Управление оборотными средствами предприятий пищевой промышленности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Визгунов, Арсений Николаевич |
| Место защиты | Нижний Новгород |
| Год | 2000 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Управление оборотными средствами предприятий пищевой промышленности"
На правах рукописи.
ВИЗГУНОВ Арсений Николаевич
УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ ПИЩЕВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ
(НА ПРИМЕРЕ НИЖЕГОРОДСКОЙ ОБЛАСТИ)
Специальность 08.00,05ЧЭкономика и управление народным хозяйством
Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук.
Нижний Новгород 2000
Работа выпонена в Нижегородском государственном университете
Научный руководитель:
доктор экономических наук, профессор Трифонов Ю.В.
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор Кокин A.C.
кандидат экономических наук, доцент Лебедев A.A.
Ведущая организация:
ОАО "Институт ресурсосбережения".
Защита состоится 24 февраля 2000 г. в 14 часов на заседании диссертационного совета Д 063.77.10 по присуждению ученой степени доктора экономических наук при Нижегородском государственном университете им. Н.И. Лобачевского по адресу: 603000, г. Нижний Новгород, ул. Б. Покровская, 60, экономический факультет.
С диссертацией можно ознакомиться в фундаментальной библиотеке Нижегородского государственного университета им. Н.И. Лобачевского.
Автореферат разослан 24 января 2000 г.
Ученый секретарь
диссертационного совета / tf ^'c.S^ Ю.А. Лебедев
им. Н.И. Лобачевского
Общая характеристика работы.
Актуальность темы исследования.
На современном этапе развития экономики России одной из самых острых проблем, стоящих перед предприятиями, является проблема построения эффективного и гибкого механизма управления оборотными средствами. Анализ литературы и данные опросов руководителей предприятий Нижегородской области показывает, что данный вопрос является актуальным.
Структурные изменения экономики при переходе к рыночным отношениям, состоящие, в частности, в невозможности попонения оборотных средств за счет государственных источников, сокращении спроса и инфляция, начавшаяся в 1992 году, привели к обесценению собственных оборотных средств, которыми располагали предприятия в начале реформ.
В странах с развитой рыночной экономикой дефицит оборотных средств покрывается за счет кредитов. Однако, процентные ставки по краткосрочным кредитам банков в России являлись невозможно высокими для современного производства. В связи с этим предприятия не могли пользоваться заемными средствами так, чтобы компенсировать недостаток собственных оборотных средств, не принимая при этом на себя непосильных обязательств.
Эти причины в комплексе привели к таким негативным явлениям, как неденежная форма расчетов (бартер и суррогатные ценные бумаги), взаимные неплатежи (увеличение кредиторской задоженности), доги по заработной плате, неиспонение обязательств по отношению к государству и государства в отношении предприятий и так далее.
Таким образом, в настоящий момент предприятия функционируют в условиях острого недостатка собственных оборотных средств и оборотных средств в целом. Это приводит к необходимости модификаций существующих методик по управлению оборотными средствами - методик нормирования и методик управления источниками оборотных средств. В на-
стоящее время поиск путей адаптации существующего механизма управления к рыночным условиям ведется бессистемно. Необходимо выработать комплексный научный подход к формированию механизма управления оборотными средствами предприятий в современных условиях.
Важность построения на предприятии эффективного механизма управления оборотными средствами возрастает в связи с промышленной политикой, проводимой государством в настоящее время. К сожалению, государственная поддержка предприятий осуществляется выборочно и нестабильно. В принятой Правительством РФ программе "Структурная перестройка и экономический рост в 1997-2000 годах" указано, что поставленные государством перед предприятием цели и задачи предприятие дожно достигать и решать самостоятельно. Более того, государство поощряет конкурентную борьбу, что создает для предприятия допонительные трудности, хотя и благотворно влияет в целом на экономику.
Актуальность вышеприведенных вопросов, их недостаточная теоретическая и практическая проработка определили выбор темы диссертации и направления исследования.
Цель данной диссертационной работы состоит в разработке модификаций существующего механизма управления оборотными средствами в современных условиях. Реализация поставленной цели диссертационной работы обусловила необходимость решения следующих основных задач исследования:
Х изучение существующего механизма управления оборотными средствами предприятия, выявление его недостатков;
Х обобщение накопленного опыта плановой экономики и современных западных методик управления оборотными средствами в рыночных условиях;
Х анализ сложившейся структуры оборотных средств промышленности;
Х применение и модификация существующих методик по определению экономического состояния предприятия;
Х выработка подходов к совершенствованию существующего механизма управления оборотными средствами;
Х рассмотрение возможностей использования современных рыночных инструментов для попонения оборотного капитала.
Объектом исследования выбраны предприятия пищевой промышленности Нижегородской области и, в частности мукомольно-крупяной промышленности.
Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили отечественные и западные литературные источники по данной проблеме, законодательные акты, данные Госкомстата, данные промышленных предприятий мукомольно-крупяной промышленности Нижегородской области, материалы, опубликованные в сети Internet. В приведенном исследовании использовались статистические, экспертные и эвристические методы исследования.
Научная новизна основных результатов работы состоит в следующем:
Х развиты теоретические и методологические положения, касающиеся вопросов управления оборотными средствами предприятия;
Х предложена классификация существующих мётодов оценки экономического положения предприятия;
Х предложена методика оценки временной структуры оборотных средств предприятия;
Х выдвинуты и обоснованы рекомендации по изменению существующего механизма управления оборотными средствами в условиях нестабильной экономической ситуации;
Х предложены рекомендации по использованию новых источников оборотных средств.
Практическая значимость и реализация положений работы.
Выводы и предложения, сформулированные в диссертационной работе, могут быть использованы для дальнейшего развития методов управ-
ления оборотными средствами предприятия. Результаты исследования внедрены на ряде предприятий и организаций Нижегородской области, что подтверждено документально.
Отдельные положения диссертационной работы используются автором в учебном процессе в Нижегородском государственном университете, а также могут быть использованы при обучении студентов других вузов экономического и управленческого профиля.
Апробация исследований.
Основные положения работы докладывались на международной научной конференции "Интелектуальная собственность и формы ее реализации" (Нижний Новгород, 1998), международной научно-практической конференции "Государственное регулирование экономики. Региональный аспект." (Нижний Новгород, 1999).
По результатам работы опубликовано 7 печатных работ общим объемом 2,1 п. л.
Структура н объем диссертации.
Работа состоит из введения, трех глав и заключения, содержит список литературы из 158 наименований, 2 приложения. В диссертации 157 страниц машинописного текста, 23 таблицы, 5 рисунков.
Основное содержание работы.
Во введении обосновывается актуальность темы диссертации, формулируются цели и задачи работы, показывается научная новизна и практическая ценность полученных результатов.
В первой главе анализируется структура оборотных средств промышленности Нижегородской области. Рассматриваются существующие подходы к формированию механизма управления оборотными средствами в современных условиях и доказывается необходимость их модификаций. В качестве объекта исследования выбирается пищевая промышленность.
Проблемы, стоящие перед предприятием в сфере инвестиций в основные фонды, изменения спектра выпускаемой продукции, количества занятых, передачи на баланс городских и областных властей инфраструктуры прилегающих к предприятию районов и так далее, относятся к догосрочным и часто решаются совместно с органами власти.
Краткосрочные задачи, такие как инвестиции в оборотный капитал, установление обоснованного количества сбытовых запасов, обеспечение своевременных расчетов с поставщиками, работа с заказчиками и так далее, относятся целиком к компетенции руководства предприятия. При решении этого класса задач - задач управления оборотными средствами предприятия - особую важность приобретает гибкость, оперативность механизма управления. В работе подчеркивается, что использование обратной связи, то есть отслеживание результатов тех или иных управленческих решений, позволяет добиться этого результата. Механизм управления дожен реагировать не только на изменение обстановки внутри предприятия, но и принимать во внимание быстроменяющуюся экономическую обстановку в стране.
Существуют большие различия в методах управления оборотными средствами предприятий различных отраслей и регионов России. Обобщающий анализ работы разнородных предприятий может оказаться некорректным, и в этом случае выводы, сделанные на основании анализа будут мало полезны для практики. Основная часть диссертационной работы сконцентрирована на пищевой и, в частности, мукомольно-крупяной промышленности Нижегородской области. При обобщении и выявлении общих для всей промышленности тенденций, полученные в ходе диссертационной работы результаты, допоненные соответствующей спецификой отрасли и региона, могут использоваться в управлении предприятиями иных отраслей и регионов промышленности России.
^Пищевая отрасль выбрана в качестве объекта анализа в силу нескольких причин: во-первых, рынок продовольственных товаров, являю-
1ДИЙСЯ одним из жизненно важных рынков, не является монополизированным как, например, рынок электроэнергии ("Нижновэнерго") или рынок-связи ("Связьинформ"). Рынок открыт для конкурентов. В Нижегородскую область ввозятся продукты питания из других регионов и из-за рубежа. Можно сделать вывод о том, что условия хозяйствования предприятий пищевой промышленности при переходе к рынку изменились сильнее, по сравнению с другими отраслями. Это заставило предприятия отрасли интенсивнее перестраивать систему управления. ^
Во-вторых, доля пищевой промышленности составляет примерно 7,8% в общем объеме производства Нижегородской области./Пищевая промышленность в целом является стабильно работающей, прибыльной отраслью. За 1998 год прибыль по пищевой промышленности составила 227 883 тыс. рублей, по мукохюльно-крупяной - 40 156. Небольшая доля предприятий пищевой, а особенно. мукомольно-крупяной промышленности, позволяет использовать для анализа обобщенные данные по промышленным предприятиям этих отраслей. Анализ отрасли показал, что средний уровень развития производства и прибыльности является достаточно однородным. Важность возможности использования обобщенных данных для адекватной характеристики отдельных предприятий объясняется тем, что данные по текущей деятельности предприятия являются коммерческой тайной.
Таким образом, выбор предприятий пищевой промышленности в качестве объекта исследования предопределило мнение автора о том, что предприятия данной отрасли действуют в условиях более жесткой конкурентной борьбы и более открыты для анализа, чем предприятия иных отраслей промышленности Нижегородской области и, следовательно, более других нуждаются в совершенствовании механизма управления оборотными средствами.___j
В диссертации приводится структура оборотных средств промышленных предприятий Нижегородской области. Оборотные средства в про-
мышленности по состоянию на 01.01.99 и на 01.06.99 составляют соответственно 31221 мн. рублей и 38301 мн. рублей. Рост оборотных средств был достигнут в машиностроении, электроэнергетике, черной металургии, лесной и деревообрабатывающей промышленности. В пищевой промышленности роста оборотных средств практически не было. Доли обобщенных статей на первое полугодие 1999 года следующие: дебиторская задоженность (50% сокращение на 5% по сравнению с началом периода), запасы и готовая продукция (45% увеличение на 4%), денежные средства (5% увеличение на 1%). Структура оборотных средств пищевой промышленности и, отдельно, мукомольно-крупяной промышленности на конец 1998 года приведена в таблицах 1 и 2 (в тысячах рублей).
Таблица 1.
Оборотные средства мукомольно-крупяной промышленности Нижегород-
ской области.
.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 138972
Запасы 31940
НДС 3571
Дебиторская задоженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 2075
Дебиторская задоженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 97999
Краткосрочные финансовые вложения 412
Денежные средства 2740
Прочие оборотные активы 235
Таблица 2.
Оборотные средства пищевой промышленности Нижегородской области.
.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 1894623
Запасы 596300
Налог на добавленную стоимость по приобретенным цен- 149832
ностям
Дебиторская задоженность (платежи по которой ожида- 21921
ются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
Дебиторская задоженность (платежи по которой ожида- 972718
ются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
Краткосрочные финансовые вложения 68440
Денежные средства 45225
Прочие оборотные активы 40187
Общепринятыми показателями управления оборотными средствами являются коэффициент оборачиваемости оборотных активов, коэффициенты оборачиваемости отдельных активов (запасов, дебиторской задоженности). Эти показатели по Нижегородской области за 1998 год приведены в таблице 3.
Таблица 3.
Показатели управления оборотными средствами.
Мукомольная Пищевая В целом по области
Оборачиваемость оборотных средств 152,24 169,43 247,02
Коэффициент оборачиваемости 2,40 2,15 1,48
Оборачиваемость запасов 70,55 58,66 82,06
Коэффициент оборачиваемости запасов 5,17 6,22 4,45
По мнению автора, следует выделять две основные группы задач, стоящих перед предприятием при управлении оборотными средствами:
Х выработка и обоснование с точки зрения производства нормативов оборотных средств (нормирование оборотных средств)
Х работа с источниками инвестиций в оборотные средства.
Такая классификация, неявно присутствующая в большинстве исследований, вводится для того, чтобы можно было использовать как опыт отечественных экономистов (нормирование оборотных средств), так и зарубежные методики по расчету обоснованного значения оборотного капитала.
В годы государственного регулирования экономики задачи второй группы - работа с источниками оборотных средств, являлись гораздо менее важными чем задачи первой группы. Это подтверждает и тот факт, что в экономической литературе, опубликованной до 1991 года, вопросы нормирования оборотных средств и ускорения их оборачиваемости освещены широко для различных отраслей промышленности.
Негативные факторы, такие как инфляция, изменение структуры спроса, сокращение производства, отсутствие государственного заказа и другие привели к вымыванию оборотных средств. Основной проблемой, стоящей перед многими предприятиями является в настоящее время хронический недостаток оборотных средств и отсутствие собственных оборотных средств. Это обуславливает заинтересованность руководителей предприятий в разработке подходов к решению задач второй группы.
По мнению автора, для разработки таких подходов требуется расширение круга вопросов, рассматриваемых при построении механизма управления оборотными средствами:
1. В современных условиях для построения механизма управления оборотными средствами необходимо рассматривать не только активы, но и текущие обязательства, соотношение между ними в целом и по отдельным элементам, а также соотношение собственных и заемных средств. Эти характеристики можно объединить в группу так называемых показателей платежеспособности (ликвидности). Показатели промышленности Нижегородской области приведены в таблице 4. Показатели рассчитаны по методике Госкомстата.
2. Важным фактором, появившимся при переходе к рыночным отношениям от плановой экономики, является неденежная форма расчетов с помощью ценных бумаг, взаимозачетов и бартера. В первом полугодии 1999 года структура доходов областного бюджета была следующая: денежные поступления - 45%, взаимозачеты - 29%, ценные бумаги - 5%, целевые средства - 11%, трансферт - 10%. На 1997 год доля бартерных еде-
лок по России в целом оценивалась примерно в 41 процент объема продаж по стоимости, причем доля до 1997 года непрерывно увеличивалась. В пищевой промышленности доля бартера в том же году по России в целом составляла 25%.
Таблица 4.
Показатели состояния оборотных средств.
Мукомольная Пищевая В целом по Нижегородской обл.
Разница между оборотными активами и текущими обязательствами (тыс. руб.) -491 -963 909 -1 595 771
Доля собственных оборотных средств ко всем оборотным активам (в %) -6,62 -54,81 -15,53
Широкое распространение различных ценных бумаг от первоклассных векселей до суррогатных бумаг, а также развитие компьютерных сетей привело к появлению инфраструктуры рынка ценных бумаг и упрощению совершения сделок на нем. Это позволило предприятиям, работающим на этом рынке, получить преимущество перед конкурентами, игнорирующими такую работу.
Задачи первой группы, касающиеся нормирования отдельных статей оборотных средств, также не потеряли актуальность. Вопросы выработки норм и процедур контроля за их соблюдением являются важными пунктами бизнес-плана предприятия. Большое количество моделей, предложенных отечественными и зарубежными авторами в соответствующей литературе, используются в данный момент предприятиями.
По мнению автора, основным недостатком существующих методик является то, что в их основе явно или неявно лежат две предпосыки: выпуск и отгрузка продукции является стабильной, хотя и изменяющейся во
времени, влияние экономической обстановки в стране является предсказуемым и стабильным. Исходя из результатов диссертационного исследования, можно сделать вывод, что в современной экономике России соблюдение этих двух условий является скорее исключением, чем правилом. Однако, статистический анализ, проведенный для пищевой и, в частности, мукомольно-крупяной промышленности позволяет сказать, что первое условие - стабильная работа, выпоняется для большинства предприятий этих отраслей.
Таким образом, проведенный автором анализ показывает, что предприятия пищевой отрасли работают на конкурентном рынке, являются платежеспособными, нуждаются в научно обоснованных методиках управления в условиях нестабильности экономики страны.
Вторая глава посвящена формированию "обратной связи" механизма управления оборотными средствами. Качество "обратной связи" определяется точностью оценки экономического положения предприятия. Для объективной оценки экономического состояния предприятия в работе используется модификации коэффициентного метода экономического анализа.
Зачастую последствия управленческих решений невозможно предугадать заранее. Более того, экономический эффект от их внедрения может быть отрицательным в краткосрочной или догосрочной перспективе. Система показателей, предложенных автором в диссертационном исследовании, позволяет произвести быстрый анализ и выяснить последствия того или иного управленческого решения или их комбинации.
По мнению автора, необходимо формировать не один вектор показателей, как зачастую это делается на практике, а три: внешний вектор и два внутренних Ч статичный и динамичный.
Первый, внешний - система показателей, базирующаяся на доступной для стороннего аналитика информации. Этот вектор позволяет оценить, какое впечатление создается о предприятии у партнеров и инвесторов. Теория построения коэффициентов для этого вектора разработана в
литературе и на практике и в настоящее время активно используется предприятиями, коммерческими фирмами, банками.
Два других вектора - вектор уточненных статичных коэффициентов и вектор коэффициентов, учитывающих временную структуру оборотных средств предприятия, базируются на внутренней информации. Динамичный вектор, кроме того, учитывает условия, сложившиеся на текущий момент в экономике страны.
Выделение различных векторов позволяет разграничить оценку деятельности предприятия с точки зрения руководителя (необходимость получения как можно более точной и объективной информации о предприятии) и точки зрения партнера (для предприятия выгодно иногда скрыть некоторые проблемные аспекты своей производственной деятельности).
Выбор коэффициентов во внешний и статичный вектора зависит от условий и определяется для каждого предприятия отдельно. Слишком большое количество коэффициентов скорее затрудняет понимание тенденций. Оптимальным является выбор нескольких коэффициентов из основных групп (ликвидность операционного типа, привлечение средств операционного типа, прибыльность) и расчет некоторых допонительных коэффициентов, специфичных для данного предприятия или отрасли.
Расчет компонент статичного вектора производится на основании данных внутрипроизводственного планирования. На практике расчет зачастую ведется на базе бухгатерских показателей, что значительно понижает точность полученных результатов. Применение методов, описанных автором в третьей главе, позволяет отслеживать изменение коэффициентов более оперативно (в качестве периода может быть выбран месяц или даже неделя) и сделать следующие уточнения компонент статичного вектора:
Х выделение безнадежной дебиторской задоженности из общего состава дебиторской задоженности;
Х выделение неликвидных вложений в дочерние предприятия из общего числа краткосрочных вложений;
Х учет качества запасов и готовой продукции, находящихся на складах;
Х оценка активов не по балансовой, а по рыночной стоимости;
Х оценка срочности обязательств;
Х иные уточнения.
Опыт практического применения предложенных методов свидетельствует о том, что помимо коэффициентов в статичный вектор для наглядности целесообразно включить следующие данные (которые используются в качестве базы расчета некоторых коэффициентов):
Х дебиторская задоженность (дата возникновения, дебитор, основание, сумма, процентная ставка, срок погашения, средства расчета, вероятность невозврата);
Х кредиторская задоженность (дата возникновения, кредитор, основание, сумма, процентная ставка, срок погашения, средства расчета, возможность невозврата);
Х пени и штрафы по дебиторской и кредиторской задоженности;
Х запасы (дата приобретения, наименование, количество, стоимость, состояние, качество, рыночная оценка);
Х незавершенные инвестиции (дата возникновения, описание актива, сумма фактических вложений, стоимость работ по завершению, рыночная оценка до завершения, рыночная оценка после завершения);
Х векселя, депозиты, ценные бумаги (дата прихода, тип актива, стоимость погашения сегодня, учетная стоимость, срок погашения, стоимость при погашении).
Ограничением сферы применения коэффициентного метода является то, что на сегодняшний день нет доступных данных, позволяющих сравнить показатели рассматриваемого предприятия с другими предприятиям отрасли. Анализ проводится только для одного предприятия в различные моменты времени. Использование результатов диссертационного исследования на практике показывает, что использование коэффициентов статичного вектора в совокупности с данными внутрипроизводственного учета
позволяет достаточно точно оценить текущее положение предприятия и вовремя распознать изменение тенденций и причины их вызвавшие.
Недостатком статичного вектора является то, что с его помощью невозможно оценить последствия таких управленческих решений, как сокращение срока инкассации дебиторской задоженности, реструктуризация догов перед бюджетом и других решений, касающихся временной структуры оборотных активов и текущих обязательств. Построение динамичного вектора решает поставленные задачи. Основой является дисконтирование денежных потоков к текущему моменту по формуле:
5 = 5] Л, Vя', где
8 - современная стоимость потока платежей,
Я, - платеж,
V"' - дисконтный множитель по ставке к 1
(1 + 0"
Ставка дисконтирования, к сожалению, не может быть выбрана однозначно в современной экономике России. Решения о выборе той или иной ставки принимается на конкретном предприятии в зависимости от конъюнктуры рынка.
Автором предлагается использовать среднюю ставку по депозитам, доходность на рынке векселей, доходность на рынке государственных ценных бумаг, доходность на рынке акций или их комбинации в качестве альтернатив определения ставки дисконтирования динамического вектора экономического состояния предприятия.
В связи с широким развитием компьютерных сетей информация о состоянии рынка ценных бумаг и экономики России в целом может быть получена с небольшими накладными расходами.
Описанный процесс применим к кредиторской и дебиторской задоженности и к инвестированным временно свободным денежным средст-
вам. Нормальной ситуацией является то, когда дебиторская и кредиторская задоженности примерно компенсируют друг друга. К сожалению, в настоящее время такое состояния является нетипичным. Например, на первое полугодие 1999 года в пищевой промышленности кредиторская задоженность составила 1 103 мн. рублей, а дебиторская задоженность 559 мн. рублей (данные показатели не учитывают временную структуру задоженностей).
Таким образом, во второй главе обоснована система показателей эффективности управления оборотными средствами промышленного предприятия как на основании уже известных методик, так и модификаций, предложенных в работе.
В третьей главе автором предлагается методика, позволяющая улучшить существующий механизм управления оборотными средствами и адаптировать его к сегодняшней экономической ситуации.
1. Решения в области управления оборотными средствами тесно связаны со стратегией предприятия, маркетинговыми исследованиями, прогнозированием возможных изменений государственной промышленной политики, социальной обстановкой на предприятии, инвестициями в основные средства и так далее.
На решения накладываются следующие ограничения:
Х они не дожны противоречить стратегическим целям фирмы (высшее руководство предприятия);
Х их последствия дожны быть выгодными с точки зрения предприятия в целом, а не только с точки зрения управления оборотными средствами (отделы сбыта и маркетинга);
Х снижение норм оборотных средств не дожно вызывать остановки производства из-за их недостатка (внутрицеховое управление);
Х их последствия не дожны приводить к ухудшению психологического климата в колективе (профсоюзы);
Х иные ограничения.
Взаимодействие различных служб и отделов при управлении оборотными средствами предприятия, а также реализация контрольной функции механизма управления оборотными средствами и учет "обратной связи" проилюстрированы на рисунке 1.
Центром распределения ресурсов предприятия, в том числе и краткосрочных является финансово-экономический отдел, который осуществляет непосредственное управление оборотными средствами. Плановый отдел готовит производственные программы, на основе собранной статистики по производственной и сбытовой деятельности предприятия. Бухгатерия предоставляет информацию для налоговой инспекции и осуществляет налоговое планирование и складской учет. Дирекция принимает генеральные решения в области управления оборотными средствами (смена производственного профиля выпускаемой продукции, изменение отпускных цен, получение оборотных инвестиций и т.д.).
2. Следующим шагом при создании механизма управления оборотными средствами является обоснование норм оборотных средств и составление прогноза о состоянии ненормируемых оборотных средств. Для этого необходима модификация существующей системы планирования. По мнению автора, подсистема планирования, используемая при управлении оборотными средствами, может быть модифицирована или построена заново постепенно следующим образом:
Х построение помесячного обобщенного плана доходов и расходов;
Х выявление избытка или недостатка оборотных средств на конкретных участках производства;
Х использование современных средств вычислительной техники;
Х построение детализированного месячного или даже недельного плана доходов и расходов;
Х согласование данных планирования с данными бухгатерского учета.
Рисунок 1.
Взаимодействие служб предприятия при управлении оборотными
средствами.
Используя описанную выше подсистему планирования, совершаются следующие действия:
Х вырабатываются нормы нормируемых оборотных средств;
Х прогнозируются объемы ненормируемых оборотных средств;
Х выделяются "центры принятия решений" и закрепляются за конкретными работниками обязанности по контролю наличия обоснованного количества оборотных средств;
Х определяются стимулы для поощрения соблюдения норм и штрафные санкции при их несоблюдении.
3. Обеспечение быстрого реагирования на изменения ситуации и построение механизма контроля, основанного на "обратной связи".
Изменение предложенных во второй главе статичного и динамичного векторов сигнализируют об изменении экономического положения предприятия. Сопоставляя значения компонент векторов и данные планирования, можно сделать вывод о качестве принятого управленческого решения. Особенную важность приобретает точная оценка состояния предприятия в том случае, когда управленческое решение находится на границе производственных возможностей и имеет разумные альтернативы. Краткий перечень групп таких решений, рассмотренных в диссертационной работе, приведен в таблице 5.
4. Использования рыночных договых инструментов для привлечения инвестиций в оборотный капитал предприятия. В работе рассматриваются существующие возможности, анализируются тенденции развития, прогнозируется появление новых инструментов, удобных для предприятий.
Таблица 5.
Краткие перечень групп управленческих решений и их последствий.
Группы решений
Возможные последствия решений
Поведение векторов
Задействованные службы
Увеличение нормы запасов
Бесперебойная работа при увеличении выпуска.
Ненужное увеличение оборотного капитала в случае сохранения или сокращения выпуска.
Возможные потери при переводе запасов в денежное выражение. Альтернатива: заключение "гибких" договоров с поставщиками с возможным изменением поставок. _______
Изменение всех
Маркетинговый отдел (прогноз продаж), плановый отдел. отдел снабжения
Уменьшение нормы запасов
Нет необходимости в привлечении оборотных инвестиций. Сбои в работе при увеличении выпуска продукции. /
Альтернатива: заключение "гибких" договоров с поставщиками с возможным изменением поставок.
Изменение всех
Маркетинговый отдел (прогноз продаж), плановый отдел, отдел снабжения
Увеличение срока инкассации дебиторской задоженности
Увеличение числа клиентов.
Требуются инвестиции в оборотный капитал.
Альтернатива: изменение срока инкассации для лучших партнеров.
Изменение динамического вектор
Отдел сбыта (изменение объема продаж'), маркетинговый отдел (имидж фирмы)
Уменьшение срока инкассации
Высвобождение средств из оборота.
Возможна потеря заказчиков, рост просроченной дебиторской задоженности. Альтернатива: использование инструментов рынка ценных бумаг для инвестиций в оборотный капитал._
Изменение динамического вектора
Отдел сбыта (изменение объема продаж), маркетинговый отдел (имидж фирмы)
Вложение временно свободных денежных средств в инструменты финансового рынка
Допонительный доход, увеличение ликвидности (маневренности) предприятия.
Возможна потеря вложенных средств.
Альтернатива: увеличение запасов, сокращение срока инкассации дебиторской задоженности__
Изменение всех векторов
Плановый отдел (прогноз потребности в средствах), финансовый отдел (анализ финансового рынка)
Выпуск договых обязательств
Увеличение оборотного капитала без привлечения прямых инвестиций. Снижается догосрочная финансовая устойчивость предприятия. Альтернатива: прямые инвестиции в оборотный капитал._
Изменение всех векторов^
Финансовый отдел, дирекция
Увеличение выпуска продукции_
Демпинг цен, выдавливание конкурентов. Увеличение рабочих мест (политические плюсы).
Не определено
Дирекция
Сокращение выпуска продукции
Поднятие отпускных цен и увеличение рентабельности. В условиях конкуренции может привести к гичере клиентов и банкротству предприятия._______________
^е определено
Дирекция
Рисунок 2. Информационный аспект механизма управления оборотными средствами предприятия.
5. Последним шагом является построение информационной составляющей механизма управления оборотными средствами. В настоящее время именно данный аспект явно недостаточно проработан в методической литературе. Его важность, с точки зрения автора, увеличивается с развитием рыночных отношений в России и увеличением объема информации, обрабатываемой органами управления предприятия. Предложенный автором подход к построению информационной составляющей механизма управления оборотными средствами показан на рисунке 2. Данный подход базируется во многом на результатах второй главы диссертационного исследования.
В заключении диссертации сформулированы основные результаты проведенного исследования.
В приложении приведены необходимые для исследования статистические данные.
Основные выводы.
1. Управление оборотными средствами в значительной мере зависит от состояния оборотных средств предприятия. Структура оборотных средств предприятий России и Нижегородской области в среднем является неудовлетворительной, хотя некоторые отрасли, в частности, анализируемая пищевая промышленность, имеют удовлетворительную структуру, позволяющую построить эффективный механизм управления оборотными средствами.
2. Переход к рыночной экономике обусловил модификацию понятия управления оборотными средствами. Во-первых, помимо рассмотрения текущих активов необходимо рассматривать также текущие обязательства и их соотношение. Во-вторых, необходимо принять во внимание существующую в настоящий момент практику неденежных форм расчетов.
3. Для обеспечения обратной связи механизма управления оборотными средствами необходимо отслеживать экономическое положение предприятия. Автором предложена комплексная методика оценки состояния с точки зрения руководства предприятия, которая базируется на модификации коэффициентного метода экономического анализа. Методика учитывает рыночную стоимость активов, степень ликвидности активов, вероятность неинкассации дебиторской задоженности, условия, сложившиеся на рынке ценных бумаг и другие параметры.
4. Автором предлагается следующие модификации существующего механизма управления оборотными средствами:
Х динамическая связь управления оборотными средствами с иными аспектами управления предприятием: для формирования механизма управления оборотными средствами предприятия необходима исходная информация о предприятии (управленческий учет, бухгатерская отчетность) и прогнозы маркетингового и финансово-экономического отделов. Кроме того, на решения по управлению оборотными средствами накладываются различного рода ограничения, такие как согласованность со стратегическими целями предприятия, согласованность с производственными возможностями и так далее.
Х модификация системы планирования в целях выработки обоснованных норм нормируемых оборотных средств и прогноза ненормируемых, а также использование обратной связи для отслеживания последствий принимаемых решений;
Х использование современных рыночных инструментов (ценных бумаг) для повышения эффективности использования оборотных средств предприятия;
Х построение информационной системы, позволяющей службам и отделам более эффективно взаимодействовать между собой.
5. В диссертационном исследовании выдвинуты рекомендации по практическому использованию разработанных подходов.
Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод о том, что:
предложенные методические рекомендации допоняют существующие нормативные акты по управлению оборотными средствами предприятия и способствуют их практической реализации;
данная диссертационная работа дает основание считать, что в современных условиях проблема управления оборотными средствами предприятия может быть решена путем построения эффективного гибкого управленческого механизма на основании постоянного мониторинга возможностей производства и экономической ситуации в стране.
Опубликованные работы по теме диссертации.
1. Визгунов А.Н. Возможные способы привлечения инвестиций в крупные промышленные предприятия России / Вестник Нижегородского университета им. Н.И. Лобачевского, серия "Экономика и финансы", выпуск 1, 1998, с. 29-31.
2. Визгунов А.Н. Важность наличия механизма защиты интелектуальной собственности для улучшения ликвидности фондового рынка / Тез. докладов конф. "Интелектуальная собственность и формы ее реализации", Н. Новгород, 1998, с. 47-49.
3. Визгунов А.Н. Методы экспресс - диагностики при решении риэтерских задач / Проблемы региональной экономики, межвузовский сборник -Нижний Новгород: 1997, с. 71-73.
4. Визгунов А.Н. Инвестирование предприятием временно свободных денежных средств / Государственное регулирование экономики: региональный аспект. Материалы Второй международной научно-практической конференции. - Нижний Новгород, 1999, с. 35-37.
5. Визгунов А.Н. Роль компьютерных технологий в функционировании вторичного рынка ценных бумаг / Становление и развитие рыночных отношений. - Нижний Новгород, 1999, с. 126-130.
6. Визгунов А.Н. Инвестирование свободных средств страховой компании / Производство. Бизнес. Конкурентоспособность. - Нижний Новгород, 1999, с.17-20.
7. Визгунов А.Н. Проблема управления оборотными средствами промышленных предприятий в современных условиях / Вестник экономических реформ, №1, 2000, с. 36-52.
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Визгунов, Арсений Николаевич
Введение.
Глава 1. Роль и место оборотных средств в деятельности промышленного предприятия.
1.1 Существующие подходы к управлению оборотными средствами предприятия.
1.2 Состав и структура оборотных средств.
1.3 Основные задачи, решаемые с помощью механизма управления оборотными средствами в современных условиях.
Глава 2. Объективная оценка экономического состояния предприятия,
2.1 Исследование состояния оборотных средств предприятия с помощью модификации коэффициентного метода экономического анализа.
2.2 Методика учета "временной" структуры оборотных средств и краткосрочных обязательств предприятия.
2.3 Использование современных информационных технологий для построения динамичного вектора показателей экономического положения предприятия.
Глава 3. Механизм управления оборотными средствами промышленного предприятия.
3.1 Комплексная методика управления оборотными средствами промышленного предприятия.
3.2 Модификация системы планирования и нормирование оборотных средств.
3.3 Использование инструментов рынка ценных бумаг при управлении источниками оборотных средств предприятия пищевой промышленности.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление оборотными средствами предприятий пищевой промышленности"
Актуальность темы исследования. ч
На современном этапе развития экономики России одной из самых острых проблем, стоящих перед предприятиями, является проблема построения эффективного и гибкого механизма управления оборотными средствами. Анализ литературы и данные опросов руководителей предприятий Нижегородской области показывает, что данный вопрос является актуальным.
Структурные изменения экономики при переходе к рыночным отношениям, состоящие, в частности, в невозможности попонения оборотных средств за счет государственных источников, сокращении спроса и инфляция, начавшаяся в 1992 году, привели к обесценению собственных оборотных средств, которыми располагали предприятия в начале реформ.
В странах с развитой рыночной экономикой дефицит оборотных средств покрывается за счет кредитов. Однако, процентные ставки по краткосрочным кредитам банков в России являлись невозможно высокими для современного производства. В связи с этим предприятия не могли пользоваться заемными средствами так, чтобы компенсировать недостаток собственных оборотных средств, не принимая при этом на себя непосильных обязательств.
Эти причины в комплексе привели к таким негативным явлениям, т как неденежная форма расчетов (бартер и суррогатные ценные бумаги), взаимные неплатежи (увеличение кредиторской задоженности), доги по заработной плате, неиспонение обязательств по отношению к государству и государства в отношении предприятий и так далее.
Таким образом, в настоящий момент предприятия функционируют в условиях острого недостатка собственных оборотных средств и оборотных средств в целом. Это приводит к необходимости модификаций существующих методик по управлению оборотными средствами - методик нормирования и методик управления источниками оборотных средств. В настоящее время поиск путей адаптации существующего механизма управления к рыночным условиям ведется бессистемно. Необходимо выработать комплексный научный подход к формированию механизма управления оборотными средствами предприятий в современных условиях.
Важность построения на предприятии эффективного механизма управления оборотными средствами возрастает в связи с промышленной политикой, проводимой государством в настоящее время. К сожалению, государственная поддержка предприятий осуществляется выборочно и нестабильно. В принятой Правительством РФ программе "Структурная перестройка и экономический рост в 1997-2000 годах" указано, что поставленные государством перед предприятием цели и задачи предприятие дожно достигать и решать самостоятельно. Более того, государство поощряет конкурентную борьбу, что создает для предприятия допонительные трудности, хотя и благотворно влияет в целом на экономику.
Вопросы, касающиеся управления оборотными средствами были исследованы в отраслевых методиках по нормированию оборотных средств, а также в работах следующих авторов: Безуглый Б.Д, Бирман A.M., Бунич П.Г., Грызанов Ю.П., Зеличенко Н.З., Инютина К.В., Радионов P.A., Фасо-ляк Н.Д, Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. и других. Хочется отметить, что в настоящее время в периодической печати вышло много статей, посвященных данной и смежным с ней темам. Это статьи таких авторов как Ефимова О.В., Масютин М.А., Миловидов М. и других. В 20-е годы в России А. П. Рудановским, Н. С. Лунским, Н. А. Блатовым, И. Р. Николаевым и другими была сформирована теория балансоведения, которая может быть рассмотрена как предшественница современного российского экономического анализа.
В иностранной литературе вопросы, касающиеся управления оборотными средствами предприятия, зачастую связываются с финансовой деятельностью предприятия. Среди переводных источников можно отметить таких авторов как Б. Коласс, Ж. Депалян, П. Консо, Ю. Бригхем, Л. Гапенски и других.
В настоящее время, когда осуществляется переход к рыночным отношениям, вопросы управления оборотными средствами явно недостаточк I но освещены в литературе. Отечественные источники в большинстве своем относятся к периоду 1970-1985 годам. Методики, приведенные в литературных источниках развитых западных стран, не могут быть поностью использованы в России из-за разницы в экономической ситуации.
Актуальность вышеприведенных вопросов, их недостаточная теоретическая и практическая проработка определили выбор темы диссертации и направления исследования.
Цель данной диссертационной работы состоит в разработке модификаций существующего механизма управления оборотными средствами в современных условиях. Реализация поставленной цели диссертационной работы обусловила необходимость решения следующих основных задач исследования: изучение существующего механизма управления оборотными средствами предприятия, выявление его недостатков; обобщение накопленного опыта плановой экономики и современных западных методик управления оборотными средствами в рыночных условиях; анализ сложившейся структуры оборотных средств промышленности; применение и модификация существующих методик по определению экономического состояния предприятия; выработка подходов к совершенствованию существующего механизма управления оборотными средствами; рассмотрение возможностей использования современных рыночных инструментов для попонения оборотного капитала.
Объектом исследования выбраны предприятия пищевой промышленности Нижегородской области и, в частности мукомольно-крупяной промышленности.
Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили отечественные и западные литературные источники по данной проблеме, законодательные акты, данные Госкомстата, данные промышленных предприятий мукомольно-крупяной промышленности Нижегородской области, материалы, опубликованные в сети Internet. В приведенном исследовании использовались статистические, экспертные и эвристические методы исследования.
Научная новизна основных результатов работы состоит в следующем: развиты теоретические и методологические положения, касающиеся вопросов управления оборотными средствами предприятия; предложена классификация существующих методов оценки экономического положения предприятия; предложена методика оценки временной структуры оборотных средств предприятия; выдвинуты и обоснованы рекомендации по изменению существующего механизма управления оборотными средствами в условиях нестабильной экономической ситуации; предложены рекомендации по использованию новых источников оборотных средств.
Практическая значимость и реализация положений работы. Выводы и предложения, сформулированные в диссертационной работе, могут быть использованы для дальнейшего развития методов управления оборотными средствами предприятия. Результаты исследования внедрены на ряде предприятий и организаций Нижегородской области, что подтверждено документально. ь
Отдельные положения диссертационной работы используются автором в учебном процессе в Нижегородском государственном университете, а также могут быть использованы при обучении студентов других вузов экономического и управленческого профиля.
Апробация исследований.
Основные положения работы докладывались на международной научной конференции "Интелектуальная собственность и формы ее реализации" (Нижний Новгород, 1998), международной научно-практической конференции "Государственное регулирование экономики. Региональный аспект." (Нижний Новгород, 1999).
По результатам работы опубликовано 7 печатных работ общим объемом 2,1 п. л.
Структура и объем диссертации.
Работа состоит из введения, трех глав и заключения, содержит список литературы из 158 наименований, 2 приложения. В диссертации 157 страниц машинописного текста, 23 таблицы, 5 рисунков.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Визгунов, Арсений Николаевич
Результаты исследования базируются на специфике предприятий пищевой промышленности Нижегородской области, однако они могут быть применены, при определенной адаптации, к предприятиям иных областей России и иных отраслей. Применение результатов данной работы приводит к рациональному использованию ресурсов и позволяет повысить эффективность управления оборотными средствами.
Заключение
Развитие современной экономической ситуации в стране таково, что положение большинства промышленных предприятий остается тяжелым. Дезинтеграционные процессы, высокая инфляция и вынужденная реструктуризация производства привели к тому, что помимо чисто производственных задач промышленные предприятия вынуждены решать такую непростую задачу, как эффективное управление оборотными средствами в условиях нестабильного рынка.
Использование западных методик в современной России достаточно затруднено, в силу как плохого состояния большинства промышленных предприятий России, так и недостаточно опыта управляющих в данной сфере.
При подготовке данной работы был использован как зарубежный опыт управления оборотными средствами промышленного предприятия, так и статистика по экономическому состоянию промышленных предприятий России, и пищевой промышленности Нижегородской области в частности.
Анализ литературы показал, что вопросы управления оборотными активами и источниками образования предприятия исследованы недостаточно. Недостаток переводной литературы по данному вопросу приводят к разночтениям терминов в переводной и отечественной литературе. Особенности российского рынка и невозможность прямого использования готовых методик заставляет решать задачи по внедрению зарубежного опыта в практику функционирования промышленных предприятий.
В диссертации исследуются инструменты анализа и управления оборотными средствами предприятия. В настоящее время анализ состояния оборотных средств проводится достаточно нерегулярно и бессистемно, что приводит к ошибочным решениям менеджеров. Причинами является как тяжелое состояние промышленности, так и неразвитость теории управления оборотными средствами, неумение использовать результаты современной экономической науки, отсутствие необходимых средств вычислительной техники.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Визгунов, Арсений Николаевич, Нижний Новгород
1. Анализ экономической деятельности клиентов банка:Учеб. пос. для банк. шк. и коледжей по спец. "Банковское дело" / Подготовлено Лавру-шиным О. И. и др.; Под ред. Лаврушина О.И.-М.:ИНФРА-М, 1996.-79с.
2. Архипова Н. И., Кульба В. В. Управление в чрезвычайных ситуаци-ях.-2-е изд., перераб. и доп. М.: Российский гуманитарный университет,1998.-316с.
3. Аудит предприятия: Методология аудиторской проверки хозяйственно-финансовой деятельности предприятия: Учебное пособие / Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации. М.: Изд-во "Дело"Д995.-447с.
4. Аукционек С. Бартер в российской промышленности // Вопросы экономики, № 2, 1998.
5. Баканов М.И., Шеремет А.Д., Теория экономического анализа: Учебник, М., Финансы и статистика, 1997 год, 416 стр.
6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособ. -М.: Финансы и статистика, 1998.-477 с.
7. Барышников Н.П. В помощь бухгатеру и аудитору:Справочно-метод.пос.Т.1.-5-е изд., перераб. и доп.-М.:"Филинъ",1997.-536с.и
8. Башин М. Оборотные средства в условиях рынка, М.: Финансы, 1994.
9. Безуглый Б.Д. Управление материальными запасами и нормирование их в рыбной промышленности. М.: Пищевая промышленность, 1978.
10. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций /Под ред. Мерзля-кова И.П.;- М.: ИНФРА-М,1998.-298с.-(Серия "Высшее образование").
11. Беляев В., Зарубежные информационные и аналитические ресурсы в сети Интернет // Рынок ценных бумаг, № 7, 1999 год.
12. Берлин А. Функциональная перестройка управления сбытом готовой продукции на крупном промышленном предприятии // Вопросы экономики, № 7,1999.
13. Бирман А.М. Планирование оборотных средств. М.: Госполитиздат, 1956.
14. Блага 3., Йиндржиховска И., Как оценить состояние финансового здоровья фирмы//Финансовая газета, № 37 40, 1998.
15. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика,1998.-160с.
16. Бригхем Ю., Гапенски JI. Финансовый менеджмент: полный курс: В 2-х т.Т.2/Пер.с англ. под ред. Ковалева В.В.; Институт "Открытое общество"; С.- Петербург, ун-т экономики и финансов. Высш. шк. экономики СПб.: Экономическая школа,1997.-669с.
17. Бунич П.Г. Экономико-математические методы управления оборотными средствами. М.: Финансы, 1973.
18. Бутковский В.А. Мукомольное производство. М.: Агропромиздат, 1991.
19. Внутрихозяйственный экономический анализ на микро ЭВМ/Кузьминский А.Н., Мельничук Г.М., Киреленко В.Б., Добровский В.Н..-М.: Финансы и статистика,1991.-168с.
20. Воблый К.Г. Основы экономии страхования,, М.: "Анкил" 1995.
21. Ворст И., Ревентлоу П. Экономика фирмы:Пер. с дат..-М.: Высш. шк.,1994.-271с
22. Все налоги России, 1998. Практическое пособие. Под общей редакцией академика Карпова В.В., М. 1998.
23. Галанов В.А. и другие, Рынок ценных бумаг, М.: Финансы и статистика, 1996.
24. Глухов В.В., Спасов A.A. Экономико-математические методы и модели в планировании и управлении на металургических предприятиях.
25. М.:Металургия, 1992.-223 с.
26. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика: Учебное пособие/Высшая школа приватизации и предпринимательства. Каф. оценки собственности.-М.:ИНФРА-М, 1997.-320с.
27. Грызанов Ю.П., Файницкий А.И. Управление товарными запасами в торговле. М.: Экономика, 1973.
28. Гудков Ф. Складские свидетельства инструмент для реального сектора и частных инвесторов // Рынок ценных бумаг, № 20, 1999.
29. Гурков И.Б. Адаптация промышленной фирмы: Теория и практи-ка/Гос. ун-т. Высшая школа экономики.-М.,1997.-234с.
30. Дадашев А.З., Черник Д.Г. Финансовая система России:Учеб.пос.-М. : ИНФР А-М, 1997. -248с.
31. Дарбинян М.М. Товарные запасы в торговле и их оптимизация. М.: Экономика, 1978.
32. Дремин Н. Вексель Сбербанка как универсальный инструмент расчетов // Рынок ценных бумаг, № 12, 1999.
33. Дубровина Т.А., Сухов В.А., Шеремет А. Д., Аудиторская деятельность в страховании. Учебное пособие. Под ред. проф. А.Д. Шеремета, М.:1. Инфра-М, 1997. 384 с.
34. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов: Акции, облигации, векселя. М.: Финансы и статистика, 1995.-266с.
35. Ефимова О.В. Анализ платежеспособности предпри-ятия//Бухгатерский учет, № 7, 1997.
36. Ефимова О.В. Анализ показателей ликвидности//Бухгатерский учет, №6, 1997.
37. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия: (Практическое пособие) -2-е изд. перераб. и доп.-М.: Бизнес-школа "Интел-синтез",1994.-118с.
38. Журавлев A.B. Анализ хозяйственной деятельности предприятий элеваторной и зерноперерабатывающей промышленности. М.: Агропром-издат, 1991.
39. Задачи и методические указания по курсу "Анализ хозяйственной деятельности": Учеб.пос.для вузов/Барнгольц С.Б., Дворецкий В.И., ОфицероваМ.И. и др.; Под ред. Барнгольц С.Б., Тация Г.М.-М.:Финансы,1979.-198с.
40. Задачи финансового менеджмента :Учеб.пос.для вузов/Муравей JI.A., Яковлев В.А., Исаулова С.С. и др.; Под ред. Муравья JI.A., Яковлева В.А.-М.: Финансы,ЮНИТИ, 1998.-248с.
41. Зеличенко Н.З. Методика разработки нормативов оборотных средств на промышленном предприятии. М.: Экономика, 1970.
42. Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятий развитых капиталистических стран.-2-е изд., перераб.-Екатеринбург :Камен. пояс, 1992. -222 с.
43. Иванова В.М., Рост возможен, но необходимо решить базовые проблемы // Экономист, №3, 1999 год.
44. Идрисов А.Б., Картышев C.B., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций М.: Инф.-изд. дом "Филинъ", 1997. -272с.
45. Ильенкова С.Д., Ильенкова Н.Д. Факторный анализ финансовых показателей фирмы//Финансы, №7, 1998.
46. Ильягуева Г.И., Гинзбург А.Я. Отраслевая инструкция по определению норм сбытовых запасов готовой продукции на предприятиях и объединениях Минлегпищемаша с использованием ЭВМ. М.: ПКТИмаш, 1985.
47. Инвестиционный Вестник Интерфакса, электронная копия, № 32(88)-36(92), 1997.
48. Инвестиционный рейтинг регионов России//Эксперт № 39, 1998.
49. Инвестиционный рейтинг регионов России//Эксперт № 47, 1996.
50. Инвестиционный рейтинг регионов России//Эксперт № 47, 1997.
51. Инструкция о нормировании оборотных средств предприятий машиностроительной промышленности. М.: НИИ информации по машиностроению Государственного комитета по машиностроению при Госплане СССР, 1965.
52. Инютина К.В. Нормирование производственных запасов с применением математико-статистических методов. М.: Статистика, 1969.
53. Как читать балансовые счета/Под ред. Петрачкова А.М.;Пер.с англ. Минина А.А., Русинова В.Н., Ткач Е.И.; Международная организация труда.-2-e изд. М.: Финансы и статистика, 1997.-224с.
54. Карлин Т.П., Макмин А.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP). М. :Инфра-М, 1998 448 стр.
55. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга,1995.-192с.
56. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика,1998.-512с.
57. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: Проблемы, концепции и методы: Учеб. пос. для вузов/Пер. с франц. под ред. Соколова Я.В.-М.: Финансы; ЮНИТИ, 1997.-576с.
58. Кондратьев В., Учимся управлять финансами//Экономика и жизнь,19, май 1997.
59. Коноков Д., Рожков К. Как выйти из кризиса крупным предприятиям //Проблемы теории и практики управления, № 4,1998.
60. Концепция бухгатерского учета в экономике России, одобрена 29 декабря 1997, электронная версия, Консультант плюс.
61. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятий. Методы оценки.- М.:ИКЦ "ДИС",1997.-224с.
62. Кузнецов С. Новое в оценке стоимости компаний за рубе-жом//Финансовая газета, № 44, ноябрь 1998.
63. Кузнецов С., Кацман Ю. Богатые иностранцы нашли с кем поделить-ся//Коммерсантъ, № 44,1996.
64. Куприянов С. Приоритет государственной промышленной политики- конкурентоспособность// Рынок ценных бумаг, № 10, 1999.
65. Лебедева Е.И., Романова М.В. Инвестирование страховщиками страховых резервов и собственных средств в аспекте налогообложения // Страховое дело, №12, 1995, № 3, 1996.
66. Ледин М.И. Управление запасами (экономико-математические методы). М.: Знание, 1978.
67. Любимцев Ю., Дудкин В., Финансовые потоки как объект индикативного планирования и регулирования//Российский экономический журнал, №3, 1998.
68. Мазурова И.И., Астапенко З.Н., Брылева Н.Д. Лекции по анализу хозяйственной деятельности предприятий. СПб.: Изд-во Санкт-Петербург, ун-та экономики и финансов, 1993.-72с.
69. Маркин Ю.П. Анализ внутрипроизводственных резервов. -М.: Финансы и статистика, 1991.-160с.
70. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Т.2. М.: Политиздат, 1984.
71. Масютин М.А. Умеем ли мы оценивать финансовую устойчивость предприятий // ЭКО № 5, 1997.
72. Меликян О., Оралин В., Трояновский В., Актуарное обслуживание негосударственных пенсионных фондов//Финансовая газета № 30-34, 1998.
73. Мельник А. Трансформация системы планирования на предприятиях России // Проблемы теории и практики управления, № 4, 1998.
74. Миддтон Д. Бухгатерский учет и принятие финансовых решений: Учеб. пос. для вузов/Пер.с англ. под ред. Елисеевой И.И.-М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997 .-408с.
75. Мизиковский Е.А. Бухгатерский учет на промышленных предприятиях: Корреспонденция счетов. М.: Финансы и статистика,1992.-318,2.с.;20 см.
76. Миловидов В., Финансовый рынок и экономика России: размер не имеет значения//Рынок ценных бумаг, № 4, 1999.
77. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства/Финансовая академия при правительстве Российской Федерации. -М.: "Финансы и статистика",1996.-176с.
78. Моляков Д.С., Докучаев М.В., Большаков С.В. Актуальные проблемы финансов предприятий//Финансы, № 4, 1996.
79. Нитецкий В.В., Кудрявцев Н.Н. Справочник аудитора. Методология аудиторской проверки некоторых аспектов деятельности предприятия/Академия народного хозяйства при Правительстве РФ.-М.: Изд-во1. Дело",1996.-192с.
80. Норкотт Д. Принятие инвестиционных решений/Пер. с англ. под ред. Шохина А.Н.-М.: Банки и биржи, ЮНИТИ,1997.-247с.
81. О порядке отражения в бухгатерском учете и отчетности операций с векселями. Письмо МФ РФ от 31.10.94 г. № 142 (в ред. письма МФ РФ от 16.07.96 г. №62)
82. О порядке отражения в бухгатерском учете товарообменных операций, осуществляемых на бартерной основе. Письмо МФ РФ от 30.10.92 г. № 16-05/4.
83. О простом и переводном векселе. Закон РФ от 11.03.97 г. № 48-ФЗ. Принят Госдумой 21.02.97г.
84. О рынке ценных бумаг. Федеральный закон РФ.
85. Оперативный контроль экономической деятельности предприятия Под ред. Б.И.Валуева. М.: Финансы и статистика, 1991.-221 с.
86. Основные направления развития национальной системы страхования в Российской Федерации в 1998-2000 годах//Финансовая газета № 43, 1998.
87. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов/Гл. ред. Эриашвили Н.Д. -М.: "Банки и биржи" Изд. объединение "ЮНИТИ", 1995.-400с.
88. Палий В.Ф. Новая бухгатерская отчетность: Содержание. Методика анализа/Б-ка журнала "Контролинг" .-Производственное издание. .М., 1991.-64 с.
89. Пансков В. Финансовые проблемы стабилизации российской эконо-мики//Российский экономический журнал, №1, 1997.
90. Петров А.Н. Методология выработки стратегии развития предприятия СПб: Изд-во Санкт-Петербургского ун-та экономики и финансов,1992.-127,1. с.
91. Петров А.Н. Стратегическое планирование развития предприятия: Учеб. пособие СПб.: Изд-во Санкт-Петербург, ун-та экономики и финансов, 1993.-106с.
92. Петров П.А., Чеблоков А.Т. Финансовый план предприятия. -М.: Финансы и статистика, 1991.-112с.
93. Плущевская Ю., Старикова JL Исследование финансовых потоков в российской академии//Вопросы экономики, №2,1997.
94. Положение о безналичных расчетах в РФ. Утв. приказом МФ РФ от1905.93 г. №37.
95. Правила размещения страховых резервов//Финансовая газета № 19,1995.
96. Предприятие-банкрот/Ред.Рысина Д.Ф.. М.: Изд-во ПРИОР, 1998. - 240с.
Похожие диссертации
- Управление рисками на предприятиях пищевой промышленности
- Управление оборотным капиталом предприятий пищевой и перерабатывающей промышленности
- Инновационное обеспечение развития предприятий пищевой промышленности
- Управление финансовым состоянием предприятий пищевой промышленности России и Вьетнама
- Методологические аспекты анализа оборотного капитала и оборотных средств предприятий пищевой промышленности