning (of month), accounting, tax) -незавершенное производство на начало месяца (периода) в бухгатерской и налоговой оценке соответственно; WPeA и WPbT (work in progress, the end (of month), accounting, tax) - незавершенное производство на конец месяца (периода) в бухгатерской и налоговой оценке соответственно; FC4 и FCЛ (full costs, accounting, release from manufacture) - поные бухгатерские затраты, отраженные соответственно в калькуляции как задано в производство и выпуск из производства; DCT и DC J (direct costs, tax, release from manufacture) - прямые налоговые затраты, отраженные соответственно в калькуляции как задано в производство и выпуск из производства; 1СТ и 1Сф? (indirect costs, tax, release from manufacture) - косвенные налоговые затраты, отраженные соответственно в калькуляции как задано в производство и выпуск из производства.
Зависимость между поными бухгатерскими (FCA) и налоговыми затратами за период можно представить следующим образом (42):
FC А = DC А + 1С А = {DC т + ADC ) + (1Ст + Д/С ), (42)
где DC1 И DCT {direct cost, accounting, tax) - соответственно прямые бухгатерские и налоговые затраты, отраженные в калькуляции как задано в производство; /С4 и 1СТ (indirect cost, accounting, tax) - соответственно косвенные бухгатерские и налоговые затраты, отраженные в калькуляции как задано в производство; ADC и A1C -соответственно отклонения между налоговым и бухгатерским учетом прямых и косвенных затрат.
Зависимость между оценкой незавершенного производства в бухгатерском учете на начало периода (WPbA) и налоговой оценкой можно представить следующим образом (43):
= wp / + Д dc (wp ) + 1с (wp )i ,
где WPb (work in progress, the beginning (ofmonth), tax) - незавершенное производство на начало месяца (периода) в налоговой оценке; ADC(WP) (direct costs, work in progress) - отклонение между налоговым и бухгатерским учетом прямых затрат, относящихся к - незавершенному производству; IC(WP)oA (indirect costs, work in progress, accounting) - косвенные бухгатерские затраты прошлого месяца (периода), относимые к стоимости незавершенного производства.
Таким образом, для ведения налогового учета расходов металургического предприятия, который поностью отличается от бухгатерского учета затрат на производство, необходимы допонительные учетные работники. Вместе с тем, представляется целесообразным внести изменения в методику ведения бухгатерского учета и определять стоимость незавершенного производства, а также полуфабрикатов в оценке по прямым статьям расходов, что является максимально
приближенным к положениям налогового учета и не потребует допонительных трудозатрат.
В соответствии с п. 3 ПБУ 18/02 Учет расчетов по налогу на прибыль), отклонение между бухгатерской прибылью (убытком) (Р* (profit, accounting)) и налогооблагаемой прибылью (убытком) отчетного периода (^(profit, tax)), образовавшееся в результате применения различных правил признания доходов и расходов, установленных нормативными актами по бухгатерскому учету и законодательством Российской Федерации о налогах и сборах, состоит из следующих разниц (44):
где - постоянные разницы, представляющие собой доходы и расходы,
формирующие бухгатерскую прибыль (убыток) отчетного периода и исключаемые из расчета налоговой базы по налогу на прибыль; у - временные разницы, представляющие собой доходы и расходы, формирующие бухгатерскую прибыль (убыток) в одном отчетном периоде, а налоговую базу по налогу на прибыль - в других отчетных периодах.
Следует отметить, что наибольшую долю постоянных разниц занимают расходы, не учитываемые в целях налогообложения прибыли (AEf (expenses not accepted for reduction of taxable base)), а временных - разница между налоговой и бухгатерской амортизацией (ЛА (amortization)), а также стоимостной оценкой незавершенного производства (AWP (work in progress)). В этой связи, при формировании бюджета предприятия необходимо создавать так называемый налоговый бюджет, с расчетом постоянных и временных разниц, который позволяет учесть специфику налогообложения хозяйствующего субъекта.
Учитывая, что с 1 января 2004 года введена в действие 30 глава Налогового Кодекса РФ Налог на имущество организаций, диссертантом исследованы зависимости между сроком полезного использования основных средств и возможными обязательствами перед бюджетом, которые могут быть рекомендованы в целях выбора амортизационной политики.
Поскольку основой расчетной базы для налога на имущество является остаточная стоимость движимого и недвижимого имущества на первое число каждого месяца налогового (отчетного) периода, то в целях налогового планирования необходимо иметь зависимости изменения остаточной стоимости основных средств в течение времени, равному сроку полезного использования основных фондов.
Сумму налога на имущество за период ( 1 (tax, property)), можно определить из выражения (45):
ГяРг ==0,022(FA-l,5n-y-) = 0,022FA(l-^). (45)
где п = / - 1 квартал, п = 2 - полугодие, п = 3 - 9 месяцев, п = 4 - год; FA (fixed assets), определяемую через t - срок полезного использования (в месяцах); 0,022 - максимально возможная ставка налога на имущество. При определении рационального срока полезного использования имущества, следует оптимизировать как сумму налога на имущество, так и соответственно изменяемую сумму налога на прибыль (46):
АТР = 0,24 X 0,022FA(1 - = 0,00528FA(1 - (46)
где 0,24 - ставка налога на прибыль.
Таким образом, задавая ограничения по суммам как налога на прибыль, так и налога на имущество, можно определить оптимальный срок использования основного средства (t) при линейном способе начисления амортизации, если каких-либо технологических ограничений для указанной процедуры бывает не достаточно.
Следует отметить, что, активно управляя расходами предприятия, можно формировать в рамках действующего законодательства наиболее целесообразную налоговую нагрузку.
Учитывая структуру налогового бремени, согласно которой основная часть изъятий доходов предприятия осуществляется через налог на добавленную стоимость (НДС), налог на прибыль, налог на имущество, а также единый социальный налог (ЕСН), в диссертации предложен механизм формализации абсолютной налоговой нагрузки, который может быть использован как на стадии формирования бюджета предприятия, так и при прогнозировании отчетности хозяйствующего субъекта.
Согласно методике расчета НДС база для его начисления будет иметь следующий вид (47):
AC = M' + S' + A + W+WT+T+P. (47)
где AC (added, cost) - добавленная стоимость; М' (materials) - стоимость материалов, по которым НДС не возмещается в силу определенных обстоятельств; 5' (services) -стоимость услуг, по которым НДС не возмещается; A (amortization) -амортизационные отчисления; W (wage) Ч затраты на оплату труда; WT (wage, tax) -налоги, начисляемые к фонду оплаты труда; Т(tax) - налоги, включаемые в расходы предприятия до налогообложения прибыли; Р (profit) - прибыль.
Модель налоговой нагрузки (TL (tax, load)), используемая при бюджетном планировании, может выглядеть следующим образом (48):
TL=TAC +TF +WT + T*. (48)
где 1С (tax, added, cost) - налог на добавленную стоимость; / (tax, profit) - налог на прибыль; WT (wages tax) - социальные налоги; Т
В целях унификации модели налоговой нагрузки диссертантом введены коэффициенты, отражающие долю определенных расходов предприятия в общей выручке. Выразив основные параметры формулы (54) через предложенные коэффициенты, получаем суммарную абсолютную налоговую нагрузку на экономику предприятия (49):
TL=0,mKUJxI + KAxl + U26Kw xl + KTxI + KpxI)+ (49) +0,24(КД хI) + 0,26(KW х/) + 0,02(АГМ X/),
где Км$ - Доля материальных ценностей (М' (materials)) и услуг (S' (services)), израсходованных на производство продукции и оплаченных потребителю, не являющемуся плательщиком НДС, в выручке предприятия (У (income)); Кл - доля амортизационных отчислений (A (amortization)) в выручке предприятия; Kw - доля затрат на оплату труда (W(wage)) в выручке предприятия; Кт - доля налогов (Т (tax)) в выручке; Кр - доля прибыли от реализации (Р (profit)) в выручке - рентабельность продаж по прибыли от реализации; Крр - доля налогооблагаемой прибыли (РР (pretax
profit)) в выручке - рентабельность продаж по налогооблагаемой прибыли; КрА - доля остаточной стоимости основных средств (FA (fixed assets)) в выручке.
Если сумму коэффициентов Kus, KA, Кт и Кр заменить на один коэффициент KM,SA,T,P отражающий долю материальных ценностей и услуг, израсходованных на производство продукции и оплаченных потребителю, не являющемуся плательщиком НДС, амортизационных отчислений , налогов и прибыли от реализации в выручке , то получим следующее выражение, удобное для расчета абсолютной суммы налоговой нагрузки на стадии разработки бюджета предприятия (50):
TL=0,02Ix(9Kmsatj, +12КД +24,34Kw+KtA). (50)
Сопоставляя абсолютную налоговую нагрузку с валовой выручкой, либо расчетной величиной вновь созданной стоимости, можно получить показатели, отражающие относительный уровень налоговой нагрузки, которые целесообразно использовать в качестве ограничений при моделировании прогнозной отчетности предприятия в процессе оптимального бюджетного планирования. При этом, чем выше на предприятии уровень относительной налоговой нагрузки, тем большее внимание дожно быть уделено налоговому планированию. Исследования, выпоненные для ОАО ММК, показали, что относительная налоговая нагрузка за последние шесть лет имела тенденцию к снижению и достигла в 2003 году минимальной за указанный период величины (около 25,0% от выручки). Несмотря на это, налоговое планирование дожно стать частью общей системы финансового контроля и управления любого металургического предприятия, а налоговые бюджеты - важнейшей составляющей общей системы комплексного бюджетирования его деятельности.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Развитие рыночных отношений, формирование принципиально нового экономического законодательства, повышение самостоятельности и ответственности хозяйствующих субъектов обусловили необходимость исследования механизма управления расходами предприятий в интересах собственников, на основании которых были сформулированы следующие выводы.
1. Действующее на текущий момент законодательство Российской Федерации в области бухгатерского учета и отчетности, находящееся в стадии постоянного реформирования, под расходами предприятия понимает исключительно изменения в его имуществе, связанные с текущей производственной, а также прочей деятельностью. Вместе с тем, хозяйственные операции любого предприятия значительно шире тех, которые формируют финансовый результат. В этой связи диссертантом предложено понятие совокупные расходы, охватывающее кроме основной деятельности все расходы, связанные с изменениями в составе активов хозяйствующего субъекта.
2. Учитывая актуальность поставленной проблемы, диссертантом сформирована методология внутрифирменного управления расходами предприятия в интересах собственников,' основанная на бюджетировании производственно-хозяйственной и финансовой деятельности, имеющей в качестве конечной цели
благополучное финансовое состояние экономического субъекта и его устойчивый экономический рост.
3. Финалом бюджетного планирования является формирование прогнозной отчетности хозяйствующего субъекта, отражающей изменения имущества и источников их финансирования вследствие понесенных расходов, обусловленных испонением бизнес-плана и реализацией инвестиционных, а также социальных проектов. При этом определена приоритетная цель бюджетного планирования -формализация через систему бюджетов заданий по ЦФО, обеспечивающих реализацию целей, направленных на устойчивый рост предприятия и поддержание необходимой степени привлекательности бизнеса.
4. Исследования динамики основных показателей бухгатерской отчетности ряда предприятий черной металургии, характеризующихся различными масштабами хозяйствования, позволили установить важнейшие отраслевые тенденции формирования имущества хозяйствующих субъектов и определить основные приоритеты совершенствования его структуры.
5. В ходе исследования было установлено, что состав и структура источников имущества металургических предприятий характеризуется заметным увеличением доли заемного капитала, вне зависимости от масштабов хозяйствования и перспектив развития. При этом на ряде предприятий наблюдается процесс совершенствования структуры капитала, однако, доходность его, чаще всего, остается ниже средневзвешенной цены, что свидетельствует о наличии резервов совершенствования механизма управления источниками финансирования имущества.
6. В целях оптимизации прогнозной отчетности, сформированной на основе гибкого бюджета предприятия, в диссертационной работе предложено использовать теорему ММ по методике, адаптированной для условий российской экономики. Кроме того, диссертантом выпонена формализация показателей внутреннего и устойчивого роста предприятия через систему совокупных расходов, позволяющая вводить в систему гибкого бюджетирования допонительные критерии оптимальности.
7. В целях повышения оперативности процесса мониторинга за финансовым состоянием предприятия в диссертационной работе рассмотрена целесообразность использования графического метода финансового анализа, что позволяет оперативно контролировать, при условии подготовки соответствующей шкалы оценок, изменения в финансовом состоянии предприятий.
8. Для повышения эффективности управления расходами хозяйствующего субъекта диссертантом разработан механизм максимального использования возможной интеграции бухгатерского, управленческого и налогового учетов. Постановку налогового учета предложено строить по принципу: каждой строке налоговой декларации - свой налоговый регистр. При этом, несмотря на достаточно большое количество новых учетных документов, появляются реальные условия не только для автоматизации процесса подготовки налоговой отчетности, но и формирования допонительной базы при управлении совокупными расходами предприятия. Преложенный диссертантом механизм распределения в налоговом учете прямых затрат с применением метода коэффициентного моделирования позволил сформировать рекомендации по совершенствованию системы учета и калькулирования затрат для предприятий черной металургии.
9. Формализованный в диссертации метод определения налоговой нагрузки предприятия дожен явится обязательным элементом налогового планирования,
оптимизируя тем самым взаимоотношения хозяйствующего субъекта с бюджетом и внебюджетными фондами.
Основное содержание диссертации отражено в следующих опубликованных научных трудах Монографии, брошюры
1. Юзов О.В., Харитонова' НА, Гурьев B.C. Эффективность охраны атмосферы от выбросов сталеплавильного производства. - М.: Металургия, 1987.103 с. (6,5 п.л., в т.ч. 3,5 п.л. соискателя).
2. Харитонова НА Управление расходами промышленного предприятия. -М.: ЗАО Издательство Экономика, 2004. - 128 с. (8 п.л.).
3. Харитонова НА, Харитонова Е.Н., Евстафьева И.Н., Гнедков Б.В., Лактионова Д.Г. Особенности реализации амортизационной политики на предприятиях черной металургии в условиях действия Налогового кодекса РФ //Бюлетень научно-технической информации. Черная металургия. Приложение Экономика - 2004. - 34 с. (2,13 п.л., в т.ч. 1,13 п.л. соискателя).
Статьи, тезисы докладов:
4. Харитонова НА. Совершенствование учета затрат по охране окружающей среды на предприятиях черной металургии // Проблемы учета и анализа в условиях совершенствования хозяйственного механизма: Тез. докл. облает, экон. конф. -Свердловск: Обл. Совет НТО, НЭО, СИНХ, 1986,с.5-6 (0,12 п.л.).
5. Харитонова Н.А., Левинсон Н.Л., Шарикова Т.Л. Состояние планирования и учета затрат по охране окружающей среды металургических предприятий //Очистка газов и сточных вод от механических примесей на предприятиях черной металургии: Сб. науч. тр. - М.: Металургия, 1987. с. 5-10 (0,4 п.л., в т.ч. 0,3 п.л. соискателя).
6.. Харитонова Н.А Вопросы организации бухгатерского учета затрат по охране окружающей среды на предприятиях отрасли // Сталь. - 1988. - № 1 с.97-101 (0,3 п.л.).
7. Харитонова НА, Харитонова Е.Н. К вопросу о совершенствовании методологии учёта финансового результата производственно-хозяйственной деятельности предприятий // Вопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы: Межвуз. сб. науч. тр. - Магнитогорск, МГТУ,
1999. Вып. 1. с. 88 - 90. (0,23 п.л., в т.ч.0,12 п.л. соискателя).
8.. Харитонова Н.А., Харитонова Е.Н., Иванов В.Г., Витушкин Н.С. Совершенствование методики анализа использования материальных ресурсов // Вопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы: Межвуз. сб. науч. тр. - Магнитогорск, МГТУ, 2000. Вып. 2. с. 167 - 171. (0,29 п.л., в т.ч. 0,14 п.л соискателя).
9. Харитонова НА, Харитонова Е.Н., Витушкин Н.С, Иванов В.Г. Совершенствование методики проведения факторного анализа прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг) // Вопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы: Межвуз. сб. науч. тр. - Магнитогорск, МГТУ,
2000. Вып. 2. с. 63-67. (0,29 п.л., вт.ч.0,14п.л. соискателя).
10. Харитонова Н.А., Харитонова Е.Н. К вопросу о совершенствовании методики планирования затрат вспомогательного производства // Вопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы: Межвуз. сб.
науч. тр. - Магнитогорск, МГТУ, 2000. Вып. 2. с. 50 - 54. (0,28 п.л., в т.ч. 0,14 п.л. соискателя).
11. Трефилов В А., Пышкина Е.Н., Харитонова Н.А. Бюджетирование как инструмент оперативного управления предприятием // Вопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы: Межвуз. сб. науч. тр. -Магнитогорск, МГТУ, 2001. Вып. 3. с. 67 - 72. (0,35 п.л., в т.ч. 0,25 п.л. соискателя).
12. Ильина А.В., Коноплин A.M. Пышкина Е.Н., Харитонова НА Применение методов математического моделирования при установлении цен на продукцию // Вопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы: Межвуз. сб. науч. тр. - Магнитогорск, МГТУ, 2001. Вып. 3. с. 139 - 143. (0,32 п.л., в т.ч. 0,20 п.л. соискателя).
13. Одер Е.Я., Пышкина Н.Е., Терехин Д В., Харитонова Н.А К вопросу о нормировании материальных запасов предприятия // Вопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы: Межвуз. сб. науч. тр. -Магнитогорск, МГТУ, 2001. Вып. 4. с. 46 - 50. (0,32 п.л., в т.ч. 0,20 п.л. соискателя).
14. Тефтелев Е.Н., Харитонова Н.А. Оптимизация налогообложения как элемент эффективного управления финансами предприятия // Вопросы формирования и эффективного функционирования рыночной системы: Межвуз. сб. науч. тр. -Магнитогорск, МГТУ, 2001. Вып. 4. с. 39-42. (0,22 п.л., в т.ч. 0,15п.л. соискателя).
15. Трефилов В.А., Одер Е.Я., Харитонова Н.А., Харитонова Е.Н., Артемьева О.Н., Подшибякин А.С. Оценка финансовой стратегии предприятия и предпринимательского риска и - эффективный инструмент комплексного финансового планирования // Вопросы формирования эффективного финансового менеджмента: Сборник науч. тр. - Магнитогорск, МГТУ, 2001. с. 18 - 32. (0,88 п.л., в т.ч. 0,48 п.л. соискателя).
16. Трефилов В.А., Ильина А.В., Харитонова Н.А., Харитонова Е.Н. Совершенствование методики формирования программы развития промышленного предприятия // Вопросы формирования эффективного финансового менеджмента: Сборник науч. тр. - Магнитогорск, МГТУ, 2001. с. 32 - 40. (0,55 п.л., в т.ч. 0,31 п.л. соискателя).
17. Трефилов В.А., Одер Е.Я., Харитонова Е.Н., Харитонова Н.А. Моделирование прогнозного бухгатерского баланса экономического субъекта // Вопросы формирования эффективного финансового менеджмента: Сборник науч. тр - Магнитогорск, МГТУ, 2001. с. 41 - 48. (0,46 п.л, в т.ч. 0,25 п.л. соискателя)
18. Дремов В.В., Харитонова Н.А. К вопросу управления производственными запасами (нормативные методы управления) // Вопросы формирования эффективного финансового менеджмента: Сборник науч. тр.- Магнитогорск, МГТУ, 2002. с. 115 -119. (0,31 п.л., в т.ч. 0,20 п.л. соискателя).
19. Одер Е.Я., Пышкин В.В., Харитонова Н.А., Харитонова Е.Н. К вопросу об учете инфляции при формировании аналитического баланса предприятия // Вопросы формирования эффективного финансового менеджмента: Сборник науч. тр.-Магнитогорск, МГТУ, 2002. с. 150 -156. (0,42 п.л., в т.ч. 0,30 п.л. соискателя).
20. Васильев Е.Е., Харитонова Н.А. Сравнительный анализ различных методик диагностики вероятности банкротства // Вопросы формирования эффективного финансового менеджмента: Сборник науч. тр.- Магнитогорск, МГТУ, 2002. с. 161 -174. (0,83 п.л., в т.ч. 0,70 п.л. соискателя).
21 Харитонова Н.А. Применение графического метода для комплексной оценки финансового состояния предприятия // Формирование и реализация стратегии
технического и социально-экономического развития предприятий: Сборник материалов I Международной научно-практической конференции - Пенза, 2003. с. 127-129. (0,16 п.л.).
22. Харитонова НА., Харитонова Е.Н., Лактионова Д.Г. Оптимизация структуры капитала - современный механизм эффективного финансового менеджмента // Математика. Приложение математики в экономических, технических и педагогических исследованиях: Сборник науч. тр.- Магнитогорск, МГТУ, 2003. с. 98 -104. (0,38 п.л., в т.ч. 0,28 п.л. соискателя).
23. Харитонова НА, Харитонова Е.Н., Лактионова Д.Г. К вопросу об управлении капиталом промышленного предприятия в условиях рынка // Математика. Приложение математики в экономических, технических и педагогических исследованиях: Сборник науч. тр.- Магнитогорск, МГТУ, 2003. с. 104 - 108. (0,28 п.л., в т.ч. 0,18 п.л. соискателя).
24. Харитонова Н.А., Харитонова Е.Н., Дорожкин А.В., Еремин А.К. Методика формирования затрат крупного промышленного предприятия для целей налогового учета // Материалы 62 науч.-техн. конф. по итогам НИР за 2002-2003 г. -Магнитогорск: МГТУ, 2003. С. 202-209 (0,25 п.л., в т.ч. 0,1 п.л. соискателя)
25. Харитонова Н.А., Харитонова Е.Н., Игнатьева Е.К., Литвинов И.А. К вопросу о методики распределения затрат в налоговом учете для многопрофильного коммерческого предприятия// Материалы 62 науч.-техн. конф. по итогам НИР за 2002-2003 г. - Магнитогорск: МГТУ, 2003. С. 161-165 (0,31 п.л., в т.ч. 0,16 п.л. соискателя)
26. Харитонова НА, Лактионова Д.Г. К вопросу оценки социально-экономического положения Уральского региона // Социальные и экономические проблемы градообразующих предприятий в Уральском регионе: Сборник материалов региональной заочной научно-практической конференции. - Магнитогорск, МГТУ, 2003. с. 5 - 11. (0,44 п.л., в т.ч. 0,34 п.л. соискателя).
27. Чижова Г.Д., Левинсон Н.Л., Харитонова Н.А., Арапова Т.К. Сравнительный мониторинг финансового состояния хозяйствующих субъектов // Социальные и экономические проблемы градообразующих предприятий в Уральском регионе: Сборник материалов региональной заочной научно-практической конференции. - Магнитогорск, МГТУ, 2003. с. 37 - 42. (0,31 п.л., в т.ч. 0,16 п.л. соискателя).
28. Попова СВ., Харитонова НА. Оценка влияния инвестиций в градообразующее предприятие на экономическое и социальное развитие города (региона) // Социальные и экономические проблемы градообразующих предприятий в Уральском регионе: Сборник материалов региональной заочной научно-практической конференции. - Магнитогорск, МГТУ, 2003. с. 43 - 48. (0,36 п.л., в т.ч. 0,26 п.л. соискателя).
29. Харитонова Н.А., Харитонова Е.Н. Методические аспекты постановки налогового учета // Бюлетень научно-технической и экономической информации. Черная металургия. - 2003. - № 7. - С. 66 - 73. (0,5 п.л., в т.ч. 0,25 п.л. соискателя).
30. Харитонова Н.А., Харитонова Е.Н., Гнедков Б.В., Евстафьева И.Н. Управление амортизационной политикой предприятия // Вестник государственного университета - Пермь - 2004. - № 1. - С. 158 -166 (0,4 п.л., в т.ч. 0,2 п.л. соискателя).
31. Харитонова НА, Харитонова Е.Н. Управление расходами предприятия // Вестник Магнитогорского государственного технического университета им. Г.И. Носова. - 2004. -№ 2. - С. 25 - 28 (0,25 п.л., в т.ч. 0,13 п.л. соискателя).
32 Харитонова НА., Харитонова Е.Н. Социальная ориентация бизнеса // Экономика и промышленная политика России: Труды 3 международной научно-практической конференции. - С.-Петербург, 2004. - С. 65-66 (0,12 п.л., в т.ч. 0,06 п.л. соискателя).
33. Харитонова Н.А., Харитонова Е.Н. Совершенствование методов комплексной оценки финансового состояния предприятия // Бюлетень научно-технической и экономической информации. Черная металургия. - 2004. - № 10. - С. 68-74. (0,81 п.л., в т.ч. 0,41 п.л. соискателя).
34. Харитонова Н.А Совершенствование системы управления активами металургических предприятий // Металург. - 2004. - № 10. - С. 2- 6. (0,88 п.л.).
35. Харитонова Н.А. Совершенствование структуры капитала металургических предприятий посредством управления расходами // Металург. -2004. - № 11. - С. 18- 22. (0,63 п.л.).
36. Харитонова НА. Комплексное управление расходами промышленного предприятия // Финансы и кредит - 2004 - № 28. с. 20-26 (0,53 п.л.).
37. Харитонова НА., Харитонова Е.Н. Подход к организации налогового учета на предприятиях черной металургии // Сталь. -2004. - № 12. - С. 109- 112. (0,81 п.л., в т.ч. 0,41 п.л. соискателя).
38 Харитонова Н.А., Харитонова Е.Н. К вопросу об оценке экономической эффективности социальной деятельности предприятий // Наука, техника, инновации -Новосибирск, 2004. - С. 108-109 (0,1 п.л., в т.ч. 0,05 п.л. соискателя).
39. Харитонова Н.А., Харитонова Е.Н. Оценка экономической эффективности социальной деятельности предприятия // Фундаментальные исследования. - 2005. - № 1. - с. 81-83. - (0,38 п.л., в т.ч. 0,19 п.л. соискателя).
40. Харитонова Н.А., Харитонова Е.Н. Организация бюджетного планирования финансово-хозяйственной деятельности металургических предприятий // Цветные металы. - 2005. - № 1. - С. 4Ч 9. (0,81 п.л., в т.ч. 0,41 п.л соискателя)
41. Харитонова Н.А., Харитонова Е.Н. Оптимизация расходов металургического предприятия посредством бюджетного планирования // Цветные металы. - 2005. - № 1. - С. 9- 11. (0,56 п.л., в т.ч. 0,28 п.л. соискателя)
42. Харитонова Н.А. Анализ уровня и эффективности расходов на предприятиях черной металургии // Известия вузов. Черная металургия. - 2005. -№1.-С. 70-74. (0,88п.л.)
Формат 60 х 90 Ме Объем 2,5 п.л.
Тираж 100 экз. Заказ 652
Отпечатано с готовых оригинал-макетов в типографии Издательства Учеба МИСиС, 117419, Москва, ул. Орджоникидзе, 8/9 Р №01151 от 11.07.01
16 OES 2005 - 1 bS
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Харитонова, Наталия Анатольевна
Общая характеристика работы.
Введение.
Глава 1. Характеристика проблемы управления расходами промышленного предприятия, функционирующего в условиях рыночной экономики
1.1 Особенности организации управления предприятием в современных условиях хозяйствования.
1.2 Теоретические аспекты управления расходами хозяйствующего субъекта.
1.3 Методологические принципы классификации расходов предприятия.
1.4 Совокупные расходы предприятия как категория бюджетного планирования.
1.5 Анализ уровня и эффективности расходов на предприятиях черной металургии.
Глава 2. Совершенствование управления расходами промышленного предприятия посредством бюджетирования его деятельности.
2.1 Основы концепции разработки бюджета предприятия.
2.2 Формализация процесса бюджетирования деятельности предприятия.
2.3 Оптимизационное моделирование производственной программы предприятия (цеха) при формировании гибкого бюджета продаж
2.4 Оценка целесообразности внедрения предложенной системы бюджетирования.
Глава 3. Методические аспекты прогнозирования отчетности промышленного предприятия.
3.1 Гибкое бюджетирование - основа эффективного управления расходами предприятия.
3.2 Моделирование коэффициента устойчивого роста предприятия с использованием категории совокупных расходов.
3.3 Совершенствование методов комплексной оценки финансового состояния предприятия.
Глава 4. Совершенствование системы управления расходами предприятия в целях создания оптимальной структуры его имущества.
4.1 Состав, структура и динамика активов металургического предприятия.
4.2 Регулирование амортизационной политики промышленного предприятия - важнейшее направление в системе управления его совокупными расходами.
4.3 Особенности реализации современной амортизационной политики на металургических предприятиях.
4.4 Совершенствование методики управления оборотными активами предприятия.
Глава 5. Методические проблемы управления расходами предприятия в целях обеспечения оптимальной структуры капитала.
5.1 Состав, структура, динамика и доходность источников имущества металургического предприятия.
5.2 Управление расходами в целях оптимизации структуры капитала хозяйствующего субъекта.
Глава 6. Методические проблемы налогового планирования при управлении расходами промышленного предприятия.
6.1 Методические аспекты постановки налогового учета.
6.2 Методика распределения прямых затрат в налоговом учете в целях оптимизации расходов по налогу на прибыль.
6.3 Целесообразность применения налогового планирования в процессе бюджетирования деятельности предприятия.
6.4 Управление расходами предприятия в целях оптимизации налоговой нагрузки.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление расходами промышленного предприятия"
Актуальность темы исследования. Становление рыночных отношений в Российской Федерации, а также связанные с ним реформирование финансово-хозяйственных отношений и предприятий обусловили формирование современного методологического подхода к эффективному управлению деятельностью хозяйствующих субъектов, охватывающего следующие основные направления:
- оперативное и стратегическое планирование производственно-хозяйственной деятельности экономических субъектов, включая вопросы регулирования механизма ценообразования и управления текущими издержками;
- управление активами предприятия в целях повышения эффективности их использования;
- формирование оптимальной структуры капитала хозяйствующего субъекта в целях достижения устойчивого финансового положения;
- текущее и перспективное планирование взаимоотношений с бюджетом и внебюджетными фондами, позволяющее оптимизировать налоговую нагрузку в рамках действующего законодательства;
- диагностика вероятности банкротства предприятия и поиск путей выхода из кризисной ситуации.
Следовательно, переход от административно-командной системы управления экономикой страны к развитым рыночным отношениям предполагает реформирование всех сторон деятельности промышленных предприятий, охватывая как непосредственно процессы, связанные с производственным планированием, так и бухгатерским учетом, отчетностью и анализом результатов хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. При этом предпочтение следует отдавать только эффективным с экономической точки зрения решениям, которые обеспечивают предприятию договременное устойчивое финансовое положение и непрерывное функционирование в обозримой перспективе.
Указанное обстоятельство предопределяет исключительную актуальность проблемы совершенствования методологии управления расходами промышленного предприятия, обеспечивающей бескризисное хозяйствование и устойчивое финансовое состояние в условиях постоянно изменяющегося по причине развития и совершенствования рыночного механизма. Косвенным подтверждением значимости выпоненного исследования является то, что за последние 15 лет значительное количество промышленных предприятий, не справившись с кризисной ситуацией, проходили в той или иной степени процедуру банкротства.
Цель и задачи исследования. Актуальность и объективно сложный характер указанной комплексной проблемы предопределили цель диссертации: разработка комплексного механизма управления расходами предприятия, обеспечивающего его бескризисное развитие и устойчивое финансовое состояние на основе высокоэффективного использования имущества, находящегося в распоряжении собственников.
Для достижения указанной цели в работе поставлены следующие задачи:
- систематизация и классификация расходов экономического субъекта, позволяющая организовать контролинг деятельности предприятия;
- моделирование системы сбалансированных показателей, позволяющей оценивать эффективность использования активов и капитала хозяйствующего субъекта в интересах его собственников;
- совершенствование методики бюджетного планирования производственно-хозяйственной деятельности предприятия, позволяющей формировать оптимальную прогнозную отчетность в соответствии с требованиями бухгатерского учета;
- совершенствование методики учета и калькулирования затрат для предприятий черной металургии, обеспечивающее интегрирование налогового, бухгатерского и управленческого учетов;
- создание гибкой системы налогового учета, позволяющего с помощью налогового планирования моделировать взаимоотношения предприятия с бюджетом;
- изучение возможности управления амортизируемым имуществом в целях оптимизации налоговой нагрузки на экономику предприятия;
- совершенствование методики комплексного финансового анализа хозяйствующих субъектов, в том числе и находящихся в процедуре банкротства.
Объектом исследования явися процесс производственно-хозяйственной и финансовой деятельности промышленного предприятия, направленный на определенную конечную цель - бескризисное, эффективное функционирование в условиях развивающейся конкурентной среды.
Предмет исследования составили теоретические и практические проблемы управления расходами промышленного предприятия, обусловленные необходимостью создания предпосылок непрерывного и эффективного функционирования хозяйствующего субъекта.
Методологической основой исследования послужили положения, содержащиеся в фундаментальных трудах отечественных (Балабанова И.Т., Бланка И.А., Врублевского Н.Д., Ефимовой О.В., Ковалева В.В., Николаевой С.А., Палия В.Ф., Самочкина В.Н., Стояновой Е.С., Шеремета А.Д., Юзова О.В. и др.) и зарубежных ученых (Бернстайна JI.A., Брейли Р., Бригхема Ю., Ван Хорна Дж.К., Друри К., Майерса С., Модильяни Ф., Милера М., Сигела Дж.Г., Сио К.К., Томпсона А.А., Хана Д., ЧейзаР.Б., ШимаДж.К., и др.) по проблемам микроэкономики, финансового и стратегического менеджмента, оценки s экономической эффективности инвестиций, экономического анализа, планирования и управления производственно-хозяйственной деятельностью предприятий. Изучение предмета научного исследования осуществлялось с учетом диалектической взаимосвязи явлений, отражающих состояние экономики предприятия и внешней среды в их взаимной связи и развитии. При подготовке диссертации применялись методы управленческого, операционного и финансового анализа, статистического и экономико-математического моделирования.
В процессе разработки и внедрения основных положений, выносимых на защиту, лично автором получены следующие наиболее существенные научные и практические результаты:
- выпонено теоретическое обоснование понятия совокупные расходы предприятия, позволяющее комплексно моделировать текущую и инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта;
- теоретически доказана целесообразность участия в моделях внутреннего и устойчивого роста предприятия показателя совокупные расходы;
- разработана и внедрена комплексная система бюджетирования финансово-хозяйственной деятельности на одном из крупнейших металургических предприятий;
- исследована возможность использования экономико-математической модели производственно-хозяйственной и финансовой деятельности экономического субъекта в целях бюджетного планирования с последующей формализацией прогнозной бухгатерской отчетности;
- предложен механизм использования метода предельных затрат при бюджетировании производственно-хозяйственной деятельности предприятия и формировании его ценовой стратегии;
- практически доказана целесообразность применения теоремы Модильяни - Милера (ММ) для оценки эффективности расходов хозяйствующего субъекта, связанных с текущей и инвестиционной деятельностью;
- предложено в целях эффективного управления расходами предприятия, направленными на охрану окружающей среды, рассматривать их в качестве самостоятельного объекта бухгатерского учета;
- разработана, включая индивидуальные налоговые регистры, и внедрена на одном из крупнейших металургических предприятий методика организации налогового учета, отражающая специфические отраслевые особенности формирования обязательств перед бюджетом;
- предложена модель распределения прямых расходов металургического предприятия между реализованной продукцией и остатками незавершенного производства, готовой продукции и полуфабрикатов в целях налогообложения прибыли исходя из требований 25 главы Налогового Кодекса РФ;
- рассмотрен механизм участия результатов научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР) в составе нематериальных активов промышленного предприятия для повышения его научно-производственного потенциала;
- исследованы возможности амортизационной и налоговой политики металургического предприятия в целях оптимизации взаимоотношений с бюджетом;
- предложен и апробирован графический метод анализа финансового состояния предприятия с разработкой и обоснованием системы оценочных параметров, в том числе и для экономических субъектов, находящихся в процедуре банкротства.
Научная новизна полученных результатов состоит в следующем:
- впервые изложена концепция комплексного планирования совокупными расходами предприятия, позволяющая организовать системное управление имуществом в интересах собственников хозяйствующего субъекта, обеспечивая его непрерывное и устойчивое развитие;
- в отличие от широко распространенных на предприятиях систем бюджетирования, ориентированных на создание таблиц, трансформирующих доходы и расходы хозяйствующих субъектов в баланс движения денежных средств, разработана концепция планирования производственно-хозяйственной деятельности, с формализацией важнейших показателей развития хозяйствующих субъектов в формате действующей бухгатерской отчетности;
- впервые исследована возможность применения в бюджетировании финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия понятий предельные затраты, цена капитала;
- в отличие от сложившейся на предприятиях практики взаимоотношений с бюджетом, предложен ряд моделей, оптимизирующих расчеты экономического субъекта по налогам в рамках действующего законодательства, и рассмотрен вариант определения налоговой нагрузки на экономику предприятия;
- впервые разработан механизм распределения прямых расходов металургического предприятия в целях осуществления налогового учета и планирования;
- в развитие существующих методик комплексной оценки финансового состояния предприятия предложен графический метод мониторинга финансового положения экономического субъекта и системы сбалансированных показателей.
Теоретическая значимость результатов, полученных в диссертации, состоит в следующем:
- впервые исследован механизм устойчивого развития предприятия на основе управления совокупными расходами хозяйствующего субъекта в интересах его собственников;
- обоснованы понятие и классификация совокупных расходов предприятия, в отличие от разнообразных и широко применяемых в экономической теории и практике экономических категорий;
- впервые предложена комплексная модель прогнозной бухгатерской отчетности, формируемая системой бюджетирования;
- в отличие от существующей практики взаимоотношений с бюджетом дано обоснование целесообразности использования возможностей налогового учета и моделирования в системе управления экономикой хозяйствующего субъекта, направленной на его устойчивое развитие и снижение налоговой нагрузки;
- обоснована целесообразность применения графического метода анализа для комплексной оценки финансового состояния предприятия, а также мониторинга системы сбалансированных показателей.
Практическая значимость результатов исследования определяется их использованием:
- при организации системы бюджетирования на ОАО Магнитогорский металургический комбинат (ОАО ММК);
- для обоснования оптимальной структуры имущества и капитала ООО Уральская Сталь (ОХМК);
- при разработке ценовой политики в рамках оперативного планирования ОАО Магнитогорский метизно-металургический завод (ОАО МММЗ);
- для обоснования путей выхода из кризисного состояния ОАО Магнитогорский калибровочный завод (ОАО МКЗ) и ОАО МММЗ;
- при организации налогового учета ОАО НОСТА (ОХМК), ООО Уральская Сталь (ОХМК), ОАО Магнитогорский завод механо-монтажных заготовок (ОАО МЗМЗ) и других предприятий и организаций Челябинской и Оренбургской областей и республики Башкортостан.
Достоверность и обоснованность научных положений, выводов и рекомендаций исследования базируются на обобщении практического материала по ряду предприятий отрасли, как с поным металургическим циклом, так и ориентированным на один технологический передел, в частности, производство метизных изделий. При этом исследуемые предприятия имели различный уровень финансового состояния (от устойчивого до предкризисного).
Апробация результатов. Основные положения и результаты выпоненных исследований были обсуждены на международных, Всероссийских и отраслевых научно-технических конференциях (гг. Москва, С.-Петербург, Новосибирск, Екатеринбург, Челябинск, Пенза, Магнитогорск), заседаниях научно-технических советов металургических предприятий, а также в учебных организациях.
По проблеме исследований, выпоненных в разрезе темы диссертации, автором (лично и в соавторстве) опубликовано 2 монографии, 1 брошюра, 39 статей в периодической печати и сборниках трудов различных организаций общим объемом 33,35 печатных листов, в том числе 23,88 печатных листов соискателя.
Результаты выпоненных диссертантом исследований, а также научные обобщения, выводы и рекомендации по ним нашли отражение в учебных пособиях и курсах лекций, используемых в учебном процессе ГОУ ВПО Магнитогорский государственный технический университет им. Г.И. Носова.
Структура и объем работы. Диссертация состоит из следующих разделов: общая характеристика исследования, введение, шесть глав и заключение. Работа содержит 34 таблицы, 59 рисунков, 8 приложений.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Харитонова, Наталия Анатольевна
Результаты исследования показали, что все рассмотренные предприятия, несмотря на различное финансовое положение, имеют невысокий уровень чистых активов (не более 30,0%) от общей стоимости имущества. Данное обстоятельство объясняется существенной долей заемных источников формирования их активов, а для ОАО НОСТА (ОХМК) еще и наличием существенного непокрытого убытка, который имел тенденцию к увеличению, начиная с 2000 года.
В работе представлена классификация активов на стратегически важные (основные средства, незавершенное строительство без догостроя, запасы материальных ценностей в пределах норматива, приносящие доход финансовые вложения и денежные средства) и усложняющие финансовое положение хозяйствующих субъектов (дебиторская задоженность, не возмещенный НДС). При этом была установлена доля стратегически важного имущества - не менее 60,0% от валюты баланса, хотя внутренняя его структура по различным предприятиям существенно колеблется. Замечено, что чем устойчивее финансовое положение хозяйствующего субъекта, тем более качественный состав активов, что является результатом управления имуществом со стороны менеджеров и, прежде всего, в интересах собственников предприятия.
Одной из наиболее проблемных статей бухгатерского баланса является НДС по приобретенным ценностям, сальдо которой для крупного металургического предприятия нередко превышает 1,0 - 2,0 мрд. руб., занимая от 2,0 до 12,0% от валюты баланса или от 5,0 до 20,0% от оборотного капитала. Следует отметить, что за рассматриваемые 6 лет доля указанной статьи в общей стоимости имущества возросла более чем в
2 раза для всех предприятий черной металургии вне зависимости от масштабов хозяйствования и финансового состояния (рис. 4.4). Данная тенденция объясняется не только ростом кредиторской задоженности перед поставщиками и подрядчиками, но и увеличением доли экспортных продаж, по которым возмещение входного НДС осуществляется через 4 - 9 месяцев после оплаты выручки. Для получения налогового вычета по НДС, связанного с производством продукции, реализованной за пределами территории Российской Федерации, налогоплательщики в течение 180 дней с момента отгрузки обязаны собрать и предоставить в инспекцию МНС РФ подтверждающие документы по экспортной выручке, а налоговые органы принимают решение о налоговых вычетах еще в течение
3 месяцев. В результате, как минимум на квартал, отвлекаются из оборота средства, перечисленные поставщикам, что дожно быть учтено при бюджетном планировании.
Что касается динамики активов, то она соответствует выбранной предприятием стратегии и возможностям привлечения заемных источников их формирования. Так, ОАО ММК в течение 1998 - 2003 годов увеличило на 44,5% свои активы, тогда как ОАО МММЗ с трудом удержало их на уровне 1997 года, а ОАО НОСТА (ОХМК) сократило их в связи с фактическим банкротством (данные приведены с учетом
Доля НДС в валюте баланса ОАО "ММК" ЧЯЧ Доля НДС в валюте баланса ОАО "НОСТА" (ОХМК) ЧАЧ Доля НДС в валюте баланса ОАО "МММЗ" Доля НДС в оборотных активах ОАО "MMK"
- - Ш - - Доля НДС в оборотных активах ОАО "НОСТА" (ОХМК)
-Л- - Доля НДС в оборотных активах ОАО "МММЗ" на 31.12.97г. на 31.12.98г. на 31.12.99г. на 31.12.00г. на 31.12.01г. на 31.12.02г. на 31.12.03г.
Рис. 4.4. Доля статьи "НДС по приобретенным ценностям" в имуществе металургических предприятий о корректировки на инфляционные процессы).
Таким образом, активы металургического предприятия неуклонно возрастают в абсолютном выражении, представлены материальными, внеоборотными составляющими, задействованы в основном в операционной деятельности и сформированы за счет заемных источников, что и определяет преимущественные направления повышения эффективности их использования.
4.2 Регулирование амортизационной политики промышленного предприятия - важнейшее направление в системе управления его совокупными расходами
Амортизационная политика - составная часть системы управления совокупными расходами предприятия, направленная на формирование одного из важнейших источников собственных инвестиций в модернизацию производственной базы, техническое перевооружение, капитальное строительство, разработку и внедрение инноваций.
Сформированные в течение финансового года амортизационные отчисления, отождествляющие возмещение стоимости ранее вложенного капитала, по экономическому смыслу равнозначны доходам предприятия. В этой связи, поскольку российская экономика интегрируется в мировую систему хозяйствования, период возврата инвестированного капитала необходимо максимально приблизить к действующим в развитых странах срокам, чтобы создать привлекательные условия для вложения средств, в том числе и для иностранных инвесторов.
Следует отметить, что с позиции финансового менеджмента амортизационные отчисления имеют большое значение и как источник временной компенсации недостатка собственных оборотных средств. В условиях сохранения на многих предприятиях дефицита оборотного капитала неразумно вводить жесткое государственное регулирование использования их строго по целевому назначению, то есть только по направлениям, непосредственно связанным с инвестиционной деятельностью.
И, наконец, проводимая предприятием амортизационная политика тесно связана с уровнем налоговой нагрузки на его экономику, поскольку она определяет размер базы для исчисления налогов на прибыль и на имущество.
Таким образом, результативность амортизационной политики проявляется в эффективности использования полученных и направленных на воспроизводство основного капитала средств, а планирование и использование амортизационного фонда тесно связано с разработкой стратегии развития предприятия.
В целом, механизм управления амортизационной политикой предприятия регулируется на государственном, территориальном и местном уровнях. В первом случае речь идет о законодательном регулировании основных положений, во втором - о мониторинге инвестиционной деятельности, в третьем - непосредственно об управлении в рамках экономических отношений конкретного предприятия. При этом следует отметить, что чем шире свобода выбора, предоставленная хозяйствующему субъекту, тем более продуманной и обоснованной дожна быть регламентирующая деятельность государства.
Оптимизация амортизационной политики, являясь элементом совершенствования системы управления совокупными расходами предприятия, включает в себя два основных направления:
- выбор способа начисления амортизации;
- установление срока полезного использования основных средств.
Амортизируемое имущество металургических предприятий представлено нематериальными активами и основными средствами, специфика которых дожна быть учтена при бюджетировании их деятельности.
Как отмечалось ранее, доля нематериальных активов в составе имущества металургических предприятий невелика, однако, последние изменения бухгатерских стандартов предоставили допонительные возможности в направлении увеличения производственного потенциала. Согласно Положению по бухгатерскому учету Учет расходов на НИОКР (ПБУ 17/02), начиная с 01.01.03г., в составе нематериальных активов хозяйствующие субъекты имеют право отражать законченные, а также давшие положительные результаты научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР). Данное положение является особенно важным для промышленных предприятий, поскольку обеспечение конкурентоспособности производимой продукции, чаще всего, осуществляется за счет новейших достижений науки и техники. При этом речь идет как о работах, выпоненных собственными силами, так и по договорам со специализированными организациями.
Учитывая, что суммарные расходы на науку (содержание центральных заводских лабораторий, использование научного потенциала проектных, научно-исследовательских институтов, а также высших учебных заведений) не превышают 0,5% от периодических расходов предприятий, ожидать существенного увеличения доли нематериальных активов в валюте баланса хозяйствующих субъектов в ближайшее десятилетие не представляется возможным.
Единственно возможным направлением для существенного увеличения доли нематериальных активов в составе имущества предприятия является отражение в бухгатерском учете результатов ранее внедренных, продожающих участвовать в производственном и управленческом процессах НИОКР.
Следует отметить, что это неизбежно потребует от предприятий проведения инвентаризации внедренных научных и опытно-конструкторских разработок прошлых лет, в соответствии с критериями, предъявляемые к НИОКР как к объекту нематериальных активов.
В соответствии с п. 15 ПБУ 17/02 участие НИОКР в совокупных расходах предприятия может быть представлено в виде следующей схемы (рис. 4.5). Наибольшие проблемы, с точки зрения диссертанта, возникнут при оценке ранее внедренных в производство результатов НИОКР, дающих прирост доходов предприятия, поскольку ее результаты могут сказаться на структуре имущества предприятий с вытекающими отсюда последствиями, связанными с уровнем эффективности использования активов. При этом по результатам инвентаризации, направленной на выявление ранее осуществленных, но продожающих действовать НИОКР, дожна быть выпонена процедура восстановления их стоимости (рис. 4.6), позволяющая не только дать реальную оценку научным разработкам, но и определить суммы амортизационных отчислений, на которые предприятие сможет рассчитывать в рамках реализации инвестиционной программы.
Несмотря на то, что с принятием соответствующих нормативных документов открывается возможность приблизить к международным стандартам порядок отражения в бухгатерском учете предприятия его научно-технического потенциала, работники бухгатерии и экономических служб предприятий стокнутся с рядом проблем методологического, а также методического и практического характера, которые потребуют значительного времени для их решения. В этой связи можно прогнозировать, что в ближайшей перспективе существенных изменений в структуре имущества металургических предприятий не произойдет.
Рис. 4.5. Схема участия НИОКР в совокупных расходах предприятия
Рис. 4.6. Схема восстановления в бухгатерском учете стоимости НИОКР, выявленных в ходе инвентаризации
Что касается основных средств, то по ним, до 1 января 2002 года, амортизация начислялась исходя из установленных Правительством единых норм амортизационных отчислений. Несмотря на то, что в соответствии с п. 20 Положения по бухгатерскому учету Учет основных средств (ПБУ 6/01), предприятиям было разрешено самостоятельно устанавливать срок полезного использования основных средств, действовавшие нормы предполагали только однозначную трактовку указанного периода. Однако в целях создания финансовых условий для ускорения внедрения в производство научно-технических достижений и повышения заинтересованности предприятий в ускорении обновления и техническом развитии активной части основных производственных фондов (машин, оборудования, транспортных средств), хозяйствующие субъекты имели право применять метод ускоренной амортизации активной части производственных основных средств, введенных в действие после 1 января 1991 года.
Ускоренная амортизация являлась целевым способом более быстрого, по сравнению с нормативными сроками службы основных средств, поного перенесения их балансовой стоимости на издержки производства и обращения. Однако при этом экономические субъекты были обязаны применять равномерный (линейный) метод исчисления амортизации, а утвержденная в установленном порядке (по соответствующему инвентарному объекту или группе объектов) норма годовых амортизационных отчислений увеличивалась не более чем в два раза.
Начисленные ускоренным методом амортизационные отчисления использовались предприятиями самостоятельно на финансирование инвестиционных мероприятий. В случае, когда полученные средства были использованы на цели, не соответствующие направлениям финансирования новых инвестиционных проектов, допонительные суммы амортизации, соответствующие расчету по ускоренному методу, исключались в целях налогообложения из издержек производства (обращения).
Следует отметить, что привилегия применять ускоренную амортизацию распространялась только на хозяйствующие субъекты, получивших статус малых. Крупные промышленные предприятия имели возможность применять к основной норме амортизации специальный коэффициент, но не выше 2, в отношении амортизируемых основных средств, используемых для работы в условиях агрессивной среды и (или) повышенной сменности, что создавало предприятиям условия компенсации повышенного износа основных средств.
Введя в действие ПБУ 6/01 Учет основных средств, Министерство финансов РФ разрешило также применять повышающий коэффициент для нормы амортизации при способе уменьшаемого остатка, установленный в соответствии с законодательством РФ. Однако ни одним нормативным актом не были установлены указанные коэффициенты ускорения для целей бухгатерского учета. Таким образом, крупные промышленные предприятия до 2002 года не имели практической возможности управлять процессом амортизационных отчислений.
Принципиально новый подход в реализации основных направлений амортизационной политики, хотя и не без ограничений, предприятия смогли получить только в рамках вступившего в действие Налогового Кодекса РФ, а также Постановления Правительства РФ от 01.01.02 г. № 1 О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы (в ред. от 08.08.03 г.).
На основании вышеуказанного документа, а также в соответствие со ст. 256 - 258 НК РФ хозяйствующие субъекты дожны произвести классификацию имеющихся на их балансе основных средств по десяти группам, для каждой из которых установлен интервал срока полезного использования, имеющий минимальную и максимальную границы (табл. 4.1). В результате, появилась возможность в целях налогообложения прибыли выбрать наиболее приемлемый срок службы основных средств в рамках, предоставленных законодательством.
Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Харитонова, Наталия Анатольевна, Москва
1. Абрютина М.С, Грачев А.В. Анализ финансово-экономическойдеятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. Ч М.: Изд-воДело и Сервис, 1998. - 256 с.
2. Автоматизация управления предприятием / Баронов В.В., Калянов Г.Н., Попов Ю.И. и др. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 239 с. - (Серия Секретыменеджмента)
3. Акуленок Д.Н., Буров В.П., Морошкин В.А., Новиков O.K. Бизнес-план фирмы. Комментарий методики составления. Реальный пример. - М.:Гном-Пресс, 1998. - 88 с.
4. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно- методическое пособие. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 248 с.
5. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина иМ.С. Сапрыкина. - Ростов н/Д: Феникс, 2002. - 352 с.
6. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учеб. пособие / Крылов Э.И., Власова В.М., Егорова М.Г.и др. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 192 с.
7. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Русак Н.А., Стражев В.И., Мигун О.Ф. и др. / Под общ. ред. В.И.Стражева. - Мн.: Выш. шк., 1998. - 398 с.
8. Анализ экономики. Страна, рынок, фирма: Учебник / Под ред. В.Е. Рыбакина. - М.: Международные отношения, 1999. - 304 с.
9. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. - СПб.: Изд-во Питер, 1999. - 416 с. (Серия Теория и практика менеджмента)
10. Балабанов И.Т. Анализ и нланирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 112 с.
11. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб пособие. Ч М.: Финансы и статистика, 1998. - 480 с.
12. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.:. Финансы и статистика, 2000.-208 с.
13. Башарин Г.П. Начала финансовой математики. - М.: ИНФРА-М, 1997. -160 с.
14. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Hep. с англ. под ред. И.И. Елисеева. - М.: Финансы истатистика, 1996. - 624 с. (Серия по бухгатерскому учету и аудиту)
15. Бизнес-планирование: Учебник / Нопов В.М., Ляпунов СИ., Муртузалиева СЮ. и др. / Нод ред. В.М. Нопова и СИ. Ляпунова. - М.:Финансы и статистика, 2000. - 672 с.
16. Бирман Г., Шмидт Экономический анализ инвестиционных проектов / Hep. с англ. под ред. Л.Н. Белых. Ч М.: Банки и биржи, ЮНИТИ,1997.-631 с.
17. Бланк И.А. Управление активами. - К.: Ника-Центр, 2000. - 720 с. (Серия Библиотека финансового менеджера; Вып. 6)
18. Бланк И.А. Управление использованием капитала. - К.: Ника-Центр, 2000. - 656 с. - (Серия Библиотека финансового менеджера; Вып. 5)264
19. Бланк И.А. Управление нрибылью. - К.: Ника-Центр, 1998. - 544 с. (Серия Библиотека финансового менеджера; Вып. 2)
20. Бланк И.А. Управление формированием капитала. - К.: Ника-Центр, 2000. - 512 с. (Серия Библиотека финансового менеджера. Вып. 4)
21. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. Ч К.: Ника-Центр, 1999.-528 с.
22. Богатая И.Н. Стратегический учет собственности предприятия. - Ростов н/Д.: Феникс, 2001. - 320 с.
23. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Нроизводство прибыли: Учеб. пособие для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 256 с.
24. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 208 с.
25. Бочаров В.В. Финансовое моделирование. - СПб.: Нитер, 2000. - 208 с. (Серия Краткий курс)
26. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2002. - 240 с. (Серия Краткий курс)
27. Брейли Р., Майерс Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. - М.: ЗАО Олимп - Бизнес, 1997. - 1120 с.
28. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. - СПб.: Экономическая школа,2000.- т. 1. XXX, 497 с.
29. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2- X т. / Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. - СПб.: Экономическая школа,2000. - т. 2. 669 с.
30. Бригхэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента: Сокр. пер. с англ. / Ред. кол. A.M. Емельянов, В.В. Воронов, В.И. Кушлин и др. - 5-еизд. - М.: РАГС; ОАО Изд-во Экономика, 1998. - 823 с. - (Гос.служба и per. упр.)265
31. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений / Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 432 с.
32. Бухаков М.И. Внутрифирменное нланирование: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 1999.-392 с.
33. Бэнгз Д.Г. Руководство но составлению бизнес-плана / Пер. с англ. под ред. и с предисл. Л.М. Макаревича. - М.: Изд-во Финпресс, 1998. Ч256 с. (Серия Маркетинг и менеджмент в России и за рубежом)
34. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 800 с. (Серияпо бухгатерскому учету и аудиту)
35. Варфоломеев В.И. Агоритмическое моделирование элементов экономических систем: Практикум. Учеб. пособие. - М.: Финансы истатистика, 2000. - 208 с.
36. Виссема X. Стратегический менеджмент и предпринимательство: возможности для будущего процветания / Пер. с англ. - М.: Изд-воФинпресс, 2000. - 272 с.
38. Воков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Учебник для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮПИТИ, 1998. - 423 с.
39. Врублевский Н.Д. Управленческий учет издержек производства: теория и практика. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 352 с.266
40. Высшая математика для экономистов: Учебник для вузов / Кремер Н.Ш., Путко Б.А., Тришин И.М., Фридман М.Н, / Под ред. Н.Ш.Кремера. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ,1998.-471 с.
41. Гарнаев А.Ю. Использование MS Excel и VBA в экономике и финансах. - СПб.: БХВ - Санкт-Петербург, 1999. - 336 с.
42. Гарнер Д.Р., Оуэн P.P., Конвей Р.П. Привлечение капитала / Пер. с англ. - М.: Джон Уайли энд Санз, 1995. - 464 с.
43. Герасименко В.В. Эффективное ценообразование: рыночные ориентиры. - М.: МЦФЭР, 1997. - 160 с.
44. Гибкое развитие предприятия: Эффективность и бюджетирование / Самочкин В.П., Пронин Ю.Б., Логачева Е.П. и др. - М.: Дело, 2000. -352 с.
45. Глинский В.В., Ионин В.Г. Статистический анализ: Учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИИД Филинъ, 1998. - 264 с.
46. Глущенко В.В., Глущенко И.И. Финансы. Финансовые политика, маркетинг, менеджмент. Финансовый риск-менеджмент. Ценныебумаги. Страхование. - г. Железнодорожный, Моск. обл.: ТОО ППЦКрылья, 1998.-416 с.
47. Гмурман В.Е. Теория вероятностей и математическая статистика. Учеб. пособие для вузов. Изд. 6-е, стер. - М.: Высш. шк., 1998. - 479 с.
48. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю. Планирование на предприятии. Учебник. - М.: ИИД Филинъ, 1999. - 328 с.
49. Градов А.П., Кузин Б.И., Федотов А.В., Слабиков Г.В., Соколицин А.С. и др. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. /Под ред. А.П. Градова и Б.И. Кузина. - СПб.: Специальнаялитература, 1996. - 510 с.
50. Грачева М.В. Анализ проектных рисков: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЗАО Финстатинформ, 1999. - 216 с.267
51. Грузинов В.П., Максимов К.К., Эриашвили Н.Д. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. В.П. Грузинова. - М.: Банкии биржи, ЮНИТИ, 1998. - 535 с.
52. Дайле А. Практика контролинга: Пер. с нем. / Под ред. и с предисл. М.Л. Лукашевича, Е.н. Тихоненковой. Ч М.: Финансы и статистика,2001.-336 с.
53. Дафт Р.Л. Менеджмент - СПб.: Изд-во Питер, 2000. - 832 с. (Серия Теория и практика менеджмента)
54. Денисов А.Ю., Жданов А. Экономическое управление предприятием и корпорацией. - М.: Изд-во Дело и Сервис, 2002. - 416 с.
55. Джонс Э. Деловые финансы / Пер. с англ. под ред. Н.Н. Барышниковой. - М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 1998. - 416 с. (Серия Мастерство)
56. Дибб С, Симкин Л., Брэдли Дж. Практическое руководство по маркетинговому планированию. - СПб.: Питер, 2001. - 256 с. (СерияМаркетинг для профессионалов)
57. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгатерской отчетности - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во Дело и Сервис,2001.-304 с.
58. Друри К. Управленческий и производственный учет: Пер. с анг.; Учебник. - М.: ЮПИТИ-ДАПА, 2002. - 1071 с.
59. Друри К. Учет затрат методом стандарт-костс / Пер. с англ. под ред. П.Д. Эриашвили. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998. - 224 с.
60. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд- во Бухгатерский учет, 1999. - 352 с. (Библиотека журналаБухгатерский учет)
61. Забелин П.В., Нестеров П.В., Федцов В.Г. Предпринимательский менеджмент. - М.: Изд-во ПРИОР, 1999. - 224 с.268
62. Замков О.О., Тостопятенко А.В., Черемных Ю.Н. Математические методы в экономике: Учебник. - М.: МГУ им. М.В. Ломоносова, Изд-воДИС, 1998.-368С.
63. Ильенкова Н.Д. Спрос: анализ и управление: Учеб. пособие / Под ред. И.К. Беляевского. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы истатистика, 2000. - 256 с.
64. Р1льин А.И. Планирование на предприятии: Учеб. пособие. В 2 ч. 4.1. Стратегическое планирование. - Мн.: 0 0 0 Повое знание, 2000. -312 с.
65. Ильин А.И., Синицина Л.М. Планирование на предприятии: Учеб. пособие. В 2 ч. Ч. 2. Тактическое планирование / Под общей ред. А.И.Ильина. - Мн.: 0 0 0 Повое знание, 2000. - 416 с.
66. Ирвин Д. Финансовый контроль / Пер. с англ. под ред. И.И. Елисеевой. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 256 с.
67. Капитоненко В.В. Финансовая математика и ее приложения: Учебн.- практ. пособие для вузов. - М.: Изд-во ПРИОР, 1999. - 144 с.
68. Карберг К. Бизнес-анализ с помощью Excel 2000.: Пер, с англ.: Учеб. пос. - М.: ИД Вильяме, 2000. - 480 с.
69. Карлин Т.П. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): Учебник. - М . : ИПФРА-М, 1998.-448 с.
70. Карлин Т.П., МакМин А.Р. Анализ финансовой отчетности / Пер. с англ. под ред. Ю.Д. Данилова. - М.: Комитет по печати РФ, 1998. -413 с.
71. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Центр экономики имаркетинга, 1999. - 216 с.
72. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 768 с.269
73. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных нроектов, - М.: Финансы и статистика, 1998, Ч 144 с.
74. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Унравление каниталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.:Финансы и статистика, 2000. - 512 с.
75. Ковалев В.В., Вокова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000. - 424 с.
76. Ковело Дж. А., Хейзегрен Б. Дж. Бизнес-планы. Поное справочное руководство: Пер. с англ. - М.: Изд-во БРШОМ, 1998. - 352 с.
77. Козловский В.А., Маркина Т.В., Макаров В.М. Производственный и операционный менеджмент. Учебник. - СПб.: Специальнаялитература, 1998. - 366 с.
78. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учеб. пособие / Пер. с франц. под ред.проф. Я.В. Соколова. - М.: Финансы, ЮПИТИ, 1997. - 576 с.
79. Колесников А.Н. Краткий курс математики для экономистов: Учеб. пособие. - М.: ИПФРА-М, 1997. - 208 с. - (Серия Высшееобразование)
80. Количественные методы финансового анализа / Под ред. Дж. Брауна и М.П. Крицмена / Пер. с англ. - М.: ИПФРА-М, 1996. - 336 с.
81. Комиссарова И.П. Трансформация учета расходов организации: методология и практика. - М.: Изд-во Бухгатерский учет, 2002. -224 с.
82. Коммерческая деятельность производственных предприятий (фирм): Учебник / Под ред. О.А. Повикова и В.В. Щербакова. - СПб.: Изд-воСПбГУЭФ, 1999.-416С.
83. Контролинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контролинга в организациях / A.M. Карминский, П.И.270Оленев, А.Г. Примак, Г. Фалько. - М.: Финансы и статистика, 1998. -256 с.
84. Контролинг как инструмент управления предприятием / Ананькина Е.А., Данилочкин СВ., Данилочкин Н.Г. и др. / Под ред. П.Г.Данилочкиной. - М.: Аудит, ЮПИТИ, 1999. - 297 с.
85. Коуз Р. Фирма, рынок и право. - М.: Дело, при участии изд-ва лCatallaxy, 1993.-192 с.
86. Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я. - СПб.: Изд-во Питер, 1999. - 496 с. - (Серия Теория и практика менеджмента)
87. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов / Пер. с нем. под ред. В.В. Ковалева и З.А. Сабова. -СПб.: Изд-во Питер, 2000.-400 с.
88. Курс MB А по стратегическому менеджменту / Под ред. Л. Фаэй и Р. Рэндела / Пер. с англ. - М.: Альпина Паблишер, 2002. - 608 с.
89. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: Учеб. пособие для вузов. Ч М.: Финансы,ЮПИТИ, 1998.-400 с.
90. Любушин П.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово- экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов /Под ред. Н.П. Любушина. - М.: ЮПИТИ-ДАНА, 1999. - 471 с.
91. МакДональд М. Стратегическое планирование маркетинга. - СПб.: Питер, 2000. - 320 с. (Серия Маркетинг для профессионалов)
92. Малыхин В.И. Финансовая математика: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - 247 с.
93. Маршал Дж. Ф., Бансал В.К. Финансовая инженерия: Поное руководство по финансовым нововведениям: Пер. с англ. - М . : ИНФРА-М, 1998.-784 с.
94. Международные стандарты бухгатерского учета. - Лондон: КМСБУ, 1994.-480 с.271
95. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. Пер. с англ. - М.: Дело, 1993. - 702 с.
96. Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций), утвержденные приказом Министерства экономики РФ от01.10.97г. №118.
97. Мигром П., Роберте Дж. Экономика, организация и менеджмент: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. И.И. Елисеевой. - СПб.:Экономическаяшкола, 2001.-Т. 1.-468 с.
98. Мигром П., Роберте Дж. Экономика, организация и менеджмент: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. П.И. Елисеевой. - СПб.:Экономическаяшкола, 2001. - Т. 2. - 422 с.
99. Мишин Ю.А. Управленческий учет: управление затратами и результатами производственной деятельности: Монография. - М.: Изд-во Дело и Сервис, 2002. - 176 с.
100. Мицкевич А. Управление затратами и прибылью. - М.: ОМА- ПРЕСС Инвест: Институт экономических стратегий, 2003. - 192 с.
101. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учеб. пособие / A.M. Дубров, Б.А. Лагоша, Е.Ю. Хрусталев / Под ред. Б.А.Лагоши. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 176 с.
102. Модильяни Ф., Милер М. Сколько стоит фирма? Теорема ММ: Пер. с англ. - М.: Дело, 1999. - 272 с.
103. Николаева О.Е., Алексеева О.В. Стратегический управленческий учет. - М.: Едиториал УРСС, 2003. - 304 с.272
104. Николаева О.Е., Шишкова Т.В. Управленческий учет: Учеб. пособие -М.:УРСС, 1997.-368С.
105. Николаева А. Доходы и расходы организации. - М.: Аналитика- Пресс, 2000. - 250 с.
106. Порткотт Д. Принятие инвестиционных решений: Пер. с англ. под ред. А.Н. Шохина - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 247 с.
107. Основы инновационного менеджмента: Теория и практика: Учеб. пособие / Завлин П.Н., Казанцев А.К., Миндели Л.Э. и др. / Под ред.П.Н. Завлина, А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели. Ч М.: ОАО ППО Изд-воЭкономика, 2000. - 475 с.
108. Оценка бизнеса: Учебник / Грязнова А.Г., Федотова М.А., Ленская А. и др. / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. - М.: Финансы истатистика, 1999. - 512 с.
109. Палий В.Ф., Палий В.В. Финансовый учет: Учеб. пособие: в 2 ч. - М.: ФБК-ПРЕСС, 1998. - Ч. 1.-304 с. (Серия Академия бухгатера именеджера)
110. Палий В.Ф., Палий В.В. Финансовый учет: Учеб. пособие: в 2 ч. - М.: ФБК-ПРЕСС, 1998. - Ч. 2. - 352 с. (Серия Академия бухгатера именеджера)
111. Пашигорева Г.И., Савченко О.С. Системы управленческого учета и анализа. - СПб.: Питер, 2002. - 176 с. (Серия Краткий курс)
112. Перар Ж. Управление финансами: с упражнениями / Пер. с фр. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 360 с.
113. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учеб. пособие для вузов / Морозова Т.Г., Пикулькин А.В., Тихонов В.Ф. и др. / Подред. Т.Г. Морозовой, А.В. Пикулькина. - М.: ЮПИТИ-ДАНА, 1999. -318с.
114. Прыкин Б.В. Технико-экономический анализ производства: Учебник. - М.: ЮПИТИ-ДАПА, 2000. - 399 с.273
115. Пястолов СМ. Экономический анализ деятельности преднриятий: Учеб. пособие. - М.: Академический Проект, 2002. Ч 573 с.
116. Радионов А.Р., Радионов Р.А. Нормирование производственных запасов и вложенных в них оборотных средств. - М.: Центр экономикии маркетинга, 1999. - 248 с.
117. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. Ч М.: ИВЦ Маркетинг, 1999. - 693 с.
118. Райзберг Б.А., Фатхутдинов Р.А. Управление экономикой: Учебник. - М.: ЗАО Бизнес-школа Интел-Синтез, 1999. Ч 784 с.
119. Росс и др. Основы корпоративных финансов / Пер. с англ. - М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2001. - 720 с.
120. Русак П.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справ, пособие. - Мн.: Выш. шк., 1997. - 309 с.
121. Савчук В.П., Прилипко СИ., Величко Е.Г. Анализ и разработка инвестиционных проектов. - Учеб. пособие. - К.: Абсолют-В, Эльга,1999.-304 с.
122. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование. - М.: Дело, 1999. - 336 с.
123. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАПА, 2001. - 479 с.
124. Семь нот менеджмента / Бочкарев А., Кондратьев В., Краснова В. и др. / Под. ред. В. Красновой и А. Привалова. - 3-е изд., перераб. и доп. -М.: ЗАО Журнал Эксперт, 1998. - 424 с.
125. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 304 с.
126. Сио К.К. Управленческая экономика: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2000.-671 с.
127. Стратегическое управление организационно-экономической устойчивостью фирмы: Логистикоориентированное проектирование274бизнеса / А.Д. Кончавели, А.А. Колобов, И.Н. Омельченко и др. - М.:Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2001. - 600 с.
128. Сухова Л.Ф., Чернова Н.А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: Учеб. пособие. Ч М.: Финансы истатистика, 1999. - 160 с.
129. Томпсон А., Формби Дж. Экономика фирмы / Пер. с англ. Ч М.: ЗАО Изд-во БИНОМ, 1998. - 544 с.
130. Томпсон А.А. мл., Стрикленд III А. Дж. Стратегический менеджмент: концепции и ситуации: Учебник для вузов. Пер. с 9-гоангл. изд. - М.: ИНФРА-М, 2000. - XX, 412 с.
131. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 1999. Ч 496 с.
132. Уильямсон О. Экономические институты капитализма. - СПб.: Лениздат, 1996.-228 с.
133. Уотшем Т. Дж., Паррамоу К. Количественные методы в финансах: Учеб. пособие для вузов / Пер. с англ. под ред. М.Р. Ефимовой. - М.:Финансы, ЮНИТИ, 1999. - 527 с.
134. Управление затратами на предприятии: Учебник / Лебедев В.Г., Дроздов Т.Г., Кустарев В.П. и др. / Под общ. ред. Г.А. Краюхина. -СПб.: ИД Бизнес-пресса, 2000. - 277 с.
135. Управление организацией: Учебник / Поршнев А.Г., Румянцева З.П., Саломатин Н.А., Азоев Г.Л. и др. / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П.Румянцевой, Н.А. Саломатина. - 2-е изд., перераб. и доп. Ч М: ИНФРА-М, 1999.-669 с.
136. Управление современной компанией: Учебник / Под ред. Б. Мильнера и Ф.Лииса. - М.: ИНФРА-М, 2001. - XVIII, 586 с.
137. Управленческий учет: Учеб. пособие / Под ред. А.Д. Шеремета. - 2-е изд., испр. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001. - 512 с. (Серия Академиябухгатера и менеджера)275
138. Уткин Э.А., Мырынюк И.В. Контролинг: российская практика. Ч М.: Финансы и статистика, 1999. - 272 с.
139. Фабоцци Ф. Дж. Управление инвестициями: Пер. с англ. - М.: РШФРЛ-М, 2000. - XXVIII, 932 с. (Серия Университетский учебник)
140. Финансовое планирование и контроль: Пер. с англ. под ред. М.А. Поукока и А.Х. Тейлора. - М.: ИПФРА-М, 1996. - 480 с.
141. Финансовый бизнес-план: Учеб. пособие / Под ред. В.М. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 480 с.
142. Финансовый менеджмент: руководство по технике эффективного менеджмента: Пер. с англ. - М.: КАРАНА, 1998. - 290 с.
143. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Стоянова Е.С., Балабанов И.Т., Бланк И.А. и др. / Под ред. Е.С. Стояновой. - 5-еизд., перераб. и доп. - М.: Изд-во Перспектива, 2000. - 656 с.
144. Финансы: Пер, с англ. - М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 1998. - 560 с. (Серия Мастерство)
145. Фольмут Х.Й. Инструменты контролинга от А до Я: Пер. с нем. под ред. М.Л. Лукашевича и Е.П. Тихоненковой. - М.: Финансы истатистика, 1998. - 288 с.
146. Фомин Г.П. Методы и модели линейного программирования в коммерческой деятельности: Учеб. пособие. - М.: Финансы истатистика, 2000. - 128 с.
147. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия: Учеб. Пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 349 с.
148. Фридман Дж., Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. Пер. с англ. - М.: Дело, 1997. - 480 с.
149. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контролинга: Пер. с нем./ Под ред. и с предисл. А.А. Турчака, О.Г. Головача, М.Л.Лукашевича. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 800 с.276
150. Харитонова Е.Н. Бюджетирование как инструмент оперативного управления предприятием. - М.: МИСиС, 2002. - 30 с.
151. Чедвик Л. Основы финансового учета / Пер. с англ. под ред. В.А. Микрюкова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 252 с.
152. Чейз Р.Б., Эквилайн Н.Дж., Якобе Р.Ф. Производственный и операционный менеджмент, 8-е изд.: Пер. с англ. М.: ИД Вильяме,2001.-704 с.
153. Чернов В.А. Управленческий учет и анализ коммерческой деятельности / Под ред. М.И. Баканова. - М.: Финансы и статистика,2001.-320 с.
154. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. Ч М.:Дело, 1998.-256 с.
155. Шарп У.Ф., Александер Г. Дж., Бэйли Дж. В. Инвестиции: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1998. - XII, 1028 с.
156. Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии. Учеб. пособие для вузов. 2-е изд.,перераб. и доп. - Ростов-на-Дону: Издательский центр МарТ, 2000. -544 с.
157. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Пегашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 208 с.
158. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИИФРА- М, 1998.-343 с.
159. Шим Дж. К., Сигел Дж. Г. Основы коммерческого бюджетирования / Пер. с англ. - СПб.: Пергамент, 1998. - 496 с.
160. Шим Дж. К., Сигел Дж. Г. Финансовый менеджмент / Пер. с англ. 2-е изд. - М.: ИИД Филинъ, 1997. - 400 с.
161. Шишкин Е.В., Чхартишвили А.Г. Математические методы и модели в управлении: Учеб. пособие. - М.: Дело, 2000. - 440 с. - (Серия Паукауправления)277
162. Экономика предприятия: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. / Семенов В.М., Баев И.А., Терехова А. и др. / Под ред. В.М. Семенова.- М . : Центр экономики и маркетинга, 2000. - 312 с.
163. Экономическая стратегия фирмы: Учеб. пособие / Под ред. А.П. Градова. Ч 2-е изд., перераб. и доп. - СПб.: Специальная Литература,1999.-589 с.
164. Энтони Р., Рис Дж. Учет: ситуации и примеры: пер. с англ. / Под ред. A.M. Петрачкова. Ч М.: Финансы и статистика, 1993. Ч 312 с.
165. Юзов О.В., Седых A.M. Анализ производственно-хозяйственной деятельности металургических предприятий: Учеб. пособие. - 2-е изд.доп. и перераб. - М.: МИСиС, 2002. - 360 с.
166. Anthony R.N., Reece J.S. "Accounting: Text and Cases" 8* ed. - Illinois: nomewood, 1989. - 1030 p.
167. Carlin T.P., McMeen A.R. "Analyzing financial statements" 4^*^ ed. - American Bankers Association, 1993. - 207 p.
168. ISO 91530246 8604 940 81018257 53554919-89 91122 72557 717-247 85567 5080905 11271 5766 842803 183972 620825 9085 766 7184 022 9304 022 930139102 10081 94097 950419704 162 850-777 960000-168-777 960-726 70051260256 9650256 965517 747777 89600
Похожие диссертации
- Организационно-экономический механизм управления затратами промышленного предприятия
- Формирование стратегии антикризисного управления на промышленных предприятиях
- Управление издержками промышленного предприятия на основе попроцессного бюджетирования расходов
- Совершенствование управления затратами промышленного предприятия в условиях нестабильного спроса
- Управление конкурентоспособностью промышленных предприятий на основе вовлечения в хозяйственный оборот объектов интелектуальной собственности