Тенденции развития предпринимательства в лизинговом секторе национальной экономики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Александрова, Ольга Борисовна |
| Место защиты | Санкт-Петербург |
| Год | 2008 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Тенденции развития предпринимательства в лизинговом секторе национальной экономики"
На правах рукопис и
Александрова Ольга Борисовна
ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА В ЛИЗИНГОВОМ СЕКТОРЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
Специальность: 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (предпринимательство)
АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
з О О Т 200В
Санкт - Петербург 2008
003450919
Работа выпонена в Санкт-Петербургской академии управления и экономики
Научный руководитель: кандидат экономических наук, доцент.
Савченко Любовь Степановна
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор,
Трофимова Людмила Афанасьевна Кандидат экономических наук, доцент, Тростинский Дмитрий Рафаилович
Ведущая организация: ГОУ ВПО Санкт - Петербургский
государственный университет аэрокосмического приборостроения.
Защита состоится л19 ноября 2008 г. в Ю00 часов на заседании
Диссертационного Совета Д. 521.009.01 при Санкт-Петербургской Академии управления и экономики по адресу: 190103, г. Санкт - Петербург, Лермонтовский пр., д. 44.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеки и на официальном сайте (www.ime.ru) Санкт-Петербургской академии управления и экономики.
Автореферат разослан л /0_2008 г.
Ученый секретарь диссертационного Совета
Д 521.009.01, дд.н., професор
Н.П. Голубецкая
I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Становление и развитие предпринимательства в национальной экономике связанно с появлением новых секторов, одним из которых является лизинговый. Совершенствование инвестиционной политики в области лизинга, развитие механизма взаимодействия участников лизингового процесса способствует активизации инвестиционного комплекса, повышению привлекательности инвестирования в промышленность страны, развитию предпринимательства в этом секторе экономики.
Предприятия стремятся к росту и укреплению своих позиций на рынке при все возрастающей конкуренции, что требует своевременной замены морально и физически изношенных основных средств. В России коэффициент выбытия основных средств превышает коэффициент обновления. Так степень износа основных фондов в промышленности, по данным Федеральной службы государственной статистики, более чем 60%, а коэффициент обновления 8,4%.
Лизинг позволяет привлекать допонительные средства для развития производственной сферы, что особенно ценно в условиях массового обновления основного капитала и ограниченности финансовых ресурсов.
Лизинг является одним из эффективных способов адаптации субъектов хозяйствования к новой экономической обстановке, средством активизации предпринимательской деятельности.
Рост количества профильных компаний свидетельствует об увеличении интереса к механизму лизинга. На 2006 год, по данным Федеральной службы государственной статистики количество зарегистрированных лизинговых компаний в Самаре составило 97, что в 4,9 раз больше чем в 2003 году. Рынок лизинга становится профессиональным, повышается опыт работ компания-лизингополучатель, появляется необходимость четко структурировать сдеки, контролировать ситуацию на рынке и все бизнес процессы.
Развитие предпринимательства в лизинговом секторе экономики связано не только с расширением лизингового рынка, изменением продуктовых линеек лизингового бизнеса, сокращением сроков внедрения и стоимости лизингового продукта, но и с усложнением инфраструктурного обеспечения и барьеров лизинговых сделок. В этих условиях на первый план перемещаются вопросы управления лизинговым бизнесом, совершенствования механизма управления лизинговым предпринимательством.
Целью диссертационной работы является выявление тенденций развития предпринимательства в лизинговом секторе национальной экономики и разработка методических рекомендаций по оценке барьеров доступа в процессе управления лизинговыми ресурсами.
В соответствие с этой целью в работе определены следующие задачи:
- обобщить отечественный и зарубежный опыт регулирования предпринимательской деятельности в лизинговом секторе национальной экономики;
исследовать специфику и выявить тенденции развития предпринимательства в лизинговом секторе национальной экономики;
- выявить роль лизингового бизнеса в решении проблемы обновления основного капитала в условиях его массового старения;
- произвести классификацию факторов, определяющих тип лизинговой сдеки и форму организации лизинга;
- выявить барьеры доступа к лизинговым ресурсам, сдерживающие развитие лизингового бизнеса, с целью принятия эффективных управленческих решений;
- разработать методические рекомендации по оценке влияния барьеров на параметры лизинговых сделок;
- определить специфику рисков лизинговых сделок и методы их регулирования.
Объектом исследования выступает процесс формирования и развития предпринимательства в лизинговом секторе российской экономики.
Предметом исследования являются управленческие отношения, возникающие в процессе становления предпринимательства в лизинговом секторе национальной экономики.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили труды отечественных и зарубежных авторов, представляющих различные научные и прикладные работы по инвестициям, лизингу, анализу, управлению рисками. Использованы законодательные и нормативные документы, регламентирующие инвестиционную и лизинговую деятельность, организацию бухгатерского учета и налогообложения, материалы научно-практических семинаров.
Исследование современных проблем становления и развития предпринимательства нашло отражение в трудах отечественных ученых: К.В. Бадина, ИА. Бланка, П.И. Вахрина, К. Вальравена, С.Н. Воробьева. A.B. Воронцовского, В.А. Горемыкина, Г.Ф. Графовой, C.B. Гуськова, А.И. Деевой.
Л. Игониной, В.В. Ковалева, Ю. Козелецкого, Б.А.Котынюка, Е.А. Кучариной, Ю.Н. Лапыгина, М.И. Лещенко, Р. Льюиса, X. Райфа, Е.В. Сокольских, Л.А.Трофимовой, Т.Г. Философовой, Н.В. Хохлова, Е.В.Шатровой.
В качестве инструментов исследования использовались: системный подход, сравнительный, качественный, количественный анализы, классификация и структуризация, метод экспертных оценок.
Информационную основу диссертационной работы составили законодательные и нормативные акты, публикации отечественных авторов, посвященные проблемам лизинга, данные Федеральной службы государственной статистики и территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Самарской области, тематическая справочная литература.
Структура диссертационной работы отражает основные цели и задачи выпоненных исследований и состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка используемой литературы и приложений.
Во введении обосновывается актуальность темы диссертации, определяется цель, основные задачи, предмет и объект исследования, методическая и информационная база исследования, формулируется научная новизна диссертации, практическая значимость, приводятся сведения об апробации полученных результатов.
В первой главе Становление лизингового сектора национальной экономики исследуется процесс формирования и развития лизингового сектора национальной экономики; выявлены тенденции развития предпринимательства в лизинговом секторе, проведен их анализ; отражены ключевые принципы формирования инфраструктуры лизингового бизнеса; обобщен отечественный и зарубежный опыт реагирования предпринимательской деятельностью в лизинговом секторе национальной экономики.
Во второй главе Возрастание роли лизинга как фактора решения задачи эффективного предпринимательства выявлены барьеры доступа к лизингу, сдерживающие развитие предпринимательства в лизинговом секторе национальной экономики: изучены существующие методы оценки эффективности лизинговой сдеки; предложен метод корреляционного анализа для выявления наиболее значимых барьеров.
В третьей главе Усиление рисков в динамике развития лизинговых сделок определены мотивы и специфика предпринимательских рисков в
лизинговом секторе; предложены методические рекомендации позволяющие рассматривать сложную систему риска лизинговой сдеки.
В заключении подводятся итоги, делаются обобщающие выводы, отражающие научные результаты исследования, выносимые на защиту.
Объем диссертации составляет 148 страниц машинописного текста, в том числе 9 рисунков, 13 таблиц. Приложения представлены на 10 страницах.
II. ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ
В условия массового старения основного капитала проблема предпринимательства в лизинговом секторе экономики РФ и управления этим процессом особо актуальна. Для замены парка морально и физически изношенного оборудования требуются не только финансовые вложения, но и новые инвестиционные решения.
В этих условиях значительно повышается роль лизингового бизнеса, который позволяет привлечь допонительные инвестиции для развития производственной сферы и поддержки товаропроизводителей всех форм собственности.
Лизинговый бизнес представляет собой предпринимательскую деятельность, включающую в себя арендные, инвестиционные и торговые отношения, позволяющие целенаправленно использовать денежные средства с целью получения прибыли.
Работа с лизинговыми компаниями дает допонительные гарантии целенаправленного использования финансов.
В работе выявлены тенденции развития предпринимательства в лизинговом секторе национальной экономики, а именно:
- расширение лизингового сектора национальной экономики;
- усиление конкуренции на лизинговом рынке;
- возрастание роли лизинга как фактора решения задач эффективного предпринимательства;
- диверсификация источников финансирования деятельности компании;
- развитие отраслевой специализации лизингового бизнеса, связанное с расширением продуктовых линеек, появление новых стандартизированных услуг с жесткими регламентированными условиями.
На рынке лизинговых услуг усиливается конкуренция как среди кредиторов, что приводит к возникновению новых форм финансирования, так и внутри лизингового сектора национальной экономики, что делает необходимым расширение количества допонительных услуг в рамках лизинговой сдеки.
Конкурентная борьба на рынке лизинговых услуг с одной стороны свидетельствует об укреплении рыночных принципов его существования, а с другой стороны заставляет компании искать все новые инструменты для эффективной работы.
Лизинговые компании имеют тенденцию к специализации на определенные типы оборудования или отрасли промышленности. Знания продуктов и рынков позволяют более точно прогнозировать ликвидационную стоимость объектов лизинга.
Одной из важнейших тенденций является возможность диверсифицировать источники финансирования деятельности компании и поиск более дешевых инвестиционных источников. Рост количества источников финансирования на российском рынке является важным признаком роста независимости лизинговых компаний. Наибольшую долю источников финансирования деятельности лизинговых компаний занимают заемные средства других организаций. Однако здесь наблюдается устойчивая тенденция к снижению: так в 2006 году в Самарской области заемные средства других организаций составили 46,0 % от всех источников финансирования лизинга, что на 29,5 % меньше чем в 2003 году. Прекратились поступления бюджетных средств, увеличилась доля банковских кредитов на 8,5 %. Положительным моментом является увеличение доли собственных средств лизинговых компаний: так с 2003 года по 2006 год оно составило 10,2%, но собственных средств компаний еще не хватает для осуществления операций. Все это свидетельствует о становлении лизингового бизнеса как самостоятельного сектора в экономике, а не финансового посредника между производителем оборудования и его потребителем.
Расширяется география клиентской базы, создаются филиалы лизинговых компаний в регионах РФ, которые непосредственно сотрудничают с территориальными отделениями банков и поставщиками оборудования. Это позволяет лизинговым компаниям значительно приблизиться к потребителям лизинговых услуг, быть более мобильными и работать на перспективу, продвигая новые продуктовые линейки, что позволит увеличить объем лизингового бизнеса. Общая стоимость договоров финансового лизинга только в Самарской области, по данным Федеральной службы
государственной статистики, с 2003 года выросла в 8,7 раз и составила в 2006 году 4447,8 мн .руб.
В условиях взросления рынка лизинговых услуг меняется и характер лизинговых сделок, проекты становятся более сложными по своей структуре. Лизинговые компании стремятся к расширению портфеля договоров за счет освоения новых перспективных направлений в бизнесе и выстраивают стратегию развития с учетом сбыта компаний, увеличивается средний срок действия лизинговых договоров, который в 2006 году, по данным Федеральной службы государственной статистики, составил 4,1 года.
Лизинговые компании вводят новые инструменты: специализированные программы, расширяют продуктовые линейки, которые состоят из широкого ряда совместимых услуг, упрощающих интеграцию бизнес-приложений на основе сервисно-ориентированного обслуживания. Это программы с нулевым или очень низким первоначальным взносом. Эти продукты расширяют возможности по организации взаимодействия между предлагаемыми услугами. Лизинговый рынок ожидает большое количество новых коробочных продуктов (стандартизированных услуг с жестко регламентированными условиями), ставших в последнее время востребованными. Существенное отличие коробочного решения от поной версии заключается в его облегченной функциональности, в том, что внедрение не требует этапа предпроектного обследования и описания бизнес-процессов заказчика, оно предполагает только линсталяцию готового решения. За счет такого подхода сокращаются сроки внедрения и его стоимость.
Специфика лизинга заключается в следующем:
- совмещение в себе трех видов организационно-экономических отношений: арендных, инвестиционных, торговых;
- лизинговые платежи относятся на себестоимость;
- лизинговое имущество может быть учтено как на балансе лизингодателя, так и на балансе лизингополучателя;
- возможно применение механизма ускоренной амортизации с коэффициентом до 3;
- при оформлении лизинговой сдеки требования, предъявляемые к заемщику, являются более мягкими, чем при кредитовании.
Рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга и юридических норм. Классификация лизинга происходит в зависимости от условий, оговоренных участниками лизинга. В ходе исследования классификационных признаков лизинга в работе предложена классификация
факторов, определяющих характер лизинговой сдеки и форм организации лизинга. В зависимости от намерений сторон черты того или иного лизинга могут сочетаться в одном лизинговом договоре.
Необходимым условием в преобразовании лизинговых отношений, повышении эффективности лизинговых сделок является формирование и развитие инфраструктуры лизинга, которая развивается паралельно с лизинговым бизнесом.
Инфраструктура лизингового рынка образуется различными субъектами, обслуживающими рыночный механизм взаимодействия лизинговых компаний с лизингополучателем, охватывает соответствующие производственные отношения, возможности функционирования лизингового рынка и свободное обращение товаров на нем.
Инфраструктура лизинга подразумевает совокупность организаций входящих в эту отрасль, нормативные и правовые акты направленного действия, призванные создавать условия для нормального протекания лизингового бизнеса. Неразвитость инфраструктуры лизингового рынка является фактором, сдерживающим развитие лизинга в России.
Инфраструктура лизингового сектора экономики изучена недостаточно, так как данное направление является сравнительно молодым в нашей стране и имеет свою специфику, и поэтому для создания благоприятных условий в лизинговом процессе необходим поиск эффективных методов регулирования развития лизинговой инфраструктуры.
На процесс формирования инфраструктуры лизинговой отрасли в России влияет множество факторов. В диссертационной работе предложена классификация факторов, определяющих формирование инфраструктуры лизинговой сдеки:
- общеэкономические факторы: товарная структура рынка, объем лизинговых операций, география лизингового рынка, наличие конкурентов среди участников лизинговой сдеки, выделение лизинговых компаний по сегментам рынка, в которых они работают;
- юридические факторы: разнообразие учредителей - лизингодателей, расширение списка оказываемых услуг, что отражается в договоре, правовая база.
Для инфраструктурного обеспечения лизинговой сдеки необходимо создание условий, способствующих нормальному протеканию экономических и юридических процессов, реализации намеченных программ и проектов, предотвращению сбоев, нарушений законов, нормативных установок, контрактов.
При формировании системы лизинговой инфраструктуры, адекватной рыночным отношениям, необходимо следующее:
- развитие лизинговой инфраструктуры как единого комплекса;
- наличие здоровой конкуренции среди субъектов лизинговой и нфрастру ктуры;
- использование качественной и достоверной информации лизинговой сдеки;
- наличие правовой базы, координирующей развитие сферы лизинговой инфраструктуры в целом.
Правовые Экономические Посреднические Информационные
институты_институты_институты_институты
Юридические: - законодательная
база; Х система договоров
Фискальные
Страховые
Финансовые
Торговые
Реклама
Институт подготовки квалифицированного персонала
Институт посредников
Рис. 1 Инфраструктурное обеспечение лизингового бизнеса.
Развитие инфраструктуры лизингового бизнеса связано с преодолением проблем, препятствующих развитию лизингового бизнеса в России: проблем системного характера; проблем экономике- правового характера; проблем связанных с неразвитостью российского рынка лизинга.
Для развития инфраструктуры российского лизингового рынка необходимо переходить от экономию - правовой поддержки лизинговых компаний к стимулированию спроса на лизинговые услуги. Необходимо формирование денежных и материальных фондов для предоставления имущества в лизинг, развитие консатинговых и посреднических услуг для обеспечения бизнеса инвестиционными ресурсами на возвратной основе. Развитый рынок лизинговых услуг укрепляет производственный сектор экономики, создает условия для ускоренного развития стратегически важных отраслей.
В России развитие лизинга как средства формирования эффективного механизма инвестиционной политики имеет большой потенциал. Но, несмотря
на растущий интерес хозяйствующих субъектов к использованию лизинговых услуг, это не приводит к ажиотажу на рынке лизинга. Это связано с проблемами объективного и субъективного характера, препятствующих увеличению объемов лизинга, которые остаются нерешенными и мешают поноценному осуществлению лизинговой деятельности.
Барьерами в доступе к лизингу могут считаться любые действия, препятствующие развитию лизинга. Они могут носить экономический или юридический характер.
Основываясь на данных, Федеральной службы государственной статистики по Самарской области, по оценке факторов, оказывающих отрицательное влияние на деятельность предпринимательских структур за 2006 шд, в работе проведено исследование лизинговых компаний, в котором приняло участие 97 субъектов на 2006 год. Оно позволило выявить следующее:
- на первом месте фактор, препятствующий развитию лизинга, Несовершенство нормативно правового регулирования лизинговой деятельности. Хотя здесь и наметилась положительная тенденция снижения влияния данного фактора так считают 71,3% респондентов.
- на втором месте фактор, отрицательно влияющих на лизинговый бизнес Действующий уровень налогообложения - 50,4 %. В отличие от предыдущего фактора здесь, наблюдается тенденция роста влияния данного фактора. Остаются проблемы в сфере бухгатерского учета и неадекватного режима налогообложения производителей и лизинговых компаний.
- третье место в этом списке занимает Высокий процент коммерческого кредита, на этот фактор указало 30,2 % респондентов. Причем, если проследить по годам, влияние этого фактора увеличилось почти в 6 раз. Пропорционально этому фактору растет и фактор, оказывающий отрицательное влияние на лизинговый бизнес Сложность получения кредита. Догосрочный характер вложения в лизинговые проекты делает невозможным привлечение российских банков к финансированию таких программ на коммерческих условиях.
На основе проведенного исследования в работе выявлено три категории барьеров в доступе к лизингу:
- физический доступ - определяет предмет использования лизинга, который закреплен законодательством в Законе О лизинге;
- ценовая доступность - препятствие ценовых факторов развитию лизинга, что делает его менее привлекательным для участников лизинговой сдеки;
- требования к клиенту - требования, выдвигаемые лизинговыми компаниями к лизингополучателю для снижения рисков своей деятельности.
Выявленные барьеры препятствуют развитию лизингового бизнеса. Понятие лэффективность деятельности имеет многоплановое токование однако основным является сопоставление затрат на данный вид деятельности и результатов, полученных в ходе реализации проекта. Определение эффективности превращается в длительный анализ всех стадий инвестиционного проекта т.к. результаты любого капитального проекта и затраты на него обычно многочисленны и не всегда легко вычисляемы. В работе проведено сравнение лизинга с кредитованием, что доказывает эффективность лизинга. Однако мы пошли дальше и попытались оценить влияние барьеров на параметры лизинговых сделок.
Поскольку, выявленные барьеры влияют на стоимость заключенных договоров, то необходимо оценить связь между стоимостью заключенных договоров и барьерами, оказывающими влияние на лизинговый бизнес, при этом барьеры можно рассматривать как факторный признак, а стоимость договоров как результативный.
Связь между явлениями и их признаками классифицируют по степени тесноты связи и направлению.
Для социально - экономических явлений характерно, что наряду с существенными факторными признаками, формирующими уровень результативного признака, на него оказывают воздействие многие другие неучтенные и случайные факторы. Это свидетельствует о том, что взаимосвязи явлений носят случайный характер и могут характеризоваться корреляционной зависимостью.
Корреляционная зависимость между двумя признаками как частный случай стохастической связи выражается в вариации результативного признака, вызванной изменением определенного факторного признака в условиях взаимодействия его с множеством других факторов, не учитываемых при исследовании, но имеющихся в реальности.
В анализе социально Ч экономических явлений часто приходится прибегать к различным условиям оценки, взаимосвязь между отдельными признаками измерять с помощью непараметрических коэффициентов связи. К одним из таких показателей относится коэффициент рангов, который исчисляется не по первичным данным, а по рангам, которые присваиваются всем значениям изучаемого признаков, расположенных в порядке возрастания. Данные коэффициенты исчисляются при условии, что исследуемые признаки подчиняются различным законам распределения.
В работе был применен метод корреляция рангов, основанный не на самих значениях корреляционных признаков, а их рангах. Ранжирование
производилось по возрастающему значению, результативного признака (стоимость лизинговых договоров). Для измерения тесноты связи между признаками использовали коэффициент Спирмена (р).
, Ш1 /7 = 1-
Этот коэффициент может быть использован для определения тесноты связи как между количественными, так и между качественными признаками при условии, что значения упорядочены или ранжированы по степени возрастания или убывания. Ранговый коэффициент корреляции учитывает не только знаки отклонений, но и место величины признака в данном ряду.
Таблица 1 - Коэффициент корреляции рангов Спирмена
Факторный признак Коэффициент Спирмена
Несовершенство нормативно правового регулирования лизинговой деятельности 0,8
Действующий уровень налогообложения -0,8
Высокий процент коммерческого кредита -0.8
Сложности получения кредита -0.3
Отсутствие страховых рисков лизинговой деятельности 0,0
Конкуренция со стороны других организаций осуществляющих лизинговую деятельность -1,0
Недостаточный спрос на предмет лизинга 0,0
Недостаток финансовых средств -0Л
Информационная непрозрачность деятельности потребителей -0,8
Недостаток квалифицированных специалистов 03.
Выявленные барьеры, имеют наиболее тесную связь с результативным признаком и оказывают значительное влияние на эффективность лизинговой сдеки.
Коэффициент корреляции рангов по факторному признаку несовершенство нормативно правового регулирования лизинговой деятельности имеет значение 0,8, что говорит о сильной прямой связи, т.е. чем выше стоимость заключенных договоров, тем больше будет проявляться несовершенство правового регулирования. Остальные коэффициенты имеют знак л-, что свидетельствует о наличие обратной связи между барьерами и стоимостью лизинговых договоров, т.е. чем несовершеннее налогообложение, выше процент коммерческого кредита, информационная непрозрачность деятельности потребителя, тем ниже стоимость лизингового договора. Значение коэффициентов свидетельствует о наличии сильной связи между признаками, т.е. барьеры способны оказывать наибольшее влияние на эффективность сдеки.
Факторы, отрицательно влияющие на лизинговый бизнес, не всегда являются количественными показателями. Корреляционный анализ позволяет выявить также качественные факторы, которые способны оказывать значительное влияние на протекание лизинговой сдеки.
Таким образом, оценивая результативности лизинговой сдеки необходимо выявлять отрицательные факторы, которые способны оказывать незапланированное влияние на развитие лизингового бизнеса, препятствовать нормальному протеканию лизинговой сдеки. На устранение таких барьеров отвлекаются допонительные средства, что делает лизинговую деятельность менее эффективной.
Как и любая предпринимательская деятельность, лизинговый бизнес сопряжён с рисками. Исследование выявило, что риски лизинговых сделок рассматривались в экономической литературе как отдельно стоящие: или только лизинговых компаний или риски лизингополучателей, как не взаимосвязанных субъектов.
Каждый участник лизинговой сдеки осуществляет определенный вид предпринимательской деятельности, которая в свою очередь, имеет свои особенности, действует в соответствие с принципом разделения труда и рискует по-своему. Разделение труда проявляется в том, что каждый участник сдеки выпоняет определенные функции, которые предполагают в первую очередь делегирование отдельных пономочий и свободу принятия решений отдельными участниками. Здесь кроется определенная ловушка: индивидуальный риск отдельного участника лизинговой сдеки становится риском группы субъектов. Необходимо учитывать, что на разных этапах сдеки для разных участников уровни риска могут существенно различаться и
определить, кто или, что является главным источником риска, далеко не просто.
Анализ и выявление рисков занимает важное место при исследовании лизинговых операций. Решение этих проблем необходимо осуществлять на стадии технико - экономического исследования и в процессе осуществления лизинговой сдеки. Системная классификация рисков - это важный этап осмысления механизма рискованного предпринимательства.
В работе предложена классификация лизинговых рисков, которая проводится по результатам их проявления, т.е. соблюдая иерархию лизинговых рисков. Так как риску подвергаются определенные субъекты экономических отношений, следует обязательно учесть, сколько и каких субъектов подвергается риску. В лизинговой сдеке выстраивается целая цепочка участников, которые так или иначе связаны между собой и зависимы. Следует оценить степень влияния всех участников лизинговой сдеки на оперативные мероприятия и стратегические цели. Если при заключении лизингового договора лизингополучатель последнее звено в этой цепи, то при возникновении рисков, риски лизингополучателя будут стоять первыми в цепи рисков участников лизинговой сдеки. При этом риски лизингополучателя перейдут на лизингодателя, а с него, в свою очередь, на других участников лизинговой сдеки. Подобное восприятие предпринимательских рисков, характерное для лизинговых сделок, помогает более вдумчиво отнестись к анализу целей и оценке результатов предпринимательской деятельности.
Вероятность наступления лизинговых рисков связана со спецификой лизинговых операций. Спецификой российского лизинга является то, что для многих лизинговых компаний даже одна лизинговая сдека, платежи по которой не будут производиться, может оказать существенное негативное влияние на финансовое состояние лизингодателя. Это вызвано в основном сравнительно небольшой величиной портфеля и собственного капитала лизингодателя.
Поэтому оценку эффективности вариантов решения следует проводить на основе системообразующих признаков. Следует принимать во внимание специфическую цель, условия и способы деятельности, масштаб, форму и другие обстоятельства проявления результатов риска
Возрастание степени влияния рисков на результаты финансовой деятельности предприятия связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации в стране, расширением сферы финансовых отношений хозяйствующих субъектов, появлением новых финансовых технологий. Важной задачей является выявление экономической сущности рисков и установление
форм их воздействия на результаты финансовой деятельности субъектов лизинговой сдеки.
Так как в лизинговой сдеке участвуют кредитные учреждения, лизингодатель и лизингополучатель каждый из которых подвергается рискам, необходимо определить риск каждого участника отдельно и риски, которые вызовут негативные последствия по цепочке у участников сдеки.
Поскольку, как показано в работе, участников лизинговой сдеки можно рассматривать как взаимодействие сложной системы, состоящей из отдельных блоков, то предлагается применить к лизинговым рискам известный метод оценки рисков События-последствия, который основан на расчленении сложных производственных систем на отдельные более простые и легко анализируемые части. Каждая такая часть подвергается тщательному анализу с целью выявить и идентифицировать риски.
Процесс идентификации рисков лизинговых сделок в работе предлагается разделить на четыре последовательных этапа, на каждом из которых следует ответить на ключевой вопрос:
1 этап: какова роль каждого участника в процессе осуществления лизинговой сдеки;
2 этап: в чем состоит возможное отклонение от нормального протекания лизинговой сдеки;
3 этап: в чем причины отклонений;
4 этап: каковы последствия отклонений.
Так как риски поставщика оборудования и банка зависят от правильного выбора и действий лизинговой компании, которые в свою очередь зависят от лизингополучателя, то при оценке этих рисков следует учитывать как риски лизингодателя так и лизингополучателя.
В работе предлагается схема прохождения этапов анализа рисков лизинговой сдеки при помощи метода События-последствия.
1. Составление схемы участников лизинговой сдеки с учетом договорных обязательств и ее разделение на более простые части.
2. Подготовка списка с колонками: ключевые слова, отклонения, причины, последствия, меры.
3. Сбор общей информации о всех участниках лизинговой сдеки.
4. Выбор одного из участников.
5. Выбор параметров подлежащих исследованиям (финансовое положение лизингополучателя, макро показатели и т.п.)
6. Применение ключевого слова.
7. Составление перечня отклонений.
8. Составление перечня причин
9. Составление перечня последствий.
10. Составление перечня мер.
11. Повторить пункты 6-10 для всех ключевых слов.
12. Отметка о завершении части исследования.
13. Повторить пункты 5-12 для любого другого параметра.
14. Повторить пункты 4-13 для всех участников.
15. Выход из исследования.
Основу данного исследования составляет перечень отклонений. В работе составлен и структурирован перечень отклонений, использующий специальные ключевые слова.
Таблица 2 Перечень отклонений используемых в методе События-последствия
Ключевое слово Значение Комментарии
Не или Нет Поное отрицание Не выпоняется одно из условий сдеки
Больше или меньше Большее или меньшее значение показателя Это может быть большее или меньшее значение процентной ставки, размер лизинговых платежей
Кроме того Возникают какие-то допонительные причины При осуществлении лизинговой сдеки происходит еще что-то (изменение законодательной базы, которая не была учтена в лизинговом договоре)
Обратно Логически противоположное назначение Повышение процентной ставки кредитными учреждениями по сравнению с оговоренной в лизинговом договоре приводит к потерям в лизинговой компании
Другое, чем Поное изменение назначения Под лизинговой сдекой скрывается обыкновенная купля-продажа.
Метод События и последствия позволяет выявить возможные риски, подробно проанализировать действия отдельных участников сдеки и не
позволяет упустить существенные события, порождающие возникновение рисков.
Принятие решения при наличии рисков, предполагает, что будущие результаты не могут быть определены однозначно, и поэтому приходится взвешивать и сопоставлять шансы на обеспечение требуемых показателей, прежде всего дохода, с шансами на снижение этих показателей или возникновение убытков. Принимая во внимание те или иные виды риска необходимо учитывать, что чем выше риск, тем выше шанс, как на получение прибыли, так и на снижение эффективности сдеки.
Проблемы, связанные с оценкой степени риска лизинговых сделок имеют большое значение как для лизингодателя, так и для лизингополучателя. Структурирование рисков конкретного лизингового проекта и получение их оценки является основой управления рисками.
Процесс нейтрализации негативных последствий рисков заключается в разработке и осуществлении предприятием конкретных мероприятий по уменьшению вероятности возникновения отдельных видов рисков и снижению финансовых потерь, связанных с рисками.
Были выявлены и предложены соответствующие рекомендации по смягчению воздействия нежелательных или неблагоприятных внутренних и внешних факторов рисков, повышающие безопасность участников сдеки.
Существует несколько способов снижения рисков. При выборе какого - либо средства снижения риска, инвестор дожен исходить из следующих принципов:
- нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал, т.е. необходимо определить максимально возможный объем убытка по конкретному риску, сопоставить его с объемом вкладываемого капитала и с собственными финансовыми ресурсами инвестора;
- необходимо предвидеть последствия риска, т.е. чтобы участники лизинговой сдеки знали максимальную величину убытка, оценили возможные последствия и приняли меры по снижению риска;
- нельзя рисковать многим ради малого, т.е. возможно необходимо отказаться от риска, если размер убытка относительно велик.
Для уменьшения возможных финансовых потерь предприятия при наступлении рискового события разрабатывается комплекс мер по предотвращению возможного нарушения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Это может быть хеджирование отдельных операций, формирование внутренних резервных денежных фондов, внешнее страхование финансовых рисков.
Сложные и опасные по своим последствиям риски подлежат страхованию. Страхование риска можно рассматривать как передачу определенных рисков страховой компании.
В современной практике риск - менеджмента распределение лизинговых рисков может происходить между лизингодателем, лизингополучателем и поставщиком.
Степень распределения рисков предусматривается соответственными специальными оговорками при заключении договора.
Чтобы уменьшить риски лизинговой компании необходимо придерживаться региональной политики. Сдеки по регионам проводить через региональное представительство компании, т.к. на месте можно лучше разобраться в ситуации с клиентом и постоянно работать с ним не только на подготовительном этапе, но и контролировать деятельность клиента в процессе реализации договора.
Уменьшить региональные риски можно, если лизинговая компания будет самостоятельно искать инвестиционно привлекательные проекты, находить источники финансирования сдеки не только через банки и кредитные учреждения, но и через компании, прямо или косвенно заинтересованные в развитие данного проекта. Кроме того такой подход поможет компании избежать многих сложностей в ходе реализации проекта.
Дальнейшее развитие предпринимательства в лизинговом секторе национальной экономики, как видим, объективно зависит от сложившейся ситуации с массовым старением основного капитала и поиском путей эффективного инвестирования в экономику. Лизинг может стать важным инструментом активизации инновационной деятельности предприятия, расширить ассортимент выпускаемой продукции, что позволит войти в новые сегменты внутреннего и внешнего рынка.
III. ВКЛАД АВТОРА В ПРОВЕДЕННОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ
Диссертация является самостоятельным завершенным научным исследованием развития предпринимательства в лизинговом секторе национальной экономики. Личный вклад автора в получении научных результатов состоит в следующем:
- в обобщении отечественного и зарубежного опыта становления и развития лизингового бизнеса и управления этими процессами;
- в раскрытии и обосновании тенденций развития предпринимательства в лизинговом секторе экономики;
- в выявлении факторов, сдерживающих развитие лизингового бизнеса и определении барьеров доступа к лизинговым ресурсам;
- в определении инфраструктурного обеспечения предпринимательства в лизинговом секторе экономики, включая правовую, экономическую, посредническую, информационную и институциональную поддержку.
IV. СТЕПЕНЬ НОВИЗНЫ И ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬ РЕЗУЛЬТАТОВ
Научная новизна диссертационного исследования состоит в том, что в нем на основе системного подхода проведено комплексное исследование теоретических, методических и практических вопросов развития предпринимательства в лизинговом секторе.
К основным положениям, полученным в рамках диссертационного исследования, относятся:
- определено понятие лизинговый бизнес, который представляет собой предпринимательскую деятельность, включающую в себя арендные, инвестиционные и торговые отношения, позволяющие целенаправленно использовать денежные средства с целью получения прибыли. Выявлены направления развития лизингового бизнеса в рамках лизингового сектора экономики, в отраслевом разрезе, в рамках продуктовых линеек;
раскрыты и научно обоснованы тенденции развития предпринимательства в лизинговой сфере: расширение лизингового сектора национальной экономики; усиление конкуренции на лизинговом рынке; возрастание роли лизинга как фактора эффективного предпринимательства; развитие отраслевой специализации лизингового бизнеса;
- определены барьеры доступа к лизинговым ресурсам: физический доступ, ценовая доступность, требования к клиенту, которые и влияют как на развитие предпринимательства, так и на эффективность управления лизинговым бизнесом;
- разработаны методические рекомендации по оценке взаимосвязи барьеров и параметров лизинговых сделок, в основе которых лежит корреляционный анализ, выявляющий наиболее значимые факторы обеспечения эффективного управления предпринимательством в лизинговом секторе национальной экономики;
- выявлена специфика рисков в лизинговом секторе, заключающаяся в том, что индивидуальный риск отдельного участника лизинговой сдеки становится риском группы субъектов. Разработан агоритм анализа рисков на основе метода События-последствия, который предполагает идентификацию рисков лизинговых сделок последовательными этапами с выявлением причин и последствий отклонений, что позволяет рассматривать не отдельные риски, а сложную систему рисков участников лизингового бизнеса, производить их оценку с целью принятия эффективных управленческих решений.
Практическая значимость исследования заключается в том, что его результаты и практические рекомендации могут быть использованы с целью повышения эффективности управления развитием предпринимательства в лизинговом секторе национальной экономики. Результаты исследования могут быть использованы в преподавании экономических дисциплин, Организация предпринимательской деятельности, Экономическая оценка инвестиций, Управление рисками.
Апробация. Основные положения и выводы работы публиковались в форме отдельных статей на Всероссийской научно-практической конференции Социально-экономическое и инновационное развитие региона (Самара, 2008), международной научно-практической конференции Социально Ч экономическая роль денег в обществе (Санкт-Петербург, 2006, 2007), в научных журналах, сборниках научных трудов и публикациях в российских научных журналах.
По теме диссертационной работы автором опубликовано 8 научных работ, общ им объемом 3,4 пл.
ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
1. Александрова О.Б. Становление лизингового сектора национальной экономики// Экономика и управление: Российский научный журнал. - СПб, 2008, №4. -0,5 пл.
2. Александрова О.Б. Амортизационные отчисления как основной источник финансирования капитальных вложений //Вестник СамГТУ. - 2006 г. - 0,1 пл.
3. Александрова О.Б. Активизация инвестиционной деятельности в регионах, как действенный механизм подъема российской экономшн(люнография ) II Экономические исследования: анализ состояния и перспективы развития: монография / под общей ред. проф. О.И. Кирикова. -Книга 11 .-Воронеж: ВГПУ, 2007. - 0,6 пл.
4. Александрова ОБ. Реальные инвестиции Ч основа развития материальной базы предприятия // Социально - экономическая роль денег в обществе: материалы 111 международной научно-практической конференции С-Петербургск, С.-Петербургская академия управления и экономики, 2006. -0,3 пл.
5. Александрова О.Б. Обеспечение лизинговой деятельности // Региональное развитие: экономика, управление и право: сборник трудов международной научной конференции / Под ред. д.э.н., проф. ВА.Плотникова - СПб.: Изд-во ГПА, 2008. - 0,4 пл.
6. Александрова О.Б. Лизинг как способ решения задачи эффективного обновления основных фондов // Социально-экономическое и инновационное развитие региона: материалы III Всероссийской научно-практической конференции / Отв. редактор ВЛ. Анисимов. Самара, Самар. гос. техн. ун-т, 2008,- 0,5 пл.
7. Александрова О.Б. Лизинг как альтернатива реальным инвестициям // Социально-экономическое и инновационное развитие региона: материалы III Всероссийской научно-практической конференции / Отв. редактор В.Н. Анисимов. Самара, Самар. гос. техн. ун-т, 2008. - 0,5 пл.
8. Александрова О.Б. Лизинговые сдеки в условиях риска // Социально -экономическая роль денег в обществе: материалы IV международной научно-практической конференции С.-Петербург: С.-Петербургская академия управления и экономики, 2007. - 0,5 пл.
АЛЕКСАНДРОВА ОЛЬГА БОРИСОВНА АВТОРЕФЕРАТ
Отпечатано с готового оригинал-макета в Центре информационных технологий Академии управления и экономики Подписано в печать 14.10.2008. Бумага Data Сору.
Формат 60x84'/i6. Объем 1,2 пл. Тираж 80 экз. 190103, Санкт-Петербург, Лермонтовский пр., д. 44 тел. (812)251-8010
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Александрова, Ольга Борисовна
Введение
1. Становление лизингового сектора национальной экономики
1.1. Лизинговый бизнес: специфика и направления развития
1.2. Сущность и классификация лизинговых сделок
1.3. Инфраструктурное обеспечение предпринимательства в лизинговом секторе экономики
2. Возрастание роли лизинга как фактора решения задачи эффективного предпринимательства
2.1. Лизинговые инструменты решения проблемы обновления основного капитала
2.2. Исследование барьеров доступа к лизинговым ресурсам
2.3. Методические рекомендации по оценке влияния барьеров на параметры лизинговых сделок
3. Усиление рисков в динамике развития лизинговых сделок
3.1. Мотивы и специфика предпринимательских рисков в лизинговом секторе национальной экономики
3.2. Классификация предпринимательских рисков в лизинговом секторе 103 3.3 Методы регулирования рисков лизинговых сделок 110 Заключение 122 Библиографический список 127 Приложения
Диссертация: введение по экономике, на тему "Тенденции развития предпринимательства в лизинговом секторе национальной экономики"
Предприятия стремятся к росту и укреплению своих позиций на рынке, при все возрастающей конкуренции, что требует своевременной замены морально и физически изношенных основных средств на новые. Новое оборудование позволяет реализовать современные экономически эффективные технологии, что повышает качество продукции при сохранении издержек на допустимом уровне. В России коэффициент выбытия основных средств превышает коэффициент обновления. Так степень износа основных фондов в промышленности по данным Федеральной службы государственной статистики более чем 60 %, а коэффициент обновления 8,4.%
Основным источником финансирования приобретения оборудования в России являются собственные средства и заемный капитал. Использование только собственного капитала является большой проблемой, но и банковский кредит не всегда доступен и целесообразен для предприятия.
Предприятия не способные обновлять основные средства путем инвестиционных вложений, все чаще прибегают к лизингу.
Лизинг как механизм альтернативного финансирования играет важную роль в выпонении стратегических задач в переоснащении основных фондов промышленных предприятий. В современных условиях лизинг является одним из эффективных способов адаптации субъектов хозяйствования к новой экономической обстановки, средством активизации предпринимательской деятельности.
В настоящее время, по данным территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Самарской области, годовой оборот лизинговых операций в регионе составил более чем 4 мрд. рублей или более 6% общего объема инвестиций в основные производственные фонды. Эти цифры обуславливают актуальность и своевременность всестороннего изучения лизинговой деятельность как в России, так и в регионе.
Актуальность темы обусловлена рядом причин: активизация инвестиционного комплекса на базе повышения привлекательности инвестирования в промышленность региона с использованием механизма лизинга; совершенствования инвестиционной политики в области лизинга; повышение эффективности существующего механизма взаимодействия участников лизингового процесса.
Целью диссертационной работы является выявление тенденций развития предпринимательства в лизинговом секторе национальной экономики и разработка методических рекомендаций по оценке барьеров доступа в процессе управления лизинговыми ресурсами.
В соответствие с этой целью в работе определены следующие задачи: обобщить отечественный и зарубежный опыт регулирования предпринимательской деятельности в лизинговом секторе национальной экономики; исследовать специфику и выявить тенденции развития предпринимательства в лизинговом секторе национальной экономики;
- выявить роль лизингового бизнеса в решении проблемы обновления основного капитала в условиях его массового старения;
- произвести классификацию факторов, определяющих тип лизинговой сдеки и форму организации лизинга;
- выявить барьеры доступа к лизинговым ресурсам, сдерживающие развитие лизингового бизнеса, с целью принятия эффективных управленческих решений;
- разработать методические рекомендации по оценке влияния барьеров на параметры лизинговых сделок;
- определить специфику рисков лизинговых сделок и методы их регулирования.
Объектом исследования выступает процесс формирования и развития предпринимательства в лизинговом секторе российской экономики.
Предметом исследования являются управленческие отношения, возникающие в процессе становления предпринимательства в лизинговом секторе национальной экономики.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили труды отечественных и зарубежных авторов, представляющих различные научные и прикладные работы по инвестициям, лизингу, анализу, управлению рисками. Использованы законодательные и нормативные документы, регламентирующие инвестиционную и лизинговую деятельность, организацию бухгатерского учета и налогообложения в стране, материалы научно-практических семинаров.
При исследовании проблемы использованы работы следующих ученых: К.В. Бадина, И.А. Бланка, П.И. Вахрина, К. Вальравена, С.Н. Воробьева, А.В. Воронцовского, В.А. Горемыкина, Г.Ф. Графовой, С.В. Гуськова, А.И. Деевой, JLJI. Игониной, В.В. Ковалева, Ю. Козелецкого, Б.А.Котынюка, Е.А. Кучариной, Ю.Н. Лапыгина, М.И. Лещенко, Р. Лыоиса, X. Райфа, Е.В. Сокольских, Л.А.Трофимовой, Т.Г. Философовой, Н.В. Хохлова, Е.В.Шатровой.
В качестве инструментов исследования использовались: системный подход, сравнительный, качественный, количественный анализы, классификация и структуризация, метод экспертных оценок.
Информационную основу диссертационной работы составили законодательные и нормативные акты, публикации отечественных авторов, посвященные проблемам лизинга, данные Федеральной службы государственной статистики и территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Самарской области, тематическая справочная литература.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в том, что в нем на основе системного подхода проведено комплексное исследование теоретических, методических и практических вопросов развития предпринимательства в лизинговом секторе.
К основным положениям, полученным в рамках диссертационного исследования, относятся:
- определено понятие лизинговый бизнес, который представляет собой предпринимательскую деятельность, включающую в себя арендные, инвестиционные и торговые отношения, позволяющие целенаправленно использовать денежные средства с целью получения прибыли. Выявлены направления развития лизингового бизнеса в рамках лизингового сектора экономики, в отраслевом разрезе, в рамках продуктовых линеек; раскрыты и научно обоснованы тенденции развития предпринимательства в лизинговой сфере: расширение лизингового сектора национальной экономики; усиление конкуренции на лизинговом рынке; возрастание роли лизинга как фактора эффективного предпринимательства; развитие отраслевой специализации лизингового бизнеса;
- определены барьеры доступа к лизинговым ресурсам: физический доступ, ценовая доступность, требования к клиенту, которые и влияют как на развитие предпринимательства, так и на эффективность управления лизинговым бизнесом;
- разработаны методические рекомендации по оценке взаимосвязи барьеров и параметров лизинговых сделок, в основе которых лежит корреляционный анализ, выявляющий наиболее значимые факторы обеспечения эффективного управления предпринимательством в лизинговом секторе национальной экономики;
- выявлена специфика рисков в лизинговом секторе, заключающаяся в том, что индивидуальный риск отдельного участника лизинговой сдеки становится риском группы субъектов. Разработан агоритм анализа рисков на основе метода События-последствия, который предполагает идентификацию рисков лизинговых сделок последовательными этапами с выявлением причин и последствий отклонений, что позволяет рассматривать не отдельные риски, а сложную систему рисков участников лизингового - бизнеса, производить их оценку с целью принятия эффективных управленческих решений.
Практическая значимость исследования заключается в том, что его результаты и практические рекомендации могут быть использованы с целью повышения эффективности управления развитием предпринимательства в лизинговом секторе национальной экономики. Результаты исследования могут быть использованы в преподавании экономических дисциплин, Организация предпринимательской деятельности, Экономическая оценка инвестиций, Управление рисками.
Диссертация является самостоятельным завершенным научным исследованием развития предпринимательства в лизинговом секторе национальной экономики. Личный вклад автора в получении научных результатов состоит в следующем:
- в обобщении отечественного и зарубежного опыта становления и развития лизингового бизнеса и управления этими процессами;
- в раскрытии и обосновании тенденций развития предпринимательства в лизинговом секторе экономики;
- в выявлении факторов, сдерживающих развитие лизингового бизнеса и, определении барьеров доступа к лизинговым ресурсам;
- в определении инфраструктурного обеспечения предпринимательства в лизинговом секторе экономики, включая правовую, экономическую, посредническую, информационную и институциональную поддержку.
Апробация. Основные положения и выводы работы публиковались в форме отдельных статей на Всероссийской научно-практической конференции Социально-экономическое и инновационное развитие региона (Самара, 2008), международной научно-практической конференции Социально -экономическая роль денег в обществе (Санкт-Петербург, 2006, 2007), в научных журналах, сборниках научных трудов и публикациях в российских научных журналах.
По теме диссертационной работы автором опубликовано 8 научных работ, общим объемом 3,5 п.л.
Структура и объем диссертационной работы определяется логикой исследования диссертации и состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка используемой литературы и приложений.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Александрова, Ольга Борисовна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Российский лизинг молод, однако он уверено набирает обороты. Лизинг становится одним из эффективных способов технического перевооружения производства, что наглядно демонстрирует данная работа.
Изначально лизинг использовася как допонительный, более гибкий инструмент кредитования, удобный как для банка, так и для заемщика. Лизинговые сдеки применялись при финансировании нестандартных проектов.
За последние годы лизинг стал играть самостоятельную роль, произошло становление лизинга как отрасли экономики. Этому способствовали экономические выгоды за счет налоговых, амортизационных, таможенных и других льгот, экономические выгоды для лизингополучателя в виде снижения налогооблагаемой прибыли за счет отнесения на себестоимость лизинговых платежей, снижение стартовой финансовой нагрузки и т.п.
Распространение лизинга на территории региона, Самарской области, определяется недостатком собственных финансовых средств у предпринимателей в сфере производства товаров и услуг, необходимостью обновления материально-технической базы предприятий региона, возможности использовать новые формы сбыта готовой продукции. На основе комплексного анализа рынка лизинговых услуг раскрыты и научно обоснованы /тенденции развития предпринимательства в лизинговой сфере. Это расширение лизингового сектора в национальной экономике, за счет роста численности компаний, увеличения стоимости новых договоров; усиления конкуренции на лизинговом рынке, лизинговые сдеки становятся более сложными по своей структуре, возрастает спрос на лизинговые услуги со стороны предприятии; возрастает роль лизинга как фактора эффективного предпринимательства инвестиционного расширения; развитие отраслевой специализации лизингового бизнеса с расширением продуктовых линеек, появление новых стандартизированных услуг с жесткими регламентированными условиями. Все это свидетельствует об увеличении интереса к лизингу и использовании его в будущем.
Лизинговые отношения реализуются при помощи разнообразных инструментов: правовых и экономических. Успешное использование лизинга зависит от правильного понимания его внутреннего содержания, специфических особенностей, разнообразия организационных форм.
На основе этого в работе дается определение лизингового бизнеса, его специфика и направление развития, разработана классификация лизинговых сделок, с учетом признаков которые влияют на протекание лизинговой сдеки и имеют место при заключение договора лизинга.
Конкурентная борьба на лизинговом рынке приводит к созданию более гибких схем выплат и новых форм взаимодействия участников лизинговых отношений.
Однако российский рынок лизинговых услуг недостаточно разнообразен из-за неразвитости инфраструктуры рынка лизинга. Сложная правовая природа лизинга сдерживает развитие инфраструктуру рынка.
В работе рассмотрено и дано определение инфраструктурного обеспечения предпринимательства в лизинговом секторе экономики, выделено четыре института (экономический, правовой, социальный, информационный) деятельность, которых направлена на создание условий для нормального протекания лизингового бизнеса.
Рассмотрев существующие нормативно-правовые акты, законодательство были предложены соответствующие практические рекомендации по развитию инфраструктуры лизингового сектора экономики.
Несмотря на растущий интерес хозяйствующих субъектов к использованию лизинговых услуг существую объективные и субъективные факторы препятствующие увеличению объему лизинга. Наравне с общими проблемами характерных для российской экономики, развитию лизинга препятствуют несовершенство налогового и таможенного законодательства, несовершенство судебных процедур, неясные нормы амортизации имущества, отсутствие вторичного рынка.
В ходе исследования было выявлено и подробно рассмотрено в диссертационной работе три категории барьеров в доступности к лизингу:
1. Физический доступ. Не каждое имущество может быть предметом лизинга. Дано определение предмета лизинга. Проблема вторичного рынка. Неэффективное разрешение споров в судебных органах.
2. Ценовая доступность. Важное значение здесь имеет цена предмета лизинга, величина лизингового процента, стоимость заемного капитала лизингодателя, налоговый режим, соотношения курса валют при международным лизинге, ликвидность оборудования.
3. Требования к клиенту. Усложнение лизинговых схем при появлении новых субъектов на рынке лизинга, правовая неопределенность с партнерами, предпочтение крупных предприятий.
Целесообразность и необходимость лизинговой сдеки может быть обусловлена эффективностью ее существования. Поэтому необходимо дать правильную оценку эффективности. В качестве лизингополучателя рассматривает предприятие химической отрасли ОАО Пластик, которое более 40 лет на рынке страны. Предприятие планирует закупку оборудования для изготовления Каркаса накладки панели приборов. После проведенного анализа выяснилось, что предприятию по всем экономическим показателям эффективнее взять оборудование в лизинг, что подтверждается соответствующими расчетами и обоснованиями.
Однако выявленные барьеры к доступу лизинга принижают преимущества, что мешает лизингу более эффективно осуществлять свою деятельность. Примененный метод корреляционного анализа позволяет выявить барьеры оказывающие наиболее сильное влияние на стоимость заключенных договоров.
Как показывает исследование, проведенное в работе, факторы отрицательно влияющие на лизинговый бизнес не всегда характеризуются количественно, они могу выражаться качественно. Корреляционный анализ позволяет выявить такие факторы, которые способны оказывать значительное влияние на протекание лизинговой сдеки.
Говоря об эффективности лизинговой сдеки недостаточно сравнивать только с альтернативными способами приобретения основных фондов. Необходимо выявлять те отрицательные факторы, которые способны оказывать влияние на развитие лизингового бизнеса, препятствовать нормальному протеканию лизинговой сдеки, на устранение которых отвлекаются допонительные средства, что делает лизинговую деятельность менее эффективной.
Как и любой бизнес, лизинговый бизнес связан с риском. Нельзя отрицать наличие рисков у участников лизинговых отношений. Существующие барьеры в лизинговом предпринимательстве приводят к возникновению риска, который в свою очередь влияет на эффективность сдеки. Наличие в лизинговом бизнесе субъектов осуществляющих различную предпринимательскую деятельность приводит к рискам различного происхождения, минимизация которых является важнейшей функцией эффективного лизингового бизнеса. Для лучшего понятия рисков выявлены мотивы и специфика предпринимательских рисков в лизинговой сдеки, разработана классификация лизинговых рисков с учетом их происхождения.
На основе предложенной классификации рисков, для выявления возможного хода развития событий используется метод События -последствия, который основан на расчленении сложных систем на отдельные более простые и легко анализируемые части, т.е. на участников лизинговой сдеки. В связи с чем была разработана схема последовательности этапов анализа рисков, составлен перечень отклонений с использованием ключевых слов.
После выявления возможных рисков предложены инструменты способные нейтрализовать или снизить риски.
Стабилизация правовой, экономической ситуации в стране, проведение налоговой реформы способствует развитию предпринимательства в лизинговом секторе национальной экономики.
Лизинг нашел широкое применение во многих отраслях экономики, является альтернативой традиционным банковским кредитам. Лизинг эффективен и стимулирует экономический рост, как в стране, так и в регионе. Развитие лизинговой отрасли расширяет возможности финансирования реального сектора экономики, способствует росту ВВП, реализации основных средств, расширяет выбор механизмов финансирования.
В работе показано, что использование лизинга целесообразно и экономически выгодно всем участникам лизинговых отношений. Механизм лизинга интересен для предприятий заинтересованных в привлечение инвестиций в свой бизнес. Лизинг оказывает реальное подспорье предприятиям, которые нацелены на расширение места на рынке.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Александрова, Ольга Борисовна, Санкт-Петербург
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая (статьи 665-670) от 26.01.1996, № 14-ФЗ ред. от 10.01.2003, № 14-ФЗ) // СПС Консультант :Плюс: Версия Проф. Собрание законодательства РФ от 29.01.1996, № 5, ст. 410.
2. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации, части второй (постатейный) / Руководитель авторского колектива и ответственный редактор Садиков О.Н. М.: КОНТРАКТ: ИНФРА-М, 1996.800 с.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 05.08.2000 г., № 117-ФЗ (ред. от 31.12.2002 г., № 198-ФЗ) // СПС Консультант Плюс: Версия Проф. Собрание законодательства РФ от 07.08.2000 г., № 32, ст. 3340.
4. Таможенный кодекс РФ от 28.05.2003 г., № 61-ФЗ.
5. Федеральный закон Российской Федерации О внесении изменений и допонений в Федеральный закон О лизинге от 29.01.2002 г. с изм. от 24.12.2002, № 10-ФЗ // СПС Консультант Плюс: Версия Проф. Собрание законодательства РФ от 04.02.2002 г., № 5, ст. 376.
6. Федеральный Закон Российской Федерации О лизинге от 29.10.1998 г., № 164-ФЗ (в редакции от 29.01.2002 г., № Ю-ФЗ) // СПС Консультант Плюс: Версия Проф. Собрание законодательства РФ от 02.11.1998 г., № 44, ст. 5394.
7. Федеральный закон Российской Федерации О присоединении
8. Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге от 08.02.1998 г., № 16-ФЗ // СПС Консультант Плюс: Версия Проф. Собрание законодательства РФ от 16.02.1998 г., № 7, ст. 787.
9. Закон РФ О валютном регулировании и валютном контроле, № 17Э-ФЗ от 10.12.2003 г.
10. Закон РФ О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках от 22.03.1991 г. (в ред, от 09.10.2002 г., № 122-ФЗ).
11. Закон РФ О таможенном тарифе от 21.05.1993 г., № 5003-1 (в ред, от 07.05.2004 г., № ЗЗ-ФЗ).
12. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге // СПС Консультант Плюс: Версия Проф. Собрание законодательства РФ от 09.08.1999, № 32, ст. 4040.
13. Указания ЦБ РФ от 17.05.2002 г., № 1150-У Об упорядочении некоторых нормативных актов Центрального Банка Российской Федерации.
14. Постановление Правительства Российской Федерации О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации от 27 июня 1996 г.
15. Письмо Министерства Российской Федерации по налогам и сборам О лизинговых платежах от 11.03.2001 г., № 02-4-08/627-Д776 //Бизнес и банки. 2001. № 26.
16. Золотой дискЧ2002: информационный сборник документов и материалов по различным разделам оценки. Ч М.: Российское общество оценщиков, 2002.
17. Новый план счетов бухгатерского учета (с комментариями и примерами проводок). Ч М.: НИТАР АЛЬЯНС, 2001.
18. Андреев П.А. Развитие инновационных процессов в условиях рынка. М., 1993. 60 с.
19. Андреева М., Дубровина Н., Назарова Л. Банковский лизинг. Деньги на оборудование // Экономика и жизнь. 2003. № 5. С. 6.
20. Антикризисное управление/Под ред. Э.М.Короткова. Ч М. ИНФРА-М, 1999.
21. Асланян А.Г. Управленческие аспекты учета лизинговых операций: Автореф. дис. . канд. экон. наук СПб.: СПбГУ экономики и финансов, 1999.
22. Аушев Б. Основные причины, удерживающие банки от участия в лизинговой деятельности//Лизинг-ревю.Ч2002.Ч№ 4.ЧС.26Ч28.
23. Баззел Р., Кокс Д., Браун Р. Информация и риск в маркетинге/ Пер. с англ. под ред. М.Р. Ефимовой.ЧМ.: Финстатин-форм, 1993.
24. Балабанов И. Г. Анализ финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1998. 120 с.
25. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Ч М Финансы и статистика, 2002.
26. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент.ЧМ.: Финансы и статистика, 1996.
27. Бадин К.В., Воробьев С.Н. Управление рисками. Учебник для вузов М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 511 с.
28. Банковское дело/Под ред. О.И. Лаврухина. Ч М., 2002.
29. Бендина Н., Злобина Л. Взять имущество в лизинг // Московский бухгатер. 2002. № 2. С. 52 Ч 57.
30. Берка К Измерения: понятие, теория, проблемы: Пер. с чеш. Под ред. Б.В. Бирюкова. Ч М.: Прогресс, 1987.
31. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Банки и биржи, 1997.
32. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т. 1.- 2-е изд., перераб. и доп. К.: Эльга, Ника Центр, 2004. 672 с.
33. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т.2.- 2-е изд., перераб. и доп. К.: Эльга, Ника Центр, 2004. 560 с.
34. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1.- 2-е изд., перераб. и доп. К.: Эльга, Ника Центр, 2004. 624 с.
35. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2.- 2-е изд., перераб. и доп. К.: Эльга, Ника Центр, 2004. 624 с.
36. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. Издание 2-е перераб. и доп. М.: Книжный мир, 2004. - 860 с.
37. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. М.: ИНФРА-М, 1996.
38. Бусленко Н.П. Моделирование сложных систем.Ч М.: Наука, 1968.
39. Быкова С. Проблемы развития лизинговых операций коммерческих банков // Финансовая газета. 2001. № 12.С. 18-21.
40. Вальравен К. Управление риском в коммерческом банке/ Под: ред. Уорд и JI. Миркина. Ч Вашингтон: ИЭР, 1997.
41. Ван Хорн Дж, К. Основы управления финансам:: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1997. 800 с.
42. Васильев Н.М., Катырин С.К, Лепе Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. М.:ДеКА,1999. 280с.
43. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. Ч М.: ДеКА, 1999.
44. Васильев Н.М., Катырин СМ., Лепе Л.Н. Лизинг: организация, нормативно-правовая основа, развитие. М., 1997.
45. Васильева Е.В. Особенности бухгатерского учета и налогообложения лизинговых операций // Налоговый вестник,48
Похожие диссертации
- Корпоративный сектор рыночной экономики: тенденции и перспективы развития
- Совершенствование механизмов государственного регулирования агропромышленного производства в национальной экономике России
- Концептуальные основы развития реального сектора национальной экономики России в условиях глобальной конкуренции
- Инвестиционное развитие предпринимательства в сельском хозяйстве
- Инвестирование малого и среднего бизнеса в аграрном секторе трансформирующейся экономики