Темы диссертаций по экономике » Экономическая теория

Трансформация кредитно-финансовых институтов в условиях информатизации экономики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Малюков, Сергей Александрович
Место защиты Челябинск
Год 2008
Шифр ВАК РФ 08.00.01
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Трансформация кредитно-финансовых институтов в условиях информатизации экономики"

На правах рукописи

0034575Ы

Малюков Сергей Александрович

ТРАНСФОРМАЦИЯ КРЕДИТНО-ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ В УСЛОВИЯХ ИНФОРМАТИЗАЦИИ экономики

Специальность 08.00.01 - Экономическая теория

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

1 2 дВ 2Ш

Челябинск 2008

003457561

Работа выпонена на кафедре менеджмента Челябинского государственного университета

Научный руководитель: доктор экономических наук,

профессор Шатин Андрей Юрьевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук,

профессор Артемова Ольга Васильевна кандидат экономических наук, доцент Тишина Валентина Николаевна

Ведущая организация:

Российская Экономическая Академия им. Г.В. Плеханова

Защита состоится л24 декабря 2008 г., в 14.00 часов, на заседании диссертационного совета ДМ 212.296.06 при ГОУ ВПО Челябинский государственный университет по адресу: 454136, г. Челябинск, ул. Молодогвардейцев, д. 70 б, ауд. 123.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО Челябинский государственный университет.

Автореферат разослан л24 ноября 2008 г.

Ученый секретарь Вадим

диссертационного совета, кандидат экономических наук, ст. науч. сотр.

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Процессы информатизации, охватившие в 80-е годы XX века развитые страны, привели к формированию в них экономики информационного типа, в которой научные знания, информационные технологии и инфраструктура стали движущими факторами экономического развития. В процессе информатизации происходят глубокие экономические и институциональные изменения, в частности, трансформация кредитно-финансовых институтов. Подобные изменения характерны как для западных стран с развитой рыночной экономикой, так и для российской экономики.

Переход к информационной экономике сопровождается появлением электронных сделок и сопровождающих их электронных платежей, что кардинально увеличивает количество и скорость их проведения, усиливает роль кредитно-финансовых институтов в информационной экономике.

Процессы информатизации кредитно-финансовой сферы требуют теоретического осмысления/новых методологических и методических подходов к их изучению, имеют большое практическое значение, в частности, при разработке мероприятий по снижению технологических рисков.

Степень разработанности проблемы. Вопросы функционирования информационной экономики впервые были рассмотрены в рамках теорий постиндустриального и информационного обществ и разрабатывались в трудах таких ученых, как Д. Бел, Дж, Гэбрейт, Д. Рисмен, Э. Тоффлер, Г. Шилер, Ж. Бойдрийяр, М. Кастельс, Д. Тапскогг, Ф. Уэбстер и др. Среди отечественных ученых эта проблематика отражена в трудах В Л. Иноземцева, А.Д. Урсула, М.О. Егоровой, A.B. Рольдега, Т.А. Селищевой и др.

Среди зарубежных исследователей кредитно-финансовых институтов следует назвать Т. Веблена, Д. Коммонса и У.К. Митчела. Роль информационных технологий в деятельности кредитно-финансовых институтов была рассмотрена Б. Гостайном и К. Дорвитцем. Роль Интернета в деятельности кредитно-финансовых институтов проанализирована в трудах Н. Негропонте, А. Цердика, А. Пикота, Ф. Эванса и др.

В российской науке проблемам трансформации кредитно-финансовых институтов, в т.ч. в условиях информационной экономики, посвящены работы О.В. Соколовой, Л.Н. Красавиной, A.B. Егоровой, В.К. Сенчагова, М.В. Ершова. Вместе с тем, ряд проблем, связанных с трансформацией кредитно-финансовых институтов в условиях информационной экономики, не решены и требуют дальнейших научных исследований.

Актуальность поставленных проблем, их теоретическое, методологическое и практическое значение предопределили выбор темы исследования, его цель и задачи, предмет и объект.

Целью диссертационного исследования является разработка теоретико-методологических положений, определяющих процессы трансформации кредитно-финансовых институтов в информационной экономике.

Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих

- уточнить экономическое содержание понятия кредитно-финансовый институт в условиях информационной экономики;

- проанализировать существующие и внести новые признаки классификации кредитно-финансовых институтов;

- обобщить опыт функционирования кредитно-финансовых институтов в экономике информационного типа;

- разработать систему управления процессом информатизации кредитно-финансовой сферы;

- показать роль риска информационных и телекоммуникационных технологий в деятельности кредитно-финансовых организаций.

Область исследования: паспорт специальности 08.00.01. 1.1. Взаимодействие производительных сил, экономических форм, методов хозяйствования и институциональных структур; воздействие новых технологических укладов на процессы формирования и функционирования экономических структур и институтов; теория линформационной, постиндустриальной экономики и лэкономики, основанной на знаниях; 1.4. Институциональная и эволюционная экономическая теория: теория переходной экономики и трансформации социально-экономических систем; социально-экономические альтернативы.

Объект исследования: кредитно-финансовые институты в условиях информационной экономики.

Предмет исследования: экономические отношения, возникающие в процессе трансформации кредитно-финансовых институтов в условиях информационной экономики.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили фундаментальные положения экономической и институциональной теории, теории денег, кредитно-финансовых институтов, теории линформационной экономики, а также исследования зарубежных и

отечественных ученых, посвященные вопросам функционирования кредитно-финансовых институтов в информационной экономике. В ходе диссертационного исследования применялись общенаучные методы познания: сравнение, обобщение, аналогия, анализ, агрегирование, а также специальные экономико-статистические методы.

Информационную базу исследования составили официальные материалы Федеральной службы статистики РФ, Мирового Банка, нормативные документы Центрального банка Российской Федерации, Министерства финансов РФ, аналитические материалы Совета Федерации Федерального Собрания РФ, Базельского комитета по банковскому надзору, интернет-ресурсы Министерства связи и информационных технологий РФ, Федерального агентства по образованию и науке, Минэкономразвития, публикации Института экономических проблем переходного периода, рейтинговых агентств Moody's и Standart&Poors, специализированные научные издания (монографии), материалы периодической печати, аналитические разработки автора.

Наиболее существенные результаты и их научная новизна:

1. Уточнено понятие кредитно-финансовый институт применительно к информационной экономике, характеризующейся массовым применением информационных технологий, переводом и хранением финансовой информации в электронном виде.

2. Доказано, что в информационной экономике происходит трансформация способов заключения сделок, в результате чего появляются их электронные виды, т.е. прямое взаимодействие между экономическими субъектами в виртуальной форме (электронные сдеки). Аргументировано, что появление и развитие института эсюронных сделок сопровождается массовым проведением денежных платежей и расчетов в электронной форме, что предполагает, с одной стороны, унификацию отдельных банковских операций (стандарты на банковские бизнес-процессы), с другой -кастомизацию банковских услуг (набор модулей-услуг различной конфигурации), максимально адаптированных к условиям проведения сделок и запросам экономических субъектов.

3. Существующая классификация кредитно-финансовых институтов (КФИ) допонена новым признаком Ч признаком регламентации, что позволило выделить новый КФИ - институт регламентации деятельности кредитно-финансовых организаций (нормы и правила, регламентирующие деятельность кредитно-финансовых организаций, а также механизмы, обеспечивающие соблюдение этих правил).

4. Разработаны концептуальные основы управления процессом информатизации кредитно-финансовой сферы на национальном уровне, на уровне отдельной кредитно-финансовой организации.

5. Предложена система управления операционным риском кредитно-финансовой организации, включающая риск технологии, риск процесса, риск персонала, и методику его интегральной оценки с учетом особой значимости технологического риска, связанного с применением информационных и телекоммуникационных технологий в кредитно-финансовой организации.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Результаты исследования способствуют дальнейшему развитию институциональной теории, в частности тех ее направлений, которые связаны с кредитно-финансовыми институтами, функционирующими в условиях информационной экономики. Вывода и рекомендации диссертационного исследования могут быть применены при разработке системы управления процессом информатизации кредитной сферы на национальном уровне, а также на уровне отдельной организации.

Материалы диссертации могут быть использованы в преподавании курсов: Экономическая теория, Институциональная экономика, Деньги, кредит, банки, Организация деятельности коммерческих банков, Управление рисками.

Апробация результатов исследования. Основные результаты исследования докладывались и обсуждались на Международной научно-практической конференции: Россия в глобальном пространстве: национальная безопасность и конкурентоспособность (Челябинск, 2007); Всероссийской научно-практической конференции Управление изменениями в экономико-финансовой сфере (Москва, 2008). Авторская методика оценки риска применяемых кредитно-финансовой организацией информационных и телекоммуникационных технологий и его управления была апробирована в деятельности нескольких коммерческих банков Челябинской области, в частности, в ЗАО КБ УРАЛИГА. По теме диссертации опубликовано 6 работ общим объемом 2,14 печатных листа.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, двух глав, включающих пять параграфов, заключения и списка использованных источников. Основное содержание работы изложено на 124 страницах машинописного текста, включая 18 таблиц и 7 рисунков. Список использованных источников содержит 144 наименования.

Во введении обоснована актуальность темы диссертации, показана степень разработанности проблемы, определены цель, задачи, область,

объект и предмет исследования, раскрыта научная новизна, отмечена теоретическая и практическая значимость работы.

В первой главе рассмотрено понятие кредитно-финансовый институт и функционирование института электронных сделок в условиях информационной экономики.

Во второй главе проанализированы существующие классификации кредитно-финансовых институтов, выделен новый признак классификации -регламентация КФИ; разработаны концептуальные основы управления процессом информатизации кредитно-финансовой сферы, предложена система управления риском информационных и телекоммуникационных технологий в деятельности кредитно-финансовых организаций в условиях информационной экономики.

В заключении диссертации изложены основные результаты проведенного исследования, сформулированы выводы и рекомендации.

II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Уточнено понятие кредитно-финансовый институт применительно к информационной экономике.

Представители классического институционализма, среди которых Т.Веблен, Д. Коммонс и У.К.Митчел, трактовали кредитно-финансовый институт как совокупность различных кредитно-финансовых организаций, целью которых является обеспечение экономических субъектов различных уровней денежными средствами на возмездной основе'.

Ученые школы современного институционализма, такие как Дж. Гэбрейт, Ф. Перру, Р. Хейбронер, Г. Мюрдаль, определяли кредитно-финансовый институт как совокупность правил, регламентирующих поведение экономических субъектов и упорядочивающих взаимодействие между ними в сфере кредитно-финансовых отношений, и механизмов, обеспечивающих соблюдение данных правил2.

Однако приведенные понятия не в поной мере описывают функционирование кредитно-финансовых институтов в условиях современной - информационной - экономической системы.

С 70-х годов XX века и по настоящее время наблюдается массовое применение информационных и телекоммуникационных технологий в

1 Гордон А. Институционализм: появление, развитие, современность. М., 2004. С. 149.

2 Литвинцева Г.А. Словарь терминов по институциональной экономике. М., 2001. С. 267.

различных сферах экономической деятельности. Они (технологии) динамично развиваются, совершенствуются, коренным образом меняя как общество, так и экономическую систему. Это обеспечивает гибкость процесса производства благ и их кастомизацию - возможность промышленного производства продукции/оказания услуг, адаптированных к индивидуальным требованиям конкретного экономического субъекта.

Процесс информатизации, т.е. расширение применения информационных и телекоммуникационных технологий, интенсивно развивается и в кредитно-финансовой сфере, в частности, сдеки и платежи между экономическими субъектами осуществляются посредством кредитно-финансовых организаций в электронном виде, что резко увеличивает их скорость благодаря техническим возможностям информационных и телекоммуникационных технологий. При этом возрастают требования к упорядочиванию взаимодействия между экономическими субъектами в виртуальной экономике посредством формальных институтов (правил, норм их поведения), призванных минимизировать количество технических и технологических сбоев от применения информационных и телекоммуникационных технологий.

Особенности информационной экономики в кредитно-финансовой сфере, выявленные в результате проведенного автором исследования, позволили сделать вывод о необходимости уточнения понятия кредитно-финансовый институт, поскольку традиционные для институционализма (классического и современного) трактовки КФИ определяют его вне контекста информационной экономики.

В авторском определении под кредитно-финансовым институтом понимаются кредитно-финансовые организации, правила и нормы их функционирования, а также механизмы, обеспечивающие соблюдение этих правил и норм, в условиях массового применения информационных и телекоммуникационных технологий, перевода и хранения финансовой информации в электронном виде. При этом акцентируется внимание на:

а) кредитно-финансовых институтах как организациях;

б) правилах и нормах функционирования кредитно-финансовых организаций;

в) механизмах, обеспечивающих взаимодействие кредитно-финансовых организаций и экономических субъектов с учетом выпонения установленных правил и норм.

Кредитно-финансовые институты как субъекты трансакционного сектора экономики, как финансовые посредники, обеспечивают взаимодействие хозяйствующих субъектов, аккумулируя и перераспределяя

финансовые активы, проводя платежи и расчеты между ними. При этом деятельность этих организаций в условиях информационной экономики сопряжена с обработкой и использованием большого объема информации (в том числе финансовой), что обеспечивается массовым применением информационных и телекоммуникационных технологий.

Правила и нормы (формальные институты) функционирования кредитно-финансовых организаций регламентируют взаимоотношения (в том числе в виртуальной форме) между ними и прочими экономическими субъектами, что возможно только при массовом применении информационных, коммуникационных технологий и электронных носителях финансовой информации.

Механизмы функционирования кредитно-финансовых институтов обеспечивают организационную и правовую регламентацию деятельности кредитно-финансовых организаций, что обеспечивает выпонение правил и норм функционирования кредитно-фштнеовых организаций в части их взаимоотношения с экономическими субъектами.

2. Доказано, что в информационной экономике происходит трансформация способов заключения сделок, получает развитие институт виртуальных (электронных) сделок, который сопровождается массовым проведением денежных платежей и расчетов в электронной форме.

Массовое применение телекоммуникационных и информационных технологий в деятельности экономических субъектов трансформирует традиционные способы заключения сделок в электронную форму -появляется институт электронных сделок, что позволяет проводить операции экономическим субъектам без учета их территориального расположения, а также резко увеличивает скорость проведения подобных сделок. Появление института электронных сделок обусловливает развитие системы электронных платежей и расчетов, поскольку скорость оборота денежных средств между экономическими субъектами дожна быть адекватна скорости заключения и проведения электронных сделок между ними.

Развитие институтов электронных сделок и электронных платежей побуждает кредитно-финансовые организации предоставлять клиентам качественно новые кредитно-финансовые услуги с использованием телекоммуникационных и информационных технологий, что сопровождается массовым переводом финансовой информации в электронную форму хранения и унификацией ее материальных носителей.

На начало 2008 года в структуре денежного обращения РФ доля безналичных расчетов составила 66,5 % (и имеет тенденцию к дальнейшему увеличению), при этом 80 % из них осуществлялось в электронном виде, что свидетельствует о появлении института электронных сделок1. Появление института электронных сделок стало следствием унификации видов сделок, заключаемых между экономическими субъектами, а также автоматизации процедур их проведения. Функционирование института электронных сделок обеспечивает массовое проведение финансово-экономических операций между экономическими субъектами в электронном виде (табл. 1).

Таблица 1

Денежное обращение в РФ за 1996-2006 гг. (на начало года; милиардов _ рублей; 1996 г. -трн. руб.)_

Год 1996 2001 2002 2003 2004 2005 2006 20072

Денежная масса М2 220,81 1154,4 1612,6 2134,5 3212,7 4363,31 6045,6 7459,4

в том числе:

наличные деньги в обращении МО 80,8 418,9 583,8 763,2 1147 1534,8 2009,2 2498,7

безналичные средства 140,0 735,5 1028,8 1371,2 2065,6 2828,5 4036,3 4960,7

удельный вес МО в М2 36,6% 36,3% 36,2% 35,8% 35,7% 35,2% 33,2% 33,5%

удельный вес безналичных средств в М2 63,4% 63,7% 63,8% 64,2% 64,3% 64,8% 66,8% 66,5%

Источник: Российский статистический ежегодник. 2006; www.cbr.ru.

О виртуальном характере расчетов косвенно можно судить по объему безналичных средств, их удельному весу в М2, так как, по мнению специалистов, 80 % из них осуществляется в электронной форме.

О массовости перевода информации (в том числе финансовой) в электронную форму хранения в кредитно-финансовых организациях РФ свидетельствуют данные Банка России, согласно которым 62 % документооборота в кредитно-финансовых организациях РФ осуществляется в электронном виде3. Около 81 % кредитно-финансовых организаций РФ используют автоматизированные информационные системы при осуществлении своей экономической деятельности4.

Проведенное автором исследование показало, что развитие коммуникационно-сетевых технологий, а также Интернет кардинально увеличили скорость информационных потоков и позволили взаимо-

1 www.gks.ru/wps/portal

\ Российский статистический ежегодник. 2006; www.cbr.ru

3 Ссыка на домен более не работаетanalytics

4 Там же.

действовать экономическим субъектам в виртуальном формате, при этом влияние территориально-географического расположения экономических субъектов нивелировалось. Одним из основополагающих условий успешного функционирования кредитно-финансовых институтов в информационной экономике является развитие национальной сетевой инфраструктуры. О массовом развитии сетевой инфраструктуры в кредитно-финансовых организациях РФ свидетельствует положительная динамика затрат российских банков на связь (рис. 1).

2002 ЭООЗ 200 4 20 2006

Рис. 1. Динамика затрат российских банков на связь1

В связи с массовым применением информационных и телекоммуникационных технологий, а также усложнением и ускорением процессов взаимодействия между экономическими субъектами происходит автоматизация контрольных мероприятий в деятельности кредитно-финансовых организаций. Это оправдано тем, что большинство операций кредитно-финансовых организаций в условиях информационной экономики проводятся в электронном виде, что позволяет- их агоритмировать, и как следствие, применять автоматизированные системы контроля различных элементов агоритмированных процессов.

В условиях информационной экономики модификация и расширение спектра кредитно-финансовых услуг обусловливается потребностями экономических субъектов и обеспечивается информацией и автоматизацией процессов их предоставления (овердрафты по пластиковым картам, конвенционный факторинг, форфейтинг и др.) Появляются новые услуги, такие как система Клиент-банк. Многопользовательский программный комплекс Клиент-банк автоматизирует процессы формирования, прием, отправление и передачу финансовых и других сообщений между кредитно-

1 т\\.Спе\уз/Ала]у1:ю8/ги

финансовыми организациями и их клиентами в режиме реального времени (on-line).

Однако потребности экономических субъектов в услугах кредитно-финансовых организаций, в силу своей специфики (например, сферы деятельности) могут существенно отличаться от предлагаемых стандартизированных услуг. В связи с этим в условиях информационной экономики кредитно-финансовые организации кастомизируют свои услуги, т.е. в максимально короткие сроки адаптируют их к требованиям конкретного экономического субъекта. Кастомизация услуг кредитно-финансовых организаций стала технически осуществима и экономически оправдана благодаря существованию института электронных сделок. О готовности кредитно-финансовых организаций (в т.ч. технической и технологической) к кастомизации предоставляемых услуг свидетельствуют результаты проведенного автором опроса коммерческих банков, функционирующих на территории Челябинской области.

Кредитно-финансовые организации, стремясь кастомизировать свои услуги, рассматривают любую предоставляемую экономическому агенту услугу как набор определенных структурных модулей. Экономический субъект, стремясь получить определенную финансовую услугу, обращается в кредитно-финансовую организацию, которая определяет его потребности и формирует услугу из набора структурных модулей. При этом по каждому типу структурных модулей услуги определяется конфигурация, которая максимально соответствует потребностям экономического субъекта. В итоге кредитно-финансовая организация предлагает экономическому субъекту услугу, которая адаптирована под его потребности и максимально удовлетворяет их (срок кредитования, срок уплаты процентов, способ уплаты процентов и суммы основного дога, период получения денежных средств, способ получения денежных средств, период льготного кредитования).

Унификация и кастомизация услуг кредитно-финансовых организаций требуют применения последними единых стандартов на используемое программное обеспечение и информационные сети. Это позволяет кредитно-финансовым организациям в условиях информационной экономики максимально адаптировать свои услуги под потребности экономических субъектов, внедрять новые виды услуг в кратчайшие сроки.

3. Существующая классификация кредитно-финансовых институтов допонена новым признаком - признаком регламентации, в соответствии с которым выделен новый кредитно-финансовый институт

- институт регламентации деятельности кредитно-финансовых организаций.

Исследование кредитно-финансовых институтов предполагает их классификацию. Следует констатировать, что общепринятая классификация кредитно-финансовых институтов не является исчерпывающей. По результатам проведенного автором исследования, выявившего возрастание значимости регламентации деятельности кредитио-финаисовых организаций при повышении уровня информатизации их деятельности, существующую классификацию кредитно-финансовых институтов необходимо допонить новым признаком - признаком регламентации, в соответствии с которым кредитно-финансовые институты классифицируются на следующие виды: по уровням регламентации деятельности кредитно-финансовых организаций; по видам деятельности кредитно-финансовых организаций; по порядку регламентации деятельности кредитно-финансовых организаций; по степени обязательности испонения регламентированных правил и норм. Поскольку каждому из перечисленных институтов требуются организации, выпоняющие функции регламентации деятельности кредитно-финансовых организаций, регламентированные правила и нормы их функционирования, а также механизмы, обеспечивающие выпонение этих правил и норм, автор считает целесообразным выделить институт регламентации деятельности кредитно-финансовых организаций, под которым понимается совокупность организаций (центральный банк, национальные и международные банковские ассоциации, коммерческие банки и др.), норм и правил (международное и национальное законодательство, обычаи делового оборота, корпоративная этика и т.п.), регламентирующих деятельность кредкгао-финансовых организаций, а также механизмов, обеспечивающих выпонение этих норм и правил.

В рамках института регламентации деятельности кредитно-финансовых организаций автор выделяет следующие аспекты:

- институт регламентации применительно к внешней деятельности кредитно-финансовых организаций;

- институт регламентации применительно к внутренней деятельности кредитно-финансовых организаций.

Институт регламентации применительно к внешней деятельности кредитно-финансовых организаций (регламентация деятельности кредитно-финансовых организаций с экономическими субъектами различного уровня) включает в себя требования Центрального банка РФ и рекомендации национальных/международных банковских ассоциаций. Это касается, прежде всего:

1) организационно-управленческой структура КФО:

- обязательно наличие колегиального испонительного органа и службы внутреннего контроля;

- организация бизнес-процессов в контексте комплексности системы внутреннего контроля;

2) показателей финансового состояния кредитно-финансовой организации:

- платежеспособность (достаточность капитала для покрытия рисковых активов, необходимый и достаточный уровень ликвидности);

- уровень кредитного риска, принимаемого кредитно-финансовой организацией при осуществлении профессиональной деятельности.

Институт регламентации применительно к внутреннему функционированию кредитно-финансовых организаций (регламентация бизнес-процессов и организационно-управленческой структуры кредитно-финансовых организаций) включает в себя требования кредитно-финансовой организации:

1) к организационно-управленческой структуре кредитно-финансовой организации:

- регламентация внутренней организационно-управленческой структуры кредитно-финансовой организации;

- комплексная регламентация бизнес-процессов кредитно-финансовой организации: система внутреннего контроля; детальная регламентация деятельности каждого структурного подразделения и органа управления, а также взаимодействия между структурными подразделениями при проведении бизнес-процессов;

2) к системе по обеспечению и поддержанию финансовых показателей:

- система планирования ликвидности и поддержания платежеспособности кредитно-финансовой организации;

- кредитная политика и политика в отношении специфических рисков (рыночный, стратегический, деловой репутации, операционный - в общем и т. п.).

Кредитно-финансовые организации при предоставлении кредитно-финансовых услуг, которые максимально удовлетворяют потребностям экономических субъектов в условиях информационной экономики, принимают на себя допонительный уровень кредитно-финансовых рисков, связанных с невозможностью точной и адекватной оценки риска дефота по новым видам финансовых активов1, со сбоями функционирования используемых телекоммуникационных и информационных технологий, уровнем компетентности использующего их персонала, а также с несоответствием масштабам деятельности кредитно-финансовых организаций бизнес-процессов, разработанных с участием этих технологий. Следовательно, устойчивое функционирование кредитно-финансовой сферы является одним из основополагающих условий устойчивого функционирования и развития экономической системы информационного типа.

4. Разработана система управления процессом информатизации кредитно-финансовой сферы на национальном уровне, на уровне отдельной кредитно-финансовой организации.

Под информатизацией кредитно-финансовой сферы автор понимает ее насыщение информационными и телекоммуникационными технологиями, позволяющими экономическим субъектам в массовом порядке заключать сдеки и проводить платежи в электронном виде.

Информатизацией кредитно-финансовой сферы необходимо управлять, т.е. использовать различные способы, позволяющие адекватно оценить уровень информатизации кредитно-финансовой сферы, своевременно разработать и реализовать комплекс мер по ее расширению, а также оценить эффект от реализации данных мер.

Система управления процессом информатизации кредитно-финансовой сферы включает определение целей, задач, принципов управления, субъектов и объектов управления, а также механизмов управления информатизацией кредитно-финансовой сферы в сложившейся институциональной среде. Система управления процессом информатизации кредитно-финансовой сферы, разработанная автором, представлена на рисунке 2.

Целью управления процессом информатизации является обеспечение успешного функционирования кредитно-финансовой сферы в условиях

1 Одной го реализаций недостаточно адекватной оценки риска дефота по финансовым активам, появившимся в условиях информационной экономики, является кризис ликвидности секьюритизированных высокорисковых ипотечных кредитов в США в 2007-2008 гг.

информационной экономики. Поставленная цель конкретизируется в следующих задачах:

- выявление причин низкого уровня информатизации кредитно-финансовой сферы;

- разработка и реализация мероприятий по увеличению уровня информатизации кредитно-финансовой сферы;

- оценка эффективности системы управления процессом информатизации кредитно-финансовой сферы и ее корректировка.

Рис. 2. Система управления процессом информатизации кредитно-финансовой сферы

Механизм управления процессом информатизации кредитно-финансовых институтов, по мнению автора, предусматривает следующие основные блоки:

I. Оценка уровня информатизации кредитно-финансовой сферы.

На сегодняшний день не существует единой системы оценки уровня информатизации кредитно-финансовых институтов на национальном уровне. По мнению автора, оценка уровня информатизации национальной кредитно-финансовой сферы может быть проведена посредством присвоения рейтинга информатизации национально кредитно-финансовой системы согласно методике IT-Service Country Maturity Index (ITS-CMI) международного рейтингового агентства Moody's. Данное агентство определяет пороговые значения показателей информатизации, сравнение которых свидетельствует об уровне информатизации кредитно-финансовой системы, в соответствии с которым стране присваивается соответствующий рейтинг.

Таблица 2

Показатели информатизации кредитно-финансовой системы РФ за 2007 гг.

№ Наименование показателей Значение показателя Минимальное значение, регламентируемое Moody's

1 Удельный вес денежных средств в электронном виде в объеме национальной денежной массы 64,80% 80,00%

2 Удельный вес организаций кредитно-финансовой сферы, использующих информационные и коммуникационные технологии, в общем объеме национальных кредитно-финансовых организаций 81,31% 99,00%

3 Удельный вес организаций кредитно-финансовой сферы, предлагающих своих услуги посредством различных коммуникационных сетей и Интернета, в общем объеме национальных кредитно-финансовых организаций 36,80% 70,00%

4 Количество персональных компьютеров в организациях национальной кредитно-финансовой сферы на 1 работника 97,00% 99,00%

5 Соотношение затрат организаций кредитно-финансовой сферы на информационные и коммуникационные технологии и прибыли данных организаций 7,80% 20,00%

6 Удельный вес затрат организаций кредитно-финансовой сферы на информационные и коммуникационные технологии в объеме общих затрат на информационные и коммуникационные технологии в экономике страны 11,60% 13,00%

Источник: Показатели 1,4 - Российский статистический ежегодник. 2006. С. 623, 526; показатели 2.3.5.6 - www.cbr.ru/analytics/.

Составлено по методике рейтингового агентства Moody's.

По всем показателям, указанным в таблице 2, значения меньше, чем минимально регламентируемые, в связи с чем России на 2007 год присвоен рейтинг Саа (национальная кредитно-финансовая система имеет очень тают

уровень информатизации по отношению к подобным системам в других странах). Для сравнения аналогичный рейтинг США на 2008 год - Аа (национальная кредитно-финансовая система характеризуется очень высоким уровнем информатизации по отношению к подобным системам в других странах)1.

На сегодняшний день не существует единой системы оценки уровня информатизации отдельной кредитно-финансовой организации. По мнению автора, оценка уровня информатизации отдельной кредитно-финансовой организации может быть проведена посредством оценки эффекта использования применяемых информационных и телекоммуникационных технологий по трем направлениям: автоматизация контрольных мероприятий, автоматизация бизнес-процессов, самовоспроизведение/саморазвитие применяемых информационных и телекоммуникационных технологий2. Каждое направление оценивается соответствующими показателями3 (табл. 3).

Таблица 3

Показатели информатизации кредитно-финансовой организации_

№ Наименование показателя Минимальное значение, регламентируемое Вольфсбергской группой4

1 Соотношение количества автоматизированных контрольных мероприятий, проводимых кредитно-финансовой организации, и общего количества ее контрольных мероприятий 80%

2 Соотношение количества автоматизированных бизнес-процессов, проводимых кредитно-финансовой организации, и общего количества ее бизнес-процессов 60%

3 Наличие и качество работы системы ИТ-менеджмента5 обеспечивает уровень информатизации, соответствующий масштабам деятельности КФО

Уровень информатизации кредитно-финансовой организации является интегральной оценкой, каждому из уровней присваивается бальная оценка: если показатель больше минимального порового значения - 2 бала, меньше -1 бал. Исходя из суммы балов, присвоенных показателям информатизации,

' Методика оценки уровня информатизации кредитно-финансовой сферы рейтингового агентства Moody's предусматривает присвоение одного из девяти рейтингов, где Ааа (порядковый номер 1) - самый высокий. Рейтинг США - второй, России - девятый.

2 Мсрдлоу Ж. Теория виртуального банка. М., 2005. С. 497.

J Данные показатели предлагаются Вольфсбергской группой для оценки эффективности системы внутреннего контроля кредитно-финансовых организаций в условиях информационной экономики.

4 Мерикур В. Дж. Информатизация банков - реалии новой экономики. М., 2007. С. 251.

1 Данный показатель оценивается посредством экспертной оценки.

уровень информатизации кредитно-финансовой организации оценивается как высокий (сумма балов = 8), средний (сумма балов равна 5); низкий (сумма балов < 4).

Предложенная методика была апробирована при оценке уровня информатизации нескольких банков, функционирующих на территории Челябинской области. Руководство и эксперты в сфере информационных/телекоммуникационных технологий этих банков одобрили авторскую оценку уровня информатизации кредитно-финансовых организаций, что свидетельствует о ее состоятельности.

2. Разработка направлений информатизации кредитно-финансовой сферы Для информатизации национальной кредитно-финансовой сферы, по мнению автора, выделяются следующие направления:

- регламентация стандартов на элементы программного обеспечения и коммуникационные сети национальных кредитно-финансовых организаций;

- правовая регламентация деятельности кредитно-финансовых организаций, использующих информационные и коммуникационные технологии;

- повышение уровня знаний и умений сотрудников национальных кредитно-финансовых организаций но вопросам информационного, коммуникационного и программного обеспечения;

- повышение уровня развития национальных информационных сетей.

- для отдельных кредитно-финансовых организаций, по мнению автора, выделяются следующие направления:

- обеспечение функционирования системы ИТ-менеджмента в кредитно-финансовой организации (система управления и контроля организационных взаимоотношений и процессов, направленной на достижение стратегических целей организации посредством использования информационных технологий и минимизации риска их применения);

- повышение уровня знаний сотрудников кредитно-финансовой организации о современных информационных и коммуникационных технологиях.

3. Разработка мероприятий по повышению информатизации кредитно-финансовых институтов. На данном этапе необходимо разработать комплекс мероприятий по каждому из выявленных направлений информатизации кредитно-финансовых институтов, а также стратегию превентивного устранения потенциальных факторов операционного риска при реализации данных мероприятий.

4. Мониторинг и контроль. Мониторинг представляет собой систему наблюдений за состоянием объекта управления в рамках института

регламентации деятельности кредитно-финансовых организаций. В процессе мониторинга происходит обновление и попонение информации о показателях уровня информатизации кредитно-финансовой сферы, на основе которой проводится анализ, оценка и прогнозирование будущего состояния объекта управления. Этот этап является очень важным в системе управления процессом информатизации деятельности кредитно-финансовой сферы, так как обеспечивает гибкость и адаптивность системы управления процессом информатизации кредитно-финансовой сферы.

5. Корректировки системы управления информатизацией кредитно-финансовой сферы. На основе анализа данных, полученных в процессе мониторинга, выявляются слабые места в системе управления процессом информатизации кредитно-финансовой сферы и проводится их корректировка в соответствии с поставленной целью и текущими задачами управления.

5. Разработана система управления операционным риском, включающая риск технологии, риск процесса, риск персонала, и методика его интегральной оценки с учетом особой значимости технологического риска, связанного с применением информационных и телекоммуникационных технологий.

Кредитно-финансовые организации, осуществляя свою профессиональную деятельность в условиях информационной экономики, принимают на себя ряд рисков, в том числе связанных с вероятностью понесения финансовых потерь из-за сбоев используемых телекоммуникационных и информационных технологий.

В Базель-И - комплексном документе Базельского комитета' по идентификации и управлению рисками кредитно-финансовых организаций -зафиксировано, что управление операционным риском, в том числе риском, используемых информационных и телекоммуникационных технологий является одной из основ устойчивого функционирования и развития кредитно-финансовой организации в информационной экономике.

1 Базельский комитет по банковскому надзору является форумом для постоянного сотрудничества по вопросам кредитно-финансового надзора. В 90-х годах XX века Базельский комитет превратися в орган, устанавливающий стандарты по всем аспектам кредитно-финансового надзора В состав Базельского комитета входят представители центральных банков Франции, Германии, Италии, Японии, Нидерландов, Испании, Великобритании, США, Аргентины, Австралии, Бразилии, Чили, Китая, Чехии, Гонконга, Индии, Южной Кореи, Мексики, Польши, России, Саудовской Аравии, Сингапура, Южной Африки, а также представители Западноафриканского валютного союза, Европейской комиссии, МВФ, Всемирного банка и Института финансовой стабильности.

На основании проведенного исследования автор делает вывод о том, что риск используемых информационных и телекоммуникационных технологий в условиях информационной экономики является основным видом операционного риска, в связи с чем необходимо допонить и адаптировать к российской специфике методику оценки операционного риска, регламентированную Базель-П, усилив роль блока, где рассматривается риск применяемых кредитно-финансовой организацией информационных и телекоммуникационных технологий.

Разработанная автором система управления операционным риском кредитно-финансовой организации представляет собой систему одновременной оценки и управления тремя видами операционных рисков: а) риском используемых информационных и телекоммуникационных технологий; б) риском персонала, который связан с несоответствием/отсутствием у сотрудников знаний для работы с используемыми телекоммуникационными и информационными технологиями, а также нежелание/неспособность подобные знания получать/усваивать; в) риском процесса, который связан с неэффективностью/отсутствием четко регламентированных бизнес-процессов, которые при функционировании кредитно-финансовой организации дожны обеспечивать бесперебойность и соответствие характеру и масштабам ее деятельности используемых телекоммуникационных и информационных технологий (рис. 3).

Автором предложена система оценка уровня риска используемых кредитно-финансовой организацией информационных и телекоммуникационных технологий, которая выпоняется при следующих условиях:

- необходимость и достаточность используемого программного обеспечения и оборудования для масштабов деятельности кредитно-финансовой организации;

- наличие и достаточность комплекса разработанных и реализованных бизнес-процессов, направленных на обеспечение бесперебойной работы программного обеспечения и оборудования (в том числе в аварийных ситуациях);

- наличие и степень надежности системы защиты программного обеспечения от сбоев/ вирусов;

- наличие и достаточность комплекса разработанных и реализованных бизнес-процессов, направленных на разработку/доработку программного обеспечения;

Рис. 3. Система управления операционным риском (ОР) кредитно-финансовой организации

- наличие и степень надежности системы хранения информации и защиты от несанкционированного доступа внешних и внутренних пользователей;

Количественная оценка уровня риска определяется показателем: число сбоев функционирования информационных и телекоммуникационных технологий, повлекших за собой финансовые потери.

Уровень риска технологий, персонала и риска процесса оценивается как низкий, средний и высокий по результатам экспертной оценки.

Уровень операционного риска является интегральной оценкой риска технологий, риска персонала, риска процесса, каждому из уровней которых присваивается бальная оценка: низкий (Н) - 3 бала; средний (С) - 2 бала; высокий (В) - 1 бал (табл. 4)

Таблица 4

Оценка уровня операционного риска

Риск технологий Риск процесса Риск персонала Сумма балов

Н Н Н 9

II II С 8

н н в 7

н с с 7

н с в 6

с с с 6

с с в 5

н в в 5

с в в 4

в в в 3

Таблица 4 является фрагментом таблицы Оценка уровня операционного риска в кредитно-финансовых организациях, поная версия которой приведена в диссертации на стр 109.

Исходя из суммы балов, присвоенных уровням риска технологий, риска персонала, риска процесса, уровень операционного риска оценивается как низкий (сумма балов > 8), средний (сумма балов равна 5-7); высокий (сумма балов < 4).

Процесс управления операционным риском дожен быть непрерывным. В этом случае управление операционным риском и процесс информатизации кредитно-финансовой организации взаимно стимулируют развитие друг друга. Это объясняется тем, что снижение уровня операционного риска кредитно-финансовая организация получает максимальный экономический эффект от допонительной информатизации, поскольку увеличение доходов/снижение расходов из-за применения допонительных информационных и телекоммуникационных технологий существенно больше, чем финансовые потери от сбоев при их функционировании. Допонительная информатизация кредитно-финансовой организации увеличивает уровень операционного риска, однако позволяет использовать в системе управления операционным риском допонительные информационные и телекоммуникационные технологии, обеспечивая ее адаптивность к изменившимся из-за допонительной информатизации характеру и масштабам деятельности кредитно-финансовой организации.

Система управления операционным риском, разработанная автором, применяется в ЗАО КБ УРАЛИГА с 01.07.2006 г. и доказала свою состоятельность, о чем свидетельствует устойчивая динамика снижения операционного риска данной кредитно-финансовой организации.

III. ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Публикации в журналах, рекомендованных ВАК

1. Малюков, С.А. Направления трансформации кредитно-финансовых институтов в информационной экономике / С.А. Малюков, И.О. Тимофеева // Вестник ЮУрГУ. Серия Экономика и менеджмент. - Вып. 6. - Челябинск: ЮУрГУ, 2008. - № 14 (114). - С.40-45 (0,38 пл.).

Другие публикации

2. Малюков, С.А. Факгоринго-форфейтинговые операции в России / С.А. Малюков // Россия в глобальном пространстве: национальная безопасность и конкурентоспособность: мат-лы XXIV Междунар. науч.-практ. конф.; Урал, соц.-экон. ин-т АТИСО. - Челябинск, 2007. - Ч. II. - С. 169-171 (0,19 пл.).

3. Малюков, С.А. Развитие сетевой инфраструктуры в кредитно-финансовых организациях РФ / С.А. Малюков, А.Н. Артемова // Управление изменениями в экономико-финансовой сфере: сб. науч. трудов Академии народного хозяйства при правительстве РФ. - Москва: Центр ГАРМОНИЯ, 2008. -С. 110-116 (0,44 пл.).

4. Малюков, С.А. Роль ИТ-менеджмента в кредитно-финансовых организациях в условиях информационной экономики / С.А. Малюков // Изменяющаяся Россия. Социально-экономические инновации: мат-лы XXV Междунар. науч.-практ. конф.; Урал, соц.-экон. ин-т АТиСО. - Челябинск, 2008. - Ч. II. - С. 115-117 (0,19 пл.).

5. Малюков, С.А. Особенности функционирования кредитно-финансовых институтов в информационной экономике / С.А. Малюков // Изменяющаяся Россия. Социально-экономические инновации: сборник научных статей аспирантов и соискателей / Урал. Соц.-экон. ин-т АТиСО. - Челябинск, 2008. -С. 90-100 (0,69 пл.).

6. Малюков, С.А. Система управления операционным риском как основа устойчивого функционирования кредитно-финансовых организаций / С.А. Малюков, А.Н. Артемова // Российский экономический Интернет-журнал [Электронный ресурс]: Интернет-журнал АТиСО. - М.: АТиСО, 2008. -№ гос. Регистрации 0420600008. Ч Режим доступа: http:www.e-rej.ru/Articles/2008/Malukov, Artemova. pdf (0,25 пл.).

Подписано в печать 11.10.07. Усл. печ. л. 1,4. Уч.-изд. л. 1,5.

Формат 60X84 1/16 Тираж 120 экз. Заказ № 24

Типография лCity Print 454008, г. Челябинск, ул. Энгельса, 61-а

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Малюков, Сергей Александрович

Введение

Глава 1. Теоретико-методологические основы функционирования кредитно-финансовых институтов в информационной экономике

1.1. Определение кредитно-финансовых институтов в информационной экономике

1.2. Классификация кредитно-финансовых институтов, их роль и особенности функционирования в условиях экономики 33 информационного типа

Глава 2. Трансформация кредитно-финансовых институтов в российской экономике информационного типа

2.1. Опыт функционирования кредитно-финансовых институтов в российской экономике информационного типа

2.2. Система управления процессом информатизации кредитно-финансовой сферы

2.3. Управление операционным риском кредитно-финансовой организации. Риск информационных и телекоммуникационных технологий 88 Заключение 111 Список использованной литературы

Диссертация: введение по экономике, на тему "Трансформация кредитно-финансовых институтов в условиях информатизации экономики"

Актуальность темы исследования. Процессы информатизации, охватившие в 80-е годы XX века развитые страны, привели к формированию в них экономики информационного типа, в которой научные знания, информационные технологии и инфраструктура стали движущими факторами экономического развития. В процессе информатизации происходят глубокие экономические и институциональные изменения, в частности, трансформация кредитно-финансовых институтов. Подобные изменения характерны как для западных стран с развитой рыночной экономикой, так и для российской экономики.

Переход к информационной экономике сопровождается появлением электронных сделок и сопровождающих их электронных платежей, что кардинально увеличивает количество и скорость их проведения, усиливает роль кредитно-финансовых институтов в информационной экономике.

Процессы информатизации кредитно-финансовой сферы требуют теоретического осмысления, новых методологических и методических подходов к их изучению, имеют большое практическое значение, в частности, при разработке мероприятий по снижению технологических рисков.

Степень разработанности проблемы. Вопросы функционирования информационной экономики впервые были рассмотрены в рамках теорий постиндустриального и информационного обществ и разрабатывались в трудах таких ученых, как Д. Бел, Дж, Гэбрейт, Д. Рисмен, Э. Тоффлер, Г. Шилер, Ж. Бойдрийяр, М. Кастельс, Д. Тапскотт, Ф. Уэбстер и др. Среди отечественных ученых эта проблематика отражена в трудах B.J1. Иноземцева, А.Д. Урсула, М.О. Егоровой, A.B. Рольдега, Т.А. Селищевой и др.

Среди зарубежных исследователей кредитно-финансовых институтов следует назвать Т. Веблена, Д. Коммонса и У.К. Митчела. Роль информационных технологий в деятельности кредитно-финансовых институтов была рассмотрена Б. Гостайном и К. Дорвитцем. Роль Интернета в деятельности кредитно-финансовых институтовтпроанализирована в трудах

H. Негропонте, А. Цердика, А. Пикота, Ф. Эванса и др.

В российской науке проблемам трансформации кредитно-финансовых институтов, в т.ч. в условиях информационной экономики, посвящены работы О.В. Соколовой, JI.H. Красавиной, A.B. Егоровой, В.К. Сенчагова, г

М.В. Ершова. Вместе- с тем, ряд проблем, связанных с трансформацией кредитно-финансовых институтов в условиях информационной экономики, не решены и.требуют дальнейших научных исследований.

Актуальность поставленных проблем, их теоретическое, методологическое и практическое значение предопределили выбор темы исследования, его цель и задачи, предмет и объект.

Целью диссертационного исследования является разработка теоретико-методологических положений, определяющих, процессы трансформации кредитно-финансовых институтов в информационной экономике.

Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих задач:

- уточнить экономическое содержание понятия- кредитно-финансовый институт в условиях информационной экономики;

- проанализировать существующие и внести новые признаки классификации кредитно-финансовых институтов;

- обобщить опыт функционирования кредитно-финансовых институтов в экономике информационного типа;

- разработать систему управления процессом информатизации кредитно-финансовой сферы;

- показать роль риска информационных и телекоммуникационных технологий в деятельности кредитно-финансовых организаций.

Область исследования: паспорт специальности 08.00.01.

I.1. Взаимодействие производительных сил, экономических форм, методов хозяйствования и институциональных структур; воздействие новых технологических укладов на процессы формирования и функционирования экономических структур и институтов; теория линформационной, постиндустриальной экономики и лэкономики, основанной на знаниях; 1.4. Институциональная и эволюционная экономическая теория: теория переходной экономики и трансформации социально-экономических систем; социально-экономические альтернативы.

Объект исследования: кредитно-финансовые институты в условиях информационной экономики.

Предмет исследования: экономические отношения, возникающие в процессе трансформации кредитно-финансовых институтов в условиях информационной экономики.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили фундаментальные положения экономической и институциональной теории, теории денег, кредитно-финансовых институтов, теории линформационной экономики, а также исследования зарубежных и отечественных ученых, посвященные вопросам функционирования кредитно-финансовых институтов в информационной экономике. В ходе диссертационного исследования применялись общенаучные методы познания: сравнение, обобщение, аналогия, анализ, агрегирование, а таюке специальные экономико-статистические методы.

Информационную базу исследования составили официальные материалы Федеральной службы статистики РФ, Мирового Банка, нормативные документы Центрального банка Российской Федерации, Министерства финансов РФ, аналитические материалы Совета Федерации Федерального Собрания РФ, Базельского комитета по банковскому надзору, интернет-ресурсы Министерства связи и информационных технологий РФ, Федерального агентства по образованию и науке, Минэкономразвития, публикации Института экономических проблем переходного периода, рейтинговых агентств Moody's и Standart&Poors, специализированные научные издания (монографии), материалы периодической печати, аналитические разработки автора.

Наиболее существенные результаты и их научная новизна:

1. Уточнено понятие кредитно-финансовый институт применительно к информационной экономике, характеризующейся массовым применением информационных технологий, переводом и хранением финансовой информации в электронном виде.

2. Доказано, что в информационной экономике происходит трансформация способов заключения сделок, в результате чегоя появляются их электронные виды, т.е. прямое взаимодействие между экономическими субъектами в виртуальной форме (электронные сдеки). Аргументировано, что появление и развитие института электронных сделок сопровождается массовым проведением денежных платежей и расчетов в электронной форме, что предполагает, с одной стороны, унификацию отдельных банковских операций (стандарты на банковские бизнес-процессы), с другой -кастомизацию банковских услуг (набор модулей-услуг различной конфигурации), максимально адаптированных к условиям проведения сделок и запросам экономических субъектов.

3. Существующая классификация кредитно-финансовых институтов (КФИ) допонена новым признаком - признаком регламентации, что позволило выделить новый КФИ - институт регламентации деятельности кредитно-финансовых организаций (нормы и правила, регламентирующие деятельность кредитно-финансовых организаций, а также механизмы, обеспечивающие соблюдение этих правил).

4. Разработаны концептуальные основы управления процессом информатизации кредитно-финансовой сферы на национальном уровне, на уровне отдельной кредитно-финансовой организации.

5. Предложена система управления операционным риском кредитно-финансовой организации, включающая риск технологии, риск процесса, риск персонала, и методику его интегральной оценки с учетом особой значимости технологического риска, связанного с применением информационных и телекоммуникационных технологий в кредитно-финансовой организации.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Результаты исследования способствуют дальнейшему развитию институциональной теории, в частности тех ее направлений, которые связаны с кредитно-финансовыми институтами, функционирующими в условиях информационной экономики. Выводы и рекомендации диссертационного исследования могут быть применены при разработке системы управления процессом информатизации кредитной сферы на национальном уровне, а также на уровне отдельной организации.

Материалы диссертации могут быть использованы в преподавании курсов: Экономическая теория, Институциональная экономика, Деньги, кредит, банки, Организация деятельности коммерческих банков, Управление рисками.

Апробация результатов исследования. Основные результаты исследования докладывались и обсуждались на Международной научно-практической конференции: Россия в глобальном пространстве: национальная безопасность и конкурентоспособность (Челябинск, 2007); Всероссийской научно-практической конференции Управление изменениями в экономико-финансовой сфере (Москва, 2008). Авторская методика оценки риска применяемых кредитно-финансовой организацией информационных и телекоммуникационных технологий и его управления была апробирована в деятельности нескольких коммерческих банков Челябинской области, в частности, в ЗАО КБ УРАЛИГА. По теме диссертации опубликовано 6 работ общим объемом 2,14 печатных листа.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, двух глав, включающих пять параграфов, заключения и списка использованных источников. Основное содержание работы изложено на 124 страницах машинописного текста, включая 18 таблиц и 7 рисунков. Список использованных источников содержит 144 наименования.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Малюков, Сергей Александрович

Заключение

Выпоненные в диссертационной работе комплекс теоретических, методологических исследований и практических разработок позволяет сформулировать следующие основные выводы и предложения: Уточнено понятие кредитно-финансовый институт применительно к информационной экономике. о

С 70-х годов XX века и по настоящее время наблюдается массовое примеиение информационных и телекоммуникационных технологий в различных сферах экономической деятельности. Процесс информатизации, т. е. расширение применения информационных и телекоммуникационных технологий, интенсивно развивается и в кредитно-финансовой сфере, в частности, сдеки и платежи между экономическими субъектами осуществляются посредством кредитно-финансовых организаций в электронном виде, что резко увеличивает их скорость благодаря техническим возможностям^ информационных и телекоммуникационных технологий. При этом возрастают требования к упорядочиванию взаимодействия между экономическими субъектами в виртуальной экономике посредством формальных институтов (правил, норм их поведения), призванных минимизировать количество технических и технологических сбоев от применения информационных и телекоммуникационных технологий.

Особенности информационной экономики в кредитно-финансовой сфере, выявленные в результате проведенного автором исследования, позволили сделать вывод о необходимости уточнения понятия кредитно-финансовый институт, поскольку традиционные для институционализма (классического и современного) трактовки кредитно-финансового института определяют его вне контекста информационной экономики.

В авторском определении под кредитно-финансовым институтом понимаются кредитно-финансовые организации, правила и нормы их функционирования, а также механизмы, обеспечивающие соблюдение этих правил и норм, в условиях массового применения информационных и телекоммуникационных технологий, перевода и хранения финансовой информации в электронном виде.

2. Доказано, что в информационной экономике происходит трансформация способов заключения сделок, получает развитие институт виртуальных (электронных) сделок, который сопровождается массовым проведением денежных платеэюей и расчетов в электронной форме.

Массовое применение телекоммуникационных и информационных технологий в деятельности экономических субъектов трансформирует традиционные способы заключения сделок в электронную форму -появляется институт электронных сделок - что позволяет проводить операции экономическим субъектам без учета их территориального расположения^ а также резко увеличивает скорость проведения подобных сделок. Появление института электронных сделок обусловливает развитие системы электронных платежей и расчетов, поскольку скорость оборота денежных средств между экономическими субъектами дожна быть адекватна скорости заключение и проведение электронных сделок между ними.

Развитие институтов электронных сделок и электронных платежей побуждает кредитно-финансовые организации предоставлять клиентам качественно новые кредитно-финансовые услуги с использованием телекоммуникационных и информационных технологий, что сопровождается массовым переводом финансовой информации в электронную форму хранения и унификацией ее материальных носителей.

Однако потребности экономических субъектов в услугах кредитно-финансовых организаций, в силу своей специфики (например, сферы деятельности) могут. существенно отличаться от предлагаемых стандартизированных услуг. В связи с этим в условиях информационной экономики кредитно-финансовые организации кастомизируют свои услуги, т. е. в максимально короткие сроки адаптирует их к требованиям конкретного экономического субъекта. Кастомизация услуг кредитно-финансовых организаций стала технически осуществима и экономически оправдана благодаря существованию института электронных сделок.

3. Введен признак регламентации, в соответствии с которым выделен новый кредитно-финансовый институт Ч институт регламентации деятельности кредитно-финансовых организаций.

Исследование кредитно-финансовых институтов предполагает их классификацию. Следует констатировать, что общепринятая классификация кредитно-финансовых институтов не является исчерпывающей.

По результатам проведенного автором исследования, выявившего возрастание значимости регламентации деятельности кредитно-финансовых организаций при повышении уровня информатизации их деятельности, существующую классификацию кредитно-финансовых институтов необходимо допонить новым признаком Ч признаком регламентации, в соответствии с которым кредитно-финансовые институты классифицируются на следующие виды: по уровням регламентации деятельности кредитно-финансовых организаций; по видам деятельности кредитно-финансовых организаций; по порядку регламентации деятельности кредитно-финансовых организаций; по степени обязательности испонения регламентированных правил и норм. Поскольку каждому из перечисленных институтов требуются организации, выпоняющие функции регламентации деятельности кредитно-финансовых организаций, регламентированные правила и нормы их функционирования, а также механизмы, обеспечивающие выпонение этих правил и норм, автор считает целесообразным выделить институт регламентации деятельности кредитно-финансовых организаций, под которым понимается совокупность организаций (центральный банк национальные и международные банковские ассоциации, коммерческие банки и др.), норм и правил (международное и национальное законодательство, обычаи делового оборота, корпоративная этика и т.п.), регламентирующие деятельность кредитно-финансовых организаций, а также механизмов, обеспечивающих выпонение этих норм и правил.

В рамках института регламентации деятельности кредитно-финансовых организаций автор выделяет следующие аспекты: институт регламентации применительно к внешней деятельности кредитно-финансовых организаций; институт регламентации применительно к внутренней деятельности кредитно-финансовых организаций.

4. Предлоэюена система управления процессом информатизации кредитно-финансовой сферы на национальном уровне, на уровне отдельной кредитно-финансовой организации.

Под информатизацией кредитно-финансовой сферы автор понимает ее насыщение информационными и телекоммуникационными технологиями, позволяющими экономическим субъектам в массовом порядке заключать сдеки и проводить платежи в электронном виде.

Информатизацией кредитно-финансовой сферы необходимо управлять, т. е. использовать различные способы, позволяющие адекватно оценить уровень информатизации кредитно-финансовой сферы, своевременно разработать и реализовать комплекс мер по ее расширению, а также оценить эффект от реализации данных мер.

Система управления процессом информатизации кредитно-финансовой сферы включает определение целей, задач, принципов управления, субъектов и объектов управления, а также механизмов управления информатизацией кредитно-финансовой сферы в сложившейся институциональной среде.

Целью управления процессом информатизации является обеспечение успешного функционирования кредитно-финансовой сферы в условиях информационной экономики.

Система управления информатизацией кредитно-финансовой сферы включает в себя следующие основные блоки:

1. Оценка уровня информатизации кредитно-финансовой сферы;

2. Разработка направлений информатизации кредитно-финансовой сферы;

3. Разработка мероприятий по повышению информатизации кредитно-финансовых институтов;

4. Мониторинг и контроль;

5. Корректировки системы управления информатизацией, кредитно-финансовой сферы.

5. Разработана система управления операционным риском, включающая риск технологии, риск процесса, риск персонала, и методика его оценки с выделением самостоятельного блока, акцентирующего внимание на риск применяемых кредитно-финансовой организацией информационных и телекоммупшкаг(ионных технологий.

Кредитно-финансовые организации, осуществляя свою профессиональную деятельность в условиях информационной экономики; принимают на себя^ ряд рисков, в том числе связанных с вероятностью понесения финансовых потерь из-за сбоев используемых телекоммуникационных и информационных технологий.

На основании проведенного исследования автор делает вывод о том, что риск используемых информационных и телекоммуникационных технологий в условиях информационной экономики является основным видом операционного риска, в связи с чем необходимо допонить и адаптировать к российской специфике методику оценки операционного риска, регламентированную Базель-И, усилив роль блока, где рассматривается риск применяемых кредитно-финансовой организацией информационных и телекоммуникационных технологий.

Разработанная автором система управления операционным риском кредитно-финансовой организации представляет собой систему одновременной оценки и управления тремя видами операционных рисков: а) риском используемых информационных и телекоммуникационных технологии; б) риском персонала, который связан с несоответствием/отсутствием у сотрудников знаний для работы с используемыми телекоммуникационными и информационными технологиями, а также нежелание/неспособность подобные знания получать/усваивать; в) риском процесса, который связан с неэффективностью/отсутствием четко регламентированных бизнес-процессов, которые при функционировании кредитно-финансовой организации дожны обеспечивать бесперебойность и соответствие характеру и масштабам ее деятельности используемых телекоммуникационных и информационных технологий.

Система управления операционным риском, разработанная автором, применяется в ЗАО КБ УРАЛИГА с 01.07.2006. и доказала свою состоятельность, о чем свидетельствует устойчивая динамика по снижению уровней всех операционного риска данной кредитно-финансовой организации. о

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Малюков, Сергей Александрович, Челябинск

1. О типичных банковских рисках: письмо Банка России от 23.06.2004 г. № 76-Т // Вестник Банка России. 2004. 23 мая.

2. Абчук, В.А. Предприимчивость и риск/В.А. Абчук. СПб., 1994.

3. Абчук, В.А. Теория риска / В.А. Абчук. JL, 1983.

4. Агапова, И.И. История экономической мысли : курс лекций / И.И. Агапова. М., 1999.

5. Альгин, А.П. Грани экономического риска/ А.П. Альгин. М., 1991.

6. Ананьев, С.А. Межбанковский кризис: причины и последствия / С.А. Ананьев // Деньги и кредит. 1996. № 8. С. 29-32.о

7. Артемова, О.В. Стабилизация и экономический рост в условиях цикличности (макроэкономический подход): монография / О.В. Артемова. Челябинск, 2002.

8. Багновская, Н.М. Формирование коммерческого образования в провинциальной России на рубеже XIX-XX вв. / Н.М. Багновская, Е.Е. Свешникова// Финансы и кредит. 2004. № 25. С. 72-75.

9. Балабанов, И.Т. Риск-менеджмент / И.Т. Балабанов. М., 1996. Ю.Бартенев, С.А. История экономических учений / С.А. Бартенев. М., 2001.

10. Бернстайн, П.Л. Против богов: Укрощение риска / П.Л. Бернстайн. М., 2000.

11. Бландиньер, Ж.П. .Реиндустриализация России: насколько пригоден европейский опыт / Ж.П. Бландиньер // Экономист. 2005. № 5. С. 8-10.

12. Бланк, И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия / И.А. Бланк. Киев, 2003.

13. Блауг, М. Экономическая мысль в ретроспективе / М. Блауг. М., 1994.

14. Борисов, С.М. Банковская система России: состояние и перспективы / С.М. Борисов, П.А. Короткое // Деньги и кредит. 1996. № 8. С. 5-11.

15. Бочаров, В.В. Инвестиционный менеджмент / В.В. Бочаров. СПб., 2000.

16. Братухин, А.Г. CALS основа развития АВПК Сухой / А.Г. Братухин, М.А. Погосян, B.C. Присяжнюк. Киев, 2001.

17. Брегель, Э.Я. Критика буржуазных учений об экономической системе современного капитализма/Э.Я. Брегель. М., 1972.

18. Вадайцев, C.B. Антикризисное управление на основе инноваций / C.B. Вадайцев. СПб., 2000.

19. Васин, А. С. Механизм взаимовыгодного распределения дохода между участниками ФПГ / A.C. Васин, А.Н. Кондратьев // Финансы и кредит. 2004. №25. С. 19-22.

20. Веблен, Т. Теория праздного класса / Т. Веблен. М., 1984.

21. Гальдович, Е.И. Мировая экономика. Глобальные тенденции за 100 лет / Е.И. Гальдович. М., 2003.о

22. Гасслер, P.C. Социально-политическая и экономическая теория информации: методология многомерной экономической теории / P.C. Гасслер; под ред. Л.Г. Мельника // Социально-экономические проблемы информационного общества. М., 2005.

23. Гассср, P.C. Социально-политическая и экономическая теория информации: методология многомерной экономической теории / P.C. Гасслер // Социально-экономические проблемы информационного общества. 205. № 8. С. 168-173.

24. Голельщиков, A.B. Путь к информационному обществу / A.B. Голельщиков. СПб., 2007.

25. Гордон, А. Институционализм: появление, развитие, современность / А. Гордон. М., 2004.

26. Грсбенюк, С.Г. Реорганизация дочерних банков для оптимизации управления сетью в рамках банковской группы / С.Г. Гребенюк // Финансы и кредит. 2004. № 25. С. 5-10.

27. Грядов, С.И. Риск и выбор стратегии в предпринимательстве / С.И. Грядов. М., 1994.

28. Гэбрейт, Дж. Жизнь в наше время / Дж. Гэбрейт. М., 1990.

29. Догопятова, Т.А. Модели и механизмы корпоративного контроля в российской промышленности (опыт эмпирического исследования) / Т.А. Догопятова // Вопросы экономики. 2001. № 5. С. 46-60.

30. Дятлов, С.А. Основы информационно-сетевой экономики / С.А. Дятлов. СПб., 2004.j

31. Егоров, С. Системный кризис банковской системы России / С. Егоров // Финансовый бизнес. 1996. № 6. С. 7-10.

32. Жамс, Э. История экономической мысли XX века / Э. Жамс. М., 1959. Зб.Завлин, К.В. Оценка эффективности инноваций / К.В. Завлин. СПб., 1998. 37.3имин, И.А. Реальные инвестиции / И.А. Зимин. М., 2001.

33. Ильченко, А.Н. Новая экономика: реальность информационного общества / А.Н. Ильченко, Д.Б. Бабаев. М., 2004.

34. Камаев, В.Д. Экономика и бизнес / В.Д. Камаев. М., 1993.

35. Каннингэм, JT. Думай как Бенджамин Грэм, инвестируй как Уоррен Баффетт / JL Каннингэм. М., 2003.

36. Кастельс, М. Информационное общество и государство благосостояния / М. Кастельс, П. Химанен. М., 2000.

37. Кастельс, М. Информационная эпоха: экономика, общество и культура / М. Кастельс; пер. с англ. О.И. Шкаратана. М., 2000.

38. Кейнс, Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег / Дж.М. Кейнс. М., 1993.

39. Классика экономической мысли: Сочинения / В. Пети, А. Смит, Д. Риккардо и др.. М., 1997.

40. Кожиков, С.А. Статистический показатель надежности коммерческих банков / С.А. Кожиков // Финансовый бизнес. 1996. № 11. С. 11-12.

41. Кондратьев, Н.Д. Проблема экономической динамики / Н.Д. Кондратьев. М., 1989.

42. Котляров, М.А. Совершенствование механизма выявления проблемных кредитных организаций Банком России / М.А. Котляров // Финансы и кредит. 2004. № 25. С. 2-4.

43. Кронбельт, О. Банки в современной экономике / О. Кронбельт. М., 2005.

44. Курнышева, PI.Р. Макроэкономическое развитие: Тенденции и перспективы / И.Р. Курнышева. М., 2005.

45. Кушлин, В.И. Траектория экономических трансформаций / В.И. Кушлин. М., 2004.

46. Ласточкиною.В. Инновационные воны в управлении НИОКР доводки машин / Ю.В. Ласточкин, И.И. Ицкович // Финансы и кредит. 2004. № 25. С. 27-31.

47. Ленин, В.И. Избранные произведения в 4 т. / В.И. Ленин. Т. 2. М., 1988.

48. Леонтьев, В.В. Экономические эссе. Теории, исследования, факты и политика / В.В. Леонтьев. М., 1990.

49. Линдеман, А. Что такое банк? / А. Линдеман. М., 2002.

50. Литвинцева, Г. А. Словарь терминов по институциональной экономике / Г.А. Литвинцева. М., 2001.

51. Лобанов, A.A. Энциклопедия финансовго риск-менеджмента / A.A. Лобанов, A.B. Чугшунов. М., 2003.

52. Логосов, И.А. Новое качество экономического развития России / И.А. Логосов // Китай и Россия: общее и особенное в социально-экономическом развитии. М., 2005.

53. Львов, Д.С. Путь в XXI век: стратегические проблемы и перспективы российской экономики / Д.С. Львов. М., 1999.

54. Любимцева, C.B. Трансформация экономических систем / C.B. Любимцева.-М., 2003.

55. Макдоу, Р. Информатизация бизнеса ключ к успеху / Р. Макдоу. М., 2005.

56. Макконел, К. Экономикс / К. Макконел, С. Брю. М., 1993.

57. Маняхин, Т. В. Мировая практика валютного регулирования: основные методы и проблемы их применения / Т.В. Маняхин // Финансы и кредит. 2004. №25. С. 66-71.63 .Маркова, А.Н. Современные экономические теории Запада / А.Н.

58. Маркова. М., 1996. 64.Маркс, К. Капитал: в 4 т. / К. Маркс. М., 1973.

59. Матерхайм, У. Институт банковской системы / У. Матерхайм. М., 2005.

60. Медведев, В.А. Перед вызовами постиндустриализма: Взгляд на прошлое, настоящее и будущее экономики России / В.А. Медведев. М., 2003.

61. Миис, Г. Метакапитализм и революция в электронном бизнесе / Г. Мине, Д. Шнайдер. М., 2001.

62. Мирзоян, В.Е. Что дает нам информатизация? / В.Е. Мирзоян. М., 2005.

63. Миркин, Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок / Я.М. Миркин. М., 1995.

64. Миркин Я.М. Защита инвесторов: границы возможного и новые идеи / Я.М. Миркин, С.А. Лосев // Рынок ценных бумаг. 2000. № 22. С. 43-47.

65. Миэринь, Л.А. Основы рискологии/ Л.А. Миэринь. СПб., 1998.

66. Мошела, Д. Бизнес-перспективы информационных технологий: как заказчик определяет контуры технологического роста / Д. Мошела. М., 2004.

67. Мурреев, М.Р. Деньги, банки и денежно-кредитный налог / М.Р. Мурреев. М., 1995.

68. Найт, Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль / Ф.Х. Найт. М., 2003.

69. Натаров, В.Н. Особенности казначейского контроля бюджетного финансирования государственных инвестиций и капитальных затрат / В.Н. Натаров // Финансы и кредит. 2004. № 25. С. 16-18.

70. Нестеренко, А.Н. Экономика и институциональная теория/ А.Н. Нестеренко; отв. ред. акад. Л. И. Абакин. М., 2002.

71. Парк, Г. Деятельность международных экономических организаций / Г. Парк. СПб., 2006.

72. Пашков, А.И. Эпоха домонополистического капитализма / А.И. Пашков, H.A. Цаголова. М., 1959.

73. Перминов, С.Б. Влияние современных информационных технологий на экономический рост в России и странах Восточной Европы в 1990-2001 годах / С.Б. Перминов, E.H. Егорова, М. Пятковски. М., 2004.

74. Классика экономической мысли / В. Пети и др.. М., 2000.

75. Пильцер, П. Безграничное богатство. Теория и практика лэкономической ахимии / П. Пильцер // Новая индустриальная вона на Западе : Антология. М., 1999.

76. Попкова, Е. Г. Взаимодействие концепций устойчивого развития и нового качества экономического роста / Е.Г. Попкова // Финансы и кредит. 2004. №25. С. 43-47.

77. Портер, М. Международная конкуренция: конкурентные преимущества стран / М. Портер. М., 1993.

78. Радыгин, А.И. Российская корпоративная экономика: сто лет одиночества? / А.И. Радыгин // Вопросы экономики. 2000. № 5. С. 45-61.

79. Роден, К.В. Корпоративное управление / К.В. Роден. СПб., 2002.

80. Розов, Д.В. Основные черты современных структурных изменений производственного потенциала предприятия / Д.В. Розов // Финансы и кредит. 2004. № 25. С. 48-61.о

81. Розмаинский, И.В. История экономического анализа на Западе / И.В. Розмаинский, К.А. Холодилин. СПб., 2000.

82. Российский статистический ежегодник. 2005: Стат. сб. / Федеральная служба гос. статистики. М., 2005.

83. Российский статистический ежегодник. 2006: Стат. сб. / Федеральная служба гос. статистики. М., 2006.

84. Российский статистический ежегодник. 2007: Стат. сб. / Федеральная служба гос. статистики. М., 2007.

85. Россия в цифрах: Краткий стат. сб. / Госкомстат России. М., 2005.

86. Россия в цифрах: Краткий стат. сб. / Госкомстат России. М., 2006.

87. Роуэн, Д.П. Информатизация в современном мире / Д.П. Роуэн. М., 2007.

88. Рубченко, М. А. Ведь предупреждали! / М.А. Рубченко // Эксперт. 2001. № 25. С. 36-37.

89. Сабинина, A.JI. Распределение дохода от реализации военной техники на основе теории компенсационных отношений / A.JI. Сабинина // Финансы и кредит. 2004. № 25. С. 62-65.

90. Сакс, Дж. Д. Макроэкономика. Глобальный подход / Дж.Д. Сакс. М., 1996.

91. Самогородская, М.И. Современные технологии управления региональными инвестиционными процессами / М.И. Самогородская // Финансы и кредит. 2004. № 25. С. 23-26.

92. ЮЗ.Самуэльсон, П. Принцип максимизации в экономическом анализе / П. Самуэльсон. М., 1994.

93. Селигмен, Б. Основные течения современной экономической мысли / Б. Селигмеп. М., 1968.

94. Селищева, Т.А. Структура российской экономики: на пути к информационному обществу / Т.А. Селищева. СПб., 2006.

95. Селищева, Т.А. Трансформация структуры российской экономикки / Т.А. Селищева. СПб., 2005.

96. Сепчагов, В.К. Формирование национальной финансовой стратегии России: Путь к подъему и благосостоянию / В.К. Сенчагов. М., 2004.

97. Смирнова, О.С. Институциональная роль банков в процессе трансформации сбережений населения в инвестиции / О.С. Смирнова // Финансы и кредит. 2004. № 25. С. 11-15.

98. Сурин, А.И. История экономики и экономических учений / А.И. Сурин. М., 1998.

99. Ю.Титова, Н.Е. История экономических учений / Н.Е. Титова. М., 1997.

100. Ткач, В.И. Структура и характеристика виртуально-интегрированного плана счетов / В.И. Ткач, Г.Е. Крохичева // Финансы и кредит. 2004. № 25. С. 36-42.

101. Тютюнник, A.B. Банковское дело / A.B. Тютюнник, A.B. Турбанов. М., 2005.

102. ПЗ.Фабоцци, Ф.Дж. Управление инвестициями / Ф.Дж. Фабоцци. М., 2000.

103. Френкель,0А. Прогноз экономического развития России на 1997 год / А. Френкель // Финансовый бизнес. 1997. № 1. С. 2-5.

104. Фридмен, М. Количественная теория денег / М. Фридмен. М., 1996.

105. Хикс, Дж. Р. Стоимость и капитал / Дж.Р. Хикс. М., 1988.

106. Хохлов, Н.В. Управление риском / Н.В. Хохлов. М., 1999.

107. Худ окормов, А.Г. История экономических учений / А.Г. Худокормов. М., 1998.G

108. Черковец, В.Н. Всемирная история экономической мысли / В.Н.

109. Черковец. Т. 2. М., 1988. 120.Чернов, А.В. Анализ коммерческого риска / А.В. Чернов. М., 1998.

110. Шарп, У. Инвестиции / У. Шарп. М., 1997.

111. Шляхтина, С. Интернет в цифрах и фактах / С. Шляхтина // Компьютер Пресс. 2005. №2. С. 12.

112. Шумпетер, Й. Теория экономического развития / Й. Шумпетер. М., 1982. 124.Энтов, Р. Корпоративное управление: теоретические и эмпирическиеобследования / Р. Энтов. М., 1999.

113. Charkham, J. Fair Shares: The Future of Shareholder Power and Responsibility / J. Charkham, A. Simpson. Oxford, 1999.

114. Drucker, P.P. The Age of Discontinuity. Guidelines to Our Changing. New Brunswick / P.P. Druclcer. London, 1994.

115. Frydman, R. Private Ownership and Corporate Performance: Some Lessons from Transition Economies. The World Bank.Washington D.C. / R. Frydman, Ch.W.Gray, M.Hessel // Working paper. № 1830. September. 1997.

116. Gilder, G.F. Telecosm: How Infinite Bandwich Revolutionize our World / G.F. Gilder. New-York, 2000.

117. Gordon, R. Does the лnew economy.measure up to the great inventions of the past? / R. Gordon // NBER. Working Paper. 2000. № 7833.

118. La Porta, R. Investor Protection and Corporate Governance / R. La Porta, F. Lopez-de-Silanes, A. Shleifer. 1998.

119. Lipsey, R.G. The Consequences of Changes in GPTS / R.G. Lipsey, C. Beclcar, K.J. Carlaw // Ilhanan Halpman, ed. General Purposes Technology and Economic Growh. Cambridge, 2000.

120. Mann, C.L. Global electronic Commerce. DC: Institute for International Economics. / C.L. Mann. Washington, 2000.

121. Monks, R. Corporate Governance / R. Monks, N. Minow. Blackwell, 1995.

122. Prentice, D. Contemporary Issues in Corporate Governance / D. Prentice, P. Holland. Oxford, 1993.

123. Stiglitz, J. Whither Reform? Ten Years of Transition. / J. Stiglitz // World Bank Annual Conference on Development Economics. Washington, D.C., April. 1999. P. 28-30.

124. Tirole, J. Corporate Governance / J. Tirole // CEPR Discussion Paper. London, 1999. № 2086.

125. Williamson, O. The New Institutional Economics: Taking Stock, Looking Ahead. / O. Williamson // Journal of Economic Literature. 2000, Vol. XXXVIII. №3. P.569-613.

126. Tobin, J. On the Efficiency of the Financial System. / J. Tobin // Lloyds Bank Review. 1984. №153, P. 1-15.139.www.cbr.ru140.www.Cnews.ru141.www.gks.ru142.www.rbc.ru143 .www.stat-usa.gov 144.www.rating.interfax.ru

Похожие диссертации