Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Управление кредитным риском при кредитовании по кредитной линии тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Зуева, Ольга Александровна
Место защиты	Санкт-Петербург
Год	2007
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Управление кредитным риском при кредитовании по кредитной линии"

На правах рукописи

ЗУЕВА ОЛЬГА АЛЕКСАНДРОВНА ' У

Управление кредитным риском при кредитовании по кредитной линии

Специальность: 08 00 10 -Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург - 2007

003162522

Работа выпонена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов.

Научный руководитель - кандидат экономических наук, доцент

Лубягина Вера Кириловна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Селезнева Наталья Николаевна

кандидат экономических наук, профессор Наумова Лариса Павловна

Ведущая организация - Северо - Западный банк Сбербанк России

Защита состоится л'/3 2007 г в /3 часов на засе-

дании диссертационного совета Д212.237.04 Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов по адресу: 191023, Санкт-Петербург, улица Садовая, 21

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов.

Автореферат разослан л/ ^^--е^Ие, 20071

Ученый секретарь .

диссертационного совета Н.А Евдокимова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ.

Актуальность темы исследования. Для экономики современной России большое значение имеет банковское кредитование. В свою очередь, банковское кредитование непосредственно связано с проблемой управления кредитным риском. К сожалению, в российской экономической литературе не проводися комплексный анализ методов кредитования, не рассматривалась проблема управления кредитным риском при кредитовании по кредитной линии. В настоящее время кредитная линия получила довольно широкое распространение.

Изучение направлений повышения эффективности управления кредитным риском по кредитной линии является актуальной задачей. Оно будет содействовать преодолению противоречий между позитивными качествами кредитной линии и недостатками его использования в современной хозяйственной практике. Ценность данных исследований определяется тем, что они позволят повысить кредитоспособность предприятий, снизить уровень кредитного риска, что будет способствовать расширению сферы банковского кредитования реального сектора и тем самым стабильности экономики и банковской системы страны

Степень разработанности проблемы. Вопросы управления кредитным риском при разных методах кредитования нашли отражение в работах многих ученых Большой вклад в разработку данных вопросов внесли такие видные отечественные экономисты как О.Н. Афанасьева, ГЛ. Белоглазова, И.И Валенцева, А Г.Грязнова, B.C. Захаров, Г.Г Коробова, А М. Косой, О.И. Лаврушин, П.С Никольский, М.А. Пессель, Н И. Сивульский, Н.Г. Типенко, Е.В. Тихомирова, В.М. Усоскин, В А. Ченоков и другие, В числе зарубежных исследователей наибольший интерес представляют работы следующих авторов: К.Дж. Бартропа, Э.Дж. Долана, Т.У. Коха, Р.Дж. Кэмпбел, Ченга Ф. Ли, А. Майека, Д. МакНотон, Ж. Матука, Ж Ривуара, Дж. Синки, Джозефа И Финнерти.

Такие методы кредитования как кредитная линия, овердрафт появились в российской банковской практике не так давно. Нормативных документов, подробно раскрывающих оценку кредитоспособности заемщика, управление кредитным риском, механизм выдачи и погашения кредитов, расчет размера кредитной линии, сроки погашения ссуд пока не существует. Собственный регламент коммерческих банков по организации кредитования не лишен ряда недостатков

Актуальность, недостаточная научная разработанность проблем управления кредитным риском банка путем изменения организации кредитования, а также важное практическое значение их решения определили выбор темы, цель и конкретные задачи исследования

Цель диссертационного исследования - разработка теоретических подходов и конкретных методических рекомендаций по совершенствованию

управления кредитным риском при кредитовании по кредитной линии в России.

Задачи исследования, необходимые для достижения поставленной цели, определившие логику и структуру диссертационной работы, следующие.

Х комплексное и системное изучение теоретического фундамента выбора метода кредитования для минимизации уровня кредитного риска;

Х выявление тенденций применения определенных методов кредитования в отечественной дореформенной и современной экономике и в зарубежной практике с последующим сравнительным анализом в современных российских банках,

Х обоснование необходимости использования коммерческим банком определенного метода управления кредитным риском при кредитовании по кредитной линии для минимизации уровня кредитного риска;

Х разработка конкретных рекомендаций по совершенствованию управления кредитным риском при кредитовании по кредитной линии на уровне самих банков и для новой нормативной регламентации Банком России

Объект исследования - коммерческие банки Северо - Западного региона России и г. Москвы, система управления кредитным риском и элементы системы кредитования.

Предмет исследования - система экономических отношений, возникающих в процессе управления кредитным риском при кредитовании по кредитной линии предприятий различных отраслей хозяйства

Методологическая база включает диалектический метод, предопределяющий изучение экономических явлений в их постоянном и взаимосвязанном развитии. В процессе работы широко применялись общенаучные методы и приемы познания, а именно- абстрактно-логические суждения, анализ и синтез, группировки, экономико-статистические сравнения, системный подход Исследование проводилось на принципах единства исторического и логического, формы и содержания '

Информационной базой исследования послужили законодательные акты Российской Федерации, нормативные документы Банка России, регулирующие вопросы банковского кредитования, методов кредитования, управления кредитным риском, данные государственной и банковской статистики за период 1998-2006 гг., информационно-аналитические и разработочные материалы Банка России, Ассоциации российских банков, ряда коммерческих банков России, банковских конгрессов, научно - практических конференций и семинаров.

Научная новизна работы выражается в следующих достигнутых в процессе исследования основных результатах:

Х дана авторская трактовка таких понятий как методы кредитования, кредитная линия;

Х предложен новый метод управления кредитным риском Ч это выбор метода кредитования;

Х выделены основные методы минимизации кредитного риска при

Х выявлена объективная взаимосвязь между методом кредитования, формой ссудного счета и уровнем кредитного риска и предложена их систематизация,

Х разработаны методические рекомендации по совершенствованию оценки кредитоспособности заемщика как основного метода управления кредитным риском при кредитовании путем открытия кредитной линии,

Х предложена конкретная комплексная методика оценки кредитоспособности заемщика, отражающая взаимосвязь между выбранным методом кредитования, методом управления и уровнем кредитного риска;

Х с целью сокращения кредитного риска разработана методика расчета лимита кредитной линии на основе взаимосвязи с предложенной методикой оценки кредитоспособности заемщика, уровнем кредитного риска, вторичных источников погашения кредита в качестве активов предприятия и коэффициентов оборачиваемости.

Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в разработке подходов к решению актуальной проблемы, стоящей перед отечественными банками, по управлению кредитным риском при кредитовании по кредитной линии. Выдвигаемые автором теоретические положения и практические рекомендации направлены на совершенствование оценки кредитоспособности заемщика при кредитовании по кредитной линии. Они могут применяться научными работниками при создании метода управления кредитным риском при кредитовании по кредитной линии в Российской Федерации, в практической работе банков для разработки эффективных процедур управления кредитным риском, учитывая разные методы кредитования.

Апробация результатов исследования. Основная часть диссертационной работы прошла научную и практическую апробацию. Положения и выводы, сформулированные в диссертации, докладывали на научных, научно-практических конференциях, в том числе международных и всероссийских, в Санкт-Петербургском государственном университете экономики и финансов (СПбГУЭФ), Санкт-Петербургском государственном инженерно-экономическом университете, а также прошли апробацию на проблемно-консультационных семинарах (с участием представителей Банка России, ряда коммерческих банков, аудиторских фирм) в Главном управлении Банка России по Санкт-Петербургу

Публикации по теме диссертации. По теме диссертации опубликовано 6 научных статей общим объемом более 1,9 пл.

Структура работы обусловлена целью, задачами и логикой исследования Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений

Введение

Глава 1. Кредитный риск при кредитной линии.

1.1 Управление кредитным риском

1.2 Развитие методов кредитования и взаимосвязь с кредитным риском.

1 З.Виды кредитных линий в России и за рубежом.

1.4. Методы управления кредитным риском при кредитной линии.

Глава 2. Оценка кредитоспособности клиента как основной метод снижения кредитного риска.

2.1 Анализ взаимосвязи между методом кредитования, уровнем кредитного риска и выбранной оценки кредитоспособности заемщика (в российской, в т.ч Московской, Санкт - Петербургской и Псковской банковской практике).

2.2. Эффективность метода анализа финансовых коэффициентов при кредитной линии

2.3. Рейтинговая оценка предприятия-заемщика как фактор снижения кредитного риска при кредитной линии.

Глава 3. Развитие методологических подходов к оценке кредитоспособности заемщика.

3 1 Направления совершенствования управления кредитным риском и условий кредитования (в отечественной банковской практике и в т.ч. при открытии кредитной линии)

3.2. Комплексная программа оценки кредитоспособности заемщика при кредитовании по кредитной линии на основе кредитного скорринга и расчета лимита кредитования.

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ.

Одним из узких мест российской банковской системы является проблема кредитного риска, что сказывается на развитии не только банковской системы, но и всей экономики России

О достаточно высоком уровне кредитного риска свидетельствует наличие просроченной задоженности в РФ Несмотря на ее постоянное снижение доля ее все также велика.

Таблица 1

Динамика удельного веса просроченной задоженности в общей

сумме кредитных вложений в РФ на начало 2001 - 2006 гг.1

Показатель Годы

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Доля просроченных кредитов банков 5,9 2,3 1,8 1,6 1,5 1,3

Кроме того, в отечественной научной литературе практически отсутствует анализ влияния выбора метода кредитования на уровень кредитного риска Не проанализированы также методы управления кредитным риском при кредитовании по кредитной линии. Глава 1 (Кредитный риск при кредитной линии) посвящена исследованию данных вопросов.

Исследования показывают, что от выбора метода кредитования в каждом конкретном случае зависит эффективность кредитования. Одним из гибких методов кредитования, отвечающим потребностям клиентов и гарантирующим сохранение и эффективное использование ресурсов самих банков, является кредитная линия Этот метод кредитования наиболее эффективен, так как способствует возвращению кредита в срок.

В отдельных банках доля кредита путем открытия кредитной линии в совокупном кредитном портфеле за 2007 г. достигала 65% и более.2 Удельный вес кредита в виде кредитной линии в коммерческих банках Москвы в общем объеме ссудной задоженности юридических лиц составляет 39%, что говорит о частом использовании данного кредитного инструмента3. Удельный вес кредита в порядке открытия кредитной линии в общем объеме остатка ссудной задоженности на начало 2006 г. в ОАО Сбербанк России в г Москве составляет 56,79%, г. Санкт-Петербурге -73,92%, г. Пскове - 48,12%, а также в Псковских филиалах Банка ВТБ Северо - Запад (далее ВТБ) - 52,06% и ЗАО Батийский банк - 43,28%.

Таким образом, проведенный анализ свидетельствует о преобладающей доли кредита путем открытия кредитной линии в коммерческих банках.

Метод кредитования в виде открытия кредитной линии имеет преимущества как с позиции банка, так и с позиции заемщика. Преимущества кредитования по кредитной линии для банка состоят в следующем:

возможность планирования предоставляемых средств, что снижает кредитный риск;

оперативность предоставления кредита;

уменьшение кредитного риска за счет обеспечения и взыскания комиссии за неиспользованную часть кредита,

инструмент поощрения клиента и повышением своего имиджа как надежного партнера;

1 Тихомирова Е В Кредитные операции коммерческих банков // Журнал Деньги и кредит 2003 № 9 С 38 , рассчитано по данным Бюлетеня банковской статистики. 1999 №4 2004 №2 С 80.2005 №2 С. 89

2 Банковское дело учебник / О И Лаврушин, И Д Мамонова, Н И Валенцева и др / под ред заел деят науки РФ, д-раэкон наук,проф О И Лаврушина -М КНОРУС, 2007 -с 451

3 Банковское дело современная система кредитования учебное пособие / О И Лаврушин, O Н Афанасьева, С Л Корниенко / под ред заел деят науки РФ, д -ра экон наук, проф О И Лаврушина - М КНОРУС, 2005 -с 199-200

эффективное управление краткосрочной и догосрочной ликвидностью

Преимущества кредитной линии с позиции заемщика выражаются в следующем- обеспечение непрерывности и ускорения кругооборота оборотного капитала заемщика на достаточно длительные сроки, что снижает кредитный риск;

- оперативность получения кредита для заемщика и экономия времени при ведении переговоров без заключения новых договоров,

- кредитная линия - достаточно гибкая форма, позволяющая заемщику иметь задоженность, которая ограничена разными видами лимита кредитования в зависимости от вида кредитной линии, что снижает кредитный риск.

В практике российских банков различают возобновляемую и невозобнов-ляемую кредитную линию. Возобновляемая кредитная линия дает заемщику право при погашении ранее полученных денежных средств получить новую сумму кредита в пределах установленного банком лимита задоженности и срока возврата кредита. Возобновляемая кредитная линия открывается для поддержания стабильного производственного цикла компаний, постоянно нуждающихся в кредитах на покрытие оборотного капитала Чаще всего она открывается торговым организациям или промышленным металообрабатывающим, машиностроительным предприятиям, где объемы покупок, производства и продажи относительно равномерны в течение года Однако, банк может устанавливать и лимит выдач, как и при невозобновляемой кредитной линии. Она предоставляет заемщику право получить и пользоваться в течение оговоренного срока определенной суммой кредита в пределах первоначально установленного лимита выдачи. При этом устанавливается предельный срок погашения полученной ссуды. Чаще всею невозобновляемая кредатная линия открывается для предприятий с сезонным характером производства: для предприятий легкой и пищевой промышленности, перерабатывающих сельскохозяйственную продукцию

Таким образом, кредитная линия работает эффективно в хозяйстве заемщика, часто используемая в условиях стабильного и устойчивого развития кругооборота его оборотного капитала и выгодна для банка, а также позволяет снизить кредитный риск на достаточно длительные сроки

На наш взгляд, возобновляемая кредитная линия более эффективна, чем невозобновляемая, так как способствует снижению кредитного риска в большей степени. Главными достоинствами этого вида кредитной линии являются неоднократная выдача и погашение кредита, обеспечение длительного привлечения кредита и бесперебойности кругооборота средств предприятия, а также возможность снизить уровень кредитного риска.

Как и при других методах кредитования при открытии кредитной линии существует риск, представляющий собой вероятные потери, связанные с неверным определением класса кредитоспособности клиента, планированием объема предоставления денежных средств, открытием кре-

дитной линии второклассным клиентам и отсутствием оперативного контроля за возвратом кредита, выданного по кредитной линии.

Кредитный риск в зависимости от места возникновения и степени воздействия на него внешней среды могут быть разделен на две группы: внешний и внутренний. Внешний риск не связан с выданными кредитами. Он зависит от экзогенных (внешних) факторов, а не от деятельности банка или конкретного заемщика. Внутренний риск связан с недополучением ожидаемого дохода или потерей средств в связи с некредитоспособностью конкретного заемщика и низким уровнем управления банком Ч кредитором. Внутренний риск делится на риск, связанный с заемщиком, и риск, связанный с деятельностью банка Ч кредитора. Определение риска при открытии кредитной линии допоняет классификацию внутреннего кредитного риска, а именно риски банка - кредитора, в т ч операционный (селективный) риск, который связан с неверным определением кредитоспособности заемщика и порядком предоставления кредита. Кроме того, данное определение наиболее поно отражает сущность риска при открытии кредитной линии с экономической стороны, так как учитывает возможность возникновения материальных потерь прежде всего из-за открытия кредитной линии второклассным заемщикам в соответствии с их предпочтениями, что естественно увеличивает кредитный риск.

Одним из элементов управления кредитным риском является выбор определенного метода кредитования, который необходимо отнести к одному из методов управления кредитным риском Проведенные исследования выявили, что применение какого - либо метода кредитования в зависимости от цели кредитования в сочетании с определенным ссудным счетом и лимитом кредитования непосредственно влияет на уровень кредитного риска. Способы выдачи и погашения кредита составляют разные методы кредитования и определяют соответствующий уровень кредитного риска.

Единовременная выдача и поэтапное погашение кредита осуществляется чаще по невозобновляемой кредитной линии. Этот порядок выдачи и погашения кредита частично ограничивает уровень кредитного риска благодаря контролю банка за погашением кредита траншами в установленное время

Единовременная выдача кредита и его погашение в определенный срок используется при целевом кредитовании или при овердрафте. Целевой кредит может бьггь выдан на разные сроки. Причем кредитный риск увеличивается при удлинении срока кредитования. Овердрафт увеличивает уровень кредитного риска, ограничивая его в пределах единовременного лимита задоженности, по сравнению с разовой ссудой

Выдача и погашение кредита на цели, связанные с деятельностью сезонного характера осуществляется на более догие сроки при открытии невозобновляемой кредитной линии в пределах лимита с постепенным нарастанием задоженности до верхнего лимита и поэтапным погашением Это

снижает кредитный риск в большей степени, чем при открытии овердрафта, а тем более при предоставлении разовой ссуды. "

Выдача и погашение кредита револьверного характера осуществляется по возобновляемой кредитной линии для кредитования предприятий всех отраслей в пределах лимита задоженности с верхним и нижним пределом кредитования При этом возможны постоянные выдачи кредита с одновременным поным или частичным поэтапным погашением ссудной задоженности, что в большей степени снижает кредитный риск, чем при других методах кредитования.

Таким образом, существуют различные методы снижения риска, к которым можно отнести и выбор определенного метода кредитования.

Естественно, что такой метод управления кредитным риском как оценка кредитоспособности заемщика дожен всегда применяться банком прежде выбора определенного метода кредитования. Это связано с тем, что этот метод минимизации кредитного риска используется на первоначальном этапе управления кредитным риском при идентификации и оценке кредитного риска Кроме того, он является главным, так как на его основе осуществляется рационирование и оформление обеспечения кредита Вопрос о выборе конкретного метода оценки кредитоспособности заемщика при открытии кредитной линии отечественными учеными до сих пор не рассматривается.

В настоящее время существуют различные методы оценки кредитоспособности заемщика, среди которых основными в практике российских банков являются рейтинговая оценка, метод коэффициентов и анализа денежного потока. На наш взгляд, российским банкам при кредитовании по кредитной линии необходимо применять рейтинговую оценку при анализе кредитоспособности клиента Приоритет метода определения кредитоспособности заемщика путем рейтинговой оценки установлен Базельским комитетом, так как именно этот метод оценки кредитоспособности по сравнению с другими позволяет объективно судить о кредитоспособности клиента на основе рассчитываемого рейтинга. Метод коэффициентов при всех положительных качествах не идеален и не позволяет достаточно точно определить абсолютную сумму лимита кредитования по кредитной линии, выступающего ограничителем кредитного риска. Метод анализа денежных потоков может быть применен с некоторыми ограничениями и только для заемщиков, имеющих стабильный бизнес и длительное время размещающих свои ресурсы на расчетных счетах в банке

При оценке кредитоспособности заемщика банки определяют лимит кредитной линии, который относят к одному из методов минимизации кредитного риска.

Известно, что лимит кредитной линии определяется исходя из разницы между суммой различных элементов оборотных средств, необходимых предприятию, и источниками их формирования, с одной стороны, и кредиторской задоженностью Ч с другой. Четко принятой схемы не существует

За рубежом лимит кредитной линии рассчитывается по следующей

формуле:

Кл = (ГО + НП+ ГП + ДЗ + ТО) - (КЗ + СС); где Кл - лимит кредитной линии; ПЗ Ч производственные запасы; НП-незавершенное производство; ГП - готовая продукция; ДЗ - дебиторская задоженность; ТО - товары отгруженные; КЗ - кредиторская задоженность; СС - собственные средства4.

В частности, в пракшке германских банков максимальная сумма лимита кредитной линии определяется в % к сумме обеспечения. Так, лимит кредитной линии при наличии ипотеки определяется в пределах 60 Ч 80% к сумме обеспечения, гарантийного депозита- свыше 100%, поручительства или гарантии - до 100% в зависимости от кредитоспособности поручителя или гаранта, залога ценных бумаг - от 50 до 60%(акции), от 70 до 80% (ценные бумаги, приносящие твердей процент).5

Использование такого подхода к определению лимита кредитования еще раз доказывает взаимосвязь таких методов минимизации кредитного риска как оценка кредитоспособности заемщика, рационирование и диверсификация кредитов, а также качественный выбор обеспечения при кредитовании по кредитной линии. Необходимо применять эти методы в совокупности для снижения кредитного риска.

В работе отечественных коммерческих банков практически расчеты лимита кредитования ведутся по их собственным методикам В некоторых банках Москвы лимит кредитной линии рассчитывают на основе технико-экономического обоснования потребности в ссуде. Его величина в этом случае будет определяться совокупностью затрат клиента, связанных с кредитуемым объектом.6 Так, в пракшке ОАО Сбербанк России лимит кредитной линии не превышает среднемесячного оборота по расчетному счету клиента, а в Банке ВТБ Северо - Запад - 70% к среднемесячной выручке от реализации предприятия.

При расчете лимита кредитной линии, на наш взгляд, следует учитывать и особенности кругооборота средств заемщика Ч равномерный (несезонный) или неравномерный (сезонный) характер, в соответствии с которым открываются соответственно возобновляемая и невозобновляемая кредитная линия.

При расчете лимита задоженности возобновляемой кредитной линии необходимо учитывать поное использование кредитной линии и поное погашение ссудной задоженности с правом ее возобновления в дальнейшем. При расчете лимита выдачи невозобновляемой кредитной линии необходимо анализировать оборачиваемость активов заемщика. Если оборачиваемость оборотных активов имеет тенденцию к ускорению, можно считать возврат кредита обеспеченным оборотом фондов При замедлении оборачиваемости активов лимит кредитования необходимо рассчитывать с учетом дисконтирования активов, требуя от заемщика частичного погашения ссудной задоженности

4 Банковское дело учебник / О И Лаврушки, И Д Мамонова, H И Валенцева и др / под ред заел деят науки РФ, д-ра экон наук,проф О И Лаврушина -М КНОРУС, 2007 -с 202

5 Кредитоспособность в теории и практике Kreditwuerdigkeitpruefung in Theotie und Praxis / von Bnmo Zellweger Bern -2004

6 Банковское дело современная система кредитования учебное пособие / О И Лаврушин, О H Афанасьева, С Л Корниенко и др / под ред. заел деят науки РФ, д -ра экое наук, проф О И Лаврушина -

М КНОРУС, 2007 -с 205

Данный вариант предпочтительнее дня банка Он позволяет учитывать потребности клиента и снижать кредитный риск банка. При заключении кредитного договора применительно к сезонным объектам следует предусматривать дифференцированную величину лимита кредитной линии с учетом периода сезонного нарастания затрат и периода их снижения.

Кроме расчета лимита кредитования к числу наиболее важных проблем кредитования в пределах кредитной линии следует огаесга качественный выбор вица обеспечения.

Часто обеспечением кредитной линии в отечественной банковской практике при оставлении ценностей у залогодатели является твердый залог, в т.ч залог товаров в переработке. Переработка ценностей банком разрешается, если будет доказано, что в результате этого процесса получится продукция более высокой стоимости, чем до нее. Однако и в этом случае банк не может осуществил. действенный контроль за сохранностью заложенных ценностей, что увеличивает кредитный риск. Различные виды залога материальных ценностей обладают неодинаковой степенью гарантии возврата кредита. Наиболее реальную гарантию дает заклад, позволяющий снизить кредитный риск. Остальные виды залога имеют условные гарантии возврата кредита Максимальная сумма кредита при кредитовании по кредитной линии под залог товарно-материальных ценностей в зарубежной практике, как правило, не превышает 85% стоимости предметов залога.7 Такая разница дает банку допонительную гарантию возврата кредита на случай возникновения непредвиденных обстоятельств В практике зарубежных банков обеспечением кредитной линии чаще используется ипотека. Известно, что гарантией возврата является недвижимое имущество, наличие и состояние которого проще контролировать банку, чем движимое имущество.

Таким образом, наличие компенсационного остатка на расчетном счете в банке в размере 20Ч30% суммы кредитной линии И ипотеки, как вида обеспечения, уменьшает кредитный риск в наибольшей степени.

До сих пор в отечественной банковской практике остаются открытыми вопросы об оформлении обеспечения под фактическую задоженность или лимит кредитной линии, каким образом этот выбор влияет на уровень кредитного риска.

В практике отечественных банков существует такое понятие, как поное и поэтапное оформление обеспечения кредитной линии в зависимости от договоренности с заемщиком. Поное оформление обеспечения кредитной линии предполагает использование обеспечения под весь лимит кредитования в пределах кредитной линии, что снижает кредитный риск. Так, если лимит кредитования составляет 300 мн. рублей, то стоимость обеспечения не может быть менее этой суммы. В случае поэтапного оформления обеспечения под 100 мн рублей (под фактическую задоженность) может использоваться твердый залог, под остальные 200 мн. рублей по решению кредитного комитет - ипотека как вид обеспечения Итак, оформление обеспечения под фактическую задоженность увеличивает уровень кредитного риска, так как гарантия возврата кредита при кредитной линии

7 Банковское дело учебник / О И Лаврушин, И Д Мамонова, Н И Валенцева и др / под ред заел, дехт науки РФ, д -ра экон наук, проф О И Лаерушина -М КНОРУС.2007 - с 210

меньше суммы определенного лимита кредитования, а допонительное оформление обеспечения требует времени.

Таким образом, анализ методов кредитования, счетов, а также лимитов кредитования, выбора обеспечения как методов управления кредитным риском позволил получить ряд существенных результатов. Во - первых, выявлены основное сходство и различие разных методов кредитования, а также их недостатки и преимущества для банков и клиентов. Во - вторых, предложен новый метод управления кредитного риска - выбор метода кредитования В -третьих, на основе анализа выявлен приоритетный метод кредитования в РФ в виде возобновляемой кредитной линии. В - четвертых, раскрыты механизмы минимизации кредитного риска при кредитовании по кредитной линии с применением разных методов управления кредитным риском.

Оценка кредитоспособности заемщика является одним из главных методов минимизации кредитного риска, на основе которой и определяется лимит кредитной линии и вид обеспечения Существование определенных методик оценки кредитоспособности, применяемых в конкретных банках, позволяет выявить эффективность управления кредитным риском и выбрать определенный метод кредитования Глава 2 (Оценка кредитоспособности клиента как основной метод снижения кредитного риска) посвящена исследованию данных вопросов.

В настоящее время в международной и отечественной практике не существует единой стандартизированной системы оценки кредитоспособности заемщика

Метод анализа кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов представлен на примере методики ЗАО Батийский банк и его клиента ОАО Эверест, который запрашивает краткосрочный кредит на попонение оборотных средств сроком на 2 месяца.

Первым этапом анализа кредитоспособности является расчет и анализ сравнительного (аналитического) баланса - баланса-нетго на основе бухгатерских балансов и отчетов о прибылях и убытках ОАО Эверест в 2002, 2003 и 2004 годах Второй этап - анализ коэффициентов клиента

Методика этого банка предусматривает расчет 14 коэффициентов. В данной работе присутствует соединение двух методик (25 коэффициентов) при анализе коэффициентов, состоящая из методики банка и О.И. Лаврушина

Выводы по результатам анализа кредитоспособности ОАО Эверест на основе метода финансовых коэффициентов достаточно неоднозначны. Наряду с положительными факторами: устойчивым финансовым состоянием предприятия, опережающим ростом собственных источников средств над ростом внеоборотных активов, повышения эффективности использования основных средств, - анализ вскрыл достаточно серьезные проблемы, связанные с недостаточно высоким уровнем ликвидности Эти негативные моменты отчасти нейтрализует тот факт, что низкая ликвидность присуща всей российской экономике в целом.

На основе результатов проведенного анализа кредитоспособности за-

емщиков и определением среднего уровня кредитного риска банк предоставляет разовую ссуду.

Таким образом, на основе анализа метода финансовых коэффициентов и применения методики этого банка можно сделать следующие выводы.

1) использование показателей финансового левериджа и ликвидности, оборачиваемости и прибыльности в совокупности позволяет выявить наиболее поную картину кредитоспособности заемщика;

2) основным преимуществом метода финансовых коэффициентов является накопленный опыт анализа хозяйственной деятельности, но он не может использоваться банками в чистом ввде при оценке кредитоспособности клиента.

3) к основным недостаткам метода финансовых коэффициентов можно отнести следующие: неопределенность в количестве и выборе коэффициентов для расчета; обращенность показателей в прошлое, неопределеность в выборе нормативов коэффициентов; невозможность получения достоверной информации о заемщике; оторванность оценки кредитоспособности заемщика на основе этого метода от оценки уровня кредитного риска

Для обоснованной оценки кредитоспособности кроме информации в цифровых величинах нужна экспертная оценка квалифицированных специалистов. Основным показателем, характеризующим кредитоспособность заемщика, является его кредитный рейтинг.

В работе Базельского комитета по банковскому надзору8 результаты рейтинговой оценки используются в таких основных областях управления рисками, как расчет лимитов кредитования, определение уровня процентной ставки, формирование резервов на возможные потери по ссудам и т д. В основе рейтинговой оценки может лежать как количественный метод, так и синтетический метод или метод комплексного анализа кредитоспособности заемщика

В случае использования статистико-математических методов в основе количественного метода оценки кредитоспособности не учитываются влияние качественных факторов при предоставлении банками кредитов В рамках синтетического метода возможно сочетание количественных и качественных характеристик заемщика.

В отличие от количественного метода оценки кредитоспособности клиента, синтетический метод с использованием метода ограниченной экспертной оценки основан на применении статистических методов с последующей корректировкой на основании мнения кредитного экономиста и рассмотрен на примере методики ОАО Сбербанк России. В основе методики лежит статистическая модель оценки (в), определяющая рейтинг заемщика, значение которого может быть скорректировано с учетом мнения кредитного работника.

Заключительным этапом оценки кредитоспособности заемщика явля-

ется определение класса заемщика Устанавливаются три класса заемщиков: первоклассные, кредитование которых не вызывает сомнения; второклассные - кредитование требует взвешенного подхода; третьеклассные - кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг определяется на основе суммы балов по шести основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков. Качественный анализ рисков осуществляется на основе использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа применяются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности и информация базы данных.

Анализ кредитоспособности ОАО Круиз, испрашивающего кредит на цели попонения оборотных средств, осуществляется по данным его бухгатерской отчетности за 2004 г.

В результате анализа кредитоспособности заемщика предприятие относят к первому классу кредитоспособности. Количество балов по данной оценке составило 1 бал. Показатели к 2005 г. по сравнению с показателями предыдущих отчетных дат несколько улучшились в связи с тем, что к 2005 г краткосрочные обязательства ОАО Круиз уменьшились, что и повлияло на высокое значение коэффициентов и соответственно бальную оценку кредитоспособности предприятия. Таким образом, на дату рассмотрения кредитной заявки задоженность ОАО Круиз по кредитам перед банком отсутствует. Финансовое состояние ОАО Круиз является устойчивым и стабильным. Решение банка состоит в предоставлении кредита по невозобновляемой кредитной линии

Синтетический метод с использованием метода непосредственно экспертной оценки используются 50% банков при определении кредитоспособности крупных и средних заемщиков9 Этот метод лежит в основе методики оценки кредитоспособности заемщика, применяемой в ВТБ. При такой оценке определить влияние того или иного фактора на величину кредитного рейтинга практически не представляется возможным, по сравнению с методом ограниченной экспертной оценки

Методика оценки кредитоспособности заемщика ВТБ содержит как рейтинг заемщика, рейтинг кредита и определение категории качества кредита, так и формирование резервов на возможные потери по ссудам.

В этом банке определяют рейтинг финансового риска заемщика и рейтинг делового риска и на основе этого выводят категорию заемщика Оценка финансового и делового риска проводится по схеме скорринга, когда каждый фактор риска оценивается в балах, то есть в формуле рейтинговой оценки вместо значения показателя используется его частная бальная оценка Для каждого показателя определяется несколько интервалов значений, каждому интервалу приписывается определенное количество балов. Если полученный заем-

щиком рейтинг заемщика и рейтинг кредита ниже значения, заранее установленного, то такому заемщику будет отказано в кредите, а если соответствует нормативам, то кредитная заявка будет удовлетворена.

Анализ кредитоспособности заемщика ОАО Вектор проведен на основании бухгатерской отчетности Заемщика за 2004 г, который запрашивает кредит на попонение оборотных средств По состоянию на 01.10.2004 г. заемщик квалифицируется по 2 рейтингу финансового риска, группа риска В Обслуживание дога относят к хорошему Финансовое положение ОАО Вектор является устойчивым. В соответствии с этим выданный кредит относят к П категории качества, нестандартной ссуде и вероятность финансовых потерь вследствие неиспонения либо ненадлежащего испонения заемщиком обязательств по ссуде обуславливает ее обесценение в размере 1% Кредит предоставлен в виде возобновляемой кредитной линии.

Кредитный рейтинг, рассчитываемый западными банками основан на ма-тематико-статистических расчетах. Конечным результатом оценки кредитоспособности заемщика является не сам рейтинг, а показатель вероятности дефота заемщика (изменения кредитного рейтинга)

Таким образом, проведенный анализ кредитования заемщиков с использованием кредитного рейтинга позволяет выявить следующие тенденции

1) результаты анализа кредитоспособности заемщика с использованием рейтинговой оценки западными коммерческими банками не подвержены столь сильно субъективным тенденциям, характерным для российской банковской системы;

2) за рубежом основным показателем оценки кредитоспособности выступает не просто кредитный рейтинг заемщика, а соответствующая данному рейтингу вероятность дефота, в отличие от отечественной банковской практики;

3) в отечественной практике интерпретация рейтинга с точки зрения уровня кредитного риска происходит субъективно, как в ОАО Сбербанк России: рейтингу класса А, например, соответствует низкий уровень кредитного риска; рейтингу класса ВЧсредний, а рейтингу класса С Ч высокий.

4) в отечественной банковской практике сложно установить зависимость между значением кредитного рейтинга, величиной кредитного риска и выбранным методом кредитования. Так ОАО Сбербанк России субъективно выносит решение об открытии ОАО Круиз невозобновляемой кредитной линии на основе полученного 1 класса кредитного рейтинга, кредитование при котором не вызывает сомнения и соответствует низкий уровень кредитного риска Также субъективно принято решение об открытии ОАО Вектор возобновляемой кредитной линии Второклассному заемщику нельзя использовать этот метод кредитования, так как он относится прежде всего к клиентам 1 класса Сложно установить эту зависимость между выбором метода кредитования, значением кредитного рейтинга и уровнем кредитного риска и в зарубежной банковской практике. Однако, эта зависимость существует. Она проявляется

прежде всего в том, что рейтинговая оценка, в отличие от метода финансовых коэффициентов позволяет более обьективно судить о кредитоспособности клиента, на основе которой определяется уровень кредитного риска, а также выбирается метод кредитования, может рассчитываться лимит кредитной линии и выбирается вид обеспечения.

При анализе денежного потока определяются основные притоки и оттоки денежных средств. Планирование денежного потока позволяет спрогнозировать поведение заемщика в будущем и оценить источники погашения кредита. Однако, этот метод достаточно трудоемок в расчетах. Поэтому коммерческие банки используют его допонительно.

Таким образом, проведенный анализ методов оценки кредитоспособности заемщика позволяет сделать вывод о необходимости применения возобновляемой кредитной линии, с применением наиболее подходящего метода оценки кредитоспособности заемщика, а именно, рейтинговой оценки

В Главе 3 (Развитие методологических подходов к управлению кредитным риском при кредитовании по кредитной линии) автором предложены мероприятия по улучшению условий кредитования по кредитной линии, а именно рекомендовано-

- разработать Банком России более подробные методические указания для организации кредитного процесса при кредитовании по кредитной линии с учетом зарубежного опыта (условия предварительной договоренности о выдаче кредита в пределах кредитной линии);

-принять внутрибанковские положений об организации кредитования (раскрывающие мониторинг сроков погашения отдельных кредитов, предоставляемых в пределах общего срока действия кредитной линии, а также возможность преобразования всей задоженности по кредитной линии при наступлении срока ее погашения в разовую срочную ссуду);

- необходимо пересмотреть вопросы, связанные с лимитами кредитования, определением и закреплением законодательно других видов кредитной линий (с твердым обязательством банка - кредитора предоставлять заемщику ресурсы в счет открытого лимита кредитной линии, с правом клиента на превышение лимита кредитной линии и т.д.);

Кроме того, разработаны конкретные рекомендации по совершенствованию управления кредитным риском при кредитовании по кредитной линии как на уровне самих банков, так и для новой нормативной регламентации Банком России.

- необходимо использовать основные методы минимизации кредитного риска в совокупности при управлении кредитным риском при кредитной линии,

- выявлена необходимость применения рейтинговой методики при кредитной линии с расчетом лимита кредитования, учитывающего особенности вторичных источников возврата кредита, в качестве которых могут выступать как заклад товаров, так и ипотека, гарантийный депозит,

- обоснована необходимость оформления обеспечения под весь лимит

кредитной линии для снижения кредитного риска,

- выявлена необходимость допонительного применения определенных методов анализа кредитоспособности клиента при разных методах кредитования (рейтинговая оценка - при кредитной линии, оценка денежного потока - при овердрафте, метод коэффициентов - при разовой ссуде) и закрепления на законодательном уровне ЦБ РФ.

Автором развивается методология управления кредитным риском в части разработки комплексного научно обоснованного подхода к оценке кредитоспособности российского предприятия при выдаче кредита с использованием разных методов кредитования, подтверждащего взаимосвязь между выбранной методикой оценки кредитоспособности заемщика, уровнем кредитного риска и методом кредитования. Кроме того, предложена методика расчета лимита кредитной линии, как одного из методов минимизации кредитного риска.

В системе рейтинговой оценки, а именно кредитного скорринга, предлагается использовать систему финансовых коэффициентов, в т.ч.:

I Для оценки эффективности финансовых потоков заемщика следует использовать показатели:

1) степень обеспеченности собственными оборотными средствами (К]),

2) оценка качества обеспечения (К2),

3) коэффициент покрытия (К3)

П Для оценки финансово-экономической устойчивости следует применять.

4) показатель финансового левериджа (К4).

Ш Оценка прибыльности проводится на основе определения.

5) показателя нормы прибыли (К5).

Выбор автором каждого из пяти показателей в системе кредитного скорринга оправдан с теоретических позиций и обусловлен тесной связью исследуемых коэффициентов с понятием кредитоспособности заемщика. Раскрыто экономическое содержание выбранных показателей и доказана их эффективность и наглядность при определении кредитоспособности в системе кредитного скорринга

К числу наиболее важных проблем кредитования путем открытия кредитной линии является обоснование методики определения лимита кредитования Размер лимита кредитной линии связан с ресурсами банка, потребностью клиента в заемных средствах и его возможностями погасить ссудную задоженность в искомом объеме. Поэтому необходимо учитывать как оценку кредитоспособности заемщика, так и вторичные источники погашения ссуды. Естественно, что вторичные источники погашения ссуды дожны учитывать активы заемщика. Лимит кредитования представляет собой разницу между суммой активов и краткосрочных обязательств предприятия. Необходимо взвешивать сумму активов в соответствии с коэффициентом риска, определяемым на основе предложенной методики оценки кредитоспособности заемщика, так как чем выше степень кредитного риска, тем ниже сумма лимита

кредитования. В итоге банк дожен выбрать минимальное значение либо в пределах расчета лимита кредитной линии, либо совокупности затрат клиента, отраженных в ТЭО или бизнес - плане Эта методика может применяться для расчета лимита задоженности при возобновляемой кредитной линии с учетом поного использования кредитной линии и поного погашения ссудной задоженности с правом ее возобновления в дальнейшем.

Для невозобновлемой кредитной линии больше подходит другой вариант расчета и заключается в необходимости анализа оборачиваемости активов заемщика. Дисконтирование активов заемщика необходимо производить с учетом выделения внеоборотных и оборотных активов и установленных соответствующих коэффициентов дисконтирования: коэффициента оборачиваемости немобильных средств или фондоотдачи и коэффициента оборачиваемости текущих активов. Чем выше коэффициент фондоотдачи, тем ниже издержки отчетного периода, больше вероятности погашения кредита и снижения кредитного риска Коэффициент оборачиваемости текущих активов характеризует оборачиваемость мобильных средств. Высокая оборачиваемость оборотных активов расценивается положительно, т.к каждый оборот приносит прибыль и, соответственно, снижает кредитный риск.

Таким образом, специфика авторского подхода к оценке кредитоспособности предприятия как основному методу управления кредитным риском заключается в установлении взаимосвязи между выбранной методикой оценки кредитоспособности заемщика, уровнем кредитного риска и методом кредитования, учете принципа экономической целесообразности предоставления кредита тому или иному заемщику и рациональности использования предприятием привлеченных заемных средств

Автором предложена практическая реализация методологического и методического подходов к оценке кредитоспособности предприятия при разных методах кредитования в виде комплексной программы оценки кредитоспособности заемщика на основе системы кредитного скорринга и расчета лимита кредитной линии. Программа апробирована в работе кредитного подразделения одного из псковских банков. Достоверность результатов и выводов подтверждается фактическими данными

Таким образом, предложенные теоретические разработки и методические решения данного диссертационного исследования будут способствовать сокращению кредитного риска и, соответственно, увеличению кредитных вложений в российскую экономику.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Зуева O.A. Кредитный риск при возобновляемой кредитной линии // Известия Санкт - Петербургского университета экономики и финансов.- 2007. - № 1. - 0,3п.л.

2 Зуева О А. Взаимосвязь метода кредитования с уровнем кредитного риска // Сотрудничество России и Польши в области экономики, науки и образования, Сб. Международной межвузовской научно-практ конф СПбГИЭУ. - 2005. - 0,3 пл.

3. Зуева О А. Взаимосвязь формы ссудного счета с методом кредитования и уровнем кредитного риска // Актуальные проблемы финансового мира: Тезисы теоретического семинара, СПб.: ОЦЭиМ. - 2005. - 0,2 пл.

4. Зуева О А. Эволюция форм ссудных счетов в России // Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе, СПбГИЭУ -2004. - 0,3 п.л.

5. Зуева О А Проблемы оценки кредитоспособности заемщика Новые перспективы золота на российском рынке // Актуальные проблемы финансов и банковского дела Сб. науч трудов. Вып. 7., СПбГИЭУ. - 2004 - 0,5 пл.

6 Зуева О А Влияние выбора метода кредитования на кредитный риск // Современные аспекты экономики. - 2004. -№5(56) - 0,3пл

ЗУЕВА ОЛЬГА АЛЕКСАНДРОВНА АВТОРЕФЕРАТ

Лицензия Р № 020412 от 12 02 97

Подписано в печать 5 10 07 Формат 60x84 1/16 Бум офсетная Печ л 1,25 Бум л 0,6 РТП изд-ва СПбГУЭФ Тираж 70 экз Заказ 635

Издательство Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов 191023, Санкт-Петербург, Садовая ул , д 21

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Зуева, Ольга Александровна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. КРЕДИТНЫЙ РИСК ПРИ КРЕДИТОВАНИИ ПО КРЕДИТНОЙ ЛИНИИ.

1.1 Управление кредитным риском.

1.2Развитие методов кредитования и взаимосвязь с кредитным риском.

1.3.Виды кредитных линий в России и за рубежом.

1.4. Методы управления кредитным риском при кредитной линии.

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КЛИЕНТА КАК ОСНОВНОЙ МЕТОД СНИЖЕНИЯ КРЕДИТНОГО РИСКА.

2.1. Анализ взаимосвязи между методом кредитования, уровнем кредитного риска и выбранной оценки кредитоспособности заемщика (в российской, в т.ч Московской, Санкт - Петербургской и Псковской банковской практике).

2.2. Эффективность метода анализа финансовых коэффициентов при кредитной линии.

2.3. Рейтинговая оценка предприятия-заемщика как фактор снижения кредитного риска при кредитной линии.

ГЛАВА 3. РАЗВИТИЕ МЕТОДОЛОГИЧЕСКИХ ПОДХОДОВ К УПРАВЛЕНИЮ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ ПРИ КРЕДИТОВАНИИ ПО КРЕДИТНОЙ ЛИНИИ.

3.1. Направления совершенствования управление кредитным риском и условий кредитования в отечественной банковской практике (в т.ч. при открытии кредитной линии).

3.2. Комплексная программа оценки кредитоспособности заемщика при кредитовании по кредитной линии на основе кредитного скорринга и расчета лимита кредитования.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление кредитным риском при кредитовании по кредитной линии"

Для экономики современной России большое значение имеет банковское кредитование, позволяющее субъектам экономики использовать значительные заемные ресурсы для различных целей. Кредитные операции занимают основное место в объеме банковских операций, приносящих доход. Однако, банковское кредитование в современной экономике России реализовало позитивные качества не в поной мере. Коммерческие банки не могут игнорировать риски, возникающие при совершении кредитных операций. Банки опасаются невозврата кредита и связанных с этим крупных потерь, предприятия зачастую не могут в достаточной мере гарантировать своевременное и поное погашение ссуды. Как следствие, повышается уровень кредитного риска. Таким образом, банковское кредитование непосредственно связано с проблемой управления кредитным риском.

К сожалению, в российской экономической литературе не проводися как комплексный анализ методов кредитования, так и управление кредитным риском при кредитовании по кредитной линии. Удельный вес кредитов в виде открытия кредитных линий постоянно растет. Открытым оставася вопрос, при каком методе кредитования уровень кредитного риска минимален, а также какой метод управления кредитным риском наиболее эффективен. Это ослабляет эффективность использования кредита, увеличивает уровень кредитного риска.

Вопросы управления кредитным риском, роли оценки кредитоспособности заемщика, а также о разных методах кредитования нашли отражение в работах многих ученых. Большой вклад в разработку данных вопросов внесли такие видные отечественные экономисты как Агарков М.М., Афанасьева О.Н., Белоглазова Г.Н., Валенцева И.И., Грязнова А.Г., Едронова В.Н., Захаров В.С, Корниенко C.JL, Коробова Г.Г., Косой A.M., Кравцова Г.И., Кроливецкая Л.П., Лаврушин О.И., Допусти М.Г., Мамонова И.Д., Никольский П.С., Пессель М.А., Рыбин В.И., Семенов С.К, Сивульский Н.И, Типенко Н.Г., Тихомирова Е.В., Усоскин В.М., Хасянова С.Ю., Ченоков В.А, Шенгер Ю.Е, Ямпольский М.М. и другие. В числе зарубежных исследователей наибольший интерес представляют работы следующих авторов: Бартропа К.Дж., Долана Э.Дж., Коха Т.У., Кэмпбела К.Д., Кэмпбел Р.Дж., Ченга i Ф. Ли, Майека А., МакНотон Д., Матука Ж., Ривуара Ж., Синки Дж., Финнерти

Изучение направлений повышения эффективности управления кредитным риском при определенном методе кредитования, и в частности по кредитной линии, является актуальной задачей. Оно будет содействовать преодолению противоречий между позитивными качествами кредитной линии и недостатками использования этого метода кредитования в современной хозяйственной практике. Такие методы кредитования как кредитная линия, овердрафт появились в российской банковской практике не так давно. Российские коммерческие банки пока не поностью овладели знанием особенностей кредитных инструментов в экономике. Методическое обеспечение, которым располагают коммерческие банки, в основном базируется на опыте и представлениях каждого конкретного банка. Нормативных документов, подробно раскрывающих оценку кредитоспособности заемщика, управления кредитным риском, механизм выдачи и погашения кредитов, расчет размера лимита кредитной линии, сроков погашения ссуд пока не существует. В результате те или иные виды кредитов, которые предоставляют банки своим клиентам, различаются как в конкретных кредитных организациях, так и в международной банковской практике. Собственный регламент коммерческих банков по организации кредитования не лишен ряда недостатков.

В связи с этим проведение исследования, направленного на совершенствование управления кредитным риском при кредитовании по кредитной линии имеет теоретическую и практическую ценность. Для общества в целом ценность данных исследований определяется тем, что они позволят обеспечить финансовую устойчивость предприятий, повысить их кредитоспособность, будут способствовать расширению сферы банковского кредитования реального сектора и тем самым стабильности экономики и банковской системы страны. Актуальность, недостаточная научная разработанность проблем управления кредитным риском банка путем изменения организации кредитования, а также практическое значение их решения определили выбор темы, цель и конкретные задачи исследования.

Целью диссертационного исследования является разработка теоретических подходов и конкретных методических рекомендаций по совершенствованию управления кредитным риском при кредитовании по кредитной линии в России, направленных на снижение степени кредитного риска. Для достижения указанной I цели были поставлены и решены следующие конкретные задачи, определившие логику и структуру исследования:

Х комплексное и системное изучение теоретического фундамента роли выбора метода кредитования для минимизации уровня кредитного риска;

Х обоснование необходимости организации краткосрочного банковского кредитования с учетом различных элементов системы кредитования в соответствии с объективными закономерностями платежного оборота предприятий и выяснение характера данных закономерностей;

Х выявление тенденций применения определенных методов кредитования в отечественной дореформенной и современной экономике и в зарубежной практике с последующим сравнительным анализом механизма краткосрочного кредитования современных российских банков;

Х обоснование необходимости использования коммерческим банком определенного метода управления кредитным риском при кредитовании по кредитной линии для минимизации уровня кредитного риска на основе анализа отечественной и зарубежной банковской практики;

Х разработка конкретных рекомендаций по совершенствованию управления кредитным риском при кредитовании по кредитной линии как на уровне самих банков, так и для новой нормативной регламентации Банком России.

Объектом исследования являются коммерческие банки Северо - Западного региона России и г. Москвы, система управления кредитным риском и элементы системы кредитования. Предметом исследования выступает система экономических отношений, возникающих в процессе управления кредитным риском при кредитовании по кредитной линии предприятий различных отраслей хозяйства.

Методологическая основа исследования. В основе исследования лежит диалектический метод, предопределяющий изучение экономических явлений в их постоянном и взаимосвязанном развитии. В процессе работы широко применялись общенаучные методы и приемы познания, а именно: абстрактно-логические суждения, анализ и синтез, группировки, экономико-статистические сравнения, системный подход. Исследование проводилось на принципах единства исторического и логического, формы и содержания.

Теоретическая база исследования. В процессе исследования использовались научные труды видных отечественных и зарубежных ученых, относящиеся к t историческому наследию и современности. Наряду с этим, автор обращася к научным работам экономистов, в частности практических банковских работников, опубликованным в монографиях и ведущих экономических журналах. В диссертации широко использованы современные взгляды экономистов-практиков по вопросам управления кредитным риском и применения различных методов кредитования.

Информационной базой исследования послужили законодательные акты Российской Федерации, нормативные документы Банка России, регулирующие вопросы банковского кредитования, методов кредитования, управления кредитным риском, данные государственной и банковской статистики за период 1998-2006 гг, информационно-аналитические и разработочные материалы Банка России, Ассоциации российских банков, ряда коммерческих банков России, банковских конгрессов, научно - практических конференций и семинаров.

Научная новизна полученных результатов исследования определяется комплексным и системным подходом к изучению управления кредитным риском при кредитовании по кредитной линии, отдающим приоритет национальным банковским традициям и основанным на необходимости применения во взаимосвязи метода кредитования и метода оценки кредитоспособности заемщика. Это позволило разработать новые теоретические и методологические основы управления кредитным риском при кредитовании по кредитной линии в России. Кроме того, предложен комплекс конкретных методических рекомендаций по улучшению кредитных процедур банков и применения определенной методики кредитоспособности заемщика при использовании различных методов кредитования. Разработанные положения формируют новый концептуальный подход к процессу управления кредитным риском при разных методах кредитования, позволяющий максимально гибко удовлетворять потребности клиентов в привлечении средств и одновременно эффективно управлять кредитным риском банка.

Научная новизна работы выражается в следующих достигнутых в процессе исследования основных результатах:

Х дана авторская трактовка таких понятий как методы кредитования, кредитная линия, рол - оверный кредит;

Х выявлены основное сходство и различие разных методов кредитования, а также их недостатки и преимущества для банков и клиентов;

Х проанализированы основные методы минимизации кредитного риска при кредитной линии (оценка кредитоспособности заемщика, рационирование кредитов, способы обеспечения возвратности кредита, резервы на возможные потери по ссудам);

Х предложен новый метод управления кредитным риском - выбор метода кредитования;

Х выявлена объективная взаимосвязь между методом кредитования, формой ссудного счета и уровнем кредитного риска и предложена их систематизация;

Х разработаны методические рекомендации по совершенствованию оценки кредитоспособности заемщика как основного метода управления кредитным риском при кредитовании путем открытия кредитной линии

Х предложена конкретная комплексная методика оценки кредитоспособности заемщика, отражающая взаимосвязь между выбранным методом кредитования, методом управления кредитным риском и уровнем кредитного риска;

Х разработана методика расчета лимита кредитной линии на основе взаимосвязи с предложенной методикой оценки кредитоспособности заемщика, уровнем кредитного риска, вторичных источников погашения кредита в качестве активов предприятия и коэффициентов оборачиваемости.

Теоретическая и практическая значимость работы состоит в разработке подходов к решению актуальной проблемы, стоящей перед отечественными банками по управлению кредитным риском при кредитовании по кредитной линии. Выдвигаемые автором теоретические положения и практические рекомендации, направленные на совершенствование оценки кредитоспособности заемщика как основного метода управления кредитным риском, и комплексная методика оценки кредитоспособности заемщика при кредитовании по кредитной линии, могут применяться в развитии теории управления кредитным риском при кредитовании по кредитной линии в Российской Федерации, а также в практической работе банков.

Практическую значимость имеют конкретные рекомендации по совершенствованию законодательной и нормативной базы с позиций ее соответствия требованиям защиты интересов банков как кредиторов и закрепления наиболее гибких методов кредитования. Необходимость их разработки определялась тем, что организация банковского кредитования выступает объектом государственного регулирования. Результаты исследования могут быть использованы в учебном процессе по дисциплинам Банковское дело, Управление коммерческим банком,

Банковский аудит и Банковское регулирование.

Апробация результатов исследования. Положения и выводы, сформулированные в диссертации, были представлены на научных, научно-практических конференциях, в том числе международных и всероссийских, в Санкт-Петербургском государственном университете экономики и финансов (СПбГУЭ), Санкт-Петербургском государственном инженерно-экономическом университете, а также прошли апробацию на проблемно-консультационных семинарах (с участием представителей Банка России, ряда коммерческих банков, аудиторских фирм) в Главном управлении Банка России по Санкт-Петербургу.

Предлагаемые автором теоретические подходы и практические рекомендации по использованию банками различных методов кредитования (кредитные линии, овердрафты, разовые ссуды), по выбору адекватных критериев оценки кредитного риска и определенного метода управления кредитным риском при кредитовании по кредитной линии, предложения по разработке определенной методики оценки кредитоспособности заемщика при разных методах кредитования могут быть использованы в деятельности коммерческих банков.

Последовательность изложения материала основана на соблюдении логической и причинно - следственной связи факторов и элементов исследуемых проблем и объектов. Структурно главы и параграфы диссертационной работы сформированы таким образом, чтобы в оптимальной форме отразить актуальность, проблематику, основные положения и разработки по теме диссертации. Диссертация состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка литературы и 15 приложений.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Зуева, Ольга Александровна

Выводы по результатам финансового анализа ОАО Эверест достаточно неоднозначны. Наряду с положительными факторами: устойчивым финансовым состоянием предприятия, опережающим ростом собственных источников средств, повышением эффективности использования основных средств, - анализ вскрыл

87 Банковское дело. Учебник / Под редакцией О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2003. - С.205 достаточно серьезные проблемы, связанные, в первую очередь, с недостаточно высоким уровнем ликвидности, значительными объемами кредиторской и дебиторской задоженности, а также уровнем запасов. Данные негативные моменты отчасти нейтрализует тот факт, что низкая ликвидность присуща всей российской экономике в целом. Однако в случае предоставления банком кредита предприятию придется расплачиваться денежными средствами. Поэтому при определении кредитоспособности предприятия-заемщика его ликвидность остается одним из наиболее важных критериев. Увеличение оборотов дебиторской задоженности в днях по сравнению с кредиторской задоженностью, свидетельствует о возникновении кредитного риска.

Увеличение дебиторской задоженности свидетельствует о ненадежности дебиторов. Предприятию необходимо улучшить работу со своими дебиторами.

На основе результатов проведенного анализа кредитоспособности заемщиков (с применением метода финансовых коэффициентов) и определения среднего уровня кредитного риска банк использует метод кредитования в виде выдачи разовой ссуды (в сумме 26000 руб.) на попонение оборотных средств (покупка партии деталей у поставщика, объявившего скидки) сроком на 2 месяца.

Таким образом, на основе анализа метода финансовых коэффициентов по методике Псковского филиала ЗАО Батийский банк можно сделать следующие выводы:

1) показатели финансового левериджа и ликвидности рассчитываются на основании данных бухгатерского баланса, отчета о прибылях и убытках. Они характеризуют положение заемщика на момент составления отчетности. Показатели оборачиваемости и прибыльности характеризуют деятельность предприятия в динамике за определенное количество лет и более поно отражают реальный ход деятельности. Использование показателей в совокупности позволяет выявить наиболее поную картину кредитоспособности заемщика;

2) основным преимуществом метода финансовых коэффициентов является накопленный в нашей стране и за рубежом опыт анализа хозяйственной деятельности, служащий хорошей базой для проведения расчетов кредитоспособности заемщика. Однако, по нашему мнению, анализ хозяйственной деятельности не может использоваться коммерческими банками в чистом виде, так как у оценки по этим направлениям разные цели. Инструментарий этого анализа требует некоторого пересмотра с точки зрения кредитных отношений. Рассмотренная методология расчета финансовых коэффициентов, на наш взгляд, дожна повысить эффективность ежедневной деятельности отечественных кредитных организаций.

3) к основным недостаткам метода финансовых коэффициентов можно отнести следующие: а) неопределенность в количестве и выборе определенных коэффициентов для расчета.

Цель финансового анализа будут определять количество и набор необходимых показателей. С одной стороны, чем больше коэффициентов рассчитывается, тем более подробный анализ можно провести, с другой стороны, при росте числа показателей задачи анализа усложняются. Проведенный стандартный статистический анализ определил коэффициенты, обладающие высокой степенью зависимости (дублирующие друг друга). Анализ показал, что девять коэффициентов впоне

QQ достаточно для определения кредитоспособности заемщика. Подтверждением вывода об отсутствии необходимости рассчитывать большое количество коэффициентов является то, что рейтинговая фирма лDun & Bradstreet использует не более 14 ключевых коэффициентов. б) обращенность показателей в прошлое.

Это обусловлено тем, что такие показатели, как финансовое положение, наличие капитала и другие, обращены в прошлое, поскольку они рассчитываются по данным за истекший период, а прогноз кредитоспособности на перспективу дает оценку возможности погашения ссуд в предстоящем периоде. Кроме того, такие показатели рассчитываются на основании данных об остатках на отчетные даты, а не на основе данных об оборотах за определенный период, которые более поно характеризуют возможности погашения ссуд. в) неопределеность в выборе нормативов коэффициентов.

Полученные после расчетов коэффициенты имеют количественное выражение. Какие же значения следует считать нормативными и критическими?

Прежде всего отметим, что для успешной оценки и изучения тенденций финансового положения заемщика необходим временной ряд коэффициентов. Анализ коэффициентов на несколько отчетных дат позволяет получить необходимый ряд. При

88 Типенко Н.Г. Определение лимитов кредитования предприятий // Банковское дело. 1997. - № 6. - С. 22. финансовом анализе, проводимом в российской организации, реализовать эти рекомендации бывает, как правило, затруднительно, так как сравнение с более ранними показателями зачастую невозможно из-за постоянного изменения законодательства, регулирующего работу предприятия. Кроме этого, сами заемщики вправе самостоятельно определять свою учетную политику. При рассмотрении показателей заемщика для кредитной организации важна преемственность использования того или иного выбранного метода учетной политики.

Еще сложнее осуществить сравнение показателей анализируемого предприятия с нормативными коэффициентами. Твердые критерии допустимых уровней значений отдельных показателей при современном состоянии российской экономики вообще не

OQ могут быть приведены. В процессе анализа пользовались в качестве сравнительного эталона системой показателей предприятия, близкого по профилю выпускаемой продукции и имеющего устойчивое финансовое положение. Позднее для некоторых показателей были установленыкригаческиенормы(1 <КПС|(рЬПИ|,,<2;КЛЕВЧидаа<0,7).90

Сложности при применении коэффициентного метода оценки связаны с установлением нормативов на некоторые индикаторы финансового состояния, которые в идеале дожны быть установлены для каждого предприятия индивидуально в зависимости от специфики его деятельности. г) невозможность получения достоверной информации о заемщике - это одна из основных проблем. Узнать где, у кого и как получить информацию, которая позволила бы работникам банка принимать квалифицированные решения в ходе кредитного процесса, очень трудно.

Основным источником информации для анализа кредитоспособности является бухгатерский баланс и форма №2 Отчет о прибылях и убытках. При рассмотрении отчетности заемщика кредитору необходимо установить соответствуют ли эти документы критериям кредитоспособности заемщика.

Однако, для ответа на поставленные вопросы двух документов недостаточно. Нередко вызывает сомнения достоверность некоторых данных в этих документах. Например, величина прибыли и зависящие от нее показатели занижены в целях ухода от налогообложения.

89 Методические рекомендации по опенке эффективности инвестиционных проектов Министерства финансов Российской Федерации, 1994 г.

90 Приказ Минэкономики Российской Федерации № 118 от 1 октября 1997 г Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия д) оторванность оценки кредитоспособности заемщика на основе метода финансовых коэффициентов от оценки уровня кредитного риска, определение которого носит субъективный характер, и выбора метода кредитования. Анализ кредитоспособности ОАО Эверест за 3 года подтвердил это на основе соединенной методики и коэффициентной методики, применяемой ранее в Псковском филиале ЗАО Батийский банк. е) необходимость применения допонительно других методов оценки кредитоспособности заемщика для наиболее достоверного определения кредитоспособности. В Псковском филиале ЗАО Батийский банк используется такой метод анализа кредитоспособности заемщика как оценка денежного потока. ж) невозможность получения целой, синтетической оценки кредитоспособности заемщика с обобщением цифровых и нецифровых данных.

Для обоснованной оценки кредитоспособности кроме информации в цифровых величинах нужна экспертная оценка квалифицированных специалистов. Надо сказать, что до недавнего времени данный метод оценки кредитоспособности заемщика применяся во многих отечественных банках при использовании различных методов кредитования. Анализ финансовых коэффициентов подходит при использовании единовременно выданной ссуды. В свою очередь, рейтинговая оценка дожна использоваться при кредитовании по кредитной линии.

В основе построения любой модели рейтинговой оценки присутствует определенный набор коэффициентов. На наш взгляд, необходимо обосновать приоритет использования определенных коэффициентов при построении рейтинговой модели при кредитовании по кредитной линии, что также способствует снижению кредитного риска.

Общий показатель ликвидности баланса заемщика (сбалансированность активов и обязательств) выражает способность последнего осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по краткосрочным, так и по догосрочным одновременно. Этот показатель не дает представления о возможностях заемщика в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки ликвидности предприятия в краткосрочном масштабе используются определенные коэффициенты ликвидности, различающихся совокупностью ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия обязательств.

Известно, что коэффициенты ликвидности показывают соотношение между активами различных классов и краткосрочными обязательствами. Причем текущие обязательства подлежат погашению на срок до 1 года. В российской банковской практике кредитные линии выдаются чаще всего на срок до 1 года. При расчете коэффициентов ликвидности в знаменателе всегда используют текущие обязательства.91 На наш взгляд, коэффициент покрытия не только показывает соотношение общей суммы текущих активов и обязательств и в случае превышения последних, но и свидетельствует о нарушении экономических границ кредитования, в т.ч. и лимита кредитования по кредитной линии, так как он определяет ту часть краткосрочной задоженности, которая может быть погашена за счет всех активов.

Среди коэффициентов оборачиваемости92 при анализе кредитоспособности клиентов при открытии кредитной линии можно выделить коэффициент деловой активности, представляющий собой отношение выручки от реализации к средней сумме активов за период времени и показывающий скорость превращения всех активов в денежную наличность. Данный коэффициент позволяет оценить изменение показателей ликвидности во времени, что позволяет не нарушить также определенный лимит кредитования по кредитной линии и снижает кредитный риск.

Среди коэффициентов левериджа93 для кредитной линии можно выделить коэффициент левериджа или финансовой автономии, который позволяет не только выявить соотношение заемного и собственном капитала предприятия, но и определить не нарушаются ли экономические границы кредитования, в т.ч. лимит кредитования по кредитной линии, а также оценить источник погашения ссудного процента. Ситуация, когда источником погашения начисленных процентов выступает не прибыль, а выручка или привлечение новых кредитов, является опасным сигналом.

Коэффициент нормы прибыли в составе группы коэффициентов прибыльности94 наиболее подходит при анализе кредитоспособности клиентов при открытии кредитной линии. Данный коэффициент показывает долю прибыли в выручке, что характеризует непосредственно источники формирования оборотных средств, учитываемых при определении лимита кредитования при кредитной линии и погашения начисленных процентов.

Таким образом, среди различных групп коэффициентов выделены наиболее

Заключение

В диссертации проведено комплексное исследование применения различных методов кредитования, в том числе кредитной линии, оценки кредитоспособности клиента как основного метода снижения кредитного риска, представлены направления развития методологических и методических подходов к оценке кредитоспособности заемщика.

В Главе 1 определены теоретические основы кредитного риска, методы управления кредитным риском, роль и место кредитной линии в эволюции методов кредитования; рассмотрены виды кредитных линий в России и за рубежом; изучен кредитный риск и методы управления им при кредитной линии. В Главе 2 представлена взаимосвязь между методом кредитования, уровнем кредитного риска и выбранного метода оценки кредитоспособности заемщика в российской и в т.ч. Санкт - Петербургской, Псковской банковской практиках. Представлен метод анализа финансовых коэффициентов как один из основных методов управления кредитным риском, используемый в отечественной банковской практике до недавнего времени. Дана характеристика рейтинговой оценки предприятия-заемщика как основного метода управления кредитным риском, признанным в международной банковской практике. По итогам анализа даны рекомендации по совершенствованию оценки кредитоспособности заемщика как основного метода управления кредитным риском и разработана комплексная программа оценки кредитоспособности заемщика для разных методов кредитования на основе кредитного скорринга и расчета лимита кредитной линии.

Теоретические и методологические разработки, представленные в работе, дожны способствовать формированию каждым банком своей уникальной методики оценки кредитоспособности при кредитовании по кредитной линии. Это возможно, основываясь на существующих методологических и методических подходах, изложенных в данной научной работе. Однако можно выделить ряд рекомендаций, которые, на наш взгляд, необходимо принять к сведению всем коммерческим банкам при разработке новой или корректировке существующей методики оценки кредитоспособности при разных методах кредитования.

На этапе сбора предварительной информации для удобства проведения собеседования с клиентом имеет смысл разработать специальный формуляр опросника, т.е. перечень вопросов, включаемых в протокол переговоров, которые среди прочих задает сотрудник кредитного отдела в ходе переговоров, с указанием примерных ответов на них. Такой формуляр может представлять собой своеобразный тест для клиента, в отличие от анкеты, запоняемой в обязательном порядке и не содержащей вариантов ответов. Применение опросника снизит потери времени, позволит наиболее поно раскрыть тему беседы и получить представление о заемщике, а также даст возможность заниматься анализом деятельности и вынесением окончательного решения по данному заемщику любому кредитному инспектору, а не только тому, кто проводил с ним собеседование.

Очень часто достоверность сведений, приводимых в технико - экономическом обосновании кредитной заявки или в прогнозе движения денежных средств предприятия, применяемом при оценке кредитоспособности на основе анализа денежного потока, часто подвергается сомнению. Поэтому для снижения риска искажения показателей представляется целесообразным привлекать к участию в разработке данного документа кредитного сотрудника банка. К тому же, являясь частью обследования предприятия, совместная работа поможет банку реально оценить его возможности и потенциал. К сожалению, доступ банков к информации по своим клиентам весьма ограничен. Для принятия обоснованных кредитных решений требуется преодолевать нежелание клиентов предоставлять банкам все запрашиваемые сведения и совместно с ними создавать интегрированную систему контролинга основных экономических показателей. С этой целью банку необходимо развивать такой вид деятельности, как консатинг.

Для снижения кредитного риска коммерческому банку при проведении оценки кредитоспособности следует большее внимание уделять анализу качественных характеристик заемщика, поскольку, по мнению автора, качественный подход в силу своих особенностей зачастую заставляет кредитных экспертов принимать более обоснованные решения и делать подчас неожиданные выводы.

При анализе финансовых отчетов заемщика можно обращаться к агрегированному балансу и предварять расчет относительных показателей рассмотрением структуры баланса с тем, чтобы получить четкое представление о наиболее значимых статьях актива и пассива баланса. Кроме того, в связи с существующей проблемой неплатежей, задержки платежей и возникновения просроченной задоженности, требуется определять качество дебиторской и кредиторской задоженности, уровень их соотношения и учитывать полученные результаты в расчете системы финансовых коэффициентов. Рекомендуется проводить анализ финансовых отчетов заемщиков на каждую отчетную дату предприятия, т.е. не реже одного раза в квартал.

При использовании методики оценки кредитоспособности на основе расчета системы финансовых коэффициентов банкам следует избегать перегруженности набора оцениваемых параметров с тем, чтобы предотвратить допонительные неэффективные затраты времени и не распыляться на проведение множества расчетов. Необходимо уметь определять приоритеты при отборе заемщиков. Так, при анализе кредитоспособности предприятий в системе рейтинговой оценки рекомендуется обращать внимание на коэффициенты ликвидности, рентабельности, финансовой устойчивости, оборачиваемости. В противном случае, при стремлении банка рассчитать максимальное количество всевозможных коэффициентов, можно получить расплывчатые и противоречивые результаты, трудно поддающиеся интерпретации. Банк рискует просто погрязнуть в избыточном количестве информации.

Основной задачей является определение кредитоспособности заемщика на предмет предоставления ему кредита с использованием определенного метода кредитования в зависимости от целей кредитования и оценка перспектив устойчивости его финансового положения на срок пользования кредитом. Поэтому, нет необходимости расширять круг рассчитываемых показателей и проводить детальный экономический анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия.

Другой проблемой, возникающей при методическом решении вопроса оценки кредитоспособности заемщика через расчет финансовых показателей, является нормативный уровень коэффициентов. Каждому из показателей присваивается некое нормативное значение, в большей или меньшей степени обоснованное с точки зрения теории экономического анализа. С нормативным уровнем коэффициента производится сравнение его расчетного аналога. На практике такое нормативное значение принимается как единое и неизменное. На наш взгляд, нормативные коэффициенты обязательно дожны быть дифференцированы в разрезе различных отраслей, имеющих объективно различную структуру активов и пассивов. В этом направлении российскими экономистами ведутся научные изыскания, результаты которых банк может обнаружить, в частности, в экономических журналах и использовать в ходе построения собственной методики анализа кредитоспособности заемщиков. Представляется верным дифференцировать нормативные показатели и по регионам, так как различные территории имеют далеко не одинаковые воспроизводственные условия и возможности для сбыта продукции, что сказывается и на финансовых показателях их деятельности.

При оценке предельно допустимого уровня риска на одного заемщика, т.е. на этапе определения размера предоставляемого кредита, целесообразно помимо учета реальных возможностей и потребности предприятия, а также ресурсов самого банка, исходить из схемы кредитования под обороты по расчетному счету предприятия в данном банке. В этом случае банк снижает свой кредитный риск, так как имеет гарантию того, что он сможет списать средства с расчетного счета клиента в случае задержки последним оплаты процентов либо погашения кредита, и этих денежных средств будет достаточным для покрытия задоженности. Это становится возможным, если банк получает от клиента распоряжение на безакцептное списание денежных средств. Следовательно, банку нужно заранее позаботиться о получении такого распоряжения, а также оговорить в кредитном договоре возможность досрочного списания денежных средств со счета клиента в случае появления у банка обоснованных сомнений в устойчивости финансового положения клиента либо в намерении клиента погашать дог. Кроме того, в качестве меры предосторожности необходимо регулярно отслеживать оборот по счету клиента, иначе можно и опоздать со списанием денежных средств в свою пользу. При этом, при расчете лимита кредитной линии необходимо не только учитывать среднемесячные обороты по расчетному счету, выручку от реализации, но и уровень кредитоспособности клиента.

Для принятия окончательного решения о предоставлении кредита следует произвести оценку привлекательности заемщика с точки зрения степени доходности для банка обслуживания его бизнеса, т.е. рассмотреть не только сферу кредитования, но и иные альтернативные возможности, как то расчетно - кассовое обслуживание, валютные операции, работу с ценными бумагами и т.д. Однако все преимущества обслуживания данного клиента и его приоритетность для интересов банка необходимо обязательно увязать с кредитным риском и не игнорировать анализ его кредитоспособности. К сожалению, в настоящее время в российской практике сплошь и рядом наблюдаются примеры обратного поведения банков, когда так называемые VIP - клиенты кредитуются в сущности по телефонному звонку руководителей, а анализ их кредитоспособности не производится либо делается формально. Как правило, такая практика приводит к плачевным результатам: банк рискует понести серьезные убытки вплоть до банкротства. Данное диссертационное исследование посвящено тому, чтобы доказать, что значительно снизить банковский риск позволяет именно анализ кредитоспособности заемщика при использовании кредитной линии. Кроме того, оценка кредитоспособности клиента дожна быть использована в совокупности с другими методами управления кредитным риском при кредитовании по кредитной линии для минимизации кредитного риска.

В Главе 3 автором развивается методология управления кредитным риском в части разработки комплексного научно обоснованного подхода к оценке кредитоспособности российского предприятия при выдаче кредита с использованием разных методов кредитования, подтверждащего взаимосвязь между выбранной методикой оценки кредитоспособности заемщика, уровнем кредитного риска и методом кредитования. Кроме того, предложена методика расчета лимита кредитной линии, как одного из методов минимизации кредитного риска.

Источниками исходной информации для осуществления анализа кредитоспособности являются финансовые отчеты предприятия, в частности, бухгатерский баланс и отчет о прибылях и убытках, а также допонительные сведения, получаемые из бухгатерской отчетности.

В системе рейтинговой оценки, а именно кредитного скорринга, предлагается использовать систему финансовых коэффициентов, в т.ч.:

I Для оценки эффективности финансовых потоков заемщика следует использовать показатели:

1) степень обеспеченности собственными оборотными средствами (Kj);

2) оценка качества обеспечения (К2),

3) коэффициент покрытия (К3).

II Для оценки финансово-экономической устойчивости следует применять:

4) показатель финансового левериджа (К4).

III Оценка прибыльности проводится на основе определения: 5) показателя нормы прибыли (К5).

Выбор автором каждого из пяти показателей в системе кредитного скорринга оправдан с теоретических позиций и обусловлен тесной связью исследуемых коэффициентов с понятием кредитоспособности заемщика. Раскрыто экономическое содержание выбранных показателей и доказана их показательность и наглядность при определении кредитоспособности в системе кредитного скорриинга.

К числу наиболее важных проблем кредитования путем открытия кредитной линии является обоснование методики определения лимита кредитования. Размер кредитной линии связан с ресурсами банка, потребностью клиента в заемных средствах и его возможностями погасить ссудную задоженность в искомом объеме. Поэтому необходимо учитывать как оценку кредитоспособности заемщика, так и вторичные источники погашения ссуды. Естественно, что вторичные источники ссуды дожны учитывать активы заемщика. Лимит кредитования представляет собой разницу между суммой активов и краткосрочных обязательств. Необходимо взвешивать сумму активов в соответствии с коэффициентом риска, определяемым на основе предложенной методики оценки кредитоспособности заемщика, так как чем выше степень кредитного риска, тем ниже сумма лимита кредитования. В итоге банк дожен выбрать минимальное значение либо в пределах расчета лимита кредитной линии, либо совокупности затрат клиента, отраженных в ТЭО или бизнес - плане. Эта методика может применяться для расчета лимита задоженности при возобновляемой кредитной линии с учетом поного использования кредитной линии и поного погашения ссудной задоженности с правом ее возобновления в дальнейшем

Другой вариант расчета больше подходит для невозобновлемой кредитной линии и заключается в необходимости анализа оборачиваемости активов заемщика. Дисконтирование активов заемщика необходимо производить с учетом выделения внеоборотных и оборотных активов и установленных соответствующих коэффициентов дисконтирования: коэффициента оборачиваемости немобильных средств или фондоотдачи и коэффициента оборачиваемости текущих активов. Чем выше коэффициент фондоотдачи, тем ниже издержки отчетного периода, больше вероятности погашения кредита и снижения кредитного риска. Коэффициент оборачиваемости текущих активов характеризует оборачиваемость мобильных средств. Высокая оборачиваемость оборотных активов расценивается положительно, т.к. каждый оборот приносит прибыль и, соответственно, снижает кредитный риск.

Таким образом, специфика авторского подхода к оценке кредитоспособности предприятия как основному методу управления кредитным риском заключается в установлении взаимосвязи между выбранной методикой оценки кредитоспособности заемщика, уровнем кредитного риска и методом кредитования, учете принципа экономической целесообразности предоставления кредита тому или иному заемщику и рациональности использования предприятием привлеченных заемных средств.

Автором предложена практическая реализация методологического и методического подхода к оценке кредитоспособности предприятия при разных методах кредитования в виде комплексной программы оценки кредитоспособности заемщика на основе системы кредитного скорринга и расчета лимита кредитной линии. Программа апробирована в работе кредитного подразделения одного из псковских банков. Достоверность результатов и выводов подтверждается фактическими данными.

В ходе проведенного диссертационного исследования автором получены следующие результаты:

Х представлен теоретический фундамент роли выбора метода кредитования для минимизации уровня кредитного риска;

Х выявлены особенности применения определенных методов кредитования в отечественной дореформенной и современной экономике и в зарубежной практике с последующим сравнительным анализом механизма краткосрочного кредитования современных российских банков;

Х предложены мероприятия по улучшению условий кредитования по кредитной линии:

- сделан вывод о необходимости разработать Банком России более подробные методические указания для организации кредитного процесса при кредитовании по кредитной линии с учетом зарубежного опыта (условия предварительной договоренности о выдаче кредита в пределах кредитной линии);

- следовало бы принять внутрибанковские положения об организации кредитования (раскрывающих мониторинг сроков погашения отдельных кредитов, предоставляемых в пределах общего срока действия кредитной линии, а также возможность преобразования всей задоженности по кредитной линии при наступлении срока ее погашения в разовую срочную ссуду);

- необходимо пересмотреть вопросы, связанные с лимитами кредитования, определением и закреплением законодательно других видов кредитной линий (с твердым обязательством банка - кредитора предоставлять заемщику ресурсы в счет открытого лимита кредитной линии, с правом клиента на превышение лимита кредитной линии и т.д.);

Х разработаны конкретные рекомендации по совершенствованию управления кредитным риском при кредитовании по кредитной линии как на уровне самих банков, так и для новой нормативной регламентации Банком России:

- сделан вывод о необходимости применения основных методов минимизации кредитного риска и использования их в совокупности при управлении кредитным риском при кредитной линии;

- выявлена необходимость применения рейтинговой методики при кредитной линии с расчетом лимита кредитования, учитывающего особенности вторичных источников возврата кредита, в качестве которых могут выступать как заклад товаров, так и ипотека, гарантийный депозит;

- обоснована необходимость использования обеспечения под весь лимит кредитной линии для снижения кредитного риска;

-выявлена необходимость применения допонительно конкретных методов анализа кредитоспособности клиента при разных методах кредитования (рейтинговая оценка - при кредитной линии, оценка денежного потока - при овердрафте, метод коэффициентов - при разовой ссуде) и закрепления на законодательном уровне ЦБ РФ;

- предложена необходимость разработки комплексной методики оценки кредитоспособности при разных методах кредитования;

Х развита методология регулирования кредитного риска в направлении анализа кредитоспособности предприятия при использовании разных методов кредитования на основе системы кредитного скорринга;

Х разработана система кредитного скорринга с применением пяти финансовых коэффициентов, включающих показатель степени обеспеченности собственными оборотными средствами; оценку качества обеспечения, коэффициент покрытия; показатель финансового левериджа; показатель нормы прибыли;

Х предложено каждому показателю в зависимости от его значения, которое характеризует степень риска, согласно методике присваивать балы в интервале от О до 20. Одинаковая ширина шага, равная 5 балам, между критериями риска, соответствующими значениям лумеренный, высокий и недопустимый, выбрана в связи с тем, что невозможно предложил универсальное решение по поводу большей вероятности возникновения той или иной степени риска для каждого из предложенных пяти показателей;

Х рекомендовано в зависимости количества балов, набранных заемщиком в ходе анализа, определять степень риска при его кредитовании и выбирать метод кредитования с учетом цели кредитования.

Х предложена методика расчета лимита кредитования для разных видов кредитной линии с учетом особенностей кругооборота оборотных средств, уровня кредитного риска и вторичных источников обеспечения кредита.

Таким образом, предложенные теоретические разработки и методические решения данного диссертационного исследования помогут сократить кредитный риск и, соответственно, увеличить кредитные вложения в российскую экономику.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Зуева, Ольга Александровна, Санкт-Петербург

1. Федеральный закон № 17 ФЗ от 3 февраля 2006 г. О банках и банковской деятельности в Российской Федерации.

2. Постановление ЦИК и СНК СССР О принципах построения кредитной системы от 1927 года.

3. Постановление СМ СССР № 500 от 7.06.82 г. Устав Банка для внешней торговли СССР.

4. Положением ЦБ РФ О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения) от 31 августа 1998 г. № 54 П (в редакции Положения, утвержденного ЦБ РФ 27 июля 2001 г. № 144 - П).

5. Устав Госбанка СССР от 12 июня 1929 года.

6. Абчук В.А. Предприимчивость и риск. JL: Изд-во ФВИПКРП, 1991.

7. Агарков М.М. Основы банковского права / Учение о ценных бумагах. М.: Бек, 1994.

8. Альгин А.П. Грани экономического риска. М.: Знание, 1991.

9. Альгин А.П. Риск в предпринимательстве. СПб.: Файл, 1992.

10. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. М.: Мысль,

11. Банковское дело: Учебник. -6-е изд., перераб. и доп. / Под редакцией проф. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 2003.

12. Банковское дело / Под редакцией В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. М.: Издательство Финансы и статистика, 2002.

13. Банковское дело: Учебник / Под редакцией д-ра экон. наук, проф. Г. Г. Коробовой. М.: Юристь, 2002.

14. Банковское дело: Учебник -3-е издание, перераб. и доп. / Под редакцией О.И. Лаврушина М.: Финансы и статистика, 2004.

15. Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие / О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева, С.Л. Корниенко / Под редакцией засл. деят. науки РФ, д -ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. М.:КНОРУС, 2005.

16. Банковское дело: словарь. Пер. с англ. М.: Инфра - М, 2001.

17. Боков В.В., Забелин П.В., Федцов В.Г. Предпринимательские риски и хеджирование в отечественной и зарубежной экономике: Учебное пособие. -М.: ПРИОР,2000.

18. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. СПб., Питер, 2001.

19. Быкова Н.И. Управление рисками при финансировании предприятий. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000.

20. Вадайцев С.В. Риски в экономике и методы их страхования. -СПб.: Дом научно-технической пропаганды, 1992.

21. Васильчук Е.С., Рухманова Н.А. Бизнес-планирование и оценка рисков в предпринимательской деятельности. Иваново: Изд-во Ивановского гос. ун-та, 1996.

22. Гвозденко А.А. Основы страхования: Учебное пособие. М: Финансы и статистика, 2000.

23. Голубков Е.П. Маркетинговые исследования: теория, методология и практика. -2-е изд. М.: Финпресс, 2000.

24. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. М.: Дело и Сервис, 1999.

25. Грядов С.И. Риск и выбор стратегий в предпринимательстве. М.: Изд-во МСХА, 1994.

26. Данько Т.П. Управление маркетингом (методологический аспект): Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 1997.

27. Денежное обращение и кредит СССР: Учебное пособие. / Под редакцией Г.И. Кравцовой. Минск: Высшая школа, 1983.

28. Диев B.C. Управленческие решения: неопределенность, модели, интуиция. -Новосибирск: Изд-во НГУ, 2001.

29. Дубров A.M., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 1999.

30. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Оценка рейтинга кредитной заявки 2002. - №7.

31. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Зарубежные и отечественные подходы к определению кредитоспособности заемщика 2002. - №10.

32. Едронова В.Н, Хасянова С.Ю. Принципы системной методологии оценки показателей для определения кредитоспособности заемщика 2002. -№11.

33. Законодательство о кредитовании и расчетах. Сборник законодательных и ведомственных материалов по кредитованию и расчетам. Ч М.: Госфиниздат, 1936.

34. Заостровцев А.П. Микроэкономика. Выбор в условиях неопределенности: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1996.

35. Индивидуальный предприниматель: практическое пособие / Сост. В.В. Вогин. М.: Дашков, 2000.

36. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры М.: Финансы и статистика, 2001.

37. Ковалев В.В., Вокова O.K. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. М.: ГБОЮЛ Грименко Б.М., 2000.

38. Ковалев А.И., Привалов В.П., Анализ хозяйственного состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 1999.

39. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия -Учебное пособие Спб.: Бизнес-пресс, 1999.

40. Крутик А.Б., Игнатьев A.M., Муравьев А.И. Предпринимательство. Учебник -Спб.: Издательство Лань, 2001.

41. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. -М: ИНФРА-М, 1998.

42. Латов Ю.В. Экономика вне закона: Очерки по теории и истории теневой экономики. М.: Московский общественный научный фонд, 2001.

43. Чинг Ф. Ли, Джордж И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика. Пер. с англ. М.: Инфра, 2000.

44. Миэринь Л.А. Основы рискологии: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1998.

45. Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов / Под редакцией профессора Е.Ф. Жукова М.: Банки и биржи, Юнити, 1998.

46. Пасс К., Лоуз Б., Дэвис Л. Словарь по экономике / Пер. с англ. под ред. П.А. Ватника. СПб.: Экономическая школа, 1998.

47. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. -М.: ИНФРА-М, 1994.

48. Райзберг Б.А. Предпринимательство и риск. М.: Знание, 1992.

49. Райфа Г. Анализ решений. Введение в проблему выбора в условиях неопределенности. М.: Наука, 1977.

50. Риск-анализ инвестиционного проекта: Учебник для вузов. / Под ред. М. В. Грачевой. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

51. Риски в современном бизнесе / Грабовый П.Г., Петрова С.Н., Потавцев СИ. и др. М.: Алане, 1994.

52. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- Минск: ООО Новое издание, 2000.

53. Современный финансово кредитный словарь / Под редакцией М.Г. Допусти, П.С. Никольского. - М.: Инфра - М, 1999.

54. Страхование отдельных видов предпринимательского риска / Под ред. Л.Г. Барановой. СПб.:Изд-во СПбГУЭФ, 1992.

55. Тихомирова Е.В. Организация краткосрочного кредитования: Учебное пособие.- СПб.: Издательство СПбГУЭФ, 2001.

56. Гэпман J1.H. Риски в экономике: Учеб. пособие для вузов / Под редакцией В.А. Швандара. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

57. Управление риском (практические методы минимизации случайного риска потенциальных убытков). СПб.: Русский лойд, 1993.

58. Уткин Э.А. Риск-менеджмент. М: Ассоциация авторов и издателей "ТАНДЕМ". Изд-во ЭКМОС, 1998.

59. Фалин Г.И. Математический анализ рисков в страховании. М.: Рос. юрид. изд. дом, 1994.

60. Финасово кредитный словарь. / Под редакцией проф. А.Г. Грязновой. - М.: Финансы и статистика, 2002.

61. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. СПб.: Питер, 2000.

62. Шеремет А.Д., Негашаев Е.В. Методика финансового анализа. М.: Инфра -М, 1999.

63. Шеремет А.П., Сайфулин Г.С. Финансы предприятий М.: Инфра - М, 1999.

64. Шеремет А.Д., Бакалов М.И. Теория экономического анализа: Учебник М.: Финансы и статистика, 1999.

65. Абатушелов М., Резукупов У. Вопросы совершенствования оценки и снижения кредитного риска // Деньги и кредит. 2000. - №10.

66. Адамчук Н., Алешин Н. Управление риском на предприятии и страхование. // Управление риском. 2001. - №1.

67. Але М. Поведение рационального человека в условиях риска: критика постулатов и аксиом американской школы. Пер. с франц. И.А. Егорова // THESIS. 1994.- Вып. 5.

68. Атынникова И.В. Страхование предпринимательского риска. // Главбух.2001.-№6.

69. Афанасьева О.Н. Тенденции развития и направления совершенствования краткосрочного кредитования предприятий // Банковское дело. 2002. - №6.

70. Баранов А. Проектные и кредитные риски: проблема их страхования // Управление риском. 2001, - №4.

71. Бек У. От индустриального общества к обществу риска. Пер. с англ. А. Д. Ковалева // THESIS. 1994. - №5.

72. Беляков А.В., Ломакина Е.В. Кредитный риск, анализ, управление // Финансы и кредит. 2000. - №4.

73. Боос К.Х. Базель: Способы ограничения кредитных рисков при использовании внутренних рейтингов // Бизнес и банки. -2001. -№42.

74. Быкова Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия / /Финансы. 2000. - №2.

75. Васильев В.Н. Система факторов предпринимательского успеха. // Российское предпринимательство. 2000. - №2.

76. Вехрунг Д., Маккримон К. Принимая риск: менеджмент неопределенности. //ЭКО. 1991. - №11.

77. Воков С.Н. Моделирование и оценивание кредитного риска // Бизнес и банки. -2001.-№41.

78. Воложинская М.О. Кредитный риск государства-заемщика: некоторые вопросы оценки // Финансы. 2002. -№11.

79. Воропаев Ю.Н. Риски, присущие бизнесу // Бухгатерский учет. -1995.-№4.

80. Гинзбург Б. Методология оценки рисков в применении к российскому рынку. Насколько корректны рейтинги? // Рынок ценных бумаг. 2003. - № 8.

81. Гнилитская Е. Мировой инвестиционный рынок: существующие риски и место России в мировом инвестиционном портфеле // Управление риском. 2001. - №1.

82. Голубева О.Н. Риск как экономическая категория // Вестник ГУ. -1993. -№1.

83. Гусаков Б. Решения под прессом неопределенности // Риск. 1998. -№2-3.

84. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Классификация банковских кредитов и методов кредитования // Финансы и кредит. 2002 - №1.

85. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Кредитный договор как основа взаимоотношений банка и заемщика // Финансы и кредит. 2002. - №2.

86. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Совершенная стратегия и тактика российскихкоммерческих банков в области кредитования // Финансы и кредит. 2002. -№3.

87. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Пути совершенствования кредитной политики // Финансы и кредит. 2002. - №4.

88. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Технология выдачи кредита // Финансы и кредит. 2002. - №5.

89. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Модели анализа кредитоспособности заемщиков // Финансы и кредит. 2002. - №6.

90. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Методика комплексной оценки кредитоспособности заемщика // Финансы и кредит. 2002. - №12.

91. Жоваников В. Преодоление неопределенности // РИСК. 2000. - № 5-6.

92. Задорожнюк И.Е., Зозулюк А.В. Феномен риска и его современные экономико -психологические интерпретации // Психологический журнал. Т 15.-1994. - №2.

93. Замураев А. Минимизировать или управлять? // Риск. 1998. - №4.

94. Зараковский Г., Смолян Г. Информационно-психологические факторы риска // Управление риском. 1997. - №1.

95. Захаров B.C. Проблемы российских коммерческих банков // Журнал Деньги и кредит. 1999. №1.

96. Иванов А. Классификация рисков // Риск. 1996. - №6-7.

97. Израэль И. Психология мотивации или социология ограничений? Пер. с англ. Е.В. Осиповой // THESIS. 1993. - Вып. 3.

98. Ильенкова Н.Д. Некоторые направления построения классификаций экономических рисков предприятия // Экономика и коммерция. 1997. - №1.

99. Кавкин А. Новые способы страхования кредитного риска с помощью производных финансовых инструментов // Финансовый бизнес. 2000. - №8; №9-10.

100. Кавкин А.В. Современные тенденции развития рынка кредитных деривативов // Бизнес и банки, 2001. - № 23.

101. Кадыров А.Н. Методики определения категории риска заемщика для управления уровня риска кредитного портфеля банка 2002. -№11.

102. Каримулин Р.И. Возврат кредита // Право и экономика. 2000. - № 10.-С.22-28; № 11.

103. Карпов М.В. Правовые вопросы определения кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит 2000. -№11.

104. Кирисюк Г.М., Ляховский B.C. Оценка банком кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит 1993. - №4.

105. Корин П. Можно ли страховать кредиты? // Управление риском. 2000. - № 3.

106. Кочанов П. Некоммерческие факторы кредитного риска // Управление риском. -2000.-№2.

107. Кочанов П. Кредитный риск компаний электросвязи с позиции инвесторов // Рынок ценных бумаг. 2000. - № 12.

108. Кредитный риск заемщика главная проблема рынка субфедеральных облигаций: Интервью с В. Соломахиным // Рынок ценных бумаг. - 2001. - №5.

109. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Ищите оптимум // Риск. 1996. -№10-12.

110. Лубнинова С.А. Учет лага как фактор снижения кредитного риска // Экономика строительства. 2003. - №2.

111. Луман Н. Понятие риска. Пер. с нем. Филипова А.Ф. // THESIS. -1994. №5.

112. Матовников М.Ю. Лизинг: новый баланс возможностей и рисков // Банковское дело. 2002. - №5.

113. Найт Ф. Понятие риска и неопределенности. Пер. с англ. С.А. Афонцева. // THESIS. 1994. -Вып. 5.

114. Новиков Д.А. Страховые контракты: перераспределение риска и манипулирование информацией // Проблемы безопасности при чрезвычайных ситуациях. 1997. - №5.

115. Овчаров А. Риск-менеджмент // Риск. 1997. - №3-4.

116. Основные показатели социально экономического развития Псковской области денежно - кредитных отношений за 2005 год. // Бюлетень №2. Ежеквартальный выпуск. Экономический отдел ГУ Банка России по Псковской области от 11.03.2005 № ВН-7-2-30/16 .

117. Окороченко Е. Стабилизация на уровне высокого кредитного риска // Рынок ценных бумаг. 2000.

118. Половинкин П., Зозулюк А. Предпринимательские риски и управление ими (теоретико-методологические и организационные аспекты) // Российский экономический журнал. 1997. - №9.

119. Романова М.В. Возвратное финансирование коммерческими банками // Финансы и кредит 2000. - №2.

120. Романов М.Н. Основные подходы к оценке кредитного риска банков РФ //

121. Банковское дело. 2000. - №7.

122. Рудашевский В.Д. Риск, конфликт и неопределенность в процессе принятия решений и их моделирование // Вопросы психологии. 1974. - №2.

123. Самаркин Д. Риск в банковском деле // Управление риском. 2000. - № 2.

124. Селюков В.К. Количественная оценка риска // Российское предпринимательство. 2001. - №6.

125. Семенов С.К. Границы кредитования // Финансы и кредит. 2003. - №21 (135).

126. Синько В. Экономические риски // Экономист. 1995. - №12.

127. Смирнова Е. Производственный риск: сущность и управление // Управление риском.-2001.-№2.

128. Сонцева Г.Н. Определение неопределенности // Управление риском. 1997.2.

129. Суворов А.В. Резервы на возможные потери по кредитным требованиям // Международный бухгатерский учет. 2003. - №3.

130. Супрунович Е.Б. Управление риском ликвидности. Риск-практикум // Банковское дело. 2002. - № 7.

131. Сусанов Д. Страновой риск и методы его измерения // Управление риском. -2001.-№2.

132. Ш.Тарачев В.А. Кредитные риски и развитие банковской системы // Деньги и кредит. 2003. - №6.

133. Типенко Н.Г. Определение лимитов кредитования предприятий // Банковское дело. 1997. -№6.

134. Тиранов А. Управление корпоративными рисками. Кредитный риск предприятий электросвязи // Рынок ценных бумаг, 2000. - №12.

135. Тихомирова Е. В. Кредитные операции коммерческих банков // Журнал Деньги и кредит,2003. № 9.

136. Трынкова JI, Кредитные риски // Директор-дайджест. 2000. - №5.

137. Филин С. Банки и производство: сопряжение интересов // РИСК. 2000. - № 34; № 5-6.

138. Филин С. Риск инновационной деятельности // Управление риском. -2001.

139. Чечет А.П. Оценка кредитоспособности // Банковское дело 1999. - №7

140. Шапкин С.А. Управление кредитным риском // Управление риском. 2003.

141. Шаршукова JI. Классификация // Риск. 1997. - №2.

142. Шаршукова Л. Кто становится банкротом // Риск. 1997. - №5.

143. Шахов В.В. Риски. Теоретический аспект // Финансы. 2000. - №7.

144. Ширинская Е. Мониторинг кредитных рисков: лимитная политика банке // Рынок ценных бумаг. 2001 - № 9.

145. Шкира Л. Социальные риски и социальная защита // Вопросы экономики. -1993.-№12.

146. Шнипер Р.И. Экономический риск начинается в сфере научной подготовки территории // ЭКО. 1995. - №10.

147. Штырова И.А. Современное состояние кредитного риска менеджмент // Бизнес и банки. - 2003. - N 46.

148. Эрроу К. Восприятие риска в психологии и экономической науке. Пер. с англ. Е.А. Сафировой // THESIS. 1994. - Вып. 5.

149. Яновский А. Риски в деятельности предприятия. // Маркетинг. -2000. №6.

150. Anand P. Foundations of Rational Choice under Risk. Oxford: Clarendon Press,1993.

151. Atkinson J., Feather N. A Theory of Achievment Motivation. N.Y.: Wiley, 1969.

152. Beard R., Penticainen Т., Personen E. Risk Theory. London: Methuen, 1969.

153. Biswas T. Decision-Making under Uncertainty. N. Y.: St. Martin's Press., 1997.

154. Brehm J. Responses to Loss of Freedom. A Theory of Psychological Reactance. -Morristown: General Learning Press, 1972.

155. Brunetti A. Investment and Institutional Uncertainty: a Comparative Study of Different Uncertainty Measures. Washington (D. C): The World Bank: Intern. Finance Corp., 1997.

156. Creditrisk ratings at Australian banks/APRA, 2000.

157. Gravelle H., Rees R. Microeconomics. N. Y.: Longman Group UK Ltd., 1992

158. Gupton G.M. Credit Metrics Ч Technical document. New York, 1997.

159. Hausman D.M. The Inexact & Separate Science of Economics. -Cambridge, 1992.

160. Hirshleifer J., Riley J. The Analytics of Uncertainty and Information. -Los Angeles: Cambridge University Press, 1992.

161. Knight F. The Meaning of Risk and Uncertainty. In: F. Knight. Risk, Uncertainty, and Profit. Boston: Houghton Mifflin Co, 1921.

162. Milne A. Msc Banking and International Finance Risk Management in Banking / Lectures. Spring Term, 2002.

163. McKenzie R.B., Tullok G. Modern Political Economy: an introduction to economics. -N.Y., 1978

164. Range of practice in Banks' Internal Ratings systems. Basel, 2000.

165. Risk, Information and Insurance: Essays in the Memory of Karl H. Borch / Ed.: H. Louberge. London: Kluver, 1991.

166. Rothschild M., Stiglitz J. Increasing Risk: A Definition and Its Economic Consequences. Yale University, 1969.

167. Sprent P. Taking Risks: the Science of Uncertainty. London: Penguin, 1988

168. Stiglitz J. A Note On Behavior Towards Risk with Many Commodities. Yale University, 1969.

169. Stiglitz J. Taxation, Risk-Taking, and the Allocation of Investment. -Yale University, 1970.

170. The Economics of Uncertainty: In 2 vol. / Ed. by John D. Hey. -Cheltenham, Brookfield: Elgar, 1997

171. Vaughan E. Fundamentals of risk and insurance. 2nd ed. - Santa Barbara etc.: Wiley, 1978.

172. Von Neumann J., Morgenstern O. Theory of games and economic behaviour. 2nd ed. - Princeton: Princ. Univ. Press, 1947.

173. Appelbaum E., Katz E. Seeking Rents by Setting Rents: The Political Economy of Rent-Seeking // The Economic Journal. 1987. - V. 97.

174. Arnott R., Stiglitz J. Labor Turnover, Wage Structures, and Moral Hazard: The Inefficiency of Competitive Markets // Journal of Labor Economics. -1985. Vol. 3. - №4.

175. Arrow K. Extended Sympathy and the Possibility of Social Choice. // American Economic Review. 1977. - Vol. 67. - №1.

176. Arrow K. Informational Structure of the Firm // American Economic Review. -1985.-Vol. 75.-№2.

177. Arrow K. Permanent and Transitory Substitution Effects in Health Insurance Experiments // Journal of Labor Economics. 1984. - Vol. 2. - №2.

178. Arrow K. Risk Perception in Psychology and Economics // Economic Inquiry. -1982.-Vol. 20.-№1.

179. Arrow K. The Use of Unbounded Utility Functions in Expected-Utility

180. Maximization: Response // The Quarterly Journal of Economics. 1974. - Vol. 88.-№1

181. Broffenbrenner M. A Reformulation of Naive Profit Theory // Southern Economic Journal. 1960. - V. 26.

182. Cecil E., Cherkoff J., Cummings L. Risk-Taking in Groups as a Function of Group Pressuse // Journal of Social Psychology. 1970. - Vol. 81. -№2.

183. Dasgupta P., Stiglitz J. Resource Depletion under Technological Uncertainty // Econometrica. -1981. Vol. 49. - №1.

184. Devarajan S., Jones C, Roemer M. Markets under Price Controls in Partial and General Equilibrium // World Development. 1989. - V. 17. - №12.

185. Fiege E.L. Defining and Estimating Underground and Informal Economies: The New Institutional Economics Approach // World Development. Oxford, 1990. V. 18. - №7.

186. Greenwald В., Stiglitz J. Asymmetric Information and the New Theory of the Firm: Financial Constraints and Risk Behavior // American Economic Review. 1990. - Vol. 80. -№2.

187. Greenwald В., Stiglitz J. Externalities in Economies with Imperfect Information and Incomplete Markets // The Quarterly Journal of Economics. -1986. Vol. 101. - №2.

188. Greenwald В., Stiglitz J., Weiss A. Informational Imperfections in the Capital Market and Macroeconomic Fluctuations // American Economic Review. -1984. Vol. 74. -№2.

189. Grossman S., Stiglitz J. On the Impossibility of Informationally Efficient Markets // American Economic Review. 1980. - Vol. 70. - №3.

190. Hammond P. Uncertainty // The New Palgrave Dictionary of Economics. London: McMillan Press Ltd, 1989.

191. Hellman Т., Murdock K., Stiglitz J. Liberalization, Moral Hazard in Banking, and Prudential Regulation: Are Capital Requirements Enough // American Economic Review. -2000.-Vol. 90.-№1.

192. Kogan N., Wallah M. Risky-Shift Phenomenon in Small Decision Groups: A Test of the Information-Exchange Hypothesis // Journal of Experimental Social Psychology. 1967. -№3.

193. Machina M. Choice under Uncertainty: Problems Solved and Unsolved //Journal of Economic Perspectives. 1987. -Vol. 1. - №1.

194. Meyer J. Two Moment Decision Models and Expected Utility Maximization // American Economic Review. 1987. - Vol. 77. - №3.

195. Newbery D., Stiglitz J. Risk Aversion, Supply Response, and the Optimality of Random Prices: A Diagrammatic Analysis // The Quarterly Journal of Economics. 1982. - Vol. 97. - №1.

196. Pratt J. Risk aversion in the small and in the large // Econometrica. -1964.-Vol. 32.1.

197. Regulation on Banks' Internal Control and Risk Management Systems, issued by the Banking Regulation and Supervision Board // The Official Gazette. 8 February 2001. - issue no. 24312.

198. Simon H. The Future of Informational Processing Technology // Management Science. 1968. - V. 14. - № 9.

199. Spence M. Informational Aspects of Market Structure: An Introduction. // The Quarterly Journal of Economics. 1976. - V. 90. - №4.

200. Spence M. Job Market Signalling // The Quarterly Journal of Economics. 1973. -Vol. 87. - №3

201. Spence M., Zeckhauser R. Insurance, Information, and Individual Action // American Economic Review. -1971. Vol. 61. - №2.

202. Stiglitz J. Behavior Towards Risk with Many Commodities // Econometrica. 1969. - V. 37. - №4.

203. Stiglitz J. Incentives, Risk, and Information: Notes Towards a Theory of Hierarchy // Bell Journal of Economics. 1975. - V. 6. - №2.

204. Stiglitz J. The Contributions of the Economics of Information to Twentieth Century Economics // The Quarterly Journal of Economics. 2000. - V. 115.-№4.

205. Stiglitz J. The Effects of Income, Wealth, and Capital Gains Taxation on Risk-Taking // The Quarterly Journal of Economics. 1969. - V. 83. - №2.

206. Stiglitz J., Weiss A. Alternative Approaches to Analyzing Markets with Asymmetric Information // American Economic Review. 1983. - V. 73. - №1.

207. Stiglitz J., Weiss A. Asymmetric Information in Credit Markets and Its Implications for Macro-economics // Oxford Economic Papers. 1992. - V. 44. -№4.

208. Tanzi V. The Underground Economy in the United States: Estimates and Implications // Banca Nazionale del Lavoro Quarterly Review. 1980. - V. 33. -№ 135.

209. Weinstein M. Achievement motivation and risk preference // Journal of Personality and Social Psychology. 1969. - №13.1. Рис.1 Кредитный риск

210. Рис.1 Структура кредитных лимитов коммерческого банка

Похожие диссертации

• Управление кредитными рисками
• Управление кредитными рисками в филиалах коммерческих банков Казахстана
• Управление кредитным риском при кредитовании корпоративных клиентов российскими банками
• Управление банковскими рисками финансирования инвестиционных проектов
• Страхование в системе управления банковскими рисками