Совершенствование механизма управления финансовыми ресурсами предприятий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Кондратьева, Наталья Евгеньевна |
| Место защиты | Краснодар |
| Год | 2004 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Совершенствование механизма управления финансовыми ресурсами предприятий"
На правах рукописи
КОНДРАТЬЕВА НАТАЛЬЯ ЕВГЕНЬЕВНА
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ
Специальности: 08.00.10-финансы, денежное обращение и
08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - АПК и сельское хозяйство)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Краснодар 2004
Диссертация выпонена на кафедре мировой экономики Кубанского государственного университета
Научный руководитель:
Официальные оппоненты:
Ведущая организация:
Доктор экономических наук, профессор
Игорь Викторович Шевченко Доктор экономических наук, профессор
Мирзакан Аминович Керашев, кандидат экономических наук Сергей Геннадьевич Шматко Ставропольский государственный университет
Защита состоится 1 июля 2004 года в 14-00 часов на заседании диссертационного совета Д.212.101.05 по экономическим наукам при Кубанском государственном университете по адресу: 350040, г. Краснодар, ул. Ставропольская, 149
С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Кубанского государственного университета (гл. корпус КубГУ, читальный зал) по адресу: 350040, г. Краснодар, ул. Ставропольская, 149
Автореферат разослан л31. мая 2004 г.
И. О. ученого секретаря диссертационного совета, доктор экономических наук, профессор
Т. Т. Авдеева
2005-4 11920
SC090JU
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Современное состояние российской экономики, характеризующееся нестабильностью, создает предпосыки для разработки и реализации программ ее финансового оздоровления, повышения инвестиционной привлекательности отечественных предприятий, выработки новых требований и критериев к управлению финансовыми ресурсами. Вопрос о финансовой надежности хозяйствующего субъекта является одним из ключевых для его потенциальных партнеров, собственников и государства. Различные партнерские группы и собственники дожны быть уверены в том, что деятельность предприятия обеспечит выпонение всех его обязательств в реальных условиях хозяйствования.
Разработать правильную финансовую стратегию и тактику, как показывает практика, можно лишь по результатам грамотного мониторинга финансового состояния, основной целью которого является определение степени финансовой независимости, способности маневрировать собственными средствами и др. Оценка финансового состояния позволяет сделать выводы о финансовой обеспеченности основных видов деятельности. Это дает возможность потенциальным партнерам получить представление о финансовом потенциале предприятия. Профессиональное проведение такой оценки и грамотное использование ее результатов является решающим фактором успешного функционирования и эффективной политики управления финансовыми ресурсами предприятий.
В Ставропольском крае особого внимания заслуживают предприятия виноградарского подкомплекса АПК. Уникальная отрасль, которая считается одной из старейших в крае, в настоящее время испытывает заметный недостаток информационно-аналитических ресурсов, позволяющих четко определять финансовое положение, перспективы развития предприятий и разрабатывать оптимальные управленческие решения. Это препятствует и привлечению в отрасль допонительных инвестиций, так как потенциальным инвесторам и кредиторам требуется объективная и комплексная информация о финансовом состоянии ее предприятий. Кроме того, крайне неустойчивая экономическая ситуации в стране повлекла за собой дестабилизацию виноградарской отрасли и привела к ее организационной разобщенности. Поэтому сейчас возникла потребность в качественных аналитических данных, которые можно получить на основе оценки финансового состояния предприятий.
Одной из причин, обусловивших выбор темы нашего исследования, явися и тот факт, что, во-первых, большинство современных методик оценки финансового состояния основано на показателях, заимствованных из зарубежной экономической практики без учета специфики российской экономики и особенностей финансовой деятельности предприятий виноградарско-винодельческой отрасли. Во-вторых, совокупность показателей, отражающих различные факторы финансового состояния субъекта, затрудняют выбор приоритетных ориентиров в комплексн зяйственной
деятельности предприятия.
Степень научной разработанности проблемы.
Теоретическими и практическими проблемами управления финансовыми ресурсами предприятий в экономической литературе уделено достаточно много внимания. В отечественной и зарубежной экономической науке сложились различные направления исследований, проводятся дискуссии о современном механизме и роли управления финансовыми ресурсами на предприятии, особенностях российского подхода к управлению и выборе ориентиров его совершенствования. Активно изучается отечественный и зарубежный опыт.
Наиболее значительные вклады в становление и развитие теорий управления финансовыми ресурсами и влияние данного управления на финансовое положение предприятия внесли такие зарубежные экономисты как К. Друри, Б. Нидз, Ж. Ришар, К. Хеддервик, Э. Хеферт, Т.П. Карлин, А.Р. Макмин и др.
Из отечественных ученых, занимающихся теоретическими и практическими исследованиями проблем управления финансовыми ресурсами, можно выделить Н.А. Агеева, М.И. Баканова, И.Т. Балабанова, Л.Т. Гиляровскую, Л.В. Донцову, О.В. Ефимову, В.В. Ковалева, Н.А. Никифорову, Н.А. Русака, Г.В. Савицкую, Р.С. Сайфулина, А.Д. Шеремета и др.
Отдельные аспекты проблемы управления финансовыми ресурсами, в частности распределению консолидированной прибыли, кредитных ресурсов для финансирования внешних и внутренних потребностей предприятий, получили освещение в работах И. П. Скобелева, М. Свободиной, Г. Б. Клейне-ра, М. П. Козлова, А. М. Белова.
Однако становление рыночных отношений требует разработки новых теоретических и методологических подходов к оценке финансового состояния предприятия, учитывающих особенности стихийного российского рынка. Назрела необходимость детальной проработки теоретической базы мониторинга финансовой деятельности предприятий различных отраслей народного хозяйства. В частности, необходимо определить базовые аналитические коэффициенты, которые послужат основой для проведения поной объективной финансовой оценки; требуют также всестороннего пересмотра нормативные и интегральные показатели, характеризующие финансовое положение предприятий. Наконец, разные предприятия одной отрасли находятся в неравном финансово-экономическом положении, а поэтому необходим дифференцированный подход к разработке и принятию управленческих решений в части финансового менеджмента.
На сегодняшний день недостаточно проработаны теоретические и практические вопросы дифференциации финансовых механизмов управления в соответствии с различными типами финансового состояния предприятий одной отрасли. Необходимость решения этих и других проблем обусловили цель и задачи настоящего исследования.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка и обоснование концепции оптимального механизма управления
финансовыми ресурсами предприятий виноградарско-винодельческой отрасли на основе совершенствования методики комплексной оценки финансового состояния.
Поставленная цель предполагает решение ряда задач:
- раскрыть сущность рыночной системы управления финансами предприятия;
- показать место и роль оценки финансового состояния в финансовом управлении;
- исследовать основные теоретические положения и методики мониторинга финансового состояния отечественных и зарубежных исследователей;
- разработать методику оценки финансового состояния предприятий виноградарского типа;
- построить агоритм расчета интегрального показателя финансового состояния;
- классифицировать предприятия по типам финансового состояния и разработать механизм управления финансовыми ресурсами дифференцированно в соответствии с выделенными типами;
- предложить комплекс организационно-финансовых мер по совершенствованию форм и методов управления финансовыми ресурсами предприятий виноградарско-винодельческой отрасли.
Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе управления финансовыми ресурсами предприятий ви-ноградарско-винодельческой отрасли.
Объектом исследования является государственно-кооперативный концерн (ГКК) Ставропольвиноградпром, в состав которого входит двадцать три специализированных виноградарско-винодельческих хозяйств.
Теоретической и методологической основой исследования явились научные труды российских и зарубежных экономистов, нормативно - правовые документы, разработки научно-исследовательских институтов и центров по изучаемой проблеме.
В процессе исследования использовались научные труды таких зарубежных аналитических школ, как: школы эмпирических прагматиков (Empirical Pragmatists School), школы статистического финансового анализа (Ratio Statisticians School), школы мультивариантных аналитиков (Multivariate Modelers School), школы аналитиков, занятых прогнозированием возможного банкротства компаний (Distress Predictors School), школы участников фондового рынка (Capital Marketers School).
Информационной основой исследования явились данные Государственного комитета Ставропольского края по статистике, Министерства сельского хозяйства и продовольствия Ставропольского края, данные ГКК Ставропольвиноградпром, документы первичного учета и отчетности ви-ноградарско-винодельческих предприятий Ставропольского края, материалы отраслевых и региональных научных и научно-практических конференций.
Рабочая гипотеза диссертационного исследования состоит в обосновании и доказательстве научной позиции автора, согласно которой несовершенство , и неэффективность управления финансовыми ресурсами на предприятиях требуют принципиального совершенствования методов комплексной оценки финансового состояния, направленного на оптимизацию агоритма расчета интегрального показателя, на основе которого определяются сильные и слабые стороны финансовой политики, выявляются резервы улучшения финансового состояния и разрабатываются управленческие решения.
Положения диссертации, выносимые на защиту:
По специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит:
1. В период острых социально-экономических преобразований в России, заключающихся в изменении форм собственности, снижении доли государственного сектора и, соответственно, сокращения бюджетного финансирования, актуальной проблемой является совершенствование механизма управления финансовыми ресурсами отечественных предприятий, через который осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности денежными средствами, необходимыми для расширенного воспроизводства, финансирования научно-технического прогресса, освоения и внедрения новой техники и технологий, экономического стимулирования, расчетов с контрагентами.
2. Финансовая работа организаций и предприятий в современных условиях приобретает качественно новое содержание, что объективно связано с развитием рыночных отношений. В условиях становления рынка важнейшими задачами финансовых служб являются не только выпонение обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, своими работниками, всех остальных финансовых обязательств, но и организация финансового менеджмента, который, кроме перечисленных задач, содержит и качественно новые. Он предполагает разработку определенной финансовой стратегии и тактики хозяйствующего субъекта на основе мониторинга финансового состояния хозяйствующего субъекта, а также прогнозируемых оценок доходов в зависимости от изменения структуры его активов и пассивов.
3. В условиях обострения финансовых проблем на многих предприятиях все более актуальной становится необходимость оценки финансового состояния и финансовой устойчивости предприятий с целью оперативной разработки и реализации эффективных мер финансовой стабилизации. Это означает, что требуется методика, позволяющая в сжатые сроки произвести оценку финансового состояния объекта без привлечения большого количества квалифицированных и высокооплачиваемых специалистов.
4. На уровне отраслевого объединения, используемые традиционные методы финансового менеджмента не позволяют в поной мере оперативно комплексно оценить изменения финансовой устойчивости предприятий, так как существующая методика оценки не имеет возможности легко трансформироваться для мониторинга предприятий определенного типа, выделенных в относительно однородные группы. Количество показателей, используемых
для той или иной совокупности предприятий сильно велико для проведения оперативной оценки. В связи с этим возникает необходимость разработки агоритма интегрального показателя финансового состояния, включающего наиболее важные показатели финансово-экономической деятельности предприятий.
5. Возросшие неопределенность и нестабильность условий функционирования отечественных предприятий предопределяют неэффективность большинства традиционных инструментов управления финансовыми ресурсами предприятий, входящих в однородные группы. Традиционные модели классификации предприятий по типам финансовой устойчивости носят слишком обобщенный характер, не позволяющий в поной мере оценить их финансовое состояние. Многие предприятия, которые согласно классической классификации, попадают в одну группу по типу устойчивости, значительно разнятся между собой по значению показателей. Выявить причины недостаточного использования финансовых ресурсов и финансовой устойчивости и дать рекомендации по стратегическим и тактическим направлениям финансовой политики предприятий можно на основе более детальной и дифференцированной методики классификации предприятий по типам финансовой устойчивости, позволяющей в сжатые сроки принимать управленческие решения с целью корректировки их финансового состояния и удовлетворяющей требованиям комплексности и единству базы внутригруппового сравнения полученных результатов.
По специальности 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством:
1. Подходы к решению управленческих задач на предприятиях АПК могут быть самыми разнообразными. Финансовое управление дожно обладать многовариантностью, что означает сочетание стандарта и неординарности финансовых комбинаций, гибкости и неповторимости тех или иных способов действия в конкретной хозяйственной ситуации. Главное - это правильность постановки цели, отвечающая финансовым интересам объекта управления. Эффективность функционирования во многом зависит от быстроты реакции на изменения условий финансового рынка, ситуации, состояния объекта управления.
2. В настоящее время для большинства сельскохозяйственных предприятий характерна реактивная форма управления деятельностью, то есть принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между: интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; интересами производства и финансовой службой и др. Формирование прогнозных значений финансовых результатов и поиск источников их формирования можно проводить на основании методики рейтинговой оценки предприятий АПК, включающей наиболее важные для собственников, инвесторов показатели финансово-экономической деятельности предприятий.
3. Как функция управления мониторинг финансового состояния тесно связан с планированием и прогнозированием сельскохозяйственного производства, поскольку без глубокого понимания процессов, происходящих на предприятии невозможно осуществление этих функций. Важная роль в этом принадлежит оценке качества и обоснованности плановых показателей и подготовке информации для планирования, в проверке выпонения планов. Мониторинг является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных бизнес-планов и управленческих решений.
4. В процессе принятия управленческих решений требует разработки комплекс мер, направленных на порядок подготовки аналитических документов, так и на последовательность процедур оценки финансового состояния предприятий, входящих в концерн Ставропольвиноградпром. Они не могут быть раз и навсегда жестко заданными, но, напротив, дожны корректироваться как по форме, так и по существу, а дискретность такой корректировки - случайная величина. Именно такое понимание логики мониторинга финансового состояния является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рынка.
5. На современном этапе укрупнения объединений, занятых в одной отрасли (подкомплексе), острой необходимостью является выработка мероприятий равномерного развития и укрепления финансового состояния всех предприятий, входящих в ГКК Ставропольвиноградпром, что можно сделать на основании перераспределения финансовых ресурсов внутри концерна.
Научная новизна исследования заключается в разработке оптимальных механизмов стабилизации и повышения эффективности функционирования предприятий виноградарско-винодельческой отрасли. В диссертационной работе получены следующие теоретические и практические результаты, определяющие научную новизну и являющиеся предметом защиты:
По специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит:
- уточнена методика проведения оценки финансового состояния предприятий, состоящая из четырех этапов: логически обоснованного выбора целей оценки, определения структуры оценки, процедуры проведения оценки и подготовки заключения о финансовой устойчивости, которая позволяет объективно оценить сильные и слабые стороны в управлении финансовыми ресурсами предприятий;
- разработан агоритм расчета интегрального показателя финансового состояния, учитывающего особенности финансово-экономической деятельности предприятий одной отрасли, включающий наиболее важные показатели финансово-экономической деятельности предприятий (финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, эффективности финансовой деятельности) и позволяющий проследить динамику финансовой устойчивости, как отдельного
предприятия, так и отрасли в целом;
- предложена методика рейтинговой оценки предприятий на базе разработанного интегрального показателя финансового состояния, которая основывается на исследовании влияния определенной группы показателей финансово-хозяйственной деятельности на весь ход мониторинга, а также на определение характера взаимодействия этой группы с другими показателями;
- разработана система классификации предприятий по уровню их финансовой устойчивости, состоящая из шести типов: абсолютная, высокая, нормальная, неустойчивая, предкризисная, кризисная, позволяющая осуществить дифференцированный подход к ранжированию предприятий и характеризующаяся более высокой степенью детализации по сравнению с известными схемами мониторинга финансового состояния;
- предложен механизм управления финансовыми ресурсами предприятий виноградарско-винодельческой отрасли, заключающийся в формировании эффективной системы работы каждого предприятия с контрагентами, создании системы обмена ресурсами между предприятиями концерна в тесной координации с органами местного самоуправления.
По специальности 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством:
- адаптирована и апробирована разработанная методика рейтинговой оценки предприятий АПК на базе интегрального показателя, включающего наиболее важные для собственников, инвесторов, органов управления особенности финансово-экономической деятельности предприятий виноградарской подотрасли АПК;
- проведен практический мониторинг финансового состояния предприятий виноградарско-винодельческой отрасли Ставропольского края и даны рекомендации по повышению эффективности функционирования предприятий концерна на основе разработанной методики рейтинговой оценки, используя возможности авторского программного продукта АЦТЭК (Анализ и цифровые технологии в экономике);
- определен организационно-финансовый механизм совершенствования форм и методов управления финансовыми ресурсами виногра-дарско-винодельческих предприятий, заключающийся в решении проблемы оптимального размещения заемных средств среди внутренних структурных подразделений концерна на основе прямой задачи линейного программирования;
Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы состоит в разработке агоритма расчета интегрального показателя финансового состояния, отвечающего критериям объективности, точности, комплексности, доступности информационной базы, обеспечивающего сравни-
мость и сопоставимость результатов внутри виноцэадарско-винодельческой отрасли АПК, возможности интерпретации качественного содержания полученных результатов при ранжировании предприятий концерна. Материалы диссертации могут быть использованы в учебном процессе при изучении курсов Финансы);, Финансовый менеджмент, Экономика сельского хозяйства, а также при формировании программ курсов повышения квалификации работников АПК.
Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации докладывались автором на научно-практических конференциях Ставропольского государственного аграрного университета в 2002 году и на производственных совещаниях в отделе прогнозирования, планирования и экономики ГКК Ставропольвиноградпром, где получили высокую оценку.
Агоритм расчета интегрального показателя, разработанный автором программный комплекс для оценки финансового состояния предприятия в настоящее время внедрен и используется в виноградарско-винодельческих хозяйствах, входящих в состав ГКК Ставропольвиноградпром, что позволяет вести единую базу данных о финансовом состоянии предприятий по всему концерну, разрабатывать научно обоснованную стратегию и тактику управления финансовыми ресурсами предприятий, создавать предпосыки для привлечения в отрасль инвестиций.
Результаты и выводы диссертационного исследования используются в учебном процессе Ставропольского института управления при преподавании дисциплин Финансы, Экономика предприятия.
Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 5 работ, общим объемом 1,62 п.л.
Структура диссертационной работы. Диссертация изложена на 155 страницах печатного текста, состоит из введения, 3-х глав, заключения, содержит 4 приложения и список использованных источников, включающий 162 наименований, проилюстрирована 16 таблицами и 13 рисунками.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении сформулирована проблема, в рамках которой проводилось исследование, цель и задачи диссертации, обосновывается научная новизна и практическая значимость.
В первой главе Теоретические аспекты современного финансового менеджмента на предприятии определено значение и функции финансов в процессе общественного воспроизводства, показана сущность рыночной системы управления финансами, рассмотрены методические вопросы проведения оценки финансового состояния и значение финансового анализа в финансовом управлении предприятием.
Важную роль в деятельности предприятия играет финансовое обеспечение. Под финансовым обеспечением предпринимательской деятельности
мы понимаем совокупность форм и методов, принципов и условий финансирования предприятия.
В самом общем виде управление предстаёт как определённый тип взаимодействия, существующий между двумя субъектами, один из которых находится в позиции субъекта, а второй - объекта управления. Финансовый менеджмент сегодня - это наука управления финансами предприятия, направленная на достижение его стратегических и тактических целей. Финансовый менеджмент является одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием.
Финансовая работа организаций и предприятий в современных условиях приобретает качественно новое содержание, что объективно связано с развитием рыночных отношении. Финансовый менеджмент сегодня предполагает разработку определенной финансовой стратегии и тактики хозяйствующего субъекта на основе анализа финансовой отчетности, прогнозируемых оценок доходов в зависимости от изменения структуры его активов и пассивов.
Главной стратегической целью финансов является обеспечение предприятия необходимыми и достаточными денежными ресурсами. На ее основе разрабатывается соответствующая требованиям рынка и возможностям предприятия финансовая стратегия, в которой определяются и распределяются задачи формирования финансов по испонителям и направлениям работы.
Финансовый анализ является важным элементом в системе управления производством, средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных бизнес-планов и управленческих решений.
Во второй главе Адаптация методологических вопросов формирования информационной базы финансового менеджмента на предприятиях проведен сравнительный анализ методик оценки финансового состояния, который позволяет утверждать, что практически все авторы оценивают его как по абсолютным, так и по относительным показателям, а также выделить некоторые их особенности.
В результате аналитической работы в диссертационном исследовании разработана методика оценки финансового состояния предприятий виногра-дарско-винодельческой отрасли. Выделено четыре этапа проведения оценки (рис. 1). На первоначальном этапе изучается принадлежность субъекта оценки к определенной партнерской группе. Второй этап - определение структуры процедуры оценки финансового положения. Третий этап определяет процедуру проведения финансовой оценки. На четвертом этапе готовится заключение о типе финансового состояния и общий вывод.
Рис. 1. Методика проведения оценки финансового состояния предприятия
В настоящее время для оценки финансового состояния предприятия в современных методиках используется более 20 частных показателей, что затрудняет дать его однозначную объективную оценку и указывает на необходимость разработки обобщенного (интегрального) показателя, включающего количественные значения частных показателей и обеспечивающего достоверность оценки финансового состояния предприятия в целом.
Нами разработана методика оценки финансового состояния и агоритм расчета интегрального показателя, учитывающего особенности работы предприятий различных отраслей. Основа методики расчета интегрального показателя финансового состояния предприятия - принцип комплексной оценки результатов хозяйствования.
При формировании групп коэффициентов, входящих в интегральный показатель оценки финансового состояния предприятий виноградарско-винодельческой отрасли нами были учтены требования пользователей информации, были выделены аспекты, характеризующие состояние финансов, которые наиболее важны для собственников, инвесторов, органов управления.
Составляющие интегрального показателя финансового состояния объединены в две группы:
1. Группа показателей, характеризующих, непосредственно, финансовую устойчивость предприятий.
2. Группа допонительных показателей.
2.1. Группа показателей ликвидности и платежеспособности.
2.2. Группа показателей эффективности финансовой деятельности предприятий.
Предложенный агоритм ориентирован на реальные показатели работы всей совокупности предприятий виноградарско-винодельческой отрасли Ставропольского края, в то же время методика обеспечивает оперативность процедуры оценки, что позволяет сократить продожительность оценочных процедур. В качестве эталонных значений использованы лучшие результаты предприятий за период 1998-2002 гг.
Основываясь на концепции об эталонном предприятии, мы построили общий агоритм расчета интегрального показателя финансового состояния предприятия, который может быть представлен в виде следующей последовательности действий.
1. Прежде всего, на основе данных публичной финансовой отчетности (бухгатерского баланса и его приложений) и других форм отчетности вычисляются показатели, входящие в расчет интегрального показателя финансового состояния.
2. Полученные результаты заносятся в матрицу (табл. 1) (ач), где по строкам записаны номера показателей = 1, 2, З...п), а по стобцам - номера предприятий (1 = 1, 2, 3...т). В таблице 1 показан вид матрицы с исходными значениями для расчета интегрального показателя финансового состояния предприятий.
Исходная матрица расчетных параметров интегрального показателя финансового состояния
"^^предприятия
1 2 ] п
показатели Ч
1 ац 312 ац ащ
2 221 822 а2| а2п
1 а,1 а,2 аД а,Д
ш йщ! ат2 а,Щ атп
3. В каждой строке определяется максимальное значение соответствующего показателя по всем анализируемым предприятиям и заносится в стобец условного эталонного предприятия (п+1). Матрица значений приобретает вид (табл. 2).
4. Исходные значения матрицы приводятся к единому масштабу путем вычисления отношения значения показателя анализируемого предприятия и соответствующего ему значения показателя эталонного предприятия по формуле:
где Бу - приведенные к единому масштабу расчетные параметры ьго предприятия.
Таблица 2
Преобразованная матрица расчетных параметров интегрального показателя
^^предприятия показатели Эталонное предприятие 1 2 j п
1 ь, ац а12 аь ащ
2 ь2 а2| а22 аг, Э2п
1 ь, а,| а,2 аД ат
ш ьт ат! Зт2 ат| атп
5. Значения показателей эталонного предприятия также приводятся к общему порядку путем вычисления отношения значения каждого условного
показателя и суммы всех наивысших (условных) значений:
-Z-. (2)
где п - число показателей в группе;
N - приведенные к единому порядку (масштабу) показатели эталонного предприятия.
6 Для каждого предприятия значение интегрального показателя вычисляется по следующей формуле:
IPfi = + N2 ,s2 1+N22S22, (3)
где - приведенные к единому порядку (масштабу) показа-
тели эталонного предприятия по каждой группе показателей;
S|, S2 1, S22 - приведенные к единому порядку (масштабу) показатели финансовой устойчивости предприятия по каждой группе показателей.
7. По значению интегрального показателя определяется тип финансового состояния анализируемого предприятия.
На основе агоритма расчета интегрального показателя нами была разработана классификация финансовых ситуаций (табл. 3).
Можно выделить следующие важные преимущества предложенного агоритма расчета интегрального показателя для оценки финансового состояния предприятий виноградарского типа: данная методика соответствует требованиям, предъявляемым к оперативности процедуры оценки. Она позволяет значительно сократить продожительность оценочных процедур. Кроме того, агоритм расчета несколько упрощен, применение его во многих случаях позволит отказаться от привлечения экспертов, снизить трудовые затраты, повысить степень надежности и объективности рейтинговой оценки финансового состояния предприятий.
В третьей главе Комплексная оценка финансового состояния ви-ноградарско-винодельческой отрасли рассмотрено современное состояние и перспективы развития виноградарско-винодельческого подкомплекса Ставропольского края, проведен анализ финансового состояния виноградарских предприятий по авторской методике, разработанной в главе 2, и ранжирование исследуемых предприятий по типу финансового состояния. Проведенный мониторинг финансово-хозяйственной деятельности ГКК Ставро-польвиноградпром позволил выделить ряд задач, решение которых позволит достичь положительного прироста основных результатов функционирования структурных подразделений концерна, таких как:
- удовлетворение потребностей предприятий в инвестиционных вложениях;
- рациональное распределение финансовых ресурсов внутри концерна;
- повышение эффективности финансового управления на предприятиях концерна.
Классификация финансовых ситуаций по характеру финансового состояния
предприятий_
Финансовые ситуации
Пределы интегрального показателя Характеристика
>2,5 + 3,0 Абсолютная устойчивость финансового состояния Это абсолютно платежеспособные предприятия, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выпонении обязательств в соответствии с договорами. Такие предприятия имеют рациональную структуру имущества и его источников и, как правило, довольно прибыльные. Абсолютная устойчивость финансового состояния встречается редко и является наивысшим по своим показателям типом финансовой устойчивости
1Р/: > 2,0 + 2,5 Высокая устойчивость финансового состояния. Финансовые показатели таких предприятий в целом близки к оптимальным, но по отдельным коэффициентам имеется некоторое отставание. У этих предприятий, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий рост кредиторской задоженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задоженности. Это обычно рентабельные предприятия, способные расплатится с кредиторами, с высокими темпами экономического развития
/^>1,5^2,0 Нормальная устойчивость финансового состояния. Это предприятия, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе их бухгатерской отчетности обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот - неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выпонение обязательств в срок представляется сомнительным
^>1,0 + 1,5 Неустойчивое финансовое состояние. При взаимоотношениях с такими предприятиями имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет. Тем не менее, сохраняется возможность восстановления финансового равновесия
1Рр > 0,5 * 1,0 Предкризисное финансовое состояние. Предприятие находится на грани банкротства. Однако при умелом руководстве этому предприятию можно помочь и вывести его из кризиса
1РА> 0 + 0,5 Кризисное финансовое состояние (банкротство). Предприятия неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Это убыточные организации, которые фактически признаются банкро-гами
Виноградарско-винодельческий подкомплекс АПК Ставропольского края на протяжении ряда лет находися в кризисном состоянии. Сократились площади виноградников с 1986-2002 гг. на 44,4 %, производство винограда и выработка виноматериалов. Для сохранения отрасли и дальнейшего ее развития образован государственно-кооперативный концерн Ставропольвино-градпром. Постановлением Губернатора Ставропольского края №130 от 10.03.1998г. была утверждена Программа развития виноградарско-винодельческой отрасли Ставропольского края на 1998-2000 гг.. На финансирование этой отрасли было направлено 24 982 тыс. руб., что позволило произвести посадку виноградных насаждений за этот период на площади 745 га. Во многих предприятиях производство винограда сегодня становится рентабельным.
Для оценки финансового состояния предприятий ГКК Ставропольви-ноградпром использованы следующие коэффициенты, автономии; покрытия внеоборотных активов собственным капиталом; интервал самофинансирования; покрытия обязательств притоком денежных средств (Бивера); маневренности; обеспеченности собственными средствами. За анализируемый период (1998-2002 гг.) значение всех коэффициентов (за исключением автономии и коэффициента обеспеченности собственными средствами) возросло. Но, несмотря на снижение указанных коэффициентов, их величина достаточно высока и составляет в 2002г. соответственно 0,754 и 0,384 при нормативном значении 0,5-0,6 и 0,1. Это свидетельствует о том, что за последние годы предприятия концерна значительно улучшили свое финансовое состояние и у них появились возможности привлечения допонительных заемных средств для финансирования текущей деятельности и инвестирования без риска потери финансовой устойчивости.
Анализ прибылей (убытков) предприятий ГКК Ставропольвиноград-пром показал, что выручка от реализации продукции за 1998-2002 гг. увеличилась более чем в 2 раза (в сопоставимых ценах). Это достигнуто за счет правильной финансовой политики, которую проводит концерн по отношению к предприятиям. За исследуемый период улучшились показатели платежеспособности, но остаются ниже нормативных значений. Наблюдается положительная динамика оборачиваемости активов предприятий концерна, что свидетельствует о возросшем уровне деловой активности. Значительно возросла рентабельность всего капитала, производственных активов, собственного капитала, продаж по основной деятельности.
Диагностика финансового состояния - важный элемент в предупреждении и управлении негативными ситуациями. Она необходима при любом состоянии финансов предприятий, но ее роль особенно велика при неблагоприятных, резких изменениях во внешней среде.
Учитывая это, автором разработан, запатентован, апробирован и предложен к использованию программный продукт АЦТЭК. В его основе лежит интегральный показатель финансовой устойчивости предприятий, позволяющий представить оперативную оценку и проанализировать его дина-
Динамика интегрального показателя финансовой устойчивости предприятие1. ВХОДЯЩИХ В
1999 2000 2001 2002
Предприятия 1998 1Рг, Ш8 темп прироста к 1998,% 1РЁ темп прироста, % 1РЁ темп прироста, % 1РЁ4 темп прироста, %
к 1998 к 1999 к 1998 к 2000 к 1998 к 2001
АСХОЗТ Машук 1,122 0,887 -21 0,975 -13,1 109,9 1,189 105,9 121,9 1,242 110,7 104,5
С11К Горячеводский 1,508 0,679 -55 0,648 -57 -5,6 1,435 -4,9 121,4 1,430 -5,2 -0,4
АОЗТ Сонечное 0,875 1,052 20,2 1,530 74,9 45,4 1,981 126,4 29,5 1,692 93,4 -15,6
АОЗТ Янтарь 2,009 2,169 7,9 2,118 5,4 -2,4 2,370 17,9 11,9 1,567 -22 -33,9
ЗАО Виноградное 1,706 0,981 -42,5 1,235 -27,6 25,9 1,265 25,8 2,4 1,466 -14,1 15,9
ЗАО Прасковейское 2,177 2,025 -7,0 1,919 -11,9 -5,2 1,615 -25,8 -15,8 2,011 -7,6 24,5
ЗАО Терек 0,991 1,149 15.9 1,052 6,2 -8,5 1,352 36,4 28,5 1,134 14,6 -16,1
АОЗ Г Бургун-Маджарское 1,275 1,162 -8,9 0,943 -26,1 -18,9 0,607 -52,4 -35,6 1,201 -5,8 97,9
АОЗТ Заря 2,017 2,099 4,1 2,033 0,8 -3,2 2,180 8,1 7,2 1,654 -18,0 -24,1
АОЗТЛевига 1,198 1,135 -5,3 1,043 -13,0 -8,1 1,290 7,7 23,7 1,428 19,2 10,7
АОЗ Г Левокумское 1,589 1,513 -4,8 1,366 -14,1 -9,7 2,161 36,0 58,2 1,917 20,6 -11,3
ОАО СХП Виноградарь 0,715 0,549 -23,2 0,346 -51,6 -37 0,821 14,8 137,3 0,473 -33,8 -42,4
СПК Большевик 0,698 0,383 -45,1 0,351 49,7 -8,4 0,623 -10,7 77,5 0,670 4 1 7,5
ТОО Шишкинское 1,229 0,490 -150,8 0,708 -42,4 44,5 1,082 -12 52,8 1,145 -6,8 5,8
АОЗТ Зеленая Роща 1,163 1,311 12,7 1,917 64,8 46,2 1,697 45,9 -11,5 1,471 26,5 -13,4
АОЗТ Юалаусское 0,898 0,721 -19,7 0,670 -25,4 -7,1 0,274 -69,5 -59,2 0,410 -54,4 49,6
ЗАО Восход 1,197 1,519 26,9 1,218 1,8 -19,8 1,269 6,0 4,2 1,412 17,9 11,3
В/с Опытный 1,003 0,990 1,3 0,896 -10,7 -9,5 0,974 -2,9 8,7 1,469 46,5 50,8
АОЗТ Краснооктябрьское 0,706 0,383 -45,8 0,403 -42,9 5,2 -0,392 - - - - -
ЭТАЛОННОЕ ПРЕДПРИЯТИЕ 3,000 3,000 0 3,000 0 0 3,000 0 0 3,000 0 0
На основе предложенной методики комплексной оценки финансового состояния проведены расчеты финансовых показателей по 18 предприятиям концерна Ставропольвиноградпром за период с 1998 по 2002 год. После расчета показателей по описанному выше агоритму с применением разработанного нами программного продукта получены следующие результаты (табл. 4).
Анализ расчетных показателей позволяет сделать вывод, что самым лучшим годом в отношении финансово-хозяйственной деятельности предприятий является 2002 год.
Во-первых, в 2002 году наименьшее число предприятий, у которых значение интегрального показателя меньше 1,0, что говорит об улучшении финансовой устойчивости предприятий этой отрасли.
Во-вторых, предприятия находятся примерно в одном и том же финансовом положении, что указывает на некоторую стабилизацию в развитии отрасли.
В-третьих, разрыв в значениях интегрального показателя между предприятиями-фаворитами и отстающими хозяйствующими субъектами этой отрасли незначительный, что также говорит о некотором улучшении финансового состояния предприятий виноградарско-винодельческой отрасли.
Динамика средних значений интегрального показателя позволяет проследить положительную тенденцию укрепления финансовой устойчивости предприятий в среднем по концерну (Рис. 2).
Рис.2. Динамика средних значений интегрального показателя финансовой устойчивости предприятий ГКК Ставропольвиноградпром.
Однако среднегодовой темп прироста усредненного значения интегрального показателя (3,3%) свидетельствует о наличии существенных препятствий в развитии виноградорско-винодельческой отрасли. Вместе с тем сужение диапазона значений интегрального показателя финансовой устойчивости отражает уменьшение дифференциации результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятий концерна, что можно рассматривать как начало процесса стабилизации.
Основным фактором дальнейшего эффективного использования и укрепления материально-технической и ресурсной базы является решение проблемы дефицита финансовых ресурсов за счет привлечения заемных средств.
Таблица 5
Перспективное распределение и структура заемного капитала ГКК Ставропольвиноградпром
Заемный капитал Рентабельность заемного капитала, п/
Догосрочные обязательства Краткосрочные обязательства Всего Ожидаемая допол нительная прибыл тыс. руб.
Предприятия тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб.
1.АСХОЗТМашук 984 21,2 3661 78,8 4645 625 1.4
2. СПК Горячеводский 221 24,7 673 75,3 894 48,5 5,5
3. АОЗТ Сонечное 1927 24,3 6001 75,7 7928 718,7 9,1
4. АОЗТ Янтарь 2367 27,9 6112 72,1 8479 1497 17,6
5. ЗАО Виноградное 268 39,1 417 60,9 685 99 14,4
6 ЗАО Прасковейское 1233 26,5 3413 73,5 4646 622,6 13,4
7. ЗАО Терек 280 24,1 8822 75,9 1162 188,2 16,2
8. АОЗТ Бургун- 186 23,3 613 76,7 799 57,5 7,2
Маджарское
9. АОЗТ Заря 456 33,4 907 66,6 1363 103,6 7,6
10. АОЗТ Левита 1694 28,9 4164 71,1 5858 1103 18.8
11. АОЗТЛевокумское 1711 27,5 4509 72,5 6220 1057,4 17,0
12. ОАО СХП Вино- 1548 18,7 6746 81,3 8294 1045 12,6
градарь
13. СПК Большевик 276 17,3 1319 82,7 1595 242,4 15,2
14. ТОО Шишкинское 488 30,9 1091 69,1 1579 306 19,3
15. АОЗТ Зеленая Ро- 453 27,5 1189 72,5 1642 346 21,2
ща
16. АОЗТ Калаусское 1958 30,6 4434 69,4 6392 346,5 5,4
17. ЗАО Восход 526 22,2 1841 77,8 2367 376,4 15,9
18. В/с Опытный 1213 16.4 6159 83,6 7372 943,6 12,8
Итого: 17789 24,7 54131 75,3 71920 9726,4 13,5
Предложено решение проблемы оптимального размещения привлеченных средств реализовать на базе методики решения прямой задачи линейного программирования, сформулированной академиком Л.В. Канторовичем.
Решение поставленной экономико-математической задачи оптимизации размещения и структуры заемного капитала выпонено с помощью ЭВМ (табл. 5).
На основе результатов решения экономико-математической модели можно сформулировать задачу для финансовой службы концерна - привлечь заемные средства в размере 71,9 мн. руб. Распределение заемных средств в соответствии с полученной в ходе решения структурой позволит получить допонительно 9,7 мн. руб. чистой прибыли, при этом рентабельность заемного капитала составит 13,5%.
Стабилизация экономической ситуации, достижение устойчивого роста в виноградарско-винодельческой отрасли и укрепление рыночных позиций концерна в целом и предприятий в отдельности невозможны без современной системы управления финансами.
В целях успешной реализации управления финансами предприятий концерна автором разработан финансовый механизм управления финансовыми ресурсами ГКК Ставропольвиноградпром (рис. 3).
При построении финансового механизма управления ресурсами концерна в качестве базовых были приняты следующие требования:
1. Функционирование финансового механизма в едином правовом пространстве с соблюдением всех норм и требований финансового законодательства;
2. Учет, анализ и оценка прошлого хозяйственного опыта его экстраполяция на будущий период в соответствии с целями развития всего концерна и отдельных его хозяйствующих подразделений;
3.Учет, анализ и оценка стратегических целей развития и перспектив сохранения капитала, дохода, сферы деятельности и т. п.;
4. Контроль за выпонением принятых решений и возможность маневрирования финансовыми ресурсами, как между хозяйствующими подразделениями концерна, так и внутри их самих.
Внедрение предложенного механизма управления финансовыми ресурсами позволит реально приблизить инвестора и объект инвестиций. При этом распределение финансовых средств и инвестиций приобретает адресный характер, учитывающий как необходимость самой финансовой помощи, так и перспективную отдачу инвестиционных вложений. Помимо этого, ГКК Ставропольвиноградпром позволит решить ряд задач, связанных с инвентаризацией и сертификацией финансово-хозяйственной и инвестиционной деятельности, с процедурой инвестиционной подготовки предприятий и оказанием методической помощи, с организацией целенаправленной работы с инвесторами, с определением приоритетных направлений капитальных вложений.
Рис. 3. Механизм управления финансовыми ресурсами предприятий ГКК Ставропольвиноградпром
В заключении сформулированы основные научные и практические выводы и результаты диссертационной работы.
ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ ОПУБЛИКОВАНЫ СЛЕДУЮЩИЕ РАБОТЫ:
1. Кондратьева Н. Е. Сравнительный анализ современных методик оценки финансового состояния предприятий // Научно-информационный бюлетень. Центр социального и политического мониторинга Альтернатива. Ставрополь. 2003. - №1. с54-57. (0,34 п.л.)
2. Кондратьева Н. Е. Новые направления разработки программ управления финансовыми ресурсами. // Финансово-экономичекие аспекты развития региона: Сб. научн. трудов. Ставрополь: Изд-во СтГАУ АГРУС, 2003. - Т.4 - с. 158-162.(0,5 п.л.)
3. Кондратьева Н. Е. Управление финансовыми ресурсами. Современные направления. // Информационно-аналитическое издание Вестник Торгово-промышленной палаты Ставропольского края. Ставрополь. 2003. №1. сЮ-11.(0,25 п.л.)
4. Кондратьева Н. Е. Интегральный показатель финансового состояния предприятий // Информационно-аналитическое издание Вестник Торгово-промышленной палаты Ставропольского края. Ставрополь. 2003. №2. с12-13. (0,47 п.л.)
5. Кондратьева Н. Е. Анализ и цифровые технологии в экономике (АЦТЭК). // Пат. 2003611363 РФ, МКИ3 В 02 М 35/10 / Н. Е. Кондратьева. - № 2003611363; Заявлено 23.05.03; Опубл. 05.06.03.-1с. (0,06 п.л.)
Бумага тип. № 2. Тираж 150 экз. Заказ № 765 от 25.05.04 г.
355003, г. Ставрополь, ул. Ленина, 384 ГУ-Ставропольский ЦНТИ, тел. 35-65-80
04 - 1 50 5 5
РНБ Русский фонд
2005-4 11920
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Кондратьева, Наталья Евгеньевна
ВВЕДЕНИЕ.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СОВРЕМЕННОГО ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА НА ПРЕДПРИЯТИЯХ.
1.1. Место и роль финансового менеджмента в системе финансовых отношений предприятия. Стратегическое финансовое управление.
1.2. Финансовый анализ как основа информационной базы системы финансового управления на предприятии.
2. АДАПТАЦИЯ МЕТОДОЛОГИЧЕСКИХ ВОПРОСОВ ФОРМИРОВАНИЯ ИНФОРМАЦИОННОЙ БАЗЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА НА ПРЕДПРИЯТИЯХ.
2.1. Сравнительный анализ современных методик оценки финансового состояния предприятий.
2.2. Адаптация методологической базы анализа состояния, размещения и использования финансовых ресурсов.
2.3. Построение интегрального показателя финансового состояния предприятий.
3. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ВИ-НОГРАДАРСКО-ВИНОДЕЛЬЧЕСКОЙ ОТРАСЛИ.
3.1. Краткая характеристика виноградарско-винодельческого комплекса
3.2. Состояние финансово-ресурсной базы предприятий.
3.3. Использование интегрального показателя в анализе финансовой устойчивости предприятий.
3.4. Оптимизация структуры привлеченных средств на предприятиях.
3.5. Построение механизма реализации финансового менеджмента на предприятиях.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование механизма управления финансовыми ресурсами предприятий"
Актуальность темы исследования. Современное состояние российской экономики, характеризующееся нестабильностью, создает предпосыки для разработки и реализации программ ее финансового оздоровления, повышения инвестиционной привлекательности отечественных предприятий, выработки новых требований и критериев к управлению финансовыми ресурсами. Вопрос о финансовой надежности хозяйствующего субъекта является одним из ключевых для его потенциальных партнеров, собственников и государства. Различные партнерские группы и собственники дожны быть уверены в том, что деятельность предприятия обеспечит выпонение всех его обязательств в реальных условиях хозяйствования.
Разработать правильную финансовую стратегию и тактику, как показывает практика, можно лишь по результатам грамотного мониторинга финансового состояния, основной целью которого является определение степени финансовой независимости, способности маневрировать собственными средствами и др. Оценка финансового состояния позволяет сделать выводы о финансовой обеспеченности основных видов деятельности. Это дает возможность потенциальным партнерам получить представление о финансовом потенциале предприятия. Профессиональное проведение такой оценки и грамотное использование ее результатов является решающим фактором успешного функционирования и эффективной политики управления финансовыми ресурсами предприятий.
В Ставропольском крае особого внимания заслуживают предприятия виноградарского подкомплекса АПК. Уникальная отрасль, которая считается одной из старейших в крае, в настоящее время испытывает заметный недостаток информационно-аналитических ресурсов, позволяющих четко определять финансовое положение, перспективы развития предприятий и разрабатывать оптимальные управленческие решения. Это препятствует и привлечению в отрасль допонительных инвестиций, так как потенциальным инвесторам и кредиторам требуется объективная и комплексная информация о финансовом состоянии ее предприятий. Кроме того, крайне неустойчивая экономическая ситуации в стране повлекла за собой дестабилизацию виноградарской отрасли и привела к ее организационной разобщенности. Поэтому сейчас возникла потребность в качественных аналитических данных, которые можно получить на основе оценки финансового состояния предприятий.
Одной из причин, обусловивших выбор темы нашего исследования, явися и тот факт, что, во-первых, большинство современных методик оценки финансового состояния основано на показателях, заимствованных из зарубежной экономической практики без учета специфики российской экономики и особенностей финансовой деятельности предприятий виноградарско-винодельческой отрасли. Во-вторых, совокупность показателей, отражающих различные факторы финансового состояния субъекта, затрудняют выбор приоритетных ориентиров в комплексной оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Степень научной разработанности проблемы.
Теоретическими и практическими проблемами управления финансовыми ресурсами предприятий в экономической литературе уделено достаточно много внимания. В отечественной и зарубежной экономической науке сложились различные'направления исследований, проводятся дискуссии о современном механизме и роли управления финансовыми ресурсами на предприятии, особенностях российского подхода к управлению и выборе ориентиров его совершенствования. Активно изучается отечественный и зарубежный опыт.
Наиболее значительные вклады в становление и развитие теорий управления финансовыми ресурсами и влияние данного управления на финансовое положение предприятия внесли такие зарубежные экономисты как К. Друри, Б. Нидз, Ж. Ришар, К. Хеддервик, Э. Хеферт, Т.П. Карлин, А.Р. Макмин и др.
Из отечественных ученых, занимающихся теоретическими и практическими исследованиями проблем управления финансовыми ресурсами, можно выделить Н.А. Агеева, М.И. Баканова, И.Т. Балабанова, Л.Т. Гиляровскую, JI.B. Донцову, О-В. Ефимову, В.В. Ковалева, Н.А. Никифорову, Н.А. Русака, Г.В. Савицкую, Р.С. Сайфулина, А.Д. Шеремета и др.
Отдельные аспекты проблемы управления финансовыми ресурсами, в частности распределению консолидированной прибыли, кредитных ресурсов для финансирования внешних и внутренних потребностей предприятий, получили освещение в работах И, П. Скобелева, М. Свободиной, Г. Б. Клейне-ра, М. П. Козлова, А. М. Белова.
Однако становление рыночных отношений требует разработки новых теоретических: и методологических подходов к оценке финансового состояния предприятия, учитывающих особенности стихийного российского рынка. Назрела необходимость детальной проработки теоретической базы мониторинга финансовой деятельности предприятий различных отраслей народного хозяйства. В частности, необходимо определить базовые аналитические коэффициенты, которые послужат основой для проведения поной объективной финансовой оценки; требуют также всестороннего пересмотра нормативные и интегральные показатели, характеризующие финансовое положение предприятий. Наконец, разные предприятия одной отрасли находятся в неравном финансово-экономическом положении, а поэтому необходим дифференцированный подход к разработке и принятию управленческих решений в части финансового менеджмента.
На сегодняшний день недостаточно проработаны теоретические и практические вопросы дифференциации финансовых механизмов управления в соответствии с различными типами финансового состояния предприятий одной отрасли. Необходимость решения этих и других проблем обусловили цель и задачи настоящего исследования.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка и обоснование концепции оптимального механизма управления финансовыми ресурсами предприятий виноградарско-винодельческой отрасли на основе совершенствования методики комплексной оценки финансового состояния.
Поставленная цель предполагает решение ряда задач:
- раскрыть сущность рыночной системы управления финансами предприятия;
- показать место и роль оценки финансового состояния в финансовом управлении;
- исследовать основные теоретические положения и методики мониторинга финансового состояния отечественных и зарубежных исследователей;
- разработать методику оценки финансового состояния предприятий, виноградарского типа;
- построить агоритм расчета интегрального показателя финансового состояния;
- классифицировать предприятия по типам финансового состояния и разработать механизм управления финансовыми ресурсами дифференцированно в соответствии с выделенными типами;
- предложить комплекс организационно-финансовых мер по совершенствованию форм и методов управления финансовыми ресурсами предприятий виноградарско-винодельческой отрасли.
Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе управления финансовыми ресурсами предприятий виноградарско-винодельческой отрасли.
Объектом исследования является государственно-кооперативный концерн (ГКК) Ставропольвиноградпром, в состав которого входит двадцать три специализированных виноградарско-винодельческих хозяйств.
Теоретической и методологической основой исследования явились научные труды российских и зарубежных экономистов, нормативно - правовые документы, разработки научно-исследовательских институтов и центров по изучаемой проблеме.
В процессе исследования использовались научные труды таких зарубежных аналитических школ, как: школы эмпирических прагматиков (Empirical Pragmatists School), школы статистического финансового анализа (Ratio Statisticians School), школы мультивариантных аналитиков (Multivariate Modelers School), школы аналитиков, занятых прогнозированием возможного банкротства компаний (Distress Predictors School), школы участников фондового рынка (Capital Marketers School).
Информационной основой исследования явились данные Государственного комитета Ставропольского края по статистике, Министерства сельского хозяйства и продовольствия: Ставропольского края, данные ГКК. Ставропольвиноградпром, документы первичного учета и отчетности ви-ноградарско-винодельческих предприятий Ставропольского края, материалы отраслевых и региональных научных и научно-практических конференций.
Рабочая гипотеза диссертационного исследованиясостоит в обосновании и доказательстве научной позиции автора, согласно которой несовершенство и неэффективность управления финансовыми ресурсами на предприятиях требуют принципиального совершенствования методов комплексной оценки финансового состояния, направленного на оптимизацию агоритма расчета интегрального показателя, на основе которого определяются сильные и слабые стороны финансовой политики, выявляются резервы улучшения финансового состояния и разрабатываются управленческие решения.
Положения диссертации, выносимые на защиту:
По специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит:
1. В период острых социально-экономических преобразований в России, заключающихся в изменении форм собственности, снижении доли государственного сектора и, соответственно, сокращения бюджетного финансирования, актуальной проблемой является совершенствование механизма управления финансовыми ресурсами отечественных предприятий, через который осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности денежными средствами, необходимыми для расширенного воспроизводства, финансирования научно-технического прогресса, освоения и внедрения новой техники и технологий, экономического стимулирования, расчетов с контрагентами.
2. Финансовая работа организаций и предприятий в современных условиях приобретает качественно новое содержание, что объективно связано с развитием рыночных отношений. В условиях становления рынка важнейшими задачами финансовых служб являются не только выпонение обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, своими работниками, всех остальных финансовых обязательств, но и организация финансового менеджмента, который, кроме перечисленных задач, содержит и качественно новые. Он предполагает разработку определенной финансовой стратегии и тактики хозяйствующего субъекта на основе мониторинга финансового состояния хозяйствующего субъекта, а также прогнозируемых оценок доходов в зависимости от изменения структуры его активов и пассивов.
3. В условиях обострения финансовых проблем на многих предприятиях все более актуальной становится необходимость оценки финансового состояния и финансовой устойчивости предприятий с целью оперативной разработки и реализации эффективных мер финансовой стабилизации. Это означает, что требуется методика, позволяющая в сжатые сроки произвести оценку финансового состояния объекта без привлечения большого количества квалифицированных и высокооплачиваемых специалистов.
4. На уровне отраслевого объединения, используемые традиционные методы финансового менеджмента не позволяют в поной мере оперативно комплексно оценить изменения финансовой устойчивости предприятий, так как существующая методика оценки не имеет возможности легко трансформироваться для мониторинга предприятий определенного типа, выделенных в относительно однородные группы. Количество показателей, используемых для той или иной совокупности предприятий сильно велико для проведения оперативной оценки. В связи с этим возникает необходимость разработки агоритма интегрального показателя финансового состояния, включающего наиболее важные показатели финансово-экономической деятельности предприятий.
5. Возросшие неопределенность и нестабильность условий функционирования отечественных предприятий предопределяют неэффективность большинства традиционных инструментов управления финансовыми ресурсами предприятий, входящих в однородные группы. Традиционные модели классификации предприятий по типам финансовой устойчивости носят слишком обобщенный характер, не позволяющий в поной мере оценить их финансовое состояние. Многие предприятия, которые согласно классической классификации, попадают в одну группу по типу устойчивости, значительно разнятся между собой по значению показателей. Выявить причины недостаточного использования финансовых ресурсов и финансовой устойчивости и дать рекомендации по стратегическим и тактическим направлениям финансовой политики предприятий можно на основе более детальной и дифференцированной методики классификации предприятий по типам финансовой устойчивости, позволяющей в сжатые сроки принимать управленческие решения с целью корректировки их финансового состояния и удовлетворяющей требованиям: комплексности и единству базы внутригруппового сравнения полученных результатов.
По специальности 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством:
1. Подходы к решению управленческих задач на предприятиях АПК могут быть самыми разнообразными. Финансовое управление дожно обладать многовариантностью, что означает сочетание стандарта и неординарности финансовых комбинаций, гибкости и неповторимости тех или иных способов действия в конкретной хозяйственной ситуации. Главное - это правильность постановки цели, отвечающая финансовым интересам объекта управления. Эффективность функционирования во многом зависит от быстроты реакции на изменения условий финансового рынка, ситуации, состояния объекта управления.
2. В настоящее время для большинства сельскохозяйственных предприятий характерна реактивная форма управления деятельностью, то есть принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между: интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; интересами производства и финансовой службой и др. Формирование прогнозных значений финансовых результатов и поиск источников их формирования можно проводить на основании методики рейтинговой оценки предприятий АПК, включающей наиболее важные для собственников, инвесторов показатели финансово-экономической деятельности предприятий.
3. Как функция управления мониторинг финансового состояния тесно связан с планированием и прогнозированием сельскохозяйственного производства, поскольку без глубокого понимания процессов, происходящих на предприятии невозможно осуществление этих функций. Важная роль в этом принадлежит оценке качества и обоснованности плановых показателей и подготовке информации для планирования, в проверке выпонения планов. Мониторинг является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных бизнес-планов и управленческих решений.
4. В процессе принятия управленческих решений требует разработки комплекс мер, направленных на порядок подготовки аналитических докуи ментов, так и на последовательность процедур оценки финансового состояния предприятий, входящих в концерн Ставропольвиноградпром. Они не могут быть раз и навсегда жестко заданными, но, напротив, дожны корректироваться как по форме, так и по существу, а дискретность такой корректировки - случайная величина. Именно такое понимание логики мониторинга финансового состояния является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рынка.
5. На современном этапе укрупнения объединений, занятых в одной отрасли (подкомплексе), острой необходимостью является выработка мероприятий равномерного развития и укрепления финансового состояния всех предприятий, входящих в ГКК Ставропольвиноградпром, что можно сделать на основании перераспределения финансовых ресурсов внутри концерна.
Научная новизна исследования заключается в разработке оптимальных механизмов стабилизации и повышения эффективности функционирования предприятий виноградарско-винодельческой отрасли. В диссертационной работе получены следующие теоретические и практические результаты, определяющие научную новизну и являющиеся предметом защиты:
По специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит:
- уточнена методика проведения оценки финансового состояния предприятий, состоящая из четырех этапов: логически обоснованного выбора целей оценки, определения структуры оценки, процедуры проведения оценки и подготовки заключения о финансовой устойчивости, которая позволяет объективно оценить сильные и слабые стороны в управлении финансовыми ресурсами предприятий;
- разработан агоритм расчета интегрального показателя финансового состояния, учитывающего особенности финансово-экономической деятельности предприятий одной отрасли, включающий наиболее важные показатели финансово-экономической деятельности предприятий (финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, эффективности финансовой деятельности) и. позволяющий проследить динамику финансовой устойчивости, как отдельного предприятия, так и отрасли в целом; предложена методика рейтинговой оценки предприятий на базе разработанного интегрального показателя финансового состояния, которая основывается на исследовании влияния определенной группы показателей финансово-хозяйственной деятельности на весь ход мониторинга, а также на определение характера взаимодействия этой группы с другими показателями; разработана система классификации предприятий по уровню их финансовой устойчивости, состоящая из шести типов: абсолютная, высокая, нормальная, неустойчивая, предкризисная, кризисная, позволяющая осуществить дифференцированный подход к ранжированию предприятий и характеризующаяся более высокой степенью детализации по сравнению с известными схемами мониторинга финансового состояния; предложен механизм управления финансовыми ресурсами предприятий виноградарско-винодельческой отрасли, заключающийся в формировании эффективной системы работы каждого предприятия с контрагентами, создании системы обмена ресурсами между предприятиями концерна в тесной координации с органами местного самоуправления. специальности 08.00.05 Ч экономика и управление народным хозяйадаптирована и апробирована разработанная методика рейтинговой оценки предприятий АПК на базе интегрального показателя, включающего наиболее важные для собственников, инвесторов, органов управления особенности финансово-экономической деятельности предприятий виноградарской подотрасли АПК;
- проведен практический мониторинг финансового состояния предприятий виноградарско-винодельческой отрасли Ставропольского края и даны рекомендации по повышению эффективности функционирования предприятий концерна на основе разработанной методики рейтинговой оценки, используя возможности авторского программного продукта АЦТЭК (Анализ и цифровые технологии в экономике);
- определен организационно-финансовый механизм совершенствования форм и методов управления финансовыми ресурсами виногра-дарско-винодельческих предприятий, заключающийся в решении проблемы оптимального размещения заемных средств среди; внутренних структурных подразделений концерна на основе прямой задачи линейного программирования;
Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы состоит в разработке агоритма расчета интегрального показателя финансового состояния, отвечающего критериям объективности, точности, комплексности, доступности информационной базы, обеспечивающего сравнимость и сопоставимость результатов внутри виноградарско-винодельческой отрасли АПК, возможности интерпретации качественного содержания полученных результатов при ранжировании предприятий концерна. Материалы диссертации могут быть использованы в учебном процессе при изучении курсов Финансы, Финансовый менеджмент, Экономика сельского хозяйства, а также при формировании программ курсов повышения квалификации работников АПК.
Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации докладывались автором на научно-практических конференциях Ставропольского государственного аграрного университета в 2002 году и на производственных совещаниях в отделе прогнозирования, планирования и экономики ГКК Ставропольвиноградпром, где получили высокую оценку.
Агоритм расчета интегрального показателя, разработанный автором программный комплекс для оценки финансового состояния предприятия в настоящее время внедрен и используется в виноградарско-винодельческих хозяйствах, входящих в состав ГКК Ставропольвиноградпром, что позволяет вести единую базу данных о финансовом состоянии предприятий по всему концерну, разрабатывать научно обоснованную стратегию и тактику управления финансовыми ресурсами предприятий, создавать предпосыки для привлечения в отрасль инвестиций.
Результаты и выводы диссертационного исследования используются в учебном процессе Ставропольского института управления при преподавании дисциплин Финансы, Экономика предприятия.
Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 5 работ, общим объемом 1,62 п.л.
Структура диссертационной работы. Диссертация изложена на 155 страницах печатного текста, состоит из введения, 3-х глав, заключения, содержит 4 приложения и список использованных источников, включающий 162 наименований, проилюстрирована 16 таблицами и 13 рисунками.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Кондратьева, Наталья Евгеньевна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В рыночной экономике резко повышается значимость эффективного управления финансовыми ресурсами. От того, насколько рационально и целесообразно они трансформируются в основные и оборотные средства, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников. Финансовые ресурсы в этих условиях приобретают первостепенное значение, поскольку это - единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным временным лагом в любой другой вид ресурсов.
Важную роль в процессе функционирования предприятия играет финансовое обеспечение. Под финансовым обеспечением предпринимательской деятельности понимается совокупность форм и методов, принципов и условий финансирования предприятия. Финансовое обеспечение предпринимательства - это управление капиталом, деятельность по его привлечению, размещению и использованию. Поэтому финансовый менеджмент функционирует в тесной связи с рынком капиталов.
Если финансы - это объективная экономическая категория, существующая независимо от воли людей, то финансовый механизм предназначен для управления финансами. Он, с одной стороны, объективен, так как строится в соответствии с требованиями объективных экономических законов, а с другой - носит субъективный характер, так как устанавливается государством для решения тех задач, которые стоят перед ним на том или ином этапе его развития с помощью различных форм и методов хозяйствования.
В самом общем виде управление предстаёт как определённый тип взаимодействия, существующий между двумя субъектами, один из которых находится в позиции субъекта, а второй - объекта управления. Финансовый менеджмент сегодня - это наука управления финансами предприятия, направленная на достижение его стратегических и тактических целей. Целью финансового менеджмента является управление движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями, возникающими между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов.
Финансовый менеджмент является одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием. Объектом управления в системе финансового управления предприятие является совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе. Субъект управления - это специальная группа людей (финансовая дирекция как аппарат управления, менеджер как управляющий), которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта.
Финансовая работа организаций и предприятий в современных условиях приобретает качественно новое содержание, что объективно связано с развитием рыночных отношении. Финансовый менеджмент сегодня предполагает разработку определенной финансовой стратегии и тактики хозяйствующего субъекта на основе анализа финансовой отчетности, прогнозируемых оценок доходов в зависимости от изменения структуры его активов и пассивов.
Финансовая стратегия Ч это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных: условиях хозяйствования. Главной стратегической целью финансов является обеспечение предприятия необходимыми и достаточными денежными ресурсами. На ее основе разрабатывается соответствующая требованиям рынка и возможностям предприятия финансовая стратегия, в которой определяются и распределяются задачи формирования финансов по испонителям и направлениям работы.
Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента. В настоящее время анализ занимает важное место в системе экономических наук. Его рассматривают в качестве одной из функций управления производством. Управлять - значит принимать решения, но осознанные и оптимальные решения можно принимать только на основе достоверной информации.
Как функция управления анализ тесно связан с планированием и прогнозированием производства, поскольку без глубокого анализа невозможно осуществление этих функций. Важная роль принадлежит анализу в подготовке информации для планирования, оценке качества и обоснованности плановых показателей, в проверке и объективной оценке выпонения планов. Анализ является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов,. основой разработки научно обоснованных бизнеМн^гаешвш^шрфш^грчшдкикфешсншв по финансовому анализу специалистов западных стран позволило выделить несколько относительно самостоятельных подходов к ее решению. Наиболее приемлемыми для нашей страны на данном этапе развития экономики являются научные разработки школы мультивариантных аналитиков. Они предусматривают идею создания базы для анализа финансового состояния, состоящей, с одной стороны, из частных, связанных друг с другом, коэффициентов, характеризующих финансовое состояние и эффективность деятельности предприятия (валовой доход, оборачиваемость средств в активах, запасах, расчетах), а с другой - из обобщающих показателей финансово-хозяйственной деятельности (рентабельность авансированного капитала).
В работе изучена классификация методов, применяемых при анализе финансового состояния предприятий, предлагаемая рядом авторов. Наибольший интерес представляет методика анализа финансовых отчетов А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина и Е.В. Негашева. Она предусматривает: горизонтальный (временной) метод; вертикальный (структурный); трендовый прогнозный); относительных коэффициентов (взаимосвязей показателей); сравнительный (пространственный); факторный (оценочный).
Сравнительный анализ методик оценки финансового состояния позволяет утверждать, что практически все авторы оценивают его как по абсолютным, так и по относительным показателям. В то же время имеются и некоторые особенности. Так, Н. П. Кондраков предлагает использовать при анализе финансовой устойчивости коэффициент окупаемости процентов за кредиты, который дожен быть не менее 3,0; коэффициент устойчивости экономического роста; коэффициент чистой выручки. Он делит все финансовые показатели на два класса. К первому классу относит показатели, для которых установлены нормативные значения: показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Н.А. Русак и В.А. Русак выделяют четыре группы показателей финансовой устойчивости: структуры капитала; состояния оборотных средств; состояния основных средств; способность предприятия оплатить проценты по кредитам.
На основе изучения действующих методик и выявления их недостатков, которые не позволяют объективно оценить финансовую устойчивость, нами разработана методика, в большей степени отвечающая современным требованиям при оценке финансового состояния предприятий виноградарско - винодельческой отрасли. Выделено четыре этапа проведения оценки. Первый - логически обоснованный выбор целей оценки финансового состояния. На этом этапе изучается принадлежность субъекта анализа к определенной партнерской группе; юридический статус предприятия; требования субъекта оценки финансовой устойчивости. Второй этап - определение структуры процедуры оценки финансового положения. Исследуются вопросы: организационно-правовая характеристика предприятия; показатели финансовой устойчивости; выбор показателей ликвидности и платежеспособности, деловой активности и рентабельности; характеристика прибылей (убытков). Третий этап - процедура проведения оценки: сбор необходимой информации; обработка информации; расчет коэффициентов финансовой устойчивости и допонительных индикаторов. Четвертый этап - подготовка заключения о типе финансового состояния: сравнение финансовых коэффициентов со среднеотраслевыми; анализ изменений финансовых коэффициентов; общий вывод.
В настоящее время для оценки финансовой устойчивости, а также и финансового состояния предприятия используется более 20 частных показателей, что затрудняет дать объективную оценку этому экономическому явлению. Объясняется это тем, что, анализируя финансовую устойчивость по одному из показателей предприятие можно считать финансово устойчивым, по другому - неплатежеспособным. Все это указывает на необходимость выбора обобщенного (интегрального) показателя, который бы воплотил в себя количественные значения частных показателей и обеспечил бы достоверность оценки финансовой устойчивости и финансового состояния предприятия.
Этой проблеме посвящены работы ряда экономистов. Но они чаще всего носят отраслевой характер и их конечная цель - определение рейтинга предприятия. Однако, в силу особенностей организации и технологии производства винограда эти методики по установлению интегрального показателя финансового состояния предприятий виноградарского типа представляется затруднительным.
Для определения интегрального показателя финансовой устойчивости нами разработана методика и создан новый агоритм его расчета применительно к предприятиям виноградарского типа. В основу методики расчета интегрального показателя финансового состояния предприятия положен принцип комплексной оценки этого явления. Предложенный агоритм ориентирован на реальные достижения всей совокупности предприятий отрасли. Данная методика соответствует требованиям, предъявляемым к оперативности процедуры оценки, что позволит сократить продожительность оценочных процедур. В качестве эталонных значений использованы лучшие результаты, достигнутые предприятиями за период 1998-2002гг.
Предлагаемый в работе агоритм расчета интегрального показателя позволяет выделить группы предприятий по типу финансовой устойчивости. Подход к ранжированию предприятий, характеризуется более высокой степенью дифференциации по сравнению с известными схемами ранжирования.
Предложенная в работе методика анализа финансового состояния предприятий и агоритм его комплексной оценки апробирована на примере предприятий виноградарско-винодельческого комплекса Ставропольского края.
Виноградарско-винодельческий подкомплекс АПК Ставропольского края на протяжении ряда лет находися в кризисном состоянии. Сократились площади виноградников с 1986-2002гг. на 44,4%, производство винограда и выработка виноматериалов. Для сохранения отрасли и дальнейшего ее развития образован государственно-кооперативный концерн Ставропольвино-градпром. Постановлением Губернатора Ставропольского края №130 от 10.03.1998г. была утверждена Программа развития виноградарско-винодельческой отрасли Ставропольского края на 1998-2000гг.. На финансирование этой отрасли было направлено 24 982 тыс. руб., что позволило произвести посадку виноградных насаждений за этот период на площади 745 га. Во многих предприятиях производство винограда сегодня становится рентабельным.
Для анализа финансового состояния предприятий ГКК Ставропольвиноградпром использованы следующие коэффициенты: автономии; покрытия внеоборотных активов собственным капиталом; интервал самофинансирования; покрытия обязательств притоком денежных средств (Бивера); маневренности; обеспеченности собственными средствами. За анализируемый период (1998-2002гг.) значение всех коэффициентов (за исключением автономии и коэффициента обеспеченности собственными средствами) возросло. Но, несмотря на снижение указанных коэффициентов, их величина достаточно высока и составляет в 2002г. соответственно 0,754 и 0,384 при нормативном значении 0,5-0,6 и 0,1. Это свидетельствует о том, значении 0,5-0,6 и 0,1. Это свидетельствует о том, что за последние годы предприятия концерна значительно улучшили свое финансовое состояние и у них появились возможности привлечения допонительных заемных средств для финансирования текущей деятельности и инвестирования без риска потери финансовой устойчивости.
Анализ прибылей (убытков) предприятий ГКК Ставропольвиноградпром показал, что выручка от реализации продукции за 1998-2002гг. увеличилась более чем в 2 раза (в сопоставимых ценах). Это достигнуто за счет правильной финансовой политики, которую проводит концерн по отношению к предприятиям. За анализируемый период улучшились показатели платежеспособности, но остаются ниже нормативных значений. Наблюдается положительная динамика оборачиваемости активов предприятий концерна, что свидетельствует о возросшем уровне деловой активности. Значительно возросла рентабельность всего капитала, производственных активов, собственного капитала, продаж по основной деятельности.
На основе предложенной методики и агоритма произведены расчеты коэффициентов по трем группам по 18 предприятиям концерна и проведена интегральная оценка финансового состояния. В качестве эталонного выступает предприятие, имеющее значение интегрального показателя равного трем. Все предприятия ранжированы по типу финансового состояния, и для каждого типа определены основные стратегические и тактические задачи в области управления финансами. Практическое внедрение рекомендуемых мероприятий позволит повысить эффективность управления финансовыми ресурсами предприятий ГКК Ставропольвиноградпром.
Недостаток финансовых ресурсов на предприятиях ГКК Ставропольвиноградпром обуславливает необходимость селективного подхода к распределению заемных средств. Залогом достижения наибольшей эффективности использования допонительных финансовых ресурсов является их концентрация на предприятиях с высокой степенью рентабельности собственного капитала. Предлагаемое нами решение проблемы оптимального распределения заемных средств на базе прямой задачи линейного программирования при условии привлечения 71,9мн.руб. принесет концерну допонительно 9,7 мн.руб. чистой прибыли.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Кондратьева, Наталья Евгеньевна, Краснодар
1. Конституция Российской Федерации. М.: Юрид. лит. - 1993. - 64с.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): Закон РФ от 30 ноября 1994г. №51 -ФЗ // Российская газета. 1994. - №23.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая): Закон РФ от 26 января 1996г. №14-ФЗ // Российская газета. 1996. - №27.
4. О предприятиях и предпринимательской деятельности: Закон РСФСР от 2 декабря 1990г. №445-1 // Ведомости СНД и ВС РСФСР. 1990. - №30. -ст.418.
5. О приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации: . Закон РФ от 3 июля 1991г. №1531-1 // Ведомости СНД и ВС РСФСР. 1991. - №27. - ст.927.
6. О сельскохозяйственной кооперации: Закон РФ от 8 декабря 1995г. №193-Ф3 // Российская газета. 1995. - №245.
7. Об акционерных обществах: Закон РФ от 26 декабря 1995г. №208-ФЗ // Российская газета. 1995. - №248.
8. О рынке ценных бумаг: Закон РФ от 22 апреля 1996г. №39-Ф3// Российская газета. 1996. - №79.
9. О приватизации государственного имущества и об основах приватизации муниципального имущества в Российской Федерации: Закон РФ от 21 июля 1997г. №123-Ф3 // Российская газета. 1997. - №148.
10. Об обществах с ограниченной ответственностью: Закон РФ от 8 февраля 1998г. №14-ФЗ // Российская газета. 1998. - №30.
11. О лицензировании отдельных видов деятельности: Закон РФ от 25 сентября 1998г. №158-ФЗ // Российская газета. 1998. - №188.
12. О Федеральном бюджете на 2001 год: Закон РФ от 27 декабря 2000г. №150-ФЗ // Российская газета. 2000. - №245-247.
13. О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий: Постановление Правительства РФ от 20 мая 1994г. №498 // Российская газета. 1994. - №99.
14. Об утверждении положения о федеральной службе России по финансо-^ вому оздоровлению и банкротству: Постановление Правительства РФ от4 апреля 2000г. №301 // Российская газета (Ведомственное приложение). -2000.-№16.
15. О некоторых вопросах применения Федерального закона Об акционерных обществах: Постановление Пленума Верховного Суда РФ и Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 2 апреля 1997г. №4/8 // Российская газета. 1997. - №80.
16. О краевой целевой программе Развитие виноградарства и виноделия в
17. Ставропольском крае на 2001-2004 годы: Постановление Губернатора Ставропольского края от 25 мая 2001 года №288 // Сборник законов и других правовых актов Ставропольского края. 2001. - №7 (85). -ст. 1147.
18. О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ: Приказ Минфина РФ №71, ФКЦБ РФ от 5 августа 1996г. №149 // Экономика и жизнь. 1996. - №40.
19. Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций): Приказ Минэкономики РФ от 01 октября 1997г. №118 //щ Экономика и жизнь. 1997. - №49-52. - 1998. - №2.
20. О программе проверки неплатежеспособности предприятий и организаций: Письмо Минфина РФ от 15 апреля 1997г. №22-00-03 // Нормативные акты по финансам, налогам, страхованию и бухгатерскому учету. Ч 1997.-№7.
21. Агеева Н. А. Практикум по анализу финансового состояния предприятия ^ / Н. А. Агеева. СПб.: Изд-во С.-Петерб. ун-та экономики и финансов,1996. -89с.
22. АмуржевО. В. Неплатежи: способы предотвращения и сокращения: Практ. пособие / О. В. Амуржев, А. В. Дорогавцев. М.: Аркаюр, 1994. -56с.
23. Анализ условий производства, финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия:: Метод, разработки; для практич. Занятий / Моск. с.-х. акад. им. К. А.Тимирязева. Каф. орг. с.-х. пр-в. -М.: 1996. -40с.
24. Анущенкова К. А. Влияние существующей системы налогообложения на финансовое состояние предприятий АПК // Пробл. и перспективы развития потреб, кооп. / К. А. Анущенкова Саранск, 1996. - С.95-97.
25. Артеменко В. Г. Финансовый анализ: Учеб. пособие / В. Г. Артеменко, щ, М. В. Белендир. М.: Изд-во ДИС, НГАЭ и У, 1997. - 269с.
26. Аскеров И. В. Виноградно-винодельческий подкомплекс России // Междунар. с.-х. журнал / И. В. Аскеров. 1996. - №3. - С.48-51.
27. Астахов В. П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры,.0 связанные с банкротством / Эксперт, бюро / В. П. Астахов. М.: Ось-89,1995. -79с.
28. Баканов М. И. Теория экономического анализа: Учебник. 4-е изд., доп. и перераб / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2001.-416с.
29. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие / И.Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 1997. - 480с.
30. БалихинаН. В. Финансовое состояние предприятий: оценка, факторывлияния, проблемы: Учеб. пособие / Н. В. Балихина. М.: Моск. гос. ун-ткоммерции, 1999.-24с.
31. Басовский Л. Е. Теория экономического анализа: Учеб. пособие / JI.E. Басовский. М.: ИНФРА-М, 2001. - 222с.
32. Белов А. М. Методика анализа рентабельности и финансового состояния предприятия, организации / А. М. Белов, Г. Н. Добрин, А. Е. Карлик. -СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос.ун-та экон. и финансов, 1998. 70с.
33. Бернстайн JI. Анализ финансовой отчетности. Теория и практика: Пер. с1. Ф'v англ./ Науч. ред. перевода чл.-корр. РАН И. И. Елисеева / JI. Бернстайн
34. М.: Финансы и статистика, 1996. 243с.
35. БогатинЮ. В. Производство прибыли:: Учеб. пособие для вузов / Ю.В. Богатин, В. А. Швандар. М.: Финансы; ЮНИТИ, 1998. - 256с.
36. Борисенко И. JI. Организация работы по выводу предприятия из кризисной ситуации: Метод, пособие / Воронеж, гос.техн. ун-т / И.Л. Борисенко. Воронеж, 1998. - 56с.
37. Брежнев В. Э. Закон о несостоятельности (банкротстве) проблемы применения в рыночных отношениях / В. Э. Брежнев - Курск: Кур. гос.
38. Щ) техн. ун-т, 1999. 129с.
39. Бугланова Э.В. Критерии оценки финансовой устойчивости предприятий АПК // АПК: экономика, упр / Э. В. Бугланова. 1998. - №4. - С.70-73.
40. Бужинский А.Л. Анализ финансового состояния и оборачиваемости обоф) ротных средств // Методика экономического анализа деятельности предприятий / А. Л. Бужинский, А. Д. Шеремет. М;, 1998. - С.269-284.
41. Булавина Л. Н. Финансовые результаты: учет, отчетность, аудит: Учеб. пособие для с.-х. вузов по экон. специальностям / Л. Н. Булавина. -Ставрополь: Ставроп. гос.с.-х. акад., 1996. 73с.
42. Булавина Л.Н. Оценка платежеспособности сельхозпредприятий с помощью системы критериев (Ставропольский край) // Агропром. комплекс в условиях перехода к рынку / Л. Н. Булавина, И. Б. Боцюн.- Став* рополь, 1995.-С.23-26.
43. Булат А.С. Налоговый порог и его влияние на финансовую устойчивость предприятия // Тр. Кубан. гос.аграр. ун-та / А.С. Булат, В. А. Красницкий. Краснодар, 1996. - Вып. 351. - С.58-61.
44. Бурда А.Г. Доходность, ликвидность и финансовая устойчивость как параметры финансово-хозяйственной деятельности аграрного предприятия // Тр. Кубан. гос.аграр. ун-та / А. Г. Бурда. Краснодар, 1998. - Вып. 365. - С.215-221.Щ
45. Быкадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия: Прак. пособие / В. Л. Быкадоров, П. Д. Алексеев. М.: Финансы и статистика, 1999. - 95с.
46. Васильченко М.Я. Оценка финансового состояния предприятий аграрного сектора // Регион, агросистемы: экономика и социология: Ежегод / М. Я. Васильченко. Саратов, 1997. - С. 101-104.
47. Виханский О.С. Стратегическое управление / О.С. Виханский. -М.: Гардарики, 1999. 296с.
48. Виханский О.С., Наумов А. И. Менеджмент / О.С. Виханский. -М.: Гардарики, 1998. 528с.
49. Вокова Н.Н. Использование международного опыта формирования финансовых результатов в российской практике// Пробл. соврем, упр. в АПК / Н. Н. Вокова. Воронеж, 1998. - С.271-273.
50. Гакина Т.А. Финансовая устойчивость предприятий: методы и критерии оценки // Тез. докл. всерос.науч.-практ. конф. Гос.регулирование агропром. комплекса / Т.А. Гакина, Ф.И. Васькин. Рязань, 1999. -С.135-136.
51. Грамотенко Т.А. Банкротство предприятий: Экон. аспекты / Т.А. Грамотенко, Л. В. Мясоедова, Т. П. Любанова. М.: ПРИОР, 1998. -176с.
52. Догиль Л.Ф. Концептуальные подходы риск менеджмента по обеспечению финансовой устойчивости предприятий АПК // Экон. пробл. агропром. комплекса / Л. Ф. Догиль. - Минск, 1999. - С.146-155.
53. Доманов Г. П. Анализ финансового состояния сельскохозяйственного предприятия // Сел. хоз-во региона в переход, экономике: теория и практика / Г. П. Доманов. Ростов н/Д, 1998. - Вып.2. - С.65-67.
54. Донцова Л. В. Комплексный анализ бухгатерской отчетности. 4-ое изд. / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. - М;: Дело и сервис, 2001. - 304с.
55. Дронов Р. И. Оценка финансового состояния предприятия // Финансы / Р. И. Дронов, А. И. Резник, Е. М. Бунина. 2000. - №6. - С.15-19.
56. Дружинин А. И. Управление финансовой устойчивостью: Учеб. пособие для студентов вузов/ Под ред. проф. О. Н. Дунаева; Ин-т переподгот.кадров Урал. гос. техн. ун-та / А. И. Дружинин. Екатеринбург, 1998. -112с.
57. Ефимова О. В. Как анализировать финансовое положение предприятия / О. В. Ефимова. М.: АО Бизнес-школа Интел - Сит, 1994. - 254с.
58. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 3-е изд., перераб. и доп. / О.В. Ефимова. - М.: Бухгат. учет, 1999. Ч 351с.
59. Ефременко Н. В. Методические подходы к экономическому анализу финансового состояния сельскохозяйственного предприятия в системе его управления // Экон. пробл. агропром. комплекса / Н. В. Ефременко, JI.H. Маркусенко. Минск, 1999. - С.120-125.
60. Завгородний В.П. Бухгатерский учет, контроль и аудит в условиях рынка / В. П. Завгородний, В: Я. Савченко. К.: Изд-во Блиц - Информ, 1995.-832 с.
61. ЗагороднийВ. И. Анализ и оценка финансового состояния предприятия // Тр. Кубан. гос.аграр. ун-та / В. И. Загородний. Краснодар. - 1995. -Вып. 345. - С. 14-23.
62. Захаров Ю.М. О финансово-экономическом состоянии агропромышленного производства и мерах по его стабилизации // Экономист / Ю. М. Захаров. 1996. - №2. - С.88-92.
63. Зикунова И.В. Антикризисное управление: оценка финансового состояния и оздоровление предприятия: Учеб. пособие / И. В. Зикунова. Хабаровск: Хабар, гос.акад. экономики и права, 1997. - 139с.
64. Зимин Н.Е. Оценка финансового состояния сельскохозяйственных предприятий / Н. Е. Зимин. М.: Информагротех, 1999. - 67с.
65. Иваненко А.Ф. Анализ финансового состояния предприятия: Учеб. пособие / А. Ф. Иваненко, О. В. Давыдова. М.: МИИТ, 1999. - 129с.
66. Карданская Н.Л. Основы принятия управленческих решений. Учебное пособие / Н. Л. Карданская. М.: Русская Деловая Литература, 1998-288с.
67. КарповГ.С. Финансовый; анализ: Учеб. пособие / Г. С.Карпов. -Екатеринбург: Урал, гос.горно геол. акад., 1999. - 178с.
68. Ф' 74. Клейнер, Г. Б. Оценка финансового состояния предприятия // Финансовые и бухгатерские консультации / Г. Б. Клейнер, Д. С.Петросян. 1995. -№3. - С.77-93.
69. Ковалев А.И. Диагностика банкротства / А. И. Ковалев. М.: АО Фин-статинформ, 1995. - 90с.
70. Ковалев, А. И. Анализ финансового состояния предприятия. 3-е изд., испр. и доп / А. И. Ковалев, В. П. Привалов. - М.: Центр экономики и, маркетинга, 1999.-210с.f'
71. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп /В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 512с.
72. Ковалев В.В. Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. и доп / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 467с.
73. Ковалева A.M. Финансы: Учеб. пособие для студентов экон. направлений и спец. вузов. 2-е изд / А. М. Ковалева. - М.: Финансы и статистика, 1998.-333с.
74. Козлов М.П. Финансовое состояние сельскохозяйственныхф товаропроизводителей в условиях реформы // АПК: экономика, упр. /
75. М.П. Козлов. 1995. - №9. - С.37-43.
76. Комментарии к новому Плану счетов бухгатерского учета / А. С.Бакаев, Л. Г. Макарова, Е. А. Мизиковский и др. / Под ред. А.С. Бакаева.
77. М.: Информационное агентство ИПБ-БИНФА, 2001. 435с.
78. Кондраков Н.П. Эккаунтинг для менеджеров. Бухгатерский учет и финансово-экономический анализ. Учеб. пособие / Н. П. Кондраков. -М.: Дело, 1998.-280с.
79. Конина О.В. Финансовая диагностика: Учеб. пособие / О. В. Конина. -Вогоград: Политехник, 1998. 54с.
80. Кравченко ЛИ. Анализ финансового положения предприятия / Л.И. Кравченко. Мн.: ПКФ Экаунт, 1994. - 326с.
81. Ф" 85. КрейнинаМ.Н. Финансовое состояние предприятия: Методы оценки / М.Н. Крейнина. М.: ЦКЦ ДИС, 1997. - 224с.
82. КрушЗ.А. Стабилизация финансово-экономического состояния сельскохозяйственных предприятий // Пробл. современ. упр. в АПК / З.А. Круш, Н. Т. Назаренко, В. В. Прошин. Воронеж, 1998. - С.279-283.
83. Крылова Т.Б. Выбор партнера: анализ отчетности капиталистического предприятия / Т. Б. Крылова. М.: Финансы и статистика, 1993. - 272с.
84. Кузина Е.Л., Сидорина Т.В. Финансовые результаты предприятия: Учет.1. Ш>
85. Анализ. Аудит / Е. Л. Кузина. М.: ПРИОР: Эксперт, бюро, 1999. - 60с.
86. Лайкам К.Э. Анализ финансового состояния хозяйствующих субъектов логистической системы (на примере поставщиков АПК) // Опыт и пробл. ресурс, обеспечения и развития рыноч. инфраструктуры агропром. комплекса / К. Э. Лайкам. Рязань, 1997. - С.47-60.
87. Лаптева Н.В. О влиянии налогов на финансовое состояние предприятий // Совершенствование упр. отраслями АПК / Н. В: Лаптева. Йошкар -Ола, 1996. - С.69-70.
88. Лахметкина Н.И. Инвестиционный менеджмент. Финансовый анализ: Щ: Учеб. пособие / Н. И. Лахметкина. М.: Фин. акад. при Правительстве1. РФ, 1999.-52с.
89. Лизина М.Л. О финансовом состоянии колективных сельскохозяйственных предприятий // Экон. с.-х. и перераб. предприятий / М. Л. Лизина. 1999. -№10. - С.43-45.
90. ЛипчиуН.В. Коэффициентный метод анализа финансового состояния сельскохозяйственных предприятий // Тр. Кубан. гос.аграр. ун-та / Н.В. Липчиу. Краснодар, 1996. - Вып. 351. - С.35-38.
91. Лисина К.Е. Методика анализа баланса и финансовой устойчивости предприятия // Экон. с.-х. и перераб. предприятий / К. Е. Лисина, О.М. Ягфаров, Ю. И. Патяев. 1996. - №11. - С.15-17.
92. Литвин М.М. О факторном методе, планировании, прибыли и рентабельности // Финансы / М. М. Литвин. 1994. - №2. - С.29-35.
93. Лиференко Г.Н. Экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия: Оценка финансового состояния предприятия: Учеб. пособие / Г. Н. Лиференко, А. Е. Бартенев. М.: Гос.ун-т упр., 1999.-124с.
94. Логвинова Т.И. Комплексная оценка финансово-экономического состояния аграрных формирований // АПК: экономика, упр / Т.И. Логвинова. -1999. №2. - С.75-77.
95. Логинова Н.А. Анализ финансового состояния предприятия и ликвидности баланса: Учеб. пособие / Н. А. Логинова. СПб.: БГТУ, 1993. - 45с.
96. Лоханина И.М. Основы анализа финансового состояния предприятия: Учеб. пособие / И. М. Лоханина, 3. К. Зокина. Ярославль: ЯрГУ, 1993. -67с.
97. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Любушина / Н.П. Любушин, В. Б. Лещева, В. Г. Дьякова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 471с.
98. Мазур И.И. Реструктуризация предприятий и компаний. Справочное пособие / Под ред. И. И. Мазура. М.: Высшая школа, 2000. - 587с.
99. Мазурова И.И. Варианты прогнозирования и анализа финансовой устойчивости организации: Учеб. пособие / И. И. Мазурова, М. В. Романовский. СПб.: Изд-во С.-Петерб. ун-та экон. и финансов, 1995. - 112с.
100. Мандричко Т.М. Анализ финансового состояния предприятия: Учеб. пособие / Т. М. Мандричко. Красноярск: ГАДМИЗ, 1997. - 64с.
101. Масевич М.Г. Комментарий к Федеральному закону Российской Федерации О несостоятельности (банкротстве) / Отв. ред. проф. Ю.П. Орловский / М. Г. Масевич, Ю. П. Орловский, Е. А. Павлодский. М.: Фи-линъ; Юрид. дом Юстицинформ, 1998. - 319с.
102. Методические рекомендации по оценке финансового состояния и требующейся дотационной поддержке сельскохозяйственных предприятий / Всерос.НИИ экон., труда и упр. в сел. хоз-ве; Упр. сел. хоз-ва и продовольствия Орлов, обл. М.: ВНИЭТУСХ, 1995. - 13с.
103. Михайлова-Станюта Н.М. Оценка финансового состояния предприятия / Н. М. Михайлова-Станюта, Л. А. Ковалев, О. Л. Шулейко. Мн.: Наука и техника, 1994. - 386с.
104. Наумов С.Ю. Управление предприятием и анализ его деятельности: Учеб. пособие / С.Ю. Наумов, Г. В. Савилов, В. Н. Титаев. Саратов: Изд-во сарат. ун-та, 1998. - 330с.
105. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учеб. пособие / Е. В. Негашев. М.: Высш. шк., 1997. - 192с.
106. Организационные и экономические проблемы становления конкурентоспособного производства: Матер, международной науч.-практической конф. Воронеж, 1999. - Т.4: Проблемы производственно - финансовой устойчивости предприятий. - 87с.
107. ПЗ.ОтварухинаН.С. Финансовая устойчивость предприятия: Учеб. пособие.
108. Комсомольск-на-Амуре: Комс.-на-Амуре гос.техн. ун-т / Н.С. Отварухина, 1995. 49с.
109. Палихова О.С. Финансовое состояние* сельскохозяйственных предприятий и возможности его стабилизации // Пробл. соврем, упр. в АПК / О. С.Палихова. Воронеж, 1998. - С.278-279.
110. Панков ДА. Современные методы анализа финансового положения / Д А. Панков. Мн: ООО Профит, 1995. - 128с.
111. Пб.Панченко Т.А. Анализ прибыли: Учеб. пособие / Т. А. Панченко. -М.: Гос.ун-т упр., 1998. 52с.
112. ПереверзевИ.Н. Южное садоводство и виноградарство: состояние и перспективы развития // Сад. и виноград / И. Н. Переверзев. Ч 1998. -№5/6. С.6-8.
113. Петров В.В. Как читать баланс.- 2-е изд / В. В. Петров, В. В. Ковалев. -М.: Финансы и статистика, 1994. 315с.
114. Прудников А.Г. Анализ финансового состояния предприятия: Учеб. пособие / Кубан. гос. аграр. ун-т / А. Г. Прудников. Краснодар: КГАУ, 1995.-33с.
115. Прудников А.Г. Автоматизированная система обработки информации поанализу финансового состояния сельскохозяйственного предприятия // Тр. Кубан. гос. аграр. ун-та / А. Г. Прудников, В. Д. Корнилов. Краснодар, 1993. - Вып. 337. - С.40-43.
116. Райзберг Б.А. Современный экономический словарь. 3-е изд., доп. / Б.А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. - М.: ИНФРА-М, 2000.-480с.
117. Реструктуризация производства и финансовая устойчивость / Рос. акад. гос.службы при Президенте Рос. Федерации / Под общ. ред. А.В. Бачурина, А.Т. Спицына М.: Изд-во РАГС, 2000. - 163с.
118. Риполь-Сарагоси, Ф. Б. Финансовый и управленческий анализ / Ф.Б. Риполь-Сарагоси. М., 1999. - 220с.
119. Родионова В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции / В. М. Родионова, М. А. Федотова. М.: Перспектива, 1995.-98с.
120. Романенко И.В. Управление с применением современных информационных технологий (Финансовое состояние и кредитоспособность с.-х. предприятий в условиях рыночной экономики) // Экон. сел. хоз-ва России / И. В. Романенко. 1997. - №7. - С.28.
121. Романов А.Н. Компьютеризация финансово-экономического анализа коммерческой деятельности предприятия / А.Н.Романов. М.: ИНТЕРРАКС, 1994. -280с.
122. Российский статистический ежегодник: Стат. сб./ Госкомстат России. -М., 1998.-749с.
123. Россия в цифрах: Краткий стат. сб./ Госкомстат России. М., 1999. -427с.
124. Русак Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справ, пособие / Н. А. Русак, В. А. Русак. Мн.: Высшая школа, 1997. - 257с.
125. Рындин А.Г. Организация финансового менеджмента на предприятии / А. Г. Рындин, Г. А. Шамаев. М.: Перспектива, 1997. - 236с.
126. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 2-е изд., перераб. и доп / Г. В. Савицкая. - Мн.: ИП Экоперспектива, 1997. -498с.
127. Светлов Н.М. Теоретические основы анализа влияния инфляции на финансовое состояние сельскохозяйственных предприятий / Моск. с.-х. акад. им. Тимирязева // Докл. ТСХА / Н. М. Светлов, 1997. Вып. 268. -С.284-290.
128. Свободина М. Оценка финансового положения сельскохозяйственного предприятия // АПК: эконом. , упр / М. Свободина. 1996. - №7. - С Jill.
129. Сигидов Ю.И. Проблемы финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий // Тр. Кубан. гос.аграр. ун-та / Ю.И. Сигидов, С.И. Си-гидова. Краснодар, 1996. - Вып. 351. - С.43-48.
130. Скобелева И.П. Анализ финансового состояния предприятия: Учеб. пособие / И. П. Скобелева, Н. Н. Селезнева. СПб.: СПбГУВК, 1996.- 42с.
131. Социально-экономическое положение Ставропольского края. Ч. 1-2. -Ставрополь: Изд-во Ставроп. краевой комитет гос.статистики, 1998. -256с.
132. Социально-экономическое положение Ставропольского края. Ч. 1-2. -Ставрополь: Изд-во Ставроп. краевой комитет гос.статистики, 1999. -287с.
133. Степанов В.В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии / В. В. Степанов. М.: Статут, 1999. - 203с.
134. Стоун Д. Бухгатерский учет и финансовый анализ: Пер. с англ / Д. Стоун, К. Хитчинг. СПб.: АОЗТ Литера плюс, 1994. - 128с.
135. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учеб. пособие / Н. Н. Тренев. -М.: Финансы и статистика, 1999. 496с.
136. Финансовый менеджмент: теория и практика. / Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2001. - 656с.
137. Финансы предприятий/ Под ред. Н. В. Качина. М: Финансы, ЮНИТИ, 1998. -413с.
138. Хеддервик К- Финансовый и экономический анализ деятельности Ф предприятий: Пер. с англ./ Под ред. Ю. И. Воропаева / К. Хеддервик. Ч
139. М.: Финансы и статистика, 1996. 328с.
140. ХефертЭ. Техника финансового анализа/ Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых / Э. Хеферт. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. - 663с.
141. Хорохордин Н.Н. Роль налоговой системы в управлении финансового состояния предприятия // Пробл. соврем, упр. в АПК / Н. Н. Хорохордин.- Воронеж, 1998. С.250-251.
142. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов / Е.М. Четыркин. М.: Дело, 1992. - 156с.
143. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. М.: ИНФРА - М, 1996. - 176с.
144. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е. В. Негашев. М.: ИНФРА - М, 2000. - 208с.
145. Шубина Т.В. Финансовое состояние и оценка финансовой устойчивости хозяйственных структур: Учеб. пособие; Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова / Т. В. Шубина, И. П. Хоминич. М.: Изд-во Рос. экон. акад., 1997.-99с.
146. Ф 153. Экономика и статистика фирм: Учеб. пособие / Под ред.
147. С.Д. Ильенковой. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000.-389с.
148. Экономический анализ. Учебник / Под ред. Л.Т.Гиляровской,1. М.: ЮНИТИ, 2001. 527с.
149. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие / Под ред. М. И. Баканова, А. Д. Шеремета. М.: Финансы и статистика, 1999. -656с.
150. Ягуткин С.М. Особенности реализации механизма банкротства сельскохозяйственных предприятий // Экон. с.-х. и перерабат. предпр. / С.М. Ягуткин. 1998. - №5. - С.46-47.
151. BrucknerН. Liquide sein ein Problem? / H.Bruckner, J. Kolbe, H.-J. Heilmann // Top agrar spez., 1996. - №9. - P. 11-13.
152. Waldhelm H. J. Gewinn und Liquiditat als Unternehmensziele. Berlin: Die Wirtschafl, Cop. - 1990. - 164 p.
153. Groos S. Entwicklung eines Entscheidungs-Unterstutzungs-Systems fur den Investitions- und Liquiditatsbereich landwirtschafllicher Unternehmen // Forschungsberichte der Agrarinformatik. Giessen, 1994. - №3. - 233 p.
154. Helmerding H. M. Als Betrieb immer лflussig bleiben/ H.-M. Helmerding, H. Wagner // Neue Landwirtsch., 1998. №10. - P. 20-24.
155. Altaian E. I. Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy// Journal of Finance, 1968. P. 589-609.
156. Fulmer J. Jr. A Bankruptcy Classification Model For Small Firms / Fulmer J. Jr., Moon J. E., Gavin T. A. // Journal of Commercial Bank Lending, 1984.-P. 25-37.ф Option Explicit
157. АНАЛИЗ И ЦИФРОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ В ЭКОНОМИКЕ '* (АЦТЭК)1. Copyright й 2003
158. Разработчик Кондратьева Наталья Евгеньевна ******
159. Sub AutoOpen() Dim fs, s, j
160. Dim TBVar As Variant Dim Counter As Integer On Error Resume Next Application.Cursor = xlNorthwestArrow 8Ьее1з("Начальная"). Select DeleteSheets Counter = 1
161. Application.ScreenUpdating = False For Each TBVar In Application.Toolbars If TBVar. Visible = True Then ToolbarArray(Counter) = TBVar.Name TBVar. Visible = False Counter = Counter + 1 End If Next
162. With Application .DisplayFullScreen = True .DisplayFormulaBar = False .DisplayStatusBar = False End With AddToolbars ChDir ThisWorkbook.Path ActiveWorkbook.Save
163. On Error Resume Next s = ActiveSheet.Name For j = 1 To Worksheets.Count Worksheets(j).Select Worksheets(j).Range("Al").Select With Active Window
164. DisplayHeadings = False .DisplayHorizontalScrollBar = False .DisplayVerticalScrolffiar = True .DisplayWorkbookTabs = False .DisplayGridlines = False .DisplayZeros = True End With Nextj
165. For j = 1 To Charts.Count Charts(j).Select
166. Charts(j ).Range(" A1"). Activate With Active Window
167. DisplayHeadings = False .DisplayHorizontalScrollBar = False .DisplayVerticalScrolffiar = True .DisplayWorkbookTabs = False .DisplayGridlines = False End With Nextj
168. Application.DisplayFullScreen = True Application.DisplayStatusBar = False Application.DisplayFormulaBar = False Application.ScreenUpdating = False Sheets(s).Activate Application.ScreenUpdating = True End Sub1. Sub QuitProgramO
169. On Error Resume Next Sheets("Ha4aribHaH").Select Application.DisplayAlerts = False DeleteSheets ActiveWorkbook.Save Application.Quit End Sub
170. TBCaption = "AnalysisBars"
171. Set Mybar = CommandBars(TBCaption)
172. Соттап<1Ваг8(ТВСариоп).Соп1го18("Создать OT4eTHOCTb").Delete Set ctrll =Mybar.Controls.Add(Type:=msoControlButton, Id:=23) ctrll.Faceld = 18ctrll.Caption = "Создать отчетность" ctrll.OnAction = "Db" ctrll.BeginGroup = False
173. CommandBars(TBCaption).Controls("3arpy3HTb 0T4eTH0CTb.").Delete Set ctrll = Mybar.Controls.Add(Type:=msoControlButton, Id:=23) Ctrl 1.Faceld = 1771ctrll.Caption = "Загрузить отчетность."ctrll.OnAction = "DBl" ctrll.BeginGroup = False
174. CommandBars(TBCaption).Controls("ne4aTb").Delete
175. Set ctrll = Mybar. Controls. Add(Type:=msoControffiutton, Id:=23)ctrll.FaceId = 364ctrll.Caption = "Печать"ctrll.OnAction = "PrintSheets"ctrll.BeginGroup = False
176. Сошшап(1Ваг8(ТВСарйоп).Соп1го18("Интегральный показатель").ВеЫе Set ctrll = Mybar.Controls.Add(Type:=msoControlButton, Id:=23) ctrll.Faceld = 477ctrll.Caption "Интегральный показатель" ctrll.OnAction = "IntegralRaschet" ctrll.BeginGroup = False
177. ComnlandBars(TBCaption).Controls("Увeдoмлeниe").Delete
178. Set ctrll = Mybar.Controls.Add(Type:=msoControlButton, Id:=23)ctrlLFaceld = 3196ctrll .Caption = "Уведомление"ctrll.OnAction = "Notify"ctrll.BeginGroup = True
179. CoшmandBars(TBCaption).Controls("Kaлькyлятop").Delete
180. Set ctrll = Mybar.Controls.Add(Type:=msoControffiutton, Id:=23)ctrlLFaceld = 283ctrll.Caption = "Калькулятор"ctrll.OnAction = "CalcRaschet"ctrll.BeginGroup = True
181. CommandBars(TBCaption).Controls("noMonib").Delete
182. Set ctrll =Mybar.Controls.Add(Type:=msoControlButton, Id:=23)ctrlLFaceld = 345
183. Ctrl 1.Caption = "Помощь" ctrll.OnAction = "Help" ctrll.BeginGroup = False
184. CommandBars(TBCaption).Controls("Bbixofl").Delete
185. Setctrll =Mybar.Controls.Add(Type:=msoControlButton, Id:=23)ctrll.Faceld = 353ctrll .Caption = "Выход"ctrll.OnAction = "QuitProgram"ctrll.BeginGroup = Truectrll. Visible = True1. On Error GoTo 01. End Sub1. Public Sub ShowToolbarsO
186. CommandBars("AnalysisBars").Position = msoBarTop CommandBars("AnalysisBars"). Visible = True End Sub
187. Public Sub PrintSheetsO Application. ScreenUpdating = False ActiveSheet.PageSetup.PrintArea = "" Active Window.SelectedSheets.PrintPreview Range("Al ").Select Application.ScreenUpdating = True End Sub
188. Sub AutoClose() Dim ТВ Var As Variant Application.DisplayAlerts = False With Application .ScreenUpdating = False For Each ТВ Var In .Toolbars If TBVar.Name = "AnalysisBars" Then1. TBVar.Delete End If Next
189. UCase(Left(.OperatingSystem, 3)) о "CSD" Then1. Caption = Empty End If
190. DisplayFormulaBar = True .Displays tatusBar = True .MenuBars(xlWorksheet).Reset .MenuBars(xlChart).Reset .MenuBars(xlModule).Reset End With
191. ActiveWindow.Caption = Active Workbook.Name For Each TBVar In ToolbarArray If (TBVar о "" And TBVar о "AnalysisBars") Then
192. Application.Toolbars(TBVar).Visible = True End If Next1. On Error Resume Next
193. ThisWorkbook.Application.MenuBars(7).Activate Application.CommandBars("Standard").Visible = True Application.CommandBars("Formatting").Visible = True End Sub1. Public Sub EditAccountO
194. Mid(balance, Len(balance) i, 1) = "." Then end = Len(balance) - i If Mid(balance, Len(balance) - i, 1) = Then start = Len(balance) - i Exit For End If Nextibalance 1 = Mid(balance, start + 1, end start -1) end = Len(pribyl) щ For i = 1 To Len(pribyl)
195. Mid(pribyl, Len(pribyl) i, 1) = "." Then end = Len(pribyl) - i If Mid(pribyl, Len(pribyl) - i, 1) = "V Then start = Len(pribyl) - i Exit For End If Next ipribyll = Mid(pribyl, start + 1, end start - 1) EditDbAccount ^ EditDbAccountFile
196. StartPatchFile = pribyl EndPatchFile = balance Workbooks.OpenFilename:=StartPatchFile Application.ScreenUpdating = True End Sub1. Public Sub EditAnalysis()
197. Dim balance As String, pribyl As String, balancel As String, pribyll As String Dim end, start, i Dim StartPatchFile As String ф Dim EndPatchFile As String
198. Application.ScreenUpdating = False DialogSheets("PeflaKTop").Hidebalance = DialogSheets("PeflaKTop").DrawingObjects("Ba3a").Caption pribyl = DialogSheets("PeflaKTOp").DrawingObjects("4TeHHe").Captionend = Len(balance) For i = 1 То Len(balance)
199. Mid(balance, Len(balance) i, 1) = Then end = Len(balance) - i If Mid(balance, Len(balance) - i, 1) = Then start = Len(balance) - i Exit For End If Next ibalancel = Mid(balance, start + 1, end start -1)end = Len(pribyl)1. For i = 1 To Len(pribyl)
200. Public Sub MSWordShowO On Error Resume Next frmForm5.Show End Sub
201. Range("B 19").Font.Underline = xlUnderlineStyleSingle Range(Cells(19,2), Cells(19, 5)).Select With Selection .HorizontalAlignment = xlCenter . VerticalAlignment = xlCenter .MergeCells = False End With Selection.Merge End Sub
202. Public Sub Inf() Application.ScreenUpdating = False Application.DisplayAlerts = False WorkSheets("IlHTerpa^,).Range("F2") = DialogSheets("Инфляция").DrawingObjects("HaчKypc").Caption
203. Worksheets("PacчeтИнтeгpaввoд").Range("FЗ") = Dia-logSheets("Инфляция").DrawingObjects("KoнKypcl,).Caption
204. WorkSheets("Интeгpaл").Range("Hl ").Formula = "=Интеграввод! В 5/Интеграввод! B4" 811ее1з("Интеграл"). Activate Range("E4:El 09"). Activate1. Selection.Copy
205. Sheets("Balance").Range("D8").PasteSpecial Paste :=xlPaste Values
206. Sheets(,,BalanceH).Range("D8,,).PasteSpecialPaste:=xlPasteFormats
207. Sheets("HHTerpan"). Activate
208. Range("G4:Gl 09"). Activate1. Selection.Copy
209. Sheets("Balance").Range("E8").PasteSpecial Paste:=xlPaste Values
210. Sheets("Balance").Range("E8").PasteSpecialPaste:=xlPasteFormats
211. Sheets("Balance"). Activate1. Range("Gl"). Activate
212. Application. CutCopyMode = False8Ьее1з("Интеграл"). Activate1. Range("H4:H32").Activate1. Selection.Copy
213. Sheets("Pribyl").Range("D12").PasteSpecialPaste:=xlPasteValues
214. Sheets("Pribyl").Range("D 12").PasteSpecial Paste:=xlPasteFormats
215. Sheets("HHTerpa^"). Activate1. Range("J4:J32").Activate1. Selection.Copy
216. Application.ConlmandBaгs("AnalysisBars").Controls("Инфляция").Enabled = False \Уогкз11ее18("Начальная")^а^е("АЗ") = 1 Application.ScreenUpdating = True End Sub
217. Selection.PasteSpecial link:=False, Placement:=varywordInLine, DisplayAsIcon:=True End With
218. Set varyword = Nothing Application.CutCopyMode = False Application.ScreenUpdating = True End Sub1. Sub ChangeGraphProjectO
219. Application.Dialogs(xlDialogGallery3dColumn).Show End Select ActiveSheet.Activate ACell.Select
220. Application.ScreenUpdating = True On Error GoTo 0 Exit Sub ErrA:
221. MsgBox GraphError, vbOKOnly + vbCritical, SheetBar Err = 01. On Error GoTo 0
222. Application.ScreenUpdating = True End Sub1. Sub ProjectGraphAnalysisO
223. Dim GoSk = "Данные на диаграмме можно изменять визуально" Dim GraphErrorFile =" Пожалуйста попробуйте другой тип диаграммы" On Error GoTo ErrB Set ACell = ActiveCell
224. ActiveSheet.ChartObjects("OBPABOTKA").Activate If ActiveChart.Type > xlArea And ActiveChart.Type <= xlLine Then MsgBox GoSk, vbOKOnly + vblnformation, SheetBar ActiveChart.SeriesCollection(l).Points(l).Select Else
225. MsgBox GoSk, vbOKOnly + vbCritical, SheetBar ActiveSheetActivate ACell.Select End If
226. On Error GoTo 0 Exit Sub ErrB:
227. MsgBox GraphError, vbOKOnly + vbCritical, SheetBar Err = 01. On Error GoTo 01. End Sub
228. Sub DiskontAnalysisO Sheets("Diskont").Select
229. ActiveSheet.Protect DrawingObjects:=False, Contents:=False, Scenarios:=False
230. Range(Cells(l 8,2), Cells((3 * pathcount) + 36, periodcount + 2)).Clear
231. Range("C 14") .Value = "=r7c3*r8c3"
232. Range("B 15"). Value = "h"
233. Range("C 15"). Value = M=r5c3*(sqrt(l/r8c3))"
234. Range("C 15 ") .NumberFormat = "0.00%"
235. Range("B 17,В13 ").Font.Underline = xlUnderlineStyleSingle
236. Range("B 17,С17,В13 ").Font .Italic = Truepathcount = Range("C9").Valueperiodcount = Range("C 14"). Value
237. Set pathfield = Range(Cells(19,4), Cells(pathcount + 18, periodcount + 2)) Set pathfieldfirst = Range(Cells(19,3), Cells(pathcount + 18, 3))
238. Set callfield = Range(Cells(pathcount + 26,3), Cells((2 * pathcount) + 25, periodcount + 2)) Set callsum = Range(Cells((2 * pathcount) + 27,3), Cells((2 * pathcount) + 27, periodcount + 2))
239. Set callaverage = Range(Cells((2 * pathcount) + 28,3), Cells((2 * pathcount) + 28, period-count + 2))
240. Set callpresentvalue = Range(Cells((2 * pathcount) + 29,3), Cells((2 * pathcount) + 29, periodcount + 2))
241. Set putfield = Range(Cells((2 * pathcount) + 33,3), Cells((3 * pathcount) + 32, periodcount + 2))
242. Set putsum = Range(Cells((3 * pathcount) + 34, 3), Cells((3 * pathcount) + 34, periodcount + 2))
243. Set putaverage = Range(Cells((3 * pathcount) + 35,3), Cells((3 * pathcount) + 35, period-count + 2))
244. Set putpresentvalue = Range(Cells((3 * pathcount) + 36,3), Cells((3 * pathcount) + 36, periodcount + 2)) For xm = 1 To pathcount Cells(xm +18,2). Value = pathname
245. Cells(xm +18, periodcount + 4). Value = "=average(rc3:rc-2.)"
246. Cells(xm +18, periodcount + 6). Value = ,l=max(rc3:rc-4.)" Cells(xm + 18, periodcount + 8). Value = "=min(rc3:rc[-6])" Cells(xm + 18 + pathcount + 7,2). Value = callpathname
247. Cells(xm + 18 + pathcount + 7, periodcount + 4).Value = "=max(r-" & pathcount + 7 & M.c-r4c3,0)"
248. Cells(xm + 18 + pathcount + 7, periodcount + 6). Value = "=max(r-" & pathcount + 7 & ".c-r4c3,0)"
249. Cells(xm + 18 + (2 * pathcount) +14,2).Value = putpathname
250. Cells(xm + 18 + (2 * pathcount) + 14, periodcount + 4).Value = "=min(r-" & (2 * path-count) +14 & ".c-r4c3,0)"
251. Cells(xm + 18 + (2 * pathcount) + 14, periodcount + 6).Value = "=min(r-" & (2 * path-count) +14 & ".c[2]-r4c3,0)" Next
252. Range(Cells(19,3), Cells((3 * pathcount) + 36, periodcount + 8)).Style = "Currency" For xn 1 To periodcount With Cells(18, xn + 2) .Value = xn
253. HorizontalAlignment = xlCenter .Borders(xlEdgeBottom).LineStyle = xlContinuous .Borders(xlEdgeBottom). Weight = xlThin .Borders(xlEdgeBottom).ColorIndex = 5 .Style = "Comma"
254. NumberFonnat = "(* #,##0J;(* (#,##0);(* ""-""?? J;J@)" End With
255. With Cells(pathcount + 25, xn + 2) .Value = xn
256. HorizontalAlignment = xlCenter .Borders(xlEdgeBottom).LineStyle = xlContinuous .Borders(xlEdgeBottom).Weight = xlThin .Borders(xffidgeBottom).ColorIndex = 5 .Style = "Comma"
257. NumberFormat = "J* #,##0J;(* (#,##0);(* ""-""??J;J@J" End With
258. With Cells((2 * pathcount) + 32, xn + 2)1. Value = хп
259. HorizontalAlignment = xlCenter .Borders(xlEdgeBottom).LineStyle = xlContinuous .Borders(xlEdgeBottom). Weight = xlThin .Borders(xlEdgeBottom).ColorIndex = 5 .Style = "Comma"
Похожие диссертации
- Совершенствование системы управления финансовыми ресурсами предприятия
- Совершенствование методов управления финансовыми ресурсами в системе менеджмента промышленного предприятия
- Управление финансовыми ресурсами предприятий санаторно-курортной сферы
- Эффективность уприятий
- Управление финансовыми ресурсами предприятия