Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Бухгатерский учет, статистика

Учет и отражение сделок по слиянию и поглощению в консолидированной отчетности в соответствии с МСФО тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Грибановский, Александр Михайлович
Место защиты Москва
Год 2010
Шифр ВАК РФ 08.00.12
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Учет и отражение сделок по слиянию и поглощению в консолидированной отчетности в соответствии с МСФО"

На правах рукописи Грибановский Александр Михайлович

УЧЕТ И ОТРАЖЕНИЕ СДЕЛОК ПО СЛИЯНИЮ И ПОГЛОЩЕНИЮ В КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ В СООТВЕТСТВИИ С МСФО

Специальность 08.00.12 - Бухгатерский учет, статистика

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва-2010

1 8 НОЯ 2010

004613335

Диссертация выпонена на кафедре бухгатерского учета и аудита ГОУ ВПО Российская экономическая академия имени Г. В. Плеханова.

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор

Чайковская Любовь Александровна

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

Хорин Александр Николаевич кандидат экономических наук, доцент Лихникевич Ирина Петровна

Ведущая организация Государственный университет управления

Защита диссертации состоится л18 ноября 2010 г. в 10.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.196.06 при ГОУ ВПО Российская экономическая академия имени Г. В. Плеханова по адресу: 117997, Москва, Стремянный пер., д.36, корпус 3, ауд. 353.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО Российская экономическая академия имени Г. В. Плеханова

Автореферат разослан л15 октября 2010 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук

Исарова Н. С.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Становление свободного экономического рынка в России за последние 20 лет привело к появлению лидеров отраслей, которые стали прибегать к сдекам по слиянию и поглощению для увеличения своей доли на рынке, что позволило создать существенный потенциал для наращивания экономической концентрации, поскольку ее текущий уровень на сегодняшний день существенно отстает от европейского. Например, в розничной торговле российских предприятий такой уровень составляет 8% по сравнению с 25% на европейских торговых предприятиях1. Мировой финансовый кризис значительно ослабил позиции небольших локальных компаний, свидетельством чему является выход из рынка малого бизнеса и поглощение его более крупными компаниями, что также подтверждасг 1снде- ;ию к концентрации.

Очевидна и другая тенденция на российском рынке, которая состоит в том, что после финансового кризиса резко возрос процент сделок по слиянию и поглощению с участием иностранных компаний. В частности по данным компании PricewaterhouseCoopers доля сделок с иностранным участием на рынке розничной торговли возросла в 2009 г. до 83% против 55% в 2008 г.2

Вовлечение российских компаний в глобальную экономику, прежде всего в международные ходинговые структуры, а также тот факт, что большинство крупных игроков в различных отраслях (Газпром, Сбербанк, Х5 Retail Group, Магнит, Metro, Rewe, Auchan, IKEA) составляют консолидированную отчетность по международным стандартам финансовой отчетности, породило значительное количество методологических

1 См.: Российский рынок розничной торговли продуктами питания. Маркетинговое исследование и анализ рынка: 29 Октября 2009 г. // hitp://marketing.rbc.ru/research/562949975048128.shlml

1 См.: Слияния и поглощения в российском среднем бизнесе в 2008 г. - первом полугодии

2009 г. : 30 Декабря 2009 г. // Ссыка на домен более не работаетm_RU/ru/mergers-acquisitions/assets/Midmarket-mergers-acquisitions-Russia-2009-ru.pdf

проблем, связанных с учетом и отражением в консолидированной финансовой отчетности сделок по слиянию и поглощению. В этой связи особую актуальность приобретает необходимость адаптации подходов к учету и отражению сделок по слиянию и поглощению на территории Российской Федерации в консолидированной финансовой отчетности компаний в соответствии с МСФО.

Степень разработанности проблемы. Вопросам составления финансовой отчетности по МСФО уделяется существенное внимание в современной экономической литературе российскими и зарубежными учеными. Значительный вклад в исследование этих вопросов внесли работы таких российских ученых, как: А. С. Бакаев, Е. И. Богатырева, В. Г. Гетьман, В. В. Ковалев, М. В. Мельник, М. А. Мещерякова, В. Д. Новодворский, В. Ф. Палий, В. С. Плотникова, В. И. Подольский, Л. В. Попова, С. И. Пуч-кова, Я. В. Соколов, Л. В. Сотникова, А. Н. Хорин, А. Д. Шеремет и ряд других. Зарубежные ученые также принимают участие в разработках по данной проблематике. Работы таких ученых, как А. Апчерч, Т. Арене, К. Воурен, К. Друри, Д. Сигел, Д. Фостер, Ч. Хорнгрен играют значительную роль в исследовании вопроса составления финансовой отчетности по МСФО.

Вместе с тем недостаточное внимание уделяется адаптации методологии отражения в учете и консолидированной отчетности сделок по слиянию и поглощению к экономической специфики России.

Цель и задачи исследования. Целью настоящего исследования является развитие подходов к учету и отражению в консолидированной отчетности по МСФО сделок по слиянию и поглощению с учетом специфики российской экономики для повышения достоверности и прозрачности формируемой отчетности.

Достижение указанной цели потребовало постановки и решения в диссертации следующих основных задач:

1. Исследовать эволюцию института консолидированной отчетности и обосновать влияние национальной специфики на развитие данного института.

2. Проанализировать процедуры учета сделок по слиянию и поглощению в отчетности группы компаний по МСФО и систематизировать классификационные принципы зависимости процедур от вида сделок.

3. Разработать агоритм верификации стандарта МСФО, в соответствии с которым сдека дожна быть учтена и отражена в отчетности группы компаний.

4. Выделить наиболее типичные виды сделок по слиянию и поглощению на примере одной из национальных отраслей.

5. Рассмотреть необходимость и возможность внесения изменений в существующую методику учета и отражения в финансовой отчетности сделок по слиянию и поглощению.

6. Предложить подходы к организации учетно-аналитического обеспечения сделок по слиянию и поглощению, адаптированные к национальным особенностям.

7. Внедрить методику учета сделок по слиянию и поглощению в консолидированной финансовой отчетности по МСФО, обеспечивающую достоверное раскрытие информации в финансовой отчетности.

Предметом исследования является совокупность методов учета и отражения в консолидированной отчетности по МСФО сделок по слиянию и поглощению на территории Российской Федерации.

Объектом исследования послужила консолидированная финансовая отчетность и элементы учетной политики по МСФО российских компаний розничной торговли.

Теоретической и методологической основой исследования послужили законодательные и нормативные акты по бухгатерскому учету Российской Федерации, Европейского союза, США, научные труды отечест-

венных и зарубежных ученых, работы ведущих специалистов по теории и методологии отражения в учете и отчетности сделок по слиянию и поглощению в отчетности по МСФО, материалы отечественных и зарубежных периодических изданий по исследуемой проблеме.

При разработке практических рекомендаций, обработке и анализе материалов диссертации были использованы такие методы исследования, как классификация, детализация, наблюдение, сравнительный анализ, индукция, дедукция, а также специальные методы бухгатерского учета (распределение покупной цены, трансформация отчетности, консолидация балансов и отчетов о прибылях и убытках, униграфическая и диграфическая запись, документирование, балансовое обобщение, оценка).

Область исследования. Исследование соответствует положениям п. 1.5 Регулирование и стандартизация правил ведения бухгатерского учета, формирование отчетных данных паспорта специальности 08.00.12 - Бухгатерский учет, статистика.

Информационную базу исследования составили данные научных публикаций по исследуемой тематике, нормативно-правовые акты, касающиеся регулирования составления консолидированной финансовой отчетности, статистическая и финансовая отчетность, данные первичных и сводных учетных документов, регистров синтетического и аналитического учета, показатели финансовой отчетности компаний БИЛА в России, данные открытых источников, в том числе сети Интернет и электронных СМИ.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующих результатах, полученных автором и носящих характер нового знания:

1) систематизированы факторы, обусловившие национальные особенности развития института консолидированной отчетности, что позволя-

ет оценить его будущие перспективы и предложить необходимую степень его регулирования;

2) предложена классификация сделок по слиянию и поглощению, используемая как база для комплексного и эффективного рассмотрения методик учета и агоритма отражения в финансовой отчетности группы компаний по МСФО;

3) выявлены характерные виды сделок по слиянию и поглощению, на примере отечественного рынка продуктовой розничной торговли, позволившие определить содержание методических разработок по составлению консолидированной финансовой отчетности по МСФО для групп компаний осуществляющих сдеки по слиянию и поглощению на территории Российской Федерации;

4) раскрыто противоречие учетных принципов преобладания содержания над формой и лединства и постоянства учетной политики, что позволяет обосновать и предложить адаптацию методик отражения сделок по слиянию и поглощению в учетных политиках групп компаний по МСФО в связи с экономической спецификой Российской Федерации;

5) разработана и внедрена методика отражения сделок по слиянию и поглощению в консолидированной финансовой отчетности группы компаний, позволяющая учитывать сдеки в соответствии с МСФО, обеспечивающая прозрачность и достоверность данных консолидированной финансовой отчетности, что повышает уровень информационного обеспечения собственников и прочих пользователей финансовой отчетности для принятия экономически обоснованных решений.

Практическое значение исследования состоит в том, что изложенные выводы, предложения и рекомендации могут быть учтены и использованы:

- руководством и специалистами предприятий при подготовке консолидированной финансовой отчетности по МСФО;

- Министерством финансов Российской Федерации, Комитетом по международным стандартом финансовой отчетности, которые вправе инициировать разработку норм регулирования процесса составления консолидированной финансовой отчетности;

- в образовательном процессе в качестве материала для подготовки бакалавров и магистрантов по специальности Бухгатерский учет, анализ и аудит для дисциплин Бухгатерский финансовый учет, Бухгатерская (финансовая) отчетность, а также в рамках специального курса Особенности подготовки консолидированной финансовой отчетности российскими компаниями.

Апробация и реализация результатов диссертационного исследования. Теоретические положения и практические выводы исследования докладывались и обсуждались на международной научно-практической конференции Теория и практика функционирования региональных предприятий (19-23 апреля 2004 г., г. Орел); на Международной научно-технической конференции Информационные технологии в науке, образовании и производстве (22-23 апреля 2010 г., г. Орел). Методические разработки по совершенствованию процедур учета и отражения сделок по слиянию и поглощению в консолидированной отчетности по МСФО нашли практическое применение в сети продуктовых супермаркетов ООО БИЛА и аудиторской компании ЗАО БЭФЛ.

Публикации. По результатам выпоненного диссертационного исследования опубликованы восемь научных работ общим объемом 3,2 п. л. (2,7 п. л. авторские), из них: одна колективная монография, три статьи в журналах, рекомендуемых ВАК.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 120 наименований. Содержание работы изложено на 156 страницах машинописного текста, включает 12 таблиц, 16 рисунков и 7 приложений.

Во введении обоснована актуальность темы диссертации, определены ее цель и задачи, объект и предмет исследования, раскрыта научная новизна и практическая значимость полученных результатов исследования, сформулированы основные положения, выносимые на защиту.

В первой главе Теоретические основы формирования консолидированной финансовой отчетности и учета сделок по слиянию и поглощению рассмотрена современная концепция составления консолидированной финансовой отчетности по МСФО, ее роль в информационной системе предприятия и правила отражения сделок по слиянию и поглощению.

Во второй главе Национальные особенности учета и отражения сделок по слиянию и поглощению в консолидированной отчетности в соответствии с МСФО (на примере сектора розничной торговли) проанализированы процедуры учета сделок по слиянию и поглощению и дальнейшее их отражение в консолидированной финансовой отчетности группы компаний. Подробно рассмотрена специфика российской экономики и ее влияние на учет и раскрытие информации о сдеках по слиянию и поглощению.

В третьей главе Реализация практики достоверного учета и отражения сделок по слиянию и поглощению в консолидированной отчетности в соответствии с МСФО разработаны и представлены мероприятия по совершенствованию учета и отражению в отчетности сделок по слиянию и поглощению. Предложены ключевые разделы учетной политики, позволяющие достоверно с учетом специфики российской экономики отражать сдеки по слиянию и поглощению.

В заключении сформулированы выводы и предложения по совершенствованию методики учета и отражения в консолидированной финансовой отчетности в соответствии с требованиями МСФО сделок по слиянию и поглощению.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Систематизированы факторы, обусловившие национальные особенности развития института консолидированной отчетности, что позволило оценить его будущие перспективы и предложить необходимую степень его регулирования.

Становление института консолидированной отчетности часто объясняется появлением в бизнесе ходинговых структур. Мы считаем данное объяснение недостаточно поным, так как оно не подтверждается фактическими данными. В частности, как показывают исследования, первые ходинговые структуры возникли во Франции в начале 20-х гг. девятнадцатого века1, а практика составления консолидированной финансовой отчетности возникла в США более чем на восемьдесят лет позднее2.

Очевидно, что существовали и другие факторы, оказывающие существенное влияние на развитие института консолидированной отчетности. В ходе изучения истории появления и развития данного института, нами было выявлено, что консолидированная финансовая отчетность получила свое первоначальное развитие в странах с англо-саксонской моделью учета и значительно позже была принята странами с континентальной моделью учета.

В табл. 1 обобщена информация о появлении и закреплении в практике составления консолидированной финансовой отчетности в разных странах. Данные таблицы подтверждают сделанные выше предположения. В странах с высокоразвитым финансовым рынком практика составления консолидированной финансовой отчетности появилась намного раньше,

1 См.: Портной К. Правовое положение ходингов в России: научно-практическое пособие. - М.: Вотерс Клувер, 2007. - С .1.

2 См.: DeMond, С. W., Price Waterhouse &Со. in America: A History of A Public Accounting Firm, New York, 1951. - P. 59.

чем в других странах. При этом как в одних, так и в других существовали ходинговые структуры.

Таблица 1

Сравнительный страновой анализ причин возникновения _консолидированной финансовой отчетности

Страна Появление консолидированной финансовой отчетности Закрепление практики составления консолидированной Отчетности Распространенность крупного частного бизнеса Наличие высокоразвитого финансового рынка

США Конец XIX в. 20-е гг. XX в. Высокая Да

Великобритания 20-е гг. XX в. 40-е гг. XX в. Высокая Да

Голандия 20-е гг. XX в. 40-е гг. XX в. Высокая Да

Германия 30-е гг. XX в. 60-е гг. XX в. Высокая Нет. Преобладал кредитный рынок

Франция 40-е гг. XX в. 70-е гг. XX в. Низкая Нет. Преобладал кредитный рынок

Япония 70-е гг. XX в. 80-е гг. XX в. Высокая Нет. Преобладал кредитный рынок

Таким образом, в результате проведенного исследования, сделано предложение о возможности расширения перечня причин возникновения консолидированной бухгатерской отчетности и приведен перечень таких причин:

1) формирование финансово-промышленных ходингов;

2) развитие финансовых рынков как преобладающего способа финансирования;

3) отсутствие законодательных барьеров на пути формирования практики составления консолидированной финансовой отчетности;

4) востребованность инноваций в агрегации и представлении данных;

5) повышение уровня автоматизации в обработке информации (в том числе финансовой).

Говоря о современных тенденциях института консолидированной отчетности, отмечено, что в России сложилась парадоксальная ситуация, которая противоречит мировому опыту, в соответствии с которым регулирование института консолидированной финансовой отчетности производится независимыми профессиональными сообществами, а института консолидированной налоговой отчетности - государством. В нашей стране институт консолидированного налогоплательщика отсутствует (существует только законопроект), а консолидированная финансовая отчетность регулируется государством.

Мы считаем, что необходимо предоставить компаниям свободу выбора, по каким стандартам составлять консолидированную финансовую отчетность (сводную бухгатерскую). Опыт европейских стран по данному вопросу заключается в том, чтобы выводить правила консолидации за пределы национального законодательства, считая достаточным наличие неофициальных общепризнанных правил, которые не нужно специально закреплять внутри государства в нормативных актах обязывающего характера. Государство в свою очередь дожно сконцентрировать усилия на развитии института консолидированного налогоплательщика.

2. Предложена классификация сделок по слиянию и поглощению, используемая как база для комплексного и эффективного рассмотрения методик учета и агоритма отражения в финансовой отчетности группы компаний по МСФО.

В профессиональной литературе и бизнес-практике используются такие термины для определения сделок по слиянию и поглощению, как: дружественное, враждебное, вертикальное, горизонтальное, путем реорганизации и пр. Данные классификации не несут для учетного работника достаточного количества информации для понимания того, как сдека дожна быть учтена и отражена в финансовой отчетности. Поэтому в рамках проведенного исследования предложена авторская классификация сде-

лок по слиянию и поглощению с целью ее использования как базы для дальнейшего рассмотрения методик учета сделок в финансовой отчетности группы компаний по МСФО.

Было принято во внимание, что любая сдека по слиянию и поглощению дожна быть учтена с целью отражения в консолидированной финансовой отчетности, что и использовалось как основа при определении классифицирующих признаков. В зависимости от соответствия критериям МСФО, доли в компаниях, приобретенные группой во время сдеки по слиянию и поглощению, могут быть признаны: активом для продажи; дочерней компанией; совместным предприятием, ассоциированной компанией, финансовым инструментом. Это деление использовано в классификации, при этом наличие контроля/влияния над приобретаемой компанией явилось одним из основных классифицирующих признаков.

В работе выделены и предложены следующие виды сделок по слиянию и поглощению:

1) с последующим намерением перепродать;

2) с получением контроля;

3) с получением совместного контроля;

4) с получением существенного влияния;

5) прочие, приобретение признается финансовым инструментом.

На рис. 1 представлен разработанный агоритм, позволяющий классифицировать сдеки по слиянию и поглощению и определить, в соответствии с каким стандартом МСФО они дожна быть учтены. Ни один из классифицирующих критериев не относится к юридической форме сдеки по слиянию и поглощению, в соответствии с принципом преобладания содержания над формой. Выявленные критерии относятся к экономической сути сдеки.

Сдека по слиянию и поглощению (получена доля в приобретенной или объединенной компании)

Дочерняя компания - бизнес, МСФО 3 Объединение бизнеса, МСФО 27 Консолидированная и отдельная финансовая отчетность

Дочерняя компания-группа активов, МСФО 3 Объединение

бизнеса, МСФО 27 Консолидированная и отдельная финансовая отчетность

Актив для продажи, МСФО 5 Догосрочные активы, предназначенные для перепродажи, и прекращенная деятельность

Финансовый инструмент, МСФО 39 Финансовые инструменты: признание и измерение или МСФО 9 Финансовые инструменты

Нет Ассоциированная компания, МСФО 28 Инвестиции в ассоциированные предприятия

Рис. 1. Агоритм классификации сделок по слиянию и поглощению в соответствии со стандартами МСФО

На первом этапе агоритма определяется, был ли получен в результате сдеки по слиянию и поглощению контроль над финансовой и операционной деятельностью приобретенной или участвующей в объединении компании. Если контроль получен, то проверяется, есть ли намерение у руководства продать полученную в компании долю. Если намерение имеется, то доля в компании учитывается как активы для продажи, в соответствии с МСФО 5 Догосрочные активы, предназначенные для перепродажи, и прекращенная деятельность1. В ином случае результатом сдеки по слиянию и поглощению будет являться появление дочерней компании, что учитывается в соответствии с МСФОЗ Объединение бизнесов и МСФО 27 Консолидированная и отдельная финансовая отчетность как приобретение бизнеса или группы активов.

Если в результате сдеки по слиянию и поглощению не был получен контроль, то необходимо определить, специализируется ли группа компаний (покупатель) на венчурном инвестировании. Если да, то полученная в результате сдеки доля в компании дожна признаваться финансовым инструментом в соответствии с МСФО 39 Финансовые инструменты: признание и измерение или обновленным МСФО 9 Финансовые инструменты. Если нет, то необходимо определить, был ли получен совместный контроль или существенное влияние. В зависимости от этого, полученная доля будет признана участием в совместном предприятии (МСФО 31 Участие в совместном предпринимательстве) или ассоциированной компанией (МСФО 28 Инвестиции в ассоциированные предприятия). Но, если есть намерение данные доли в компаниях перепродать, то они дожны быть классифицированы как активы для продажи и отражены в соответствии с МСФО 5 Догосрочные активы, предназначенные для перепродажи, и прекращенная деятельность. Все прочие доли в компаниях,

1 Здесь и далее название стандартов МСФО приводится в соответствии с их официальным переводом // www.iirs.org

полученные в результате сделок по слиянию и поглощению, признаются в соответствии с МСФО 39 Финансовые инструменты: признание и измерение или обновленным МСФО 9 Финансовые инструменты.

Разработанная классификация и предложенный на ее основе агоритм являются достаточно общими и могут приобретать определенные особенности в каждом конкретном случае. Однако большинство сделок по слиянию и поглощению укладываются в рассмотренную последовательность структурирования.

3. Выявлены характерные виды сделок по слиянию и поглощению, на примере отечественного рынка продуктовой розничной торговли, позволившие определить содержание методических разработок по составлению консолидированной финансовой отчетности по МСФО для групп компаний, осуществляющих сдеки по слиянию и поглощению па территории Российской Федерации.

Начиная с 2003 г., объем сделок по слиянию и поглощению в продуктовой розничной торговле неуклонно рос, лишь в 2008-2009 гг. объем сделок упал (рис. 2). Уменьшение объема сделок почти до уровня 2005 г. связано с мировым финансовым кризисом, произошло увеличение договых нагрузок потенциальных покупателей, а возможные продавцы держали цены на свои активы необоснованно завышенными.

Проведенный анализ сделок, имевших место на отечественном рынке продуктовой розничной торговли, с точки зрения их учета в консолидированной финансовой отчетности по МСФО показал, что практически всегда целью сделок по слиянию и поглощению является получение контроля. Это связано с тем, что единственным способом получения возможности организовывать и управлять бизнесом приобретаемой компании является получение над ней контроля через приобретение более 50% доли компании. Как было описано в агоритме на рис. 1, наличие контроля - это критерий признания компании дочерней. Игроки рынка розничной торговли

не склонны приобретать небольшие доли других розничных сетей, которые с точки зрения консолидированной финансовой отчетности могли бы быть признаны ассоциированными компаниями, так как при этом фактически происходило бы финансирование конкурентов. Приобретение доли в совместных предприятиях представляет собой также достаточно редкое явление.

Г " ~ ---. : - : - 9 \ И -

/ ,5 36| Л

' " / _/ Ч^ Ж|Г 1_ ....... Х'К . .. . щ Ч 1 ч --

щ \ \ "

I 1Ч1 Ч .... - - . 'Хл" Шй

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

г I Объем сделок (100 мн. 5) Количество сделок М&А (шт.)

Рис. 2. Количество и объем сделок по слиянию и поглощению в продуктовой розничной торговле в России в 2003-2009 гг.'

Проведенный нами анализ показывает, что с точки зрения составления консолидированной финансовой отчетности большинство сделок по слиянию и поглощению являются сдеками по приобретению дочерних компаний. Соответственно при разработке методики следует уделить больше внимания стандартам МСФО 3 Объединение бизнесов и МСФО 27 Консолидированная и отдельная финансовая отчетность. Основным вопросом, влияющим на методику отражения сделок, будет выбор того,

' См.: РосБизнесКонсатинг : Розничные сети по продаже продуктов питания и сопутствующих товаров (РМСО) в России / Аналитический обзор. - 8-е изд. - М. , 2010. -С. 84.

является ли сдека приобретением бизнеса или приобретением группы активов (см. рис. 1).

4. Раскрыто противоречие учетных принципов преобладания содержания над формой и лединства и постоянства учетной политики, что позволяет обосновать и предложить адаптацию методик отражения сделок по слиянию и поглощению в учетных политиках групп компаний по МСФО в связи с экономической спецификой Российской Федерации.

Международные стандарты финансовой отчетности аккумулируют лучшую учетную практику развитых стран (Великобритании, Германии, Голандии, Италии, США, Франции и др.). Она представляет собой набор стандартных бухгатерских процедур, позволяющих достоверно отразить экономическое содержание факта хозяйственной деятельности. Экономика развитых стран отлична от экономики развивающихся стран, соответственно, похожие по форме факты хозяйственной деятельности могут нести разное экономическое содержание.

Анализ практики составления консолидированной финансовой отчетности по МСФО в дочерних компаниях иностранных игроков розничной торговли (в частности, Rewe, Auchan, IKEA) показал, что в группах разработана единая учетная политика для целей МСФО, которая обязательна для испонения дочерними компаниями. Данный подход позволяет обеспечить соблюдение таких принципов МСФО, как единство учетных принципов и сопоставимость отчетности, однако он не позволяет учесть национальные экономические особенности той или иной страны.

В ходе исследования были обобщены факторы, раскрывающие экономическую специфику Российской Федерации и влияющие на методику учета и отражения в отчетности по МСФО сделок по слиянию и поглощению (табл. 2).

Таблица 2

Специфика экономики Российской Федерации, влияющая на методику _учета сделок по слиянию и поглощению_

Экономический фактор Влияние на методику учета

Нестабильность экономики. Например, в послекризисном 2009 г. ВВП России снизися на 7,9

Нестабильность национальной валюты. За 2008 г. рубль обесценися по отношению к долару США на 20%2 Обесценение национальной валюты в таком размере может вызвать крупные убытки у компаний, имеющих валютную кредиторскую задоженность, соответственно сложно оценить будущие экономические выгоды от приобретенных компаний, имеющих такую задоженность

Налоговые риски. По итогам налоговых проверок происходит доначисление налогов в 99,6% случаев3 Большой процент выставления требований по доначислению налогов после проведения проверок. При приобретении компаний такие риски дожны быть учтены при распределении покупной цены

Поглощение группы активов под видом поглощения бизнеса Часто происходит поглощение группы активов под видом поглощения бизнеса, потому что либо в приобретаемой компании нет налаженных процессов, либо в текущем состоянии (без модернизации или перепрофилирования) компания не способна приносить доход. При ограниченном предложении и большом спросе, менеджмент готов приобретать группы активов, выдавая переплату за оценку гудвила

Слабая роль собственников, не имеющих контролирующей доли в компании Мажоритарные акционеры могут наносить экономические убытки компании через сдеки с аффилированными структурами, соответственно необходимо быть консервативнее при раскрытии в отчетности информации о совместных предприятиях и ассоциированных компаниях

1 См.: Ссыка на домен более не работаетwps/portal/OSI_NS# - официальный сайт Федеральной службы государственной статистики.

2 См.: ЬИр://сЬг.ги/зши5исз/рпт.а5рх?й1е=сге(11^з1ай511Сз/ех_га1е_1П(1_08.Ь1т - официальный сайт Центрального банка Российской Федерации

3 См.: Симонова М. Похоже на правду // РБК. - 2009. - № 10.

В качестве примера относительной необъективности учетной практики развитых стран, при отражении сделок по слиянию и поглощению на территории Российской Федерации, является вынужденное списание в четвертом квартале 2008 г. Х5 Retail Group гудвила в размере 2,5 мрд. дол. США1, образовавшегося в 2006 г. - при слиянии сетей Пятерочка и Перекресток.

Одним из результатов исследования стал вывод о том, что важным требованием к подготовке консолидированной финансовой отчетности является локализация учетных политик, которая состоит в адаптации под требования конкретной экономической среды. Для адаптации предложены следующие разделы учетных политик групп компаний по МСФО, осуществляющих сдеки по слиянию и поглощению на территории Российской Федерации:

Х факторы, позволяющие однозначно классифицировать понятие бизнес, что позволит на базе единых экономических понятий классифицировать сдеки на уровне группы, а также уменьшит возможность локального менеджмента классифицировать сдеку в своих интересах;

Х применение МСФО 3 Объединение бизнесов для отражения сделок, являющихся приобретением доли в совместном предприятии, что позволит закрепить в регламентирующих учетных документах группы практику, не описанную в международных стандартах финансовой отчетности;

Х применение пропорционального метода консолидации для совместных предприятий, что позволит учитывать контроль не только над долей будущей экономической выгодой, но и над возможной долей убытка, с целью представить достоверную информацию о финансовом положении группы;

Х однозначное определение уровня менеджмента, принимающего решения о продаже активов, что поможет однозначно классифицировать ак-

1 См.: Соловиченко М. Х5 в убытке // Ведомости. - 2009. - 10 марта.

тив, предназначенный для продажи, без отсыки на организационную структуру группы;

Предложенные разделы учетной политики способствуют организации достоверного учета и отражения в консолидированной отчетности труппы компаний по МСФО сделок по слиянию и поглощению на территории Российской Федерации.

5. Разработана и внедрена методика отражения сделок по слиянию и поглощению в консолидированной финансовой отчетности группы компаний, позволяющая учитывать сдеки в соответствии с МСФО, обеспечивающая прозрачность и достоверность данных консолидированной финансовой отчетности, что повышает уровень информационного обеспеченности собственников и прочих пользователей финансовой отчетности для принятия экономически обоснованных решений.

Одной из основных проблем по учету и отражению сдеки по слиянию и поглощению, в рамках которой была приобретена дочерняя компания, является отсутствие необходимой информации при классификации сдеки как приобретение бизнеса или приобретение группы активов (см. рис. 1), так как подробного токования определения понятия бизнес в стандартах МСФО нет. Бизнес трактуется как интегрированная совокупность видов деятельности и активов, способная приносить инвесторам доход или другие экономические выгоды1.

Поэтому сотрудники компаний отражают в учете сдеки по слиянию и поглощению, основываясь на довольно общих принципах, изложенных в МСФО и своем профессиональном мнении.

В рамках исследования, как часть методики, нами были предложены факторы, наличие или отсутствие которых позволяет однозначно дать ответ на вопрос: имеет ли место факт приобретения бизнеса или приобрете-

1 МСФО 3 Объединение бизнесов, приложение А.

ния группы активов (таб. 3). Данные факторы дожны использоваться в допонение определению бизнес, данному в международных стандартах отчетности.

Таблица 3

Ключевые факторы, характеризующие сдеку по слиянию и поглощению __как приобретение бизнеса_

Фактор Расшифровка

Присутствует интеграция В бизнесе экономические ресурсы интегрированы и взаимодействуют таким образом, чтобы бизнес мог приносить доход. Интегрированный комплекс экономических ресурсов дожен обязательно включать процессы, которые и обеспечивают их слаженную работу

Работники переходят к новому собственнику При покупке бизнеса работники поглощенной компании обычно остаются работать на нового собственника (это может быть выражено в разных формах, но в любом случае трудовые отношения работников и нового собственника сохраняются)

Ключевые функции на аутсорсинге переходят к новому собственнику Если до сдеки по приобретению определенный класс функций и процессов, необходимых для генерирования выручки приобретаемого предприятия, осуществляся третьими сторонами по договорам аутсорсинга и соответствующие договоры переходят к покупателю, то это может указывать на то, что необходимые для генерирования выручки процессы и действия уже присутствуют, и, следовательно, приобретенная группа активов представляет собой бизнес

Исключенные при поглощении компоненты бизнеса не являются ключевыми Исключение некоторых не ключевых компонентов бизнеса не препятствует классификации сдеки приобретения в качестве сдеки по объединению бизнеса

Предложенная методика позволяет однозначно классифицировать сдеку и единообразно отражать подобные операции в учете, что улучшает качество консолидированной финансовой отчетности и делает позицию учетных работников более прочной, в случае попыток со стороны недобросовестного менеджмента повлиять на решение о классификации сдеки.

При отражении ключевых аспектов методики учета и отражения сделок по слиянию и поглощению было обращено внимание на: применение классификации сделок; сверку и элиминацию внутригрупповых остатков и

оборотов; специфическое применение стандартов при учете сделок по обратному приобретению; консолидационные корректировки и процесс подготовки отчетности.

Предложенная в работе методика позволяет учесть и отразить в отчетности сдеки по слиянию и поглощению во всех возможных вариантах классификации в соответствии с международными стандартами приобретение: дочерней компании (бизнес и группа активов); ассоциированной компании; совместного предприятия; активов для продажи или финансового инструмента. Единообразное применение методики среди компаний группы позволит повысить прозрачность и достоверность отчетности.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Среди основных результатов работы можно выделить следующие:

1. Выявлены основные факторы, обусловившие появление и развитие института консолидированной отчетности, предложен уровень его регулирования в Российской Федерации.

2. На основе предложенной классификации сделок по слиянию и поглощению разработан агоритм, позволяющий определять стандарт МСФО, подлежащий применению (т. е., в соответствии с которым сдека дожна учитываться и отражаться в консолидированной финансовой отчетности).

3. Выявлены характерные для России виды сделок по слиянию и поглощению.

4. Предложены разделы учетной политики группы компаний по МСФО, адаптирующие ее для учета и отражения сделок по слиянию и поглощению в соответствии со спецификой экономики России.

5. Разработана и внедрена методика учета и отражения сделок по слиянию и поглощению в консолидированной финансовой отчетности группы компаний.

Основные публикации по теме диссертации Монографии

1. Панков В. В., Чайковская Л. А., Грибановский А. М. и др. Институциональные аспекты бухгатерского учета и контроля. - М. : ГОУ ВПО РЭА им Г. В. Плеханова, 2009. - 428с. - ISBN 978-5-7307-0676-7 (26,75 п. л., в том числе авторских 1,2 п. л.).

Статьи в научных журналах, рекомендованных ВАК

2. Грибановский А. М., Никулина Л. Н. Перевод показателей национальной системы учета в показатели по стандартам ГААП США или МСФО с помощью финансовой информационной системы лiSCALA // Известия. - Серия Фундаментальные и прикладные проблемы техники и технологии: информационные системы и технологии. - Орел : ГТУ, 2007.

- № 4/268(535). - С. 60-66 (0,5 п. л., в том числе авторских 0,3 п. л.).

3. Грибановский А. М., Чайковская Л. А. .Институт налоговой консолидации: мировой опыт и его необходимость в России // Вестник университета. - М. : ГУУ, 2009. - № 31/2009. - С. 322-327. - ISNN 1816-4277 (0,4 п. л., в том числе авторских 0,2 п. л.).

4. Грибановский А. М., Чайковская Л. А. Информационные системы бухгатерского учета как инструмент развития института финансовой отчетности // Информационные системы и технологии. - 2010. - № 1/57 (584)

- С. 58-61. - ISSN 2072-8964 (0,3 п. л., в том числе авторских 0,2 п. л.)

Статьи в других научных изданиях

5. Соколова И. В., Грибановский А. М. Регулирование финансового учета в разных странах //Теория и практика функционирования региональных предприятий: Материалы международной научно-практической конференции. - Орел : ОреГИЭТ, 2004. - С. 100-103 (0,2 п. л., в том числе авторских 0,1 п. л.).

6. Грибановский А. М., Грибановская Н. В. Разработка учебного примера по отражению приобретения бизнеса в консолидированной финансовой отчетности с использованием табличного процессора // Информационные технологии в науке, образовании и производстве. ИТНОП -2010: Материалы IV международной научно-технической конференции, г. Орел, 22-23 апреля 2010 г. - в 5-ти т. - Т. 3 /под общ. ред. д-ра техн. наук проф. И. С. Константинова. - Орел : ОреГТУ, 2010. - С. 62-67. - ISBN 978-5-93932-272-0 (0,3 п. л., в том числе авторских 0,2 п. л.).

7. Грибановский А. М. Консолидированная финансовая отчетность: с чего все начиналось // Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты. -2010. -№ 2(40)2010. -С. 57-61 (0,3 п. л.).

8. Грибановский А. М., Чайковская Л. А. Отражение в отчетности сдеки по покупке бизнеса в соответствии с МСФО // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгатерский учет. - 2010. - № 7. - С. 86-92 (0,3 п. л., в том числе авторских 0,2 п. л.)

Подписано в печать 14.10.10. Формат 60x84 1/16. Печать офсетная. Усл. печ. л. 1,5. Тираж 150 экз. Заказ № 65. Напечатано в ГОУ ВПО РЭА им. Г. В. Плеханова. 117997, Москва, Стремянный пер., 36.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Грибановский, Александр Михайлович

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ И УЧЕТА СДЕЛОК ПО СЛИЯНИЮ И ПОГЛОЩЕНИЮ.

1.1. Эволюция института консолидированной финансовой отчетности и его регулирование.

1.2. Качественные характеристики и принципы формирования консолидированной финансовой отчетности по МСФО.

1.3. Подходы к учету и отражению сделок по слиянию и поглощению в отчетности в соответствии с МСФО.

Глава 2. НАЦИОНАЛЬНЫЕ ОСОБЕННОСТИ УЧЕТА И ОТРАЖЕНИЯ В КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ СДЕЛОК ПО СЛИЯНИЮ И ПОГЛОЩЕНИЮ (НА ПРИМЕРЕ СЕКТОРА РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ).

2.1. Анализ национальной специфики отражения в консолидированной отчетности сделок по слиянию и поглощению.

2.2. Особенности учета сделок по слиянию и поглощению при субконсолидации.

2.3. Требования МСФО к отражению сделок по слиянию и поглощению с учетом национальных особенностей.

Глава 3. РЕАЛИЗАЦИЯ ПРАКТИКИ ДОСТОВЕРНОГО УЧЕТА И ОТРАЖЕНИЯ СДЕЛОК ПО СЛИЯНИЮ И ПОГЛОЩЕНИЮ В КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ В СООТВЕТСТВИИ С МСФО.

3.1. Совершенствование практики учета и отражения сделок по слиянию и поглощени посредством допонения1 элементов , учетной политики группы по МСФО.

3.2. Достоверное раскрытие информации о сдеках по слиянию и поглощению в финансовой отчетности в соответствии с МСФО.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Учет и отражение сделок по слиянию и поглощению в консолидированной отчетности в соответствии с МСФО"

Актуальность темы исследования. Становление свободного экономического рынка в России за последние 20 лет привело к появлению лидеров отраслей, которые стали прибегать к сдекам по слиянию и поглощению для увеличения своей доли на рынке, что позволило создать существенный потенциал для наращивания экономической концентрации, поскольку ее текущий уровень на сегодняшний день существенно отстает от европейского. Например, в розничной торговле российских предприятий такой уровень составляет 8% по сравнению с 25% на европейских торговых предприятиях1. Мировой финансовый кризис значительно ослабил позиции небольших локальных компаний, свидетельством чему является выход из рынка малого бизнеса и поглощение его более крупными компаниями, что также подтверждает тенденцию к концентрации.

Очевидна и другая тенденция на российском рынке, которая состоит в том, что после финансового кризиса резко возрос процент сделок по слиянию и поглощению с участием иностранных компаний. В частности по данным компании PricewaterhouseCoopers доля сделок с иностранным участием на рынке розничной торговли возросла в 2009 г. до 83% против 55% в 2008 г.2

Вовлечение российских компаний в глобальную экономику, прежде всего в международные ходинговые структуры, а также тот факт, что большинство крупных игроков, в различных отраслях (Газпром, Сбербанк, Х5 Retail Group, Магнит, Metro, Rewe, Auchan, IKEA) составляют консолидированную отчетность по международным стандартам финансовой отчетности, породило значительное количество методологических

1 См.: Российский рынок розничной торговли продуктами питания. Маркетинговое исследование и анализ рынка: 29 октября 2009 г. // Ссыка на домен более не работаетresearch/ 562949975048128.shtml

2 См.: Слияния и поглощения в российском среднем бизнесе в 2008 г. - первом полугодии, 2009 г. : 30 декабря 2009 г. // Ссыка на домен более не работаетruRU/ru/mergers-acquisitions/assets/ Midmarket-mergers-acquisitions-Russia-2009-ru.pdf проблем, связанных с учетом и отражением в консолидированной финансовой отчетности сделок по слиянию и поглощению. В этой связи особую актуальность приобретает необходимость адаптации подходов к учету и отражению сделок по слиянию и поглощению на территории-РФ в консолидированной финансовой отчетности компаний в соответствии с МСФО.

Степень разработанности проблемы. Вопросам составления финансовой отчетности по МСФО уделяется существенное внимание в современной экономической литературе российскими и зарубежными учеными. Значительный вклад в исследование этих вопросов^ внесли работы таких российских ученых, как: И. В. Аверчев, М. А. Бахрушина, В. Г. Гетьман, В. В. Ковалев, М; В. Мельник, В. Д. Новодворский, В. Ф. Палий, В.С.Плотникова, Л. В*. Попова, С. И. Пучкова, Я. В. Соколов, Л. В: Сотникова, А. Н. Хорин, А. Д. Шеремет и.ряд других. Зарубежные ученые также принимают участие в разработках по данной проблематике. Работы таких ученых, как Ф. Вуд, М. Даниэз, К. Дэмонд, К. , Воурен, П. Тайлор, П. Фишер, Г. Шарп- играют значительную роль в исследовании-вопроса составления финансовой отчетности по МСФО.

Вместе с тем недостаточное внимание уделяется адаптации методологии отражения в учете и консолидированной^ отчетности сделок по слиянию и поглощению к экономической специфики России.

Цель и-задачи* исследования. Целью настоящего исследования является развитие подходов к учету и отражению в консолидированной отчетности по МСФО сделок по слиянию и поглощению с учетом специфики российской экономики для повышения достоверности и- прозрачности формируемойютчетности.

Достижение указанной цели потребовало постановки и решения в диссертации следующих основных задач:

1. Исследовать эволюцию института консолидированной отчетности и обосновать влияние национальной специфики на развитие данного института. . Х

2. Проанализировать процедуры учета сделок по слиянию и поглощению в отчетности группы компаний по МСФО и систематизировать классификационные принципы зависимости процедур от вида сделок.

3. Разработать агоритм верификации стандарта МСФО, в соответствии с которым сдека дожна быть учтена и отражена в отчетности группы компаний.

4. Выделить наиболее типичные виды сделок по слиянию и поглощению на примере одной из национальных отраслей;

5. Рассмотреть необходимость и возможность внесения изменений в существующую методику учета и отражения в финансовой; отчетности сделок по слиянию и поглощению.

6. Предложить подходы к организации учетно-аналитического обеспечения? сделок по слиянию и поглощению, адаптированные к. национальным особенностям.

7. Внедрить методику учета сделок по слиянию и поглощению в консолидированной-финансовой отчетности по МСФО, обеспечивающую достоверное раскрытие информации в финансовойл отчетности.

Предметом исследования является совокупность методов учета и отражения в консолидированной отчетности по МСФО сделок по слиянию и поглощению на территории Российской Федерации.

Объектом исследования послужила консолидированная финансовая отчетность и элементы учетной политики по МСФО российских компаний розничной торговли.

Теоретической и методологической основой исследования послужили законодательные и нормативные акты по бухгатерскому учету Российской Федерации, Европейского союза, США, научные труды, отечественных и зарубежных ученых, работы ведущих специалистов по теории и методологии отражения в учете и отчетности сделок по слиянию и поглощению в отчетности по МСФО, материалы отечественных и зарубежных периодических изданий по исследуемой проблеме.

При разработке практических рекомендаций, обработке и анализе материалов диссертации были использованы такие методы исследования, как классификация, детализация, наблюдение, сравнительный анализ, индукция, дедукция, а также специальные методы бухгатерского учета (распределение покупной цены, трансформация отчетности, консолидация балансов и отчетов о прибылях и- убытках, униграфическая и диграфическая запись, документирование, балансовое обобщение; оценка).

Область исследования: Исследование соответствует положениям п. 1.5 Регулирование и стандартизация правил ведения бухгатерского учета, формирование отчетных данных паспорта специальности 08.00.12 Ч Бухгатерский учет, статистика.

Информационную базу исследования составили данные научных публикаций по исследуемой тематике, нормативно-правовые акты, касающиеся регулирования'составления консолидированной финансовой отчетности, статистическая и финансовая-отчетность, данные первичных и сводных учетных документов, регистров синтетического и аналитического-учета, показатели финансовой отчетности компаний БИЛА в России, данные открытых источников, в том числе сети Интернет и электронных СМИ.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующих результатах, полученных автором и носящих характер нового знания:

1) систематизированы факторы, обусловившие национальные особенности развития института консолидированной отчетности, что позволяет оценить его будущие перспективы и предложить необходимую степень его регулирования;

2) предложена классификация сделок по слиянию и поглощению, исI пользуемая как база для комплексного и эффективного рассмотрения методик учета и агоритма отражения в финансовой отчетности группы компаний по МСФО;

3) выявлены характерные виды сделок по слиянию и поглощению, на примере отечественного рынка продуктовой розничной торговли, позволившие определить содержание методических разработок по составлению консолидированной финансовой отчетности по МСФО для групп компаний осуществляющих сдеки по слиянию и поглощению на территории Российской Федерации;

4) раскрыто противоречие учетных принципов преобладания содержания над формой и лединства и постоянства учетной политики, что позволяет обосновать и предложить адаптацию методик отражения сделок по слиянию и поглощению в учетных политиках групп компаний по МСФО в связи с экономической спецификой РФ;

5) разработана и внедрена методика отражения сделок по слиянию и поглощению в консолидированной финансовой отчетности группы компаний, позволяющая учитывать сдеки в соответствии с МСФО, обеспечивающая прозрачность и достоверность данных консолидированной финансовой отчетности, что повышает уровень информационного обеспечения собственников и прочих пользователей финансовой отчетности для принятия экономически обоснованных решений.

Практическое значение исследования состоит в том, что изложенные выводы, предложения и рекомендации могут быть учтены и использованы:

- руководством и специалистами предприятий при подготовке консолидированной финансовой отчетности по МСФО;

- Министерством финансов РФ, Комитетом по международным стандартом финансовой отчетности, которые вправе инициировать разработку норм регулирования процесса составления консолидированной финансовой отчетности;

- в образовательном процессе в качестве материала для подготовки бакалавров и магистрантов по специальности Бухгатерский учет, анализ и аудит для дисциплин Бухгатерский финансовый учет, Бухгатерская (финансовая) отчетность, а также в рамках специального курса Особенности подготовки консолидированной финансовой отчетности российскими компаниями.

Апробация и реализация результатов диссертационного исследования. Теоретические положения и практические выводы исследования докладывались и обсуждались на международной научно-практической конференции Теория и практика функционирования региональных предприятий (19-23 апреля 2004 г., г. Орел); на Международной научно-технической конференции Информационные технологии в науке, образовании и производстве (22Ч23 апреля 2010 г., г. Орел). Методические разработки по совершенствованию процедур учета и отражения сделок по слиянию и поглощению в консолидированной отчетности по МСФО нашли практическое применение в сети продуктовых супермаркетов ООО БИЛА и аудиторской компании ЗАО БЭФЛ.

Публикации. По результатам выпоненного диссертационного исследования опубликованы восемь научных работ общим объемом 3,2 п. л. (2,7 п. л. авторские), из них: одна колективная монография, три статьи в журналах, рекомендуемых ВАК.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 128 наименований. Содержание работы изложено на 158 страницах машинописного текста, включает 12 таблиц, 16 рисунков и 7 приложений.

Диссертация: заключение по теме "Бухгатерский учет, статистика", Грибановский, Александр Михайлович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведено исследование на тему Учет, и отражение сделок по слиянию и поглощению в консолидированной отчетности в соответствии с МСФО, охватывающее широкий спектр теоретических и практических вопросов учета и составления консолидированной финансовой отчетности.

В ходе исследования систематизированы факторы, обусловливающие национальные особенности развития института консолидированной отчетности, позволяющие оценить-его будущие: перспективы. В частности, , показано, что необходимо анализировать данный- институт комплексно в рамках, сложившейся системы институтов консолидированной отчетности (налоговой, бухгатерской, управленческой);

В исследовании классифицированы сдеки по слиянию и поглощению для целей отражения; в консолидированной отчетности. До проведенной в исследовании работы были предложены общеэкономические классификации. Автор уточнил имеющиеся классификации, адаптировав их к задачам, стоящим перед бухгатерским работником, а именно: учет и отражение в консолидированной отчетности.в соответствии МСФО сделок по слиянию и поглощению. В: частности; в исследовании обосновано и показано* что для целей бухгатерского учета, сдекишо слиянию и поглощению необходимо классифицировать следующим образом:!

1) с последующим намерением перепродать;

2) с получением контроля;

3) с получением совместного контроля;

4) с получением существенного влияния;

5) признаваемые финансовым инструментом.

В соответствии с предложенной; классификацией были исследованы сдеки! по слиянию- и поглощению, совершенные на рынке продуктовой розничной* торговли; вьщелены специфические особенности данных сделок, в частности получены выводы, что практически всегда приобретается доля в компаниях, достаточная для контроля. Это связано с тем, что единственным способом получения возможности организовывать и управлять бизнесом приобретаемой компании является получение над ней контроля через приобретение более 50% доли компании. В свою очередь наличие контроля Ч это критерий признания компании дочерней. Приобретая дочерние компании, группа может приобретать как бизнес конкурентов, так и компании, владеющие выгодными объектами, подходящими для ведения бизнеса. Контроль также является здесь ключевым фактором, потому что иначе инвестор может чувствовать себя незащищенным, в России еще не сложилась практика делового поведения с собственниками, владеющими менее чем 50% актива.

На основании предложенной классификации был также разработан агоритм верификации учетных принципов в зависимости от типа сдеки. Как показано в исследовании, классифицируемые критерии из агоритма основываются на экономическом существе сделок, а не их юридической форме. В агоритме определяется цель покупки, наличие контроля, дальнейшая классификация приобретенной компании как дочерней компании, зависимой компании совместной деятельности, либо финансового инструмента.

В диссертации обосновано противоречие учетных принципов преобладания содержания над формой и лединства и постоянства учетной политики при подготовке консолидированной отчетности транснациональными корпорациями. В частности, показана невозможность соблюдать данные принципы при наличии существенных национальных особенностей в области обычаев делового оборота и налогового законодательства.

В исследовании было отмечено, что при наличии мирового опыта саморегулирования стандартизации подготовки и представления консолидированной финансовой отчетности независимыми профессиональными сообществами, а института консолидированной налоговой отчетности государством, существуют значительные недоработки при транснационализации учетных правил, в частности:

1) существуют национальные особенности в классификации сделок как бизнес/приобретение актива. Иностранные компании, работающие на территории Российской Федерации и отечественные компании, использующие западные практики, часто не могут достоверно учесть сдеку по приобретению активов, так как не учитывают экономическую специфику России, которая влияет на содержание сдеки. Несмотря на то что данный подход позволяет обеспечить соблюдение таких принципов МСФО как единство учетных принципов и сопоставимость отчетности, в то же время не позволяет учесть национальные экономические особенности. Экономическая среда, в которой находится дочерняя компания группы, может по-другому раскрывать сущность сдеки;

2) необходима локализация стандартов в области отражения сделок внутригрупповой реализации активов;

3) допонительной стандартизации требует вопрос отражения сделок по обратному приобретению.

Таким образом, важным требованием к подготовке консолидированной финансовой отчетности является локализация учетных политик, которая состоит в адаптации под требования конкретной экономической среды.

Другой проблемой отражения сделок по слиянию и поглощению является отсутствие классификации и агоритма, помогающих учетному работнику определить, в соответствии с каким стандартом сдека дожна быть учтена и отражена в консолидированной финансовой отчетности. При разработке нашей классификации мы исходили из того, что любая полученная доля в компании будет учтена в консолидированной финансовой отчетности в конце отчетного периода и это следует учитывать при определении классифицирующих признаков. Как было показано выше, в зависимости от соответствия критериям МСФО, доля в компании, полученная группой может быть признана активом для продажи, дочерней компанией, совместной компанией, ассоциированной компанией, финансовым инструментом.

В связи с тем, что наиболее распространены сдеки по приобретению дочерних компаний, повышается риск искажения отчетности и неверного предоставление данных о деловой репутации. Таким образом, положения учетной политики по МСФО по классификации сдеки приобретение бизнеса/приобретение группы активов позволяют решить целый комплекс проблем. Во-первых, однозначно классифицировать сдеку, во-вторых, единообразно отражать подобные операции в учете, что улучшает качество консолидированной финансовой отчетности и, в-третьих, делает позицию учетных работников более прочной, в случае попыток со стороны недобросовестного менеджмента повлиять на решение о классификации сдеки.

Если компания была приобретена для последующей перепродажи, то информация об этом дожна быть раскрыта в консолидированной финансовой отчетности таким образом, чтобы дать возможность пользователям оценивать финансовые результаты от прекращенной деятельности и выбытий догосрочных активов (или выбывающих групп). Прекращенной деятельностью является компонент предприятия, который либо выбыл, либо классифицируется как предназначенный для продажи, и является дочерним предприятием, приобретенным исключительно с целью последующей перепродажи. По нашему мнению, спорным условием может являться ссыка стандарта на руководство соответствующего уровня. Для избежание каких-либо разночтений организационных структур, позволяющих определять пономочия определенного уровня менеджмента, мы рекомендуем компаниям указать в учетной политике группы по МСФО, какие пономочия по принятию решений по продаже активов розничной торговли имеет локальный менеджмент страны, и в каких случаях он дожен обращаться за подтверждением сдеки к вышестоящему руководству.

Более поная, прозрачная и открытая информация о сдеках по приобретению активов добавит инвесторам доверия к финансовой отчетности группы компаний. Сдеки по приобретению активов являются эффективным инструментом для увеличении доли на рыке, а следовательно, если инвестор будет информирован о них дожным образом, то его заинтересованность в инвестициях в компанию может возрасти. Помимо этого у руководства группы компаний имеются методические трудности в том, чтобы единообразно распространить учетную практику группы на активы во всех географических регионах. А в тех случаях, когда данная практика распространена успешно, отчетность часто теряет свою информативность в связи с тем, что учетная практика не была локализована и не может учитывать экономическую специфику региона. Введение понятных правил по отражению операций по приобретению активов в учетной политике группы, а также в формах отчетности и приложений к ней, учитывающих экономическую специфику стран в которых работает бизнес, позволит повысить достоверность, а следовательно, и информативность отчетности. Подводя итог, сформулируем ключевые аспекты локализации:

1) специфическое применение стандартов при классификации сделок по слиянию и поглощению (не всякое приобретение необходимо учитывать как приобретение бизнеса, возможно, это просто приобретение активов);

2) специфическое применение стандартов при элиминации внутри-групповых оборотов при приобретении основных средств (реализация по МСФО оценке);

3) специфическое применение стандартов при элиминации внутри-групповых оборотов при приобретении нетоварных остатков (реализация по МСФО оценке с налоговыми рисками);

4) специфическое применение стандартов при учете сделок по обратному приобретению (детализация требований МСФО 3).

С учетом возможности локализации в исследовании разработана методика консолидации отчетности с учетом специфических особенностей консолидации отчетности в Российской Федерации, позволяющая унифи-цированно учитывать сдеки в соответствии с МСФО, обеспечивающая сопоставимость, прозрачность и достоверность данных консолидированной финансовой отчетности. Применение данной методики повышает уровень информационного обеспечения собственников и прочих пользователей финансовой отчетности при принятии экономически обоснованных решений.

На основании методики предложены рекомендации* по адаптации учетных политик и раскрытию информации транснациональными корпорациями в отношении российских подразделений. Предложенные по результатам исследования рекомендации-могут быть использованы, в работе иностранными компаниями, приобретающими активы на территории Российской Федерации, а также российскими группами-, компаний, применяющими МСФО при подготовке консолидированной отчетности.

В целом в работе представлены теоретические и практические разработки и обоснования, которые могут служить информационным источником и прикладным материалом для заинтересованных специалистов как в области розничной торговли, так и в области сделок по приобретению активов.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Грибановский, Александр Михайлович, Москва

1. Законодательные и нормативные акты

2. Федеральный закон РФ от 21.11.1996 г. № 139-ФЭ О бухгатерском учете (в ред. от 03.11.2006).

3. Федеральный закон от 30.11.1995 г. № 190-ФЗ О финансово-промышленных группах.

4. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам РФ от 16.03.2005 г. № 05-5/пз-н Об утверждении Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг.

5. Программа реформирования бухгатерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (утв. постановлением правительства РФ от 06 марта 1998 г. № 283).

6. Методические рекомендации по составлению и представлению сводной бухгатерской отчетности (Приказ Минфина России от 30.12.1996 г.№ 112 (ред. от 12.05.1999)).

7. Приказ Минфина России от 22.07.2003 г. № 67н О формах бухгатерской отчетности организаций.

8. Положение по ведению бухгатерского учета и бухгатерской отчетности в Российской Федерации (утв. приказом Министерства финансов Российской Федерации от 29 июля 1998 г. № 34н).

9. Концепция развития бухгатерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу, одобренная приказом Минфина РФ от 01.07.2004 г. № 180.

10. Проект федерального закона О внесении изменений в часть первую и часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации в связи с возданием консолидированной группы налогоплательщиков. www.arb.m/site/docs/other^raf^zmNKRFproject.doc

11. Седьмая директива Совета Европейских сообществ О консолидированных счетах от 13 июня 1983 г. М. : Изд-во Аудит-Тренинг, 1992.

12. Концепция подготовки и составления финансовой отчетности по МСФО (IFRS Framework).

13. МСФО 3 Объединение бизнесов.

14. МСФО 5 Догосрочные активы, предназначенные для перепродажи, и прекращенная деятельность.

15. МСФО 8 Операционные сегменты.

16. МСФО 9 Финансовые инструменты.

17. МСФО 12 Налоги на прибыль.

18. МСФО 16 Основные средства.

19. МСФО 27 Консолидированная и отдельная финансовая отчетность.

20. МСФО 28 Инвестиции в ассоциированные предприятия.

21. МСФО 31 Участие в совместном предпринимательстве.

22. МСФО 3 6 Обесценение активов.

23. МСФО 37 Резервы, условные обязательства и условные активы.

24. МСФО 39 Финансовые инструменты: признание и измерение.1. Монографии

25. Абрамычев А. В., Лихачев О. Б., Пучкова С. И. Организация учета и отчетности акционерных компаний капиталистических стран. Ч М. : МГИМО, 1987.

26. Аверчев И. В. Учет по международным стандартам : учебное пособие. 4-е изд. - М. : Издательский дом Бухгатерский учет, 2005.

27. Анализ финансовой отчетности : учебное пособие / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. М. : Омега-Л, 2004.

28. Бархатов А. П. Международные стандарты учета и финансовой отчетности. Ч 4-е изд. Ч М. : Издательско-торговая корпорация Данков и Ко, 2010.

29. Басалаева М. А. Порядок проведения инвентаризации перед составлением годовой бухгатерской отчетности // Бухгатерский учет. Ч 2003.- №21. -С. 29-40.

30. Бернстайн JI. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика, интерпретация : пер.с англ. -М.: Финансы и статистика, 2003.

31. Бойко Е. А., Шумилин П. Е. Бухгатерская (финансовая) отчетность для студентов вузов. Ростов н/Д : Феникс, 2004.

32. Бондарь Е. Особенности запонения промежуточной бухгатерской отчетности // Бухгатерское приложение к газете Экономика и жизнь. 2004. - № 14. - С. 9-15. '

33. Бондарь Е. Формирование показателей новых форм отчетности // Бухгатерское приложение к газете Экономика и жизнь. 2003. Ч № 41. -С. 9-15.

34. Брыжник А. А. Консолидация отчетности при создании и функционировании группы взаимосвязанных компаний. Ч СПб., 2000.

35. Бухгатерская финансовая отчетность : учебное пособие / Е. В. Лупикова, Н: К. Пашук. -М. : КноРус, 2005.35: Быков В. А. Процедуры, предшествующие запонению форм бухгатерской отчетности // Бухгатерский учет. Ч 2003. Ч № 22. С. 3-9.

36. Бахрушина М. А., Мельникова Л. А., Пласкова Н. С. Международные стандарты учета и финансовой отчетности : учебное пособие / под ред. В. М. Васильева. Ч 2-е изд., перераб. и доп. М. : Изд-во АСВ; СПб. : СПбГАСУ, 2007.

37. Введение в международные стандарты финансовой отчетности / под ред: проф. Л. 3. Шнейдмана. Ч М. : PriceWaterhouseCoopers, 1999:

38. Гетьман В. Г., Литвиненко И. М. Международные стандарты : учебник. Ч М.: Финансы и статистика, 2009.

39. Грюнинг X., Коэн М. Международные стандарты финансовой отчетности : практическое руководство. Ч 2-е изд., испр. и доп. Ч М. : Издательство Весь мир, 2008.

40. Жарыгасова Б. Т. Анализ бухгатерской (финансовой) отчетности : учебное пособие. М. : Экономистъ, 2004.

41. Заббарова О. А. Бухгатерская (финансовая) отчетность : учебное пособие. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.

42. Заббарова О. А. Составление бухгатерской (финансовой) отчетности организации : учебное пособие. Ч М. : КноРус, 2005.

43. Иванов Ю. В. Слияния, поглощения и разделения компаний: стратегия и тактика трансформации бизнеса. Ч М. : Альпина Паблишер, 2001.

44. Иванов Ю. Слияния, поглощения и разделение компаний. Стратегия и тактика трансформации бизнеса. М. : Альпина, 2009.

45. Игнатишин Ю. В. Слияния и поглощения: стратегии, тактики, финансы. СПб.: Питер, 2005.

46. Ипатова И., Сантаро Ю. МСФО: точка зрения КПМГ. Практическое руководство по международным стандартам финансовой отчетности, подготовленное КПМГ. 2007/2008 : пер. с англ. 4-е изд. -М. : Альпина Бизнес Букс, 2008.

47. Камышанов В. И., Камышанов, А. П. Бухгатерская (финансовая) отчетность: составление и анализ. Ч 2-е изд., испр. и доп. Ч М. : Омега-Л, 2003.

48. Камышанов П. И. Бухгатерская (финансовая) отчетность: составление и анализ. М.: Омега-Л, 2003.

49. Камышанов П. И. Бухгатерский финансовый учет : учебное пособие. М. : Омега, 2004.

50. Карзаева Н. Н. Нормативная база составления годовой бухгатерской отчетности // Бухгатерский учет. Ч 2003. Ч № 23. Ч С. 3Ч9.

51. Каримова Э. Р. Формирование консолидированной финансовой отчетности российских групп компаний по международным стандартам финансовой отчетности. Ч Казань, 2006.

52. Ковалев В. В. Финансовая отчетность и ее анализ (начало балан-соведения). М. : ПС Веби; Проспект, 2004.

53. Ковалев В. В., Патров В. В. Как читать баланс. Ч М. : Финансы и статистика, 2003.

54. Козлова Т. В. Консолидированная бухгатерская отчетность: теория и методика составления. Ч М. : МГУ, 1997.

55. Конина Н. Ю. Международные компании: слияния и поглощения. М. : МГИМО (У) МИД РФ, 2003.

56. Лапина О. Особенности запонения баланса и отчета о прибылях и убытках за 2003 год // Бухгатерское приложение к газете Экономика и жизнь. 2004. - № 4. - С. 3-12.

57. Макаякин И. Отчет об изменениях капитала // Бухгатерское приложение к газете Экономика и жизнь. Ч 2004. № 4. - С. 13-20.

58. Маренко Н. Л., Веселова Т. Н. Международные стандарты бухгатерского учета, финансовой отчетности и аудит в российских фирмах : учебное пособие. 4-е изд. - М.: Едиториал УРСС, 2008.

59. Матвеев А. А., Суйц В. П. Международный бухгатерский учет. GAAP и IAS. Справочник бухгатера от А до Я. М. : Дело и Сервис, 1998.

60. Никольская Ю. П. Финансовая отчетность предприятия. Ч СПб. : Питер, 2004.

61. Новодворский В. Д., Пономарева Л. В. Бухгатерская отчетность организации. М.: Бухгатерский учет, 2005.

62. Основные документы бухгатерского учета : сборник. Ч М. : ЭЛИТ, 2004.

63. Палий В. Ф. Бухгатерская отчетность. Ч М. : Бератор-Пресс, 2003.

64. Палий В. Ф. Международные стандарты учета и финансовой отчетности : учебник. 4-е изд., испр. и доп. Ч М.: ИИФА-М, 2009.

65. Панков В. В., Чайковская Л. А., Грибановский А. М. и др. Институциональные аспекты бухгатерского учета и контроля. М. : ГОУ ВПО РЭА им Г. В. Плеханова, 2009.

66. Патров В. В. Как составить сводную отчетность // Бухгатерский учет. 2001*. -№'3.

67. Плотников В. С. Методологические основы консолидированных учета и отчетности. Саратов, 2001*.

68. Плотников В. С., Шестакова В. В. Финансовый и управленческий учет в ходингах / под ред. д-ра экон. наук, проф. В. И. Бариленко. Ч М. : ИД ФБК-Пресс, 2004.

69. Пожидаева Т. А., Щербакова Н. Ф., Коробейникова Л. С. Практикум по анализу финансовой отчетности : учебное пособие: М. : Финансы и статистика, 2005.

70. Портной К. Правовое положение ходингов в России: научно-практическое пособие. М.: Вотерс Клувер, 2007. Ч С. 1.

71. Правовые основы бухгатерского и налогового 'учета, аудита в Российской Федерации : учебник / отв. ред. Е. М. Ашмарина. М. : Юристь, 2003.

72. Пучкова С. И. Бухгатерская (финансовая) отчетность. Ч М. : ИД ФБК-Пресс, 2003.

73. Пучкова С. И. Бухгатерская (финансовая) отчетность. Организации и консолидированные группы. 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ИД ФБК-ПРЕСС, 2004.

74. Пучкова С. И. Бухгатерская (финансовая) отчетность. Организации и консолидированные группы : учебное пособие / С. И. Пучкова. Ч М.: ФБК-ПРЕСС, 2004.

75. Пучкова С. И. Методология формирования консолидированной финансовой отчетности. Дис. . .д-ра экон. наук. Ч М., 2004.

76. Пучкова С. И., Новодворский В. Д. Консолидированная отчетность : учебное пособие. М.: ФБК-ПРЕСС, 1999.

77. Рид С. Искусство М&А : пер. с англ. М. : Альпина Бизнес Букс, 2004.

78. Самышкина А. Н. Финансовая отчетность предприятий, ее реформирование в соответствии с международными стандартами. Ч Казань, 1998.

79. Сотникова-Л. В. Запонение форм отчетности // Бухгатерский учет. 2004. - № 1. - С. 35-54; № 2. - С. 8-23.

80. Суворов А. В. Элементы финансовой отчетности хозяйствующих субъектов // Аудитор. 2002. - № 11. - С. 41Ч46.81'. Сугаипова И. В. Бухгатерская финансовая отчетность : учебное пособие. Ч Ростов н/Д : Феникс, 2004.

81. Умрихин С. А., Ильина Ю. В. Применение МСФО. М. : Гросс-Медиа; РОСБАУ, 2008.

82. Фукуяма Ф. Доверие: социальные добродетели и путь к процветанию : пер. англ. М. : Издательство АСТ, 2004.1. Журналы и статьи

83. Буско К. Закон принят, теперь только к патологоанатому // Комерсантъ. 2010. - № 19(4319). - 4 февраля.

84. Вислогузов В. Минфин перемещает центры прибыли// Коммерсант. 2007. Ч 30 января // Ссыка на домен более не работаетdoc.aspx?DocsID=738043

85. Владимирова И. Г. Слияние и поглощение компаний: характеристика современной воны // Менеджмент в России и за рубежом. Ч 2002. Ч № 1 //Ссыка на домен более не работаетarticles/2002/l/1003.html

86. Грибановский А. М. Консолидированная финансовая отчетность: с чего все начиналось // Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты. -2010. -№ 2(40)2010. С. 57-61.

87. Грибановский А. М., Чайковская Л. А. .Институт налоговой консолидации: мировой опыт и его необходимость в России // Вестник университета. М. : ГУУ, 2009. - № 31/2009. - С. 322-327.

88. Грибановский А. М., Чайковская Л. А. Информационные системы бухгатерского учета как инструмент развития института финансовой отчетности // Информационные системы и технологии. 2010. Ч № 1/57 (584) -С. 58-61.

89. Грибановский А. М., Чайковская Л. А. Отражение в отчетности сдеки по покупке бизнеса в соответствии с МСФО // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгатерский учет. Ч 2010. Ч № 7. Ч С. 86-92.

90. Журова JI. М&А на переломном рубеже // Ссыка на домен более не работает publication /article/4888019

91. Иконникова О. А. Правовые режимы налогообложения групп взаимосвязанных организаций: современные тенденции // Налоговая политика и практика. Ч 2007. Ч № 8.

92. Краткий обзор российского продовольственного розничного рынка. Interective Research Group, 2006.

93. Радаев В. В. Динамика деловых стратегий российских розничных компаний под воздействием глобальных торговых сетей // Российский журнал менеджмента. Ч 2005. Ч № 3. Ч Т. 3.

94. Розничные торговые сети по продаже продуктов питания и сопутствующих товаров (FMCG) в России : аналитический отчет / РосБизнесКонслатинг, 2006.

95. Слияния и поглощения в России в 2005 году: состояние и основные тенденции. BDO Юником. Апрель 2006. Ссыка на домен более не работаетpresscentre/cmei reviews/?form=print

96. Соколова И. В., Грибановский А. М. Регулирование финансового учета в разных странах // Теория и практика функционирования региональных предприятий: Материалы международной научно-практической конференции. Орел : ОреГИЭТ, 2004.-С. 100-103.

97. Сухарев И. Ампула с консолидацией // Консультант. 2008. Ч №19.

98. Ярош Ю., Интервью Сергея Галицкого Ведомостям // Ссыка на домен более не работаетinform/66857.html

99. Монографии и статьи на английском языке102. 2009 PWC IFRS Guideline, business combinations

100. Annual Report of the United States Steel Trust. Scientific American, 1903.-18 April.

101. Bailey G. Т., Wild Ken. International Accounting Standards: A Guide to Preparing Accounts. 2-nd Ed. ABG professional Information, Deloitte & Touche, 2000.

102. Berenson, Alex, and Andrew Ross Sorkin. Rival to Buy Enron, Top Energy Trader, After Financial Fall (Dynegy)(Statistical Data Included) // The New York Times. November 10, 2001.

103. Bruner R. Applied Mergers and Acquisitions. New Jersey: John Wi-ley&Sons.

104. Corporation Financial Statements, Mortier B. Daniels, Arno Press A New York Times Company. New York, 1980.

105. DeMond, C. W., Price Waterhouse &Co. in America: A History of A Public Accounting Firm. Ч New York, 1951.

106. Fisher P. M., Taylor W. J., Cheng R. H. Advanced Accounting. -8th ed. Sounth-Western Thompson Learning. USA, 2002.

107. Frank Wood. Business AccountingЧ 7th ed. Ч Pitman Publishing, 1996.

108. Tyalor P. A., Consolidated Financial Reporting, 1996.

109. Gaughan P. Mergers, Acquisitions and Corporate Restructurings. New Jersey : John Wiley&Sons, 2002.

110. Lightbody H., Sharp G. Corporate Finance. Ч Vol. 4. Mergers and Acquisitions. L.: Euromoney Institutional Investor PLC, 2002.

111. More Than a Numbers Game A Brief History of Accounting; Thomas A. King, John Wiley & Sons Inc, 1992.

112. Robert Bosch Gmbh Annual Report 2008. Page 4 // Ссыка на домен более не работаетcontent/language2/downloads/GB2008En.pdf

Похожие диссертации