Темы диссертаций по экономике » Бухгатерский учет, статистика

Статистическое исследование финансового состояния страховой компании тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Крестьянинова, Мария Валерьевна
Место защиты	Москва
Год	2005
Шифр ВАК РФ	08.00.12

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Статистическое исследование финансового состояния страховой компании"

Крестьянинова Мария Валерьевна

СТАТИСТИЧЕСКОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ

Специальность 08.00.12 - Бухгатерский учет, статистика

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва, 2005

Работа выпонена на кафедре Математической статистики и эконометрики Московского государственного университета экономики, статистики и информатики (МЭСИ).

Научный руководитель: - кандидат экономических наук, доцент

Адамова Евгения Владимировна

Официальные оппоненты: - доктор экономических наук, профессор

Кузнецов Владимир Иванович,

- кандидат экономических наук, доцент Заварит Елена Сергеевна

Ведущая организация: - Финансовая академия при

Правительстве Российской Федерации

Защита состоится л17 ноября 2005 г. в 14.00 часов на заседании Диссертационного совета по бухгатерскому учету, статистике К 212.151.02 в Московском государственном университете экономики, статистики и информатики (МЭСИ) по адресу: 119501, Москва, Нежинская, д. 7.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке университета.

Автореферат разослан > октября 2005 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

кандидат экономических наук,

Бамбаева Н.Я.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность диссертационного исследования. Страхование в значительной степени влияет на экономическое и социальное положение страны, определяет ее потенциал, уровень жизни и благосостояние населения. Данная отрасль экономики ориентирована на возмещение убытков и перераспределение финансовых потоков, выступая стабилизатором развития национальной экономики. Тем не менее, длительный спад производства и недостаточный уровень его развития, высокие темпы инфляции, неразвитость финансового рынка и состояние национальной денежной системы оказали негативное влияние на развитие страхования в России. В настоящее время наблюдается недооценка роли и места страховой компании в экономической системе финансовых институтов. Через российский страховой рынок перераспределяется примерно 3% валового внутреннего продукта, что в 4-5 раз меньше чем в странах-лидерах экономического развития. Одним из факторов подобной ситуации является недоверие потенциального российского страхователя, связанное с отсутствием четких критериев оценки надежности и финансовой устойчивости страховой компании.

Основными недостатками обсуждаемых и решаемых проблем в этой области являются локальный характер их исследования, отсутствие продуманной схемы интеграции страхового рынка в мировую систему страховой защиты, а также недооценка вопросов моделирования и прогнозирования деятельности страховой компании.

Исследование финансового состояния страховщика и эффективности его функционирования представляет интерес для всех участников экономического процесса - страхователей, менеджмента и акционеров страховой компании, государственных органов. Важная роль в решении этой задачи отводится статистическому анализу, призванному обеспечить выработку оптимальной стратегии и тактики развития, выявление резервов повышения эффективности оказания услуг и оценку результатов функционирования страховой компании. Управленческие решения и действия дожны быть основаны на точных и всесторонних расчетах, отсутствие которых приведет к существенным потерям в рамках предпринимательской деятельности.

Таким образом, возникла острая необходимость разработки комплексной методики статистической оценки финансового состояния страховщика, которая включала бы в себя: исследование факторов, оказывающих влияние на его положение на рынке, в том числе и по операциям в регионах; анализ финансовых показателей развития компании и прогноз рисков страховой деятельности с изложением стратегии управления ими. Это обеспечит раскрытие возможностей страховой компании в плане оперативного изменения политики в области риск-менеджмента, что будет способствовать развитию страхового рынка и экономики-стпаны

Вышесказанное определяет актуальность темы диссертационного исследования, ее научную и практическую значимость.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка методики комплексного статистического анализа и прогнозирования финансового состояния страховой компании.

В соответствии с поставленной целью автором сформулированы и решены следующие задачи:

уточнить классификацию рисков страховой деятельности в соответствии с задачами статистической оценки финансового состояния страховщика;

оценить особенности финансов страховщика, их роль и место в статистической системе финансовых институтов;

разработать методику комплексной оценки финансового состояния страховой компании с учетом отраслевой специфики;

предложить и апробировать методику статистического анализа влияния внешних факторов на состояние страховщика;

выявить региональные особенности страхового рынка и провесЩ многомерную классификацию субъектов Российской Федерации по основным показателям страхового бизнеса;

предложить методику оценки перспективной стоимости страховой компании на основе метода дисконтированных финансовых потоков и анализа чувствительности оценки к операционным характеристикам страхового бизнеса.

Объектом исследования является финансовое состояние страховой компании России.

Предметом исследования является совокупность показателей, характеризующих состояние и развитие страховой компании.

Теоретической и методологической базой диссертационной работы послужили труды российских и зарубежных ученых, посвященные оценке финансового состояния страхового бизнеса и экономики в целом, статистике, эконометрике, а также нормативные материалы Правительства России и Министерства финансов РФ. В качестве исследовательского инструментария использовались методы структурно-динамического, корреляционного, регрессионного и кластерного анализа, анализ временных рядов и прогнозирование, имитационные модели развития бизнеса, а также табличные и графические способы представления результатов исследования. Для решения поставленных в работе задач были использованы пакеты прикладных программ лStatistica 6.0, Microsoft Office, лBusiness Object.

Информационную базу исследования составили данные Федеральной службы государственной статистики РФ, Федеральной службы страхового надзора РФ и Всероссийского союза страховщиков России, а также данные бухгатерского и управленческого учета страховой компании.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке методики комплексного статистического анализа финансового состояния страховой компании.

К числу наиболее существенных результатов, полученных лично автором и выносимых на защиту, относятся следующие:

проведен статистический анализ развития страхового рынка и его влияния на финансовый потенциал страховой компании;

разработан агоритм экспресс-анализа финансового состояния компании с учетом отраслевой специфики страхования;

предложены методические подходы к моделированию бюджета страховой компании на основе системы регрессионных уравнений в условиях автокорреляции динамических рядов;

усовершенствована методика прогнозирования основных показателей бюджета страховой организации на основе моделей одномерных временных рядов;

разработана и апробирована методика статистического обеспечения системы бюджетирования страховой компании и прогнозирования ее стоимости на основе имитационных моделей.

Практическая значимость исследования. Результаты диссертационной работы внедрены в практику работы ЗАО Страховое общество Прогресс-Нева и использованы автором в курсе Безубыточный страховой портфель в Школе страхового бизнеса МГИМО.

Предложенная в диссертации методика может быть использована Федеральной службой государственной статистики РФ при подготовке аналитических отчетов о состоянии страхового рынка России, Федеральной службой страхового надзора РФ при разработке концепций развития страхового рынка, аналитическими службами страховых компаний при определении принципов и направлений статистического исследования финансового состояния страховщика, высшими учебными заведениями при подготовке специалистов в области статистики и финансового менеджмента.

Апробация результатов работы. Основные положения и выводы диссертационной работы докладывались и получили одобрение на Всероссийской научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов Прикладные аспекты статистики и эконометрики (апрель 2003г., МЭСИ), семинарах кафедры Математической статистики и эконометрики МЭСИ.

Публикации. Основные положения диссертации опубликованы в шести научных работах общим объемом 1,5 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений, содержащих результаты обработки статистических данных.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы диссертации, определены ее цели и задачи, объект и предмет исследования, теоретические и методологические основы диссертации, представлена научная новизна и практическая значимость работы.

В первой главе Финансовое состояние страховой организации как объект статистического исследования проведен анализ рисков страховой деятельности во взаимосвязи с задачами статистической оценки финансов страховщика, оценены возможности существующей статистики страхования и необходимость разработки системы ее показателей, а также дана оценка финансовому потенциалу и результатам деятельности страховой компании.

Возможность выпонения страховой организацией ее обязательств во многом определяется влиянием рисков, с которыми стакивается страховщик. Это риск наступления материального ущерба для страхователя, риск недостаточности средств для выпонения финансовых обязательств и инвестиционный риск. Группировка рисков возникновения страхового события лежит в основе следующей классификации страховой деятельности:

личное страхование (страхование от несчастных случаев и болезней, жизни, медицинское страхование);

имущественное страхование (страхование финансовых рисков, средств транспорта, грузов, другого имущества);

страхование ответственности (владельцев автотранспортных средств, перевозчика, предприятий - источников повышенной опасности, профессиональной ответственности, ответственности за неиспонение обязательств).

Второй риск страховщика непосредственно связан с его финансовым состоянием и платежеспособностью, возможностью невыпонения страховых и иных обязательств перед контрагентами. В первую очередь, к нему относятся: недостаточность тарифов для покрытия объема страховых выплат; существенное отклонение фактических значений страховых параметров от плановых, заложенных в расчеты резервов и тарифов; неадекватность расчета резервов страховой компании; риск перестрахования, связанный с невыпонением условий договоров с перестраховщиками; катастрофический ущерб (индивидуальный и кумулятивный). Финансовым источником покрытия технического риска выступают страховые резервы, формирование которых является обязанностью страховой компании. Резервирование является механизмом равномерного распределения во времени расходов и налоговой нагрузки, позволяет существенно варьировать финансовым результатом деятельности с целью его сглаживания.

При недостаточности страховых резервов для покрытия технических рисков страховщика используются его собственные свободные средства, нестраховые резервы и заемный капитал.

Страховая компания является хозяйствующим субъектом экономики, поэтому помимо технических рисков, связанных с операциями страхования, она подвержена обычным нетехническим рискам, связанным с ведением дела. Прежде всего, это риск управления (некомпетентность менеджмента); риск, связанный с невыпонением третьей стороной своих обязательств; общий риск бизнеса (внесение изменений в законодательство, изменение экономической и социальной сферы в стране).

К числу инвестиционных рисков можно отнести: неправильная оценка и обесценение активов; несоответствие активов обязательствам; падение нормы доходности; неликвидность активов; риск зависимости от финансового положения эмитента; временной риск несоответствия активов обязательствам (например, отсутствие высоколиквидных активов при наличии краткосрочных обязательств).

Основными целями управления свободными активами страховых структур являются поддержание необходимого уровня платежеспособности, соответствующего темпам роста компании, и увеличение свободных активов для допонительной гарантии покрытия обязательств и дальнейшего развития деятельности без привлечения дорогостоящих заемных средств.

Страхование является рисковым видом деятельности, который невозможен без наличия и квалифицированного использования статистической информационной базы. На основании статистики страховщики посредством актуарных расчетов производят оценку страхового тарифа и резервов компании, финансовые менеджеры следят за устойчивостью и платежеспособностью страховой организации, а страхователи выбирают себе надежного партнера.

Большинство экономических исследований используют в своей практике статистические методы, такие как: наблюдение, сводка и группировка показателей по определенным признакам, расчет абсолютных, относительных и средних величин, анализ показателей динамики и структуры, сравнение, расчет индексных величин. Поэтому сбор, обработка и анализ статистической информации является ключевым фактором в работе любого предприятия, а особенно предприятий-финансовых институтов, к которым принадлежат и страховые компании. Тем не менее, в настоящий момент в Российской Федерации не существует однозначно поного, достоверного и унифицированного источника данных о развитии рынка и деятельности страховщиков по рисковым видам страхования. Сбором и обработкой информации занимаются многие государственные, общественные и коммерческие организации, но каждая из них владеет только небольшим сегментом статистики, кроме того, достоверная информация поступает настолько поздно, что, чаще всего, уже не актуальна для страховщиков и их контрагентов. Поэтому представляется необходимым провести анализ статистических исследований в страховании и необходимых для них количественных показателей.

Предложенная в диссертации система показателей (рис. 1), основанная на потребности страховой компании в проведении ряда исследований, позволяет последовательно проанализировать все ключевые аспекты функционирования как рынка страховых услуг, так и отдельного страховщика, что способствует получению всесторонней характеристики особенностей объектов страхового бизнеса.

Рис. 1. Система показателей статистических исследований в страховании

Особое место в системе статистических показателей занимает финансовая отчетность страховой компании. Действующая в настоящий момент система учета не позволяет точно определять финансовое положение страховщика, т.к. не располагает данными для контроля источников формирования капитала, оценки инвестиционного и валютного риска. В нашей стране осуществляется постепенный переход от российской системы бухгатерского учета к западным стандартам - американским (СААР США) и международным (МСФО). В основе этих преобразований лежат следующие принципы:

принцип стоимости (все активы учитываются по цене приобретения; обязательства и собственный капитал отражаются по сумме, зафиксированной на момент их возникновения);

принцип соответствия доходов и расходов (доходы относятся к отчетному периоду фактической продажи продуктов или услуг; расходы - к периоду, когда они были понесены для получения этих доходов);

принцип непрерывности (компания собирается продожать свою деятельность вечно);

принцип группировки активов в порядке убывания их ликвидности, пассивов - в порядке убывания срочности погашения;

раздельное отражение дебетового и кредитового сальдо по крупным контрагентам.

Необходимым требованием западных стандартов является наличие расшифровки всех строк отчетности. Это оправдано, если предприятие выходит на фондовый рынок или привлекает к своей работе иностранных кредиторов. Кроме того, можно предложить проводить анализ тенденций изменений структуры баланса, источников финансирования компании, динамики финансовых коэффициентов - т.е. исследование финансово-хозяйственной деятельности страховой компании во времени. Также в диссертации изложены основные предложения автора по приближению российских правил страхового учета к международным стандартам.

Активное управление страховой компанией, достижение желаемых финансовых результатов хозяйствования требуют не только соизмерения полученных доходов с затратами, но и повседневной оценки финансового положения страховщика.

Само понятие финансовое состояние означает размещение и использование средств, активов, с одной стороны, и формирование их источников, то есть пассивов с другой. Предварительная оценка финансового состояния определяется изменениями в составе имущества предприятия и источниках его формирования, которые происходят вследствие любой коммерческой деятельности. На финансовое состояние страховщика оказывают влияние множество факторов, среди них - уставный капитал, его структура и состав; страховые резервы; сбалансированность страхового портфеля; конъюнктура рынка; доходность инвестиционных вложений; менеджмент расходов на ведение дела и т.д. Каждый из этих факторов, а также их общее влияние определяют показатели деятельности, совокупность которых является определением финансового состояния компании.

Таким образом, под финансовой устойчивостью можно понимать способность страховой компании поддерживать исходное состояние или улучшать его при изменении внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовые потоки. То есть другими словами финансовая устойчивость учитывает перспективы выпонения текущих и будущих обязательств с целью сохранения платежеспособности.

В свою очередь, платежеспособность является моментным показателем финансовой устойчивости на определенную дату, показывающим способность страховой компании выпонить страховые обязательства перед страхователями, исходя из имеющихся у нее активов и допонительных средств перестраховщика.

Для измерения финансовой устойчивости и платежеспособности используется ряд подходов, которые с определенными модификациями могут быть применены и к страховым компаниям. В своей работе мы воспользовались двумя из них: измерение уровня финансовой устойчивости с помощью относительных показателей и методика экспресс-анализа бухгатерской отчетности, опирающаяся на фундаментальные понятия системы национальных счетов (СНС).

Первый метод достаточно хорошо изложен в литературе, но он требует уточнений в силу избыточного числа финансовых коэффициентов, предлагаемых для анализа. Второй подход не так широко применим на практике даже для нефинансовых предприятий, для которых и был разработан. Для страховых компаний, с их специфическими методами ведения учета, данный метод не апробирован, что потребовало разработки в диссертационной работе методологии применения финансово-экономических категорий макроуровня СНС к анализу хозяйственной деятельности страховщика. Процедура, которую надлежит выпонить при проведении экспресс-анализа финансовой устойчивости на ту или иную дату, состоит в сопоставлении структуры капитала и структуры экономических активов. При этом становится известно, с одной стороны, являются ли активы данного вида собственностью предприятия или покрытием обязательств, а, с другой стороны, выясняется, располагает ли предприятие свободным собственным капиталом в форме финансовых ресурсов. Собственный капитал сопоставляется последовательно с нефинансовыми активами, немобильными активами и неликвидными активами; соответственно финансовые активы, мобильные активы и ликвидные активы сопоставляются с заемным капиталом. В этом случае возникают различные варианты совмещения, которые и образуют особенности ^ финансово-экономического состояния страховщика в различные моменты времени.

Во второй главе Статистический анализ факторов финансового состояния страховой компании проведено статистическое исследование страхового рынка России, как внешнего фактора влияния на финансовое состояние компании. Предложена методика оценки финансовой деятельности страховщика, разработан агоритм анализа и прогнозирования финансово-экономической устойчивости, платежеспособности, безопасности и риска страховой компании в статике и динамике.

В последние несколько лет в России наблюдается рост страхового рынка. Однако следует заметить, что данная тенденция обусловлена двумя

факторами: собственно развитием рынка и инфляционными процессами, нивелирующими более 50% номинального роста (рис. 2).

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

3 строимые премии (в текущих менах) гг- г,-л стражмма премии (в ценах 1999 г)

- цепной темп роста (в ценах 1999 г) - базисный темп роста (Ь ценах 1999т . базе- 1993т)

Рис.2. Динамика привлечения страховых премий в России

Развитие страхового рынка в 2002-2003г.г. отличается значительным ростом реального страхования (существенное влияние на это оказало введение Налогового кодекса), что объясняет спад общего объема страховых премий в 2002г. на фоне большой доли псевдострахования 1998 - 2001г.г.

Практически все лидеры рынка заявили о прекращении операций в краткосрочном страховании жизни. Естественно, что в целях привлечения клиента на рынке и в настоящий момент используются варианты снижения налоговой нагрузки, но эти случаи в обязательном порядке совмещают в себе и рисковое, и нерисковое страхование. Выход страхового бизнеса на качественно новый уровень ведения дел, несомненно, можно рассматривать как позитивную сторону, тем не менее, это достаточно серьезный удар по устойчивости страховщика. Все налоговые схемы требуют от страховой компании формирования необеспеченных резервов, отказ от нерискового страхования влечет за собой их обнуление, а следовательно, появляется бухгатерская прибыль, с которой необходимо платить налоги. Страховщику приходится варьировать финансовыми потоками, чтобы, в свою очередь, распределить налоговую нагрузку, что неблагоприятно сказывается на его возможности упрочить финансовое положение.

Динамика страховых выплат на российском рынке поностью повторяет тенденцию страховых премий. При этом важно отметить, что за период с 1993

по 2003 г.г. реальные выплаты страховщиков росли более высокими темпами, чем сбор страховых премий - 9,7 раз против 7,5 раз.

Минимальное значение коэффициента выплат сложилось по обязательному страхованию пассажиров, добровольному страхованию ответственности за неиспонение обязательств, страхованию грузов, где на каждые 100 рублей взносов в 2003г. выплаты составляли соответственно 0,4 рубля, 0,3 и 1,1 рубля (в 2002г. - 0,3; 0,9 и 8,6 рубля). Произошло увеличение убыточности автострахования до 42% против 27% в 2002г. Такая ситуация в автостраховании не дожна вводить в заблуждение - убыточность по этому виду гораздо выше приведенных оценок: более 30% от взносов составляет комиссионное вознаграждение. Кроме того, динамичность автострахования обеспечивает практически двукратный рост портфеля у всех основных игроков рынка, что, в свою очередь, устанавливает возможность выплат по старым договорам за счет новых клиентов. Если же проанализировать портфель автострахования без учета роста, то убыточность достигнет 120%. Поэтому приходится констатировать, что этот вид страхования является одним из самых массовых в нашей стране, но и самым убыточным, соответственно, для поддержания финансовой устойчивости страховая компания дожна обеспечивать постоянный рост капитализации за счет менее убыточных видов бизнеса.

В современных условиях важным элементом экономического анализа является статистическое исследование структуры, позволяющее учитывать объективные тенденции составляющих элементов страхового рынка. С помощью данного направления решаются задачи пропорционального развития видов страхования, форм собственности компаний, уровней развития страхования в регионах. В работе предлагается проанализировать структуру страхового рынка с позиции реформирования отношений собственности и развития видов страхования.

Необходимым условием качественного перехода к рыночным отношениям является отказ от существования монополии государственной собственности, что обеспечивает эффективность и динамичность рынка. Из анализа количественных характеристик договоров, заключенных государственными и негосударственными компаниями следует, что последние ведут на страховом рынке более агрессивную политику, выраженную в непрерывном увеличении разницы в числе заключенных ими договоров (табл. 1). В то же время государственные страховщики имеют внушительное преимущество по количеству заключаемых договоров на одну среднестатистическую компанию. Например, в 1993г. эта разница составляла 703,5 тыс. договоров. Однако это соотношение постоянно снижалось, и к 2003г. достигло величины 158,5 тыс. договоров. Таким образом, можно отметить, что организация страхового бизнеса в негосударственных организациях ведется более эффективно.

Целесообразно провести сравнительный анализ среднего количества договоров, приходящихся на один филиал страховой компании - с 1995г. по 2000г.

Таблица 1

Показатели развития государственных и негосударственных

Наименование показателя 1993г. 1999г. 2001г. 2002г. 2003г.

Число заключенных договоров добровольного страхования ГСО*, мн. шт 64,0 20,9 20,8 12,7 4,1

Число заключенных договоров добровольного страхования НГСО**, мн шт 22,5 59,6 65,9 83,7 85,6

Количество договоров, заключенных одной среднестатистической ГСО, тыс шт 719,1 227,5 289,0 251,5 231,7

Количество договоров, заключенных одной среднестатистической НГСО, тыс. шт 15,6 48,6 58,6 72,5 73,2

Количество договоров, заключенных одним среднестатистическим филиалом ГСО, тыс. шт. 23,8 8,9 10,7 9,7 12,6

Количество договоров, заключенных одним среднестатистическим филиалом НГСО, тыс.шт. 12,1 24,2 24,5 21,3 18,5

*ГСО - государственная страховая организация; **НГСО - негосударственная страховая организация

Эффективность работы филиальной сети негосударственных компаний постоянно росла (так в 1999г. преимущество негосударственных страховщиков выразилось в почти троекратном превосходстве по среднему количеству договоров на один филиал). Однако, начиная с 2001г., это соотношение начало уменьшаться и к 2003г. разница составляла всего 5,9 тыс. договоров в пользу негосударственных страховых компаний.

На протяжении 1994 - 2003г.г. сохранялось преобладание добровольных видов страхования (рис. 3), на долю которых приходилось от 58,6% страховых премий в 1996г. до 85,6% в 2001г., что является положительным моментом в развитии страхового бизнеса и страховой культуры населения (по результатам за 9 месяцев 2004г. удельный вес обязательных видов страхования приблизися к 30%, что связано с введением ОСАГО).

В то же время в структуре страховых взносов добровольного страхования произошли существенные изменения: во-первых, более чем на четверть сократися удельный вес страхования жизни (с 47% в 1994г. до 36% в 2003г.). Связано это со значительным сокращением псевдострахования -налоговых схем. Во-вторых, более чем в два раза выросла доля страхования имущества предприятий (с 9% в 1994г. до 22% в 2003г.), что еще раз подтверждает выход рынка страхования на новую орбиту.

В структуре страховых премий по обязательному виду страхования основное место (70,4% в 2003г.) занимает обязательное медицинское страхование, являющееся отраслью социального страхования. Около четверти

собранных взносов по обязательным видам (25,3%) в 2003г. приходится на ОСАГО.

1994 год 2003 год

1- страхование жизни; 2 - страхование от несчастных случаев; 3 - медицинское страхование; 4 - страхование имущества граждан; 5 - страхование имущества предприятий; 6 - страхование финансовых рисков; 7 - страхование ответственности; 8 - обязательное страхование

Рис. 3. Структура страховых премий по видам страхования в России, в %

Структура страховых выплат практически поностью соответствует составу страховых премий.

При изучении структуры явления большое внимание уделяется структурно-динамическому анализу. В целях объективной оценки подвижности структуры премий и выплат был использован интегральный показатель линейных абсолютных структурных сдвигов (табл. 2).

Из анализа значений показателей линейного структурного сдвига с постоянной базой сравнения страховых премий и выплат по видам страхования следует, что во всех периодах наблюдалась существенная мобильность изучаемых структур (от 2,35% в 1995г. до 7,79% в 1997г. в структуре страховых премий и от 2,32% в 2003г. до 7,22% в 1997г. в структуре страховых выплат).

При интерпретации коэффициента линейного структурного сдвига с переменными весами было выявлено, что малые структурные сдвиги видов страхования (менее 2%) наблюдались в 1997г., 1998г., 2001г. и 2003г. в страховых премиях и в 1997г., 2001г. и 2003г. в страховых выплатах.

На основании выпоненного статистического анализа линейных структурных сдвигов можно отметить, что структура страховых взносов и возмещений в сравнении с 1994г. становилась все менее подвижной, что указывает на приобретение страховым рынком России большей статичности, присущей более развитым в области страхования странам.

Таблица 2

Показатели линейных структурных сдеиго* страховых премий и выплат (по гидам страхования) I России_

Годы Страховые премии Страховые выплаты

переменная база сравнении постоянная база сравнения(1994г) переменная база сравнения постоянная база сравнения (1994г.)

1995 2,35 2,35 2,90 2,90

1996 4,53 6,73 3,55 6,33

1997 1,41 7,79 1,09 7,22

1998 1,91 6,33 2,89 5,48

1999 4,25 4,08 4,38 2,75

2000 2,38 3,13 3,78 4,68

2001 1,73 3,83 0,53 4,98

2002 4,35 4,98 2,57 2,75

2003 1,42 4,19 0,62 2,32

Выработка эффективных решений в сфере регионального страхования во многом определяется наличием комплексной информации о структурных отличиях страховых процессов в регионах. Поэтому интересным представляется исследование межрегиональных различий структур видов страхования, выпоненное при помощи критерия - отношения фактической меры расхождений значений компонентов двух структур с их максимально возможным значением, достоинством которого является независимость от числа градаций статистической совокупности.

В целом, характер распределения регионов заключася в концентрации числа субъектов РФ в группе с весьма значительным уровнем различий региональной структуры страховых взносов и выплат от общероссийской. В регионах со значительными отличиями структуры страхования рынок страховых операций неразвит - наблюдается значительное преобладание обязательных видов (средний уровень по премиям 76%, по выплатам - 83%).

Исследование российского страхового рынка как целостной совокупности необходимо допонить анализом уровня развития страхового бизнеса отдельных территориальных единиц. С целью получения многомерной классификации регионов РФ по уровню развития страхового бизнеса в диссертации был проведен кластерный анализ на основе информационной базы за 1993,2002 и 2003г.г.

Для характеристики уровня страхового развития регионов РФ проанализированы следующие показатели: XI - число страховых организаций, зарегистрированных на данной территории, осуществляющих прямое страхование (ед.); х2 - страховые премии (мн. руб.); х3 - страховые выплаты (мн. руб.). Для получения статистически сравнимых результатов два последних стоимостных показателя за 2002 - 2003г.г. были приведены к уровню 1993г.

Самым представительным в 1993, 2002 - 2003г.г. являся третий кластер (низкий уровень развития страхования) (рис. 4). Регионы, отнесенные к данной группе, характеризуются также невысокими значениями валового

регионального продукта, среднедушевого дохода и сальдированного финансового результата предприятий. Эти субъекты РФ являются реципиентами средств, как отрасль экономики страхование в них не развито по причине отсутствия финансовой возможности и ориентации населения и предприятий на другие сферы экономической деятельности.

1993г 2002г. 2003г.

с низкий у ров нем развития страхового бизнеса (кластер 3)

Удельный вес регионов РФ _ -

со средний уровнем развития страхового бизнеса (кластер 2)

Вс высоким уровнем развития страхового бизнеса (кластер 1)

Рис. 4. Классификация регионов РФ по уровню развития страхового бизнеса

Второй кластер включает регионы, отличающиеся средним уровнем развития страховых услуг. В 2002г. значения показателей этих регионов были на уровне среднероссийских. Высокий уровень развития страхового бизнеса отмечен в наименьшем числе субъектов РФ. К ним относятся регионы-доноры с высокими значениями валового регионального продукта, среднедушевого дохода и сальдированного финансового результата деятельности предприятий. В основном, все они находятся в федеральных округах, богатых природно-ресурсным потенциалом - Сибирском и Уральском. Высокий уровень развития страхования обусловлен наличием платежеспособных потенциальных страхователей и опасных видов производства, убытки в которых могут привести к серьезным экономическим и экологическим последствиям как для отдельного региона, так и страны в целом.

Если рассматривать устойчивость классификации, то можно отметить, что регионы чаще меняют кластер с низким уровнем развития на более развитый с точки зрения страхования. Кроме того, динамический анализ кластеризации 2002 - 2003г.г. показал, что значительных сдвигов территориального страхования в связи с введением ОСАГО не произошло.

Таким образом, в исследовании было выявлено, что в стране слишком сильны территориальные различия, и реальный бизнес ведется в 20 - 25 регионах РФ. Кроме того, с точки зрения финансовой устойчивости, структура

премий и выплат далека от идеальной. Все это оказывает негативное влияние на финансовые возможности отрасли.

В диссертационной работе проведено исследование таких понятий, как платежеспособность, финансовая устойчивость, безопасность и риск с позиции финансово-экономических категорий макроуровня при помощи индикаторов и комплексных статических и динамических шкал финансово-экономического состояния, что позволило выработать практические рекомендации по анализу и краткосрочному прогнозированию финансового положения страховщика с учетом отраслевой специфики деятельности.

На определенный момент времени финансово-экономическое состояние страховой организации может иметь одну из трех основных характеристик: финансово-экономическое равновесие, устойчивость или неустойчивость. Все они определяются по единой формуле, выражающей разность между собственным капиталом и нефинансовыми активами, которая называется индикатором финансово-экономической устойчивости. Состояние равновесия является точкой отсчета финансово-экономической устойчивости и характеризуется равенством собственного капитала и нефинансовых активов, а также равенством заемного капитала и финансовых активов. В соответствии с этим можно ввести определение финансового потенциала, как остатка финансовых активов сверх покрытия обязательств.

Основным показателем, характеризующим наличие

платежеспособности и ее уровень, является индикатор абсолютной платежеспособности, который указывает на достаточность, избыточность или недостаточность денежных средств и краткосрочных финансовых вложений по сравнению с обязательствами предприятия. В соответствии с этим вводят понятие инвестиционного потенциала как остатка мобильных активов в поном распоряжении компании, если возникнет необходимость погасить все обязательства сразу.

Индикатор безопасности/риска выявляет резервы собственных оборотных средств, которые при их наличии создают финансовую и экономическую безопасность, а их отсутствие заставляет признать наличие риска вхождения в кризисное состояние.

Одним из основных этапов составления краткосрочного прогноза для страховщика является определение направления изменения ведущих показателей - собственного капитала и нефинансовых активов в таком сочетании, чтобы приростной индикатор устойчивости был положительным. При составлении прогнозного баланса, по общему правилу, дожно рассматриваться несколько вариантов. Стандартные схемы динамического развития могут облегчить их составление. Эти схемы, во-первых, гарантируют сбалансированное развитие в каждом варианте и, во-вторых, предупреждают о невозможности получить тот или иной желаемый результат при нарушении хотя бы одного из нескольких условий его достижения. Значение приведенных расчетов состоит в том, что они показывают несколько путей дальнейшего

развития страховой компании, тем самым, обозначая круг необходимых действий менеджмента страховщика.

В третьей главе Статистическое обеспечение системы бюджетирования финансово-хозяйственной деятельности страховой организации разработана методика формализации процесса бюджетирования страховой компании, на основе методов эконометрического моделирования и прогнозирования временных рядов выпонено формирование бюджета доходов и расходов, а также разработан агоритм применения аппарата имитационных моделей для построения бюджета движения денежных средств и оценки перспективной стоимости страховой компании.

Финансовая отчетность страховой компании построена на системе < бюджетирования, а именно бюджете доходов и расходов (БДР) и бюджете движения денежных средств (БДДС). Основное отличие первого от второго состоит в том, что бюджет доходов и расходов моделирует ситуацию по развитию бизнеса в целом и не учитывает денежные потоки.

Практической целью разработчика бюджета является достижение к окончанию планового периода заданного диапазона финансового результата и наличие возможности оценивать чувствительность проекта к изменению операционных показателей. Формат бюджета дожен допускать для одной группы статей возможность определения соответствующих им плановых значений при некоторых постоянных параметрах плана страховщика (например, структура страховых премий по видам, убыточность по видам) посредством анализа статистических данных, а для другой группы статей -расчет на основании значений первой группы. Примером первого класса может служить показатель страховых премий, начисленных в отчетном периоде, второго - ожидаемые убытки прогнозного периода, инвестиционный доход, финансовый результат.

При разработке методики формализации бюджета доходов и расходов страховщика автором было обнаружено наличие зависимости между показателями статей бюджета, связанными между собой величиной 1

ожидаемой начисленной премии, что определило в дальнейшем перечень входящей информации, необходимой для бюджетирования деятельности страховой организации. При этом в работе случайность параметров в моделях бюджетирования учтена двумя способами - построением статистических характеристик случайных величин с помощью методов эконометрического моделирования и прогнозирования и имитационных моделей, предполагающих многовариантность расчетов.

Моделирование бюджетов страховой организации с использованием системы уравнений регрессии включало несколько этапов. Первоначально было выявлено, что для составления бюджета доходов и расходов необходимо описание зависимостей четырех типов: убытков х2, поступившей премии х3 и премии по договорам агентов - физических лиц х4 от начисленной страховой

премии X! и страхового результата х8 от начисленной страховой премии хь управленческих расходов х5, общефирменных расходов х6, аквизиционных расходов х7. Затем на основе графического исследования изменений значений эндогенных и экзогенных переменных были высказаны предположения о форме связи между ними и при помощи пошаговых агоритмов построены уравнения регрессии. Вследствие наличия механизма предоставления рассрочки оплаты страховой премии, модель хъ = /(д^) была оценена при

помощи регрессионного анализа распределенных лагов и имеет самостоятельное значение при прогнозировании финансовых потоков страховой деятельности и составлении бюджета движения денежных средств.

Система уравнений бюджета доходов и расходов имеет вид:

Х2 = -631,26 +0,427x1+0,001И

(11,1) (2,7) (1)

Р=532,71; 112=0,9490; Б\У=2,01; А =3,82%

1п Аь = 0,551пЧ+ 0,221п^-+0,071п^-+ОД

Х*3((-1) Х1(Ы) Х1(/-2)

(24,3) (П,2)

Р=145,58;Ы2=0,9180;0\У=1,78; А =5,17%

4 = 5,16хЩе0'038'

(13,0) (14,1) _

Р=259,16; Я2=0,9401; DW=2,22; А =3,3%

Х8 =79,60+0,037х,-0,05x5+0,021х7

(66,7) (-85,9) (37,2)

Р=245,62;Я2=0,7104^=1,1; А =21,3%

Как показали расчеты, в модели (4) регрессионные остатки взаимно коррелированны. Для исключения автокорреляции при помощи автокорреляционной и частной автокорреляционной функции было осуществлено моделирование временного ряда остатков с помощью модели авторегрессии и скользящего среднего

е(1) =0,702(м)+0,973<?(м) (5), и окончательное значение эндогенной переменной х8 определено как сумма оценки х8 по модели (4) и оценки ошибки С, по модели (5). Статистика

Дарбина-Уотсона, рассчитанная для остатков агрегированной модели (4,5), равна 1,95, что свидетельствует об отсутствии автокорреляции в остаточном

*1(-3) Х1(1-4) (2)

(3,5) (4,5)

ряду динамики, сравнение точности моделей (4) и (4,5) (Д(45)=3,3%)

указывает на лучшие прогностические свойства уравнения (4,5).

Для моделирования показателей бюджета доходов и расходов необходимо иметь прогнозные значения основной экзогенной переменной -начисленной страховой премии хь которые определялись по моделям одномерного временного ряда. Применение статистических методов прогнозирования наряду с содержательным экономическим анализом позволило построить семейство прогнозных моделей начисленной страховой премии на бюджетный период. Анализ полученных результатов (параметров моделей экспоненциального сглаживания с различными видами тренда и сезонности, авторегрессии - проинтегрированного скользящего среднего Бокса - Дженкинса, исследование периодических колебаний методами гармонического анализа) показал, что тренд и сезонная компонента ряда X] наилучшим образом характеризуются с помощью модели экспоненциального сглаживания с экспоненциальным трендом и мультипликативной сезонностью, случайная компонента оценена моделью авторегрессии скользящего среднего первого порядка (рис. 5).

| наблюдаемые значения т т ' модельные значения Ч Чпрогноз Рис. 5. Прогноз начисленной страховой премии на 1 кв. 2005г.

Адекватность представленной модели подтверждается средней относительной ошибкой аппроксимации А =5,06% и статистикой 0\У=1,98.

Завершающим этапом бюджетного процесса страховщика в диссертационном исследовании явилось построение имитационной модели потоков денежных средств страховой компании с целью недопущения образования условий неплатежеспособности.

Форматы бюджета движения денежных средств (БДДС) могут быть различными в зависимости от специфики деятельности компании, но во всех случаях его статьи взаимосвязаны с форматом бюджета доходов и расходов и планом инвестиционных вложений.

Разработка БДДС начинается с определения источников и составных частей возможных поступлений денежных средств в предстоящий бюджетный период. К внешним источникам относят кредиты и займы любого происхождения, к внутренним - доходы от реализации страховых услуг и поступления от инвестиционных вложений. Набор статей текущих операций отражает затраты, перечисленные в бюджете доходов и расходов (БДР). В идеальном случае в конкретный период объем денежных средств, направляемый на оплату счетов по общефирменным расходам, управленческие и аквизиционные расходы, дожен совпадать с величиной затрат БДР этого же периода. Однако, чаще всего, такое совпадение маловероятно, что обусловливает возникновение кредиторской задоженности. Тем не менее, деятельность страховой компании, на наш взгляд, менее подвержена возникновению таких ситуаций, например, ей не требуется создание нормативных запасов сырья и материалов, как производственному предприятию. Поэтому вышеуказанные расходы БДР можно с успехом относить на статьи БДДС, а инструмент кредиторской задоженности использовать в редких случаях как возможность корректировки отрицательного сальдо БДДС.

Прогнозные показатели деятельности страховой компании используются аналитиками для оценки перспектив развития страховой компании. Однако основное значение прогнозные показатели имеют при расчете стоимости компании. Существует четыре вида ее оценки: балансовая (разность между суммой активов и суммой пассивов); экономическая (стоимость чистых денежных потоков, которые будут получены владельцами в течение срока существования компании); ликвидационная (стоимость реализации компании в случае ее банкротства); рыночная (стоимость компании, образованная на организованном рынке ценных бумаг). В диссертации рассмотрена экономическая стоимость компании, подразумевающая моделирование будущих финансовых потоков на основе метода дисконтирования результатов деятельности страховщика и оценки чувствительности изменения стоимости к операционным и финансовым характеристикам страхового бизнеса.

Перспективная стоимость компании будет превышать величину ее собственных средств в зависимости от определенных среднестатистических

показателей рентабельности капитала, его стоимости и перспективного роста прибыли страховщика:

Р - стоимость компании; BV - величина собственных средств компании; ROE -рентабельность собственных средств компании, СОЕ - стоимость капитала компании, g - темп прироста прибыли в догосрочной перспективе.

Для страховщика, занимающегося страхованием имущественных рисков и ответственности, рентабельность собственного капитала можно смоделировать следующим образом:

EPQ. -KR+ /(Кш + КЕ))(1 - TAX ) рде BV

ЕР - заработанная премия; Kr - коэффициент расходов; i - доходность инвестиционного портфеля; Kkes - коэффициент резервирования; КЕ - коэффициент капитализации; TAX - налог на прибыль в долях единицы.

В табл. 3 представлены варианты прогноза стоимости страховой компании, основанные на показателях результатов деятельности 2004г.

Таблица 3

Прогноз стоимости страховой компании в 2005г._

Показатель 2004г. 2005г. (вариант 1) 2005г. (вариант 2)

Заработанная премия, тыс. руб. 717 233 1 075 850 1 434 466

Предполагаемый рост премии, % - 50 100

Коэффициент расходов, % 97 95 95

Коэффициент резервирования, % 98 98 98

Коэффициент капитализации, % 43 45 45

Инвестиционная доходность, % 10 10 10

Чистая прибыль, тыс. руб. 90 759 153 653 204 870

Собственный капитал, тыс. руб. 210 000 300 759 454 411

Рентабельность собственного капитала, % 43 51 45

Догосрочный темп прироста прибыли, % 5 5 5

Стоимость капитала, % 15 15 15

Мультипликатор стоимости к капиталу 4,32 5,11 4,51

Оценка стоимости, тыс. руб. 907 587 1 536 528 2 048 704

Стоимость капитала рассчитана как средняя процентная ставка за использование средств различной формы и равна 15%; коэффициенты расходов, резервирования и капитализации, инвестиционная доходность определены как отношение, соответственно, величины убытков и затрат на ведение дела, резервов, собственного капитала и инвестиционного дохода к заработанной премии. При прогнозировании этих величин на перспективу автор предлагает использовать статистические методы прогнозирования временных рядов или экспертные оценки.

Как показывает визуальный анализ табл. 3 при быстром росте бизнеса стоимость компании занижается: так, например, 100% прирост страхового портфеля при снижении общих издержек дает меньший мультипликатор стоимости страховой организации по отношению к собственному капиталу, чем 50% прирост.

В целях оценки стоимости страховой компании по дисконтированным финансовым результатам в диссертации была создана имитационная модель развития страховщика, позволяющая статистически оценить влияние роста на стоимость компании, и проведен анализ чувствительности данного показателя с точки зрения изменения начальных предположений - стоимости капитала, догосрочного темпа роста прибыли, темпа роста начисленной премии, коэффициентов расходов и капитализации.

Проведенный анализ чувствительности оценки стоимости исследуемой страховой компании к изменению операционных показателей позволил сделать следующие выводы. Темп прироста начисленной премии на уровне 25% при суммарном коэффициенте расходов, меньшем 95%, дает рост стоимости страховщика, однако дальнейшее увеличение расходов при данном уровне прироста премий может означать снижение стоимости (рис. 6).

темп прироста начисленной премии, %

Рис. 6. Зависимость стоимости компании от темпа прироста начисленной страховой премии при различной величине коэффициента расходов

Увеличение догосрочного темпа прироста прибыли приводит к росту стоимости компании, но повышение стоимости капитала на 30% снижает этот рост более чем на 65%.Если темп прироста премии составляет более 15%, то поддержание достигнутого уровня стоимости компании требует больших затрат собственного капитала.

Таким образом, потребность современной практики финансового анализа диктует необходимость расширения существующих подходов к

исследованиям финансового состояния страховой организации. Проведенное диссертационное исследование позволило разработать методику комплексной оценки всех факторов финансовой устойчивости и платежеспособности конкретного специфического института экономики на основе практики проведения управленческого анализа с использованием современных методов статистического исследования.

В заключении диссертационной работы обобщены результаты проведённого статистического исследования, сформулированы основные выводы и даны рекомендации по их практическому применению.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1.Крестьянинова М.В. Об опыте разработки и внедрения системы бюджетирования на предприятии/Тезисы докладов Всероссийской научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов: Прикладные аспекты статистики и эконометрики (апрель 2003г.) - М.: МЭСИ, 2003 - 0,1 п.л.

2.Крестьянинова М.В. Комплексная характеристика финансовых результатов деятельности предприятия в системе экономического мониторинга/Математико-статистический анализ социально-экономических явлений. Сб. науч. тр. - М.: МЭСИ, 2003 - 0,1 п.л.

3. Крестьянинова М.В. Эконометрические методы выявления влияния различных факторов на результат деятельности страховой компании// Страховое дело, 2004, №2. - М.:Анкил, 2004 - 0,6 п.л.

4. Крестьянинова М.В. Бюджетирование деятельности страховой компании. Математико-статистический анализ социально-экономических процессов/Сб. науч. тр. - М.: МЭСИ, 2004 - 0,1 п.л.

5.Крестьянинова М.В. Об опыте формирования бюджетов страховой компании//Страховое дело, 2004, №12. - М.:Анкил, 2004 - 0,5 п.л.

6.Крестьянинова М.В. О необходимости оценки финансового состояния при рыночном позиционировании страховой компании. Математико-статистический анализ социально-экономических процессов/Межвузовский сб. науч. тр. Выпуск 2. - М.: МЭСИ, 2004 - 0,1 п.л.

Напечатано с готового оригинал-макета

Издательство ООО "МАКС Пресс" Лицензия ИД N00510 от 01 12.99г. Подписано к печати 13.10.2005 г. Формат 60x90 1/16. Усл.печ.л. 1,5. Тираж 100 экз. Заказ 651. Тел. 939-3890. Тел /Факс 939-3891 119992, ГСП-2, Москва, Ленинские горы, МГУ им. М.В. Ломоносова, 2-й учебный корпус, 627 к.

IP 1 8 8 7 О

РНБ Русский фонд

2006-4 15521

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Крестьянинова, Мария Валерьевна

Введение.

Глава 1. Финансовое состояние страховой организации как объект статистического исследования.

з1.1Классификации рисков страховой деятельности и их связь с задачами статистической оценки финансового состояния страховой компании.

з1.2Статистика как основа экономических исследований в области страхования.

з1.3Финансовый потенциал и результат деятельности страховой организации.

Глава 2. Статистический анализ факторов финансового состояния страховой компании.

з2.1 Статистическое исследование страхового рынка России как внешнего фактора влияния на финансовое состояние компании.

з2.2Система показателей финансовой деятельности страховой компании.

з2.3Анализ и прогнозирование финансово-экономической устойчивости, платежеспособности, безопасности и риска страховой компании в статике и динамике.

Глава 3. Статистическое обеспечение системы бюджетирования финансовохозяйственной деятельности страховой организации.

з3.1Методика формализации процесса бюджетирования страховой компании.

з3.2Формирование бюджета доходов и расходов на основе методов эконометрического моделирования и прогнозирования.

зЗ.ЗПрименение имитационных моделей для построения бюджета движения денежных средств и оценки перспективной стоимости страховой компании.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Статистическое исследование финансового состояния страховой компании"

Страхование в значительной степени влияет на экономическое и социальное положение страны, определяет ее потенциал, уровень жизни и благосостояние населения. Данная отрасль экономики ориентирована на возмещение убытков и перераспределение финансовых потоков, выступая стабилизатором развития национальной экономики. Тем не менее, длительный спад производства и недостаточный уровень его развития, высокие темпы инфляции, неразвитость финансового рынка и состояние национальной денежной системы оказали негативное влияние на развитие страхования в России. В настоящее время наблюдается недооценка роли и места страховой компании в экономической системе финансовых институтов. Через российский страховой рынок перераспределяется примерно 3% валового внутреннего продукта, что в 4-5 раз меньше, чем в странах-лидерах экономического развития. Одним из факторов подобной ситуации является недоверие потенциального российского страхователя, связанное с отсутствием четких критериев оценки надежности и финансовой устойчивости страховой компании.

Основными недостатками обсуждаемых и решаемых проблем в этой области являются локальный характер их исследования, отсутствие продуманной схемы интеграции страхового рынка в мировую систему страховой защиты, а также недооценка вопросов моделирования и прогнозирования деятельности страховой компании.

Исследование финансового состояния страховщика и эффективности его функционирования представляет интерес для всех участников экономического процесса - страхователей, менеджмента и акционеров страховой компании, государственных органов. Важная роль в решении этой задачи отводится статистическому анализу, призванному обеспечить выработку оптимальной стратегии и тактики развития, выявление резервов повышения эффективности оказания услуг и оценку результатов функционирования страховой компании.

В процессе такого исследования проводится структурно-динамический анализ результатов деятельности, определяется влияние различных факторов на величину результативных показателей, выявляются недостатки и неиспользованные возможности, а также при помощи методики прогнозирования выясняются перспективы дальнейшего развития. Использование экономико-статистического анализа в последнее время стало объективной необходимостью, т.к. в современных условиях руководитель не может рассчитывать только на свои интуитивные возможности. Управленческие решения и действия дожны быть основаны на точных и всесторонних расчетах, отсутствие которых приведет к существенным потерям в рамках предпринимательской деятельности.

Таким образом, возникла острая необходимость разработки комплексной методики статистической оценки финансового состояния страховщика, которая включала бы в себя: исследование факторов, оказывающих влияние на его положение на рынке, в том числе и по операциям в регионах; анализ финансовых показателей развития компании и прогноз рисков страховой деятельности с изложением стратегии управления ими. Это обеспечит раскрытие возможностей страховой компании в плане оперативного изменения политики в области риск-менеджмента, что будет способствовать развитию страхового рынка и экономики страны.

Вышесказанное определяет актуальность темы диссертационного исследования; ее научную и практическую значимость.

Целью диссертационного исследования является разработка методики комплексного статистического анализа и прогнозирования финансового состояния страховой компании.

В соответствии с поставленной целью автором сформулированы и решены следующие задачи: уточнить классификацию рисков страховой деятельности в соответствии с задачами статистической оценки финансового состояния страховщика; оценить особенности финансов страховщика, их роль и место в статистической системе финансовых институтов; разработать методику комплексной оценки финансового состояния страховой компании с учетом отраслевой специфики; предложить и апробировать методику статистического анализа влияния внешних факторов на состояние страховщика; выявить региональные особенности страхового рынка и провести многомерную классификацию субъектов Российской Федерации по основным показателям страхового бизнеса; предложить методику оценки перспективной стоимости страховой компании на основе метода дисконтированных финансовых потоков и анализа чувствительности оценки к операционным характеристикам страхового бизнеса.

Объектом исследования является финансовое состояние страховой компании России.

Предметом исследования является совокупность показателей, характеризующих состояние и развитие страховой компании.

Теоретической и методологической базой диссертационной работы послужили труды, российских и зарубежных ученых, посвященные оценке финансового состояния страхового бизнеса и экономики в целом, статистике, эконометрике, а также нормативные материалы Правительства России и Министерства финансов РФ. В качестве исследовательского инструментария использовались методы структурно-динамического, корреляционного, регрессионного и кластерного анализа, анализ временных рядов и прогнозирование, имитационные модели развития бизнеса, а также табличные и графические способы представления результатов исследования. Для решения поставленных в работе задач были использованы пакеты прикладных программ лStatistica 6.0, Microsoft Office, лBusiness Object.

Информационную базу исследования составили данные Федеральной службы государственной статистики РФ, Федеральной службы страхового надзора РФ и Всероссийского союза страховщиков России, а также данные бухгатерского и управленческого учета страховой компании.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке методики комплексного статистического анализа финансового состояния страховой компании.

К числу наиболее существенных результатов, полученных лично автором и выносимых на защиту, относятся следующие: проведен статистический анализ развития страхового рынка и его влияния на финансовый потенциал страховой компании; разработан агоритм экспресс-анализа финансового состояния компании с учетом отраслевой специфики страхования; предложены методические подходы к моделированию бюджета страховой компании на основе системы регрессионных уравнений в условиях автокорреляции динамических рядов; усовершенствована методика прогнозирования основных показателей бюджета страховой организации на основе моделей одномерных временных рядов; разработана и апробирована методика статистического обеспечения системы бюджетирования страховой компании и прогнозирования ее стоимости на основе имитационных моделей.

Основные положения и выводы диссертационной работы докладывались и получили одобрение на Всероссийской научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов Прикладные аспекты статистики и эконометрики (апрель 2003г., МЭСИ), семинарах кафедры Математической статистики и эконометрики МЭСИ, и опубликованы в шести научных работах общим объемом 1,5 п.л. Результаты диссертационной работы внедрены в практику работы ЗАО Страховое общество Прогресс-Нева и использованы автором в курсе Безубыточный страховой портфель в Школе страхового бизнеса МГИМО (У), что подтверждено справками о внедрении.

Предложенная в диссертации методика может быть использована Федеральной службой государственной статистики РФ при подготовке аналитических отчетов о состоянии страхового рынка России, Федеральной службой страхового надзора РФ при разработке концепций развития страхового рынка, аналитическими службами страховых компаний при определении принципов и направлений статистического исследования финансового состояния страховщика, высшими учебными заведениями при подготовке специалистов в области статистики и финансового менеджмента.

Диссертация: заключение по теме "Бухгатерский учет, статистика", Крестьянинова, Мария Валерьевна

Заключение

В заключении диссертационной работы обобщим результаты проведенного исследования, сформулируем основные выводы и дадим рекомендации по их практическому использованию.

В основе страхования как вида общественной деятельности лежит выпонение таких принципов, как передача страхователями страховщику риска наступления экономических потерь; объединение рисков на уровне страховой компании; финансовая эквивалентность. Выпонение этих постулатов существенно влияет на структуру капитала страховой компании и организацию финансов страховщика.

Социальная значимость страхования как института финансовой защиты предъявляет особые требования к финансовой устойчивости и платежеспособности страховых организаций, а также к методам их оценки.

В соответствии с вышеизложенным материал диссертационной работы представлен в следующей логической последовательности. В первой главе проведен анализ рисков страховой деятельности во взаимосвязи с задачами статистической оценки финансов страховщика, оценены возможности существующей статистики страхования и необходимость разработки системы ее показателей, а также дана оценка финансовому потенциалу и результату деятельности страховой компании.

Проведенные теоретические разработки в диссертационной работе позволили определить взаимосвязь классификации рисков и направлений деятельности страховщика с задачами финансового менеджмента экономических субъектов. Внешние и внутренние пользователи статистической информации имеют доступ к разной по детализации статистике. Первые из них получают количественную оценку интересующих их показателей из бухгатерской отчетности, вторые допонительно располагают специально рассчитываемыми статистическими величинами. В связи с этим нами было произведено обобщение двух вышеуказанных источников статистической информации, результатом чего явились практические рекомендации по формированию системы статистических показателей с точки зрения необходимости их на исследовательском поле страховщика.

На структуру формирования финансовых ресурсов страховой организации оказывает влияние ряд факторов, в результате чего основными источниками выпонения страховых обязательств являются страховые резервы и собственные свободные средства страховщика. При исследовании этой проблематики основной акцент сделай на финансовую деятельность страховой организации, в основу которой положены различные виды денежных потоков: операционный (технический страховой), финансовый и инвестиционный. Такой подход является практически неразработанным в отечественной экономической науке, поэтому автором была предложена адаптация методики проведения оценки финансового состояния предприятий нефинансового сектора экономики применительно к страховым компаниям.

Вторая глава посвящена статистическому исследованию факторов, влияющих на финансовое состояние страховой компании. В этой части работы проведено статистическое исследование страхового рынка России, как внешнего фактора влияния на финансовое состояние компании, а также предложена методика оценки финансовой деятельности страховщика, разработан агоритм анализа и прогнозирования финансово-экономической устойчивости, платежеспособности, безопасности и риска страховой компании в статике и динамике.

В диссертационном исследовании дана характеристика размера, структуры и динамики рынка страхования России, проанализированы показатели, характеризующие качественные параметры страховой деятельности (уставный капитал, объем страховых взносов и выплат, убыточность видов страхования, форма собственности страховых компаний). Проведенный статистический анализ структурных сдвигов видов страховой деятельности позволил сделать вывод о стабилизации страхового рынка России, в то же время кластерный анализ субъектов Российской Федерации по уровню развития страхового бизнеса показал наличие существенных межтерриториальных различий, что обусловило проведение группировки всей совокупности регионов по трем статистически более однородным классам. Исследование проведено автором в динамике, результаты позволили выявить основную тенденцию в мобильности субъектов Российской Федерации.

К внутренним факторам поддержания оптимального финансового состояния следует относить платежеспособность, ликвидность и финансовую независимость. С помощью механизма корреляционного анализа на основе определения взаимосвязи между рентабельностью активов и важнейшими финансовыми индикаторами состояния страховой копании была сформирована система показателей, всесторонне характеризующих финансовое положение страховщика с целью своевременного анализа деятельности и принятия адекватных управленческих решений.

Тем не менее, применение коэффициентов финансового анааиза порождает проблему установления адекватности их нормативов, поэтому в диссертационной работе проведено исследование таких понятий как платежеспособность, финансовая устойчивость, безопасность и риск с позиции финансово-экономических категорий макроуровня при помощи индикаторов и комплексных статических и динамических шкал финансово-экономического состояния, что позволило выработать практические рекомендации по анализу и краткосрочному прогнозированию финансового положения страховщика.

В третьей главе диссертационного исследования разработана методика формализации процесса бюджетирования страховой компании, на основе методов эконометрического моделирования и прогнозирования временных рядов выпонено формирование бюджета доходов и расходов, а также разработан агоритм применения аппарата имитационных моделей для построения бюджета движения денежных средств и оценки перспективной стоимости страховой компании.

Специфика страховой деятельности обуславливает такой вариант управления финансами, который с одной стороны учитывает случайную природу параметров страховой деятельности, а с другой стороны отражает функциональную связь доходных и расходных статей бюджета. При этом в работе случайность параметров в моделях бюджетирования учтена двумя способами - построением статистических характеристик случайных величин с помощью методов эконометрического моделирования и прогнозирования и имитационных моделей, предполагающих многовариантность расчетов.

В диссертационном исследовании предложено применение аппарата методов статистического моделирования к исследованию взаимосвязей между показателями финансово-хозяйственной деятельности страховой компании. В частности, построены эконометрические модели зависимости убытков, поступившей премии и премии по договорам агентов - физических лиц от начисленной страховой премии в условиях автокорреляции исследуемых динамических рядов и проведен их содержательный анализ. Модель зависимости поступившей премии от начисленной, оцененная с помощью регрессионного анализа распределенных лагов, имеет самостоятельное значение при прогнозировании финансовых потоков страховой деятельности и составлении бюджета движения денежных средств.

Применение статистических методов прогнозирования наряду с содержательным: экономическим анализом? позволило построить семейство прогнозных моделей;начисленной'страховой: премии? на бюджетный;период. Анализ полученных результатов (параметров моделей; экспоненциального сглаживания; с различными? видами тренда иг сезонности, авторегрессии - проинтегрированного скользящего среднего Бокса - Дженкинса, исследование периодических колебаний методами: гармонического анализа) показал, что тренд и сезонная компонента ряда начисленной страховой? премии* наилучшим образом характеризуются1 с помощью модели: экспоненциального сглаживания с экспоненциальным? трендом? и-мультипликативной сезонностью, случайная5 компонента оценена моделью авторегрессии скользящего среднего первого порядка.

Завершающим этапом: бюджетного процесса страховщика в диссертационном; исследовании}явилось построение имитационной? модели; потоков денежных средств; страховой компании: с целью недопущения образования условий неплатежеспособности. Кроме: того, на основе примененного в работе метода дисконтирования результатов? деятельности страховщика автор провел оценку перспективной стоимости компании и чувствительность ее изменения; к операционным и финансовым характеристикам страхового бизнеса.

Таким образом, потребность современной: практики финансового анализа диктует необходимость расширения существующих подходов; к исследованиям финансового состояния страховой организации. Проведенное диссертационное исследование позволило разработать методику комплексной оценки всех факторов финансовой устойчивости ? и платежеспособности конкретного специфического института экономики на основе* практики проведения; управленческого анализа с использованием современных методов статистического исследования.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Крестьянинова, Мария Валерьевна, Москва

1. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 8 декабря 2003 г. N ИЗн "О формах бухгатерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой в порядке надзора" (с изм. и доп. от 14 января 2005 г.)

2. Концепция развития страхования в Российской Федерации (одобрена распоряжением Правительства Российской Федерации от 25 сентября 2002 r.N1361-p)

3. Методики расчета тарифных ставок по рисковым видам страхования (утв. распоряжением Росстрахнадзора от 8 июля 1993 г. N 02-03-36)

4. Правила формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни (утв. приказом Министерства финансов Российской Федерации от 11 июня 2002 г. N51h)

5. Правила размещения страховщиками страховых резервов (утв. приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22 февраля 1999 г. N 16н)

6. Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности. М.: Финпресс, 2002. - 176с.

7. Абрютина М.С. Экспресс-анализ бухгатерской отчетности. Методика. Практические рекомендации. М.:Дело и Сервис, 1999. - 190с.

8. Агапова Г.Н. Методы статистического изучения структуры сложных систем и ее изменения. Ч М.: Финансы и статистика, 1996. 321с.

9. Айвазян С.А., Бежаева З.И., Староверов О.В. Классификация многомерных наблюдений. М.: Статистика, 1974.- 240 с.

10. Айвазян С.А., Мхитарян B.C. Практикум по прикладной статистике и эконометрике. М.: МЭСИ, 1998 - 160с.

11. Айвазян С.Л., Мхитарян B.C. Прикладная статистика и основы эконометрики. М.: ЮНИТИ, 1998г.- 1022с.

12. Архипов А.П. Страхование и региональная экономика (на примере Тульской области)//Финансы, 1998, №5.

13. Архипов А.П. Эффективность страховой деятельности. Автореферат диссертации. М., 1999г. - 37с.

14. Архипов А.П., Федорова Т.А. Управление страховой компанией в условиях кризиса платежеспособности//Финансы, 1998г., №5.

15. Асабина С.А. Основы финансового менеджмента и бухгатерского учета в страховой компании//Страховое дело, 1997г., №9.

16. Афанасьев В.Н., Юзбашев М.М; Анализ временных рядов и прогнозирование: Учебник. М: Финансы и статистика, 2001. - 228 с.

17. Бадалова А.Г. Управление рисками промышленных предприятий с использованием инструментов страховой: защиты//Управление риском, 2004г., №1 (29).

18. Бадин К.В., Быстров О.Ф., Соколов М.М. Эконометрика 2-е издание. М.: Юнити, 2004.-254 с.

19. Белянкин Г.А. Платежеспособность страховой компании//Финансы, 1999г.,2.

20. Бокс Дж., Дженкинс Г. Анализ временных рядов. Прогноз и управление: пер. с англ. М.: Мир, 1974г. - Вып. 1, 2.

21. Боровиков В.П., Боровиков И.П. STATISTICA. Статистический анализ и обработка данных в среде Windows.- М.: Филинъ, 1998г. 608с.

22. Бугаев A.C. Страховой рынок России: финансовые аспекты становления и развития. Автореферат диссертации. М., 1993г. - 28с.

23. Бурмистрова JI.A. Финансы предприятий; М.: Инфра-М, 2000г. - 142с.

24. Венецкий И.Г., Венецкая В.И. Основные математико-статистические понятия и формулы в экономическом анализе М.: Статистика, 1979г. - 448с.

25. Венсель В.В. Интегральная регрессия и корреляция: статистическое моделирование рядов динамики. М.: Финансы и статистика, 1983.

26. Вещунова Н.Д., Фомина Л.Ф. Бухгатерский учет в страховых компаниях.-М.: Инфра-М, 1996г. 520с.

27. Воблый К.Г. Основы экономики страхования. М.: нкил, 1995г. - 158с.

28. Гварлиани Т.Е., Балакирева В.Ю. Денежные потоки в страховании.- М^: Финансы и статистика, 2004г. 336с.

29. Голубев С.Д., Черная Л.А., Шухов А.Г. Прогнозирование финансово-экономических показателей при страховании имущественных рисков//Управление риском, 2004г., 3 (31).

30. Гранберг Д. Статистическое моделирование и прогнозирование. М.: Финансы и статистика, 1990.

31. Догих П.А., Крыкин М.А. Принципы формирования страховых резервов как основа эффективной страховой защиты//Страховое дело, 2004г., №5

32. Дубров A.M., Мхитарян B.C. Методические указания по оцениванию параметров и проверке гипотез о нормальном распределении.- М.: МЭСИ, 1997г. Ч 33с.

33. Дубров A.M., Мхитарян B.C., Трошин Л.И. Многомерные статистические методы. М.: Финансы и статистика, 1999. - 418 с.

34. Дубров A.M., Мхитарян B.C., Трошин Л.И. Математическая статистика (для бизнесменов и менеджеров) М.: МЭСИ, 1996г.

35. Дуброва Т.А. Методологические вопросы прогнозирования производства важнейших видов промышленной продукции//Вопросы статистики, 2004г., №1.

36. Дуброва Т.А. Статистические методы прогнозирования: Учеб пособие для ВУЗов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003г. - 206с.

37. Дюжиков Е.Ф., Силетухов Ю.А. Оценка финансового состояния страховщиков//Финансы, 1998г., №9,10.

38. Ефимов С.Л. Организация управления страховой компанией: теория, практика, зарубежный опыт. М.: Финансы и статистика, 1995г. - 195с.

39. Жеребко А.Е. Совершенствование финансового менеджмента рисковых видов страхования М.: Анкил, 2003г. - 127с.

40. Зернов A.A., Зубец А.Н. Страховые исследования.- М.: Издательский Дом Страховое ревю, 1997г. 140с.

41. Зозуля Н.В. Финансовое планирование как метод осуществления финансово-экономической стратегии страховой компании//Финансы, 1999г., №10.

42. Качалин B.B. Финансовый отчет и отчетность в соответствии со стандартами GAAP.- М.: Дело, 1998г. 432с.

43. Кендал М., Стьюарт А. Многомерный статистический анализ и временные ряды: пер. с англ. М.: Наука, 1976г. - 101с.

44. Кильдишев Г.С., Аболенцев Ю.И. Многомерные группировки. М.: Статистика, 1978.-160 с.

45. Ковалев ВВ. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.- М.: Финансы и статистика, 1995F. -432с.

46. Ковалева Л.Н. Многофакторное прогнозирование на основе рядов динамики. -М.: Статистика, 1980.

47. Корнилов И.А. Актуарные расчеты в: имущественном страховании. М.: МЭСИ, 1998г. - 104с.

48. Корнилов И.А. Актуарные расчеты в практике страхования. М.: МЭСИ, 1998г. - 66с.

49. Корнилов И.А. Основы актуарных расчетов. М:: МЭСИ; 1997г. - 117с.

50. Королев Ю.Г., Рабинович П.М., Шмойлова P.A. Статистическое моделирование и прогнозирование. М.: МЭСИ, 1985г. - 17с.

51. Королев Ю.Г. Регрессионный анализ в социально-экономических исследованиях. М: МЭСИ; 1978, - 106 с.

52. Крастинь О.П. Методы анализа регрессий и корреляций. Рига: ЦСУ Латвийской СССР, 1970г. - 348с.

53. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: Дело и Сервис, 1998г. - 212с.

54. Кузьминов H.H. Особенности бухгатерского учета в страховых компаниях.-М.: Финстатинформ, 1997г. 112с.

55. Лизер Р. Эконометрические методы краткосрочного прогнозирования. -М.: Статистика, 1980.

56. Лобанова E.H. Управление финансами. М.: Инфра-М, 1999г. - 253с.

57. Лукашин Ю.П. Адаптивные методы краткосрочного прогнозирования. М.: Статистика, 1979г. -71с.

58. Луконин С.В. Финансовая устойчивость страховых компаний и пути ее повышения//Страховое дело, 2003г., май.

59. Мельников Л.В. Риск-менеджмент. Стохастический анализ рисков в экономике финансов и страхования. М.: нкил, 2003г. - 159с.

60. Методологические положения по статистике. Вып. З/Госкомстат России. -М.: Московский издательский дом, 2000г. 296с.

61. Многомерный статистический анализ в экономике. Учеб. пособие/Под ред. Тамашевича В.Н., - М.: Юнити, 1999.

62. Москаленко H.H. Научные и методические основы планирования в страховых организациях. Дис. канд. экон. наук. М., 1998г. - 187с.

63. Орланюк-Малицкая JI.A. Платежеспособность страховой организации. М.: нкил, 1994г.- 152с.

64. Орланюк-Малицкая H.A. Проблема финансовой деятельности страховых организаций. Автореферат диссертации. М., 1995г. - 49с.

65. Особенности применения страховыми организациями плана счетов бухгатерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению. М.: Финансы и статистика, 2001г. -44с.

66. Оценка бизнеса: Учебник под ред. Грязновой А.Г., Федотовой М.А. М.: Финансы и статистика, 1999г. - 512с.

67. Павлова H.H. Управление денежным оборотом предприятия. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995г.- 126с.

68. Панорама страхования. Специальный проект. Выпуск №4 (37), май 2003г.// Эксперт, №17 (371), 12 мая 2003г.

69. Полищук А., Соловьев В. Формирование годового бюджета страховой компании//Страховое ревю, 1998г., №11.

70. Региональная статистика. Под. ред. Рябцева В.М., Чудилина Г.И.-М.: Финансы и статистика, 2001г. 145с.

71. Регионы России (статистический сборник), Госкомстат РФ, 2002 г.

72. Ржанов A.A. Существующие стандарты отчетности не раскрывают реалии страховых компаний//Финансы, 1998г., №12.

73. Романова М., Лебедева Е. Инвестирование страховщиками страховых резервов и собственных средств в аспекте налогообложения//Финансы, 1995г., №12.

74. Российский статистический ежегодник, Госкомстат РФ, М., 2003 г.

75. Россия в цифрах (статистический сборник), Госкомстат РФ, 2003 г.

76. Руденская И.П., Скрипка В.И. Финансовый анализ в аудите//Аудит и финансовый анализ, 2001г., №1.

77. Русин С.А. Технический риск и расходы страховщиков//Страховое дело, 2003г., май.

78. Рябушкин Б.Т., Маныкина Н.И., Копылова О.Ф., Леонтьева М.М, Зайцева Н.В. Методы анализа социально-экономического развития регионов: Учеб. пособие. М.: МИПК учета и статистики, 1999.

79. Рябушкин Т.В. Методологические методы анализа и прогноза краткосрочных процессов. М.: Финансы и статистика, 1983.

80. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: Новое знание, 2001г. - 688с.

81. Садовникова H.A., Шмойлова P.A. Анализ временных рядов и прогнозирование М.: МЭСИ, 2002г.

82. Салин В.Н., Абламская Л.В., Ковалев О.Н. Математико-экономическая методология анализа рисковых видов страхования М.: Анкил, 1997г. - 127с.

83. Сердюкова Е.В., Сердюков В.А. Страховой бизнес в России: тенденции развития//Страховое дело, 2004г, №1 (132).

84. Сидняева О.Н., Сидняев Н.И. Исследование влияния различных параметров на нетго-ставку по массовым видам страхования//Страховое дело, 2004г., сентябрь.

85. Соловьев В.Н. Бюджетирование в страховой компании. Автореферат диссертации. М., 1998г. - 23с.

86. Сошникова Л.А. и др. Многомерный статистический анализ в экономике: Учеб. Пособие для вузов/Под ред. В.Н. Тамашевича. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - 598 с.

87. Спектор A.A. Организация эффективного управления страховыми компаниями фактор инвестиционного потенциала народного хозяйства. Дис. канд. экон. наук. - Пермь, 1998г. - 158с.

88. Статистика финансов: Учебник/Под ред. проф. Салина В.Н.-М.: Финансы и статистика, 2000г. 816с.

89. Статистический бюлетень №7 (106). Стат.сб./Федеральная служба государственной статистики. М.: 2004г. - 78с.

90. Статистический словарь. Гл. ред. Королев М.А.-М.: Финансы и статистика, 1989г.-623с.

91. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: Перспектива, 1996г. - 46с.

92. Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков. М.: Анкил, 1995г. - 112с.

93. Сухорукое М.М. Страховой рынок России на пороге значительных структурных изменений//Страховое дело, 2004г., №12(143)

94. Теория статистики. Учебник/под ред. Шмойловой Р.А.-М.: Финансы и статистика, 1998г. 576с.

95. Турбина К.Е. Тенденция развития мирового рынка страхования. М.: Анкил, 2000г. - 320с.

96. Управленческий учет: учеб. пособие под ред. Шеремета А.Д. М.: ФБК-ПРЕСС, 1999г.-512с.

97. Финансы России. Стат.сб./Госкомстат России. М.: 1998г. 246с.

98. Френкель A.A. Прогнозирование производительности труда: методы и модели. М.: Экономика, 1989.

99. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование М.: Финансы и статистика, 2005г. - 398с.

100. Хэмптон Д.Д. Финансовое управление в страховых компаниях: Пер. с англ. М.: Анкил, 1995г. - 263с.

101. Цыганов A.A. Анализ страхового рынка России по итогам первого квартала ОСАГО//Страховое дело, 2004г., №3

102. Цыганов A.A., Бесфамильная JI.B. Российская статистика как основа для регулирования и развития страхового рынка//Страховое дело, 2004г., №5

103. Чернова Г.В. Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования СПб.: Питер, 2004г. - 240с.

104. Четыркин Е.М. Статистические методы прогнозирования. М.: Статистика, 1977.

105. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: ДЕЛО тд., 1995г.-320с.

106. Шахов В.В. Введение в страхование. М.: Финансы и статистика, 1999г., -321с.

107. Шахов В.В. Введение в страхование: экономический аспект. М.: Финансы и статистика, 1992г., -178с.

108. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С, Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятия. М.: ЮНИГЛОБ, 1995г. - 76с.

109. Юдашев Р.Т., Тронин Ю.Н. Российское страхование: системный анализ понятий и методология финансового менеджмента М.: Анкил, 2000г. - 447с.

110. Янгин А.А. Оптимизация размещения страховых резервов и собственных средств страховой компании//Страховое дело, 2004г., №3

111. Янгин А.А. Резервирование как инструмент финансового менеджмента страховой компании//Страховое дело, 2004г., №6

112. Bates J.M., Granger C.W.J. The combination of Forecasts. Oper. Reser. Quart., v.20, №4 1969.

113. Durrant J.E., Wilkins K.R. Propety Insurance Underwriting. Study course 625 Distanse learning division. 1991 652c.

114. Newbold P., Granger C.W.J. Experience with Forecasting Univariate Time Series and Combination of Forecasts. J. of Royal Statistical Society. A v.137, №2 1974.

115. ШКОЛА СТРАХОВОГО БИЗНЕСА МГИМО (У) МИД РФ

116. MGIMO INSURANCE BUSINESS SCHOOL119454, г. Москва, пр-т Вернадского, 76тел/факс : 434 57 - Н4, 434 - 93 - 95

117. Гос. лицензия E-mail: school@rngimo.ru; liinbs@mqimo.ru www.ankil.ru

118. Ис.х. Ni без номера от 14.10.05.1. СПРАВКАо внедрении результатов исследования

119. Кроме того, КРЕСТЬЯНИНОВА М.В. является преподавателем Школы страхового бизнеса МГИМО (У) МИД РФ и читает лекции и проводит семинарские занятия по дисциплине Безубыточный страховой портфель на высоком научном уровне.

120. СПРАВКА О ВНЕДРЕНИИ РЕЗУЛЬТАТОВ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯдля предоставления в Диссертационный совет по бухгатерскому учету, статистике К 212.151.02 при Московском государственном университете экономики, статистики и информатики (МЭСИ)

121. ЗАО Страховое общество Прогресс-Нева подтверждает, что результаты диссертационной работы Крестьяниновой; Марии Валерьевны Статистическое исследование финансового состояния страховой компании внедрены в практику работы нашей компании.

122. Заместитель генеральной ЗАО СО Прогресс-Нев1. Адамчук А.С.

123. Россия, 129110, Москва, Проспект Мира, д.72 тел./факс: (095)775-85-95e-mail: moscow@pnmail.ru350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 01993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

124. Эстраховые выплаты (текущие цены) СШЗстраховые выплаты (в ценах 1999г.)1200 1000800 #5"600 | с400 Р 200ценои темп роста (в ценах 1999 г.) " базисный темп роста (в ценах 1999г.база 1993г.)

125. Рис. П.1.1. Динамика страховых выплат в России90,00 80,00 70,00 60,00 1 50,00 | 40,00 5 30,00 20,00 10,00 -| Х 0,00199920002001годы20022003страхование жизни личное страхованиестрахование ответственности обязательное страхование

126. О имущественное страхование

127. Рис. П. /.3. Структура страховых выплат по видам страхования в России, в %

Похожие диссертации

• Организационно-экономические основы повышения конкурентоспособности страховых компаний в современных условиях
• Формирование механизма секьюритизации как инструмента управления финансовыми рисками страховых компаний в России
• Формирование финансовых ресурсов страховой компании и оценка эффективности их использования
• Особенности финансового анализа деятельности страховых компаний
• Статистическое исследование инвестиционного потенциала страховых компаний России