Современное состояние и перспективы государственного валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Маняхин, Тимофей Викторович |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2005 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Современное состояние и перспективы государственного валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России"
На правах рукописи
Маняхин Тимофей Викторович
Современное состояние и перспективы государственного валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России
Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Москва-2005
Работа выпонена на кафедре банковского дела Российской экономической академии им. Г. В. Плеханова
Научный руководитель:
доктор экономических наук Басов Александр Иванович Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор Обаева Ама Сакеновна кандидат экономических наук Рудаков Кирил Алексеевич
Ведущая организация:
Московский банковский институт
Защита состоится 18 мая 2005 г. в 13 часов на заседании диссертационного совета К 212.196.02 в Российской экономической академии им. Г. В. Плеханова по адресу: 115998, Москва, Стремянный пер., д. 36
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Российской экономической академии им. Г. В. Плеханова
Автореферат разослан апреля 2005 г.
Ученый секретарь диссертационного совета,
доктор экономических наук, профессор
I. Общая характеристика работы
Актуальность темы исследования. В рамках современной мировой валютной системы, основанной на преимущественном использовании в международных расчетах лишь нескольких наиболее стабильных валют развитых государств (групп государств), перед многими странами традиционно стоит проблема обеспечения стабильности внутреннего валютного рынка и напонения международных расчетов средствами платежа. Кроме того, тяжелые валютно-финансовые кризисы последних десятилетий, спровоцированные резкими изменениями в трансграничных потоках капитала, заставили мировое сообщество посмотреть на проблемы в валютной сфере с новых позиций.
Реализация в рамках отечественной банковской системы целого комплекса мер валютного регулирования и валютного контроля и их постоянное совершенствование догое время были призваны защитить и без того слабую экономику от негативных последствий значительного падения курса рубля и массового оттока из страны средств в свободно используемых в международных расчетах валютах.
Между тем, резкое улучшение конъюнктуры на мировых рынках главных статей российского экспорта с конца 1999 - начала 2000 гг. привело к значительной либерализации оттока иностранной валюты из страны, кардинальной перестройке системы валютного регулирования и валютного контроля, изменению приоритетов в регулировании валютных отношений.
Актуальность темы исследования вызвана необходимостью оценки соответствия новой, либерализованной системы валютного регулирования и валютного контроля в банковской сфере России состоянию национальной экономики. Традиционное преодоление последствий валютных кризисов в стране без проведения фундаментальных преобразований в экономике и зависимость российской экономики от внешнеторговой конъюнктуры
объективно ставят вопрос об обоснованности произошедших изменений в сфере валютного регулирования и валютного контроля.
Кроме того, появление у российских властей новых задач в сфере регулирования валютных отношений, обусловленных массовым притоком иностранной валюты в страну, потребовало адаптации действовавших и реализации в отечественной банковской системе новых методов валютного регулирования. При этом использование методов регулирования валютных отношений, не опробированных ранее в российских условиях, обусловливает актуальность научного изучения их возможностей и оценки их результативности в России.
Также не решен ряд теоретических вопросов. Так, в экономической литературе в настоящее время отсутствует общепризнанный подход к определению таких ключевых понятий, как "валютное регулирование" и "валютный контроль", несмотря на их регулярное использование в экономической литературе и нормативно-правовой базе, в том числе отдельно друг от друга.
Степень научной разработанности проблемы. Активное использование российскими властями валютного регулирования и валютного контроля в национальной банковской системе для противодействия негативному влиянию на экономику через внутренний валютный рынок ее же собственных структурных диспропорций обусловило значительный интерес к теме регулирования валютных отношений со стороны отечественных экономистов.
Рассмотрению проблем в указанной сфере посвящены работы Л. Красавиной, А. Шмыревой, И. Платоновой, С. Моисеева, Н. Щеголевой, С. Борисова, Д. Смыслова, А. Емелина, Ю. Константинова, Б. Носко, В. Акопова, Д. Дерезовского и других экономистов. Между тем, в силу относительной новизны последних изменений в российском валютном законодательстве в экономической литературе недостаточно внимания уделяется оценке соответствия современного валютного регулирования и
валютного контроля в банковской системе России состоянию внутреннего валютного рынка и национальной экономики в целом, анализу преимуществ и недостатков используемых в настоящее время методов регулирования валютных отношений.
Большой интерес, особенно в свете реализации в отечественной банковской системе инструментов из международной практики, представляет зарубежная экономическая литература. Особого внимания, на наш взгляд, заслуживают С. Эдварда в работах которого широко представлен опыт государственного регулирования валютных отношений в странах Латинской Америки в 70-90-х гг. прошлого века, и Д. Каналес-Криленко, уделяющий внимание вопросам эффективности различных методов валютного регулирования. Также следует отметить работы Б. Лоренса, А. Арийоши, К. Хабермайера, И. Эткер-Роба, Ф. Надал Де Симоне, Ф. Баррера, М. Сото, П. Лунгани. Значительный объем данных содержится в официальных публикациях международных организаций, в частности Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка, а также в статистике различных стран. Специфика и ценность современной зарубежной экономической литературы заключается в том, что зарубежные исследователи первоочередное внимание уделяют, как правило, детальному анализу возможностей различных методов валютного регулирования. Вместе с тем, зарубежные экономисты практически не учитывают российскую специфику, что требует научного осмысления результатов их исследований применительно к российским условиям.
Объектом исследования выступают процессы государственного валютного регулирования и валютного контроля в рамках национальной экономики.
Предметом исследования являются современные проблемы государственного валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России.
Цель диссертационной работы состоит в том, чтобы провести углубленный критический анализ современной системы государственного валютного регулирования и валютного контроля в отечественной банковской сфере в части оценки эффективности новой системы, адекватности произошедших в ней изменений сложившимся условиям функционирования российской экономики и на этой основе выработать предложения по дальнейшему развитию указанной системы.
Для достижения поставленной цели в диссертационном исследовании решаются следующие задачи:
- выявить сущностные особенности процессов государственного валютного регулирования и валютного контроля в рамках национальной экономики, установить взаимосвязь данных процессов;
- сформулировать определения понятий "валютное регулирование" и "валютный контроль" в преломлении к критическому анализу существующих подходов к раскрытию их содержания;
- на основе обобщения международного опыта применения государством мер валютного регулирования и валютного контроля провести общую систематизацию и классификацию различных методов (учитывая имеющиеся наработки), выделить их основные преимущества и недостатки;
- изучить основные этапы становления валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России, выявить возможные закономерности в указанном процессе;
- провести анализ современного валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России и выделить имеющиеся проблемы в указанных сферах;
- выработать предложения по дальнейшему развитию валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России.
Методологические и теоретические основы исследования.
Методологическую основу исследования составляют общенаучный и
специальный подходы к научному познанию с использованием методов научной абстракции, индукции и дедукции, анализа и синтеза, сравнения, исторического метода и других методов познания.
Теоретической основой диссертационного исследования являются работы зарубежных и отечественных экономистов, посвященные проблемам регулирования государством валютных отношений. Ключевыми источниками стали труды классика политической экономии Д. Рикардо, меркантилиста Ж. Малина, монетаристов Ф. Махлупа и М. Фридмена, американского аналитика Й. Шумпетера.
Эмпирическая база исследования. В ходе исследования использовались публикуемые Банком России статистические данные, характеризующие проводимые в стране валютные операции и состояние валютного рынка, а также данные Федеральной службы государственной статистики России, Федеральной таможенной службы России и других организаций. В рамках изучения международного опыта в работе нашли отражение данные из официальных публикаций МВФ, статистика центральных банков и правительств различных стран, результаты исследований зарубежных экономистов.
Научную новизну и основные результаты исследования,
выносимые на защиту, автор видит в следующем:
валютное регулирование и валютный контроль впервые четко разделены как самостоятельные экономические понятия и отдельные, но тесно взаимосвязанные направления деятельности государства;
дана авторская классификация методов государственного валютного регулирования и валютного контроля;
- осуществлена периодизация процесса эволюции валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России. При этом отмечено, что отдельные этапы либерализации установленных требований не
были основаны на необходимых фундаментальных преобразованиях в экономике, а были обусловлены конъюнктурными факторами;
аргументирован вывод, что задачам валютного регулирования в открытой экономике со слабо используемой в международных расчетах валютой и значительными внутренними диспропорциями, в частности в современной российской экономике, отвечает проведение государством гибкой политики в сфере валютных отношений в зависимости от условий конкретной ситуации, а не заблаговременное определение закрытого перечня возможных инструментов валютного регулирования, их форм и сроков действия, а также подлежащих регулированию операций;
- обосновано, что ряд действующих в отечественной банковской системе мер валютного регулирования и валютного контроля налагают недостаточно обоснованные обязанности и затраты на упономоченные банки и их клиентов (беспроцентное резервное требование в части ограничения роста внешней краткосрочной корпоративной задоженности, норматив обязательной продажи валютной выручки через упономоченные банки, ряд требований о ведении банками учета и подготовке отчетности по валютным операциям).
Кроме того, на основе проведенного анализа зарубежной практики использования беспроцентных резервных требований в работе поставлена проблема необходимости дальнейшего научного изучения опыта применения данного инструмента в банковской системе России.
Теоретическая значимость исследования состоит в том, что оно вносит вклад в научные основы государственного валютного регулирования и валютного контроля, в частности в работе даны новые определения "валютного регулирования" и "валютного контроля", отражающие сущность указанных процессов. Результаты исследования могут быть использованы при дальнейшей разработке проблем в сфере регулирования государством валютных отношений.
Практическая значимость исследования заключается в том, что оно содержит ряд положений, выводов и рекомендаций, которые могут быть использованы на практике в ходе разработки и реализации экономической политики государства, в непосредственной деятельности Банка России как основного органа валютного регулирования и валютного контроля в России, могут быть учтены при внесении изменений в валютное законодательство и нормативные акты Банка России, а также использованы в учебном процессе.
Апробация результатов исследования осуществлена в их публикации в пяти статьях автора общим объемом 3 печатных листа. Отдельные рекомендации, изложенные в диссертации, нашли применение в деятельности Московского главного территориального управления Центрального банка Российской Федерации.
Материалы исследования также были использованы в учебном процессе в Российской экономической академии имени Г. В. Плеханова в рамках дисциплины "Банковские операции".
Логика и структура исследования. Работа имеет структуру, обусловленную целью и задачами исследования. Она состоит из введения, трех глав с выводами, заключения, библиографического списка и приложений.
Структура работы: Введение
Глава 1. Теоретические основы государственного валютного регулирования и валютного контроля
1.1. Валютное регулирование: необходимость и сущность
1.2. Методология валютного регулирования
1.3. Сущность, цели и методы валютного контроля
Глава 2. Анализ валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России
2.1. Ретроспектива валютного регулирования и валютного контроля с начала рыночных реформ
2.2. Современное состояние валютного регулирования и валютного контроля
2.3. Преимущества и недостатки современного валютного регулирования и валютного контроля
Глава 3. Направления совершенствования валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России
3.1. Повышение эффективности валютного регулирования
3.2. Оптимизация валютного контроля
3.3. Совершенствование нормативно-правовой базы Выводы
Заключение
Библиографический список Приложения
II. Содержание исследования
Во введении обосновывается актуальность темы исследования, определяются его цель и задачи, объект и предмет диссертационной работы, раскрывается методологический инструментарий, излагаются основные результаты исследования, которые выносятся на защиту, указывается на их теоретическую и практическую значимость.
Первая группа проблем касается теоретических основ государственного валютного регулирования и валютного контроля. Проанализированы предпосыки для возникновения в национальной
экономике ситуации, требующей регулирования государством валютных отношений, указаны его необходимость и цели. Рассмотрена методология валютного регулирования. Определены сущность, цели и методы валютного контроля. Валютное регулирование и валютный контроль впервые четко разделены как самостоятельные экономические понятия и отдельные, но тесно взаимосвязанные направления деятельности государства.
При раскрытии необходимости и сущности валютного регулирования отмечено, что' главными предпосыками для регулирования государством валютных отношений являются международное разделение труда и развитие международных экономических отношений, приводящие к возникновению потребности в средствах платежа по международным расчетам и эквивалентном обмене валютами, а также ограниченное использование национальной валюты в международных расчетах.
Необходимость вмешательства государства в сферу валютных отношений вызвана возможными негативными последствиями для экономики нарушения баланса спроса и предложения на внутреннем валютном рынке и значительных колебаний (нежелательной траектории) валютного курса.
Целью государственного валютного регулирования является противодействие развитию (предупреждение появления) в экономике негативных процессов, связанных с дисбалансом спроса и предложения на внутреннем валютном рынке и резкими колебаниями (нежелательной траекторией) курса национальной валюты. В работе подчеркивается особая актуальность проблем валютного регулирования в условиях, когда национальная валюта практически не используется в международных расчетах.
На основе выделенных сущностных особенностей валютного регулирования автором, в преломлении к критическому анализу существующих подходов, государственное валютное регулирование в рамках
национальной экономики определяется как деятельность государства по воздействию на проводимые в стране валютные операции и курс национальной валюты в целях недопущения (ликвидации) негативных для экономики последствий дисбаланса спроса и предложения на внутреннем валютном рынке и изменений курса национальной валюты.
В рамках рассмотрения методологии валютного регулирования отмечено, что не существует сложившегося универсального подхода к регулированию валютных отношений. Можно говорить лишь о том, что определенные типы и комбинации отдельных методов оказываются более эффективными и имеют меньше нежелательных побочных эффектов, чем другие.
На основании обобщения мирового опыта в исследовании проводится общая систематизация и классификация методов валютного регулирования. При этом за основу классификации принят подход, предложенный специалистами МВФ в отношении методов регулирования операций движения капитала, в соответствии с которым регулирующие меры делятся на административные (прямые), предполагающие прямой запрет и установление четких количественных ограничений либо разрешительные процедуры, и рыночные (косвенные) меры, влияющие на экономические стимулы к проведению валютных операций. Между тем, предложенный автором подход к определению понятия "валютное регулирование" обусловил особенности проведенной классификации. Значительное внимание уделено анализу преимуществ и недостатков различных методов.
Отдельное внимание уделено в работе государственному валютному контролю. Учитывая, что, как и в случае с валютным регулированием, в экономической литературе отсутствует общепринятый подход к содержанию понятия "валютный контроль", определяются сущностные характеристики и цели валютного контроля и с учетом имеющихся подходов дается авторское предложение по раскрытию содержания указанного понятия.
Валютный контроль представляется в диссертации как процесс наблюдения государством за проводимыми в стране валютными операциями и состоянием валютного рынка. Он предоставляет государству информацию для принятия (корректировки, отмены) мер регулирования, а также способствует приведению действий резидентов и нерезидентов в соответствие с установленными требованиями. При таком подходе, с одной стороны, обеспечивается четкое разделение валютного регулирования и валютного контроля и, тем самым, более ясное представление целей соответствующих процессов и положений законодательства и нормативных актов, с другой стороны, валютное регулирование и валютный контроль воспринимаются как составные части единого эффективного процесса.
Государственный валютный контроль в рамках национальной экономики определяется в работе как деятельность государства, направленная на получение информации о проводимых в стране валютных операциях и состоянии валютного рынка, а также приведение деятельности участников валютных операций в соответствие с установленными требованиями.
К методам валютного контроля, используемым для достижения его целей, автором отнесены установление требований о представлении документов и информации при проведении валютных операций, о ведении учета валютных операций, о формировании отчетности по валютным операциям, проведение инспекционных проверок, запросы и анализ документов и информации.
Вторая группа проблем связана с анализом валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России. Рассмотрены основные этапы становления валютного регулирования и валютного контроля с начала рыночных реформ, выявлены закономерности в указанном процессе. Проведен критический анализ современной системы валютного регулирования и валютного контроля, указано на наличие в ней существенных недостатков, требующих внесения корректив в политику
государства в сфере валютных отношений и изменений в нормативно-правовую базу.
При проведении ретроспективного анализа валютного регулирования и валютного контроля выделен ряд этапов в их становлении. Отмечено, что каждый из этапов обладал своими отличительными чертами в зависимости от ситуации на внутреннем валютном рынке и в экономике в целом.
Первый этап (конец 1986 г. - конец 1992 г.) характеризовася переходом от так называемого валютного администрирования к валютному регулированию. Выход наружу структурных диспропорций советской экономики, в том числе в сфере валютных отношений, обусловил принятие государством ряда мер по противодействию негативному влиянию проблем в валютной сфере на экономику (дифференцированные валютные коэффициенты, множественные валютные курсы, валютные отчисления и другие меры). Важным событием стало создание Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ), что также заложило широкие возможности по валютному регулированию на будущее. В указанный период были предприняты первые попытки законодательно урегулировать валютные отношения в новых условиях хозяйствования.
Второй этап (конец 1992 г. - середина 1995 г.), начало которого ознаменовалось принятием Закона Российской Федерации от 09.10.1992 № 3615-1 "О валютном регулировании и валютном контроле", характеризовася постепенным созданием на основе норм указанного Закона широкомасштабной системы валютного регулирования и валютного контроля на базе отечественной банковской системы, главными целями которой стали сдерживание чрезмерного падения курса рубля и ограничение оттока из страны средств в валютах, свободно используемых в международных расчетах. В работе отмечено, что в указанном периоде государство фактически боролось на внутреннем валютном рынке с последствиями собственной политики эмиссионного финансирования
бюджетного дефицита, что в итоге привело к событиям "черного вторника" 11 октября 1994 года.
Третий этап (середина 1995 г. - конец 1997 г.) отмечен началом движения в сторону либерализации порядка проведения валютных операций на фоне относительно стабильной ситуации на внутреннем валютном рынке, в значительной мере обусловленной отказом от политики эмиссионного финансирования бюджета и активным привлечением средств нерезидентов на рынок государственных договых инструментов (в частности, объявление о присоединении России к статье VIII Статей Соглашения МВФ, существенная либерализация порядка проведения валютных операций, связанных с движением капитала, объявление среднесрочных ориентиров курса рубля). Между тем, к концу 1997 года становится очевидной уязвимость внутреннего валютного рынка в условиях очередной рискованной политики российских властей.
Отличительными чертами четвертого этапа (конец 1997 г. - конец 1998 г.) стали периодическое появление на внутреннем валютном рынке кризисных явлений и прекращение на данном фоне движения в сторону либерализации валютного регулирования и валютного контроля, преимущественное использование валютных интервенций Банка России при сокращении роли обязательной продажи в банковской системе валютной выручки резидентов в условиях падения мировых цен на нефть. "Валютный коридор" и активное привлечение средств нерезидентов на рынок государственных ценных бумаг создали илюзию валютно-финансовой стабильности, которая была развенчана кризисом лета-осени 1998 года.
Пятый этап (конец 1998 г. - середина 1999 г.) характеризовася существенным ужесточением требований как в сфере валютного регулирования-, так и валютного контроля. Первоочередной задачей стала стабилизация ситуации на внутреннем валютном рынке, для чего в рамках межбанковской валютной биржи была создана специальная торговая сессия, а также существенно повышен норматив обязательной продажи валютной
выручки (до 75%). Принятые меры позволили изменить ход событий на внутреннем валютном рынке. Между тем, в диссертации подчеркивается, что стабилизация вновь, как и в 1996-1997 гг., произошла в отсутствие необходимых фундаментальных преобразований в экономике.
Шестой этап (середина 1999 г. - середина 2004 г.) начася с появлением устойчивой тенденции к росту мировых цен на нефть. Задача сдерживания падения курса рубля и удержания в стране средств в свободно используемых в международных расчетах валютах сменилась задачей противодействия негативным процессам, связанным с чрезмерным притоком иностранной валюты в страну. В условиях постоянного роста поступлений валютной выручки на счета в упономоченных банках существенно активизировалась деятельность по либерализации валютного регулирования и валютного контроля.
Современный, седьмой, этап эволюции государственного валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России можно отнести к периоду с середины 2004 года по настоящее время. В указанный период на основе норм современного валютного законодательства в отечественной банковской системе находят применение новые для России инструменты валютного регулирования и валютного контроля (в частности, беспроцентные резервные требования, специальные счета, новые требования по ведению банками учета и подготовке отчетности).
В ходе анализа эволюции валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России обращено внимание на специфику кризисов на российском валютном рынке, заключающуюся в том, что они были спровоцированы изначально пагубной для экономики политикой государства (эмиссионное финансирование бюджетного дефицита, активное привлечение средств нерезидентов на рынок государственных договых инструментов). Особо подчеркивается, что преодоление кризисных явлений было обусловлено конъюнктурными факторами и ужесточением Банком России мер валютного регулирования и валютного контроля.
При анализе современного государственного валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России выделены наиболее существенные изменения в связи с принятием Федерального закона от 10.12.2003 № 173-Ф3 "О валютном регулировании и валютном контроле" и проанализированы основные элементы сложившейся системы валютного регулирования и валютного контроля. Дана оценка общей эффективности указанной системы с учетом специфики ее эволюции и в преломлении к мировому опыту.
Наиболее значительные изменения коснулись методологии валютного регулирования - осуществлен переход от масштабного использования административных методов к преимущественному использованию инструментов экономического характера, важная роль среди которых отведена заимствованным из международной практики беспроцентным резервным требованиям {nonremunerated reserve requirements). Обоснованы возможные причины для выбора указанного инструмента, проведен анализ его возможных форм, а также действующих в настоящее время требований и их целей.
В диссертации также указано на ряд существенных изменений в использовании отдельных методов валютного регулирования (валютные интервенции, обязательная продажа валютной выручки), на изменения в сфере валютного контроля, в понятийном аппарате. Отмечено проведение работы по урегулированию ряда проблем юридического характера в нормативно-правовой базе.
По результатам анализа современного валютного регулирования и валютного контроля в отечественной банковской системе обосновано наличие ряда существенных недостатков в указанной сфере, в первую очередь, в связи с последними изменениями в валютном законодательстве.
Во-первых, указано на ограниченную эффективность валютного регулирования в рамках нового валютного законодательства.
Установление непосредственно на уровне закона всех допустимых к использованию в России мер валютного регулирования и их форм, а также подлежащих регулированию операций лишает государство возможности маневра в случае кризиса (потребуется значительное время на внесение изменений в законодательство), а также способствует заблаговременной проработке банками и их клиентами возможных вариантов обхода требований государства.
Международный опыт свидетельствует о том, что в случае развития кризисных явлений на валютном рынке, как правило, оперативно вводятся меры преимущественно административного характера. Предусмотренные отечественным валютным законодательством методы валютного регулирования (лицензирование, валютные интервенции, обязательная продажа валютной выручки, резервные требования) решают принципиально иные задачи. Кроме того, часто возникает необходимость в регулярном совершенствовании действующих мер в соответствии с условиями конкретной ситуации. Опыт преодоления валютно-финансовых кризисов в ряде стран Латинской Америки и Юго-Восточной Азии в 80-90-х гг. прошлого века служит наглядным тому подтверждением.
В работе особо подчеркивается, что только реализация комплекса мер по развитию всей экономики, диверсификации экспорта, созданию устойчивой и конкурентной банковской системы, реформированию налоговой системы, стимулированию использования рублей в международных расчетах могут заложить фундаментальные основы для последующей обоснованной масштабной либерализации валютного регулирования и валютного контроля. В настоящее время благоприятная внешнеторговая конъюнктура и допонительный приток средств в экономику позволяют сосредоточиться на принятии решений в указанном направлении.
По мнению автора, также произошла "ломка" инструмента обязательной продажи в банковской системе валютной выручки резидентов, что существенно снижает общую эффективность его применения.
Ликвидация принудительной продажи выручки банками в случае непредставления клиентами необходимых документов и исключение из объекта обязательной продажи выручки по договорам между резидентами, один из которых является посредником по сдекам другого с нерезидентом, привели к появлению новых "лазеек", которые впоне могут быть использованы при неблагоприятной ситуации на внутреннем валютном рынке.
Во-вторых, автор приходит к выводу, что ряд используемых в настоящее время в рамках банковской системы мер валютного регулирования налагают недостаточно обоснованные допонительные обязанности и затраты на упономоченные банки и их клиентов.
Действующее требование о резервировании в банковской системе средств при проведении валютных операций, приводящих к росту внешней краткосрочной корпоративной задоженности, неоправданно обременяет всю экономику допонительными расходами, препятствует инвестициям и необходимой диверсификации национальной экономики. Результаты проведенного в работе анализа причин ряда валютно-финансовых кризисов свидетельствуют о необходимости повышенного внимания к деятельности крупнейших системообразующих корпораций, составляющих основу важнейших макроэкономических показателей и результаты деятельности которых являются индикатором, влияющим на поведение иностранных инвесторов. В работе обращается внимание на то, что применительно к российской ситуации основной фактор риска находится в нескольких десятках крупнейших корпораций преимущественно топливно-энергетического и металургического комплексов. При этом регулирование деятельности корпораций, имеющих общегосударственное значение, косвенным инструментом, который даже не использовася ранее в российских условиях, представляется нецелесообразным и не согласуется с международной практикой. Так, к примеру, в Чили и Колумбии - странах, наиболее известных по использованию беспроцентных резервных
требований для ограничения роста внешней задоженности резидентов -применение данного инструмента сопровождалось использованием инструментов административного характера (требование об обязательной предварительной регистрации вновь привлекаемых ссуд, требование наличия достаточного рейтинга и другие требования).
В диссертации также обращено внимание на завышенный характер действующего норматива обязательной продажи валютной выручки, введенного Банком России в действие в декабре 2004 года (10%). Отмечено несоответствие действующего норматива тенденциям, сложившимся на внутреннем валютном рынке в конце 2004 года. Существенное снижение величины золотовалютных резервов Банка России в первые три недели января 2005 года (почти на 6 мрд. дол. США), по мнению автора, не отражает общих тенденций и является характерным для начала года в связи с традиционным сокращением поступлений экспортной выручки в январе-феврале, что подтверждается возобновлением существенного роста резервов уже с середины февраля текущего года.
В ходе анализа действующих в банковской системе мер валютного регулирования также обращается внимание на то, что проблемы, связанные со значительным ростом мировых цен на нефть, выходят за пределы сферы действия Банка России. Так, указывается на наличие взаимосвязи между динамикой мировых цен на нефть и внутренних цен на топливо, то есть на инфляцию издержек.
Важная роль беспроцентных резервных требований в современной системе валютного регулирования и валютного контроля в России обусловила повышенный интерес автора к зарубежному опыту применения данного инструмента. Между тем, результаты ряда комплексных исследований зарубежных экономистов не дают однозначного ответа о возможностях беспроцентных резервных требований. Более того, экономисты указывают на возможные негативные последствия их применения. Первые результаты использования резервирования в России
также не позволяют сделать однозначный вывод относительно эффективности данного мероприятия. Прекращение роста внешней краткосрочной корпоративной задоженности после введения соответствующего требования (согласно официальным данным Банка России) может быть обусловлено заблаговременным привлечением резидентами необходимых ресурсов, как это, в частности, имело место в Колумбии в 1994 году (согласно данным МВФ), или возможным частичным обходом требования о резервировании, что также находит подтверждение в международной практике.
В работе также отмечен ряд существенных недостатков в сфере валютного контроля в банковской системе России. Указано на чрезмерный характер требований в данной сфере, что не соответствует общей тенденции к либерализации порядка проведения валютных операций и приводит к допонительным затратам как со стороны упономоченных банков и их клиентов, так и проверяющих органов. Кроме того, отмечено отсутствие достаточного контроля за соблюдением установленных требований клиентами банков.
По результатам анализа нормативно-правовой базы в сфере валютного регулирования и валютного контроля выявлен ряд недостатков в понятийном аппарате, указано на несогласованность различных положений валютного законодательства друг с другом и с положениями других отраслей права, отмечен большой объем и сложная структура современного валютного законодательства.
Третья группа проблем связана с выработкой предложений по совершенствованию валютного регулирования и валютного контроля в отечественной банковской системе. Даны предложения по внесению изменений в методологию валютного регулирования, по оптимизации валютного контроля, совершенствованию нормативно-правовой базы.
В условиях отсутствия в российской экономике фундаментальных основ для ограничения возможностей валютного регулирования даны
предложения по повышению потенциальной эффективности валютного регулирования.
В целях повышения мобильности валютного регулирования и сокращения возможностей заблаговременной проработки участниками валютных операций вариантов обхода мер регулирования предложено исключить из валютного законодательства соответствующие положения (внести уточнения в соответствующие положения), определяющие все допустимые к использованию в России меры регулирования и их формы, а также подлежащие регулированию операции.
В отношении отмеченных в работе методологических недостатков в порядке обязательной продажи валютной выручки обращено внимание на неактуальность внесения соответствующих изменений в законодательство в настоящее время. Между тем, замечания автора целесообразно учесть в случае ухудшения ситуации на внутреннем валютном рынке.
В диссертации также дан ряд предложений в русле необходимости решения проблемы неадекватности отдельных используемых в банковской системе мер валютного регулирования ситуации в российской экономике и чрезмерного ограничения прав участников валютных операций.
Так, предлагается отменить требование о резервировании при проведении операций, приводящих к росту внешней краткосрочной корпоративной задоженности. Альтернативой резервированию, принимая во внимание российскую специфику, дожно стать преобладание общегосударственных интересов в решениях, принимаемых крупнейшими системообразующими корпорациями, что дожно способствовать снижению рисков в их деятельности, а также сдерживанию инфляции издержек.
Кроме того, в работе обосновывается, что норматив обязательной продажи через упономоченные банки поступлений в иностранной валюте в пользу резидентов дожен был быть установлен в конце 2004 года на уровне 0%, для чего предложен вариант расчета норматива на основе данных, содержащихся в открытом доступе, соответствующий общей ситуации,
сложившейся на внутреннем валютном рынке в 2004 году. В свете сохранения общей тенденции к росту величины резервных активов Банка России в иностранной валюте указанное предложение по размеру норматива остается актуальным и в настоящее время.
В целях оптимизации валютного контроля в банковской системе России предлагается сократить объем требований по представлению документов и информации при проведении валютных операций, по осуществлению контрольных функций упономоченными банками. Дается ряд предложений по упразднению требований, не являющихся существенными для целей валютного контроля (требование об открытии транзитных счетов в валютах, не подлежащих обязательной продаже, требование о представлении клиентами справок о подтверждающих документах, ряд требований в отношении оформления расчетных документов при проведении валютных операций и другие требования).
В рамках решения задачи оптимизации информационных потоков при представлении упономоченными банками отчетной информации о проводимых валютных операциях даются предложения по сокращению требований в указанной сфере.
В целях обеспечения дожного контроля за соблюдением клиентами банков требований в сфере валютного регулирования и валютного контроля, особенно в свете отсутствия у банков в ряде случаев пономочий по отказу от проведения операций, предлагается реализация уже ранее проверенной на практике схемы представления упономоченными банками в Банк России информации о допущенных клиентами нарушениях.
В работе также дается ряд предложений по внесению изменений в законодательство в части совершенствования понятийного аппарата и устранения противоречий между различными нормами.
В заключении подводятся итоги исследования, излагаются основные выводы и практические рекомендации.
По теме диссертационного исследования опубликованы следующие работы:
1. Маняхин Т. В. Валютный контроль как отдельное направление деятельности и самостоятельная экономическая категория/Зопросы экономических наук. - 2004. - № 3 (7). - С. 175-176. - 0,25 п.л.
2. Маняхин Т. В. Особенности валютных интервенций в развитых странах: на примере Японии в конце ХХ-начале XXI веков//Финансы и кредит. - 2004. - № 18 (156). - С. 37-42. - 0,75 п.л.
3. Маняхин Т. В. Новый порядок обязательной продажи валютной выручки в России: составной элемент масштабной либерализации или вариант компромисса с бизнесом?//Финансы и кредит. - 2004. -№24 (162).-С. 31-37.- 0,88 п.л.
4. Маняхин Т. В. Мировая практика валютного регулирования: основные методы и проблемы их применения//Финансы и кредит. -2004.-№ 25 (163).-С. 66-71.-0,75 п.л.
5. Маняхин Т. В. Очередное снижение норматива обязательной продажи валютной выручки: сколько "осталось" нормативу?//Финансы и кредит. - 2005. - № 3 (171). - С. 21-23. -0,38 п.л.
Отпечатано в типографии Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова Заказ № 44 Тираж 100 экз.
\ "'""845
27 АПР 2005
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Маняхин, Тимофей Викторович
Введение.
Глава 1. Теоретические основы государственного валютного регулирования и валютного контроля.
1.1. Валютное регулирование: необходимость и сущность.
1.2. Методология валютного регулирования.
1.3. Сущность, цели и методы валютного контроля.
Глава 2. Анализ валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России.
2.1. Ретроспектива валютного регулирования и валютного контроля с начала рыночных реформ.
2.2. Современное состояние валютного регулирования и валютного контроля.
2.3. Преимущества и недостатки современного валютного регулирования и валютного контроля.
Глава 3. Направления совершенствования валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России.
3.1. Повышение эффективности валютного регулирования.
3.2. Оптимизация валютного контроля.
3.3. Совершенствование нормативно-правовой базы.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Современное состояние и перспективы государственного валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России"
Актуальность темы исследования. В рамках современной мировой валютной системы, основанной на преимущественном использовании в международных расчетах лишь нескольких наиболее стабильных валют развитых государств (групп государств), перед многими странами традиционно стоит проблема обеспечения стабильности внутреннего валютного рынка и напонения международных расчетов средствами платежа. Кроме того, тяжелые валютно-финансовые кризисы последних десятилетий, спровоцированные резкими изменениями в трансграничных потоках капитала, заставили мировое сообщество посмотреть на проблемы в валютной сфере с новых позиций.
Реализация в рамках отечественной банковской системы целого комплекса мер валютного регулирования и валютного контроля и их постоянное совершенствование догое время были призваны защитить и без того слабую экономику от негативных последствий значительного падения курса рубля и массового оттока из страны средств в свободно используемых в международных расчетах валютах.
Между тем, резкое улучшение конъюнктуры на мировых рынках главных статей российского экспорта с конца 1999 - начала 2000 гг. привело к значительной либерализации оттока иностранной валюты из страны, кардинальной перестройке системы валютного регулирования и валютного контроля, изменению приоритетов в регулировании валютных отношений.
Актуальность темы исследования вызвана необходимостью оценки соответствия новой, либерализованной системы валютного регулирования и валютного контроля в банковской сфере России состоянию национальной экономики. Традиционное преодоление последствий валютных кризисов в стране без проведения фундаментальных преобразований в экономике и зависимость российской экономики от внешнеторговой конъюнктуры объективно ставят вопрос об обоснованности произошедших изменений в сфере валютного регулирования и валютного контроля.
Кроме того, появление у российских властей новых задач в сфере регулирования валютных отношений, обусловленных массовым притоком иностранной валюты в страну, потребовало адаптации действовавших и реализации в отечественной банковской системе новых методов валютного регулирования. При этом использование методов регулирования валютных отношений, не опробированных ранее в российских условиях, обусловливает актуальность научного изучения их возможностей и оценки их результативности в России.
Также не решен ряд теоретических вопросов. Так, в экономической литературе в настоящее время отсутствует общепризнанный подход к определению таких ключевых понятий, как "валютное регулирование" и "валютный контроль", несмотря на их регулярное использование в экономической литературе и нормативно-правовой базе, в том числе отдельно друг от друга.
Все вышеназванное предопределяет актуальность выбранной темы.
Степень научной разработанности проблемы. Активное использование российскими властями валютного регулирования и валютного контроля в национальной банковской системе для противодействия негативному влиянию на экономику через внутренний валютный рынок ее же собственных структурных диспропорций обусловило значительный интерес к теме регулирования валютных отношений со стороны отечественных экономистов.
Рассмотрению проблем в указанной сфере посвящены работы J1. Красавиной, А. Шмыревой, И. Платоновой, С. Моисеева, Н. Щеголевой, С. Борисова, Д. Смыслова, А. Емелина, Ю. Константинова, Б. Носко, В. Акопова, Д. Дерезовского и других экономистов. Между тем, в силу относительной новизны последних изменений в российском валютном законодательстве в экономической литературе недостаточно внимания уделяется оценке соответствия современного валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России состоянию внутреннего валютного рынка и национальной экономики в целом, анализу преимуществ и недостатков используемых в настоящее время методов регулирования валютных отношений.
Большой интерес, особенно в свете реализации в отечественной банковской системе инструментов из международной практики, представляет зарубежная экономическая литература. Особого внимания, на наш взгляд, заслуживают С. Эдварде, в работах которого широко представлен опыт государственного регулирования валютных отношений в странах Латинской Америки в 70-90-х гг. прошлого века, и Д. Каналес-Криленко, уделяющий внимание вопросам эффективности различных методов валютного регулирования. Также следует отметить работы Б. Лоренса, А. Арийоши, К. Хабермайера, И. Эткер-Роба, Ф. Надал Де Симоне, Ф. Баррера, М. Сото, П. Лунгани. Значительный объем данных содержится в официальных публикациях международных организаций, в частности Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка, а также в статистике различных стран. Специфика и ценность современной зарубежной экономической литературы заключается в том, что зарубежные исследователи первоочередное внимание уделяют, как правило, детальному анализу возможностей различных методов валютного регулирования. Вместе с тем, зарубежные экономисты практически не учитывают российскую специфику, что требует научного осмысления результатов их исследований применительно к российским условиям.
Объектом исследования выступают процессы государственного валютного регулирования и валютного контроля в рамках национальной экономики.
Предметом исследования являются современные проблемы государственного валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России.
Цель диссертационной работы состоит в том, чтобы провести углубленный критический анализ современной системы государственного валютного регулирования и валютного контроля в отечественной банковской сфере в части оценки эффективности новой системы, адекватности произошедших в ней изменений сложившимся условиям функционирования российской экономики и на этой основе выработать предложения по дальнейшему развитию указанной системы.
Для достижения поставленной цели в диссертационном исследовании решаются следующие задачи:
- выявить сущностные особенности процессов государственного валютного регулирования и валютного контроля в рамках национальной экономики, установить взаимосвязь данных процессов;
- сформулировать определения понятий "валютное регулирование" и "валютный контроль" в преломлении к критическому анализу существующих подходов к раскрытию их содержания;
- на основе обобщения международного опыта применения государством мер валютного регулирования и валютного контроля провести общую систематизацию и классификацию различных методов (учитывая имеющиеся наработки), выделить их основные преимущества и недостатки;
- изучить основные этапы становления валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России, выявить возможные закономерности в указанном процессе;
- провести анализ современного валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России и выделить имеющиеся проблемы в указанных сферах;
- выработать предложения по дальнейшему развитию валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России.
Методологические и теоретические основы исследования. Методологическую основу исследования составляют общенаучный и специальный подходы к научному познанию с использованием методов научной абстракции, индукции и дедукции, анализа и синтеза, сравнения, исторического метода и других методов познания.
Теоретической основой диссертационного исследования являются работы зарубежных и отечественных экономистов, посвященные проблемам регулирования государством валютных отношений. Ключевыми источниками стали труды классика политической экономии Д. Рикардо, меркантилиста Ж. Малина, монетаристов Ф. Махлупа и М. Фридмена, американского аналитика Й. Шумпетера.
Эмпирическая база исследования. В ходе исследования использовались публикуемые Банком России статистические данные, характеризующие проводимые в стране валютные операции и состояние валютного рынка, а также данные Федеральной службы государственной статистики России, Федеральной таможенной службы России и других организаций. В рамках изучения международного опыта в работе нашли отражение данные из официальных публикаций МВФ, статистика центральных банков и правительств различных стран, результаты исследований зарубежных экономистов.
Научную новизну и основные результаты исследования, выносимые на защиту, автор видит в следующем:
- валютное регулирование и валютный контроль впервые четко разделены как самостоятельные экономические понятия и отдельные, но тесно взаимосвязанные направления деятельности государства;
- дана авторская классификация методов государственного валютного регулирования и валютного контроля;
- осуществлена периодизация процесса эволюции валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России. При этом отмечено, что отдельные этапы либерализации установленных требований не были основаны на необходимых фундаментальных преобразованиях в экономике, а были обусловлены конъюнктурными факторами;
- аргументирован вывод, что задачам валютного регулирования в открытой экономике со слабо используемой в международных расчетах валютой и значительными внутренними диспропорциями, в частности в современной российской экономике, отвечает проведение государством гибкой политики в сфере валютных отношений в зависимости от условий конкретной ситуации, а не заблаговременное определение закрытого перечня возможных инструментов валютного регулирования, их форм и сроков действия, а также подлежащих регулированию операций;
- обосновано, что ряд действующих в отечественной банковской системе мер валютного регулирования и валютного контроля налагают недостаточно обоснованные обязанности и затраты на упономоченные банки и их клиентов (беспроцентное резервное требование в части ограничения роста внешней краткосрочной корпоративной задоженности, норматив обязательной продажи валютной выручки через упономоченные банки, ряд требований о ведении банками учета и подготовке отчетности по валютным операциям).
Кроме того, на основе проведенного анализа зарубежной практики использования беспроцентных резервных требований в работе поставлена проблема необходимости дальнейшего научного изучения опыта применения данного инструмента в банковской системе России.
Теоретическая значимость исследования состоит в том, что оно вносит вклад в научные основы государственного валютного регулирования и валютного контроля, в частности в работе даны новые определения "валютного регулирования" и "валютного контроля", отражающие сущность указанных процессов. Результаты исследования могут быть использованы при дальнейшей разработке проблем в сфере регулирования государством валютных отношений.
Практическая значимость исследования заключается в том, что оно содержит ряд положений, выводов и рекомендаций, которые могут быть использованы на практике в ходе разработки и реализации экономической политики государства, в непосредственной деятельности Банка России как основного органа валютного регулирования и валютного контроля в России, могут быть учтены при внесении изменений в валютное законодательство и нормативные акты Банка России, а также использованы в учебном процессе.
Апробация результатов исследования осуществлена в их публикации в пяти статьях автора общим объемом 3 печатных листа. Отдельные рекомендации, изложенные в диссертации, нашли применение в деятельности Московского главного территориального управления Центрального банка Российской Федерации.
Материалы исследования также были использованы в учебном процессе в Российской экономической академии имени Г. В. Плеханова в рамках дисциплины "Банковские операции".
Логика и структура исследования. Работа имеет структуру, обусловленную целью и задачами исследования. Она состоит из введения, трех глав с выводами, заключения, библиографического списка и приложений. Общий объем работы составляет 167 листов.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Маняхин, Тимофей Викторович
Основные выводы, положения и практические рекомендации по результатам исследования могут быть сформулированы следующим образом.
1. Среди экономистов, уделяющих внимание проблемам в сфере государственного регулирования валютных отношений, отсутствует однообразный подход к содержанию таких ключевых понятий, как "валютное регулирование" и "валютный контроль". Содержание указанных понятий пересекается, отождествляется, либо вообще не раскрывается, несмотря на их регулярное использование. В зарубежной литературе практически все меры, связанные с вмешательством государства в сферу валютных отношений, называются контролем за операциями движения капитала (<capital controls), что на наш взгляд, связано с актуальностью в настоящее время в мире проблем, связанных с ролью изменений в движении капитала в возникновении валютно-финансовых кризисов, а также возможно и с тем, что многие зарубежные исследователи являются сотрудниками организаций, проводящих активную политику либерализации порядка проведения валютных операций.
Отсутствие единого подхода к содержанию понятий "валютное регулирование" и "валютный контроль" существенно затрудняет общее восприятие проблем, рассматриваемых в работах экономистов. Кроме того, отсутствие определений указанных понятий в нормативно-правовой базе способно приводить к затруднениям при реализации ряда требований на практике.
По результатам анализа предпосылок для возникновения в экономике ситуации, требующей вмешательства государства в сферу валютных отношений, необходимости и целей такого вмешательства автором в преломлении к критическому анализу существующих мнений и положений нормативно-правовой базы, валютное регулирование и валютный контроль впервые четко разграничены как самостоятельные понятия и отдельные направления деятельности государства:
Валютное регулирование - деятельность государства по воздействию на проводимые в стране валютные операции и курс национальной валюты в целях недопущения (ликвидации) негативных для экономики последствий дисбаланса спроса и предложения на внутреннем валютном рынке и изменений курса национальной валюты.
Валютный контроль - деятельность государства, направленная на получение информации о проводимых в стране валютных операциях и состоянии валютного рынка, а также приведение деятельности участников валютных операций в соответствие с установленными требованиями.
При таком подходе валютное регулирование и валютный контроль предстают не только как отдельные процессы, но и как части единого эффективного процесса. Так, валютное регулирование имеет целью воздействие на валютные операции и валютный курс в целях противодействия негативному влиянию на экономику дисбаланса спроса и предложения на валютном рынке и резких изменений (нежелательной траектории) валютного курса. С помощью валютного контроля государство получает информацию, необходимую для введения (корректировки, отмены) мер регулирования и приведения деятельности участников валютных операций в соответствие с установленными требованиями, а также для подготовки необходимой статистики.
2. Дана авторская классификация методов валютного регулирования и валютного контроля, в том числе, с учетом предложений автора по содержанию понятий "валютное регулирование" и "валютный контроль".
Методы валютного регулирования предлагается классифицировать на административные, или прямые и экономические, или косвенные. При этом к административным методам автором предлагается относить следующие наиболее широко используемые в мировой практике методы:
- установление и изменение условий функционирования валютного рынка и валютного курса;
- лицензирование валютных операций;
- установление валютных ограничений;
- установление требования об обязательной продаже поступлений в иностранной валюте в пользу резидентов.
К экономическим методам валютного регулирования предлагается относить:
- операции государства на открытом рынке;
- налогообложение (прямое и косвенное);
- маневрирование процентными ставками.
К методам валютного контроля автором предлагается относить установление требований о представлении документов и информации при проведении валютных операций, о ведении учета валютных операций, о представлении отчетности по валютным операциям, проведение инспекционных проверок, осуществление запросов и анализ документов и информации по валютным операциям.
3. Результаты анализа эволюции валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России с начала рыночных реформ свидетельствуют о том, что валютное регулирование и валютный контроль прошли в своем развитии ряд этапов, каждый из которых характеризовася либо ужесточением (совершенствованием) требований в указанной сфере, либо их либерализацией в зависимости от ситуации на внутреннем валютном рынке и в экономике в целом.
При этом примечательно, что за всю историю валютного регулирования и валютного контроля в России с конца 80-х гг. прошлого века в национальной экономике так и не были созданы условия, которые позволили бы существенно сократить необходимость государственного вмешательства в сферу валютных отношений. Отдельные этапы либерализации порядка проведения валютных операций не имели под собой фундаментальных основ.
Так, например, после "черного вторника" в 1994 году стабилизация на внутреннем валютном рынке была во многом обусловлена переходом от одной рискованной политики правительства к другой (от эмиссионного финансирования бюджетного дефицита к активному привлечению средств нерезидентов на рынок ГКО-ОФЗ) без проведения необходимых преобразований в экономике.
Преодоление кризиса лета-осени 1998 года в краткосрочной перспективе (до середины 1999 года) было обусловлено оперативными антикризисными мерами Банка России, в частности созданием двухсекционной системы торгов на валютной бирже и увеличением норматива обязательной продажи в банковской системе экспортной валютной выручки, в дальнейшем - значительным улучшением конъюнктуры на мировых рынках основных статей российского экспорта. Фундаментальные проблемы, требующие проведения активной политики по диверсификации экономики и экспорта, укрепления банковского сектора, реформы налоговой системы, остались нерешенными, и либерализация валютного законодательства вновь носила конъюнктурный характер.
4. Анализ изменений в валютном регулировании и валютном контроле в связи с принятием нового валютного законодательства в конце 2003 года свидетельствует о кардинальных изменениях в методологии валютного регулирования.
В связи с резким ростом мировых цен на нефть с конца 1999-начала 2000 гг. произошло изменение приоритетов в сфере валютного регулирования - задача недопущения падения курса рубля и оттока свободно используемой валюты сменилась борьбой с негативными последствиями притока в страну иностранной валюты. Россия фактически впервые стокнулась с уже ставшей классической для многих развивающихся стран дилеммой, когда целей валютного регулирования оказалось больше имеющихся инструментов.
Основным методом борьбы с быстрым укреплением национальной валюты стали валютные интервенции Банка России. Ослаблению давления на рубль также дожно было способствовать упразднение требования о получении разрешений Банка России на отток иностранной валюты из страны.
Между тем, учитывая, что валютные интервенции Банка России не способны одновременно противостоять укреплению национальной валюты, росту инфляционного давления и увеличению внешней корпоративной задоженности, были внесены коррективы в сфере валютного регулирования.
Во-первых, анализ официальных данных Банка России, характеризующих использование инструментов денежно-кредитной политики, свидетельствует о более активном использовании указанных инструментов в целях стерилизации валютных интервенций (привлечение средств кредитных организаций в депозиты в Банке России, возобновление размещения так называемых БОБРов во второй половине 2004 года). Такие действия соответствуют международной практике и практически не имеют достойных альтернатив, несмотря на очевидные недостатки, связанные с необходимостью обслуживания схем стерилизации при постоянно растущем объеме задоженности перед банками.
Во-вторых, основным методом сдерживания роста внешней корпоративной задоженности стало использование в банковской системе заимствованных из зарубежной практики беспроцентных резервных требований. Данному методу отводится важная роль в новой системе валютного регулирования и валютного контроля, предусмотрена возможность его использования применительно к широкому кругу валютных операций и в различных целях.
В-третьих, характерной особенностью современного валютного регулирования является установление на уровне закона всех возможных инструментов и регулируемых операций.
5. Существенное сокращение возможностей валютного регулирования не согласуется с мировым опытом и не отвечает состоянию российской экономики.
Повышение "прозрачности" валютного регулирования и, возможно, обеспечение приоритета конституционных норм (ограничение прав граждан только на уровне закона) посредством закрепления в законодательстве всех возможных инструментов валютного регулирования, их форм и сроков действия, а также регулируемых операций является достаточно рискованным мероприятием.
Мировой опыт, в частности опыт стран Латинской Америки и Юго-Восточной Азии в 90-х гг. прошлого века, свидетельствует о том, что в случае наличия высоких внутренних рисков стабильность и рост экономики могут смениться мощным валютно-финансовым кризисом в считанные дни. При этом в таких ситуациях могут не помочь даже значительные валютные резервы. В подобных случаях часто оперативно вводятся различные меры административного характера.
Высокая зависимость российской экономики от конъюнктуры на мировых рынках основных статей экспорта, его слабая диверсификация, тесная взаимосвязь банковского сектора и главных экспортеров, не дают оснований для ограничения возможностей валютного регулирования. Валютное регулирование в России, по мнению автора, будет актуальным до тех пор, пока национальная валюта не будет широко использоваться в международных расчетах, а в экономике сохраняются высокие риски, способные приводить к внезапным изменениям в потоках капитала.
Следует отметить, что закрепление в законодательстве всех инструментов и регулируемых операций нецелесообразно еще и в силу того обстоятельства, что банки и их клиенты уже знают о возможных требованиях и могут заранее разработать схемы их обхода, что еще более снижает потенциальную эффективность валютного регулирования.
Кроме того, изменения в порядке обязательной продажи валютной выручки привели к фактической "ломке" данного инструмента. Ликвидация принудительной продажи выручки банками в случае непредставления клиентами необходимых документов и освобождение от обязательной продажи сделок между резидентами привело к появлению "лазеек", которые впоне могут быть использованы в случае неблагоприятной ситуации на валютном рынке.
В ходе исследования также обращено внимание на то, что высокие цены на нефть способны провоцировать увеличение физических объемов ее экспорта, рост внутренних цен на топливо и, тем самым, инфляцию издержек, где Банк России уже бессилен.
6. Ряд используемых в отечественной банковской системе методов валютного регулирования, по мнению автора, недостаточно обоснованно налагают допонительные обязанности и расходы на упономоченные банки и их клиентов.
Беспроцентные резервные требования в отношении внешней краткосрочной корпоративной задоженности обременяют всю экономику допонительными расходами, и, тем самым, препятствуют ее диверсификации. Мировой опыт, в частности рассмотренный автором опыт Кореи 1997-1998 гг., свидетельствует о том, что одним из главных факторов кризиса становится не сама по себе значительная величина внешней краткосрочной корпоративной задоженности или ее рост, а ее высокая концентрация в отдельных системообразующих секторах экономики, состояние которых зависит от внешних факторов. Применительно к России объектом внимания властей дожны быть топливно-энергетический и металургический комплексы. Проблема малого и среднего бизнеса не в том, что он не хочет кредитоваться внутри экономики, к чему его подтакивают резервированием, а в том, что российские банки не хотят кредитовать его на таких условиях, которые могут предложить за рубежом, о чем в частности может свидетельствовать размещение банками значительных средств на депозитах в Банке России и в облигации Банка России при достаточно низких процентах. При этом парадокс ситуации в том, что неактивное кредитование банками реальной экономики позволяет сдерживать инфляцию.
Кроме того, действующий норматив обязательной продажи в банковской системе экспортной валютной выручки, по мнению автора, неадекватен ситуации, сложившейся на внутреннем валютном рынке в конце 2004 года (на момент установления норматива). Автором предложен вариант расчета необходимого норматива. Несмотря на отдельные недостатки использованного метода, он отвечает ситуации, сложившейся на валютном рынке в 2004 году. Кроме того, отдельные факторы говорят скорее в пользу полученного результата (0%). Некоторое сокращение валютных резервов Банка России в первые три недели 2005 года, по мнению автора, не отражает общей тенденции и является характерным для начала года, что обосновывается результатом анализа динамики российского экспорта за ряд лет и подтверждается возобновлением существенного роста валютных резервов уже с середины февраля текущего года.
7. В ходе исследования также выявлены отдельные недостатки в валютном контроле в банковской системе и в нормативно-правовой базе в области валютного регулирования и валютного контроля.
Валютный контроль характеризуется чрезмерным объемом требований по представлению документов, ведению учета и представлению отчетности по валютным операциям, а также отсутствием надлежащего контроля за соблюдением установленных требований клиентами банков.
Нормативно-правовая база имеет сложную и нелогичную структуру, отдельные положения противоречат друг другу и другим отраслям права. Имеются недостатки в понятийном аппарате.
8. По результатам исследования автором представлены предложения по совершенствованию валютного регулирования и валютного контроля в банковской системе России:
- повысить мобильность валютного регулирования путем исключения из валютного законодательства положений, ограничивающих спектр возможных инструментов регулирования и подлежащих регулированию операций, как не соответствующих состоянию российской экономики и международной практике;
- снизить норматив обязательной продажи в банковской системе поступлений иностранной валюты в пользу резидентов до 0% с одновременным внесением изменений в нормативную базу Банка России, предусматривающих возможность оперативного внедрения в практику механизма обязательной продажи путем повышения размера норматива (в случае ухудшения ситуации на внутреннем валютном рынке);
- отменить требование о резервировании в банковской системе средств при проведении валютных операций, связанных с ростом внешней краткосрочной корпоративной задоженности резидентов как недостаточно обоснованное и обременяющее всю экономику допонительными расходами и препятствующее ее диверсификации;
- сократить объем требований по представлению документов при проведении валютных операций, ведению учета и представлению отчетности по валютным операциям, сохранив только существенные требования, позволяющие определить суть проводимой операции и ее соответствие установленному порядку проведения валютных операций;
- организовать механизм выявления и передачи упономоченными банками в Банк России и Банком России в орган, упономоченный Правительством России, информации о нарушениях установленных требований клиентами банков;
- внести изменения в нормативно-правовую базу в сфере валютного регулирования и валютного контроля, в частности определить на уровне закона понятия "валютное регулирование" и "валютный контроль" и устранить ряд противоречий между различными нормами законодательства.
9. В ходе изучения автором мирового опыта валютно-финансовых кризисов, в частности в Чили и в Мексике в начале 80-х гг. прошлого века и в странах Юго-Восточной Азии в 1997-1998гг., нашло подтверждение мнение ряда экономистов о том, истинные причины кризисов находятся в диспропорциях национальных экономик, в высоких внутренних рисках. Валютное регулирование лишь на время позволяет закрыть "дыры" в экономике, ограничивая права резидентов и нерезидентов, оно не дожно являться постоянным атрибутом сферы валютных отношений.
Отказ от активного валютного регулирования в России требует проведения государством политики по развитию всей экономики, диверсификации экспорта, созданию устойчивой и конкурентной банковской системы, реформированию налоговой системы, стимулированию использования рублей в международных расчетах. В настоящее время благоприятная внешнеторговая конъюнктура и допонительный приток средств позволяют сосредоточиться на принятии решений в данном направлении.
Кроме того, в качестве альтернативы резервным требованиям в отношении роста внешней корпоративной задоженности представляется целесообразным обеспечение преобладания общегосударственных интересов в решениях, принимаемых системообразующими корпорациями, что дожно способствовать снижению рисков в их деятельности и предупреждению развития инфляции издержек.
Реализация указанных мер при сохранении возможностей валютного регулирования, по мнению автора, дожна обеспечить наиболее безопасный
Х и перспективный вариант развития российской экономики и заложить фундаментальные основы для последующей по-настоящему масштабной и обоснованной либерализации валютного регулирования.
9. Значительное внимание в диссертации уделено автором проблеме эффективности использования в банковской системе беспроцентных резервных требований.
Обобщение результатов ряда исследований зарубежных экономистов на предмет эффективности указанного инструмента (в первую очередь, в банковских системах Чили и Колумбии) не дает однозначного ответа о возможностях резервирования. Выводы отдельных экономистов об эффективности данного метода впоследствии подвергаются обоснованной критике. Кроме того, резервные требования быстро обходятся, что требует их постоянного совершенствования.
К негативным последствиям резервирования экономисты относят удорожание заемных средств, допонительную нагрузку на банки и их клиентов в связи с необходимостью соблюдения соответствующих требований, рост рисков в банковском секторе (когда резервирование на рост задоженности не распространяется на банки) и даже искажение статистики в связи с переходом регулируемых операций в различные категории платежного баланса.
Первые результаты применения резервных требований в России также вызывают сомнения. В частности, прекращение роста внешней краткосрочной задоженности нефинансовых предприятий в третьем квартале 2004 года может быть связано с ожиданием участниками рынка введения требований и заблаговременным заключением необходимых сделок. Возможность такого варианта подтверждается опытом Колумбии.
Таким образом, в настоящей работе автором, с учетом мирового опыта, также ставится проблема необходимости дальнейшего (по мере накопления данных за ряд периодов) комплексного научного изучения опыта использования резервирования в банковской системе России.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Маняхин, Тимофей Викторович, Москва
1. Закон Российской Федерации от 09.10.1992 № 3615-1. О валютном регулировании и валютном контроле//Российская газета. 1992. -№ 240.
2. Федеральный закон от 07.08.2001 № 115-ФЗ. О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма//Российская газета. 2001. -№ 151-152.
3. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)//Российская газета. 2002. -№ 127.
4. Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-Ф3. О валютном регулировании и валютном контроле//Российская газета. 2003. -№ 253.
5. Указ Президента РСФСР от 15.11.1991 № 213. О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР//Российская газета. -1991.-19 ноября.
6. Постановление Правительства Российской Федерации от 08.04.2004 № 198. Вопросы Федеральной службы финансово-бюджетного надзора//Российская газета. 2004. - № 76.
7. Инструкция Банка России и ГТК России от 13.10.1999 № 86-И и № 01-23/26541. О порядке осуществления валютного контроля за поступлением в Российскую Федерацию выручки от экспорта товаров//Вестник Банка России. 1999. - № 70-71.
8. Инструкция Банка России и ГТК России от 04.10.2000 № 91-И и № 01-11/28644. О порядке осуществления валютного контроля за обоснованностью оплаты резидентами импортируемых товаров// Вестник Банка России. 2000. - № 59.
9. Инструкция Банка России от 12.10.2000 № 93-И. О порядке открытия упономоченными банками банковских счетов нерезидентов в валюте Российской Федерации и проведения операций по этим счетам//Российская газета. 2000. - № 233.
10. Инструкция Банка России от 30.03.2004 № 111-И. Об обязательной продаже части валютной выручки на внутреннем валютном рынке Российской Федерации//Вестник Банка России. 2004. - № 29.
11. Инструкция Банка России от 01.06.2004 № 114-И. О порядке резервирования и возврата суммы резервирования при осуществлении валютных операций//Вестник Банка России. 2004. - № 35.
12. Инструкция Банка России от 07.06.2004 № 116-И. О видах специальных счетов резидентов и нерезидентов//Вестник Банка России. -2004. -№36.
13. Положение Банка России от 24.04.1996 №39.0 порядке проведения в Российской Федерации некоторых видов валютных операций и об учете и представлении отчетности по некоторым видам валютных операций//Вестник Банка России. 1996. Ч № 24.
14. Положение Банка России от 16.06.1999 № 77-П. О порядке и условиях проведения торгов иностранной валютой за российские рубли на единой торговой сессии межбанковских валютных бирж//Вестник Банка России. 1999. - № 37.
15. Указание Банка России от 20.10.1998 № 383-У. О порядке совершения юридическими лицами-резидентами операций покупки и обратной продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Российской Федерации//Вестник Банка России. 1998. - № 74.
16. Указание Банка России от 16.01.2004 № 1376-У. О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации/Вестник Банка России. 2004. - № 12-13.
17. Указание Банка России от 30.03.2004 № 1412-У. Об установлении суммы перевода физическим лицом резидентом из Российской Федерации без открытия банковских счетов/Вестник Банка России. -2004. - № 22.
18. Указание Банка России от 28.04.2004 № 1425-У. О порядке осуществления валютных операций по сдекам между упономоченными банками/Вестник Банка России. 2004. - № 33.
19. Абакин JI. И. Еще раз о бегстве капитала из России//Деньги и кредит. 2000. - № 2. - С. 24-30.
20. Авдокушин Е. Ф. Международные экономические отношения. М.: ИВЦ Маркетинг, 1999.
21. Акира Арийоши, Карл Хабермайер, Бернард Лоренс, Иней Эткер-Роб, Джордж Иван Каналес-Криленко, Андрей Кириленко. Контроль задвижением капитала: опыт стран по его введению и отмене. М: Весь Мир, 2001.
22. Акопов В. С. Мировой опыт и проблемы валютного регулирования в Х Российской Федерации: Дис. канд. экон. наук. М., 2001.
23. Борисов С. М. Рублевые счета нерезидентов: новый нормативный акт//Деньги и кредит. 2001 - №4. - С. 15-19.
24. Борисов С. М. Валютная сфера тоже нуждается в реформе//Деньги и кредит. 2002. - № 5. с. 45-49.
25. Борисов С. М. Реальная сила валюты не только ее конвертируемость//Банковское дело. - 2004. - № 5. - С. 24-26.
26. Борисов С. М. Рубль валюта России. - М.: Консатбанкир, 2004.
27. Борисов С. М. Становление международных валют: исторический опыт//Банковское дело. 2004. - № 7. - С. 15.
28. Грозовский Б. Сдерживать рубль все труднее. Но Центробанк рассчитывает сделать это, ограничив приток капитала//Ведомости. -2004. 12 апреля.
29. Дерезовский Д. В. Теоретические основы валютной политики в системе государственного регулирования экономики: Дис. канд. экон. наук. М., 2002.
30. Константинов Ю. А. Конвертируемость рубля: три основные задачи//Банковское дело. 2004. - № 5. - С. 21.
31. Красавина Jl. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. М: Финансы и статистика, 2003.
32. Курбангалеева О. А. Валютные операции. М.: Вершина, 2005.
33. Маняхин Т. В. Особенности валютных интервенций в развитых странах: на примере Японии в конце XX начале XXI веков//Финансы и кредит. - 2004. - № 18. - С. 37-42.
34. Маняхин Т. В. Новый порядок обязательной продажи валютной выручки в России: составной элемент масштабной либерализации иливариант компромисса с бизнесом?//Финансы и кредит. 2004. Ч № 24. -С. 31-37.
35. Мельников В. Н. Вопросы валютного регулирования и валютного контроля в период финансового кризиса//Деньги и кредит. 1998. -№ 12.-С. 36-42.
36. Мельников В. Н. О развитии системы валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации на современном этапе//Деньги и кредит. 1999. - № 5. - С. 9-15.
37. Мельников В. Н. Система валютного регулирования и валютного контроля в России этапы развития и перспективы//Деньги и кредит. - 2000. Ч № 1.-С. 11-17.
38. Мельников В. Н. Валютное регулирование и валютный контроль. Новый взгляд на перспективы развития//Деньги и кредит. 2000. Ч № 12.-С. 43-47.
39. Моисеев С. Р. Международные валютно-кредитные отношения. М.: Дело и Сервис, 2003.
40. Москалев Б. Вывоз капитала и эффективность валютного контроля//Банковское дело в Москве. 2003. - № 1. - С. 48-51.
41. Носко Б. П. Система приоритетов государственного регулирования валютных отношений: Дис. канд. экон. наук. Ростов-на-Дону, 2002.
42. Носкова И. Я. Международные валютно-кредитные отношения. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.
43. Онегина А. Интервью: Алексей Кудрин, вице-премьер, министр финансов//Ведомости. 2003. - 27 мая.
44. Платонова И. Н. Валютный рынок и валютное регулирование М.: БЕК, 1996.
45. Потемкин А. Инфраструктура валютного рынка: на пути к конвертируемому рублю//Валютный рынок. 2005. - № 1. - С. 3-7.
46. Ситнин В. В. Кому выгодна поная конвертируемость рубля?//Банковское дело. 2004. - № 5. - С. 27-28.55