Транснациональные корпорации в розничной торговле тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Томачева, Наталья Александровна |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2011 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.01 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Транснациональные корпорации в розничной торговле"
На правах рукописи
Томачева Наталья Александровна
ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ КОРПОРАЦИИ В РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛЕ: СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ
Специальность 08.00.01 - Экономическая теория (область исследования - теория отраслевых рынков)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
4846570
1 9 МАЙ 2011
Москва-2011
4846570
Работа выпонена на кафедре политической экономии экономического факультета Московского государственного университета им. М.В. Ломоносова.
Научный руководитель:
доктор экономических наук, доцент Вереникин Алексей Олегович
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, доцент Крючкова Полина Викторовна
кандидат экономических наук Стобов Михаил Иосифович
Ведущая организация
Государственное образовательное учреждение высшего
профессионального образования
Российский университет дружбы народов
Защита состоится л08 июня 2011 г. в 15 час. 30 мин. в аудитории 525 на заседании диссертационного совета Д 501.001.23 в Московском государственном университете им. М.В. Ломоносова по адресу: 119991, г. Москва, ГСП-1, Ленинские горы, д.1, строение 46,3-й учебный корпус, экономический факультет.
С диссертацией можно ознакомиться в читальном зале Научной библиотеки 2-го учебного корпуса МГУ им. М.В. Ломоносова.
Автореферат разослан л мая 2011
Ученый секретарь
диссертационного совета Д 501.001.23, к.э.н., доцент
Рой Л.В.
Общая характеристика работы.
Актуальность темы исследования. Одной из отличительных особенностей современной экономики является интенсивное развитие транснациональных корпораций (Т11К), отражающее процессы интернационализации производства и капитала и происходящее на фоне глобализации мирохозяйственных связей. ТНК предстают непосредственными участниками всего спектра мирохозяйственных связей. Они, с одной стороны, являются продуктом быстро развивающихся международных экономических отношений, а с другой - сами представляют мощный механизм воздействия на них.
Экономически транснационализация обусловлена возможностью и необходимостью перелива капитала из государств, где имеется его относительно избыточное количество, в страны, где он находится в дефиците, зато есть другие факторы производства (труд, земля, полезные ископаемые), которые не могут быть эффективно использованы в воспроизводственных процессах из-за нехватки капитала. Таким образом, объективно транснационализация ведет к рационализации воспроизводственных процессов в глобальном масштабе и выравниванию экономических условий в разных странах. В принципе, она выгодна как для стран, корпорации которых осуществляют прямые инвестиции (страны базирования), гак и для стран, принимающих инвестиции.
Развитие компаний, занимающихся розничной торговлей (ритейлеров), вступило в фазу транснационализации, в отрасли появляется все больше ТНК, которые существенным образом меняют структуру не только розничной торговли, но и промышленного производства товаров народного потребления (ТНП), структуру потребительских предпочтений и даже модель поведения покупателей. Под влиянием ТНК меняется структура торговых каналов, увеличивается проникновение современных форматов торговли, меняются стандарты и принципы организации торговых компаний. Конкурентное давление со стороны ТНК заставляет национальных операторов менять организацию и подход к бизнесу. Это обусловливает исключительную важность изучения основных тенденций развития транснациональных корпораций в розничной торговле.
Степень изученности проблемы в отечественной и зарубежной экономической литературе. У истоков разработки теории ТНК стоят известные зарубежные теоретики, такие как Акамацу К., Вернон Р., Киндберг Ч., Хаймер С. Позднее, в 1970-90-х гг. данной проблематикой занимались такие исследователи, как Бакли П., Блониген Б., Даннинг Дж, Кейвс Р., Корден М., Маркусен Дж., Мелиц М., Портер М., Элибер Р., и другие. Отечественные исследователи Губайдулина Ф.С., Зименков Р., Иноземцев В:, Лучко М.Л., Мовсесян А.Г., внесли заметный вклад в формирование теоретических представлений о деятельности ТНК, в особенности ТНК в промышленности и банковском секторе. В монографиях Баскера Э., Климека Ш.,
Миранды X., Хомса Т., Ярмина Р. и других рассматриваются отдельные аспекты деятельности ТНК в розничной торговле, при этом основное внимание уделяется вопросам внутренней организации компаний и организации их операционной деятельности, рассматривается воздействие ТНК на производительность труда и уровень цен1.
ТНК в розничной торговле отличаются значительным своеобразием: их мотивы и деятельность имеют существенные отличия от мотивов и деятельности ТНК, занимающихся промышленным производством. В то же время, в экономической теории вопросы деятельности ТНК в розничной торговле практически не рассматриваются; влияние, оказываемое ими на производителей и потребителей, в основном остается за пределами исследований. Однако именно ТНК розничной торговли активно инвестируют в развитие своих компаний в России, что требует теоретического осмысления мотивов их поведения, причин, которые заставляют их осваивать сложный, но перспективный российский рынок. Некоторые российские розничные компании уже сейчас стремятся выйти на международный рынок и трансформируются в ТНК, поэтому изучение международного опыта сегодня становится особенно важным.
Целью данной работы является всестороннее исследование деятельности ТНК в розничной торговле товарами массового спроса (ТМС) и их роли в формировании структуры розничной торговли, поведения покупателей и стандартов производства. В рамках этой цели были поставлены следующие задачи:
Х рассмотреть современные теории ТНК как теоретическую основу для исследования ТНК в розничной торговле;
Х изучить особенности деятельности ТНК в розничной торговле в современных условиях в развитых странах и странах с развивающимися рынками;
Х проанализировать структурные характеристики конкуренции между международными компаниями в розничной торговле;
Х исследовать влияние деятельности ТНК в розничной торговле на покупателей и производителей ТМС.
Объектом исследования в работе является деятельность ТНК в розничной торговле.
Предметом исследования выступают современные тенденции развития ТНК в розничной торговле и их взаимодействие с производителями и потребителями ТМС в период с начала 2000-х годов до настоящего времени. Территориальный охват включает промышленно-развитые страны, в том числе США и страны Западной Европы, а
' Работы всех указанных авторов приводятся в списке использованной литературы в диссертации.
также страны с развивающимися рынками, в том числе некоторые восточноевропейские государства, страны Латинской Америки, Китай и Россию.
Теоретические и методологические основы исследования. Диссертация опирается на работы отечественных и зарубежных экономистов в области теории отраслевых рынков, транснационализации и организации деятельности компаний в розничной торговле. В основе диссертации лежит системный подход к предмету исследования - розничная торговля рассматривается как единая целостность взаимосвязанных элементов, важную роль среди которых играют ТНК. В частности, в исследовании используются методы структурного анализа отраслевых рынков, а также методы экономического моделирования.
Информационно-эмпирическая база исследования состоит из данных государственных и международных статистических служб (Бюро Экономического Анализа США, Евростат, Росстат, UNCTAD), независимых аналитических агентств (Nielsen, ROMIR-Moriitoring, Gfk, MEMRB, COMCON, PlanetRetail).
Научная навита диссертационного исследования представлена следующими положениями и выводами:
Х На основе обобщения результатов основных эмпирических и теоретических исследований сделан вывод о том, что для розничной торговли характерны ТНК горизонтального типа. Обосновано, что традиционная альтернатива интернационализации (прямые иностранные инвестиции (ПИИ) или экспорт) в розничной торговле принимает вид выбора между ПИИ и франчайзингом.
Х Обосновано, что одним из важнейших факторов, позволяющих транснациональным ритейлерам удерживать лидерство, является уровень технологического развития компании и инвестиции в технологии. Появление ряда инноваций, например штрих-кодов и системы электронного размещения заказов, стало основой развития и существенно изменило принципы деятельности розничных транснациональных компаний.
Х На основе комплексного анализа теоретических моделей, технологических и продуктовых особенностей современных торговых форматов показано, что на розничных рынках с активным присутствием ТНК объективно формируется структура лестественной олигополии. В частности, исследована специфика формирования лестественной олигополии в розничной торговле стран с развивающимися рынками в условиях ограниченного присутствия иностранных ТНК и активной экспансии корпораций из развитых стран.
Х Систематизированы основные аспекты взаимовлияния TIIK в розничной торговле и покупателей. С одной стороны, розничные компании диктуют модель поведения по-
купателей (частоту, размер покупки, ассортимент); с другой стороны, покупатель определяет операционную стратегию ТНК (формат, ценообразование, вертикальную дифференциацию продукции).
Х На основе анализа эмпирических данных, моделей ценообразования и инвестиционного поведения определены основные факторы влияния транснациональных розничных компаний на своих поставщиков, а именно: изменение уровня технологического развития производителя, внедрение стандартов качества, изменение маркетинговой стратегии, в особенности для производителей товаров под собственной торговой маркой ритейлера (СТМ). Описаны основные практические модели определения оптимального уровня инвестиций (2Net и 3Net Margin), которые влияют на взаимоотношения между ритейлером и производителем.
Теоретическая и практическая значимость работы. Результаты исследования представляют интерес для дальнейшего развития экономической теории - углубления представлений о влиянии транснациональных корпораций на национальную экономику страны в целом и структуру отраслевых рынков в особенности. Выводы о деятельности крупнейших ТНК в розничной торговле имеют не только теоретическую, но и практическую значимость, поскольку раскрывают прикладные аспекты технологического развития, методов оптимизации издержек и конкурентного ценообразования, которые могут быть положены в основу управления стратегией развития международных розничных торговых компаний. Материал работы может быть использован в учебном процессе - курсах микроэкономики, экономики отраслевых рынков, мировой экономики, специализированных курсах но транснациональным корпорациям.
Апробация работы. Основные теоретические и практические положения диссертации докладывались и обсуждались на международных научных конференциях, проходивших в Московском государственном университете им. М.В. Ломоносова: на Международной научной конференции Экономические проблемы инновационного развития (г. Москва, МГУ им. М. В. Ломоносова, 2008 г.), III Международной научной конференции Инновационное развитие экономики России: роль университетов (г. Москва, МГУ им. М. В. Ломоносова, 2010 г.).
Публикации результатов исследования. Основное содержание диссертации отражено в 4 публикациях автора общим объемом 3 пл., в том числе в 2 публикациях в изданиях, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки РФ.
Структура диссертации обусловлена поставленной целью, задачами и внутренней логикой исследования:
Введение
Глава 1. Структурные и технологические особенности развития транснациональных корпораций в розничной торговле.
1.1. Мотивы интернационализации и типы ТНК в розничной торговле.
1.2. Технологическое развитие и его влияние на деятельность ТНК в розничной торговле.
Глава 2. Формирование естественной олигополии в розничной торговле под влиянием транснациональных корпораций.
2.1. Структурная конкуренция между ритейлерами и формирование естественной олигополии.
2.2. Особенности естественной олигополии в розничной торговле развитых странах.
2.3. Специфика формирования естественной олигополии в розничной торговле стран с развивающимися рынками.
Глава 3. Взаимодействие ^вненациональных корпораций в розничной торговле с производителями и потребителями.
3.1. Взаимовлияние ТНК в розничной торговле и их покупателей.
3.2. Основные аспекты влияния ТНК в розничной торговле на производителей.
Заключение
Библиография
Приложения
Основные положения работы Для розничной торговли характерны ТНК горизонтального типа. При создании ТНК промышленные компании стакиваются с выбором между ПИИ и экспортом, тогда как компании в розничной торговле - с выбором между ПИИ и франчайзингом.
Розничная торговля является одним из наименее интернационализированных ведущих секторов экономики. Так, в 2000 году доля зарубежных активов двадцати ведущих розничных компаний не превышала 26%, в то время как для компаний табачной отрасли этот показатель достигал 78%, около 50% в химической и 40% в фармацевтической отраслях. Ограничения, с которыми стакиваются розничные компании при попытке перенести свои преимущества из одной страны в другую, зачастую перевешивают возможности, открывающиеся с ростом региональной экономической интеграции в Северной Америке, Европе и Азии. Интернационализация влечет для ритейлеров больше рисков, чем для производителей, что подтверждается такими фактами, как провал и последующий уход с рынка Wal-Mart и Toys R Us в Европе, Ahold в США, Carrefour в Китае и России.
Главное отличие между ТНК в промышленности и розничной торговле состоит в том, что для розничной торговли характерны ТНК горизонтального типа. ТНК в розничной торговле могут создавать мягкие метаструктуры и заключать стратегические альянсы со своими поставщиками (например, производителями СТМ) для совместного выхода на рынок одной из стран; но при этом компании остаются независимыми, и их нельзя рассматривать как одну фирму.
Несмотря на то, что взаимоотношения между ритейлерами и производителями СТМ носят ряд характеристик вертикальных ТНК, когда степень влияния ритейлера на производителя и степень контроля им всех стадий производства дожна быть достаточной для того, чтобы обеспечить дожное качество продукции, выпускаемой под брендом ритейлера, анализ развития СТМ в разных странах показывает, что нет эмпирических данных, подтверждающих создание вертикальных ТНК между ритейлерами и производителями СТМ. На сегодняшний день издержки вертикальной интеграции превышают выгоды, и большинство ритейлеров при выходе на новый рынок предпочитают найти нового поставщика СТМ, даже несмотря на то, что локальные поставщики не всегда отвечают требованиям ритейлера к качеству.
Ритейлеры могут выбрать одну из стратегий интернационализации. Первая стратегия заключается в переносе ресурсов компании путем открытия зарубежных подразделений, т.е. путем осуществления прямых иностранных инвестиций, как в создание предприятия с нуля, так и путем приобретения существующих местных компаний
(стратегия интернализации). Для того чтобы ограничить свои риски, ритейлеры могут
выбирать альтернативные стратегии - продажа франшизы2 локальному оператору или построение сети с локальными и региональными партнерами, т.е. основными поставщиками, основными партнерами в логистике и дистрибуции, основными конкурентами и т.д. Продажа франшизы без последующего участия в бизнесе локального партнера несет риски для компании (возможная потеря репутации, вероятность отсутствия нужных знаний у партнера и его уход с рынка, т.е. потеря рынка), поэтому большинство ритейлеров предпочитает контролировать и консультировать своих франчайзи. Однако такой контроль и участие требуют допонительных транзакционных издержек.
Стратегия построения флагманской сети с ключевыми партнерами находится на стыке ПИИ (т.е. возможности использовать преимущества интернализации) и экспортных операций (продажа франшизы), позволяет снизить издержки и сохранить контроль. Компания-флагман вырабатывает стратегическое видение и координирует усилия всей сети для успешной экспансии по миру. Все партнеры открыто и свободно общаются между собой, а флагман координирует потоки информации. Отношения основаны на догосрочных соглашениях об обмене информацией, партнеры стремятся к достижению согласованных целей, выбор поставщика основывается на международной позиции в сети, а не конкурентном тендере. Все это существенным образом отличает стратегию флагмана от других стратегий.
Итак, при описании горизонтальных компаний с теоретической точки зрения главным является вопрос: почему компания предпочитает экспортным операциям создание предприятий за рубежом? Особенность компаний в розничной торговле заключается в том, что они стакиваются с аналогичным выбором между франчайзингом и открытием зарубежного филиала, т.е. эволюцией в ТНК. Для промышленных предприятий ключевым фактором интернализации выступает выбор между единовременными затратами на создание производств за рубежом и догосрочными постоянными транспортными издержками. Последние могут быть связаны, в числе прочего, и с тарифными ограничениями торговли. Для компаний в розничной торговле фундаментальную роль при создании ТНК играет выбор между единовременными вложениями в организацию предприятия за рубежом и догосрочными постоянными транзакционными издержками по обеспечению франчайзинга.
Можно выделить два типа преимуществ, позволяющих компании стать ТНК, которые обобщенно можно назвать преимуществами знаний. Во-первых, фирма может обладать технологическими знаниями о том, как производить данный продукт, либо о том, как производить его дешевле, и эти знания могут быть запатентованы (однако, это
2 Франчайзинг - форма длительного коммерческого сотрудничества фирм, в котором одна компания за определенный процент от прибыли или фиксированную сумму (ройати) передает другой право на продажу своих тозаров/услуг с использованием торговой марки, фирменного дизайна, ноу-хау, деловой репутации и маркетинговых технологий.
не обязательное условие). Во-вторых, компания может обладать особыми маркетинговыми навыками, которые позволяют ей выделять свой продукт из продукции конкурентов, например, известность торговой марки. Основной характеристикой знаний такого типа является то, что они могут быть более эффективно перенесены из одной страны в другую с помощью внутрифирменных транзакций, без использования внешнего рынка.
Теория преимущества знаний хорошо объясняет мотивы поведения ТНК в розничной торговле - наиболее яркой отличительной чертой всех ТНК в отрасли является постоянное обновление, допонительные инвестиции в информационные технологии, стремление внедрить самые современные технологии. Именно эти преимущества знаний позволяют им получить и удерживать лидирующие позиции. Кроме того, в данной отрасли особую роль играют сотрудники - успех компании во многом зависит от тех знаний и навыков, которыми они обладают, причем зачастую эти знания и навыки не формализованы, и их практически невозможно продать на внешнем рынке.
Существуют и другие стимулы к созданию горизонтальных ТНК. Во-первых, это наличие избыточных руководящих возможностей. Многие нематериальные активы являются дискретными или неоднородными, так что в какой-то момент времени могут недостаточно использоваться. Примером является избыток руководящих возможностей в фирме. ПИИ становятся способом дальнейшего поного использования таких возможностей. В частности, крупные ритейлеры практикуют такой подход к управлению, как децентрализация и широкие пономочия персонала на местах (сотрудник является сособственником бизнеса), что ведет к появлению избыточных руководящих возможностей.
Во-вторых, избыток средств внутри компании также может стать стимулом к созданию горизонтальных ТНК. Фирма может оказаться не в состоянии выгодно использовать всю полученную прибыль только на расширение уже имеющихся видов деятельности. Эти средства могут быть использованы с более низкими альтернативными издержками, чем средства, которые привлекаются извне, и их можно инвестировать в малодоходную деятельность, которая была бы неприбыльной в случае использования внешних средств. ПИИ становятся инструментом использования таких средств.
В-третьих, горизонтальные ТНК могут быть следствием того, что нематериальные активы зачастую не мог>т быть отделены от фирм, которые ими владеют. Например, знания, которыми обладает фирма, могут быть тесно связаны с опытом ее сотрудников. Попытка продать знания на рынке значительно снизит стоимость информации.
В-четвертых, ГНК получают экономию на масштабе при осуществлении хозяйственной деятельности на нескольких предприятиях в разных странах. Например, фирма может дешевле приобрести сырье или экономить на транспортных издержках. Фирма с несколькими предприятиями менее подвержена влиянию локальных колебаний спроса.
Если спрос в одной стране падает, местное предприятие может передать часть своих операций подразделениям в других странах, где спрос по-прежнему высок. В конце концов, фирма с несколькими предприятиями может сократить издержки при специализации каждого из них на каком-то одном виде операций.
Кроме того, экономия на масштабе при организации производства на нескольких предприятиях на уровне компании, а не отдельного предприятия возникает за счет сокращения постоянных издержек при централизации определенных видов деятельности, например НИОКР, рекламы, маркетинга и дистрибуции, управления финансами, которые могут дать эффект в других отраслях или на других территориях, без ущерба для их доходности в материнской фирме. В результате ТНК организует производство более чем з одной стране, но ведет корпоративную деятельность в стране базирования. Это объясняет характерную для ТНК в розничной торговле централизацию целого ряда функций, в том числе закупки товаров, информационных технологий (ИТ), финансового управления.
К горизонтальным ТНК в розничной торговле может быть применена так называемая OLI-парадигма, исходящая из того, что международные сдеки могут иметь форму обмена продуктами (и готовой продукцией, и сырьем, и услугами) или передачи активов (в форме капитала), или прав на активы (технологии). Для того чтобы появление ТНК стало возможно, необходимы и достаточны три условия:
1 Преимущества владения (О - ownership) - за счет использования новых технологий, трансферта деловой культуры, включения в глобальные производственные системы, ТНК способны обеспечить более эффективное управление предприятиями, по сравнению с локальными компаниями, и сократить издержки управления дочерними компаниями за рубежом за счет специфических преимуществ фирмы (firm-specific advantage - FSA);
2. Преимущества размещения (L - location) - та страна, в которую инвестирует ТНК, обладает определенными преимуществами по отношению как к родной стране ТНК, так и другим, альтернативным странам, в частности более низкие издержки на оплату груда, налоги или другие меры государственного вмешательства, большой и быстрорастущий рынок и т.д. В данном случае факторы FSA допоняются преимуществами расположения (location specific advantages - LSA);
3. Прегшугцества интернализации (I - internalization) - дожно существовать преимущество от осуществления определенных операций внутри компании (между различными подразделениями ТНК), то есть возможность использования FSA и LSA самостоятельно, а не за счет продажи третьей корпорации.
Одновременное наличие всех трех условий объясняет горизонтальные ТНК. Преимущества О объясняют, почему фирма в принципе осуществляет ПИИ. Преимущества
L показывают экономию на трансформационных издержках при организации предприятия за рубежом, а преимущества I - экономию на транзакционных издержках. Данная концепция объясняет мотивы поведения ТНК в розничной торговле - уровень развития знаний в компании, т.е. специфические преимущества (FSA) ритейлеров, а также темпы развития и размеры потребительского рынка, который компания собирается осваивать (LSA), достигают такого уровня, когда преимущества интернализзции превышают преимущества от продажи франшизы (I).
Многие ритейлеры создают альянсы и совместные предприятия или заключают договоры франчайзинга, позволяющие с меньшими издержками и меньшим риском добиться пономасштабной международной экспансии (примером могут являться фран-чайзинговые магазины Carrefour на Среднем Востоке и во Франции). Такие соглашения - предпочитаемые компаниями Costco и Ahold, особенно в отдаленных странах, таких как Индия, Китай или Япония - позволяют ритейлеру использовать опыт локального партнера, его сеть магазинов, связи и знание рынка, прежде чем поностью связать свой бизнес с данной страной. Данная стратегия чаще используется как временное решение для более поной и точной оценки потенциала рынка до пономасштабной экспансии, т.е. аналогична стратегии экспорта на зарубежный рынок для компании-производителя. Большой минус данной стратегии - невозможность воспользоваться специфическими преимуществами (FSA), потеря преимущества интернализации знаний, сложности при определении цены франшизы в силу факторов плотности знаний и асимметрии информации.
Роль технологических инноваций в развитии розничных компаний.
Основная черта розничного рынка, привлекающая наибольшее внимание исследователей - появление доминирующих сетевых фирм и их способность удержать лидерство. Большинство исследователей приходит к выводу, что одним из важнейших факторов доминирования является уровень технологического развития компании и инвестиции в технологии. В розничной торговле появление ряда инноваций стало основой развития, существенно изменив принципы и структуру деятельности розничных компаний.
Изобретение бар-кодов, или штрих-кодов (UPC) стало одним из наиболее значительных событий в истории развития розничной торговли. Больше остальных, как и нужно было ожидать на высоконкурентном рынке потребительских товаров, выиграли потребители, т.к. благодаря UPC повысилась эффективность и производительность компаний, что привело к снижению издержек и улучшению обслуживания покупателей. Кроме того, выиграли ритейлеры - помимо экономии расходов на рабочую силу у них появися доступ к детальным данным о передвижении товаров, которые они пре-
вратили в источник получения допонительной прибыли, продавая их своим поставщикам.
Инвестиции в информационные технологии позволяют снизить затраты на логистику - уменьшить текущие запасы, увеличить частоту доставки, и в итоге это приводит к укрупнению размеров магазина. Использование новейших информационных технологий, таких как штрих-код и компьютерный мониторинг складских запасов ведет к оптимизации организации розничной компании. Во-первых, существует зависимость между использованием информационных технологий и частотой доставки товаров, что подтверждает и появившаяся в последние годы тенденция к большей частоте заказов. Во-вторых, использование новых технологий ведет к увеличению размеров магазина, что подтверждает тенденция к укрупнению магазинов в последние десятилетия, и успех модели суперцентров, активно используемой ведущими ритейлерами.
Новейшие информационные технологии, такие как штрих-коды и компьютерный мониторинг складских запасов, позволяют существенно сократить время между инвентаризацией складских запасов и доставкой новых заказов, а также затраты на инвентаризацию. Традиционная технология составления заказа заставляет магазин поддерживать избыточные складские запасы, необходимые для обеспечения непрерывности торговли с момента измерения до момента доставки. Новейшие информационные технологии позволяют существенно снизить разрыв во времени между моментом измерения и моментом доставки - магазин может отслеживать запасы в режиме реального времени, а системы электронного обмена данными (EDI) позволяют быстро передавать информацию по цепочке поставок.
В 1992 году стоимость ресурсов, используемых в торговле для транспортировки товаров, составила 52 мрд. дол. США, т.е. около 4.7% от стоимости выпуска в отрасли (объем продаж за вычетом себестоимости проданных товаров). Переход от еженедельной и ежемесячной доставки к ежедневной может привести к росту издержек, если структура торговли не меняется; и увеличение размера магазина становится одним из способов снижения этих издержек. Есть и другие способы снизить издержки, не увеличивая размер магазина, например улучшение координации доставки в магазины, расположенные в географической близости друг от друга, или взаимодействие с компаниями сектора логистических услуг, такими как Federal Express, что позволяег даже маленьким магазинам использовать систему доставки точно вовремя (лjust-in-time).
Инвестиции розничных компаний в ИТ могут быть представлены четырех уровне-вой моделью. Первый уровень - это расходы на ведение бизнеса. Здесь имеются в виду инвестиции в технологии, необходимые для быстрого перемещения товара от поставщика к потребителю и увеличения скорости транзакций, которые уже эффективно используют большинство розничных компаний. Несмотря на го, что эффективность от-
дельных компаний от использования таких систем может увеличиться, они не дают конкурентного преимущества. Такие системы включают в себя: корпоративную внутреннюю систему учета ERP, системы инфраструктуры, системы складского учета и торгового зала (сканеры, распознаватели штрих-кода, системы записи данных).
Второй уровень подразумевает расширенные расходы на ведение бизнеса, то есть допонительные инвестиции в быстрое перемещение товаров от поставщика к потребителю. Крупным компаниям такие инвестиции необходимы из-за размеров и сложности бизнеса. Такие расходы включают затраты на базы данных по отдельным функциям и всей компании в целом, а также на инструменты анализа данных.
На третьем уровне возникают расходы на дифференциацию. Создаваемые программные продукты позволяют не только перемещать нужный товар на нужное место, но также делать это в нужное время и по нужной цене. Только лидеры рынка (менее 10% всех ритейлеров) инвестировали в эти системы. Такие инвестиции включают в себя системы планирования и управления (включая инструменты планирования ассортимента, планирования перемещений, попонения запасов и управления прибылью). Данные системы позволяют анализировать исторические данные разной степени детализации и принимать управленческие решения.
На четвертом уровне осуществляются инвестиции в технологии, которые не только перемещают нужный товар нужному покупателю в нужное место и время, но также нацелены и на то, чтобы дать ему нужный опыт и впечатление. Лидеры рынка разработали пилотные решения, которые пока не оказали заметного влияния на отрасль, но их успешное внедрение позволит существенно улучшить работу ведущих компаний. Инвестиции нацелены на оптимизацию ключевых процессов, интеграцию систем поддержки принятия решений и планирования, создание систем отчетности, улучшение впечатления, производимого на покупателя, путем модернизации дизайна магазина и целевого маркетинга.
Благодаря ИТ в розничной торговле, во-первых, выросла производительность в результате изменения самого характера труда, как в случае использования штрих-кодов для проведения инвентаризации. Во-вторых, повысилась эффективность использования всех активов компании; в-третьих, трудовые ресурсы стали использоваться более производительно и рационально, а такие инструменты как электронное расписание позволили лучше соотносить спрос и предложение труда в магазине в каждый момент времени. И, наконец, информационные технологии позволяют снижать не связанные с трудом издержки, связанные, например, с хранением запасов и проведением инвентаризации, порчей товаров после истечения срока годности и т.д.
Формирование лестественной олигополии в розничной торговле под влиянием ТНК. Специфика этого процесса на развивающихся рынках.
Технологические инновации, рассмотренные выше, оказываются по силам лишь немногим крупным игрокам международного масштаба. Объективные закономерности развитая розничной торговли обусловливают возникновение на региональных рынках лестественной олигополии компаний, способных осуществлять высокие инвестиции в систему дистрибуции.
Во многих сегментах розничной торговли более успешны те компании, которые предлагают наиболее широкий ассортимент продукции, например такие, как Wal-Mart. На современных рынках фирмы неспособны изолировать себя от конкурентов путем горизонтальной дифференциации. Единственным способом упрочить свои рыночные позиции остается вертикальная дифференциация реализуемых товаров и оказываемых услуг. Олигополисты конкурируют друг с другом на локальном уровне, реагируя на рост качества услуг конкурентов в данном регионе улучшением качества собственных услуг. Широта ассортимента является приоритетом в отрасли. Одновременно с расширением ассортимента наблюдается и увеличение средних размеров магазина. По данным Института продовольственного маркетинга, количество наименований в магазине увеличилось с 14000 в 1980-х до более 30000 к 2004 г. Для того, чтобы разместить такое количество товаров, средний размер магазина увеличивается в среднем на 1000 м2 в год в течение последних тридцати лет.
Увеличение предлагаемого ассортимента товаров и услуг требует существенных инвестиций в систему дистрибуции товаров, т.е. допонительных невозвратных издержек - каждый крупный ритейлер вынужден использовать соответствующие информационные технологии и логистические системы, которые настроены на управление широким ассортиментом и минимизацию расходов на хранение и транспортировку. Акцент на разнообразие, широту ассортимента и высокие постоянные издержки ведуг к жесткой конкуренции во всех сегментах рынка. Эмпирические данные свидетельствуют, что на более крупных рынках продаются продукты лучшего качества, но количество продавцов не увеличивается.
Теоретическое объяснение того, почему в розничной торговле возникает естественная олигополия, может опираться на теорию эндогенных невозвратных издержек Сатгона. Модель объясняет такую структуру отрасли наличием эндогенных постоянных издержек в вертикальную дифференциацию продуктов. По мере роста рыжа локальные конкуренты заставляют фирму увеличивать свои невозвратные издержки, тем самым, ограничивается количество фирм, которые могут получать прибыль даже на крупном рынке. Хотя количество олигополистов не меняется, качество их услуг улучшается по мере увеличения размера рынка.
Те фирмы, которые не смогут поддерживать ассортимент на уровне своих конкурентов, не смогут выжить. Поэтому с ростом рынка фирмы дожны нести все более высокие издержки, если они хотят остаться на рынке; и эти растущие издержки препятствуют выходу на рынок новых игроков. Причем это происходит даже не столько потому, что постоянные издержки высоки относительно размеров рынка. В большей степени это обусловлено тем, что появляется возможность осуществить технологические усовершенствования за счет допонительных постоянных издержек и, тем самым, добиться стратегических преимуществ в глобальном масштабе.
Соответственно, и большие, и маленькие рынки обслуживаются приблизительно одинаковым количеством фирм высокого качества. При этом на рынок стремятся выйти новые игроки, которые не конкурируют с ними по качеству, и для которых невозвратные издержки не являются эндогенными, причем количество таких конкурентов растет с ростом размера рынка. Однако компании-олигополисты не пытаются ограничить выход таких фирм на рынок и предпочитают конкурировать на равных, используя только стратегические преимущества, такие как размер магазина, широта ассортимента, более низкие издержки, а, значит, и цены.
С ростом размера рынка имеет место постоянное увеличение эндогенных постоянных издержек, что приводит к снижению доходности дальнейшей экспансии. Количество фирм не увеличивается до бесконечности по мере того, как растет рынок. А раз количество игроков, выходящих на рынок, ограничено, результатом становится естественная олигополия компаний с высоким качеством сервиса.
Однородность структуры отрасли особенно заметна при анализе более крупных регионов, например на уровне отдельных штатов в Северной Америке. Практически в каждом штате отрасль можно охарактеризовать как естественную олигополию, где небольшое количество компаний (от 3 до 6) занимает основную часть рынка, независимо от плотности населения в данном регионе. Количество фирм увеличивается при увеличении размера рынка (населения или доходов), но только за счет выхода на рынок небольшого количества фирм с магазинами гораздо более низкого качества по сравнению с магазинами компаний-олигополистов.
Розничная торговля в развитых странах высоко концентрирована - большую часть рынка занимают несколько крупных компаний, что дает такую в целом однородную структуру отрасли, характеризуемую как естественная олигополия при эндогенных невозвратных издержках. Можно выделить группы факторов, как способствующих, так и противодействующих концентрации рынка (см. табл.1).
Силы, усиливающие концентрацию Силы, ограничивающие концентрацию
Стремление к массовости: больший объем продаж равен большей силе при переговорах с поставщи-' ками, снижению издержек и более высокой потенциальной прибыли Государственное регулирование операционной деятельности и структуры собственности
Бегство с перепоненного внутреннего рынка Трудности по созданию крупной компании.
Поиск возможностей на новых рынках с низкими издержками Негативный опыт компаний-предшественников
Обратная синергия (слияния и поглощения (СиП) дают новые знания/практики, которые можно применить на других рынках) Зависимость развитие розничной торговли от условий локального рынка и культуры, отсутствие стандартных решений.
Быстрота/дешевизна СиП по сравнению с органическим ростом Уменьшение рисков при органическом росте по сравнению с СиП
Более свободные режимы на внешних рынках по сравнению с внутренним Приоритетность внутреннего рынка по сравнению с зарубежными подразделениями
Законодательные ограничения на национальном и локальном уровне сдерживали процесс концентрации на отдельных рынках. Правительства и другие регулирующие органы многих стран пытались ограничить усиление власти ритейлеров на локальном и национальном уровне, например правительство Испании заставило Carrefour и Promodes продать магазины; Ahold запретили покупку Pathmark в США. На других рынках, например в Скандинавии, Центральной и Восточной Европе (ЦВЕ) или в Австралии, правительства вмешивались весьма неохотно, что привело к такому усилению власти нескольких ведущих компаний, что они стали поностью контролировать отрасль.
Чаще всего государственное вмешательство ставило целью сохранение конкуренции и выбора для потребителя, обеспечение потребителям доступа к множеству разных магазинов. Но в некоторых странах, в первую очередь в Великобритании, регулирующие органы были озабочены давлением ритейлеров на поставщиков, которое становится тем сильнее, чем больше растет концентрация отрасли. Тем не менее, несмотря на постепенно усиливающееся регулирование, на многих развивающихся и некоторых зрелых рынках, например в США, концентрация остается невысокой, и это оставляет допонительные возможности для развития крупным ритейлерам, которые также активно осваивают рынки соседних стран, в особенности стран с развивающимися рынками.
Если розничные рынки развитых стран являются высококонцентрированными, то в странах с развивающимися рынками процесс концентрации только начася. В большинстве развитых стран мира доминируют современные сетевые магазины, в то время как для стран с развивающимися рынками характерно доминирование традиционной розницы - семейных магазинов и отбытых рынков. Под давлением научно-технического прогресса, а также конкуренции со стороны растущих розничных сетей,
которое привело к увеличению экономически оптимального размера магазина, размеры
семейных фирм с одним магазином тоже возросли, как и предсказывает модель естественной олигополии.
Для стран с развивающимися рынками характерна высокая фрагментированность розничной торговли и доминирование зарубежных ТНК из развитых стран. На развитых рынках, где игроки имеют равные возможности для роста и оттачивания механизмов управления, конкуренция не приводит к поной очистке рынка от присутствия меких сетей, а на развивающихся рынках локальным сетям, как правило, просто не дают созреть, о чем свидетельствует опыт некоторых стран Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) - локальные компании были не в силах противостоять натиску ТНК из развитых стран Европы и США, с их высочайшей эффективностью, технологическим развитием и низкими ценами. Как и прогнозирует модель естественной олигополии, результатом стал уход с рынка большинства местных компаний, а усиление конкуренция между крупнейшими ТНК из развитых стран привело к росту качества розничной торговли, где более 50% занимают современные каналы. В качестве наиболее яркого примера можно привести Польшу - в пятерке ведущих ригейлеров представлены только крупнейшие ТНК Западной Европы, нет ни одного польского ритейлера; при этом доля современных каналов уже превысила 50%.
В отличие от Китая, где крупнейшие ритейлеры были защищены политикой властей, ритейлеры многих сгран с развивающимися рынками сумели выжить лишь благодаря счастливому стечению обстоятельств. Большинство иностранных ригейлеров отложило выход на рынок России и СНГ, предпочитая осваивать более понятный регион ЦВЕ. Появление во многих странах крупных отечественных компаний, консолидирующих рынок, означает, что вновь появившиеся иностранные конкуренты уже не могут начать в них свой бизнес с нуля и вынуждены искать объект для СиП. В то же время, размер бизнеса национального оператора не гарантирует его конкурентоспособности. Во многом нынешний размер бизнеса лидеров торговли достигнут благодаря внешней среде и вовсе не означает, что бизнес внутренне созрел для конкуренции.
Таким образом, можно выделить две основные тенденции развития розничной торговли в странах с развивающимися рынками: 1) ограниченное присутствие иностранных ТНК либо в результате мер государственного регулирования (Китай), либо по причине высокой конкуренции местных операторов высокого качества (Чили); 2) активное проникновение иностранных ТНК и изменение розничной торговли под их влиянием - превращение национальных операторов в ТНК (Литва и Россия) или объединение независимых торговцев в кооперативы, занимающие лидирующие позиции на рынке (Эстония).
Взаимовлияние ТНК в розничной торговле и их покупателей.
Выручка ритейлера зависит от трех переменных - зоны привлечения покупателей, притока покупателей и размера корзины. Зона привлечения покупателей (географический охват данного конкретного магазина) показывает насколько большое расстояние покупатель готов проехать или пройти, для того, чтобы совершить покупки именно в этом магазине. Как правило, гипермаркеты и крупные торгово-развлекательные центры имеют довольно большую зону привлечения, до нескольких десятков километров, в то время как супермаркеты отличает относительно небольшой географический охват, как правило - пара кварталов. Приток покупателей (или трафик) - количество покупателей в единицу времени. Как правило, трафик увеличивается в выходные дни и вечернее время, но падает в рабочие дни. Размер корзины - среднее количество денег, которое тратит один покупатель в данном магазине. Средний размер корзины для магазина определяется как количество в пггуках, умноженное на цену и на количество купленных категорий.
Таким образом, выручка розничной компании может быть выражена формулой:
где N - численность населения, проживающего в зоне привлечения данного магазина; С - степень проникновения или процент населения, совершающего покупки в магазине; В - средний размер корзины; Р - средняя частота покупок.
Для увеличения своей выручки розничные компании в основном используют две стратегии:
Первая стратегия - увеличение размеров потребительской корзины (В) как за счет роста количества покупок в штуках, так и за счет повышения количества покупаемых категорий. Этого ритейлеры пытаются достичь за счет правильного расположения товаров друг относительно друга, или за счет повышения цен. В период кризиса, с падением общей покупательной способности и смещением модели потребления в сторону лэкономичного шоппинга, большинству розничных компаний пришлось отказаться от стратегии увеличения размеров корзины.
Вторая стратегия - увеличение частоты покупок (Р), т.е. привлечение каждого покупателя в магазин несколько раз в неделю. Это наиболее распространенная стратегия в кризисное время - большинство крупных ритейлеров активно рекламируют такие товары как свежеиспеченный хлеб, т.е. товары частого потребления, либо проводят различные рекламные акции, в том числе предлагают карты постоянного покупателя, размещают наружную рекламу и даже выдают купоны на скидки на бензин совместно с АЗС расположенной неподалеку.
Ритейлеры конкурируют между собой по разным направлениям, но ценовая стратегия остается одним из важнейших. В розничной торговле ценовая стратегия, по сути, является выбором между относительно постоянным уровнем цен на широкий ассорти-
мент товаров (EDLP3) и глубокими, частыми скидками на небольшой ассортимент товаров (так называемое промо-ценообразование), На практике компании могут выбрать смешанную стратегию, варьируя либо количество категорий, по которым предоставляется скидка, либо частоту предоставления скидок по некоторым или всем категориям товаров. Такая модель называется гибридное ценообразование.
Сильное влияние на выбор ценовой стратегии оказывает формат магазина и сети. Как показывают исследования, существует устойчивая связь между стратегиями фирм одного кластера. Конкурирующие магазины склонны координировать свои действия -вместо того, чтобы выбрать стратегию, которая будет отличать их от конкурентов, компании следуют ценовой стратегии конкурента. Одна из возможных причин такого поведения состоит в том, что покупатели склонны больше доверять тем ритейлерам, которые похожи на своих конкурентов, т.е. поддерживают ценовое доверие. Важнейшую роль в выборе ценовой стратегии играет демографический фактор: ритейлеры выбирают ту стратегию, которую требуют их покупатели.
Изменение структуры потребительских расходов под воздействием последнего мирового экономического кризиса существенно влияет на отрасль розничной торговли. Сегодняшний потребитель стремится к экономии, и знание мест, где можно недорого приобрести качественные товары, теперь высоко ценится. Однако это не означает, что в поисках самого дешевого товара потребитель готов пожертвовать качеством. Покупки стали делать реже и подходить к ним более разумно, количество импульсных по^-пок неуклонно снижается. У потребителей больше нет желания платить только за имя или бренд, более высокая цена дожна быть оправдана допонительными опциями, более дорогой продукт дожен быть более полезным.
Другая тенденция - микросегментация рынка: растет количество пожилых людей, иммигрантов, матерей и отцов-одиночек, работающих матерей и так далее. Каждая из этих групп не только обладает уникальными потребительскими предпочтениями, но и разными типами поведения, поэтому компании дожны учитывать не только что желает купить потребитель, но и то, как он хотел бы это купить.
В период кризиса потребительские расходы в большинстве развитых стран существенно сократились и восстанавливаются медленно, что привело к снижению цен практически на все виды товаров. Также падению потребительских цен способствовало резкое сокращение платежеспособности граждан. В условиях кредитного голода у большинства покупателей просто не хватает средств для приобретения новых товаров; компании вынуждены устанавливать на свою продукцию допонительные скидки и привлекать покупателей различными распродажами. Изменение потребительских
3 EDLP - every day low prices, каждый день низкие цены - стратегия и основной лозунг Wal-Mart со дня открытия первого магазина.
предпочтений меняет сложившееся соотношение форматов торговли - крупные торговые центры (мегамолы) стакиваются не только с падением потребительских расходов, но и с сокращением числа инвесторов в сфере недвижимости.
Реакция крупнейших ТНК-ритейлеров на данные изменения не заставила себя ждать. В частности, в 2008 году, под влиянием кризиса, Wal-Mart объявил о глобальной инициативе по сокращению количества позиций в ассортименте под названием Project Impact. Анализ данных о продажах всех товаров во всех категориях показал, что в среднем покупатель проводит в магазине 22 минуты. Это заставило ритейлера задуматься - не слишком ли велик выбор товаров и не усложняет ли это процесс покупки, делая ее менее удобной. Специалисты отметили негативное влияние подобной тирании выбора на расходы покупателей - широкий ассортимент уменьшает количество наименований, которое покупатель кладет в свою тележку. В среднем в рамках проекта количество наименований в магазине сокращается на 15%, при этом в наименее значимых и неразвивающихся категориях может быть сокращено до 80% ассортимента.
Итак, в современных условиях становится все более комплексной взаимосвязь, взаимовлияние ТНК-ритейлеров и потребителей. Потребитель становится все более образованным, избирательным, требовательным к сервису, качеству и широте выбора продукта. Чтобы повлиять на его выбор, уже недостаточно рекламы в средствах массовой информации (СМИ). При этом цена не всегда является основной ценностью для потребителя. Смещаются потребительские предпочтения и поведение покупателей: увеличение средних размеров магазина и ассортимента предлагаемых товаров привело к росту размера корзины покупок при незначительном сокращении частоты покупок, а развитие таких каналов, как гипермаркеты/торговые центры - к появлению такого вида досуга, как шоппинг.
Рост концентрации и усиление конкуренции заставляют крупнейших ритейлеров укреплять лояльность покупателей к данной торговой сети с помощью допонительных уникальных услуг и привлекательной атмосферы магазина. Происходит корреляция между каналами, предлагающими максимальный сервис за высокую цену, и каналами с минимальным сервисом за низкую цену; границы между каналами стираются. Потребитель привыкает к очень низким ценам на СТМ и не желает переплачивать за бренд, особенно в таких категориях, как непродуктовые товары повседневного спроса, что негативно отражается на производителях.
Основные аспекты влияния ТНК в розничной торговле на производителей.
Розничная торговля - это основной канал распространения продукции для компаний-производителей ТМС, и крупные ритейлеры, особенно ТНК, существенным образом влияют на их деятельность. Как показывают данные Planet Retail, половина из 20
крупнейших публичных компаний относятся к отрасли розничной торговли, причем
доля ритейлеров в чистых продажах ТОП-20 составляет 67% (см. табл.2). В первой десятке рейтинга всего 2 компании из сферы производства ТМС, причем только на третьем и шестом местах. Размер бизнеса крупнейшего ритейлера (Wal-Mart) в 4 раза больше, чем у самого крупного из производителей (Nestle). Самая маленькая ТНК в ритейле (Auchan) занимает 15 место, опережая при этом таких производителей, как Кока-Кола, ПепсиКо и Крафт.
Таблица 2. Чистые продажи 20 крупнейших публичных компаний, мн.дол.С111А.
Компания Отрасль Чистые продажи (мн.дол.США)
Wal-Mart Ритейл 405 046
Carrefour Ритейл 119 553
Nestle Производство 99 120
Metro Group Ритейл 91 119
Tesco Ритейл 88 762
P&G 1 Производство 78 938
Kroger Ритейл 76 773
Schwarz Group Ритейл 76 200
Rewe Ритейл 70 791
Costco Ритейл 69 899
Aldi Ритейл 67 506
Japan Tabacco Производство 65 530
Johnson&Johnson Производство 61 897
Unilever Производство 55 374
Auchan Ритейл 55 163
PepsiCo Производство 43 232
Kraft Производство 40163
Imperial Tobacco Производство 39 037
Coca-Cola Co. Производство 30 990
Tyson Производство 26 704
Источник: Planet Retail, -ivww.plartetretail.net
Важность розничных партнеров для отдельных производителей достигает критического уровня. Так, исследовательской компанией Planet Retail было выявлено более 100 компаний-производителей, для которых доля продаж через сеть Wal-Mart превысила 10% (см. табл.3). Ежегодный объем продаж этих поставщиков в сеть Wal-Mart составляет 70 мрд. дол. США, для большинства из них потеря этого клиента приведет к существенному падению прибыли.
Таблица 3. Доля Wal-Mart в чистых продажах отдельных компаний-поставщиков, 2005 г. но сравнению с 2004г.
Более 20% Or 15% до 20% Менее 15%
Del Monte Foods (29%, выросла о 24%), Clorox (27%, выросла с 25%), Rcvlon (24%, выросла с 21%), Mattel (около 20%, не изменилась) Procter&Gamblc (16%, снизилась с 17%), Encrgizcr (17.5%, выросла с 17%), Kellogg (17%, выросла с 14%), General Mills (16%, выросла с 14%, при этом 22% продаж в США приходится на Wal-Mart), Pactiv Corp. (15.3%, выросла с 15.2%) Kraft (14%, не изменилась), Campbell Soup Company (14%, выросла с 12%), Kimberly-Clark (13%, не изменилась), Tyson Foods (13%, выросла с 12%), Sara Lee (12.7%, выросла с 12% в 2004, при этом достигла 22% для брендированной одежды). ConAgra Foods (11%) PepsiCo (9% по всему миру, 11 % в США, было 11 % и 14% соответственно)
Возможность привлечения допонительных инвестиций от поставщиков зачастую
является одним из основных инструментов финансирования ритейлерами своего развития. Для расчета оптимального уровня инвестиций поставщика используют модель 2 NET MARGIN / 3 NET MARGIN, суть которой в следующем:
Цена на поке за вычетом отпускной цены товара от поставщика дает фронтальную маржу (FRONT MARGIN), т.е. тот показатель, за которым тщательно следит каждый магазин сети. Фронтальная маржа плюс ретро-бонусы (премии за объем закупок) дают 2 NET MARGIN, ключевой показатель для закупщика по данной категории. 2 NET MARGIN плюс другие выплаты (различные услуги для поставщика, например, допонительная выкладка товаров) дают 3 NET MARGIN.
Таким образом, определяя цену товара на поке, розничная компания может учесть все допонительные выплаты производителя и установить цену на поке с учетом общего уровня инвестиций поставщика (3 NET). При очень высоких инвестициях поставщиков и жесткой ценовой конкуренции между ритейлерами в отдельных категориях товаров встречаются случаи, когда цены на поке установлены ниже, чем отпускная цена поставщика.
Основной целью большинства ритейлеров является получение постоянного уровня прибыли на вложенные средства (RONA - return on net assets), которая является отношением операционной прибыли (валовая прибыль минус операционные расходы) к вложенным средствам (основные средства плюс товарный запас). Прибыль многих ритейлеров, настроенных на жесткую ценовую конкуренцию (так называемых дискаунте-ров), зачастую зависит не от целевой маржинальности (торговой наценки), а от объема продаж и полученных от поставщиков допонительных инвестиций. Допонительные инвестиции от поставщиков необходимы розничным компаниям в основном для двух целей.
Во-первых - по увеличение рабочего капитала, т.е. покрытия краткосрочной потребности в деньгах, необходимых для закупки новых товаров или оплаты ранее приобретенных товаров. Рабочий капитал - это разница между товарными запасами в денежном выражении в магазине/на складе и задоженностью перед поставщиками за ранее приобретенные товары. Чаще всего рабочий капитал равен нулю или имеет отрицательное значение, т.к. большинство ритейлеров не вкладывают собственные средства в товарные запасы, а задерживают платежи поставщикам, оплачивая поставку значительно позже, чем требуется для продажи товара потребителям. У поставщиков есть только два способа воздействовать на партнера - либо повышать оборачиваемость своей продукции, либо увеличивать отсрочку платежа.
Во вторых - это увеличение основных средств, т.е. покупка новых торговых площадей, строительство новых объектов, в том числе складов и логистических центров.
Здесь нельзя не упомянуть об антикризисной инициативе Wal-Mart, затрагивающей в основном ведущих поставщиков - так называемой CSI (Cost Supplement Initiative - инициатива разделения издержек, она же Customer Support Initiative - инициатива поддержки клиента). В рамках данного проекта каждый поставщик дожен был выделить существенную часть своего рекламного бюджета на нужды Wal-Mart и для проведения им его собственных рекламных кампаний, направленных на продвижение своего бренда. В качестве инструмента лубеждения строптивых поставщиков, не желающих отдавать до трети всего рекламного бюджета, использовася проект оптимизации ассортимента и угрозы вывода продукции из ассортимента Wal-Mart. Причем, в данном случае речь шла не о бюджете на рекламные мероприятия, а именно об общем рекламном бюджете поставщика и доле в нем, которая была бы не меньше доли Wal-Mart в общих продажах производителя. Эта инициатива имеет целью формирование бюджета на рекламу корпорации Wal-Mart исключительно из средств производителей.
Розничная торговля является связующим звеном между производителями ТМС и потребителями. Поэтому рационализация ассортимента Wal-Mart в рамках ранее упомянутого Project Impact оказала существенное влияние на планы производителей по выпуску новых продуктов. В частности, сразу после объявления о проекте Project Impact, компания Church&Dwight, производитель стирального порошка и зубной пасты, объявила о сокращении количества новинок в 2009-2010 году с 50 до 25. Сокращение ассортимента усложняет для производителей задачу по удержанию полочного пространства, но в то же время позволяет им сфокусироваться на наиболее прибыльных позициях из своего портфеля. При этом оптимизация очень выгодна лидерам в данной категории товаров, таким как Procter&Gamble в бытовой химии, Campbell Soup в категории готовых супов или Coca-Cola в газированных прохладительных напитках - они
получают допонительное место на поке, их продажи и прибыль растут, в том числе за счет отсутствия слабых брендов конкурентов.
Потеря доли рынка в пользу СТМ стала основной проблемой для производителей брендированных товаров в развитых странах. Особенно сильным является проникновение СТМ на рынках стран Западной Европы и Северной Америки. Разница в ценах между СТМ и брендированными товарами довольно существенна, причем она выше на высококонкурентных рынках, по сравнению с менее конкурентными. На развитых рынках СТМ все чаще выходят за рамки традиционных преимуществ (низкая цена и функциональность). Используются все более сложные инструменты, которые могуг донести корпоративную этику розничной компании, в частности идеи здорового питания, свободной торговли, социальной и экологической ответственности.
В этой связи встает вопрос о роли ритейлера, который одновременно является и конкурентом, и каналом реализации. Растущая важность СТМ смещает баланс сил от поставщиков к ритейлерам, дает возможность ритейлерам контролировать и оказывать влияние не только на всю цепочку поставок от начала до конца, но и на поставщиков брендов. Такой контроль включает в себя следующие ключевые моменты.
Во-первых, это получение товаров по более низкой цене. В то время как брендиро-ванные товары могут быть получены только от собственника данной торговой марки, СТМ дает розничной компании возможность выбирать поставщика и требовать от него соблюдения определенных условий.
Во-вторых, это дифференциация. Помимо ценового позиционирования и снижения издержек, СТМ также являются идеальным средством для создания уникального имиджа и завоевания лояльности потребителей.
В-третьих, это поведение потребителей. Потребители охотно покупают СТМ, настолько же качественные, как и известные бренды, но более дешевые. По мере того, как СТМ приобретают черты брендов (такие как инновации, дизайн и маркетинг), граница между СТМ и брендами в сознании потребителей размывается.
В-четвертых, это безопасность продуктов питания становится все большей проблемой для производителей, в особенности на фоне широко освещаемых в прессе скандальных историй.
Еще одним способом влияния ТНК - розничных торговцев на производителей является стандартизация - установление крупнейшими ритейлерами единых технологических стандартов и стандартов качества товаров и услуг в рамках концепции социальной и экологической ответственности. Как показывают исследования, основная часть стандартов способствует увеличению торгового оборота производителей, но только тех, которые смогли обеспечить соответствие своих производственных мощностей этим стандартам. Большая часть стандартов повышает эффективность операционной
деятельности ритейлера и способствует увеличению технологической мощности поставщиков, в том числе их выходу на международный рынок. Сертифицированные поставщики вызывают больше доверия у альтернативных закупщиков и потребителей, что снижает нх зависимость от единственного покупателя. Некоторые стандарты облегчают производителям доступ к кредитным средствам. Все это способствует' более стабильному уровшо доходов и позволяет инвестировать в модернизацию производства.
Таким образом, розничные операторы - 'ГНК все сильнее влияют на своих поставщиков (компании-производители). Доминирование крупных розничных компаний и усиление концентрации в отрасли ведет к постепенному исчезновению меких торговцев, что сокращает количество каналов реализации для производителей и усиливает их зависимость от ограниченного числа компаний. Давление крупных ригейлеров на поставщиков-производителей, с одной стороны, ведет к улучшению качества их товаров и развитию информационных технологий (например, маркировка товаров штрих-кодом, EDI), но с другой стороны сдерживает развитие торговых марок, ограничивает маркетинговую активность и НИОКР, т.к. сети требуют инвестировать в свой бизнес все большую часть прибыли. Мекие производители зачастую вынуждены отказываться от развития собственных торговых марок, и производить только товары СТМ. Причем, теория икгеркализации не находит подтверждения в розничной торговле - несмотря на жесткость производственного цикла и необходимость для производителя СТМ нести невоспонимые издержки, не происходит вертикальной интеграции ритейлера и компании-производителя СТМ, взаимоотношения которых скорее можно охарактеризовать как мягкую метаструктуру.
Основные положения и результаты диссертации отражены в следующих публикациях автора:
а) в научных журналах, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки РФ:
1. Томачева H.A. Новые аспекты взаимодействия ТНК в сфере розничной торговли // США и Канада: экономика- политика- культура. - 2011. - №2. - 1,3 п.л.
2. Томачева H.A. Теоретические исследования деятельности транснациональных розничных сетевых компаний // Российское предпринимательство. - 2011. - №4 (2). - 0,4 пл.
б) в других изданиях:
3. Томачева H.A. Компания Wal-Mart - крупнейшая ТНК мира в секторе розничной торговли II Зарубежные компании: современные тенденции производственной, финансовой и маркетинговой деятельности: сборник научных работ / Под ред. Касаткиной Е.А., Градобоева B.B. - М.: МАКС Пресс, 2007. - 0,7 п.л.
4. Томачева H.A. Роль инноваций в развитии розничных компаний // Экономические проблемы инновационного развития: научная монография / Под ред. Хубиева К.А. -М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2009. - 0,6 п.л.
Отпечатано в копицентре л СТ ПРИНТ Москва, Ленинские горы, МГУ, 1 Гуманитарный корпус, e-mail: gIobus9393338@yandex.ru тел.: 939-33-38 Тираж 100 экз. Подписано в печать 05.05.2011 г.
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Томачева, Наталья Александровна
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. СТРУКТУРНЫЕ И ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ
РАЗВИТИЯ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОРПОРАЦИЙ В РОЗНИЧНОЙ
ТОРГОВЛЕ.
1.1. Мотивы интернационализации и типы ТНК в розничной торговле.
1.2. Технологическое развитие и его влияние на деятельность ТНК в розничной торговле.
ГЛАВА 2. ФОРМИРОВАНИЕ ЕСТЕСТВЕННОЙ ОЛИГОПОЛИИ В РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛЕ ПОД ВЛИЯНИЕМ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОРПОРАЦИЙ.
2.1. Структурная конкуренция между ритейлерами и формирование естественной олигополии.
2.2. Особенности естественной олигополии в розничной торговле развитых странах.
2.3. Специфика формирования естественной олигополии в розничной торговле стран с развивающимися рынками.
ГЛАВА 3. ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОРПОРАЦИЙ В РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛЕ С ПРОИЗВОДИТЕЛЯМИ И
ПОТРЕБИТЕЛЯМИ.
3.1. Взаимовлияние ТНК в розничной торговле и их покупателей.
3.2. Основные аспекты влияния ТНК в розничной торговле на производителей.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Транснациональные корпорации в розничной торговле"
Актуальность темы исследования. Одной из отличительных особенностей современной экономики является интенсивное развитие транснациональных корпораций (ТНК), отражающее процессы интернационализации производства и капитала и происходящее на фоне глобализации мирохозяйственных связей. ТЕК предстают непосредственными участниками всего спектра мирохозяйственных связей. Они, с одной стороны, являются продуктом быстро развивающихся международных экономических отношений, а с другой - сами представляют мощный механизм воздействия на них.
Экономически транснационализация обусловлена возможностью и необходимостью перелива капитала из государств, где имеется его относительно избыточное количество, в страны, где он находится в дефиците, зато есть другие факторы производства (труд, земля, полезные ископаемые), которые не могут быть эффективно использованы в воспроизводственных процессах из-за нехватки капитала. Таким образом, объективно транснационализация ведет к рационализации воспроизводственных процессов в глобальном масштабе и выравниванию экономических условий в разных странах. В принципе, она выгодна как для стран, корпорации которых осуществляют прямые инвестиции (страны базирования), так и для стран, принимающих инвестиции.
Развитие компаний, занимающихся розничной торговлей (ритейлеров), вступило в фазу транснационализации, в отрасли появляется все больше ТНК, которые существенным образом меняют структуру не только розничной торговли, но и промышленного производства товаров народного потребления (ТНП), структуру потребительских предпочтений и даже модель поведения покупателей. Под влиянием ТНК меняется структура торговых каналов, увеличивается проникновение современных форматов торговли, меняются стандарты и принципы организации торговых компаний. Конкурентное давление со стороны ТНК заставляет национальных операторов менять организацию и подход к бизнесу. Это обусловливает исключительную важность изучения основных тенденций развития транснациональных корпораций в розничной торговле.
Степень изученности проблемы в отечественной и зарубежной экономической литературе. У истоков разработки теории ТНК стоят известные зарубежные теоретики, такие как Акамацу К., Верной Р., Киндберг Ч., Хаймер С. Позднее, в 1970-90-х гг. данной проблематикой занимались такие исследователи, как Бакли П., Блониген Б., Даннинг Дж, Кейвс Р., Корден М., Маркусен Дж., Мелиц М., Портер М., Элибер Р., и другие. Отечественные исследователи Губайдулина Ф.С., Зименков Р., Иноземцев В., Лучко М.Л., Мовсесян А.Г., внесли заметный вклад в формирование теоретических представлений о деятельности ТНК, в особенности ТНК в промышленности и банковском секторе. В монографиях Баскера Э., Климека Ш., Миранды X., Хомса Т., Ярмина Р. и других рассматриваются отдельные аспекты деятельности ТНК в розничной торговле, при этом основное внимание уделяется вопросам внутренней организации компаний и организации их операционной деятельности, рассматривается воздействие ТНК на производительность труда и уровень цен1.
ТНК в розничной торговле отличаются значительным своеобразием: их мотивы и деятельность имеют существенные отличия от мотивов и деятельности ТНК, занимающихся промышленным производством. В то же время, в экономической теории вопросы деятельности ТНК в розничной торговле практически не рассматриваются; влияние, оказываемое ими на производителей и потребителей, в основном остается за пределами исследований. Однако именно ТНК розничной торговли активно инвестируют в развитие своих компаний в России, что требует теоретического осмысления мотивов их поведения, причин, которые заставляют их осваивать сложный, но перспективный российский рынок. Некоторые российские розничные компании уже сейчас стремятся выйти на международный рынок и трансформируются в ТНК, поэтому изучение международного опыта сегодня становится особенно важным.
Целью данной работы является всестороннее исследование деятельности ТНК в розничной торговле товарами массового спроса (ТМС) и их роли в формировании структуры розничной торговли, поведения покупателей и стандартов производства. В рамках этой цели были поставлены следующие задачи-.
Х рассмотреть современные теории ТНК как теоретическую основу для исследования ТНК в розничной торговле;
Х изучить особенности деятельности ТНК в розничной торговле в современных условиях в развитых странах и странах с развивающимися рынками;
Х проанализировать структурные характеристики конкуренции между международными компаниями в розничной торговле;
Х исследовать влияние деятельности ТНК в розничной торговле на покупателей и производителей ТМС.
Объектом исследования в работе является деятельность ТНК в розничной торговле.
Предметом исследования выступают современные тенденции развития ТНК в розничной торговле и их взаимодействие с производителями и потребителями ТМС в период с начала 2000-х годов до настоящего времени. Территориальный охват включает промышленно-развитые страны, в том числе США и страны Западной Европы, а также
1 Работы всех указанных авторов приводятся в списке использованной литературы в диссертации. страны с развивающимися рынками, в том числе некоторые восточноевропейские государства, страны Латинской Америки, Китай и Россию.
Теоретические и методологические основы исследования. Диссертация опирается на работы отечественных и зарубежных экономистов в области теории отраслевых рынков, транснационализации и организации деятельности компаний в розничной торговле. В основе диссертации лежит системный подход к предмету исследования - розничная торговля рассматривается как единая целостность взаимосвязанных элементов, важную роль среди которых играют ТНК. В частности, в исследовании используются методы структурного анализа отраслевых рынков, а также методы экономического моделирования.
Информационно-эмпирическая база исследования состоит из данных государственных и международных статистических служб (Бюро Экономического Анализа США, Евростат, Росстат, UNCTAD), независимых аналитических агентств (Nielsen, ROMIR-Monitoring, Gfk, MEMRB, COMCON, PlanetRetail).
Научная новизна диссертационного исследования представлена следующими положениями и выводами:
Х На основе обобщения результатов основных эмпирических и теоретических исследований сделан вывод о том, что для розничной торговли характерны ТНК горизонтального типа. Обосновано, что традиционная альтернатива интернационализации (прямые иностранные инвестиции (ПИИ) или экспорт) в розничной торговле принимает вид выбора между ПИИ и франчайзингом.
Х Обосновано, что одним из важнейших факторов, позволяющих транснациональным ритейлерам удерживать лидерство, является уровень технологического развития компании и инвестиции в технологии. Появление ряда инноваций, например штрих-кодов и системы электронного размещения заказов, стало основой развития и существенно изменило принципы деятельности розничных транснациональных компаний.
Х На основе комплексного анализа теоретических моделей, технологических и продуктовых особенностей современных торговых форматов показано, что на розничных рынках с активным присутствием ТНК объективно формируется структура лестественной олигополии. В частности, исследована специфика формирования лестественной олигополии в розничной торговле стран с развивающимися рынками в условиях ограниченного присутствия иностранных ТНК и активной экспансии корпораций из развитых стран.
Х Систематизированы основные аспекты взаимовлияния ТНК в розничной торговле и покупателей. С одной стороны, розничные компании диктуют модель поведения покупателей (частоту, размер покупки, ассортимент); с другой стороны, покупатель определяет операционную стратегию ТНК (формат, ценообразование, вертикальную дифференциацию продукции).
Х На основе анализа эмпирических данных, моделей ценообразования и инвестиционного поведения определены основные факторы влияния транснациональных розничных компаний на своих поставщиков, а именно: изменение уровня технологического развития производителя, внедрение стандартов качества, изменение маркетинговой стратегии, в особенности для производителей товаров под собственной торговой маркой ритейлера (СТМ). Описаны основные практические модели определения оптимального уровня инвестиций (2Net и 3Net Margin), которые влияют на взаимоотношения между ритейлером и производителем.
Теоретическая и практическая значимость работы. Результаты исследования представляют интерес для дальнейшего развития экономической теории - углубления представлений о влиянии транснациональных корпораций на национальную экономику страны в целом и структуру отраслевых рынков в особенности. Выводы о деятельности крупнейших ТНК в розничной торговле имеют не только теоретическую, но и практическую значимость, поскольку раскрывают прикладные аспекты технологического развития, методов оптимизации издержек и конкурентного ценообразования, которые могут быть положены в основу управления стратегией развития международных розничных торговых компаний. Материал работы может быть использован в учебном процессе Ч курсах микроэкономики, экономики отраслевых рынков, мировой экономики, специализированных курсах по транснациональным корпорациям.
Апробация работы. Основные теоретические и практические положения диссертации докладывались и обсуждались на международных научных конференциях, проходивших в Московском государственном университете им. М.В. Ломоносова: на Международной научной конференции Экономические проблемы инновационного развития (г. Москва, МГУ им. М. В. Ломоносова, 2008 г.), III Международной научной конференции Инновационное развитие экономики России: роль университетов (г. Москва, МГУ им. М. В. Ломоносова, 2010 г.).
Публикации результатов исследования. Основное содержание диссертации отражено в 4 публикациях автора общим объемом 3 п.л., в том числе в 2 публикациях в изданиях, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки РФ.
Структура диссертации обусловлена поставленной целью, задачами и внутренней логикой исследования.
Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Томачева, Наталья Александровна
Основные выводы модели неоднородности фирм основаны на взаимозависимости разной производительности фирм и постоянных расходов на экспорт. Постоянные расходы на экспорт - это расходы на дистрибуцию и обслуживание на зарубежном рынке. Фирма вынуждена нести такие расходы на рынке каждой страны, в которую она экспортирует свою продукцию. В результате, постоянные расходы на экспорт растут вместе с количеством стран, в которые осуществляется экспорт.
Различная производительность фирм в отрасли имеет важные последствия для торговли, торговой политики и потоков ПИИ. Новый взгляд на эту проблему не только осветил ряд сопутствующих проблем, но также помог сформулировать эмпирические стратегии для оценки торговых потоков. В частности, этот подход предполагает, что страны, стремящиеся к интеграции в мировую систему торговли или присоединению к зоне свободной торговли, дожны ожидать значительного перемещения фирм внутри отраслей, что повлияет на отраслевые показатели производительности. Помимо
30 Melitz, Marc J. The Impact of Trade on Intra-Industry Reallocation and Aggregate Industry Productivity.// Econometrica 71, 2003, pp.1695-1725 увеличения прибыли экспортирующих фирм, более низкие торговые барьеры увеличивают конкурентное давление со стороны иностранных предприятий, что снижает надбавку отечественных фирм, увеличивает затраты на факторы внутри страны и вынуждает наименее производительные отечественные фирмы уйти из бизнеса.
Большая часть положений модели Мелица применима для анализа структуры рынка розничной торговли, а также деятельности ТНК. Модель монополистической конкуренции гетерогенных фирм, различия в производительности и то, что Мелиц называет постоянными расходами на экспорт - одно из объяснений однородности отрасли розничной торговли в некоторых странах, где доминируют крупные компании.
В отдельных секторах розничной торговли, например в торговле книгами, видео или фармацевтикой, наблюдается два различных типа компаний: крупные торговые сети и мекие семейные магазины. В то время как сети открывают большие магазины (или используют возможности Интернет), предлагают широкий ассортимент товаров и инвестируют в рост дистрибуции и рекламу, мекие фирмы предлагают узкий и более специализированный ассортимент, открывают магазины меньшей площади, требующие небольших инвестиций в дистрибуцию и рекламу.
Целый ряд работ посвящен объясненшо одновременного присутствия доминирующих и периферийных торговцев, частности работы Э. Динлерсоза31 и П. Эликсона . По сути, рынок розничной торговли разделен между крупными сетевыми магазинами, инвестирующими в такие невозвратные издержки как реклама и промо-мероприятия, и маленькими семейными магазинчиками, которые привлекают клиентов с помощью лучшего сервиса. Как показало исследование Э.Динлерсоза, количество сетей работающих на розничном рынке увеличивается менее чем пропорционально росту объема рынка, а количество семейных торговых точек растет приблизительно пропорционально. Иначе говоря, средний размер сетевых магазинов увеличивается с ростом рынка, а средний размер семейных не увеличивается.
В целом, отрасль розничной торговли необходимо разделить на два отдельных подсегмента Ч сети и независимые магазины, один из которых (сегмент сетевых магазинов) осуществляет эндогенные инвестиции. Равновесие двух структур характеризуется тем, что эти подсегменты полярно различны: один фрагментирован, а другой концентрирован. Основная проблема состоит в том, чтобы определить те фирмы, которые относятся к каждому из подсегментов. Можно опираться на публикации в СМИ или собственные суждения, однако формализация модели более предпочтительна.
31 Dinlersoz, Emin М. Firm Organization and the Stmcture of Retail Markets.// Journal of Economics and Management Strategy - Summer 2004 - 13(2), pp.207-240.
32 Ellickson, Paul B. Supermarkets as a Natural Oligopoly -Duke University - 2004.
Предложенный формальный механизм основан на стохастической модели роста Саттона для фирм, которые избегают эндогенных постоянных издержек. Эта модель применена к сегменту торговли продуктами питания, где выделяется подсегмент супермаркетов и подсегмент традиционных продуктовых магазинов.
Магазины продуктов появились в начале 20 века, канал супермаркетов появися только в 1950-х, одновременно с появлением брендированных продуктов, распространяемых по всей территории страны. Это был период, когда у ритейлеров отпала необходимость открывать магазины в центре города на небольших площадях благодаря увеличению количества автомобилей у населения. Расположенные в пригороде (для того, чтобы снизить расходы на аренду), супермаркеты стали в 5 раз больше, чем конкурирующие с ними магазины продуктов, предлагали более широкий ассортимент товаров и широко рекламировались.
Главным отличием супермаркетов был широкий ассортимент, что привело к вертикальной дифференциации супермаркетов и продовольственных магазинов: при одинаковом уровне цен на товары, потребитель отдавал предпочтение магазину с более широким ассортиментом. Несмотря на то, что супермаркеты быстро захватили большую часть рынка, продуктовые магазины сумели выжить, обслуживая удаленные территории и нишевые потребности, которые игнорировали супермаркеты.
К 1980-м компании в канале супермаркетов осознали, что максимизация ассортимента требует построения собственной логистической системы. Большинство продуктовых магазинов снабжались независимыми оптовыми компаниями, при этом несколько фирм или владельцев супермаркетов были вертикально интегрированы в единую систему логистики и дистрибуции. Компьютерные логистические системы и системы управления запасами, внедренные крупнейшими компаниями, такими как Wal-Mart, потребовали такого уровня координации, как расписаний, так и технологий, который был недостижим при конкурентных контрактах. Например, даже внедрение стандартизированной системы сканирования в независимой рознице стало непосильной задачей для оптовых компаний. К 1998 году 49 из 50 сетевых компаний были вертикально интегрированы в систему дистрибуции, т.е. управляли собственными образцовыми складами с климат-контролем и специализированными механизмами для погрузочно-разгрузочных работ.
Экономия от такой интеграции была значительной: по отчету 1997 года Института Продовольственного Маркетинга, операционные расходы в сетях с собственной дистрибуцией сократились на 25-60%. Несмотря на то, что продуктовые магазины (и оптовики) по прежнему контролировали около 25% рынка, они напрямую не конкурировали с сетями, а фокусировались на нишевых продажах, например, этнических продуктах или в отдаленных городах. Их ассортимент был приблизительно вдвое уже, чем у супермаркетов.
Кроме того, появились новые показатели качества сервиса, в которых конкурировали продавцы - продажа деликатесов, свежие продукты, более короткие очереди в кассу. Фирмы с более широким ассортиментом выигрывали в конкурентной борьбе и по этим показателям тоже. Единственным исключением стали магазины для гурманов, такие как сеть Whole Foods, у которой были небольшие магазины органических продуктов.
Илюстрацией формирования лестественной олигополии компаний с наиболее высокими инвестициями в систему дистрибуции, так называемых супермаркетов высокого качества может служить структурная модель конкуренции, предложенная П. Эликсоном . Для определения качества в модели используется два атрибута: 1) все покупатели готовы платить больше и 2) растут в основном постоянные, а не предельные издержки. Данные атрибуты отражают расширение ассортимента товаров: потребитель всегда предпочитает более широкий ассортимент товаров более узкому, а расходы, связанные с увеличением размера магазина и усовершенствованием логистической системы в основном постоянны.
В конечном итоге, ритейлеры конкурируют в условиях лестественной олигополии, и эта структура поддерживается инвестициями фирм в качество. По мере роста рынка увеличиваются именно постоянные издержки в качество, а не количество фирм-конкурентов. По мере роста размеров рынка увеличивается ассортимент продуктов, а не количество фирм-конкурентов. Постоянные издержки на поддержание конкурентного уровня качества включают инвестиции в систему дистрибуции и инвестиции в размер магазина.
В силу исторической важности железнодорожного транспорта, а также по причине того, что скоропортящиеся товары могут транспортироваться только на короткие расстояния, зоны концентрации супермаркетов явно выражены - большинство складских комплексов расположены в крупнейших городах (рядом с железнодорожными узлами) и обслуживают соседние рынки.
Супермаркеты обслуживают часть покупателей 0 от общего количества покупателей М, чувствительных к качеству. Фирма производит количество q, которое обладает качеством z}. Издержки фирмы выражены функцией (1):
33 Paul B. Ellickson Quality Competition in Retailing. A Structural Analysis//Duke University Economics Department, 305 Social Sciences, Durham, NC, 27708, September, 2005
1) Cj = pLas + ^ (zj - l) + cqj где р^сГу - постоянные издержки на землю (рьЧ цена земли) Ч (2? Ч 1) - постоянные издержки на качество.
Ритейлеры конкурируют за ограниченное количество покупателей и по мере расширения рынка выбирают все более широкий ассортимент (т.е. повышают качество), при этом постоянно растущие инвестиции в эндогенные постоянные издержки приводят к снижению доходности дальнейшей экспансии, что ведет к лестественной олигополии в канале. Независимые магазины, напротив, не инвестируют в расширение ассортимента, и нацелены на оставшуюся часть потребителей, которых вонует только цена.
Поскольку постоянные издержки в канале независимых магазинов определяются экзогенно, количество независимых магазинов монотонно растет с ростом размера рынка. Супермаркеты в основном конкурируют друг с другом, а независимым магазинам необходима горизонтальная дифференциация для того, чтобы сохранить свой уровень прибыли.
Конкуренция между супермаркетами - игра в три этапа. На первом этапе фирма j выбирает - выходить или не выходить на рынок, соответствующие затраты на вход равны Р1<т3. На втором этапе каждая фирма выбирает уровень качества г^ который требует допонительных постоянных издержек ^(г? Ч 1). На третьем и финальном этапе фирмы конкурируют на рынке по Курно. Предполагается, что параметр у достаточно велик для того, чтобы гарантировать симметричное равновесие, как в количестве, так и в качестве. Решение игры дает уравнения равновесного количества (2) и цены (3):
Где Ss =ос QYM - размер рынка (общая выручка супермаркетов), a Ns - количество фирм, которые вошли на первом этапе. Уравнение (4) показывает, что качество будет расширяться с ростом рынка. Однако, как следует из функции (1), постоянные издержки
И уравнение (4) равновесного качества: 1 будут увеличиваться с ростом рынка, как за счет допонительных затрат на землю (роста цены на землю), так и за счет равновесного уровня качества.
С ростом размера рынка (Ss) имеет место постоянное увеличение эндогенных постоянных издержек, что приводит к снижению доходности дальнейшей экспансии. Количество фирм не увеличивается до бесконечности по мере того, как растет рынок. А раз количество игроков, выходящих на рынок, ограничено, результатом становится лестественная олигополия компаний с высоким качеством сервиса.
Соответственно, и большие, и маленькие рынки обслуживаются приблизительно одинаковым количеством фирм высокого качества, и при этом на рынок стремятся выйти новые игроки, которые не конкурируют с ними по качеству, и для которых невозвратные издержки не являются эндогенными, причем количество таких конкурентов растет с ростом размера рынка. Однако компании-олигополисты не пытаются ограничить выход таких фирм на рынок, а предпочитают конкурировать на равных, используя только стратегические преимущества, такие как размер магазина, широта ассортимента, более низкие издержки, а значит, и цены.
Однородность структуры отрасли особенно заметна при анализе более крупных регионов, например на уровне отдельных штатов в Северной Америке. Практически в каждом штате отрасль можно охарактеризовать как естественную олигополию, где небольшое количество компаний (от 3 до 6) занимает основную часть рынка, независимо от плотности населения в данном регионе. Количество фирм увеличивается при увеличении размера рынка (населения или доходов), но только за счет выхода на рынок небольшого количества фирм, с магазинами гораздо более низкого качества, чем магазины компаний-олигополистов.
Исследования показывают34, что влияние крупного ритейлера, такого как Wal-Mart, на рынок труда в отрасли относительно невелико. В краткосрочном периоде вход такой ТНК, как Wal-Mart, на рынок исследуемой страны увеличивает занятость в розничном секторе на несколько сотен рабочих мест. Однако, несмотря на позитивное влияние в краткосрочном периоде, в последующие годы занятость в данном секторе начинает сокращаться, по мере того, как мекие торговцы разоряются и уходят с рынка. Через несколько лет ситуация стабилизируется, количество занятых в розничной торговле увеличивается приблизительно на 50 человек по сравнению с периодом до прихода Wal-Mart в страну, но количество магазинов при этом уменьшается. Одновременно наблюдается потеря рабочих мест в секторе оптовой торговли.
34 Basker, Emek Job Creation or Destruction? Labor Market Effects of Wal-Mart Expansion.// Review of Economics and Statistics - 2005 - 132(10), pp.210-224.
Зачастую фирмы предпочитают открывать новые магазины в непосредственной близости от дистрибуционных центров35, однако расположение собственных магазинов в непосредственной близости друг от друга ведет к росту издержек (возникает эффект каннибализации собственного бизнеса), причем издержки растут при расположении магазина вблизи магазинов конкурентов.
Оценивая роль системы дистрибуции при определении уровня конкуренции, наблюдаемого покупателями на различных по размеру рынках, было отмечено, что снижение издержек при высокой плотности дистрибуции приводит к тому, что потребителей на небольшом, изолированном рынке, в основном обслуживает доминирующая фирма (например, Wal-Mart в США), что дает ей большую власть и возможность увеличивать цены.
Плотность населения - основной наблюдаемый атрибут любого рынка, который, тем не менее, не объясняет всех фактов. Существует целый набор факторов (например, цена на землю, юридические ограничения), которые играют важную роль при выборе решения, но эконометрически неизмеримы Ч например, высокая плотность населения является сильным мотивом выбора, но негативные ненаблюдаемые атрибуты (например, очень высокая стоимость земли в Нью-Йорке) могут снизить его привлекательность.
Розничная торговля в развитых странах высоко концентрирована Ч большую часть рынка занимают несколько крупных компаний, что дает такую в целом однородную структуру отрасли, характеризуемую как лестественная олигополия при эндогенных невозвратных издержках. Можно выделить группы факторов, как способствующих, так и противодействующих концентрации рынка (см. Таблица 1):
Заключение
На основе проведенного исследования можно сделать следующие выводы:
1. ТНК в розничной торговле становятся допонительным катализатором развития для компаний-производителей и способствуют более активному использованию ими современных технологий, повышают стандарты качества производимой ими продукции, ведут к изменению маркетинговых стратегий производителей и оказывают влияние на поведение потребителей. Однако такое влияние ритейлеров не способствует эволюции компаний-производителей в ТНК. Сотрудничество с крупными розничными компаниями заставляет производителей СТМ наращивать объемы производства, однако не влияет на решение о размещении производства за рубежом.
2. Существенно возросла важность розничной торговли для экономики многих стран, в отдельных странах внутреннее потребление становится основным двигателем экономического роста. Рынок ТМС одинаково важен для населения во всех странах мира, поэтому в сектор розничной торговли поступает все больший объем инвестиций, и он становится все более привлекательным для крупных корпораций.
3. Внимание глобальных розничных компаний все больше концентрируется на ключевых рынках, в число которых входит Россия, Китай, Индия, Малайзия, Мексика, Чили, Украина, Латвия. Развивающиеся рынки, в том числе и Россия, становятся полем глобальной конкуренции, и инвестиции в розничную торговлю этих стран увеличиваются. Развитие мировых тенденций привело к ускоренному переходу российского рынка розничной торговли в фазу зрелости, которая характеризуется большей активностью крупных ТНК, их выходом на российский рынок, консолидацией крупных компаний, активным развитием современных каналов торговли, переходом от экстенсивной конкуренции к интенсивной, от борьбы за долю рынка к борьбе за присутствие в новых каналах. Развитие современных каналов торговли в России замедляется отсутствием инфраструктуры и устойчивых условий для будущего роста: особенностью российского рынка является необходимость создания альянсов с представителями властных структур для получения конкурентного преимущества, сложная логистика, недостаточная лояльность и низкая квалификация сотрудников.
4. В розничной торговле появились крупные ТНК, рыночная власть которых растет и они все сильнее влияют на: a. Покупателей и потребителей. Потребитель становится все более образованным, избирательным, требовательным к сервису, качеству и широте выбора продукта. Чтобы повлиять на выбор потребителя, уже недостаточно рекламы в СМИ. При этом цена не всегда является основной ценностью для потребителя. Розничные компании акцентируют свое внимание на создании не ценовых, а других концепций привлекательности торговых точек для посетителей.
I. Розничные компании диктуют место покупки - большинство розничных компаний предпочитает развивать современные каналы торговли, которые позволяют получать большую прибыль, и именно ростом их влияния был обусловлен переход от традиционного обслуживания через прилавок к самообслуживанию. Смещаются потребительские предпочтения и поведение покупателей Ч увеличение средних размеров магазина и ассортимента предлагаемых товаров привело к увеличению размера корзины покупок при незначительном сокращении частоты покупок, а развитие таких каналов, как гипермаркеты/торговые центры - к появлению такого вида досуга, как шоппинг, ш. Рост концентрации в розничной торговле и усиление конкуренции заставляют крупнейшие розничные компании искать пути к сердцам покупателей и укреплять их лояльность к данной торговой сети с помощью допонительных уникальных услуг или низких цен, гарантии лучшего качества и привлекательной атмосферы магазина. Происходит корреляция между каналами, предлагающими максимальный сервис за высокую цену, и каналами с минимальным сервисом за низкую цену, границы между каналами стираются, и возникают так называемые промежуточные, или суб-каналы/суб-сегменты для соответствия дифференцированному спросу потребителей. Потребитель привыкает к очень низким ценам на СТМ и не желает переплачивать за бренд, особенно в таких категориях, как непродуктовые товары повседневного спроса, что негативно отражается на производителях. b. Своих поставщиков (компании-производители):
1. Доминирование крупных розничных компаний и усиление концентрации в отрасли ведут к постепенному исчезновению меких торговцев, что сокращает количество каналов реализации для производителей и усиливает их зависимость от ограниченного числа компаний.
11. С одной стороны, концентрация розничной торговли предоставляет широкие возможности крупным ТНК, производящим товары под широко известными торговыми марками, но, с другой стороны, она ведет к выходу из бизнеса небольших локальных компаний-производителей, т.к. большая часть розничных компаний следует стратегии сокращения разнообразия ассортимента в угоду следованию стандартам работы в канале. Таким образом, поставщики товаров среднего и низкого класса все чаще стакиваются с тем, что их продукты выводятся из ассортиментной матрицы, отчетливо проявляется тенденция включения в ассортимент только товаров самого высокого класса, допоняющих товары СТМ и товары с региональной спецификой.
11. Давление крупных розничных компаний на поставщиков-производителей, с одной стороны, ведет к улучшению качества их товаров и развитию информационных технологий, например, таких как маркировка товаров штрих-кодом, или электронный документооборот, но с другой стороны сдерживает развитие торговых марок, ограничивает маркетинговую активность и НИОКР, т.к. сети требуют инвестировать в свой бизнес все большую часть прибыли. у. Мекие производители зачастую вынуждены отказываться от развития собственных торговых марок, и производят только товары СТМ для одной сети. Причем, теория интернализации П.Бакли и М. Кессона не находит подтверждения в розничной торговле Ч несмотря на жесткость производственного цикла и необходимость для производителя СТМ нести невоспонимые издержки, не происходит вертикальной интеграции розничной компании и компании-производителя СТМ. Взаимоотношения розничной компании и компании-производителя СТМ скорее можно охарактеризовать как мягкую метаструктуру.
V. В то же время, сотрудничество с ТНК в розничной торговле может оказать негативное воздействие на формулу прибыли производителя. Возрастают издержки производителя, в том числе на внедрение информационных технологий, которые требует данный канал сбыта (штрих-код, электронный обмен данными и мн.др.), а также на поддержание сотрудничества (скрытая маржа или маркетинговые выплаты). Учитывая ограничение отпускной цены догосрочным контрактом, и существует вероятность незначительного роста физического объема продаж, т.е. риска не покрытия его допонительных издержек, т.к. данный канал сбыта одновременно является и конкурентом, продающим аналогичную продукцию (СТМ) по более низкой цене.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Томачева, Наталья Александровна, Москва
1. Багиев Г.Л. Оценка и прогнозирование эффективности предпринимательства транснациональных корпораций СПб., 2000.
2. Глобализация мирового хозяйства// Ред. Осьмова М.Н., Бойченко A.B. Ч М., Инфра-М, 2006.
3. Гороховская O.A. Современные тенденции развития ТНК в мировой экономике. Потенциальные стратегические изменения в политике ТНК. М., 1999.
4. Грязнов Э.А. КТНК в России. Позиции крупнейших в мире транснациональных корпораций в российской экономике. М.: Инфограф, 2000.
5. Дэниеле Д., Радеба JI. Международный бизнес: внешняя среда и деловые операции. -М.: Дело тд., 1994.
6. Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика: Теория и политика.//пер. с англ. Ч М.: Экономический факультет МГУ, ЮНИТИ, 1997.
7. Лучко М.Л. Конкурентные стратегии транснациональных компаний в 90-е гг. XX -начале XXI в. -М.: ТЕИС, 2004.
8. Мовсесян А.Г. Транснационализация в мировой экономике// Учеб. пособие. М. Инфра-М, 2001.
9. Пашин С.Т. Функционирование транснациональных компаний: Организационно-экономическое обеспечение. М.: Экономика, 2002.
10. Радаев В.В. Захват российских территорий: новая конкурентная ситуация в розничной торговле. М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2007
11. Роль транснациональных компаний в современной мировой экономике: Сборник работ.// Отв. ред. Касаткина Е.А., Лучко М.Л.- М.: Макс-Пресс, 2004.
12. Уотон, Сэм. Сделано в Америке. Как я создал Wal-Mart М.: Альпина Бизнес Букс, 2005
13. Чуб Б.А. Диверсифицированные корпорации в современной экономике России.- М., 2000.
14. Щетинин В.Д. Опыт транснациональных корпораций и пути к мировому рынку. -МД 1990.
15. Эскиндаров М.А. Развитие корпоративных отношений в современной российской экономике. М.: Республика, 1999.
16. Aliber, R. Money, Multinationals, and Sovereigns Mimeo, 1982
17. Buckley, P. and Casson, M. The Future of the Multinational Enterprise London, Macmillan, 1976
18. Casson, M The Growth of International Business London: Allen and Unwin, 1983
19. Caves, Richard E Multinational Enterprise and Economic Analysis Ч Cambrige University Press, 1996
20. Dunning, John Studies in International Investment London, George Allen&Unwin, Ltd, 1970
21. Dunning, John H. The Multinational Enterprises and the Global Economy Addison, Wesley, 1992
22. Ellickson, Paul B. Supermarkets as a Natural Oligopoly -Duke University, 2004.
23. Hymer, S. The International Operations of National Firms: A Study of Direct Foreign Investment Cambrige, MA: The MIT Press, 1976 (1960)
24. Kindleberg, Charles P. American Business Abroad: Six Lectures on Direct Investment Ч New Haven and London, Yale Unversity Press, 1969
25. Rugman, Alan M. International Diversification and the Multinational Enterprise. Ч Lexington M.A.: Lexington Press, 1979
26. Rugman, Alan M. Inside the Multinationals: The Economics of Internal Markets Ч London: CroomHelm, 1981
27. Sutton, J. Sunk Cost and Market Structure: Price Competition, Advertising, and the Evolution of Concentration. Cambridge: MIT Press, 19911. Статьи в сборниках:
28. Пивоваров И.С. Многонациональные компании (МНК) и их роль в мировой экономике. В кн.: Развитие фирмы и рынка: Сборник статей / Под ред. С.Э. Пивоварова и А.И. Майзеля. СПб.,1999. - С. 29-34
29. Пивоваров И.С. Различные подходы к стратегии управления многонациональными компаниями (МНК). В кн.: Развитие фирмы и рынка: Сборник статей / Под ред. С.Э. Пивоварова и А.И. Майзеля. СПб., 1999. - С. 120-128
30. Пивоваров И.С. Системы стратегического планирования и механизмы координации многонациональных компаний (МНК). В кн.: Развитие фирмы и рынка: Сборник статей / Под ред. С.Э. Пивоварова и А.И. Майзеля. СПб.,1999. - С. 141-147
31. Abernathy, Frederick Н.; John Т. Dunlop; Janice Н. Hammond; and David Weil. The Information-Integrated Channel: A Study of U.S. Apparel Industry in Transition // Brookings Papers on Economic Activity (Microeconomics 1), 1995, pp. 175-246
32. Buckley P.J. New Theories of International Business. In: M.Casson (ed.) The Growth of International Business London, 1983, Allen&Unwin, pp.56-98
33. Casson, M.C. Transaction Costs and the Theory of the Multinational Enterprise. In: A.Rugman (ed.) New Theories of the Multinational Enterprise Ч New York: St.Martins Press, 1982, pp.203-240
34. Corden, Max. The Multinational Corporation and International Trade Theory. In: J.Dunning (ed.), Economic Analysis and the Multinational Enterprise London: Allen and Unwin, 1974
35. Edwards, Ron. FDI: Strategic Issues. In: Bijit Bora (ed). Foreign Direct Investment.Ч London: Routledge, 2005. pp.28-45
36. McKinsey Global Institute. IT and Productivity Growth in the Retail Sector In: MacKinsey Global Institute How IT Enables Productivity Growth, 2002, pp.51-91
37. Markusen, James R. FDI and Trade. In: Bijit Bora (ed). Foreign Direct Investment.Ч London: Routledge, 2005. pp.94-112
38. Rugman A. Internalisation and Non-Equity Forms of International Involvement. In: A.Rugman (ed.) New Theories of the Multinational Enterprise Ч Bechenham, Kent, Croom Helm, 1982, pp.34-76
39. Slemrod, Joel. Tax Effects on Foreign Direct Investment in the U.S.: Evidence from a Cross-country Comparison. In: Assaf Razin and Joel Slemrod (eds.), Taxation in the Global Economy Chicago, IL: University of Chicago Press, 1990, pp. 79-117
40. Статьи в периодической печати:
41. Александров Ю. Модель ТНК // Новое время. 2003. - N 36.
42. Антипов Н.П. Экономическая интеграция в мировой экономике и транснациональные корпорации // Междунар. публичное и частное право. 2001. - N 2.
43. Балацкий Е. Глобализация мировой экономики и "корпоративная модель" формирования государственного сектора // Общество и экономика. 2003. - N 9.
44. Вафина Н.Х. Становление и проблемы функционирования транснациональных производственных структур в экономике России // Проблемы современной экономики. -2002. N 3-4.
45. Губайдулина Ф. Прямые иностранные инвестиции, деятельность ТНК и глобализация // Мировая экономика и международные отношения. 2003. - N 2.
46. Губайдулина Ф.С. Крупные транснациональные корпорации на новых рынках // ЭКО: Экономика и организация промышленного производства. 2003. - N 3.
47. Драчева E.JL, Либман A.M. Проблемы глобализации и интеграции международного бизнеса и их влияние на российскую экономику .//Менеджмент в России и за рубежом. Ч 2000.Ч№4.
48. Зименков Р. Американские ТНК за рубежом: стратегия, направления, формы // Мировая экономика и международные отношения. 2004. - N 8.
49. Зименков Р. Инвестиционная активность американских ТНК как субъектов процесса глобализации // Российский экономический журнал. 2004. - N 2004.
50. Зименков Р. Новые явления в заграничной деятельности корпораций США // Инвестиции в России. 2004. - N 8.
51. Игонина Л.Л. Международный рынок инвестиций: современные тенденции развития // Финансы. 2002. - N 9.
52. Иноземцев В. Цели и структура корпорации как основы ее конкурентоспособности // Пробл. теории и практики управления. 2001. - N 3.
53. Иноземцев В. Американская и европейская модели корпоративного поведения: сходство, отличия и перспективы развития // Пробл. теории и практики управления. -2002. N 6.
54. Казаков И.А. Транснациональные корпорации и элементы регулирования в мировом экономическом пространстве // Вестн. Моск. унт-та. Сер.6. Экономика. 2000. - N 2.
55. Карасева М. Становление корпораций в России // Маркетинг. 2000. - N 2.
56. Конкурентные стратегии ТНК США // Экономика и управление в зарубежных странах. -2004. -N 12.
57. Куликов P.A. К вопросу определения критериев понятия ТНК // Международное публичное и частное право. 2004. - N 2.
58. Лучко М.Л. Конкурентные стратегии ТНК: стратегические альянсы, слияния и поглощения // Вестник Московского университета. Сер. 6. Экономика. 2004. - N 1.
59. Макарян A.C. Социально-экономическое значение деятельности крупнейших транснациональных и национальных корпораций // Труд за рубежом. 2004. - N 1.
60. Маторин О. В. ТНК и экспортная конкурентоспособность: на примере КНР, Венгрии и Мексики // БИКИ. 2003. - N 21.
61. Миргородская Е.О. Реалии транснационализации российских компаний // Философия хозяйства. 2004. - N 2.
62. Мовсесян А. Современные тенденции в развитии и управлении ТНК // Пробл. теории и практики управления. 2001. - N 1.
63. Мовсесян А., Огнивцев С. Транснациональный капитал и национальные государства.//Мировая экономика и международные отношения. Ч 1999. Ч № 6.
64. Моргунова H.H. Корпоративная культура: понятие, подходы //Социол. исслед. -2005. -N 4.
65. Парфенова Л.Б. Рыночная капитализация ТНК как конкурентное преимущество // Проблемы новой политической экономии. 2004. - N 1.
66. Романова Е.М. Американские табачные ТНК на российском рынке // БИКИ. 2002. -N82.
67. Савин В. Транснациональные компании: как измерить их роль в экономике? // Инвестиции в России. 2002. - N 6.
68. Сергиенко Я. Рыночные модели развития корпоративного сектора // Вопр. экономики. 2002. - N 1
69. Слепов В. Особенности формирования финансовых ресурсов ТНК // Финансовый менеджмент. 2004. - N 5
70. Титов К. ТНК и региональная экономическая интеграция в ЕС // Мировая экономика и междунар. отношения. 2000. - N 10.
71. Черной JI. Эволюция мировой корпоративной системы: исторический опыт и современность // Общество и экономика. 2006. - N 3.
72. Чибриков Г. ЮНКТАД о роли транснациональных корпораций в повышении конкурентоспособности экспорта предпринимающих стран // Российский экономич. журнал. -2003. -N 8.
73. Шаленкова O.K. Рынок слияний и поглощений: предпосыки его формирования и развития в России // Деньги и кредит. 2006. - N 8.
74. Шишаева А.В. Современные подходы к анализу природы ТНК, их места и роли в системе глобальной экономики // Вестник Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова.-2004.-N3.
75. Юданов Ю. Европейские корпорации в условиях глобализации // Мировая экономика и междунар. отношения. 2001. - N 11.
76. Assaf Razin. FDI Flows and Domestic Investment: Overview // CESifo Economic Studies -2003 -49, pp. 415-428
77. Anwar Shah and Joel Slemrod. Do Taxes Matter for Foreign Direct Investment? // World Bank Econ. Rev., Sep 1991 - 5, pp. 473 - 491
78. Bagwell, Kyle; Ramey, Garey; Spulber, Daniel F. Dynamic Retail Price and Investment Competition // RAND Journal of Economics Summer 1997 - 28(2), pp.207-227.
79. Baldwin, Richard E.; Ottaviano, Gianmarco I. P. Multiproduct Multinationals and Reciprocal FDI Dumping // National Bureau of Economic Research, Inc Ч 1998 NBER Working Papers: 6483
80. Basker, Emek. Job Creation or Destruction? Labor Market Effects of Wal-Mart Expansion.// Review of Economics and Statistics 2005 - 132(10), pp.210-224
81. Basker, Emek. Selling a Cheaper Mousetrap: Wal-Mart's Effect on Retail Prices. // Journal of Urban Economics September 2005 - 58:2, pp 203-229
82. Basker, Emek and Michael Noel. The Evolving Food Chain: Competitive Effects of Wal-Mart's Entry into the Supermarket Industry// SSRN July, 2007
83. Basker, Emek. The Causes and Consequences of Wal-Mart's Growth. //Journal of Economic Perspectives 21:3 (Summer 2007), pp. 177-198
84. Blonigen, Bruce A. Firm-Specific Assets and the Link Between Exchange Rates and Foreign Direct Investment.// American Economic Review 1997 - 87(3), pp.447-465
85. Blonigen, Bruce A. Tariff-Jumping Antidumping Duties.//Journal of International Economics 2002 - Vol.57(l), pp.31-50
86. Blonigen, Bruce A. Foreign Direct Investment Behavior of Multinational Corporations//NBER Reporter. Winter 2005. - p.l 1-14.
87. Blonigen, Bruce A. A Review of the Empirical Literature on FDI Determinants.//National Bureau of Economic Research, Inc. Ч 2005. NBER Working Papers: 11299
88. Blonigen B.A., Ellis C.J. and Fausten D. Industrial Groupings and Foreign Direct Investment.// Journal of International Economics January 2005 Ч Vol.65(1), pp.75-91
89. Campa, Jose M. Entry by Foreign Firms in the U.S. Under Exchange Rate Uncertainty.// Review of Economics and Statistics 1993 - 75(4), pp.614-622
90. Caves, R. International Corporations: The Industrial Economics of Foreign Investment// Economica- February 1971 p.1-27
91. Chung, Henry F.L. and Enderwick, Peter. An Investigation of Market Entry Strategy Selection: Exporting vs. Foreign Direct Investment Modes Ч A Home-host Country Scenario // Asia Pacific Journal of Management 2001 - 18, pp. 443-460
92. Cummins, Jason G. Taxation and the Sources of Growth: Estimates from United States Multinational Corporations // National Bureau of Economic Research, Inc 1998 - NBER Working Papers: 6533
93. Cushman, David O. Real Exchange Rate Risk, Expectations, and Level of Direct Investment.//Review of Economics and Statistics 1984 - 67(2), pp.297-308
94. Desai, Mihir A., Fritz C.Foley, and Kristin J. Forbes. Financial Constraints and Growth: Multinational and Local Firm Responses to Currency Crises.//NBER Ч 2004 Working Paper No.10545
95. Dinlersoz, Emin M. Firm Organization and the Structure of Retail Markets.// Journal of Economics and Management Strategy Summer 2004 - 13(2), pp.207-240.
96. Dixit, Avinash. Entry and Exit Decisions Under Uncertainty .//Journal of Political Economy- 1989 97(3), pp.620-638
97. Doms, Mark E.; Jarmin, Ron S.; Klimek, Shawn D. Information technology investment and firm performance in US Retail Trade.//Economics of Innovation and New Technology Ч October 2004 13(7), pp.595-613.
98. Dunning, John H. The Eclectic (OLI) Paradigm of International Production: Past, Present and Future.// International Journal of Economics and Business 2001 Ч 8(2), pp.173-190.
99. Dunning, John H. Towards a new paradigm of development: implications for the determinants of international business // Transnational Corporations April 2006- Vol.15, No. 1, pp. 173-227.
100. Ellickson, Paul B. and Sanjog Misra. Supermarket Pricing Strategies// Department of Economics, Duke University, Durham NC 27708, January 2007
101. Ellickson, Paul B., Houghton Stephanie, Timmins, Christopher. Estimating Network Economies in Retail Chains: A Revealed Preference Approach.//NBER, April 2008
102. Ellickson, Paul B. Quality Competition in Retailing. A Structural Analysis//Duke University Economics Department, 305 Social Sciences, Durham, NC, 27708, September, 2005
103. Froot, Kenneth A. and Jeremy C. Stein Exchange Rates and Foreign Direct Investment. An Imperfect Capital Markets Approach.// Quaterly Journal of Economics 1991 - 106(4), pp.1191-1217
104. Girod, Stephane J.G. and Alan M.Rugman Regional Business Networks and the Multinational Retail Sector.//Long Range Planning 38(2005), pp.335-357
105. Goerzen, Anthony; Sapp, Stephen. Investor Response to FDI Risk: the Effects of Direct and Indirect Experience of MNCs. // Academy of Management Proceedings 2005 - pll-16.
106. Goldberg, Linda S. and Charles D. Kolstad Foreign Direct Investment, Exchange Rate Variability and Demand Uncertainty. // International Economic Review 1995 - 36(4), pp.855-873
107. Grubert, Harry and John Mutti Taxes, Tariffs and Transfer Pricing in Multinational Corporate Decision Making. // Review of Economics and Statistics 1991 - 73(2), pp.285-293
108. Hanson, Gordon H. and Mataloni, Raymond J. Jr. and Slaughter, Mattew J. Expansion Strategies of U.S. Multinational Firms //National Bureau of Economic Research, Inc 2001 -NBER Working Papers: 8433
109. Hartman, David G. Tax Policy and Foreign Direct Investment in the United States. // National Tax Journal 1984 - 37(4), pp.475-487
110. Hartman, David G. Tax Policy and Foreign Direct Investment. // Journal of Public Economics 1985- 26(1), pp.107-121
111. Helpman, Elhanan Trade, FDI and the Organization of Firms // National Bureau of Economic Research, Inc 2006 - NBER Working Papers: 12091
112. Hines, James R., Jr. Altered States: Taxes and the Location of Foreign Direct Investment in America. // American Economic Review 1996- 86(5), pp. 1076-1094
113. Hines, James R., Jr Forbidden Payment: Foreign Bribery and American Business After 1977.//NBER 1996 - Working Paper No. 5266
114. Holmes, Thomas J Bar Codes Lead to Frequent Deliveries and Superstores// RAND Journal of Economics Winter 2001 - 34(4), pp.708-725.
115. Horstman, I and Markusen, J.R. Firm-specific Assets and Gains from Direct Foreign Investment// Economica 1989 - 56, pp.41-48
116. Jarmin, Ronald S., and Shawn D.Klimek, and Javier Miranda, The Role of retail chains: National, Regional and Industry Results // US Bureau of the Census December, 2005 - CES 05-30
117. Klein, Michael W., and Eric S.Rosengren The Real Exchange Rate and Foreign Direct Investment in the United States: Relative Wealth vs. Relative Wage Effects.// Journal of International Economics 1994 - 36(3-4), pp.373-389
118. Kogut, Bruce and Sea Jin Chang Technological Capabilities and Japanese Foreign Direct Investment in the United States.// Review of Economics and Statistics 1991 - 73(3), pp.401413
119. Lipsey, Robert E. Foreign Direct Investors in Three Financial Crises.//NBER 2001 -Working Paper No8084
120. Markusen, James R. Multinationals, Multi-Plant Economies, and the Gains from Trade.// Journal of International Economics 1984 - 16, 3-4, pp.205-226
121. Markusen, James R. The Boundaries of Multinational Enterprises and the Theory of International Trade// Journal of Economic Perspectives 1985 - 9(2), pp. 169-189
122. McCann, Philip and Mudambi, Ram The Location Behavior of Multinational Enterprise: Some Analytical Issues // Growth and Change 2004 - Vol.35, No.4, pp.491-524.
123. Melitz, Marc J. The Impact of Trade on Intra-Industry Reallocation and Aggregate Industry Productivity.// Econometrica 2003 - 71, pp. 1695-1725
124. Nakamura, Leonard I. The Measurement of Retail Output and the Retail Revolution// Federal Reserve Bank of Philadelphia May 1997 Ч Working paper 97-4
125. Ruane, Frances and Ugur, Ali Export Platform FDI and Dualistic Development In: Transnational Corporations April 2006 - Vol.15, No.l, pp.76-113
126. Ruffin, Roy J.; Rassekh, Farhad The Role of Foreign Direct Investment in U.S. Capital Outflows.// American Economic Review Ч Dec 1986 Vol. 76 Issue 5, pi 126
127. Seiling, Mark; Friedman, Brian; Dumas, Mark Labor productivity in the retail trade industry 1987-99// Monthly Labor Review Online December 2001 - 124(12), pp.3-14
128. Scholes, Myron S. and Mark A. Wolfson The Effects of Changes in Tax Law on Corporate Reorganization Activity. // Journal of Business Ч 1990 63, pp. S141-S164
129. Shaked, A. and Sutton, J Natural Oligopolies.// Econometrica 1983 - 51, pp.1469-1484
130. Shaked, A and Sutton, J Product Differentiation and Industrial Structure.// Journal of Industrial Economics 1987 - 60, pp.889-917
131. Swenson, Deborah L. The Impact of U.S. Tax Reform on Foreign Direct Investment in the United States. // Journal of Public Economics 1994 - 54(2), pp.243-266
132. Tavares, A.T. and Young, S. FDI and Multinationals: Patterns, Impacts and Policies // Int.J. of the Economics of Business February 2005 - Vol.12, No.l, pp.3-16
133. Vernon R. International Investment and International Trade in the Product Cycle//Quarterly Journal of Economics 1966 - May, pp. 190-207
134. Vernon R The Product Life Cycle Hypothesis in a New International Environment// Oxford Bulletin of Economics and Statistics 1979 - 41(4) pp.34-55
135. Walz, Uwe Innovation, Foreign Direct Investment and Growth// Economica, New Series Feb. 1997- Vol.64, No 253, pp. 63-79
136. Wei, Shang-Jin How Taxing is Corruption on International Investors? // Review of Economics and Statistics 2000 - 82(1), pp. 1-11
137. Инвестиционные процессы в условиях глобализации: Материалы "круглого стола"// Под ред. В.П. Колесова, М.Н. Осьмовой. М.: ТЕИС, 2002.
138. Hines, James R., Jr., ed. International taxation and multinational activity // NBER Conference Report series. Chicago and London: University of Chicago Press, 2001, pp. ix, 2741. Интернет-источники:
139. Ассоциация Компаний Розничной Торговли, Ссыка на домен более не работает
140. ГФК Русь. Ы1р:/А\л\л\.gfk.ru/
141. ИД Retailer, Ссыка на домен более не работает
142. Институт мировой экономики и международных отношений (ИМЭМО), http:/ /www, i in emo .ru/
143. Федеральная служба государственной статистики, Ссыка на домен более не работаетp>
144. Bureau of Economic Analysis, Ссыка на домен более не работает
145. EconPapers, Ссыка на домен более не работает
146. GeoHive, Ссыка на домен более не работаетdefaultl .aspx
147. Global Stats, http ://www. g. obastat.com/
148. International Monetary Fund, Ссыка на домен более не работаетexternal/index.htm
149. Management Ventures, Inc., Ссыка на домен более не работаетIndex.aspx
150. Nielsen , Ссыка на домен более не работаетp>
151. Planet Retail Ltd, London, Ссыка на домен более не работаетp>
152. The Charted Institute of Marketing, Ссыка на домен более не работаетhome.aspx
153. The Economist, Ссыка на домен более не работаетindex.html
154. The World Bank, Ссыка на домен более не работает
155. UNCTAD. Ссыка на домен более не работает
Похожие диссертации
- Финансовые стратегии корпораций на российском рынке розничной торговли
- Роль капитала транснациональных корпораций в развитии реального сектора экономики России
- Место и роль оптово-розничных транснациональных корпораций в трансформации современной торговли
- Формирование и развитие российских транснациональных корпораций
- Совершенствование институциональной среды российских транснациональных корпораций в системе международных экономических отношений