Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Управление инновационной деятельностью промышленных предприятий в начале XXI века в России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Коробов, Сергей Александрович
Место защиты	Вогоград
Год	2005
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Управление инновационной деятельностью промышленных предприятий в начале XXI века в России"

Коробов Сергей Александрович

УПРАВЛЕНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ В НАЧАЛЕ XXI ВЕКА В РОССИИ

08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Вогоград 2005

Работа выпонена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Вогоградский государственный университет.

Научный руководитель: доктор технических наук, профессор

Поляков Павел Владимирович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Ларионов Аркадий Николаевич;

кандидат экономических наук, доцент Калинина Ала Эдуардовна

Ведущая организация: ГОУ ВПО Саратовский государственный

технический университет

Защита состоится л13 мая 2005 г. в 14.00 на заседании диссертационного совета Д 212.029.04 при ГОУ ВПО Вогоградский государственный университет по адресу: 400062, г. Вогоград, пр. Университетский, 100, ГОУ ВПО Вогоградский государственный университет, аудитория 2-05 В.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО Вогоградский государственный университет.

Автореферат разослан л13 апреля 2005 г.

Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук, доцент

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Инновационная деятельность на современном этапе является одним из важнейших факторов экономического развития страны. Последнее двадцатилетие XX века характеризуется ростом внедрения научно-технических нововведений. Именно эта составляющая научно-технического прогресса позволяет оживить экономику в период ее депрессии и сохранить конкурентоспособность в период устойчивого функционирования. Опыт экономически развитых стран показывает, что в конкурентной борьбе на мировом рынке больший успех сопутствует тем компаниям, которые владеют более эффективным механизмом инновационной деятельности.

Реализация инноваций является ведущей задачей на промышленном предприятии. Она формирует комплекс научных разработок, направленных на удовлетворение запросов потребителей и развитие научно-технического и производственного потенциала предприятия. На сегодняшний день основными проблемами инновационной деятельности промышленных предприятий России являются недостаток собственных финансовых средств, недоступность и высокая стоимость заемных средств, длительный период окупаемости инвестиций, высокий экономический риск научно-технических мероприятий. Таким образом, системный подход в решении инновационных задач требует поиска наиболее эффективного метода управления инновационной деятельностью промышленного предприятия, направленного прежде всего на решение его базовых проблем.

Степень разработанности проблемы. В теоретико-методологическом плане исследования управления инновационными проектами автор опирася на труды отечественных и зарубежных ученых: Т. Александровой, Г.Андреева, И. Балабанова, С. Вадайцева, В. Власова, Е. Горбашко, В.Дегтяренко, И. Журавковой, Г. Жица, П. Завлина, А. Зеткина, А. Зинова, Л. Ильенковой, А. Казанцева, Г. Ковалева, Д. Кокурина, А. Колесникова, Э.Крылова, В. Лунина, Д. Львова, В. Медынского, А. Мекумова,

У. Миккова, Л. Оголевой, Ю. Павлючука, В. Попова, А. Поршнева, Р.Фатхудинова, А. Целых, В. Шапиро, Ю. Яковца, Г. Бирмана, М. Бромвича, Э. Менсфида, С. Шмидта, Я. Хонко и др.

Теоретические и практические аспекты организации инвестиционного капитала инновационного проекта автор исследовал в работах И. Бланка, П. Виленского, Д. Ендовицкого, В. Ковалева, В. Косова, А. Лившица, B. Москвина, О. Нечаевой, А. Плещинского, Е. Румянцевой, В. Семенова, С Смоляка, Р. Сайфулина, Е. Стояновой, А. Трифиловой, А. Шеремета, Г. Александера, Д. Бейли, Ю. Бригхема, Д. Ван Хорна, Л. Крушвица, М. Милера, Д. Норкотта, С. Росса и др.

В процессе разработки методики оценки финансового риска были использованы результаты исследований В. Абчука, И. Агафоновой, А. Альгина,

A. Бурова, С. Вадайцева, В. Глазунова, М. Грачевой, С. Жизнина, Р. Карапе-тяна, Г. Клейнера, А. Кочеткова, М. Лапусты, Д. Морозова, Ю. Осипова,

B.Севрука, С. Сидоренко, Б. Райзберга, В. Ротаря, Л. Шаршуковой, А. Шма-рова, В. Чернова и др.

Несмотря на большое количество работ, посвященных инновациям, на данный момент существует потребность в научной разработке комплекса теоретических и практических основ управления инновационной деятельностью промышленного предприятия. В теоретическом плане интерес представляет выявление цели и сущности управления инновационной деятельностью промышленного предприятия. В практическом аспекте большое значение имеет разработка методик определения оптимального объема и структуры инвестиционного капитала, оценки коммерческой эффективности, оценки финансового риска инновационного проекта.

Недостаточная изученность эффективных методов управления инновационной деятельностью предприятия для развития его производственного потенциала определила выбор темы, цель исследования и его задачи.

Цель исследования заключается в теоретическом обосновании критериев принятия управленческих решений в инновационной деятельности промышленного предприятия и разработке методического инструментария выбора инновационных проектов в условиях современной экономики России.

Осуществление поставленной цели потребовало решения следующих основных задач:

- выявление проблем инновационной деятельности на российских предприятиях;

- формулирование основных критериев реализуемости инновационного проекта;

- разработка методики оптимизации объема и структуры инвестиционного капитала инновационного проекта;

- определение совокупности показателей оценки коммерческой эффективности инновационного проекта;

- предложение методики оценки финансового риска инновационного проекта.

Предметом исследования стали организационно-экономические отношения, складывающиеся в процессе управления инновационной деятельностью промышленного предприятия.

Объектом исследования избрана инновационная деятельность промышленных предприятий, функционирующих в современных российских условиях.

Теоретической и методологической основой исследования послужили теоретические положения, изложенные в работах отечественных и зарубежных авторов по исследуемым проблемам, законодательные и нормативно-правовые документы Российской Федерации, регулирующие инновационную деятельность. В работе применялись методы научной абстракции, финансового, инвестиционного и инновационного анализа, экономико-статистические и экономико-математические.

Информационно-эмпирической базой явились данные статистических и финансово-экономических изданий России, информационной сети Интернет; материалы научных семинаров и конференций; официальные статистические данные Госкомстата РФ, Центра экономической конъюнктуры при Правительстве Российской Федерации; аналитические статьи отечественных ученых; данные финансовой отчетности отдельных промышленных предприятий Вогоградской области.

Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту:

1. Целью управления инновационной деятельностью промышленного предприятия является формирование совокупности определяющих потенциал его стратегического развития инновационных решений (проектов). Основными проблемами, с которыми связаны управленческие решения в инновационной сфере, являются недостаток собственных финансовых средств, длительный период окупаемости инвестиций, высокий процент коммерческого кредита, большой экономический риск нововведений. Выбор и реализация инновационного проекта определяются следующими критериями: объем инвестиционного капитала, коммерческая эффективность, финансовый риск.

2. Оптимизация объема и структуры инвестиционного капитала инновационного проекта осуществляется посредством количественного анализа его финансово-инвестиционных показателей, определяющих финансовый потенциал предприятия, цену инвестиционного капитала, срок окупаемости инвестиций и соотношение рентабельности собственного капитала с инвестиционным риском.

3. При оценке коммерческой эффективности инновационного проекта, результатом которого является экономия ресурсов за счет замены или модернизации производственного аппарата, целесообразно анализировать систему показателей, определяющих действие интенсивных факторов развития промышленного предприятия (рентабельность продукции, чистый доход, процент снижения себестоимости продукции, экономия затрат на производство,

прирост прибыли за счет экономии от снижения себестоимости продукции, полученные от реализации инновационного проекта).

4. Финансовой риск определяется как вероятность количественного рассогласования денежного потока инновационного проекта в процессе его реализации. Оценку финансового риска инновационного проекта целесообразно производить дифференцированным учетом влияния инфляции на его наиболее чувствительные затраты. Данный подход позволяет прогнозировать изменение значений риск-переменных проекта (физический объем продаж на рынке, переменные издержки, постоянные издержки, рыночная цена, требуемый объем инвестиций) и определять запас его прочности.

Научная новизна полученных результатов состоит в следующем:

- уточнена цель управления инновационной деятельностью, заключающаяся в формировании совокупности определяющих потенциал его стратегического развития инновационных решений (проектов), критериями выбора которых являются объем инвестиционного капитала, коммерческая эффективность, финансовый риск;

- предложена методика определения оптимального объема и структуры инвестиционного капитала инновационного проекта, основанная на количественном анализе его финансово-инвестиционных показателей, определяющих финансовый потенциал предприятия, цену инвестиционного капитала, срок окупаемости инвестиций И соотношение рентабельности собственного капитала с инвестиционным риском;

- уточнена методика оценки коммерческой эффективности инновационного проекта за счет расширения системы оценочных показателей, определяющих действие интенсивных факторов развития промышленного предприятия (рентабельность продукции, чистый доход, процент снижения себестоимости продукции, экономия затрат на производство, прирост прибыли за счет экономии от снижения себестоимости продукции, полученные от реализации инновационного проекта);

предложена методика оценки финансового риска инновационного проекта, основанная на применении дифференцированного учета влияния инфляции на его затраты, что позволяет определить прогнозные значения риск-переменных проекта (физический объем продаж на рынке, переменные издержки, постоянные издержки, рыночная цена, требуемый объем инвестиций) и оценить запас его прочности.

Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическая значимость диссертационного исследования определяется развитием теоретических основ управления инновационной деятельностью промышленного предприятия с позиций системного подхода и уточнением критерия выбора наиболее эффективного инновационного проекта.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что предложенные в диссертации методики могут быть применены промышленными предприятиями для развития своей инновационной деятельности, что позволит существенно снизить временные и стоимостные издержки на ее реализацию.

Результаты диссертации так же могут использоваться в учебном процессе в дисциплинах Инвестиционный менеджмент, Инновационный менеджмент, Экономика предприятия, Управление рисками проектов.

Апробация работы. Основные положения, разработанные в диссертации, прошли апробацию на Всероссийской научно-практической конференции Инновационные процессы в регионах России (г. Вогоград), Международной научно-практической конференции Стратегическое управление ресурсами предприятия (г. Челябинск), Международной научно-практической конференции Инновационные процессы в менеджменте (г. Пенза), IV Всероссийской научной конференции с международным участием Управление экономикой: методы, модели, технологии (г. Уфа).

Предложенные методики были использованы на ОАО Вогоградский тракторный завод для анализа инновационных проектов Внедрение лазерного комплекса в техпроцесс изготовления деталей из листового метало-

проката и Разработка конкурентоспособной модели колесного сельскохозяйственного трактора.

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 6 научных трудов общим объемом 2,0 п. л.

Структура работы. Диссертация состоит из Введения, трех глав, Заключения, двух приложений и Списка литературы.

Во Введении обосновывается выбор темы, постановка цели и задач, теоретическая и практическая значимость исследования, его предмет и объект, определяются теоретические и методологические основы, формулируются положения, выносимые на защиту, и научная новизна работы.

В первой главе Теоретико-методологические основы управления инновационной деятельностью промышленных предприятий предметом анализа являются содержание и принципы управления инновационной деятельностью промышленного предприятия, динамика инновационной деятельности промышленных предприятий в России.

Во второй главе Управление инвестиционным капиталом и оценка коммерческой эффективности инновационного проекта рассмотрены методика определения оптимального объема и структуры инвестиционного капитала и методика оценки коммерческой эффективности инновационного проекта.

В третьей главе Оценка финансового риска инновационного проекта предложена методика оценки финансового риска инновационного проекта.

В Заключении диссертации сделаны основные выводы и предложения автора по проблеме исследования,

ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ

Определение критериев принятия управленческих решений в инновационной деятельности промышленного предприятия. Механизмом осуществления инновационной деятельности является инновационный про-

ект. Под инновационным проектом понимается документация, предусматривающая технико-экономическое, правовое и организационное обоснование инновационной деятельности; сведения о целях, объемах финансирования, сроках испонения и окупаемости проекта; планы и мероприятия по их реализации в целях освоения и распространения новых видов продукции, технологий, услуг.

С точки зрения теории систем инновационный проект как объект управления дожен быть наблюдаемым и управляемым. Необходимо выделять основные характеристики проекта, по которым можно постоянно контролировать ход его выпонения, т. е. наблюдать его. Управляемость осуществляется через механизмы своевременного воздействия на ход реализации проекта по всем его основным параметрам. Свойство управляемости тесно связано с условиями неопределенности, которые сопутствуют практически любому инновационному проекту. Поэтому для обеспечения управляемости в широком диапазоне изменения характеристик проекта целесообразно использовать экономико-математические модели, которые учитывают наличие случайных факторов и рисковых ситуаций.

Любой проект требует применения методологии управления проектами. Предметная область проекта декомпозируется в его структурной модели по нескольким уровням на частичные объекты. Представим процесс реализации инновационного проекта в виде черного ящика, входом которого являются научно-техническая продукция, капиталовложения, материальные и трудовые ресурсы, а итогом работы (выходом) - достижение требуемого экономического эффекта. Выпонение проекта обеспечивается наличием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, а его эффективность - рациональным распределением данных ресурсов и координацией выпоняемой последовательности работ (рис. 1).

Рис. 1. Механизм осуществления инновационной деятельности промышленного предприятия (авт.)

Анализ динамики основных показателей, характеризующих инновационную деятельность промышленных предприятий России за 2000-2004 гг., выявил, что инновационно-активные организации отличаются более высокими показателями хозяйственной деятельности, чем по промышленности в целом. На таких предприятиях сохраняется более высокий уровень производительности труда (на 84 % из них производительность труда охарактеризована как высокая и средняя против 72 % организаций с подобной производительностью в целом по промышленности), значительно лучше и предпринимательские оценки экономической ситуации (у 91 % из них экономическая ситуация оценена предпринимателями как благоприятная и лудовлетворительная против 80 % в целом по выборке).

Характеристика инновационной деятельности промышленных предприятий России представлена в таблице 1.

Таблица 1

Характеристика инновационной деятельности

промышленных предприятий России (авт.)

Позитивные моменты Негативные моменты

Рост инвестиций в основной капитал, что повлекло увеличение (до 50 %) доли затрат, связанных с приобретением новых машин, оборудования и установок, необходимых для технологического обновления производства Снижение доли государственного участия в финансировании инноваций. В I полугодии 2004 г. только 2 % промышленных организаций использовали бюджетные средства для технического перевооружения производства

Рост доли промышленных предприятий, которым смежники и заказчики предъявляют требования инновационного обновления производства (от 33 % в 2001 до 42 % к началу 2004 г.), что свидетельствует о более глубокой интеграции интересов предприятий и его внешнего окружения Снижение доли затрат на научно-исследовательские и проекгао-конструктор-ские работы. К началу 2004 г. на научные исследования и проекгно-технологические разработки приходилось только 12 %-15 % от всех затрат на инновации

Рост участия кредитного сектора в финансировании инновационных проектов (от 20% в 2001 до 52 % к началу 2004 г.) Снижение с 15% до 13%в 2003 г. доли затрат на опытно-экспериментальные работы

Рост доли предприятий, у которых отмечается увеличение прибыли за счет реализации инновационной продукции. В целом по промышленности в 2004 г. удельный вес таких инновационно-активных предприятий составил 35 % Снижение с21%до18% удельного веса затрат, направляемых предприятиями на освоение и внедрение нововведений

Рост доли инновационно-активных организаций, у которых в результате освоения современных технологий зафиксировано снижение вредных выбросов в окружающую среду. В целом по промышленности в 2004 г. удельный вес таких инновационно-активных предприятий составил 34 % Малая доля затрат на маркетинговые исследования рынка инноваций (7 % от общих затрат на инновации)

Значимым для роста конкурентоспособности продукции является снижение издержек обращения промышленных предприятий: экономия энергии, сырья и материалов (57 % инновационно-активных организаций), совершенствование структуры управления (48 % организаций), экономия трудовых ресурсов (44% организаций). В 2004 г. за счет внедрения инноваций производственные издержки снизились на каждом втором инновационно-активном предприятии ' Затраты, выделяемые на правовую защиту нововведений (4 % от общего количества инновационно-активных организаций)

Большинство промышленных предприятий укрепление своих позиций

на рынке и рост конкурентоспособности продукции связывают с повышением качества выпускаемой продукции, вводом в действие новых производственных мощностей. Основными причинами, сдерживающими инновационную деятельность, по мнению руководителей предприятий, являются: недостаток собственных финансовых средств (64 % опрошенных), длительный пе-

риод окупаемости инвестиций (37 %), высокий экономический риск (29 %), высокий уровень налогообложения (27 %), высокий процент коммерческого кредита (20 %). Таким образом, выбор инновационного проекта определяется объемом инвестиционного капитала, коммерческой эффективностью, финансовым риском.

Методика определения оптимального объема и структуры инвестиционного капитала инновационного проекта. На основе анализа методов, моделей и инструментов инвестиционного менеджмента предложена авторская методика определения оптимального объема и структуры инвестиционного капитала инновационного проекта (рис. 2).

Рис. 2. Модель определения объема и структуры инвестиционного капитала инновационного проекта (авт.)

В ходе анализа и оценки объема и структуры инвестиционного капитала инвестиционного проекта необходимо придерживаться следующих этапов.

На первом этапе необходимо оценить общую потребность в капитале и определить максимально возможную долю собственного капитала в общей величине средств, направленных на финансирование инновационного проекта.

Второй этап заключается в оценке финансового потенциала предприятия. Оценку финансового потенциала предлагается проводить на предмет достаточности у предприятия финансово-экономических ресурсов для эффективного обеспечения не только текущей производственной деятельности, но и инновационной. Расчет источников формирования результатов и затрат приведен в таблице 2.

Таблица 2

Расчет источников формирования результатов и затрат

для обеспечения производственного процесса и внедрения инновации

Показатель Формула

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для обеспечения производственного процесса и для внедрения инновационного проекта
Ac=Cc--Z-l3, i где Сс - источники собственных средств (итог разд. Ш баланса Капитал и резервы); А - основные средства и вложения (итог разя I баланса Внеоборотные активы); Z - запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220 разд. П баланса Оборотные актвы); ХЗи - затраты, лобходимые на освоение инновационных технологий

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и догосрочных заемных источников для формирования производственно-хозяйственных запасов и внедрения инновационного проекта
Дт= (Ac+iy-Z-a, где Кл - догосрочные кредиты и заемные средства (итог разд. IV баланса Догосрочные обязательства)

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат на внедрение инновационного проекта
AI=(A(, + K1 + Kr)-Z-I3. где Кт - краткосрочные кредиты и заемные средства (итог разд. V баланса Краткосрочные обязательства) объемом не более 50 % от оборотных активов (итог разд. П баланса Оборотные активы)

Показатели (
ДС;
ДТ; являются базой для классификации финан-

сового потенциала предприятия, в основу которого положен трехмерный вектор значение которого определяются сле-

дующим образом: В соответствии

с этим подходом предложены основные характеристики финансового потенциала предприятия (табл. 3).

Таблица 3

Характеристика финансового потенциала предприятия

Значения функции (У(х) Источники покрытия затрат инновационного проекта Характеристика' '

^=(1,1,0) Собственные средства Высокая обеспеченность собственными средствами. Инновационный проект предприятие может осуществлял. без внешних займов

(0,1,1) Собственные средства плюс догосрочные кредиты Нормальная финансовая обеспеченность производства необходимыми ресурсами. Дня эффективного внедрения инновационного проекта необходимо использование некоторого объема заемных средств

(0,0,1) Собственные средства плюс догосрочные и краткосрочные кредиты Удовлетворительная финансовая поддержка текущих производственных запасов и затрат. Для реализации инновационного проекта требуется привлечение значительных финансовых средств из внешних источников

(0,0,0) Отсутствуют Дефицит или отсутствие источников формирования затрат на инновационный проект

После определения доли заемного капитала необходимо сформировать

его структуру. Критериями оценки на этом этапе являются: цена инвестиционного капитала (ШАСС), срок окупаемости инвестиций (РВ) и соотношение рентабельности собственного капитала с инвестиционным риском

Значение цены инвестиционного капитала находят по известной формуле средней взвешенной (ШАСС):

1АСО=
кгрД (1)

где - стоимость источника финансирования; - доля источника финансирования в общем объеме финансирования.

Использование показателя ШАСС определяется впоне конкретным правилом: предприятие не может принимать инновационные проекты с уровнем рентабельности ниже текущего значения цены инвестиционного капитала.

Срок окупаемости инвестиций характеризует скорость возврата инвестиционного капитала и рассчитывается по следующей формуле:

где /- объем финансирования догосрочных инвестиций (руб.); Р - величина проектной прибыли до налогообложения и выплаты процентов (руб.); г -средняя взвешенная ставка процента по заемным средствам финансирования; ЗК - величина заемного капитала (руб.); tax- ставка налога и прочих отчислений с прибыли предприятия.

Степень инвестиционного риска (IR) и соотношение рентабельность собственного капитала с инвестиционным риском (X) оценивают по следующим формулам:

где - безрисковая ставка рентабельности; СК - величина собственного капитала;

г_ROE (P-r-3K)-{l-ta) | (r-rf)-3K

На последнем этапе для всех вариантов структуры инвестиционного капитала рассчитывают показатели ЖАСС, РВ и X. С использованием критериев минимума РВ, ЖАСС и максимума X определяется оптимальная комбинация заемных средств, поступающих на финансирование инновационного проекта.

Методика оценки коммерческой эффективности инновационного проекта. В качестве основных показателей эффективности инновационного проекта устанавливают: финансовую эффективность, учитывающую финансовые последствия для участников проекта, и бюджетную эффективность, учитывающую финансовые последствия для бюджетов.

При оценке коммерческой эффективности инновационных проектов, результатами которых являются экономия ресурсов за счет замены или модернизации производственного аппарата, допонительно к показателям экономи-

ческой и бюджетной эффективности целесообразно анализировать систему показателей, определяющих действие интенсивных факторов развития промышленного предприятия (табл. 4).

Таблица 4

Основные показатели, определяющие действие

интенсивных факторов развития промышленного предприятия

Показатель Формула

Чистый доход, созданный за счет реализации инновационного проекта Дч =П+А-Н, где П - прибыль в расчете на год от реализации инновационного проекта (руб.), А - годовая сумма начисленной амортизации по основным средствам, используемым при реализации инновационного проекта (руб), Н - общая сумма налогов, уплаченных в бюджет и во внебюджетные фонды в части, относящейся к созданному инновационному проекту (руб)

Рентабельность продукции, полученная от реализации инновационного проекта Рпчт-^рЮО. где РП - объем продаж, полученный от реализации инновационного проекта, в расчете на год (руб)

Процент снижения себестоимости продукции Эс% = =^-1)"100 = |-100 = (Зт : -1)-100, где ТП[ и ТПо - объем продукции до и после внедрения инновации (руб); С1 и Со - себестоимость продукции до и после внедрения инновации (руб.); ЗтрЬ и Зги - затраты на 1 руб. продукции до и после внедрения инновации (коп ), Эс - относительная экономия по себестоимости продукции (руб); Ср - расчетная себестоимость продукции(руб)

Экономия затрат на производство ТП, с 0 тп0 1

Прирост прибыли за счет экономии от снижения себестоимости продукции ТП ДПэс =ЭС +ЭС Х(Ч2--1) = ЭС +ЭС -(Кро -1), где Кто - коэффициент рентабельности продукции до внедрения инновации периода; Эс - относительная экономия себестоимости продукции за счет совместного действия всех технико-экономических факторов (руб)

Общая сумма дохода (прибыль плюс амортизация) отражает возмож-

ности предприятия в развитии производства (фонд накопления), развитии социальной сферы и по уплате налогов в бюджет. Если удельный вес дохода в общем объеме добавленной стоимости в результате внедрения инновации увеличивается, то это обеспечит повышение эффективности труда и расходов на его оплату, а также материальных и финансовых ресурсов. Рентабельность продукции инновационного проекта позволяет сделать вывод о соответствии

его уровню, достигнутому предприятием по эффективности использования основных производственных фондов и производственных запасов. Прирост прибыли за счет снижения себестоимости продукции учитывается как в части экономии от снижения себестоимости, так и в части прироста прибыли, который достигается в результате расширения выпуска продукции и привлечения в производственный процесс сэкономленных трудовых, материальных и финансовых ресурсов.

Методика оценки финансового риска инновационного проекта. Любое инновационное решение является рискованным, так как оно имеет несколько возможных исходов. При анализе инновационных проектов необходимо учитывать, что их реализация происходит в условиях неопределенности, т. е. меняющейся информации по предприятию, финансовому состоянию инвесторов, внутреннему и внешнему рынкам. Поскольку для предприятия, реализующего инновационный проект, важно выявить возможность негативных отклонений показателей его эффективности, то возникает необходимость в оценке финансового риска этого проекта.

В условиях российской бизнес--среды, характеризующейся высоким уровнем налогообложения, инфляцией и значительной долей в структуре себестоимости продукции амортизационных отчислений, для оценки финансового риска инновационного проекта предложена следующая методика.

Особое значение в предлагаемой методике имеет фактор времени, который выражается прежде всего в динамичности производственной и инвестиционной деятельности предприятия, а именно в изменении объема, структуры и цены производимой продукции. Незначительные изменения (в пределах нескольких процентов) таких параметров, как выручка от реализации, стоимость сырья и материалов, уровень заработной платы, величина инвестиционных затрат, могут привести к потере финансовой устойчивости и убыткам предприятия, реализующего инновационный проект. Таким образом, оценку финансового риска инновационного проекта необходимо производить с использованием дифференцированного учета влияния инфляции на его затраты (рис. 3).

Рис. 3. Модель оценки финансового риска инновационного проекта (авт.)

Выделяют следующие риск-переменные инновационного проекта: физический объем продаж на рынке, переменные издержки, постоянные издержки, рыночная цена, требуемый объем инвестиций.

Денежный поток инновационного проекта определяется разностью между денежным потоком от производственной деятельности предприятия и стоимостью инвестиций. Денежный поток производственной деятельности предприятия определяется разностью между доходами предприятия и его затратами. Очевидно, что общая сумма статей затрат напрямую связана с объемом производства и структурой себестоимости продукции. Однако сами статьи затрат находятся в зависимости от инфляции и меняются самым различным образом.

Оценивать характер изменения каждого вида затрат инновационного проекта достаточно сложно и трудоемко, поэтому на данном этапе необходимо применить анализ чувствительности, с помощью которого можно определить наиболее чувствительные затраты инновационного проекта.

Характер изменений цен по выбранным видам затрат можно определить с помощью регрессионного анализа, а именно применением метода наименьших квадратов для вычисления прямой линии, которая наилучшим образом аппроксимирует связь между изменением цен на затраты и месяцами анализируемого периода. Для определения независимых коэффициентов необходимо выбрать прошедший анализируемый период, обеспечивающий не менее 2530 наблюдений. Анализируя изменение цены затрат по выбранным периодам наблюдения, можно составить уравнения, показывающие изменения цен для каждого вида затрат. Полученные уравнения можно использовать для определения цены требуемого вида затрат в прогнозном периоде.

После того как будут определены прогнозные цены, рассчитывается каждый из элементов денежного потока в прогнозных ценах по каждому шагу реализации проекта.

Рассчитав прогнозные значения ключевых цен, производят оценку зависимости результативного показателя (NPV) от влияния инфляции:

NPV=-CFID+(lQ(Mna-Cfixa]-[\-taxJ + Dl,)-PVF, (5) где CFID - дисконтированный поток по инвестиционной деятельности (тыс. руб.); Q - объем производства (ед.); Мпа - маржинальный доход на единицу продукции (руб.) (разница между ценой и переменными затратами на единицу продукции); Cfixa - постоянные затраты (руб.); taxД - ставка налога на прибыль (%); - сумма амортизации (руб.); PVF- сумма коэффициентов дисконтирования.

Принимая за основу вышеприведенную модель, можно вывести формулы расчета критических значений риск-переменных инновационного проекта и соответствующую каждой из них величину запаса прочности.

В расчете критических значений необходимо использовать анализ точки безубыточности, который является одним из элементов финансовой информации, используемой при оценке эффективности инновационных проектов. Опасность перехода через точку безубыточности лишает инновационный проект необходимого запаса прочности в ценовом регулировании сбыта

продукции. Незначительные негативные изменения в конъюнктуре рынка основных сырья, материалов и комплектующих, рост цен на энергоносители, повышение уровня заработной платы могут сделать инновационный проект нерентабельным.

После определения критических значений риск-переменных рассчитывается их запас прочности:

где М - запас прочности риск-переменной (%); Ха - итоговое значение риск-переменной; Хг - критическое значение риск-переменной.

Физический объем продаж на рынке, торговую цену и требуемый объем инвестиций в прогнозном периоде определяют вследствие эластичности спроса на продукцию и изменения стоимости текущих затрат.

Полученные значения заносят в сводную таблицу (табл. 5).

Таблица 5

Риск-переменные инновационного проекта

Риск-переменная Значение Запас прочности, %

1. Физический объем продаж, ед.

2. Торговая цена за единицу продукции, руб.

3. Переменные затраты на ед. продукции, руб.

4. Постоянные затраты, руб

5. Объем инвестиций, руб

В процессе анализа таблицы выявляют риск-переменные, запас прочности которых наименьший. В процессе реализации инновационного проекта именно они потребуют наибольшего внимания.

Только при отсутствии отрицательных значений и достаточном запасе прочности риск-переменных инновационный проект можно считать устойчивым и принятым к реализации.

ш=Хг-Хах Ха

СПИСОК РАБОТ, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1. Коробов, С. А. Рисковый капитал как важнейший инструмент инновационной деятельности предприятия / С. А. Коробов // Инновационные процессы в регионах России : материалы Всероссийской научно-практической конференции. - Вогоград : Изд-во ВоГУ, 2003. - 0,2 п. л.

2. Коробов, С. А. Управление капиталовложениями в инновации / С. А. Коробов // Стратегическое управление ресурсами предприятия : сборник статей участников Международной научно-практической конференции. - Челябинск : Изд-во Южно-Уральского государственного университета, 2004. - 0,3 п. л.

3.Коробов, С. А. Эффективное использование инноваций на промышленном предприятии : препринт # "МК/2004/26 / С. А. Коробов, О. В. Инша-ков, П. В. Поляков. - Вогоград: Изд-во ВоГУ, 2004. - 2,3 п. л. / 0,8 а. л.

4. Коробов, С. А. Организация инновационных проектов, направленных на экономию ресурсов промышленных предприятий / С. А. Коробов, П. В. Поляков // Управление экономикой: методы, модели, технологии : сборник статей участников Международной научно-методической конференции. - Уфа : Изд-во Уфимского государственного авиационного технического университета, 2004. - Ч. 1. - 0,4 п. л. / 0,2 а. л.

5. Коробов, С. А. Инновационная составляющая деятельности промышленных предприятий региона / С. А. Коробов // Материалы Научной сессии : сборник научных трудов. - Вогоград : Изд-во ВоГУ, 2004. - Вып. 2 : Мировая экономика и финансы. - 0,4 п. л.

6. Коробов, С. А. Методика оценки риска инновационного проекта с учетом динамики и прогнозируемости его основных затрат / С. А. Коробов, Е. В. Кулаченко // Инновационные процессы в менеджменте : сборник статей участников Международной научно-практической конференции. - Пенза : Привожский Дом знаний, 2005. - 0,2 п. л. / 0,1 а. л.

Подписано в печать 11.04 2005 г. Формат 60x84/16. -Бумага офсетная. Гарнитура Тайме. Усл. печ. л. 1;4.. | \ Тираж 100 экз. Заказ 88. / I _ (

1 л 2, '* '

Издательство Вогоградского государственного университета.^ м 400062, Вогоград, просп. Университетский, 100. X 4> I I

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Коробов, Сергей Александрович

Введение

Содержание

Глава 1. Теоретико-методологические основы управления инновационной деятельностью промышленного предприятия в современных российских условиях.

1.1. Содержание и принципы управления инновационной деятельностью промышленного предприятия.

1.2. Определение критериев выбора и реализации инновационного проекта промышленного предприятия.

Глава 2. Управление инвестиционным капиталом и оценка коммерческой эффективности инновационного проекта.

2.1. Методика определения оптимального объема и структуры инвестиционного капитала инновационного проекта.

2.2. Методика оценки коммерческой эффективности инновационного проекта.

Глава 3. Оценка финансового риска инновационного проекта.

3.1. Теоретические основы определения риска инновационного проекта

3.2. Методика оценки финансового риска инновационного проекта.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление инновационной деятельностью промышленных предприятий в начале XXI века в России"

Инновационная деятельность на современном этапе является одним из важнейших факторов экономического развития страны. Последнее двадцатилетие XX в. характеризуется ростом внедрения научно-технических нововведений. Именно эта составляющая научно-технического прогресса позволяет оживить экономику в период ее депрессии и сохранить конкурентоспособность в период устойчивого функционирования. Опыт экономически развитых стран показывает, что в конкурентной борьбе на мировом рынке больший успех сопутствует тем компаниям, которые владеют более эффективным механизмом инновационной деятельности.

Реализация инноваций является ведущей задачей на промышленном предприятии. Она формирует комплекс научных разработок, направленных на удовлетворение запросов потребителей и развитие научно-технического и производственного потенциала предприятия. На сегодняшний день основными проблемами инновационной деятельности промышленных предприятий России являются недостаток собственных финансовых средств, недоступность и высокая стоимость заемных средств, длительный период окупаемости инвестиций, высокий экономический риск научно-технических мероприятий. Таким образом, системный подход в решении инновационных задач требует поиска наиболее эффективного метода управления инновационной деятельностью промышленного предприятия, направленного прежде всего на решение его базовых проблем.

Степень разработанности проблемы. В теоретико-методологическом плане исследования управления инновационными проектами автор опирася на труды отечественных и зарубежных ученых: Т. Александровой, Г. Андреева, И. Балабанова, С. Вадайцева, В. Власова, Е. Горбашко,

B. Дегтяренко, И. Журавковой, Г. Жица, П. Завлина, А. Зеткина, В. Зинова,

C. Ильенковой, А. Казанцева, Г. Ковалева, Д. Кокурина, А. Колесникова, Э. Крылова, В. Лунина, Д. Львова, В. Медынского, А. Мекумова, У. Миккова, Л. Оголевой, Ю. Павлючука, В. Попова, А. Поршнева,

Р. Фатхудинова, А. Целых, В. Шапиро, Ю. Яковца, Г. Бирмана, М. Бромвича, Э. Менсфида, С. Шмидта, Я. Хонко и др.

Теоретические и практические аспекты организации инвестиционного капитала инновационного проекта автор исследовал в работах А. Бланка, П. Виленского, Д. Ендовицкого, В. Ковалева, В. Косова, А. Лившица,

B. Москвина, О. Нечаевой, А. Плещинского, Е. Румянцевой, В. Семенова,

C. Смоляка, Р. Сайфулина, Е. Стояновой, А. Трифиловой, А. Шеремета, Г. Александера, Д. Бейли, Ю. Бригхема, Д. Ван Хорна, JI. Крушвица, М. Милера, Д. Норкотта, С. Росса и др.

В процессе разработки методики оценки финансового риска были использованы результаты исследований В. Абчука, И. Агафоновой, А. Альгина,

A. Бурова, С. Вадайцева, В. Глазунова, М. Грачевой, С. Жизнина, Р. Карапе-тяна, Г. Клейнера, А. Кочеткова, М. Лапусты, Д. Морозова, Ю. Осипова,

B.Севрука, С. Сидоренко, Б. Райзберга, В. Ротаря, Л. Шаршуковой, А. Шма-рова, В. Чернова и др.

Несмотря на большое количество работ, посвященных инновациям, на данный момент существует потребность в научной разработке комплекса теоретических и практических основ управления инновационной деятельностью промышленного предприятия. В теоретическом плане интерес представляет выявление цели и сущности управления инновационной деятельностью промышленного предприятия. В практическом аспекте большое значение имеет разработка методик определения оптимального объема и структуры инвестиционного капитала, оценки коммерческой эффективности, оценки финансового риска инновационного проекта.

Недостаточная изученность эффективных методов управления инновационной деятельностью предприятия для развития его производственного потенциала определила выбор темы, цель исследования и его задачи.

Цель исследования заключается в теоретическом обосновании критериев принятия управленческих решений в инновационной деятельности промышленного предприятия и разработке методического инструментария выбора инновационных проектов в условиях современной выбора инновационных проектов в условиях современной экономики России.

Осуществление поставленной цели потребовало решения следующих основных задач:

- выявление проблем инновационной деятельности на российских предприятиях;

- формулирование основных критериев реализуемости инновационного проекта;

- разработка методики оптимизации объема и структуры инвестиционного капитала инновационного проекта;

- определение совокупности показателей оценки коммерческой эффективности инновационного проекта;

- предложение методики оценки финансового риска инновационного проекта.

Предметом исследования стали организационно-экономические отношения, складывающиеся в процессе управления инновационной деятельностью промышленного предприятия.

Объектом исследования избрана инновационная деятельность промышленных предприятий, функционирующих в современных российских условиях.

Теоретической и методологической основой исследования послужили теоретические положения, изложенные в работах отечественных и зарубежных авторов по исследуемым проблемам, законодательные и нормативно-правовые документы Российской Федерации, регулирующие инновационную деятельность. В работе применялись методы научной абстракции, финансового, инвестиционного и инновационного анализа, экономико-статистические и экономико-математические.

Информационно-эмпирической базой явились данные статистических и финансово-экономических изданий России, информационной сети Интернет; материалы научных семинаров и конференций; официальные статистические данные Госкомстата РФ, Центра экономической конъюнктуры при Правительстве Российской Федерации; аналитические статьи отечественных ученых; данные финансовой отчетности отдельных промышленных предприятий Вогоградской области.

Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту:

1. Целью управления инновационной деятельностью промышленного предприятия является формирование совокупности определяющих потенциал его стратегического развития инновационных решений (проектов). Основными проблемами, с которыми связаны управленческие решения в инновационной сфере, являются недостаток собственных финансовых средств, длительный период окупаемости инвестиций, высокий процент коммерческого кредита, большой экономический риск нововведений. Выбор и реализация инновационного проекта определяются следующими критериями: объем инвестиционного капитала, коммерческая эффективность, финансовый риск.

2. Оптимизация объема и структуры инвестиционного капитала инновационного проекта осуществляется посредством количественного анализа его финансово-инвестиционных показателей, определяющих финансовый потенциал предприятия, цену инвестиционного капитала, срок окупаемости инвестиций и соотношение рентабельности собственного капитала с инвестиционным риском.

3. При оценке коммерческой эффективности инновационного проекта, результатом которого является экономия ресурсов за счет замены или модернизации производственного аппарата, целесообразно анализировать систему показателей, определяющих действие интенсивных факторов развития промышленного предприятия (рентабельность продукции, чистый доход, процент снижения себестоимости продукции, экономия затрат на производство, прирост прибыли за счет экономии от снижения себестоимости продукции, полученные от реализации инновационного проекта).

4, Финансовой риск определяется как вероятность количественного рассогласования денежного потока инновационного проекта в процессе его реализации. Оценку финансового риска инновационного проекта целесообразно производить дифференцированным учетом влияния инфляции на его наиболее чувствительные затраты. Данный подход позволяет прогнозировать изменение значений риск-переменных проекта (физический объем продаж на рынке, переменные издержки, постоянные издержки, рыночная цена, требуемый объем инвестиций) и определять запас его прочности.

Научная новизна полученных результатов состоит в следующем:

- уточнена цель управления инновационной деятельностью промышленного предприятия, заключающаяся в формировании совокупности определяющих потенциал его стратегического развития инновационных решений (проектов), критериями выбора которых являются объем инвестиционного капитала, коммерческая эффективность, финансовый риск;

- предложена методика определения оптимального объема и структуры инвестиционного капитала инновационного проекта, основанная на количественном анализе его финансово-инвестиционных показателей, определяющих финансовый потенциал предприятия, цену инвестиционного капитала, срок окупаемости инвестиций и соотношение рентабельности собственного капитала с инвестиционным риском;

- уточнена методика оценки коммерческой эффективности инновационного проекта за счет расширения системы оценочных показателей, определяющих действие интенсивных факторов развития промышленного предприятия (рентабельность продукции, чистый доход, процент снижения себестоимости продукции, экономия затрат на производство, прирост прибыли за счет экономии от снижения себестоимости продукции, полученные от реализации инновационного проекта);

- предложена методика оценки финансового риска инновационного проекта, основанная на применении дифференцированного учета влияния инфляции на его затраты, что позволяет определить прогнозные значения риск-переменных проекта (физический объем продаж на рынке, переменные издержки, постоянные издержки, рыночная цена, требуемый объем инвестиций) и оценить запас его прочности.

Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическая значимость диссертационного исследования определяется развитием теоретических основ управления инновационной деятельностью промышленного предприятия с позиций системного подхода и уточнением критерия выбора наиболее эффективного инновационного проекта.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что предложенные в данной работе методики могут быть применены промышленными предприятиями для развития своей инновационной деятельности, что позволит существенно снизить временные и стоимостные издержки на ее реализацию.

Результаты диссертации также могут использоваться в учебном процессе в дисциплинах Инвестиционный менеджмент, Инновационный менеджмент, Экономика предприятия, Управление рисками проектов.

Апробация работы. Основные положения, разработанные в диссертации, прошли апробацию на Всероссийской научно-практической конференции Инновационные процессы в регионах России (г. Вогоград), Международной научно-практической конференции Стратегическое управление ресурсами предприятия (г. Челябинск), Международной научно-практической конференции Инновационные процессы в менеджменте (г. Пенза), IV Всероссийской научной конференции с международным участием Управление экономикой: методы, модели, технологии (г. Уфа).

Предложенные методики были использованы ОАО Вогоградский тракторный завод для анализа инновационных проектов Внедрение лазерного комплекса в техпроцесс изготовления деталей из листового металопроката и Разработка конкурентоспособной модели колесного сельскохозяйственного трактора.

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 6 научных трудов общим объемом 2,0 п. л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих 6 параграфов, заключения, списка литературы из 149 наименований. Работа содержит 7 рисунков, 26 таблиц и два приложения.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Коробов, Сергей Александрович

Основные результаты I полугодие 2001 г. I полугодие 2002 г. II полугодие 2002 г. I полугодие 2003 г. I полугодие 2004 г.

Повышение конкурентоспособности продукции 70 77 75 78 81

Освоение новых видов продукции 86 84 77 80 60

Снижение себестоимости продукции 57 52 52 48 57

Экономия энергоресурсов 42 38 34 26 38

Экономия сырья и материалов 42 36 34 35 37

Рост объема продаж на внутреннем рынке 36 29 32 34 48

Рост прибыли 35 37 38 36 35

Сокращение затрат труда 20 25 44

Снижение вредных выбросов 28 23 34

Улучшение условий труда работников 26 28 21

Рост объема продаж на внешнем рынке 17 16 17 17 14

Оценивая инновационную деятельность, предприниматели главным ее результатом считают повышение конкурентоспособности производимой продукции (81 % инновационно активных организаций) и освоение новых видов продукции (60 %).

Достаточно значимым для роста конкурентоспособности продукции является снижение издержек обращения: экономия энергии, сырья и материалов (57 % инновационно активных организаций), совершенствование структуры управления (48 % организаций), экономия трудовых ресурсов (44 % организаций).

Больше внимание промышленными организациями стало уделяться развитию маркетинга (38 % инновационно активных организаций).

Практически не изменилась в течение года доля предприятий, у которых отмечася рост прибыли за счет реализации инновационной продукции. В целом по промышленности удельный вес таких инновационно активных предприятий составил 35 %.

Больше внимания в инновационных программах промышленных организаций стало уделяться экологическим проблемам. Так, с 23 % в I полугодии до 34 % во II полугодии 2003 г. возросла доля инновационно активных организаций, у которых в результате освоения современных технологий зафиксировано снижение вредных выбросов в окружающую среду.

К источникам финансирования инновационной деятельности относятся: собственные средства, кредиты, средства заказчика, бюджетные средства, внебюджетные фонды, иностранные инвестиции (табл. 1.2.8).

Заключение

Инновационная деятельность является одним из важнейших факторов экономического развития страны по формированию и развитию конкурентных преимуществ отечественной экономики, обеспечению национальной безопасности России.

Статус страны в мировом сообществе во многом определяется ее глобальной конкурентоспособностью. Опыт экономически развитых стран показывает, что в конкурентной борьбе на мировом рынке неизбежно побеждает тот, кто владеет наиболее эффективным механизмом инновационной деятельности. Последнее двадцатилетие XX и начало XXI в. оценивается как период, актуализирующий научно-технические нововведения. Именно эта составляющая научно-технического прогресса позволяет оживить экономику и сохранять ее конкурентоспособность.

Выживание коммерческой организации в условиях конкурентного окружения зависит в первую очередь от качественного уровня выпускаемой продукции, ее обновляемости и соответствия постоянно изменяющимся требованиям потребителей. Предприятие дожно постоянно затрачивать значительные капиталовложения в разработку новых видов и улучшение качественных характеристик выпускаемой продукции. Задача по реализации инноваций является ведущей задачей на промышленном предприятии. Она формирует комплекс научных разработок, направленных на удовлетворение запросов потребителей и развитие научно-технического и производственного потенциала предприятия.

Инновационная политика на промышленном предприятии определяется процессом предвидения глобальных изменений в экономической ситуации, поиском и реализацией крупномасштабных решений, обеспечивающих его выживание и устойчивое развитие за счет выявленных будущих факторов успеха. Она предполагает объединение целей технической политики и политики капиталовложений и направлена на внедрение новых технологий и видов продукции. Управление инновациями решает вопросы планирования и реализации инновационных проектов, рассчитанных на значительный качественный скачок в предпринимательстве, производстве или социальной среде предприятия.

Разработка инновационной стратегии на предприятии входит в прерогативу высших эшелонов управления и основана на решении следующего комплекса задач: разработка стратегических целей; оценка возможности и ресурсов предприятия для их реализации; анализ тенденций в маркетинговой деятельности и научно-технической сфере; определение инновационных проектов и оценка их потенциальных возможностей на основе определенных критериев.

Под управлением инновационным проектом следует понимать процесс принятия и реализации управленческих решений, связанных с определением целей, организационной структуры, планированием мероприятий и контролем за ходом их выпонения, направленных на реализацию инновационной идеи.

Управление инновационными проектами основывается на следующих принципах:

1. Принцип селективного управления. Суть принципа Ч поддержка проектов по приоритетным направлениям развития науки и техники.

2. Принцип целевой ориентации проектов на обеспечение конечных целей Ч установление взаимосвязей между потребностями в создании инноваций и возможностями их осуществления.

3. Принцип поноты цикла управления проектами Ч замкнутая упорядоченность составных частей проектов как систем.

4. Принцип этапности инновационных процессов и процессов управления проектами Ч описание поного цикла каждого этапа формирования и реализации проекта.

5. Принцип иерархичности организации инновационных процессов и процессов управления ими предполагает их представление с разной степенью детальности, соответствующей определенному уровню иерархии. Все уровни деятельности согласуются друг с другом так, что нижестоящий уровень подчиняется вышестоящему, а состояния (принимаемые решения, цели, промежуточные и конечные результаты) процесса на вышестоящем уровне обязательны при определении состояний на нижестоящем.

6. Принцип многовариантности при выработке управленческих решений. Инновационные процессы протекают под сильным воздействием неопределенных факторов, учитываемых в процессе управления. Для снижения степени неопределенности необходим переход к многовариантной подготовке альтернативных решений о выборе состава конечных целей проектов, альтернативных способов их достижения, вариантов комплексного обеспечения работ.

7. Принцип системности, состоящий в разработке совокупности мер, необходимых для реализации проекта (организационно-экономических, законодательных, административных, технологических и т. д.), во взаимосвязи с концепцией развития страны в целом.

8. Принцип комплексности. Разработка отдельных увязанных между собой элементов проектной структуры, обеспечивающих достижение подцелей, дожна осуществляться в соответствии с генеральной (общей) целью того или иного проекта.

9. Принцип обеспеченности (сбалансированности), состоящий в том, что все мероприятия, предусмотренные в проекте, обеспечиваются различными видами необходимых для его реализации ресурсов: финансовых, информационных, материальных, трудовых.

Обобщенно цикл управления можно представить двумя стадиями: разработка инновационного проекта и управление реализацией инновационного проекта.

На первой стадии определяются цели проекта и ожидаемые конечные результаты, дается оценка конкурентоспособности и перспективности результатов проекта, возможного эффекта, формируются состав заданий и комплекс мероприятий проекта, осуществляется планирование проекта и оформление его. Важнейшим на этой стадии является оценка реализуемости проекта.

На второй стадии выбираются организационные формы управления, решаются задачи измерения, прогнозирования и оценки складывающейся оперативной ситуации по достижению результатов, затратам времени, ресурсов и финансов, анализу и устранению причин отклонения от разработанного плана, коррекции плана

Процесс реализации инновационного проекта можно представить в виде черного ящика, входом которого являются научно-техническая продукция, капиталовложения, материальные и трудовые ресурсы, а итогом работы (выходом) Ч достижение требуемого экономического эффекта. Выпонение проекта обеспечивается наличием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, а его эффективность Ч рациональным распределением данных ресурсов и координацией выпоняемой последовательности работ

В настоящий момент отмечается неэффективность государственной политики в области инновации. Бюджетными и внебюджетными фондами для развития своей инновационной деятельности пользуются только соответственно 2 % и 1 % инновационно-активных промышленных предприятий России. Несовершенство законодательства инновационной деятельности отметили 15 % инновационно-активных предприятий. Лишь 4 % организаций осуществляют затраты, выделяемые на правовую защиту нововведений.

В целях стимулирования инноваций региональными властями создаются местные территориальные законы. В Вогоградской области 27 мая 2004 г. Областной думой принят закон Об инновационной деятельности в Вогоградской области. Данным законом определено понятие инновационного проекта: Инновационный проект Ч документация, предусматривающая технико-экономическое, правовое и организационное обоснование инновационной деятельности, сведения о целях, объемах финансирования, испонителях, сроках испонения и окупаемости проекта, планы и мероприятия по их реализации в целях освоения и распространения новых видов продукции, технологий, услуг. Согласно Закону инновационные технологий, услуг. Согласно Закону инновационные проекты, представленные предприятиями, претендующими на представление им экономических и иных льгот за счет областного бюджета, проходят обязательную государственную экспертизу и конкурсный отбор. Основными критериями приоритетного инновационного проекта являются: значимость проекта для социально-экономического развития области; экономическая, бюджетная и социальная эффективность.

Большинство промышленных предприятий укрепление своих позиций на рынке и рост конкурентоспособности продукции связывают с повышением качества выпускаемой продукции, вводом в действие новых производственных мощностей. Основными причинами, сдерживающими инновационную деятельность, по мнению руководителей предприятий, являются: недостаток собственных финансовых средств (64 % опрошенных), длительный период окупаемости инвестиций (37 %), высокий экономический риск (29 %), высокий уровень налогообложения (27 %), высокий процент коммерческого кредита (20 %). Таким образом, выбор инновационного проекта определяется в первую очередь объемом инвестиционного капитала, коммерческой эффективностью, финансовым риском.

Оптимизация объема и структуры инвестиционного капитала инновационного проекта осуществляется посредством количественного анализа его финансово-инвестиционных показателей:

- финансовый потенциал предприятия определяет степень наличия у предприятия финансовых ресурсов для инновационной деятельности;

- цена инвестиционного капитала устанавливает минимальную норму рентабельности инновационного проекта;

- срок окупаемости инвестиций характеризует скорость возврата инвестиций;

- соотношение рентабельности собственного капитала с инвестиционным риском определяет степень превышения рентабельности собственного капитала над риском инвестирования заемных средств.

Финансовая реализуемость проекта связана с анализом денежных потоков, порождаемых инновационным проектом. В центре инновационного проекта находятся проектные и фактические денежные потоки в определенные периоды. Возникающие отклонения требуют анализа причин и оперативной выработки решений по экономическим фактам изменений. Используя количественные и качественные параметры будущего денежного потока, проводят оценку обобщающих показателей эффективности реализации предложенных инноваций. В качестве основных показателей эффективности инновационного проекта устанавливают:

- финансовую (коммерческую) эффективность, учитывающую финансовые последствия для участников проекта;

- бюджетную эффективность, учитывающую финансовые последствия для бюджетов всех уровней;

В современных экономических условиях большое значение получили инновационные проекты, результатами которых являются экономия ресурсов за счет перехода на новую технологию, замену или модернизацию действующего производственного аппарата. Эффективность таких проектов допонительно дожна определяться следующими сравнительно-аналитическими показателями, определяющими действие интенсивных факторов развития промышленного предприятия:

- рентабельность продукции, полученная от реализации инновационного проекта, позволяет сделать вывод о соответствии его уровню, достигнутому предприятием по эффективности использования основных производственных фондов и производственных запасов;

- чистый доход, полученный от реализации инновационного проекта, отражает возможности предприятия в развитии производства (фонд накопления), развитии социальной сферы и по уплате налогов в бюджет;

- процент снижения себестоимости продушщл от внедрения инновационного проекта;

- экономия затрат производства от внедрения инновационного проекта;

- прирост прибыли за счет экономии от снижения себестоимости продукции, полученный в результате расширения выпуска продукции и привлечения в производственный процесс сэкономленных трудовых, материальных и финансовых ресурсов.

Промышленные предприятия не могут позволить значительных ошибок при разработке инновационных проектов. До начала реализации проекта необходимо с особой тщательностью проверять обоснованность всех расчетов, положенных в основу определений инвестиционных издержек, текущих доходов и расходов, а также учет возможных изменений в уровне цен, технике, технологии, продожительности периода эксплуатации производственного объекта и других факторов.

Любое инновационное решение является рискованным, так как оно имеет несколько возможных исходов. Рассчитывая эффективность инновационных проектов, необходимо учитывать, что их реализация происходит в условиях неопределенности, то есть изменяющейся информации по предприятию, финансовому состоянию инвесторов и кредиторов, экономической ситуации на внутреннем и внешнем рынках. Поскольку для предприятия, реализующего инновационный проект важно прежде всего выявить возможность негативных отклонений показателей его эффективности, то возникает необходимость оценить риск реализации инновационного проекта.

Влияние внешней среды на финансы предприятия в современных условиях бизнеса, характеризующихся высокой степенью неопределенности, ориентируют предприятия прежде всего на анализ финансового риска инновационного проекта. Финансовой риск определяется как вероятность количественного рассогласования денежного потока инновационного проекта в процессе его реализации.

При осуществлении управления финансовым риском необходимо ориентироваться на следующие принципы:

1. Интеграция в общую систему управления предприятием. Решения оказывают влияние на направления денежных потоков, формирование финансовых результатов и достижение финансовых целей предприятия.

2. Комплексность принимаемых управленческих решений в области финансов. В процессе управления финансовыми ресурсами действия в одном направлении обычно влияют на остальные направления. Часто улучшение в одной области влечет за собой немедленное или отложенное ухудшение в другой, что составляет угрозу безопасности и расширяет проявление финансового риска.

3. Аккумуляция прошлого опыта и внедрение его в практику. Обеспечение организации системы управления финансовым риском на основании полученного опыта, выявленных проблем и найденных способах их решения.

4. Учет тенденций развития и возможных направлений активных изменений во внешней среде хозяйствования. Внешняя среда является одним из основных источников угроз деятельности предприятия. Поэтому анализ существующих направлений ее развития, подготовка различных сценариев позволит предприятию быть в состоянии максимальной готовности к проявлениям угрожающих факторов.

5. Важный характер принимаемых решений и проводимых преобразований. Составление инновационного проекта связано с необходимостью проработки большого количества информации, ее систематизации, анализа, выявления скрытых закономерностей и т. д. Чем тщательнее будет проработана информация, тем больше вероятность успеха реализации инновации и тем ниже, соответственно, будет ее риск. Ориентироваться нужно прежде всего на специализированные компьютерные технологии анализа инновационного проекта, только с помощью них можно четко оценить его финансовый риск.

В условиях российской бизнес-среды, характеризующейся высоким уровнем налогообложения, инфляцией и значительной долей в структуре себестоимости продукции амортизационных отчислений, оценку финансового риска инновационного проекта целесообразно производить дифференцированным учетом влияния инфляции на его наиболее чувствительные затраты. Используя классические методы оценки риска (анализ чувствительности, анализ безубыточности) и прогнозируя изменения значений риск-переменных инновационного проекта (физический объем продаж на рынке, переменные издержки, постоянные издержки, рыночная цена, требуемый объем инвестиций), можно выявить запас его прочности. В зависимости от запаса прочности проекта Ч оценить его финансовый риск.

В целом предложенные в диссертационной работе модели и методы направлены на стимулирование инновационной деятельности промышленных предприятий, а именно на повышение ее инвестиционной привлекательности, надежности и эффективности.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Коробов, Сергей Александрович, Вогоград

1. Абрамов, С. И. Инвестирование / С. И. Абрамов. Ч М. : ЦЭМ, 2000. Ч 440 с.

2. Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М. С. Абрютина, А. В. Грачев. Ч М. : Дело и сервис, 2000. Ч 256 с.

3. Агапцов, С. А. Предпринимательский потенциал промышленности / С. А. Агапцов. Ч Вогоград : Перемена, 1997. Ч 281 с.

4. Агафонова, И. П. Основные концепции построения эффективной системы риск-менеджмента на предприятиях в условиях реализации инновационного проекта / И.П. Агафонова // Инновации. Ч 2003. Ч № 6. Ч С. 72Ч76.

5. Акопян, А. Риск и финансовое планирование инвестиций / А. Акопян // Управление риском. Ч 1999. Ч № 3. Ч С. 16Ч24.

6. Александрова, Т. В. Управление инновационными проектами / Т. В. Александрова, С. А. Голубев, О. В. Колосова. Ч СПб. : СПбГТУ. Ч 180 с.

7. Андреев, Г. Г. Составление бизнес-планов для инновационных научно-технических проектов: метод, рекомендации / Г. Г. Андреев, В. А. Зуев, А. А. Колесников. Ч СПб. : ЛЭТИ, 2001. Ч 54 с.

8. Баканов, М. И. Теория экономического анализа / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. Ч М.: Финансы и статистика, 1997. Ч 288 с.

9. Балабанов, И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И. Т. Балабанов. Ч М. : Финансы и статистика, 2000. Ч 350 с.

10. Балабанов, И. Т. Инновационный менеджмент / И. Т. Балабанов. Ч СПб. : Питер, 2001. Ч304 с.

11. Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента / И. Т. Балабанов. Ч М. : Финансы и статистика, 2000. Ч 383 с.

12. Балабанов, И. Т. Риск-менеджмент / И. Т. Балабанов. Ч М. : Юнити, 1997. Ч 192 с.

13. Бачкаи, Т. Хозяйственный риск и методы его измерения / Т. Бачкаи,

14. Д. Мессена. Ч М. : Экономика, 1979. Ч 205 с.

15. Беляков, А. О процентном риске, связанном с изменчивостью кривой доходности / А. Беляков // Управление риском. Ч 1999. Ч № 3. Ч С. 36Ч41.

16. Бендиков, М. А. Оценка реализуемости инновационного проекта / М. А. Бендиков // Менеджмент в России и за рубежом. Ч 2001. Ч № 2 // Ссыка на домен более не работаетpress/management/2001 -2/bendikov.shtml.

17. Бирман, Г. Экономический анализ инвестиционных проектов / Г. Бирман ; под ред. JI. П. Белых ; пер. с англ. Ч М. : Банки и биржи : ЮНИТИ, 1997, Ч631 с.

18. Бланк, А. И. Финансовый менеджмент / А. И. Бланк. Ч Киев : Ника : Центр Эльга, 2000. Ч 528 с.

19. Бочаров, В. В. Финансовый анализ / В. В. Бочаров. Ч СПб. : Питер, 2001. Ч240 с.

20. Буров, А. В. Оценка инновационных рисков на основе обобщенной внутренней нормы доходности произвольного потока платежей / А. В. Буров // Инновации. Ч 2002. Ч № 2Ч3. Ч С. 72Ч74.

21. Быкова, Е. В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия / Е. В. Быкова // Финансы. Ч 2000. Ч № 2. Ч С. 56Ч 59.

22. Ван Хорн, Д. К. Основы управления финансами / Д. К. Ван Хорн ; гл. ред. серии Я. В. Соколов ; пер. с англ. Ч М. : Финансы и статистика, 1996. Ч 799 с.

23. Вадайцев, С. В. Оценка бизнеса и инновации / С. В. Вадайцев. Ч М. : Филинъ, 1997. Ч 336 с.

24. Вадайцев, С. В. Управление инновационным бизнесом / С. В. Вадайцев. Ч М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2001. Ч 343 с.

25. Виленский, П. JL Оценка эффективности инвестиционных проектов / П. JI. Виленский, В. Н. Лившиц, Е. Р. Орлова. Ч М. : Дело, 1998. Ч 248 с.

26. Виленский, П. Л. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов / П. Л. Виленский, В. Н. Лившиц, Е. Р. Орлова, С. А. Смоляк. Ч М. : Дело, 1998.

27. Виленский, П. Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов с учетом реальных характеристик экономической среды / П. Л. Виленский,

28. B. Н. Лившиц // Аудит и финансовый анализ. Ч 2000. Ч № 3. Ч С. 97Ч137.

29. Воков, И. М. Проектный анализ: Финансовый аспект / И. М. Воков, М. В. Грачева. Ч М. : ЮНИТИ, 1998. Ч 88 с.

30. Гиляровская, Л. Т. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций / Л. Т. Гиляровская, Д. А. Ендовицкий. Ч Воронеж : Изд-во ВГУ, 1997. Ч 333 с.

31. Глазунов, В. Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций / В. Н. Глазунов. Ч М. : Финстатинформ, 1997. Ч 135 с.

32. Глисин, Ф. Ф. Инновационная деятельность промышленных предприятий России в I полугодии 2001 года / Ф. Ф. Глисин / Центр экономической конъюнктуры при Правительстве Российской Федерации // Ссыка на домен более не работаетp>

33. Глисин, Ф. Ф. Инновационная деятельность промышленных предприятий России в II полугодии 2003 года / Ф. Ф. Глисин / Центр экономической конъюнктуры при Правительстве Российской Федерации // Ссыка на домен более не работаетp>

34. Глисин, Ф. Ф. Рост инновационной активности промышленных предприятий России / Ф. Ф. Глисин // Инновации. Ч 2004. Ч № 7. Ч С. 49Ч52.

35. Горбашко, Е. А. Определение затрат на качество при выпонении инновационных проектов : метод, рекомендации / Е. А. Горбашко, Т. И. Леонова,

36. C. Н. Кузьмина. Ч СПб. : ЛЭТИ, 2002. Ч 54 с.

37. Горфинкель, В. Я. Курс предпринимательства / В. Я. Горфинкель. Ч М. : ЮНИТИ, 1997. Ч439 с.

38. Граецкая, О. В. Моделирование инновационных связей в технико-экономической системе : автореф. дис. . канд. техн. наук / О. В. Граецкая. Ч Ростов н/Д, 2002. Ч 20 с.

39. Гранатуров, В. М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения : учеб. пособие / В. М. Гранатуров. Ч М. : Изд-во Дело исервис, 1999. Ч 112 с.

40. Грачева, М. В. Инновационная деятельность в промышленности: теория и практика в странах рыночной экономики и инновационные опросы российских предприятий / М. В. Грачева. Ч М. : ИМЭМО РАН, 1994.

41. Грачева, М. В. Риск-анализ инвестиционного проекта / М. В. Грачева. Ч М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2001. Ч 315 с.

42. Дегтяренко, В. Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов / В. Н. Дегтяренко. Ч М. : Экспертное бюро. Ч М, 1997. Ч 144 с.

43. Деменин, А. С. Инновационное инвестирование в управлении российской экономикой / А. С. Деменин. Ч СПб. : Изд-во Санкт-Петербургского гос. унта экономики и финансов, 1999.

44. Добычин, А. Н. Обоснование экономической эффективности технических инноваций : автореф. дис. . канд. экон. наук / А. Н. Добычин. Ч Тамбов, 2002. Ч 24 с.

45. Драккер, П. Ф. Управление, нацеленное на результаты / П. Ф. Драккер ; пер. с англ. Ч М. : Технологическая школа бизнеса, 1992. Ч 192 с.

46. Дубров, А. М. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе : учеб. пособие / А. М. Дубров, Б. А. Лагоша, Е. Ю. Хрусталев. Ч М. : Финансы и статистика, 2000. Ч 224 с.

47. Ендовицкий, Д. А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Д. А. Ендовицкий. Ч М. : Финансы и статистика, 2001. Ч 400 с.

48. Ермасов, С. В. Развитие инновационного предпринимательства в транзитивной экономике / С. В. Ермасов. Ч Саратов : Издат. центр СГСЭУ, 1999. Ч228 с.

49. Ефимова, О. В. Финансовый анализ / О. В. Ефимова. Ч М. : Бухгатерский учет, 1999. Ч 248 с.

50. Жиц, Г. И. Стратегия инновационного развития предприятия: рыночный и ресурсный подходы / Г. И. Жиц // Инновации. Ч 2003. Ч № 6. Ч С. 46Ч 49.

51. Забелина, О. В. Управление рисками в сфере промышленного бизнеса / О. В. Забелина. Ч Тверь : Тверской гос. ун-т, 1999. Ч 158 с.

52. Завлин, П. Н. Оценка эффективности инноваций / П. Н. Завлин, А. В. Васильев. Ч СПб. : Бизнес-пресса, 1998. Ч 350 с.

53. Завлин, П. Н. Инновационный менеджмент / П. Н. Завлин. Ч М. : ЦИСМ, 1998. Ч568 с.

54. Завлин, П. Н. Основы инновационного менеджмента: Теория и практика : учеб. пособие / П. Н. Завлин. Ч М. : Экономика, 2000. Ч 475 с.

55. Закон РФ от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений // Российская газ. Ч 1999. Ч 4 марта.

56. Закон РФ от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ Об иностранных инвестициях в Российской Федерации // Российская газ. Ч 1999. Ч 14 июля.

57. Закон РФ от 2 января 2000 г. № 22-ФЗ О внесении изменений и допонений в Федеральный Закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" // Российская газ. Ч 2000. Ч 5 янв.

58. Зеткин, А. С. Оценка инвестиционной привлекательности инновационных научно-технических проектов : метод, рекомендации / А. С. Зеткин, С. В. Кортов. Ч СПб. : ЛЭТИ, 2003. Ч 56 с.

59. Зинов, В. Г. Интелектуальные ресурсы. Интелектуальная собственность. Интелектуальный капитал / В. Г. Зинов. Ч М. : АНХ, 2000.

60. Идрисов, А. Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций / А. Б. Идрисов, С. В. Картышев, А. В. Постников. Ч М. : Фи-линъ, 1998. Ч272 с.

61. Ильенкова, С. Д. Инновационный менеджмент / С. Д. Ильенкова. Ч М. : ИНФРА-М, 2001. Ч 238 с.

62. Ильенкова, С. Д. Некоторые направления построения классификаций экономических рисков предприятия / С. Д. Ильенкова // Экономика и коммерция. Ч 1997. Ч № 1. Ч С. 95Ч108.

63. Иншаков, О. В. Ядро развития в контексте новой теории факторов производства / О. В. Иншаков // Экономическая наука современной России. Ч 2003. Ч№ 1. ЧС. 11Ч25.

64. Иншаков, О. В. Эффективное использование инноваций на промышленном предприятии : препринт # WR/2004/26 / О. В. Иншаков, П. В. Поляков, С. А. Коробов. Ч Вогоград : Изд-во ВоГУ, 2004. Ч 40 с.

65. Иншаков, О. В. Интелектуальный фактор инновационной деятельности / О. В. Иншаков, П. В. Поляков, А. С. Ходыкин. Ч Вогоград : Изд-во ВоГУ, 2003. Ч120 с.

66. Карапетян, Р. К. Оценка и прогнозирование инновационной деятельности предприятий региональных экономических систем : автореф. дис. . канд. экон. наук / Р. К. Карапетян. Ч Кисловодск, 2003. Ч 26 с.

67. Карпова, Т. Н. Основы управленческого учета / Т. Н. Карпова. Ч М. : Инфра-М, 1997. Ч 324 с.

68. Качалов, Р. М. Управление хозяйственным риском / P.M. Качалов. Ч М.: Наука, 2002. Ч 192 с.

69. Ковалев, В. В. Финансовый анализ / В. В. Ковалев. Ч М. : Финансы и статистика, 1995. Ч 432 с.

70. Ковалев, В. В. Методы оценки инвестиционных проектов/ В. В. Ковалев. Ч М. : Финансы и статистика, 1998. Ч 144 с.

71. Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В. В. Ковалев, О. Н. Вокова. Ч М. : Проспект, 2000. Ч 424 с.

72. Ковалев, Г. Д. Основы инновационного менеджмента : учебник для вузов / Г. Д. Ковалев. Ч М. : ЮНИТИ-ДАНА, 1999. Ч 208 с.

73. Кокурин, Д. И. Инновационная деятельность / Д. И. Кокурин. Ч М. : Экзамен, 2001. Ч 400 с.

74. Кобин, А. Г. Формирование системы концепции системы управления технологическими инновациями в рамках теории автоматизированного управления / А. Г. Кобин II Инновации. Ч 2003. Ч № 8. Ч С. 53Ч56.

75. Колесников, А. А. Управление качеством инновационных проектов : метод. рекомендации / А. А. Колесников, Т. Г. Колесникова, А. В. Олейник. Ч СПб.: ЛЭТИ, 2003. Ч 58 с.

76. Концепция инновационной политики Российской Федерации на 1998Ч 2000 гг. Утверждена Постановлением Правительства РФ от 24 июля 1998 г. № 832 // Российская газ. Ч 1998. Ч 19 авг.

77. Коробов, С. А. Рисковый капитал как важнейший инструмент инновационной деятельности предприятия / С. А. Коробов // Инновационные процессы в регионах России: Материалы Всерос. науч.-практ. конф. (20Ч23 мая 2003 г.). Ч Вогоград, 2003. Ч С. 92Ч98.

78. Коробов, С. А. Управление капиталовложениями в инновации / С. А. Коробов // Стратегическое управление ресурсами предприятия : сб. ст. участников Междунар. науч.-практ. конф. (28Ч29 апреля 2004 г.). Ч Челябинск, 2004. Ч С. 275Ч280.

79. Короткое, Э. М. Антикризисное управление / Э. М. Короткое. Ч М. : ИНФРА-М, 2000. Ч 432 с.

80. Косов, В. В. Бизнес-план: обоснование решений / В. В. Косов. Ч М. : ГУ ВШЭ, 2000. Ч265 с.

81. Кравцов, И. И. Методы учета рисков осуществления инвестиционных проектов / И. И. Кравцов // Экономика и коммерция. Ч 1998. Ч № 1. Ч С. 8Ч20.

82. Крейнина, М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле / М. Н. Крейнина. Ч М. : Дело и сервис, 1994. Ч 256 с.

83. Крылов, Э. И. Анализ эффективности производства, научно-технического прогресса и хозяйственного механизма / Э. И. Крылов. Ч М. : Финансы и статистика, 1991. Ч 165 с.

84. Крылов, Э. И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятий / Э. И. Крылов, И. В. Журавкова. Ч М. : Финансы и статистика, 2003. Ч 608 с.

85. Кувшинникова, Е. В. Финансовая отчетность и финансовый анализ в зарубежной фирме / Е. В. Кувшинникова. Ч М. : ИВАКО Аналитик, 1997. Ч 250 с.

86. Лапуста, М. Г. Риски в предпринимательской деятельности / М. Г. Лапус-та, Л. Г. Шаршукова. Ч М. : ИНФРА, 1998. Ч 135 с.

87. Лепешкина, М. Инвестиционные риски / М. Лепешкина // Риск. Ч 2003. Ч № 1. ЧС. 65Ч71.

88. Лимитовский, М. А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений / М. А. Лимитовский. Ч М. : БЕК, 1996. Ч 304 с.

89. Липанова, И. А. Терминологический словарь по вопросам управления инновационными проектами / И. А. Липанова, И. С. Терентьева. Ч СПб. : ЛЭТИ, 2001. Ч58 с.

90. Лукасевич, И. Я. Методы анализа рисков инвестиционных проектов / И. Я. Лукасевич // Финансы. Ч 1998. Ч № 9. Ч С. 59Ч62.

91. Лунин, В. Сокращение издержек путем внедрения технологии / В. Лунин //Ссыка на домен более не работаетmanagement/finance/cost/bumauto.shtml.

92. Медынский, В. Г. Инновационный менеджмент / В. Г. Медынский. Ч М. : ИНФРА-М, 2004. Ч 295 с.

93. Мекумов, Я. С. Экономическая оценка эффективности инвестиций / Я. С. Мекумов. Ч М. : ДИС, 1997. Ч 230 с.

94. Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия. Утверждены приказом Министерства экономики РФ от 18.10.97 №118// Экономика и жизнь. Ч 1997. Ч № 50. Ч С. 13.

95. Микков, У. Э. Оценка эффективности капитальных вложений / У. Э. Микков. Ч М. : Наука, 1991. Ч 205 с.

96. Морозов, Д. С. Проектное финансирование: управление рисками / Д. С. Морозов. Ч М. : Анкил, 1999. Ч 285 с.

97. Москвин, В. А. Основы теории риска для реализации инвестиционных проектов / В. А. Москвин // Инвестиции в России. Ч 2001. Ч № 8. Ч С. 33Ч 37.

98. Москвин, В. А. Кредитование инвестиционных проектов: Рекомендации для предприятий и коммерческих банков / В. А. Москвин. Ч М. : Финансы и статистика, 2001. Ч 340 с.

99. Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть вторая (в редакции федеральных законов от 09.07.99 № 154-ФЗ, от 02.01.2000 № 13-Ф3). Ч М. : Финансы и статистика, 2003.

100. Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть первая (в редакции федеральных законов от 09.07.99 № 154-ФЗ, от 02.01.2000 № 13-Ф3). Ч М. :

101. Финансы и статистика, 2003.

102. Нечаева, О. Д. Новый подход к анализу инвестиционной деятельности предприятия / О. Д. Нечаева, С. А. Прорубщиков // Инновации. Ч 2003. Ч № 9. Ч С. 63Ч66.

103. Норкотт, Д. Принятие инвестиционных решений / Д. Норкотт ; под ред. А. Н. Шохина ; пер. с англ. Ч М. : Биржи и банки : ЮНИТИ, 1997. Ч 247 с.

104. Оголева, JI. Н. Инновационный менеджмент / Л. Н. Оголева. Ч М. : ИНФРА-М, 2001. Ч 238 с.

105. Павлов, А. В. Стоимостная оценка интелектуальной собственности в промышленности : автореф. дис. . канд. техн. наук / А. В. Павлов. Ч М., 2001. Ч24 с.

106. Павлюк, Ю. Н. Теоретические проблемы экономического управления предприятиями в условиях перехода к рыночным отношениям / Ю. Н. Павлюк, А. А. Козлов // Инновации. Ч 2002. Ч № 6. Ч С. 15Ч21.

107. Павлючук, Ю. Н. Инновационные подходы к оценке эффективности инвестиционных проектов в условиях перехода к рыночным отношениям / Ю. Н. Павлючук, А. А. Козлов // Инновации. Ч 2003. Ч № 1. Ч С. 29Ч39.

108. Плещинский, А. С. Оптимизация инвестиционных проектов предприятия в условиях рыночной экономики / А. С. Плещинский // Экономика и математические методы. Ч 1995. Ч Т. 31. Ч Вып. 2. Ч С. 81.

109. Поляков, П. В. Программные инструменты разработки бизнес-планов:система Project Expert : учеб. пособие / П. В. Поляков, С. А. Коробов. Ч Вогоград, 2004. Ч 48 с.

110. Попов, В. М. Бизнес-планирование / В. М. Попов. Ч М. : ЮНИТИ, 2000. Ч 672 с.

111. Постановление Правительства РФ от 2 сентября 1999 г. № 982 Об использовании результатов научно-технической деятельности // Российская газ. Ч 1999. Ч 17 сент.

112. Пригожин, JI. И. Нововведения: Стимулы и препятствия / JI. И. Приго-жин. ЧМ. : Политиздат, 1989. Ч271 с.

113. Райзберг, Б. А. Предпринимательство и риск / Б. А. Райзберг. Ч М. : Знание, 1992. Ч47 с.

114. Ратошнюк А. Н. Совершенствование управления научно-техническими инновациями : автореф. дис. канд. техн. наук / А. Н. Ратошнюк. Ч Челябинск, 2000. Ч 22 с.

115. Румянцева, Е. Е. Инвестиции и бизнес-проекты / Е. Е. Румянцева. Минск : Армита, 2001. Ч 348 с.

116. Рэдхед, К. Управление финансовыми рисками / К. Рэдхед, С. Хьюс ; пер. с англ. Ч М. : ИНФРА М, 1996. Ч 203 с.

117. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. Ч Минск : ООО Новое знание, 2000. Ч 688 с.

118. Санто, Б. Инновации как средство экономического развития / Б. Санто ; пер. с венг. Ч М.: Прогресс, 1990. Ч 295 с.

119. Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. Ч М. : ЮНИТИ, 2001. Ч 479 с.

120. Сергеев, И. В. Организация и финансирование инвестиций / И. В. Сергеев, И. И. Веретенникова. Ч М. : Финансы и статистика, 2000. Ч 272 с.

121. Семенов, В. П. Проблемы управления инновационно-инвестиционным процессом / В. П. Семенов // Инновации. Ч 2003. Ч № 8. Ч С. 48Ч50.

122. Сидоренко, С. В. Проблемы технико-экономического обоснования и оценки эффективности догосрочных инвестиционных проектов и пути ихрешения / С. В. Сидоренко // Инновации. Ч 2002. Ч № 6. Ч С. 41Ч51.

123. Сидоренко, С. В. Прогнозирование инвестиционного дохода в условиях неопределенности и риска на промышленных предприятиях / С. В. Сидоренко // Инновации. Ч 2002. Ч № 2Ч3. Ч С. 69Ч71.

124. Синельников, А. В. Реструктуризация предприятия на основе активизации инновационной деятельности : автореф. дис. канд. техн. наук / А. В. Синельников. Ч Воронеж, 2001. Ч 28 с.

125. Скамай, JI. Управление финансовыми рисками / JI. Скамай // Риск. Ч 2000. Ч № 3Ч4. Ч С. 20Ч26.

126. Смирнов, С. А. Оценка интелектуальной собственности / С. А. Смирнов. Ч М. : Финансы и статистика, 2002. Ч 352 с.

127. Трифилова, А. А. Анализ инновационного потенциала предприятия / А. А. Трифилова // Инновации. Ч 2003. Ч № 6. Ч С. 67Ч72.

128. Управление проектами / под. общ. ред. В. Д. Шапиро. Ч СПб., 1996.

129. Федеральный закон от 29.10.98 № 164-ФЗ О лизинге // Нормативные акты для бухгатера. Ч 1998. Ч № 22. Ч С. 41Ч53.

130. Фишер, П. Прямые иностранные инвестиции для России: Стратегия возрождения промышленности / П. Фишер. Ч М. : Финансы и статистика, 1999. Ч203 с.

131. Харин, А. А. Управление инновациями. В 3 кн. Кн. 1. Основы организации инновационных процессов / А. А. Харин, И. JI. Коленский. Ч М. : Высшая школа, 2003. Ч 295 с.

132. Харин, А. А. Управление инновациями. В 3 кн. Кн. 2. Базовые компоненты управления инновационными процессами / А. А. Харин, И. JI. Коленский, Н. Н. Пущенко. Ч М. : Высшая школа, 2003. Ч 240 с.

133. Харин, А. А. Управление инновациями. В 3 кн. Кн. 3. Управление финансами в инновационных процессов / А. А. Харин, И. JI. Коленский, Н. Н. Пущенко. Ч М. : Высшая школа, 2003. Ч 295 с.

134. Хот, Р. Н. Планирование инвестиций / Р. Н. Хот, С. Б. Баренс ; пер. с англ. ЧМ.: Дело тд, 1994. Ч 120 с.

135. Хонко, Я. Планирование и контроль капиталовложений / Я. Хонко ; пер. с англ. ЧМ. : Экономика, 1987. Ч 191 с.

136. Целых, А. Всесторонний анализ эффективности информационных проектов / А. Целых // Ссыка на домен более не работаетitm/kis/iteffect.shtml.

137. Чернов, В. А. Анализ коммерческого риска / В. А. Чернов. Ч М. : Финансы и статистика, 1998. Ч 127 с.

138. Четыркин, Е. Методы финансовых и коммерческих расчетов / Е. Че-тыркин. Ч М. : Финансы и статистика, 1992. Ч 265 с.

139. Шабуришвили, М. В. Инновационная деятельность как реализация инновационного процесса в масштабах организации / М. В. Шабуришвили // Ссыка на домен более не работаетbandurin/article/sbrn03/l 1 .shtml

140. Шарп, У. Ф. Инвестиции / У. Ф. Шарп, Г. Дж. Александер, Дж. В. Бей-ли. Ч М. : Инфра-М, 1997. Ч 1024 с.

141. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. Ч М. : ИНФРА-М, 1999. Ч 250 с.

142. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. Ч М. : ИНФРА-М, 1996. Ч 280 с.

143. Шеремет, В. В. Управление инвестициями / В. В. Шеремет. Ч М. : Высшая школа, 1998. Ч 275 с.

144. Шумпетер, Й. Теория экономического развития / Й. Шумпетер. Ч М. : Прогресс, 1982. Ч 167 с.

145. Яковец, Ю. В. Инновационность инвестиций: новый объект экспертизы / Ю. В. Яковец // Инновации. Ч 2003. Ч № 7. Ч С. 13Ч18.

146. Янковский, К. П. Введение в инновационное предпринимательство / К. П. Янковский. Ч СПб. : Питер, 2004. Ч 189 с.133

Похожие диссертации

• Механизм деблокирования административных барьеров развития предпринимательства в условиях макроэкономической стабилизации
• Модель управления инновационной деятельностью на предприятиях нефтегазового комплекса
• Стимулирование инновационной деятельности промышленных предприятий на основе налогового планирования
• Теория и методология стратегического планирования и управления инновационным развитием промышленных предприятий
• Оценка и анализ факторов инновационной деятельности промышленного предприятия