Управление инвестиционными процессами в АПК региона

Ляшенко, Олеся Викторовна

Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Управление инвестиционными процессами в АПК региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Ляшенко, Олеся Викторовна
Место защиты	Москва
Год	2004
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Управление инвестиционными процессами в АПК региона"

На правах рукописи

ЛЯШЕНКО Олеся Викторовна

УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ В АПК РЕГИОНА

Специальность 08.00.05 Чэкономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами Ч АПК и сельское хозяйство)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2004

Диссертация выпонена на кафедре управления сельскохозяйственным производством Московской сельскохозяйственной академии имени К.А. Тимирязева

Научный руководитель: кандидат экономических наук, профессор

Пошатаев Анатолий Васильевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Алексеев Виктор Васильевич

кандидат экономических наук, доцент Алексанов Дмитрий Семенович

Ведущая организация: Всероссийский научно-исследовательский

институт экономики сельского хозяйства

Защита состоится У<30 2004 года в на заседа-

нии Диссертационного совета Д-220.043.06 при Московской сельскохозяйственной академии имени К.А. Тимирязева по адресу: 127550, Москва, ул. Тимирязевская, 49, Ученый Совет

С диссертацией можно ознакомиться в Центральной научной библиотеке МСХА имени К.А. Тимирязева

Автореферат разослан

2004 года

Ученый секретарь Диссертационного совета Н.Я. Коваленко

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. Инвестиции в любой экономической системе являются основой ее развития. Повышение уровня их накопления и эффективности использования закладывают предпосыки для оживления реального производства и способствуют преодолению кризисных явлений.

Масштабный экономический спад производства, продожающийся в течение последних десяти лет, привел к затянувшемуся кризису финансово -кредитной системы и инвестиционной сферы. Особенно сильно это проявляется в агропромышленном комплексе. В настоящее время АПК функционирует в сложных экономических условиях, которые характеризуются дефицитом инвестиционных ресурсов, дальнейшим разрушением материально-технической базы, падением производительных свойств земли.

Одной из причин создавшегося положения явилось существенное изменение инвестиционного статуса и роли государства и негосударственных структур, разделение их функций в сфере управления агропромышленным комплексом и инвестиционными процессами; значительное сокращение доли централизованных инвестиций в их общем объеме, изменение структуры последних по формам собственности; значительный рост количества объектов инвестирования; изменение состава и соотношения внутренних и внешних источников инвестиций, способов и критериев их распределения. В результате, оказася нарушенным оборот финансовых ресурсов по всем основным направлениям, что привело к отставанию АПК от других отраслей народного хозяйства по ключевым техническим, экономическим и организационным параметрам.

Учитывая низкую инвестиционную активность в прошлом и в настоящее время, масштабы инвестиций в основной капитал в агропромышленном комплексе не соответствуют реальным потребностям обновления и модернизации производственного потенциала, что негативно сказывается на его экономической эффективности. В этой связи особую актуальность приобретают вопросы привлечения инвестиций в АПК и совершенствование системы управления инвестиционными процессами, что является основанием для выбора темы настоящей диссертационной работы.

Степень изученности проблемы. Теоретической основой диссертационного исследования являются труды классиков зарубежной экономической науки: С. Брю, Э. Долана,"Дж. Кейнса, Д. Линдсея, К. Макконнела, К. Маркса и других исследователей, которые рассматривали взаимосвязь инвестирования с накоплением капитала в процессе экономического развития, а также труды российских ученых: Д.С. Алексанова, В.В. Алексеева, В.М. Баутина, A.M. Гатау-лина, P.P. Гумерова, Н.С. Гуськова, И.А. Зимина, Д.А. Ендовицкого, Л.С. Кор-

РОС. НАЦИОНАЛЬНА киьлиотек

бут, М.М. Коробейникова, В.М. Кошелева, Э.И. Крылова, В.З. Мазлоева, О.А. Масленниковой, Я.С. Мекумова, И.С. Санду, И.В. Сергеева, А.Ф. Серкова, Д.С. Старика, И.Г. Ушачева, Ф.А. Чотчаевой и других, посвященные общим проблемам инвестиций и анализу отдельных аспектов инвестирования АПК.

В то же время, постоянно меняющаяся экономическая ситуация, процессы перераспределения и концентрации капитала, дефицит инвестиционных ресурсов обуславливают необходимость допонительных научных исследований проблем инвестиционного развития в агропромышленном комплексе.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка научно обоснованных предложений по совершенствованию системы управления инвестиционными процессами в агропромышленном комплексе региона.

В соответствии с поставленной целью определены и решены следующие задачи:

- уточнены сущность и особенности инвестиционных процессов в АПК;

- обоснованы принципы формирования и функционирования системы управления инвестиционными процессами в АПК в условиях рынка;

- проанализировано состояние и выявлены тенденции развития инвестиционных процессов в агропромышленном комплексе Пензенской области;

- определены предпосыки совершенствования системы управления инвестиционными процессами в АПК региона;

- разработаны механизмы управления инвестиционными процессами и меры господдержки, включая формирование и функционирование Фонда поддержки и развития субъектов АПК Пензенской области;

- сформулированы предложения по совершенствованию экономической оценки инвестиционных проектов в АПК.

Объектом исследования явились субъекты агропромышленного комплекса Пензенской области, предметом исследования - система управления инвестиционными процессами в АПК на разных уровнях иерархии.

Методологической основой исследования является применение принципов системности, единства анализа и синтеза, методов дедукции и индукции, взаимосвязи количественного и качественного. Для решения поставленных задач в работе использовались следующие методы экономических исследований: абстрактно-логический, аналитический, монографический, графический, рас-четно-конструктивный, экспертный, экономико-статистический и другие.

Информационная база работы. В процессе исследования были использованы следующие источники информации: базы данных Госкомстата РФ по регионам, в том числе по Пензенской области, базы данных Пензенского областного комитета государственной статистики, данные годовых отчетов органи-

заций АПК Пензенской области, разработки и результаты исследований ученых региона, а также законодательные и нормативно-правовые акты, материалы научных конференций, статьи в периодической печати по теме исследования.

Научная новизна проведенного исследования заключается в том, что разработаны предложения по совершенствованию системы управления инвестиционными процессами в АПК региона.

К числу основных результатов, определяющих новизну диссертационного исследования, относятся следующие:

- систематизированы и уточнены теоретические положения о сущности и содержании экономических категорий линвестиции, линвестиционный процесс, линвестиционная деятельность, линвестиционный проект;

- научно обоснованы факторы, препятствующие повышению инвестиционной активности в агропромышленном комплексе в условиях рыночных отношений;

- разработан механизм управления инвестиционными процессами и обоснована необходимость формирования региональной инвестиционной стратегии в АПК;

- выявлены приоритеты активизации инвестиционных процессов в агропромышленном комплексе региона, включая методическое обоснование формирования и функционирования Фонда поддержки и развития субъектов АПК;

- сформулированы предложения по совершенствованию системы управления инвестиционными процессами в АПК на микроуровне;

- уточнена система показателей оценки эффективности догосрочных инвестиций для принятия оптимальных инвестиционных решений и предложена схема проведения инвестиционного анализа как важного элемента системы управления инвестиционными процессами в организациях АПК.

Практическая значимость исследования заключается в возможности использования научных результатов работы органами регионального управления в процессе управления инвестиционной деятельностью в агропромышленном комплексе региона. Создание двух новых структурных единиц - отдела анализа экономических процессов в регионе (при Управлении экономики) и отдела мониторинга субъектов АПК (при Управлении сельского хозяйства) - поможет выявить экономические проблемы развития региона в целом и субъектов АПК в частности. Предложения по разработке региональной инвестиционной стратегии в АПК и функционированию Фонда поддержки и развития субъектов агропромышленного комплекса региона будут содействовать привлечению инвестиций. Предложенная система управления инвестиционными процессами в организациях АПК позволит повысить их инвестиционную привлекательность и эффективность использования инвестиций.

Отдельные результаты использованы при реализации региональных целевых программ социально-экономического развития Пензенской области. Основные положения по совершенствованию системы управления инвестиционными процессами в АПК, содержащиеся в рамках работы, могут быть использованы в учебном процессе при подготовке специалистов аграрного профиля.

Апробация и публикация результатов работы. Результаты исследований изложены в 7 работах и обсуждены в течение 2001-2004 гг. на научных конференциях в МСХА имени К.А. Тимирязева и Пензенской государственной сельскохозяйственной академии.

Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, а также списка литературы, включающего 186 наименований. Работа изложена на 167 страницах машинописного текста, содержит 27 таблиц, 14 рисунков и 11 приложений.

Во введении обоснована актуальность темы исследования, сформулированы цель и задачи, определены объект, предмет, информационная база и теоретико-методологические основы исследования, отражены положения научной новизны и практической значимости работы.

В первой главе - Теоретические основы управления инвестиционными процессами в АПК - на основе изучения зарубежных и отечественных подходов к определению понятия инвестиций раскрыто их экономическое содержание и уточнена классификация; выявлена сущность инвестиционного процесса, сформулированы особенности его развития в ПК; рассмотрены формирование и функционирование системы управления инвестиционными процессами в АПК на разных уровнях иерархии; определена роль и значение государства в управлении инвестиционными процессами в ПК.

Во второй главе - Современное состояние инвестиционных процессов в АПК Пензенской области - исследовано современное состояние агропромышленного комплекса региона и дана оценка его инвестиционной привлекательности; проведены анализ инвестиционного климата в Пензенской области в сравнении с другими регионами Привожского федерального округа и анализ развития инвестиционных процессов в АПК региона; выявлены возможности использования различных источников финансирования инвестиций; рассмотрена практика управления инвестиционными процессами в АПК региона.

В третьей главе - Основные направления совершенствования системы управления инвестиционными процессами в ПК региона - обоснованы целесообразность формирования и результативность функционирования Фонда поддержки и развития субъектов ПК и необходимость разработки региональной инвестиционной стратегии в агропромышленном комплексе; определены направления и уточнены инструменты активизации инвестиционных процессов

в ПК Пензенской области; даны предложения по совершенствованию системы управления инвестиционными процессами на микроуровне и экономической оценки инвестиций.

Работа завершена выводами и предложениями, сформулированными на основе проведенных исследований.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

Функционирование хозяйственного комплекса страны невозможно без инвестиций, обеспечивающих непрерывность воспроизводства, разработку и реализацию производственных, инновационных, социальных программ и проектов, позволяющих увеличить объемы и повысить эффективность функционирования общественного производства. По своему содержанию инвестиции Ч это часть общественных ресурсов, которые изымаются из текущего потребления и вкладываются в производство в расчете на получение будущего дохода. Динамика инвестиций является тем фундаментальным параметром воспроизводственного процесса, который выражает самую общую пропорцию, в какой общество распределяет доступные ему ресурсы между текущим потреблением и задачами своего выживания в будущем.

На основании анализа и обобщения результатов теоретических исследований и методических подходов зарубежных и отечественных ученых можно заключить, что научное токование понятия линвестиции дожно отражать: 1) ресурсный и затратный подходы; 2) доходность вложений; 3) присутствие элементов риска и неопределенности в предсказании результатов. Учитывая вышесказанное, мы сформулировали следующее определение инвестиций: инвестиции - это догосрочное и рисковое вложение капитала в целях его расширенного воспроизводства в объекты предпринимательской или иной деятельности и получения при этом прибыли или достижения иного полезного эффекта в будущем в условиях ограниченности ресурсного потенциала. В теории и практике изучения сущности инвестиций важное значение приобретает их классификация с точки зрения разных подходов (рис.1).

В экономической литературе инвестиции рассматриваются как динамический процесс смены форм капитала, последовательного преобразования первоначальных ресурсов или ценностей в инвестиционные затраты и превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости в форме дохода или социального эффекта. Непрерывное вложение материальных и нематериальных ресурсов, характеризующееся периодом времени от принятия решения о вложении средств до получения результатов от его реализации и поным объемом

ИНВЕСТИЦИИ

Рис. 1. Классификация инвестиций

мероприятий, выпоняемых за этот период, называется инвестиционным процессом.

Особенностью развития инвестиционных процессов в АПК является то, что инвестиции дожны направляться во все три сферы, так как одно из главных условий динамичного функционирования агропромышленного комплекса - пропорциональность и сбалансированность развития всех сфер. Важное значение при этом приобретает необходимость привлечения инвестиционных ресурсов в сельское хозяйство - основную отрасль АПК.

В последнее десятилетие произошло отставание АПК от других отраслей народного хозяйства по ключевым техническим, экономическим и организационным параметрам. Кризисные явления в агропромышленном комплексе во многом являются следствием потери управляемости происходящими здесь экономическими процессами, в том числе инвестиционными. Низкая инвестиционная привлекательность реального сектора АПК, малый объем инвестиций собственно в сельское хозяйство, связанный с его низкой доходностью, длительным циклом окупаемости и высоким уровнем рисков явились причиной замирания инвестиционных процессов в аграрном секторе и привели к дефициту инвестиционных ресурсов в АПК. В этой связи важное значение приобретает формирование системы управления инвестиционными процессами в АПК, учитывающей специфику сельского хозяйства и способной создать экономически выгодные условия, стимулирующие накопление капитала и рост эффективности его использования во всех отраслях АПК.

Под управлением инвестиционными процессами, по нашему мнению, следует понимать систему организационных структур и организационно-экономических отношений, методов воздействия на инвестиционные процессы для достижения экономических, социальных и других интересов. Управление инвестиционными процессами в АПК подразделяется на государственное и хозяйственное, по уровням управления - на федеральное, региональное, муниципальное и управление на микроуровне с соответствующими управленческими органами.

С переходом на рыночные отношения все большую роль в управлении инвестиционными процессами стали играть отдельные субъекты Российской Федерации. Основными целями управления инвестиционной деятельностью на региональном уровне являются: создание благоприятного инвестиционного климата в регионе, повышение его инвестиционной привлекательности, стимулирование и активизация инвестиционных процессов во всех отраслях экономики, оптимизация структуры инвестиций за счет различных источников финансирования, защита прав инвесторов, развитие инфраструктуры инвестиционной деятельности.

Проведенные нами исследования показали, что в последние годы российские регионы и организации агропромышленного комплекса постоянно стакиваются с проблемой изыскания источников финансирования инвестиций при дефиците собственных финансовых ресурсов. Аналогичная ситуация наблюдается и в Пензенской области, которая традиционно является аграрным регионом, где сельское хозяйство занимает ведущее место среди отраслей материального производства. В нем производится около одной пятой части валовой региональной продукции, приходится 20% основных фондов, 18% численности занятого населения.

В дореформенный период по большинству социально-экономических показателей Пензенская область входила в первую десятку регионов-лидеров. Это лидерство основывалось на высоком уровне финансовой и материальной поддержки АПК со стороны государства. Реформы 1990-х гг. сопровождались резким сокращением финансовой поддержки сельского хозяйства, что привело к падению объемов производства сельскохозяйственной продукции и отрицательно сказалось на результатах финансовой деятельности сельскохозяйственных организаций региона (рис.2).

Количество прибыльных организаций

Количество убыточных организаций

1990 1995 1998 2000 2001 2002 Годы

Рис.2. Динамика прибыльных и убыточных селъхозорганизаций Пензенской области Наибольший объем инвестиций в основной капитал до реформ приходися именно на аграрный сектор, который в современных условиях обладает меньшей инвестиционной привлекательностью по сравнению с другими отраслями экономики, что снижает объем поступающих в отрасль ресурсов (табл.1).

Выше перечисленные негативные явления во многом связаны с тем, что за годы реформ значительно уменьшилось финансирование сельскохозяйственного производства из федерального бюджета, а региональный бюджет не смог оказать необходимую поддержку, так как резко сократися из-за развала предприятий оборонной промышленности, которые преобладали в Пензенской области. В 2002 г. удельный вес государственных инвестиций в АПК региона составил всего 0,7% от общего объема инвестиций за год. В результате, капиталь-

ные вложения в агропромышленный комплекс за последнее десятилетие сократились более чем в 4 раза. И хотя за период 2000-2002 гг. объем капитальных вложений в АПК области увеличися в 2 раза и составил в 2002 году 1197,5 мн. руб., ввод в действие производственных мощностей в отраслях АПК по важным объектам вовсе перестал осуществляться.

Таблица 1

Инвестиции в основной капитал по отраслям экономики Пензенской области (в процентах к итогу)

Отрасли экономики 1990 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г.

Капитальные вложения - всего, в том числе: 100,0 100,0 100,0 100,0

Промышленность 25,2 24,9 28,2 27,5

Сельское хозяйство 28,5 9,6 11,0 10,2

Транспорт 5,9 37,6 30,7 24,2

Жилищное строительство 19,2 10,1 8,1 10,2

Прочие 21,2 17,8 22,0 27,9

В процессе исследований выявлено, что сложившаяся в последние годы инвестиционная ситуация в Пензенской области не способствовала в достаточной мере активизации инвестиционных процессов в АПК, поэтому проблема привлечения инвестиций в агропромышленный комплекс за счет различных источников финансирования продожает оставаться актуальной.

В настоящее время субъекты АПК Пензенской области формируют инвестиционный капитал из разных источников, а именно: собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора; заемных и привлеченных финансовых средств инвестора; денежных средств, централизуемых объединениями организаций в установленном законодательством порядке; инвестиционных ассигнований из государственного бюджета Российской Федерации, бюджета Пензенской области, местных бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов; иностранных инвестиций.

Анализ инвестиционных процессов в организациях АПК показал, что сегодня финансирование инвестиционной деятельности в агропромышленном комплексе региона осуществляется преимущественно за счет собственных средств организаций (табл.2). Однако обеспечить устойчивое развитие в АПК за счет увеличения прибыли хозяйствующих субъектов сложно ввиду большой доли убыточных организаций и низкой рентабельности прибыльных. Кроме того, высокая изношенность основных производственных фондов является препятствием к накоплению амортизационных отчислений. Исключением могут стать создаваемые и функционирующие на территории области агроходинги, крупные и средние сельхозорганизации, организации пищевой и перерабатывающей промышленности, такие как: ЗАО Пензахлебопродукт, ЗАО Пет-

Таблица 2

Инвестиции в основной капитал в АПК Пензенской области по источникам финансирования в 1997-2002 гг. (по крупным и средним организациям)

1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г.

Мн. руб. В % к итогу Мн. руб. В % к игогу Мн. руб В % к итогу Мн. руб. В % к итогу Мн. руб. В % к итогу Мн. руб. В % к итогу

Инвестиции в основной капитал - всего 258,2 100,0 236,3 100,0 389,9 100,0 539,9 100,0 906,9 100,0 1197,5 100,0

в том числе по источникам финансирования:

Собственные средства 217,0 84,0 221,2 93,6 343,8 88,2 518,3 96,0 587,5 64,8 980,1 81,8

в т.ч.: прибыль - - - - 133,6 34,3 303,1 56,1 377,4 41,6 747,9 76,3

Привлеченные средства 41,2 16,0 15,1 6,4 46,1 11,8 21,6 4,0 319,4 35,2 217,4 18,2

в том числе: бюджетные средства 32,4 12,5 12,0 5,1 12,3 3,2 18,3 3,4 17,1 1.9 8,6 0,7

из них:

из федерального бюджета 23,4 9,1 9,3 3,9 10,7 2,7 15,7 2,9 15,4 1.7 7,2 0,6

из областного бюджета 9 3,4 2.7 1.2 1,6 0,5 2,6 0,5 1,7 0,2 1.4 0,1

другие привлеченные средства 8,8 3,5 3,1 1,3 33,8 8,6 3,3 0,6 302,3 33,3 208,8 17,5

ровский хлеб, ООО Агрофирма Евросервис-Беково, а также входящие в АПО Михайловское ОАО ПФ Васильевская и МПК Пензенский, в Курский агроходинг - ООО ПТФ Заречная+ и другие.

Существующий острый недостаток собственных инвестиционных ресурсов организаций АПК области и бюджетных финансовых ресурсов, к сожалению, не компенсировася заимствованием и привлечением инвестиций со стороны. Вложения в реальный аграрный сектор из-за высокого риска мало привлекательны для банковского капитала, а низкая кредитоспособность организаций агропромышленного комплекса не позволяет им широко пользоваться кредитами:

В связи с этим, Правительством Пензенской области осуществляется бюджетное стимулирование инвестиционной деятельности в АПК в виде субсидирования части процентной ставки за пользование инвестиционным кредитом. По нашему мнению, такая схема государственной финансовой поддержки является оптимальной и способствует привлечению банковского капитала и активизации инвестиционных процессов в агропромышленном комплексе.

Одним из механизмов привлечения финансовых ассигнований в целях эффективного развития агропромышленного производства является разработка и реализация Правительством Пензенской области целевых программ, обеспечивающих технологический и технический прогресс в АПК. В то же время в качестве важнейшего направления активизации инвестиционных процессов в регионе становится привлечение крупных частных инвесторов в АПК (организаций пищевой, перерабатывающей и других отраслей промышленности; организаций, входящих в состав крупных агроходингов, специализирующихся на производстве и переработке сельскохозяйственного сырья). Вышеперечисленные категории инвестирующих компаний используют различные схемы финансирования - от простых схем товарного кредитования до создания интегрированных формирований, осуществляющих собственное производство. От частных инвестиций АПК получает допонительные ресурсы, опытных и образованных управленцев, а инвестор - доходный бизнес с гарантированным сбытом.

Однако, как показали наши исследования, проводимые мероприятия не решили проблему инвестиционного дефицита в агропромышленном комплексе, что свидетельствует о необходимости совершенствования системы управления инвестиционными процессами в Пензенской области с учетом региональных особенностей и специфики АПК.

В ходе исследований нами выявлено, что в настоящее время важным элементом совершенствования управления инвестиционными процессами на региональном уровне становится разработка и проведение догосрочной инвестиционной стратегии, включая блок АПК. На наш взгляд, ее формирование

дожно осуществляться с учетом проведения на макроуровне анализа экономических процессов в регионе, на микроуровне - мониторинга субъектов АПК (рис.3). Для этого целесообразно создать при Правительстве Пензенской области две структурные единицы: отдел анализа экономических процессов в регионе (при Управлении экономики) и отдел мониторинга субъектов АПК (при Управлении сельского хозяйства).

Совокупность составляющих системы мониторинга поможет воссоздать реальную картину происходящих в организациях АПК экономических процессов, выявить положительные и отрицательные факторы, влияющие на их инвестиционную активность, и разработать комплекс мероприятий, направленных на стимулирование и активизацию инвестиционных процессов в агропромышленном комплексе.

При этом в ближайшей перспективе развитие инвестиционной деятельности может происходить во многом благодаря частным инвестициям, которые необходимо в больших объемах привлекать в АПК. В связи с этим, важнейшими направлениями инвестиционной стратегии могут стать:

1) создание благоприятных условий для привлечения частных инвестиций в АПК путем внедрения эффективных механизмов обеспечения возврата средств, привлекаемых к инвестированию проектов, под гарантии государства;

2) содействие со стороны Правительства Пензенской области становлению и развитию в АПК региона интегрированных формирований.

Для устойчивого развития организаций агропромышленного комплекса Пензенской области важно, чтобы существенная часть инвестиций была в их уставном капитале. Практика предоставления инвестиций в качестве заемных средств оживляет производство, но не способствует финансовому укреплению и дальнейшему развитию организаций К тому же, приведенный в диссертационном исследовании прогноз распределения инвестиций по основным отраслям экономики, показывает, что предполагаемые объемы финансирования сельского хозяйства в перспективе недостаточны (табл.3) и необходима существенная адресная поддержка сельхозорганизаций.

В связи с этим, нами разработан механизм формирования территориального отраслевого Фонда поддержки и развития субъектов АПК Пензенской области, деятельность которого дожна быть направлена на активизацию инвестиционных процессов всего АПК. Основными целями деятельности Фонда являются содействие в развитии инвестиционных процессов в АПК путем предоставления гарантий инвесторам и обеспечения долевого кредитования приоритетных инвестиционных проектов по льготным процентам, содействие в финансировании региональных программ по вопросам поддержки и развития

Анализ экономических процессов па рс1 ноналыюм уровне

Анализ и прогноз основных тенденций в экономическом развитии региона

Оценка инвестиционного климата в регионе и изучение спроса на инвестиционные ресурсы

Оценка инновационной активности в регионе и изучение спроса на инновации

Анализ пропорциональности развития реального и финансового секторов региона, отраслей экономики

Анализ состояния платежей и взаиморасчетов на региональном уровне

Оценка ликвидности банковской системы региона с позиции потенциальных кредитоза-емщиков

Анализ отдельных инструментов регулирования денежно-кредитной политики

Анализ экономических процессов на микроуровне

Анализ Анализ Опреде- Оценка Анализ Оценка Анализ Спрос Анализ Анализ Дина-

произ- финан- ление креди- техни- плате- конку- органи- инве- иннова- мика

водствен сово- потреб- тоспо- ко- жеспо- ренто- заций стици- цион- эконо-

не- эконо- ности собно- техно- собно- сло- на ин- онной ной ак- миче-

хозяйст- миче- органи- сти ор- логиче- сти ор- собно- вести- актив- тивно- ской

венной ского заций в ганиза- ского ганиза- С1И ции и ности сти ор- конъ-

деятель- поло- привле- ций уровня ций про- инно- органи- ганиза- юнкту-

ности жения чении органи- дукции вации заций ций ры

капитала заций

Рис. 3. Система анализа экономических процессов па региональном уровне и организации мониторинга субъектов АПК Пензенской области

Таблица 3

Прогноз распределения инвестиций по основным отраслям экономики Пензенской области

(мн. руб.)

Показатели 2002 г. 2003 г. 2004 г. (ожид.) Прогноз

2005 г. 2006 г. 2007 г.

Вариант 1 Вариант 2 Вариант 1 Вариант 2 Вариант 1 Вариант 2

Объем инвестиций (в основной капитал) за счет всех источников финансирования - всего 6107,30 7070,40 7913,00 8854,20 9757,33 9798,90 10671,0 10784,50 11636,5

Из общего объема инвестиций:

Промышленность, в т.ч.: пищевая 1236,70 441,60 1279,10 744,70 1936,30 1244,40 2282,30 1489,30 2515,44 1642,58 2267,50 1372,20 2473,2 1615,0 2338,20 1332,50 2749,03 1589,03

Сельское хозяйство 514,20 508,00 520,60 543,00 598,12 576,80 654,10 622,30 713,30

Лесное хозяйство 6,50 4,20 4,20 4,40 4,87 4,70 5,34 5,00 5,81

Строительство 73,60 45,70 45,80 47,80 52,69 50,80 57,62 54,80 60,84

Транспорт 1344,40 1123,00 1113,40 1136,90 1252,84 1170,80 1370,16 1238,00 1480,12

Связь 167,20 222,60 262,80 294,40 324,92 319,10 355,34 344,30 381,49

Наука и научное обслуживание 23,80 27,80 31,60 35,40 39,03 39,50 42,69 43,90 46,55

АПК области, в повышении материально-технического потенциала и технологического уровня аграрного производства.

Организационно Фонд будет осуществлять свою деятельность под руководством Правительства Пензенской области, занимая при этом определенную нишу среди других субъектов управления инвестиционным процессом в регионе (рис.4). Экономический механизм взаимодействия Фонда с субъектами АПК можно продемонстрировать на примере его участия в реализации инвестиционного проекта Организация переработки продукции собственного производства ЗАО племзавода Дертевский.

Целью инвестиционного проекта является. повышение эффективности производства и конкурентоспособности продукции ЗАО ПЗ Дертевский за счет создания замкнутой системы производство-переработка-реализация. В качестве источника привлеченных средств может выступать инвестиционный банковский кредит. Однако в силу повышенной рискованности вложения ресурсов в аграрный сектор, ЗАО ПЗ Дертевский, как и другие сельхозоргани-зации, не является для банков приоритетным клиентом. В связи с этим, участие Фонда, выступающего гарантом возврата вложенных в реализацию проекта средств инвестора, позволит решить эту проблему.

Так как планируется участие Фонда в финансировании и реализации только коммерчески эффективных и приоритетных для региона инвестиционных проектов, нами проведена экономическая оценка инвестиционного проекта ЗАО ПЗ Дертевский (табл.4).

Таблица 4

Прогноз эффективности инвестиционного проекта Организация переработки продукции собственного производства ЗАО ПЗ Дертевский

Показатели 2005 г. 2006 г. 2007 г. Итого

1. Поток чистых платежей по годам и Чистый доход (ЧД), тыс. руб. 1603,0 8079,7 15036,1 24718,8

2. Коэффициент дисконтирования (К) 0,81 0,66 0,54 -

3. Чистый дисконтированный доход (ЧДД), тыс. руб. 1298,4 5332,6 7518,0 14149,0

4. Внутренняя норма доходности (ВДН), % 35%. Проект эффективен при ВДН>р (р=23%)

5. Накопленная чистая прибыль с учетом выплат по кредитам, тыс. руб. 1318,8 5545,5 8115,9 4993,4 (в среднем за 3 года)

6. Амортизация основных средств, тыс. руб. 790,4 790,4 790,4 2371,2

7. Рентабельность производства, % 7,5 19,9 31,5 .

8. Срок окупаемости инвестиций (Ток), лет Ток = 2,1 года

Рис.4. Перспективная инфраструктура управления инвестиционными процессами в Пензенской области

Рассматриваемый проект является коммерчески эффективным и финансово реализуемым, а предложенный нами механизм привлечения финансовых ресурсов в агропромышленный комплекс посредством участия Фонда в реализации проекта будет способствовать повышению эффективности перерабатывающего и сельскохозяйственного производства.

Также с целью повышения эффективности производственно-экономической деятельности организаций АПК нами предложена модель управления инвестиционными процессами на микроуровне (рис.5).

Базовые стратегии: стратегия стабилизации и стратегия развитая

Разработка инвестиционной стратегии

Планирование инвестиционной деятельности 1

Организация инвестиционной деятельности

Формирование инвестиционной программы 1

Разработка бизнес-планов инвестиционных проектов

Формирование инвестиционных ресурсов 1

Реализация инвестиционных проектов

Мониторинг, учет, контроль и анализ хода и результатов реализации инвестиционных проектов и осуществления инвестиционной деятельности

Рис.5. Модель управления инвестиционными процессами в организациях АПК региона По нашему мнению, важным элементом системы управления инвестиционными процессами в организациях агропромышленного комплекса Пензенской области, реализующих инвестиционные проекты, является анализ их инвестиционной деятельности, который мы рекомендуем проводить по схеме, представленной на рис.6.

Предложенный комплексный анализ состоит в объективной оценке потребности, возможности, масштабности, целесообразности, доходности и безопасности осуществления догосрочных инвестиций; определении направлений

Этапы и характеристика направлений анализа инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов АПК

1. Постановка задач анализа: провести комплексную оценку потребности и наличия треоуемых условий инвестирования, обосновать выбор источников финансирования и дать оценку стоимости капитала, выявить внешние и внутренние факторы, влияющие на экономическую, бюджетную, экологическую эффективность капиталовложений, спрогнозировать результаты осуществления инвестиционных проектов, обосновать оптимальные управленческие решения по минимизации риска и максимизации показателей реализации проектов, осуществить мониторинг и разработать рекомендации по улучшению результатов инвестирования _

2. Выявление объектов анализа. Объектами могут выступать инвестиции в реальные активы; источники финансирования капиталовложений; отраслевые, технические, технологические, финансовые, социально-экономические, юридические и другие условия реализации проектов; экономический, имущественный, финансовый потенциал организации

3. Определение субъектов анализа! Субъектами выступают различные структурные подразделения организации: бухгатерия, финансовый отдел, службы маркетинга, главного механика, главного инженера, главного технолога, главного энергетика, отдел снабжения и капитального строительства, юридический и планово-экономический отделы, служба экологического контроля; внешние консультанты (эксперты) и консатинговые фирмы; отделы проектного финансирования и кредитования коммерческих банков

4. Формирование информационной базы. Информационной базой являются данные первичного оухгатерского и оперативного учета, бухгатерская и статистическая отчетность, маркетинговая информация, технологическая документация, инженерно-технические разработки, заключения аудиторских и консатинговых фирм, федеральные и региональные законодательные акты, методический материал по организации анализа; периодические издания и специальная научная литература; компьютерная обработка данных с использованием пакетов прикладных программ (Project Expert, Альт-Инвест)

5. Уточнение пользователей информации. Пользователи информации: собственники организации, се администрация, менеджеры среднего уровня управления, частные инвесторы, банки, страховые общества, государственные контрольные органы, органы испонительной власти, выступающие гарантом при выдаче кредитов, общественные организации по защите окружающей среды

6. Установление срока проведения аналитических мероприятий. Продожительность анализа капиталовложений зависит от жизненного цикла конкретного инвестиционного проекта. На проведение предынвестиционных исследований и подготовку аналитического заключения затрачивается 8-15 человеко-месяцев. Последующие мероприятия осуществляются в течение всего периода реализации проекта

7. Выбор методов и приемов анализа. Методы анализа: сравнения, балансовый, комплексной оценки, корреляционно-регрессионный, математического программирования, имитационного моделирования, графический, простых и сложных процентов, дисконтирования; контрольно-аиалитические приемы исследования: расчет абсолютных и средних величин, сводки и группировки

8. Определение вида анализа. Виды анализа: внешний, внутренний, перспективный, оперативный, ретроспективный, комплексный

9. Формирование общих подходов к организации и методике проведения анализа. На данном этапе анализа требуется определить стоимость инвестиционного проекта, оценить уровень его рискованности, будущие денежные потоки по периодам жизненного цикла проекта, оценить максимально возможный и эффективный срок реализации проекта, определить проектную дисконтную ставку, рассчитать текущую стоимость будущих денежных потоков, сравнить текущую стоимость денежных потоков и связанные с реализацией проекта затраты_

Рис. 6. Этапы и характеристика направлений анализа инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов АПК

инвестиционного развития организации и приоритетных областей эффективного вложения капитала; разработке приемлемых условий и базовых ориентиров инвестиционной политики; выявлении факторов, влияющих на появление отклонений фактических результатов инвестирования от запланированных ранее; в обосновании оптимальных инвестиционных решений, укрепляющих конкурентные преимущества организаций АПК.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ,

На основе проведенного исследования по проблемам управления инвестиционными процессами в АПК можно сделать следующие выводы и предложения.

1. Устойчивое развитие агропромышленного комплекса связано с решением задач привлечения инвестиций и активизации инвестиционных процессов как основы его технико-технологической модернизации и повышения конкурентоспособности в условиях ограниченности инвестиционных ресурсов. В настоящее время наблюдается снижение активности инвестиционных процессов в АПК вследствие его низкой инвестиционной привлекательности по сравнению с другими отраслями экономики. В результате, в агропромышленном комплексе складывается специфический тип расширенного воспроизводства, характеризующийся преобладанием упрощенных технологий, неустойчивостью основных финансовых и производственных параметров. В сложившихся условиях товаропроизводители не в состоянии самостоятельно улучшить ситуацию в инвестиционной сфере. Решение существующих проблем в АПК требует комплексного рассмотрения на всех уровнях управления инвестиционными процессами.

2. Анализ экономической ситуации в Пензенской области за последние 12 лет показывает, что перемены в агропромышленном комплексе совпали с общими негативными явлениями в российской экономике. Происходящие здесь процессы привели к банкротству большинство организаций, независимо от форм собственности. В 2002 году доля убыточных сельхозорганизаций составила 64,3% от общего количества существующих в регионе. В связи с этим, хозяйствующие субъекты АПК региона испытывают постоянный дефицит собственных финансовых ресурсов и стакиваются с проблемой изыскания источников финансирования инвестиций.

3. Как показали наши исследования, в настоящее время проводимые мероприятия по активизации инвестиционных процессов в АПК Пензенской области не решили проблему дефицита инвестиций. Агропромышленный комплекс испытывает недостаток государственного финансирования, остается ма-

лопривлекательным объектом для вложения частного и банковского капитала, в то время как нуждается в больших объемах инвестиционных ресурсов. Данные факты свидетельствуют о необходимости совершенствования существующей на сегодняшний день системы управления инвестиционными процессами с учетом региональных особенностей и специфики АПК.

4. В ходе исследований выявлено, что в настоящее время важным элементом совершенствования управления инвестиционными процессами на региональном уровне становится разработка и проведение догосрочной инвестиционной стратегии, включая блок АПК. На .наш взгляд, ее формирование дожно осуществляться с учетом проведения анализа экономических процессов в регионе и мониторинга субъектов АПК, что поможет выявить положительные и отрицательные факторы, влияющие на инвестиционную активность в агропромышленном комплексе и разработать комплекс мероприятий, направленных на стимулирование и активизацию инвестиционных процессов. Инструментами привлечен^ инвестиционных ресурсов и содействия развитию инвестиционной легальности субъектов АПК со стороны региональных органов управления могут стать: инвестиционный налоговый кредит; государственная поддержка в виде субсидирования части процентной ставки по банковским инвестиционным кредитам; включение организаций АПК в участие в федеральных и региональных целевых программах с применением практики государственно-коммерческого финансирования программных мероприятий и приоритетных инвестиционных проектов; содействие становлению и развитию интегрированных формирований; внедрение эффективных механизмов обеспечения возврата средств негосударственных инвесторов, привлекаемых под гарантии государства.

5. Одной из форм активизации инвестиционных процессов в регионе в ближайшей перспективе может стать формирование и функционирование территориального отраслевого Фонда поддержки и развития субъектов АПК при Правительстве Пензенской области. Основной целью деятельности Фонда является содействие развитию инвестиционных процессов в АПК путем привлечения инвесторов, предоставления им государственных гарантий и обеспечения долевого кредитования по льготным процентам коммерчески эффективных и приоритетных проектов, таких как инвестиционный проект Организация переработки продукции собственного производства ЗАО племзавода Дертев-ский, чистый дисконтированный доход которого составил по проведенным нами расчетам 14149,0 тыс. руб, внутренняя норма доходности - 35%, срок окупаемости Ч2,1 года.

6. В современных условиях в организациях АПК, осуществляющих инвестиционную деятельность и реализующих инвестиционные проекты, важно

обеспечить наиболее рациональное использование инвестиционных ресурсов. Для этого необходимо всесторонне обосновывать все принимаемые инвестиционные решения, каждый проект, его эффективность и предусмотренную бизнес-планом окупаемость. То есть, дожен происходить непрерывный процесс реализации инвестиционных решений, направленных на достижение определенных стратегических целей и решение текущих задач развития организации, повышение эффективности ее деятельности, конкурентоспособности, наиболее рациональное использование всех ее возможностей и ресурсов. В связи с этим, нами предложена модель управления инвестиционными процессами в АПК на микроуровне и схема проведения анализа инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов как важного элемента системы управления инвестиционными процессами в организациях агропромышленного комплекса.

Список публикаций по теме диссертационного исследования:

1. Ляшенко О.В., Пошатаев А.В. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в ПК Пензенской области // Материалы юбилейной научной конференции (декабрь 2000 года): Сб. научных трудов. -М.: МСХА, 2001. - 0,2 п.л.

2. Ляшенко О.В. Направления совершенствования управления инвестиционной деятельностью в АПК // Материалы конференции молодых ученых (июнь 2001 года): Сб. научных трудов. - М.: МСХА, 2001. - 0,2 п.л.

3. Ляшенко О.В. К проблеме инвестирования ПК России // Экономические аспекты повышения эффективности регионального ПК: Сб. научных трудов. - Пенза: РИО ПГСХА, 2001. - 0,2 п.л.

4. Ляшенко О.В. Важнейшие рычаги экономического механизма управления инвестициями в животноводстве // Материалы конференции молодых ученых (июнь 2002 года): Сб. научных трудов. - М.: МСХА, 2002 - 0,2 пл.

5. Ляшенко О.В. Управление инвестиционной деятельностью в сельскохозяйственных организациях // Материалы юбилейной научной конференции молодых ученых и специалистов (июнь 2003 года): Сб. научных трудов. - М.: МСХА, 2003. -0,3 п.л.

6. Ляшенко О.В. О совершенствовании управления инвестиционной деятельностью предприятий АПК в условиях конкуренции // Повышение конкурентоспособности предприятий и организаций: Сб. материалов II Международной научно-практической конференции (декабрь 2003). - Пенза: РИО ПГСХА, 2003. - 0,1 п.л.

7. Ляшенко О.В., Лещева М.Г. Формы частного инвестирования в аграрную сферу // Доклады МСХА: Сб. научных трудов. - Вып. 276. - М.: МСХА., 2004. - 0,2 пл.

Зак.262

Усл.печ. л. 1,16

АНО Издательство МСХА 127550, Москва, ул. Тимирязевская, 44

Тир. 100 экз.

4 4- 1 38 54

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Ляшенко, Олеся Викторовна

Введение.

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ В АПК.

1.1. Сущность и особенности инвестиционных процессов в АПК.

1.2. Управление инвестиционными процессами в АПК в условиях рынка

1.3. Роль государства в управлении инвестиционными процессами в агропромышленном комплексе.

ГЛАВА И. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В АПК ПЕНЗЕНСКОЙ ОБЛАСТИ.

2.1. Агропромышленный комплекс Пензенской области как объект инвестирования.

2.2. Анализ инвестиционных процессов в АПК региона.

2.3. Практика управления инвестиционными процессами в агропромышленном комплексе Пензенской области.

ГЛАВА III. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ

ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ В АПК РЕГИОНА.

3.1. Разработка региональной инвестиционной стратегии в АПК.

3.2. Методическое обоснование формирования и функционирования

Фонда поддержки и развития субъектов АПК Пензенской области

3.3. Совершенствование системы управления инвестиционными процессами в организациях АПК и экономической оценки инвестиций.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление инвестиционными процессами в АПК региона"

Инвестиции в любой экономической системе являются основой ее развития. Повышение уровня их накопления и эффективности использования закладывают предпосыки для оживления реального производства и способствуют преодолению кризисных явлений.

Масштабный экономический спад производства, продожающийся в течение последних десяти лет, привел к затянувшемуся кризису финансово-кредитной системы и инвестиционной сферы. Особенно сильно это проявляется в агропромышленном комплексе. В настоящее время АПК функционирует в сложных экономических условиях, которые характеризуются дефицитом инвестиционных ресурсов, дальнейшим разрушением материально-технической базы, падением производительных свойств земли.

Одной из причин создавшегося положения явилось существенное изменение инвестиционного статуса и роли государства и негосударственных структур, разделение их функций в сфере управления агропромышленным комплексом и инвестиционными процессами; значительное сокращение доли централизованных инвестиций в их общем объеме, изменение структуры по' следних по формам собственности; значительный рост количества объектов инвестирования; изменение состава и соотношения внутренних и внешних источников инвестиций, способов и критериев их распределения. В результате, оказася нарушенным оборот финансовых ресурсов по всем основным направлениям, что привело к отставанию АПК от других отраслей народного хозяйства по ключевым техническим, экономическим и организационным параметрам.

Учитывая низкую инвестиционную активность в прошлом и в настоящее время, масштабы инвестиций в основной капитал в агропромышленном комплексе не соответствуют реальным потребностям обновления и модернизации производственного потенциала, что негативно сказывается на его экономической эффективности. В этой связи особую актуальность приобретают вопросы привлечения инвестиций в АПК и совершенствование системы управления инвестиционными процессами, что является основанием для выбора темы настоящей диссертационной работы.

Теоретической основой диссертационного исследования являются труды классиков зарубежной экономической науки: С. Брю, Э. Долана, Дж. Кейнса, Д. Линдсея, К. Макконнела, К. Маркса и других исследователей, которые рассматривали взаимосвязь инвестирования с накоплением капитала в процессе экономического развития, а также труды российских ученых: Д.С. Алексанова, В.В. Алексеева, В.М. Баутина, A.M. Гатаулина, P.P. Гумерова, Н.С. Гуськова, И.А. Зимина, Д.А. Ендовицкого, Л.С. Корбут, М.М. Коробейникова, В.М. Ко-шелева, Э.И. Крылова, В.З. Мазлоева, O.A. Масленниковой, Я.С. Мекумова, И.С.' Санду, И.В. Сергеева, А.Ф. Серкова, Д.С. Старика, И.Г. Ушачева, Ф.А. Чотчаевой и других, посвященные общим проблемам инвестиций и анализу отдельных аспектов инвестирования АПК.

В то же время, постоянно меняющаяся экономическая ситуация, процессы перераспределения и концентрации капитала, дефицит инвестиционных ресурсов обуславливают необходимость допонительных научных исследований проблем инвестиционного развития в агропромышленном комплексе.

Целью диссертационного исследования является разработка научно обоснованных предложений по совершенствованию системы управления инвестиционными процессами в агропромышленном комплексе региона.

В соответствии с поставленной целью определены и решены следующие задачи:

- уточнены сущность и особенности инвестиционных процессов в АПК;

- обоснованы принципы формирования и функционирования системы управления инвестиционными процессами в АПК в условиях рынка;

- проанализировано состояние и выявлены тенденции развития инвестиционных процессов в агропромышленном комплексе Пензенской области;

- определены предпосыки совершенствования системы управления инвестиционными процессами в АПК региона;

- разработаны механизмы управления инвестиционными процессами и меры господдержки, включая формирование и функционирование Фонда поддержки и развития субъектов АПК Пензенской области;

- сформулированы предложения по совершенствованию экономической оценки инвестиционных проектов в АПК.

Объектом исследования явились субъекты агропромышленного комплекса Пензенской области, предметом исследования - система управления инвестиционными процессами в-АПК на разных уровнях иерархии.

Методологической основой исследования является применение принципов системности, единства анализа и синтеза, методов дедукции и индукции, взаимосвязи количественного и качественного. Для решения поставленных задач в работе использовались следующие методы экономических исследований: абстрактно-логический, аналитический, монографический, графический, рас-четно-конструктивный, экспертный, экономико-статистический и другие.

В процессе исследования были использованы следующие источники информации: базы данных Госкомстата РФ по регионам, в том числе по Пензен-! ской области, базы данных Пензенского областного комитета государственной статистики, данные годовых отчетов организаций АПК Пензенской области, разработки и результаты исследований, ученых региона, а также законодательные и нормативно-правовые акты, материалы научных конференций, статьи в периодической печати по теме исследования.