Страхование отраслевых рисков предприятий нефтяной промышленности

Кудря, Владимир Юрьевич

Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Страхование отраслевых рисков предприятий нефтяной промышленности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Кудря, Владимир Юрьевич
Место защиты	Москва
Год	2010
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Страхование отраслевых рисков предприятий нефтяной промышленности"

Кудря Владимир Юрьевич Л'

СТРАХОВАНИЕ ОТРАСЛЕВЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЙ НЕФТЯНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами промышленности)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

1 1 НОЯ 2010

Москва-2010

004612248

Работа выпонена на кафедре Экономика и предпринимательство НОУ ВПО Московская академия экономики и права

Научный руководитель

кандидат экономических наук, доцент Скрынченко Борис Леонидович

Официальные оппоненты

доктор экономических наук, профессор Гридчина Александра Владимировна

кандидат экономических наук, доцент Пашина Наталья Борисовна

Ведущая организация

ГОУ ВПО Московский государственный университет геодезии и картографии (МИИГАиК)

Защита состоится л11 ноября 2010 г. в 1300 часов на заседании диссертационного совета Д 521.023.01 при Московской академии экономики и права по адресу: 117105, г. Москва, Варшавское шоссе, д. 23.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московской академии экономики и права. Объявление о защите и автореферат диссертации размещен на сайте www.mael.ru л08 октября 2010 г.

Автореферат разослан л08 октября 2010 г.

Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук, доцент

Эрнст О.А.

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. В настоящее время нефтяная промышленность остается одной из основ экономики нашей страны, обладающей потенциалом для обеспечения ее устойчивого роста и модернизации. Однако деятельность российских нефтяных компаний связана с неопределенностью окружающей среды, изменчивостью рыночной конъюнктуры, конкуренцией и другими рискообразующими факторами. Отдельные виды рисков предприятий не имеют достаточной страховой защиты, а отраслевая система ее обеспечения далека от совершенства. Вместе с этим в Энергетической стратегии России на период до 2030 года развитие системы страхования рисков в топливно-энергетическом комплексе рассматривается в качестве стратегического ориентира и ключевого механизма её реализации1.

Необходимость совершенствования страховой защиты обусловлена, прежде всего, устойчивой подверженностью предприятий нефтяной промышленности традиционным и новым рискам. Усиление воздействия отраслевых рисков связано с изменениями экономических и институциональных условий хозяйственной деятельности предприятий. Они характеризуются, во-первых, фактическим завершением процессов консолидации собственности и концентрации активов в отрасли. Во-вторых, стабилизацией диверсификации, региональной концентрации и экспортоориентированности компаний. В-третьих, изменениями в условиях финансового кризиса институциональной структуры страхового рынка, ориентированного на отрасль. В-четвертых, модификациями системы страховой защиты компаний как реакции на происходящие изменения. Поэтому возникает потребность научного осмысления и комплексного анализа происходящих процессов, а развитие методического обеспечения страховой защиты предприятий отрасли является своевременной научной задачей.

Таким образом, в наибольшей степени актуальность исследования обусловлена следующими обстоятельствами:

- необходимостью преодоления ряда противоречий в теории и практике страхования рисков предприятий нефтяной промышленности России;

- важностью учета отраслевых особенностей в решении задач риск-менеджмента предприятий методами страховой защиты;

- потребностью развития организационно-методического обеспечения и совершенствования страхования отраслевых рисков предприятий нефтяной промышленности в современных условиях.

Степень разработанности проблемы. Теоретические основы исследования рисков раскрыты в фундаментальных работах У. Андерсона, Дж. К. Гел-

1 Энергетическая стратегия России на период до 2030 года. / Раздел V. Государственная энергетическая политика. / 2. Главные стратегические ориентиры. - М.: РСПП, 2010, с. 5

брейта, Дж. Кейнса, Дж. Неймана, Ф. Найта, П. Самуэльсона, И. Шумпетера. Развитие теории рискологии нашло отражение в работах И.Т. Балабанова, Т. Бачкаи, Л.А. Миэринь, С.И. Цецаркина. Публикации по проблемам классификации рисков принадлежат А.П. Альгину, Дж. Кейнсу, Б.А. Райзбергу, Л.Г. Шаршуковой и др. Исследованию рисков предприятий уделено большое внимание в работах P.M. Качалова, Г.Б. Клейнера, И.Я. Лукасевича, В.Л. Там-бовцева. Специфике рисков промышленных предприятий посвящены исследования Е.П. Киселициной, Г.И. Курчеева, А.Е. Меркулова, И.И. Можанова, Е.А. Неретиной, М. И. Рогова, Л.Н. Стребкова, Е.А. Яйли и др. Проблематике риск-менеджмента предприятий и разработке методических основ системы управления рисками посвящены труды В. А. Абчука, И.А. Бланка, В.Н. Вятки-на, A.M. Дубова, О.В. Забелиной, Г.В. Черновой, Э.А. Уткина, Н.В. Хохлова, Н.М. Рапницкой и др. Вопросам оценки и страхования рисков в системе экспортного кредитования посвящены работы В.В. Аленичева, A.B. Атаева, Т. Бернхарда, А.Ю. Баринова, И.В. Гришина, Т. Доудинга, М. Ю. Карякина, М. Стэфенса, Е.М. Улитиной и др.

Имеющиеся в настоящее время публикации по проблемам рисков предприятий отличаются неоднозначностью методологии исследования и не понотой методических положений. Большинство актуальных работ являются переводными и посвящены деятельности зарубежных компаний. Проблемы страхования отраслевых рисков в отечественной экономической науке остаются изученными не в поной мере. В публикациях слабо представлены характеристики страхуемых отраслевых рисков, не до конца исследованы вопросы развития страховой защиты нефтяных компаний. Таким образом, необходимость решения методических и практических проблем страхования отраслевых рисков предприятий нефтяной промышленности обусловили выбор темы, постановку цели и задач исследования.

Целью диссертационного исследования является разработка организационно-методического обеспечения страхования отраслевого риска экспортного кредитования на предприятиях нефтяной промышленности.

Достижение поставленной цели потребовало постановку и решение следующих основных задач:

- исследовать теоретико-методологические основы идентификации, оценки и управления отраслевыми рисками методами страховой защиты;

- разработать классификацию отраслевых рисков предприятия для целей страхования;

- разработать классификацию методов и инструментов управления отраслевыми рисками применительно к задачам страхования;

- провести отраслевой и факторный анализ нефтяной промышленности, определить рисковый спектр отрасли;

- выявить отраслевые риски экспортоориетированных нефтяных компаний;

- определить факторы отраслевого риска экспортного кредитования;

- провести исследование международного опыта организации страхования риска экспортного кредитования и финансового механизма страховой защиты предприятий;

- провести анализ отечественной практики организации страховой защиты нефтяных компаний;

- исследовать сегмент страхового рынка, ориентированного на нефтяную промышленность;

- определить направления развития страховой защиты предприятий;

- разработать систему идентификации, оценки и страхования отраслевого риска экспортного кредитования;

- определить метод для оценки эффективности страхования риска экспортного кредитования.

Объектом исследования являются российские экспортоориентирован-ные предприятия нефтяной промышленности, функционирующие в условиях отраслевых рисков и неопределенности окружающей среды.

Предметом исследования являются организационные и экономические отношения, возникающие в процессе страхования отраслевого риска экспортного кредитования.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют

фундаментальные труды ведущих зарубежных и российских ученых по теории рисков, рискологии, исследований в области оценки и управления рисками, страхования и страховой статистики. Методологическую основу диссертации составили системный и комплексный подход к исследуемому объекту и предмету. Основными методами исследования стали: методы риск-менеджмента; отраслевого, сравнительного и факторного анализа, моделирования и экспертных оценок; структурно-функциональный и логический анализ; инструменты производственного и стратегического менеджмента.

Проблематика диссертационного исследования соответствует п. 15.11. Оценка и страхование рисков хозяйствующих субъектов Паспорта специальности 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством.

Фактологическая и статистическая база диссертационного исследования представлена нормативно-методическими и информационно-аналитическими материалами Министерства промышленности и торговли РФ, Министерства экономического развития РФ, Федеральной службы государст-

венной статистики РФ, отечественных и зарубежных страховых компаний; материалами зарубежной, общероссийской и региональной печати, научно-практических конференций и форумов; аналитическими данными консатинговых компаний и информационных агентств, научных журналов и электронных источников сети Интернет; фактическими данными деятельности и обобщения опыта страхования нефтяных компаний России.

Научной гипотезой диссертационного исследования является предположение о том, что для повышения уровня страховой защиты нефтяных компаний необходимо совершенствование и развитие организационно-методического обеспечения страхования отраслевых рисков.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке научных положений, методических рекомендаций и практических предложений, направленных на повышение уровня страховой защиты российских нефтяных компаний.

Положения, выносимые на защиту:

1. Эффективность управления отраслевым риском промышленного предприятия применительно к задачам страхования определяется выбором оптимального набора методов оценки и инструментов снижения воздействия риска в зависимости от его вида и типа.

2. Высокая вероятность возникновения риска экспортного кредитования в условиях последствий финансового кризиса и изменений институциональной структуры страхового рынка позволяет рассматривать внутренние ресурсы экс-портоориентированных нефтяных компаний в качестве ключевого источника его страхования.

3. Совершенствование системы страхования риска экспортного кредитования в рамках государственной корпорации Внешэкономбанк расширяет ресурсную базу страховой защиты нефтяных компаний.

4. Организация страховой защиты предприятия дожна включать экономически обоснованное сочетание самострахования и страхования в зависимости от проявления факторов риска экспортного кредитования, набора инструментов страховой защиты, вероятности возникновения и размера потенциального ущерба.

5. Направлениями развития страховой защиты российских нефтяных компаний являются: совершенствование институционально-правовой среды и развитие организации страховой защиты предприятий.

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в приращении научных знаний, характеризующих особенности оценки и страхования отраслевых рисков нефтяных компаний, в более глубоком раскрытии специфики страховой защиты в системе экспортного кредитования пред-

приятий. Результаты диссертации могут быть использованы в учебном процессе по дисциплинам Управление рисками на предприятии (по отраслям), Риск-менеджмент, Управление рисками предприятия методами страховой защиты, Страхование и Экономика предприятия (организации).

Практическая значимость диссертации заключается в том, что проведенное исследование, полученные результаты и выводы доведены до уровня конкретных научно-обоснованных положений, обладающих потенциалом прикладного использования для решения методических и организационно-экономических задач страховой защиты предприятий различной отраслевой принадлежности.

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались на научно-практической конференции Современный человек и общество (г. Москва, 2010). Апробация методических положений и практических результатов исследования проведена на предприятиях нефтяной промышленности ЗАО ТД Нефтегазсбыт и ЗАО УРАЙНЕФТЬСЕРВИС. Эффективность применения результатов исследования подтверждена справками о внедрении.

По теме диссертации в открытой печати опубликовано 4 научных работы общим объемом 1,95 п.л., две из них - в изданиях, рекомендованных ВАК РФ.

Объем и структура диссертации. Структура работы определена целью и задачами исследования и состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 172 наименований и 19 приложений. Диссертация изложена на 171 странице, содержит 9 таблиц и 10 рисунков.

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность исследования, дается характеристика работы по следующим параметрам: степень разработанности проблемы; цель, объект и предмет исследования; теоретическая и методологическая основа, фактологическая и статистическая база исследования; научная гипотеза, научная новизна, теоретическая и практическая значимость, апробация результатов исследования.

В первой главе Теоретико-методологические аспекты оценки и страхования рисков предприятий автором проведен анализ экономической сущности научных категорий риск и неопределенность, исследована методология оценки и управления рисками хозяйствующих субъектов, определены экономическое содержание, основные характеристики и виды рисков, методы оценки и способы управления ими. Исследование показало, что в классической политической экономии (Д. Риккардо, А.Смит, Дж. Миль), неоклассической (А.

Маршал, Т. Бачкаи, Д. Мессена) и институциональной теории (Г. Хотон, Дж. Хал, А. Баули) риск признается важнейшим фактором, оказывающим влияние на экономическую деятельность. При этом концепция управления риском претерпела эволюцию от теории абсолютной безопасности через концепцию приемлемого риска к современной теории оптимального риска. Автором установлено, что многоаспектность понятия риск обусловливает многообразие его трактовок. Анализ определений понятия выявил его тесную взаимосвязь с вероятностью и неопределенностью. Диссертантом установлено, что конкретный риск следует рассматривать с учетом специфики выбранного объекта исследования. В связи с этим, под рисками промышленного предприятия необходимо понимать меру опасности, заключающейся в возможности наступления неблагоприятного события, влекущего за собой нанесение нежелательного ущерба, выражающегося в недополучении прибыли или экономических убытках.

Соискателем установлено, что отраслевые риски являются специфическим видом рисков. Они связаны с состоянием отрасли в организационно-экономических аспектах и характеризуются вероятностью потерь в результате изменений ее состояния и степенью этих изменений как внутри отрасли, так и по сравнению с другими. Автором определено, что основой формирования факторов отраслевого риска являются финансово-хозяйственная, экономическая и производственная деятельность компаний отрасли. При этом ключевыми методами идентификации этого типа рисков служат отраслевой, факторный анализ и исследование отраслевого рынка, а методом качественно-количественной оценки эффективности их страхования - метод Хаустона.

В главе отмечается, что для промышленных предприятий существуют рискообразующие факторы, приводящие к потерям и имеющие вероятностную природу. Поэтому неконтролируемые риски необходимо передавать на страхование, так как оно является эффективным методом управления рисками. Исследование показало, что для конкретизации анализа и оценки отдельных рисков, разработки и применения эффективных методов предупреждения и предотвращения ущерба необходима их классификация, то есть системная группировка рисков по видам и типам с учетом вероятности, частоты их возникновения и тяжести причиненного ущерба. В результате анализа установлено, что многообразие рисков и форм их проявления привело к появлению множества классификаций, использующих различные критерии, а существующие формировались, как правило, без учета их использования в целях страхования отраслевых рисков. Поэтому диссертантом разработана авторская схема классификации, позволяющая выделять предприятия, подверженные рискам, оценивать их

вероятность и принимать решение о страховании (рис.1). В основу классификации отраслевых рисков предприятия автором положены: объект страховой защиты; виды и типы рисков; вероятность и частота возникновения риска, тяжесть приносимого им ущерба; возможные финансовые последствия. Разработанная классификация, по мнению соискателя, позволяет осуществлять мониторинг страхуемых рисков предприятия на основе дифференциации вероятности, частоты и убыточности по критериям видов и типов рисков с учетом объекта страхования.

Виды отраслевых рисков предприятия

1 1 1 1

Имущественные риски Риски ответственности Риски потери доходов Производственные риски

1 \ ^ ч. \ \ ч ч N. \

Институционально-правовые риски Политические риски

1' - 1 -

Страхуемые типы рисков Не страхуемые

1 Г 1Г г > >

Финансовые Коммерческие Природно-экологические Техногенные

Вероятность возникновения риска Частота возникновения риска Тяжесть причиненного ущерба

Отраслевые риски предприятия, подлежащие страховой защите

Рисунок 1. Классификация отраслевых рисков предприятия для целей страхо-

В главе отмечается, что управление риском характеризуется совокупностью методов, инструментов и приемов, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление неблагоприятных ситуаций и принимать меры к исключению или снижению отрицательных последствий. При этом существует необходимость выявления тех методов, которые в наибольшей степени соответствуют специфике исследуемых рисков и характерны именно для предприятий анализируемой отрасли промышленности. По результатам исследования диссертантом разработана классификация методов управления отраслевыми

рисками применительно к задачам страхования (табл. 1). Автором установлено, что для промышленных предприятий управление рисками на основе страхования является особенно важным, так как иные методы не всегда обеспечивают поноценную защиту предприятия. Соискателем сделан вывод, что эффективность управления отраслевым риском, то есть определение оптимального метода идентификации, оценки и снижения воздействия риска зависит от его вида и типа. Разработанные классификации отраслевых рисков и методов управления ими применительно к задачам страхования позволяют определить место конкретного риска в их системе и использовать для управления рисками наиболее эффективные методы и инструменты, соответствующие именно этому виду риска.

Таблица 1

Классификация методов управления отраслевыми рисками применительно к задачам страхования

Методы управления рисками

Уклонение Сокращение Передача Локализация

Инструменты управления рисками

Отказ от риска Отделение рисков, диверсификация. Создание резервных фондов. Получение государственных, частных или смешанных гарантий. Создание страхового фонда. Самострахование. Аутсорсинг риска. Дифференциация организации управления рисками, выбор альтернативных институтов страхования. Передача финансирования риска на основе контракта. Создание кэптивной страховой компании. Вхождение в акционерную страховую компанию. Участие в нестраховом пуле. Страхование. Анализ и мониторинг рис-кообразующих факторов

Во второй главе Исследование системы страховой защиты российских нефтяных компаний проводится отраслевой и факторный анализ нефтяной промышленности, исследуется рисковая среда отрасли, выявляются отраслевые риски предприятий, проводиться исследование отечественного опыта и международной практики организации страховой защиты компаний.

Автором установлено, что нефтяная промышленность России характеризуется совокупностью предприятий, объединенных однородностью потребляемого сырья, общностью технологических процессов, производственно-технической и минерально-сырьевой базы, жесткой технологической взаимосвязью. В ее структуру входят две группы промышленных предприятий: 10 вертикально интегрированных компаний (ВИНК) и более 150 независимых ма-

лых и средних нефтяных компаний (ННК)2. В сфере транспортировки нефти и нефтепродуктов функционируют, находящиеся под государственным контролем, транспортные монополии ОАО Транснефть и ОАО Транснефтепродукт. ВИНК представлены следующими видами: базирующимися на корпоративной собственности (например, ОАО Лукойл, ОАО Сургутнефтегаз); находящиеся под контролем государства (ОАО Роснефть); находящиеся под контролем субъектов федерации (ОАО Татнефть, ОАО Башнефть), ВИНК являются крупнейшими отечественными компаниями (табл. 2).

Таблица 2

Производственные и финансовые показатели нефтяных компаний (фрагмент)

Компания Добыча нефти и газового конденсата, мн. т. Переработка нефти, мн. т. Выручка, мрд. дол. США Прибыль, мрд. дол. США

2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008

ОАО Роснефть 116,3 113,8 50,2 49,5 69,0 49,2 11,1 12,7

ОАО Лукойл 92,2 90,2 44,1 44,1 107,7 82,2 9,1 9,5

ОАО ТНК-ВР Ходинг 70,2 68,8 21,5 23,0 45,1 35,0 6,4 5,7

ОАО Сургутнефтегаз 59,6 61,7 20,5 20,6 546,7 мрд. руб. 595,9 мрд. руб. 143,9 мрд. руб. 88,6 мрд. руб.

ОАО ГазпромНефть 29,9 30,8 18,4 18,4 33,0 21,1 4,7 4,1

ОАО Татнефть 26,1 26,1 0,2 0,2 444,3 мрд. руб. 356,3 мрд. руб. 9,6 мрд. руб. 43,1 мрд. руб.

Соискателем определено, что вертикальная интеграция крупных компаний обусловлена производственным и организационным объединением в рамках формы собственности и процессов, обеспечивающих разведку, строительство скважин, добычу нефти, ее переработку, транспортировку и экспорт продукции. Главными достоинствами подобной организации являются: возможность выхода на рынок конечной продукции; обеспечение преимуществ за счет концентрации и маневрирования капиталом, производственными мощностями, потоками сырья и готовой продукции; улучшение управляемости технологически взаимосвязанными процессами; получение доступа к сырьевым источникам; минимизация рисков, связанных с реализацией крупных проектов. ВИНК осуществляют вертикальную интеграцию по технологической цепочке от добычи до переработки и сбыта нефтепродуктов. На их долю в 2009 г. приходилось 90,8% от общего объема добычи нефти, а уровень экспортоориентирован-ности компаний даже в условиях мирового финансово-экономического кризиса остается высоким (табл. 3).

2 По данным Ассоциации малых и средних нефтегазодобывающих организаций (АссоНефть) за 2009 г.

Таблица 3

Уровень экспортоориентированности компаний (фрагмент)

Компания Экспорт нефти и Доля в общем объе- Уровень экспортоориен-

нефтепродуктов в ме экспорта в 2009 тированности, %

2009 г., мн. т г., %

ОАО Роснефть 45,8 21,9 39,4

ОАО Лукойл 28,1 13,4 30,5

ОАО ТНК-ВР Ходинг 31,3 15,0 45,6

ОАО Сургутнефтегаз 32,1 15,3 53,9

ОАО Газпром нефть 14,3 6,8 47,8

ОАО Татнефть 14,8 7,1 56,7

Диссертантом установлено, что появление и развитие ННК в России является закономерным результатом процессов, происходящих в нефтяной отрасли и, прежде всего, в структуре ее минерально-сырьевой базы. ННК и ВИНК объективно допоняют друг друга. ВИНК специализируются на освоении крупных и средних высокорентабельных месторождений, реализации крупных проектов по всей цепочке вертикального цикла от производства до сбыта продукции. Для ВИНК освоение не больших месторождений экономически не привлекательно. Напротив ННК ориентированы на разработку меких месторождений, остаточных и трудноизвлекаемых запасов. В настоящее время ННК действуют более чем в 20 субъектах России, а объем добычи нефти составляет 9,2% от общей. Относительно не большие объемы добычи и ограниченность финансовых ресурсов, характерные для ННК, делают экономически нецелесообразным для них прямой экспорт нефти. Происходит продажа добытой нефти на внутреннем рынке крупным компаниям. Таким образом, ВИНК являются экспортоориентиро-ванными предприятиями нефтяной промышленности.

В главе отмечается, что ориентация компаний на экспортные рынки ставит их в прямую зависимость от конъюнктуры мировых цен на нефть и повышает вероятность возникновения существенных рисков в сфере экспорта. Оценка состояния российского нефтяного рынка показывает, что конкурентная борьба между ВИНК продожается. Несмотря на тенденцию к расширению производственно-сбытовых сетей, компании стремятся диверсифицировать свою деятельность в смежных отраслях, выйти на разработку новых месторождений. Практически на всех российских региональных рынках уровень конкуренции в сфере реализации нефтепродуктов низкий, поскольку оптовые продажи контролируются ВИНК. Это, по мнению соискателя, обусловлено фактическим завершением процессов консолидации собственности и присутствия компаний на рынках. Автором установлено, что мировой финансовый кризис оказал ощутимое воздействие на отрасль. Падение спроса и, как следствие, цен на нефть значительно сократило доходы компаний, а некоторые впервые понесли убытки. Этому, в определенной степени, способствовал установившийся нало-

говый режим в нефтяной отрасли России. Отмечено, что он более жесткий, чем в других странах и связан с высоким уровнем нефтяных запасов, развитыми технологиями добычи, подконтрольностью государственным компаниям транспортной инфраструктуры. Соискателем определено, что значительное влияние на конкурентоспособность и рентабельность предприятий оказывает система государственного экспортного контроля и механизм валютного регулирования. По результатам проведенного исследования диссертантом систематизированы основные экономические характеристики и определен рисковый спектр нефтяной промышленности России (табл.4).

Таблица 4

Экономические характеристики и рисковый спектр нефтяной промышленности

Отраслевой параметр Экономическая характеристика параметра Рисковая характеристика параметра

Размер отраслевого рынка Значительный. Объем добычи нефти в 2009 г. 482 мн. т Процессы консолидации собственности, отраслевой и региональной концентрации практически завершены.

Динамика рынка Нестабильная. Зависит от конъюнктуры мировых цен и внутреннего регулирования. Не устойчивая тенденция к росту. Жесткое экспортное регулирование. Конъюнктурные колебания цен на нефть.

Этап жизненного цикла Зрелая фаза жизненного цикла Значительные затраты предприятий по удержанию доли рынка.

Масштаб конкуренции Региональный, отраслевой Необходимость поддержания конкурентоспособности на всех уровнях.

Характеристика продукции Стандартные требования по качеству и потребительским свойствам. Необходимости предоставления гарантийных обязательств нет.

Степень инновационноеЩ Проверенные технологии добычи, переработки, транспортировки и контроля качества продукции. Замена технологий в настоящее время экономически не целесообразна.

Возможность экономии на масштабах производства Является конкурентным преимуществом ВИНК. Более 90% добычи нефти и весь объем экспорта осуществляется ВИНК.

Компактность размещения основных производителей Добыча осуществляется в разведанных месторождениях. Переработка распределена по территории РФ в соответствии с производственными мощностями. Географическая диверсификация, региональная и отраслевая концентрация производителей практически завершена.

Эффект обучаемости Отсутствие роста кумулятивного увеличения объема выпуска продукции в результате накопления производственного опыта. Использование работников высшей квалификации. Развитие собственного кадрового резерва.

Условия входа на рынок и выхода с него Высокий объем капитала для входа на рынок и издержек по выходу. Высокие пороговые значения условий. Рост компаний ограничен конкуренцией и размерами рынка.

Экспортоориентирован-ность Общий уровень экспортоориенти-рованности превышает 50%. В условиях экономической рецессии и финансового кризиса высокая вероятность неиспонения импортером контракта.

Отраслевой показатель рентабельности Уровень рентабельности значительно выше, чем в целом по промышленности. Привлекательность рынка сдерживается высокими пороговыми значениями для входа на него.

Далее в главе проводиться анализ состояния страховой защиты компаний. По его результатам автор оценил уровень недострахования отраслевых рисков как незначительный. Поная защита предприятий осуществляется практически по всему спектру страхуемых природно-экологических, техногенных и имущественных рисков в системе корпоративного управления на основе процессного подхода (ОАО Лукойл и др.) и интегрированной системы управления рисками (ОАО Татнефть и др.). Установлено, что в силу своей специфики ВИНК подвержены существенным рискам в сфере экспорта продукции (отраслевой параметр - экспортоориентированность). Используя разработанную классификацию, соискателем в структурных подразделениях ряда ВИНК выявлена высокая вероятность риска экспортного кредитования в условиях экономической рецессии. Это подтверждается повышением по данному риску в дочерних предприятиях компаний размера страховых фондов на 5-7%, увеличением корпоративного страхового бюджета на 3-5% и страхового портфеля кэптивов на 6-8%3. Риск диссертантом отнесен к страхуемому типу отраслевых коммерческих рисков. Он характеризуется возможностью прямых финансовых потерь, связанных с неиспонением контракта. Установлено, что целью его страхования служит защита предприятия в процессе продажи экспортируемой продукции на условиях отложенных платежей (кредита). В главе систематизированы ключевые факторы риска экспортного кредитования нефтяных компаний (рис.2).

Рисунок 2. Факторы риска экспортного кредитования нефтяных компаний

3 Рассчитано автором на основе результатов анализа данных Ассоциации страховщиков России (АРС), Ассоциации страховщиков топливно-энергетического комплекса (АСТЭК) и страховой статистики нефтяных компаний за 20082009 гг.

В диссертации проведено исследование международного опыта организации системы страхования и финансового механизма страховой защиты предприятий экспортными кредитными агентствами (ЭКА) во Франции, Германии, США, Канаде и ряде других стран (табл. 5) и сложившейся отечественной практики.

Таблица 5

Характеристика экспортных кредитных агентств (фрагмент)

Параметр Западноевропейская модель Североамериканская модель

Страна Франция Германия США Канада

ЭКА Coface SA Euler Hermes Ex-Im Bank БОС

Год основания 1946 1917 1934 1944

Текущие цели и задачи Содействие развитию международной торговли, стимулирование развития мировой экономики, страхование экспортных кредитов. В 2002 г. произошло поглощение Hermes компанией Euler. Эксклюзивная лицензия правительства ФРГ на страхование экспортных кредитов. Поддержка немецких производителей. Финансирование и содействие росту товарооборота между США и другими странами, страхование экспортных кредитов. Поддержка и развитие экспортной торговли и экспортного потенциала Канады, страхование экспортных кредитов.

Структура деятельности 50 % общего объема товарооборота приходится на страхование экспортных контрактов, 50 % на страхование кредитов, предоставляемых во внутренней торговле. В структуре товарооборота основная доля приходится на страховую премию по страхованию экспортных кредитов и кредитов на внутреннем рынке. Доля операций на выдачу гарантий и предоставление займов составляет 73%, доля страхования экспортных кредитов - 12% Доля прямого кредитования составляет 62%, краткосрочное страхование до 1 года.

Источники финансирования Бюджетные средства (бюджет возвращает задоженность в случае наступления страхового случая), собственные ресурсы, кредитные обязательства перед банками. Национальные проекты по поддержке экспорта (в развивающиеся страны и для приоритетных областей экономики) финансируются из госбюджета. Все прочие операции осуществляются за счет собственного капитала. Бюджетное финансирование Не получает на постоянной основе ассигнований из бюджета, привлекает средства с рынка капитала.

Собственники Natexis Banques Populaires Компания подконтрольна группе Allianz Правительство США Правительство Канады

Отраслевые приоритеты Различные отрасли, ограничение на долю одного сектора в суммарном объеме страхового портфеля в размере 8,5%. Основная доля предоставляемого страхового покрытия приходится на сталелитейную, пищевую и строительную промышленность. Нефтяная и газовая промышленность, авиастроение и энергетика. Преимущественно добыча и переработка полезных ископаемых, телекоммуникации.

Анализ показал, что специализированного ЭКА в России пока не создано. Функция страхования экспортных кредитов - исключительная компетенция

госкорпорации Внешэкономбанк. Агентом правительства по финансовой и гарантийной поддержке экспорта служит ЗАО Росэксимбанк, мажоритарным акционером которого является Внешэкономбанк. При этом нефтяная промышленность отраслевым приоритетом банка не является, страхование рисков компаний не осуществляется4. По мнению соискателя, за годы своей деятельности ЗАО Росэксимбанк не удалось занять ключевое место в финансировании экс-портоориентированных предприятий, а госкорпорации создать эффективную систему страхования риска экспортного кредитования. На банк не распространяются нормы, применимые к страховым компаниям, а нормативы инвестиционной и страховой деятельности устанавливаются правительством. Это нарушает рыночный принцип равных условий для частных страхователей. Сравнительный анализ и исследование международного опыта страхования показали объективную необходимость использования лучших зарубежных практик в целях развития отечественной системы страхования.

В главе проведено исследование сегмента страхового рынка, ориентированного на нефтяную промышленность. Установлено, что в 2009 г. объем рынка сократися на 6,3% и снижение спроса на страховые продукты продожается. В результате усиления воздействия рыночных, кредитных и институциональных рисков на сами страховые компании произошло банкротство ряда российских страховщиков, совершены сдеки по слиянию и поглощению. Автором отмечается, что происходящие изменения в институциональной структуре рынка обусловлены влиянием мирового финансового кризиса и последовавшей за ним экономической рецессией, что привело к обострению внутренних проблем страховых компаний, предпосыки которых были заложены в период роста рынка. Исследование показало, что в настоящее время страхование экспортных кредитов проводит ряд российских компаний (ООО Ингосстрах, ОАО СК РОСНО, ОАО АльфаСтрахование и др.), но они не являются специализированными. Это направление не занимает ключевого места в их бизнесе, поэтому компании страхуют не весь спектр рисков и на минимальные сроки. При этом они не обладают необходимым международным опытом. Часть зарубежных страховых и финансовых компаний, создававших свои подразделения по страхованию экспортных кредитов в России, в условиях финансового кризиса отказалась от проектов (например, Fortis), другая реализовала их не в поном объеме (например, Zurich Financial Services Group), третья ушла с отечественного страхового рынка (например, испанская CESCE). Определено, что страховая защита ВИНК осуществляется кэптивными страховыми компаниями (напри-

4 Меморандум о финансовой политике государственной корпорации Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк) / Утвержден распоряжением Правительства РФ от 27 июля 2007 г. № 1007-р (с изменениями от 19.11.08 г.)

мер, ООО Страховое общество Сургутнефтегаз, ОАО Капитал Страхование, ЗАО СК Чупан), что по экономическому содержанию является специфической формой самострахования. Поэтому, значительное место в сфере страховой защиты нефтяных компаний занимает сострахование и перестрахование. Ряд ВИНК (ОАО Лукойл, ОАО ТНК-ВР Ходинг и др.) используют возможности зарубежных ЭКА. По результатам исследования автором сделан вывод о том, что высокая вероятность возникновения риска экспортного кредитования в условиях последствий финансового кризиса и изменений институциональной структуры страхового рынка позволяет рассматривать внутренние ресурсы нефтяных компаний в качестве ключевого источника его страхования. При этом организация страховой защиты предприятия дожна включать экономически обоснованное сочетание самострахования и страхования в зависимости от проявления факторов риска (рис. 2), набора инструментов страховой защиты (табл. 1), вероятности возникновения и размера потенциального ущерба (рис. 3).

Вероятность

Самострахование

Игнорирование

Страхование

Размер ущерба

Рисунок 3. Определение вариантов страховой защиты предприятия

Для определения вариантов защиты необходимо проводить анализ страховой статистики, данных по ущербам и предельным значениям вероятности наступления рискового события индивидуально для каждого предприятия-экспортера, входящего в ВИНК.

В третьей главе Организационно-методическое обеспечение страховой защиты компании разработаны направления развития и организации страховой защиты предприятий, предложен метод оценки экономической эффективности страхования риска экспортного кредитования.

Диссертантом разработаны научные положения и методические рекомендации, направленные на развитие страховой защиты компаний в двух направления: в области развития институциональной среды и совершенствования нормативно-правовой базы и в сфере организации и оценки эффективности страховой защиты предприятия. Основываясь на результатах анализа международного опыта и отечественной практики функционирования ЭКА, в целях реализации первого направления соискателем сформулированы следующие научные положения и методические рекомендации:

-российское экспортное кредитное агентство дожно быть государственным специализированным институтом и выпонять функции страхования риска экспортного кредитования;

- страхование краткосрочных кредитов могут осуществлять частные (смешанные) страховые компании;

- в период посткризисного восстановления российской экономики страхование дожно осуществляться в рамках экспорториентированных отраслей, в том числе нефтяной промышленности, для стимулирования экспорта продукции, как высокой, так и низкой степени переработки;

- экономические параметры функционирования российского экспортного кредитного агентства (объемы финансирования, страховые тарифы, резервы, размеры субсидий и гарантий) дожны максимально способствовать росту экспорта в приоритетных отраслях, в том числе в нефтяной промышленности;

-необходимо использовать механизм частно-государственного партнерства при выборе приоритетных отраслей для страхования риска экспортного кредитования.

В целях совершенствования институциональной среды страхования экспортных кредитов необходимо:

- развитие правовых норм по предоставлению гарантий со стороны государства частным страховщикам в системе экспортного кредитования нефтяной промышленности;

-совершенствование системы финансирования государственных предприятий, осуществляющих страхование экспортных кредитов, предоставление субсидий для частных страховщиков;

-развитие системы контроля по предоставлению гарантий, субсидий и страховой поддержке предприятий нефтяной промышленности;

-реализация программы государственной поддержки диверсификации частных страховых компаний по сферам экспорта.

Для обеспечения модернизации системы страхования в рамках государственной корпорации Внешэкономбанк необходимо принять специальные законодательные акты и внести изменения и допонения в действующие законы, в том числе в закон Об организации страхового дела в Российской Федерации. В них необходимо:

- обеспечить равные условия частным страховым компаниям и госкорпорации Внешэкономбанк в сфере страхования рисков;

- во всех нормативных актах соблюсти нормы антимонопольного законодательства;

- установить минимальный и максимальный сроки страхования, как для частных, так и для государственных страховых компаний;

- определить взаимную ответственность участников процесса страхования;

- закрепить положение о том, что страховая политика Внешэкономбанка по размещению резервов дожна учитывать специфику принимаемых рисков в сфере экспортного кредитования (догосрочные инструменты, приоритет надежности и др.);

- определить порядок деятельности Внешэкономбанка как национального страхового агентства и ограничения в случае наличия задоженности перед бюджетом или коммерческими структурами;

- закрепить норму о том, что отечественным предприятиям будет оказываться помощь в финансировании, страховании и содействии в экспорте продукции не зависимо от форм собственности и отраслевой принадлежности в виде государственных субсидий, страховой защиты и экономических гарантий;

- внести изменения в Закон РФ от 29 ноября 2007 г. № 4015-1 Об организации страхового дела в Российской Федерации в части определения деятельности частных и государственных страховых компаний при осуществлении страхования экспортных кредитов;

- внести изменения в Федеральный закон от 2 февраля 2006 г. № 164-ФЗ Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности в части предоставления государственных гарантий в виде обеспечения страхового контракта при экспорте; изменить перечень продукции, подлежащей гарантийной поддержке;

- внести изменения в Постановление Правительства РФ от 14 января 2009 г. № 24 О мерах государственной поддержки российских организаций-экспортеров в части обеспечения страхования экспортных кредитов в нефтяной промышленности;

- внести допонения в Постановление Правительства РФ от 19 февраля 2008 г. № 100 О порядке осуществления государственной корпорацией Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк) страхования экспортных кредитов от коммерческих и политических рисков в соответствии со сложившейся международной практикой, а именно: указать перечень рисковых случаев, проценты возмещения денежных средств по каждому типу риска, методику расчета тарифных планов, дать подробное описание процедуры взаимодействия банка и экспортера в страховании экспортных кредитов.

По мнению автора, реализация разработанных рекомендаций изменит институциональную среду и законодательную базу страхования риска экспортного кредитования, а включение нефтяной промышленности в отраслевой приоритет Внешэкономбанка позволит компаниям использовать его средства в качестве источника страхования, что расширит ресурсную базу страховой защи-

ты предприятий.

Для реализации второго направления автором разработана система идентификации, оценки и страхования отраслевого риска экспортного кредитования (рис. 4).

I. Идентификация

Проведение отраслевого и факторного анализа

Исследование отраслевого рынка

Определение основных характеристик и рискового спектра отрасли

Выявление риска экспортного кредитования на предприятии

_________ ______1 ______

II, Оценка

Определение факторов риска и оценка степени их проявления

Оценка синергичных отраслевых рисков

Анализ вероятности наступления риска и оценка его потенциального ущерба

Анализ сегмента страхового рынка

Анализ состояния страховой защиты предприятия

Ш.Страхование

Выбор методов и инструментов управления риском для целей страхования

Анализ страховой статистики, данных по ущербам и предельным значениям вероятности наступления рискового события

Определение вариантов страховой защиты

Оценка экономической эффективности страхования риска

Рисунок 4. Идентификация, оценка и страхование отраслевого риска экспортного кредитования

Она состоит из трех блоков. Первый включает процедуры идентификации отраслевых рисков компаний: отраслевой и факторный анализ, исследование отраслевого рынка, определение основных характеристик и рискового спектра нефтяной промышленности, выявление риска экспортного кредитования на предприятии по разработанной классификационной схеме (рис.1). Второй блок содержит последовательность мероприятий по оценке риска экспортного кредитования: определение факторов риска и степени их проявления (рис. 2), оценка синергичных и сопутствующих отраслевых рисков, анализ вероятности наступления риска и оценка его потенциального ущерба, анализ сегмента страхового рынка и состояния страховой защиты предприятия. В третьем блоке формируется механизм страхования отраслевого риска экспортного кредитования: проводится выбор методов и инструментов управления риском для целей страхования (табл. 1), анализ страховой статистики, данных по ущербам и предельным значениям вероятности наступления рискового события на предприятии для определения вариантов страховой защиты (рис. 3), оценка эффективности страхования.

Для оценки экономической эффективности самострахования и страхования риска экспортного кредитования и достижения максимального эффекта от его покрытия предприятием, сокращения или передачи, автором предлагается использовать метод Хаустона. Он заключается в оценке влияния различных вариантов и инструментов страхования риска на стоимость предприятия. Стоимость предприятия при страховании выражается формулой:

Б! = Б - Р + г(8 - Р),

где Б] - стоимость предприятия в конце финансового периода при страховании;

Б - стоимость предприятия в начале финансового периода;

Р - размер страховой премии;

г - средняя доходность работающих активов.

При самостраховании предприятие формирует специальный фонд риска, а стоимость предприятия определяется по формуле:

8к=8-Ь + г(8-Ь-Р) + 1Р,

где 5я - стоимость предприятия в конце финансового периода при самостраховании;

Ь - ожидаемые потери при наступлении страховых случаев;

И - величена фонда риска;

1 - средняя доходность активов фонда риска.

Сравнение значений позволяет оценить экономическую эффектив-

ность страхования и самострахования предприятия, целесообразность использования страховых инструментов. Преобразование выражения Б( > с учетом (1) и (2) дает возможность определить параметры размера страховой премии и фонда риска:

Р <Ь+Р(м/г+1) (3)

Экономический эффект страхования риска предлагается рассчитывать

Эс = 8! -8й=8-Р + г(8-Р)-(8-Ь + г(8-Ь-Р)4ЧР) = г(Ь + Р-Р)+Ь-Р-

Таким образом, метод Хаустона позволяет с большой точностью определить экономический эффект от использования страхования или самострахования. Правильным подходом к организации страховой защиты предприятия, по мнению соискателя, является тот, который учитывает возможность использования различных ее комбинаций. Расчет показателя Эс позволяет сделать общий вывод об эффективности страхования отраслевого риска экспортного кредитования.

В заключении сформулированы основные выводы и предложения, полученные автором в ходе исследования, имеющие теоретическое и практическое значение.

Основное содержание диссертационной работы изложено в следующих публикациях:

Работы, опубликованные в изданиях, рекомендованных ВАК РФ:

1. Кудря В. Ю. Эффективность страхования отраслевых рисков предприятий нефтяной промышленности в России // РИСК, №3, 2010. - 0,45 пл.

2. Кудря В. Ю. Страхование отраслевых рисков при экспорте продукции // Логистика, №2, 2010. - 0,40 п.л.

Статьи в иных изданиях:

3. Кудря В. Ю. Страхование экспортных кредитов в условиях рыночной экономики // Сборник статей аспирантов: Выпуск № 6 - М.: МАЭП, 2008. - 0,55 п.л.

4. Кудря В. Ю. Минимизация отраслевых рисков предприятий нефтяной промышленности // Сборник статей Современный человек и общество - М.: МАЭП, 2010.-0,55 п.л.

Подписано в печать 04.10.2010 Печать офсетная. Бумага офсетная. Формат 60x84/16. Усл. печ. л. 1

_Тираж 100 экз. Гарнитура Тайме. Заказ № 010-721_

Изготовлено с готового оригинал-макета в ООО Канцелярское Дело 105064, Москва, Яковоапостольский пер., д. 9, стр. 1

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Кудря, Владимир Юрьевич

Введение.

Глава 1. Теоретико-методологические аспекты оценки и страхования рисков предприятий :.

1.1. Теоретические основы исследования рисков хозяйствующих субъектов.

1.2. Классификация отраслевых рисков предприятия для целей страхования

1.3. Методы и инструменты управления отраслевыми рисками для целей страхования.

Глава 2. Исследование системы страховой защиты российских нефтяных компаний.

2.1. Анализ состояния и отраслевой структуры нефтяной промышленности России.

2.2. Идентификация и оценка отраслевых рисков предприятий.

2.3. Исследование организации страхования риска экспортного кредитования

Глава 3. Организационно-методическое обеспечение страховой защиты компании.

3.1. Развитие организации страхования риска экспортного кредитования

3.2. Методическое обеспечение страховой защиты предприятий.

3.3. Оценка экономической эффективности страхования и самострахования предприятия.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Страхование отраслевых рисков предприятий нефтяной промышленности"

Актуальность исследования. В настоящее время нефтяная промышленность остается одной из основ экономики нашей страны, обладающей потенциалом для обеспечения ее устойчивого роста и модернизации. Однако деятельность российских нефтяных компаний связана с неопределенностью окружающей среды, изменчивостью рыночной конъюнктуры, конкуренцией и другими рискообразующими факторами. Отдельные виды рисков предприятий не имеют достаточной страховой защиты, а отраслевая система ее обеспечения далека от совершенства. Вместе с этим в Энергетической стратегии России на период до 2030 года развитие системы страхования рисков в топливно-энергетическом комплексе рассматривается в качестве стратегического ориентира и ключевого механизма её реализации.

Необходимость совершенствования страховой защиты обусловлена, прежде всего, устойчивой подверженностью предприятий нефтяной промышленности традиционным и новым рискам. Усиление воздействия отраслевых рисков связано с изменениями экономических и институциональных условий хозяйственной деятельности предприятий. Они характеризуются, во-первых, фактическим завершением процессов консолидации собственности и концентрации активов в отрасли. Во-вторых, стабилизацией диверсификации, региональной концентрации и экспортоориентированности компаний. В-третьих, изменениями в условиях финансового кризиса институциональной структуры страхового рынка, ориентированного на отрасль. В-четвертых, модификациями системы страховой защиты компаний как реакции на происходящие изменения. Поэтому возникает потребность научного осмысления и комплексного анализа происходящих процессов, а развитие методического обеспечения страховой защиты предприятий отрасли является своевременной научной задачей.

Таким образом, в наибольшей степени актуальность исследования обусловлена следующими обстоятельствами:

1) необходимостью преодоления ряда противоречий в теории и практике страхования рисков предприятий нефтяной промышленности России;

2) важностью учета отраслевых особенностей в решении задач риск-менеджмента предприятий методами страховой защиты;

3) потребностью развития организационно-методического обеспечения и совершенствования страхования отраслевых рисков предприятий нефтяной промышленности в современных условиях.

Степень разработанности проблемы. Теоретические основы исследования рисков раскрыты в фундаментальных работах У. Андерсона, Дж. К. Гел-брейта, Дж. Кейнса, Дж. Неймана, Ф. Найта, П. Самуэльсона, Й. Шумпетера. Развитие теории рискологии нашло отражение в работах И.Т. Балабанова, Т. Бачкаи, JI.A. Миэринь, С.И. Цецаркина. Публикации по проблемам классификации рисков принадлежат А.П. Альгину, Дж. Кейнсу, Б.А. Райзбергу, Л.Г. Шаршуковой и др. Исследованию рисков предприятий уделено большое внимание в работах P.M. Качалова, Г.Б. Клейнера, И.Я. Лукасевича, В.Л. Тамбов-цева. Специфике рисков промышленных предприятий посвящены исследования Е.П. Киселициной, Г.И. Курчеева, А.Е. Меркулова, И.И. Можанова, Е.А. Неретиной, М. И. Рогова, Л.Н. Стребкова, Е.А. Яйли и др. Проблематике риск-менеджмента предприятий и разработке методических основ системы управления рисками посвящены труды В. А. Абчука, И.А. Бланка, В.Н. Вяткина, A.M. Дубова, О.В. Забелиной, Г.В. Черновой, Э.А. Уткина, Н.В. Хохлова, Н.М. Рап-ницкой и др. Вопросам оценки и страхования'рисков в системе экспортного кредитования посвящены работы В.В. Аленичева, A.B. Атаева, Т. Бернхарда, А.Ю. Баринова, И.В. Гришина, Т. Доудинга, М. Ю. Карякина, М. Стэфенса, Е.М. Улитиной и др.