Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Совершенствование механизма формирования региональных инвестиционно-строительных программ тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Крыжановский, Олег Андреевич
Место защиты	Тюмень
Год	2005
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Совершенствование механизма формирования региональных инвестиционно-строительных программ"

На правах рукописи

КРЫЖАНОВСКИЙ ОЛЕГ АНДРЕЕВИЧ

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ФОРМИРОВАНИЯ РЕГИОНАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНЫХ ПРОГРАММ

Специальность 08.00.05. - Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Тюмень-2005

Работа выпонена в Тюменском государственном архитектурно-строительном университете

Научный руководитель

Официальные оппоненты

доктор экономических наук, профессор Скворцова Надежда Константиновна

доктор экономических наук, профессор Любимов Сергей Владимирович

кандидат экономических наук Евсеев Анатолий Васильевич

Ведущая организация

Тюменский государственный инстит\ т мировой экономики, управления и права

Защита состоится л09 декабря 2005 г. в 13.30 на заседании диссертационного совета Д 212.272.02 в Тюменском государственном архитектурно-строительном университете по адресу: 625000, г. Тюмень, ул. Луначарского, 2, конференц-зал

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Тюменского государственного архитектурно-строительного университета.

Автореферат разослан л09 ноября 2005 г.

В.Д. Васильев

Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук, доцент

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Проблема активизации инвестиционного процесса является одной из наиболее значимых для экономики России. Ослабление роли федеральных органов в управлении инвестиционными процессами стимулировало активность субъектов федерации в построении региональных систем управления инвестициями.

Активизация инвестиционного процесса является условием поддержания и развития социально-экономического комплекса региона. Детально разработанная региональная инвестиционная политика, базирующаяся на догосрочной концепции развития региона, определяет процесс управления инвестиционной деятельностью.

Несмотря на то, что строительный комплекс является одной из наиболее динамично развивающихся отраслей, вопросы улучшения инвестиционно-строительной политики региональных органов управления продожают оставаться актуальными.

Одним из главных факторов, сдерживающих инвестиции, является ограниченное количество инвестиционных предложений с проработанными аналитическими показателями, результатом чего является некорректная оценка эффективности предложений. Актуальными являются и проблемы формирования региональной инвестиционно-строительной программы с распределением финансирования по всем этапам, определения аналитических показателей, критериев отбора инвестиционных предложений.

Результатом многочисленных научных трудов, посвященных данной тематике, является обоснование концептуальных вопросов инвестиций и инвестирования, инвестиционной привлекательности и инвестиционной деятельности. Разработаны методические основы, имеется большая практика обоснования бизнес-планов и инвестиционных проектов. Однако недостаточно исследованы регионально-отраслевые особенности инвестиционной активности и инвестиционного процесса, по существу

отсутствует детальная методика оценки региональной эффективности инвестиционных проектов и программ.

В связи с этим возникает необходимость совершенствования механизма формирования региональных инвестиционно-строительных программ, включающего, в частности, теоретически обоснованные и практически реализуемые принципы, показатели оценки и критерии отбора инвестиционных предложений.

Цель и задачи исследования. Диссертационное исследование ориентировано на совершенствование механизма планирования инвестиций в регионе, эффективного распределения инвестиционных ресурсов, поддержки инвестиционно-строительных программ на уровне органов управления субъектов Российской Федерации.

Реализация поставленной цели обеспечивается решением следующих основных задач:

- анализ федеральных и региональных нормативных документов, регулирующих инвестиционную деятельность и строительство;

- выявление современных проблем формирования инвестиционно-строительных программ в условиях развития инвестиционно-строительного комплекса региона;

- определение системы критериев регулирования инвестиционной деятельности в регионе;

- уточнение системы факторов и показателей, раскрывающих многоаспектный характер эффективности реальных инвестиций в регионе в связи с программными целями его комплексного развития;

- разработка механизма оптимального распределения региональных инвестиционных ресурсов с целью создания оптимальной региональной инвестиционно-строительной программы на планируемый период.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования является экономико-организационный механизм формирования региональной инвестиционно-строительной программы. Предметом исследования являются

методы принятия инвестиционных решений при формировании экономико-организационного механизма региональной инвестиционно-строительной программы.

Теоретическая и методологическая основы. Рассмотрению соответствующего аппарата целесообразности принятия того или иного инвестиционного решения в современной литературе в первую очередь уделяли внимание зарубежные авторы. Основной вклад в разработку этого направления внесли Г. Марковиц, У. Шарп, Д. Норткотг, В. Беренс, П.М. Ховранек, Ю. Бригхем, JI. Гапенски. В последние годы появились труды, посвященные данной проблеме у отечественных экономистов. Среди них можно выделить работы B.C. Барда, В.В. Бочарова, В.В. Бузырева, В.Н. Глазунова, М.И. Кныша, С.Г. Ковалева, В.В. Ковалева, В.В. Коссова, И.В. Липсица, Б.А. Перекатова, В.И. Самарухи, В.Т. Солодкова, Ю.П. Тютикова, С.И. Шумилина, А.Ф. Шуплецова.

Теоретическим основам многомерной сравнительной оценки вариантов решений, применению их в оптимизации экономических решений посвящены работы В.Д. Васильева, О.И. Ларичева, В.А. Перепелицы, В.В. Подиновского, Р. Штойера, В.И. Якимца и других исследователей. В работах М.Ч. Ионова строгие методы многокритериальной оценки решений применялись для комплексной оценки вариантов развития малого предпринимательства.

В процессе работы использовались такие приемы научного исследования как системный подход, статистические методы обработки информации, методы разработки управленческих решений, сравнительный анализ, методы экономико-математического моделирования и оптимизации.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке автором методического подхода к формированию механизма региональной инвестиционно-строительной программы. К основным элементам научной новизны, составляющим предмет защиты, относятся следующие:

- уточнение содержания и сущности региональной инвестиционно-строительной программы (РИСП), как основного инструмента реализации концепции социально-экономического развития региона;

-6- определение структуры и роли инвестиционного предложения для углубленного анализа и оптимизации совокупности инвестиционных предложений;

- формулировка принципов и разработка механизма подготовки и проведения отбора региональной инвестиционно-строительной программы;

- методический подход к формированию региональной инвестиционно-строительной программы с учетом приоритетов инвестирования региона, использующий предложенную модель распределения инвестиционных ресурсов;

- комплекс мероприятий по стимулированию и страхованию инвестиционной деятельности; в том числе создание единого консолидированного резервного инвестиционного фонда (КРИФ) на основе специальных коэффициентов удельных потенциальных потерь (УПП).

Информационную базу работы составляют материалы администрации Тюменской области, материалы организаций, исследующих проблемы регионального развития и управления, нормативные документы, регламентирующие деятельность региональных органов управления.

Практическая значимость работы заключается в том, что применение разработанного механизма формирования региональной инвестиционно-строительной программы позволит: отсеять заведомо неэффективные для региона инвестиционные программы, более поно выявить финансовые ресурсы для развития региона. Предложенный механизм может быть использован органами регионального управления в процессе реализации инвестиционно-строительной политики для оптимального распределения ограниченных средств.

Апробация работы. Основные положения диссертации были представлены и одобрены на Всероссийских и отраслевых научно-практических конференциях, посвященных актуальным вопросам саморазвития регионов, перспективам формирования региональных экономических стратегий, роли государства в становлении и регулировании рыночной экономики (гг. Тюмень, Пенза).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 8 научных работ общим объемом 2,0 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.

Во введении обосновывается актуальность темы, определяются цель, задачи, предмет и объект исследования, научная новизна и практическая значимость полученных результатов.

В первой главе исследованы теоретические основы формирования региональных инвестиционно-строительных программ в условиях рынка: систематизированы основные принципы организации инвестиционно-строительной деятельности, выявлена роль в экономике переходного периода целевых комплексных программ рыночной экономики, показаны особенности регионального управления инвестиционными процессами в современных условиях, представлена типология инвестиционных потоков и проектов на уровне региона.

Во второй главе исследованы организационные аспекты формирования региональных инвестиционно-строительных программ. Определено место и роль инвестиционного предложения, предложены принципы и показатели количественной и качественной оценки инвестиционных предложений регионального значения.

В третьей главе предложены методы количественной и качественной экспертизы инвестиционных предложений, разработана модель комплексной оценки эффективности региональных инвестиционно-строительных программ, предложено создавать консолидированный резервный фонд для поддержки и стимулирования региональных инвестиционно-строительных программ.

В заключении изложены основные выводы и результаты диссертационного исследования.

ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ

Региональная инвестиционно-строительная программа (РИСП) - это комплекс производственных, социально-экономических, организационно-правовых, и иных мероприятий, согласованных по ресурсам, испонителям, органам управления и срокам осуществления, направленных на развитие и поддержание инвестиционно-строительного комплекса, создание "точек роста" экономики, развитие рыночной инфраструктуры всех или нескольких административно-территориальных и муниципальных образований региона, финансируемая поностью или частично из регионального бюджета.

Новые задачи макроэкономического развития территорий требуют от региональных властей стратегического видения проблем и новых подходов к выработке программ развития, одним из которых является стратегическое планирование, наиболее адекватно отвечающее современным требованиям.

Планирование предполагает: обоснованный выбор целей; определение политики; разработку мер и мероприятий (образа действий); выбор методов достижения целей; обеспечение основы для принятия последующих догосрочных решений. Планирование - это начальный этап управления, однако оно представляет собой не единственный акт, а процесс, продожающийся до завершения планируемого комплекса операций.

Стратегическое планирование заключается в основном в определении главных целей, охватывает достаточно длительный период и основывается на глобальных ресурсах. Текущее планирование заключается в основном в определении промежуточных целей на пути достижения стратегических целей и задач. При этом детально разрабатываются средства и способы решения задач, использование ресурсов, внедрение новых технологий.

В результате проведения реформ и либерализации всех сфер жизни российского общества начинает складываться принципиально новая хозяйственная система, в которой решающую роль играют самостоятельные звенья хозяйственно-политической иерархии, субъекты Российской Федерации: ее республики, округа, регионы, муниципальные образования.

-9В этих условиях радикально изменяется механизм управления развитием регионов и связанный с этим характер инвестиционных процессов.

Все эти тенденции развития делают весьма актуальной проблему регулирования инвестиционных процессов на территориях со стороны их законодательных и испонительных властей. Для этого, наряду с мерами по привлечению капитала, необходимо совершенствовать методы оценки эффективности инвестиционных проектов на основе научно разработанных принципов и подходов.

Разработка и обоснование региональных инвестиционных программ является одним из важнейших направлений совершенствования методов управления инвестиционной деятельностью, будучи необходимым условием для системного решения проблем перспективного развития регионов с учетом первоочередных и важнейших целей и задач такого развития.

Поскольку регулирование инвестиционной деятельности в регионе является частью общего механизма управления развитием территории, то региональная инвестиционно-строительная программа дожна вытекать из целевой программы комплексного социально-экономического развития соответствующей территории.

Одним из важнейших инструментов государственного регулирования экономического развития на уровне регионов является содействие активизации наращивания реальных активов производственного и инфраструктурного характера.

В самом укрупненном виде классификация инвестиционных потоков, которые могут поступать в экономическую систему региона, предполагает существование двух источников средств, направляемых на ускорение регионального развития: внешние инвестиции (экзогенный источник) и внутренние инвестиции (эндогенный источник).

Очевидно, что инвестирование в регион экзогенных средств из федерального бюджета означает обращение к методам прямого государственного регулирования и наращивание государственной собственности. Если обратиться

к зарубежному опыту, то мы увидим, что прямое государственное регулирование как средство региональной политики в странах Европы появилось после первого нефтяного кризиса для решения острых проблем в бедствующих регионах. Отсутствие внешних инвестиций заставляло искать пути стимулирования эндогенного потенциала.

Решая эти задачи, правительства разных стран создавали инвестиционные компании, которые руководствовались строгими критериями при оказании помощи предпринимателям. В настоящее время в странах Европы существуют региональные инвестиционные компании, выпоняющие функции банка развития: стимулируют создание, реконструкцию и расширение частных фирм, содействуют созданию новых государственных компаний, проводят промышленную политику государства и регионов.

Инвестиционные предложения, предлагаемые для региональной инвестиционно-строительной программы, являются результатом ее прединвестиционных исследований. Эти исследования затрагивают первые два этапа жизненного цикла РИСП, а именно формирование концепции и разработку программы.

Стадии процесса прединвестиционных исследований в рамках жизненного цикла РИСП.

Постадийный подход к рассмотрению и управлению процессом формирования РИСГТ удобен и предусматривает разграничение, координацию и кооперацию испонителей, своевременную постановку задач, анализ и оценку всех возможных потенциалов программы на этапе ее формирования, предусмотрев риски при будущей реализации.

Инвестиционное предложение для РИСП - документ, содержащий информацию, отражающую инвестиционные возможности реципиента, достаточную для принятия решения о включении (исключении) предложения в РИСП.

Для разработки инвестиционного предложения необходимо проводить сложные подготовительные мероприятия, такие как достоверный сбор и анализ исходной информации. Состав и содержание исходной информации, источники ее получения определяются заданием на разработку инвестиционного предложения и уточняются в процессе оценки.

Исходные данные следует группировать по блокам: блок первичной информации и блок вторичной информации. В первый блок включаются данные, непосредственно характеризующие инвестиционное предложение. Во второй блок входит информация после ее научной обработки, интерпретации. По своему назначению информация дожна отражать: концепцию инвестиционного предложения, конъюнктуру рынка, макроэкономические процессы, инвестиционную политику местных органов государственного управления, формирование нормативной базы, методику аналитической оценки инвестиционного предложения.

Заключительным этапом является составление инвестиционной декларации. Это документ, который составляется инвестором, определяет цену инвестиций и содержит условия предоставления инвестиций. В нем инвестор всесторонне описывает свое положение на рынке, приводит факты, доказывающие его надежность как делового партнера.

Для правильной оценки позиции реципиента необходимо представлять инвестиционные предложения в одной форме, что позволит провести качественную оценку и отбор инвестиционных предложений.

На основе систематизации различных форм представления информации об инвестиционных возможностях предлагается следующий макет инвестиционного предложения: объем не дожен превышать 5 страниц, аннотация пишется в свободной форме, не более 2 страниц, представляется без расчетов, только цифры, данные без пояснений, расчеты и обоснования приводятся в самом документе.

Использование приведенного макета инвестиционного предложения позволяет эффективно организовать работу Банка информации по сбору инвестиционных предложений и деклараций, произвести классификацию предложений для РИСП, организовать аналитическую оценку предложений с максимальной достоверностью результатов.

Ежегодно региональные органы управления осуществляют сложную процедуру выбора направлений финансирования развития инфраструктуры региона в условиях ограниченного бюджета, формирующегося за счет налоговых поступлений и трансфертов федерального бюджета.

Отбор инвестиционных предложений на региональном уровне управления - задача крайне сложная в силу того, что она не может быть решена на основе только очевидных критериев финансовой выгодности. В этой связи мы полагаем актуальным исследовать возможность применения для отбора инвестиционных предложений методологии анализа затрат и выгод (cost-benefit analysis).

Анализ затрат и выгод по своей сущности предназначен для оценки приемлемости инвестиционных предложений, когда особенно важно проявить дальновидность и широту взгляда. Если выразить суть этого метода предельно кратко, то он подразумевает составление перечня всех сопутствующих инвестиционному предложению затрат и выгод и их последующую оценку.

Данный подход находит широкое применение в мировой практике оценки инвестиционных проектов и решений. Цель, которую преследует анализ затрат и выгод, - максимизация текущей величины всех выгод за вычетом величины всех затрат, с учетом конкретных ограничений, также входящих в модель.

Принципиальный вывод, формулируемый на основе результата анализа многочисленных публикаций применительно к теме нашего исследования, состоит в том, что наиболее очевидными ограничениями, которые необходимо учитывать при оценке инвестиционных предложений на региональном уровне, являются чисто физические ограничения, связанные с тем, что некоторые факторы производства могут присутствовать в экономике региона неэластичным предложением.

Следующими по значимости идут правовые ограничения: все действия региональных органов управления в инвестиционной сфере дожны проводиться в рамках существующего правового поля.

Далее необходимо учитывать социально-экономические ограничения, сужающие допустимые масштабы неравенства в распределении результатов инвестиционных предложений. Также в число ограничений обязательно дожны входить различного рода бюджетные ограничения.

Представляется, что для определения привлекательности программы необходимо рассмотреть и проанализировать следующие показатели:

1. Оценка результатов программы: экономические; социальные; с точки зрения влияния на бюджет; допонительные эффекты от реализации программы.

2. Оценка процесса осуществления программы в регионе: временные критерии; неопределенность и рискованность программы; финансовые аспекты; юридические аспекты.

3. Предпосыки (или исходная точка) программы: существующая команда участников программы; характеристики действующего предприятия;

характеристики рынка отрасли; маркетинговая характеристика продукции, получаемой в результате реализации программы.

Для ранжирования и субординирования введенных показателей, исходя из анализа мировой практики бюджетного планирования, необходимо сформулировать критерии количественной и качественной оценки региональных инвестиционных программ: ^

1. Финансовые последствия реализации программы.

2. Влияние на здоровье и безопасность.

3. Экономические последствия для населения региона.

4. Влияние на окружающую среду, эстетические и социальные последствия инвестирования.

5. Сопутствующие нарушения и неудобства.

6. Дифференциация последствий инвестиционной программы по группам населения.

7. Социально-политическая осуществимость программы.

8. Последствия отсрочки программы.

9. Уровень неопределенности и риска при реализации программы.

10. Влияние на взаимоотношения с другими органами власти.

11. Преимущества, получаемые от связи инвестиционных предложений (оценка эффекта синергии).

Итак, для эффективного отбора инвестиционных предложений региональным органам управления необходимо:

- с помощью нормативного документа установить определенную систему критериев оценки отбираемых для реализации инвестиционных предложений;

- сформировать процедуры, обеспечивающих сбор и упорядоченный анализ информации, необходимой для практического | использования таких критериев;

- наладить сбор финансово-экономическими службами региона информации, позволяющей сравнивать состояние инфраструктуры данного

региона с подобной информацией по другим регионам Российской Федерации, что соответствует ключевой для современного менеджмента концепции оценки эффективности на основе лучших показателей (benchmarking).

Механизм создания инвестиционной программы дожен основываться на принципе оптимальности, то есть наилучшего соотношения ряда характеристик, таких как ликвидность, доходность, время реализации, эффективность, совместимость, рискованность. Понятие эффективности следует рассматривать как соотношение двух величин: результата и затрат, необходимых для достижения этого результата.

Принятие инвестиционного решения прямо зависит от потребности в получении дохода и возможности принимать на себя риск. Поэтому существенным фактором, учитываемым инвестором при оценке региональной инвестиционно-строительной программы, дожен быть риск инвестиций, то есть вероятность того, что фактическая доходность окажется ниже ее ожидаемого значения.

Инвестору целесообразно определить допустимый и критический уровень риска. В качестве допустимого уровня следует принять угрозу потери части прибыли при инвестировании капитала, а критический уровень будет связан как с потерей прибыли, так и с потерей всего вложенного капитала или его части.

Виды риска, с которыми стакивается инвестор, могут быть многообразны и в общей своей классификации делятся на системные и несистемные. Системный вид риска представляет собой общий риск на все инвестиционные вложения; риск, состоящий в том, что инвестор не сможет вернуть размещенные средства, не понеся потери. Несистемный риск не зависит от состояния рынка и является спецификой конкретного объекта.

Существующие методы анализа рисков подразделяются на два взаимно допоняющих вида: качественный и количественный. В первом случае численная оценка факторов определенного вида риска и риска

инвестиционного предложения в целом проводятся различными методами Во втором, значение финансовых потерь выражается абсолютно.

Наиболее распространенными методами количественного анализа риска являются: статистический, аналитический, метод экспертных опенок, метод аналогов.

В практике управления программами существуют и способы снижения риска: распределение риска между участниками программы; страхование риска; снижение степени риска за счет сокращения вероятности и объема потерь; избежание риска за счет уклонения от мероприятий связанных с ним.

Решение можно считать рискованным или неопределенным, если оно имеет несколько возможных исходов с различной вероятностью наступления. Большинство методов вероятностной оценки риска базируется на предположении того, что все возможные последствия инвестиционных решений известны, число их конечно и вероятность может быть определена.

Наряду с функциями, оценивающими распределение вероятности, для отбора инвестиционных предложений могут быть использованы числовые характеристики законов распределения вероятности. Помимо вероятностных методов, современная литература описывает такие методы, как анализ чувствительности, анализ сценариев, моделирование методом Монте-Карло.

Можно сделать вывод, что неопределенность, связанная с каждым инвестиционным предложением определяется собственным риском, измеряемым дисперсией его дохода и риском, который каждое инвестиционное предложение приносит в региональную инвестиционную программу в сочетании с другими предложениями, оцениваемым коэффициентом ковариации.

Идея оценки общего вклада в снижение дефицитности благ для населения региона развита и конкретизирована в нашем исследовании применительно к разработке методики сравнительных оценок РИСП, согласованной с программой и целями развития территории субъекта.

Предлагаемая нами методика состоит из следующих этапов:

1 .Определение комплексных оценок важности для развития региона экономических, социальных и экологических благ.

Целесообразно применять метод экспертных оценок для определения относительных весовых коэффициентов значимости совокупностей экологических, социальных и экономических благ для региона, а не отдельных видов этих благ.

Из многочисленных конкретных методов экспертных оценок для целей настоящего исследования наиболее подходящим является метод последовательного уточнения оценок. Значимость каждой цели развития региона при данном исходном ее состоянии оценивается по 10-бальной шкале Если гц - это оценка значимоеЩ -ой цели -м экспертом, то все числа гц подчиняются условию: 0<гД<10, =1,2,3; 1=1,2,...,ш, где ш-число отобранных экспертов. Тогда матрица Я ={ги} - это матрица оценок значимости благ для населения региона.

Пусть получена окончательная матрица экспертных оценок Я*={г*и}. После этого определяются средние по экспертам оценки значимости благ:

а Ч '=1

-, У = 1,2,3. (!)

Величины Р1 будут являться количественными комплексными оценками важности для развития региона соответствующих групп благ в соответствии со степенью их дефицитности для данного региона в данный период. Затем определяются весовые коэффициенты значимости группы благ:

-, У = 1,2,3. (2)

Из формулы (2) ясно, что 0 < а, < 1 и а1 +аг +а? = 1. Веса значимости можно выразить в процентах:

а,%= 100(^,3=1,2,3 (3)

-182. Расчет многомерных развернутых и средних характеристик вкладов РИСП в решение задач развития региона.

Прежде всего рассчитываются характеристики вкладов программы по развернутому перечню показателей, затем производится усреднение этих характеристик по каждой из трех групп благ: экологических, экономических и социальных. За основу определения показателей вкладов принимается мера устранения дефицита блага для индивидуального потребления населением региона или дефицита общественного блага для данного региона.

| БЛОК I. Вклад РИСП в экологическое развитие региона.

№ п/п Подходы к оценке вклада РИСП Показатели Примечания

1. Отрицательные вклады РИСП в экологическое развитие региона АТ' _ рисп ат; ДТ,',И(П - прирост -го загрязнения природной среды от реализации данной РИСП; АТ, - общее превышение загрязнения данной территории над ПДК и ПДВ по данному загрязнителю.

2. Положительные вклады РИСП в экологическое развитие региона /3+ _ АКрИСП ая'т МГт(П - прирост -го рекреационного ресурса в результате реализации данной РИСП; Дг' - прирост -ГО рекреационного ресурса согласно комплексной программе развития рекреационного хозяйства данного региона.

Средний показатель вклада РИСП в экологическое развитие региона 5Х+2Х ^эком Ч т ш - число учитываемых экологических показателей отрицательных и положительных вкладов 1

БЛОК И. Вклад РИСГТ в финансово-экономическое развитие региона.

№ п/п Подходы к оценке вклада РИСП Показатели Примечания

1. По показателям экономической эффективности инвестиций . _ внд 1 ПЦБ ВНД- внутренняя норма доходности по РИСП; ПЦБ - процентная ставка ЦБ РФ

По показателям расчетного среднего чистого дохода 19 V II ч) - расчетный средний чистый доход по РИСП; ч>я - нормативный чистый доход

Показатели /, или /, с учетом неустойчивости /,.2=/и( 1-0.5Г) V- коэффициент вариации показателя

3. С точки зрения финансового самообеспечения. /3 = 5(1-0,5 V) 5 - доля средней суммы самофинансирования РИСП; V- коэффициент вариации суммы самофинансирования

4. По источникам финансирования /4=(/|51+^2+/353 + +/Д)х(1-05К1) 11=1 - самофинансирование; t2 = 0,9 - из федерального бюджета; =0,8 - заемные средства; и - 0,7 - из регионального и местного бюджетов; 81,82,83,84- доли сумм финансирования из соответствующих источников.

5. С точки зрения вклада в бюджет региона .г _ б рисп . АР ~РТ Бт - годовой бюджет региона; Брисп - вклад данной РИСП в формирование годового бюджета региона; Рт - численность занятых трудом в регионе; АР - численность занятых по РИСП.

6. В развитие рыночной инфраструктуры г _ рисп Уб ~ . Ат А рисп - прирост активов объектов рыночной инфраструктуры региона за счет реализации данной РИСП; Ат - суммарные активы объектов рыночной инфраструктуры в регионе.

Средний показатель вклада РИСП в финансово-экономическое развитие региона г _Л+/2+/з+/4+/5+/б УэА-О/Г- ^

БЛОК III. Вклад РИСП в социальное развитие региона.

№ п/п Подходы к оценке вклада РИСП Показатели Примечания

1. По повышению уровня средней номинальной заработной платы _ _ ^РИСП Орисп - средний уровень заработной платы, предусматриваемый реализацией данной РИСП. Он - средний по стране или по региону уровень зарплаты.

2. По степени дифференциации в оплате труда о = Рта 82 тая )Д,Д - минимальный уровень зарплаты по данной РИСП; Отах- максимальный уровень зарплаты по данной РИСП.

3. По повышению уровня занятости АР АР - число работников, постоянно занятых по данной РИСП; Р - число фактически безработных из населения данного региона.

4. По решению жилищной проблемы Д5 С ж ж ср пнРСж - площадь жилья, вводимого по данной РИСП; пД- средний норматив жилой площади на 1 человека; Р - число человек, нуждающихся в жилье в регионе; Сжср- цена единицы жилой площади в среднем по рынку жилья в регионе; Сж - цена единицы жиплощади по данной РИСП.

По приросту обеспеченности населения коммунальными услугами Д =АУС- ЛУ- прирост объема коммунальных услуг при реализации данной РИСП; У - дефицит данного вида коммунальных услуг в регионе; СуСр- фактическая цена единицы данного вида коммунальных услуг в регионе; Су - цена единицы коммунальных услуг по данной РИСП.

6. По приросту обеспеченности товарами первой необходимости 6 ТС, Л Т- прирост объема товаров первой необходимости при реализации данной РИСП; Т - дефицит данных товаров первой необходимости в регионе; Ст Ср - фактическая цена товаров первой необходимости в регионе; Ст - цена товаров первой необходимости по данной РИСП.

Средний показатель вклада РИСП в социальное развитие региона 6Г(И( Ч ^

3. Расчет сравнительных комплексных оценок эффективности РИСП Получив средние показатели вкладов РИСП в важнейшие направления развития региона, мы можем получить комплексные оценки РИСП с учетом значимости для региона средних вкладов:

орисп = а^жоД+а&соц +а3и экая (4)

Предложенные комплексные оценки РИСП являются рейтинговыми и позволяют классифицировать программу по степени приемлемости для региона, реальности и надежности ее инвестирования. Пусть представлено на рассмотрение М различных РИСП и для каждой из них получены оценки (4) 5 = 1,2,..., М, где 5 - номер программы. Расположив их в порядке убывания оценок ()Д получим ранжированный ряд: 0|>02>->0м (5)

Для окончательного утверждения может быть отобрана только та из первых т РИСП ранжированного ряда (5), которая укладывается в рамки возможностей использования самых дефицитных ресурсов территории: мощности строительной базы, пригодных площадей размещения, инвестиционных ресурсов региона и т.д.

Описанный принцип формирования РИСП приводит к непосредственной заинтересованности всех ветвей власти соответствующей территории в реализации принятой РИСП.

Какими бы ни были поными и надежными оцененные при формировании комплексных оценок источники финансирования

инвестиций отобранных инвестиционных предложений для РИСП, в процессе их реализации могут обнаруживаться неучтенные и непредвиденные ситуации, приводящие к дисбалансам в процессах финансирования каждого инвестиционного предложения. Мы считаем, что необходимым элементом управления реализацией РИСП дожен являться формируемый территориальным органом испонительной власти консолидированный резервный инвестиционный фонд (КРИФ). КРИФ призван выпонять функции:

-221) поддержки и стимулирования РИСП;

2) государственных гарантий финансирования РИСП;

3) возмещения ущербов от непредвиденных ситуаций при реализации РИСП.

Методика решения наилучшего использования средств КРИФ включает следующие этапы:

1. Расчет показателя приведенного сверхнормативного дохода по каждому инвестиционному предложению:

2. Расчет необходимых инвестиций для S-ro инвестиционного предложения:

Js^Jsr (7)

3. Расчет показателя удельных потенциальных потерь (УПП) от дефицита средств финансирования инвестиционного предложения:

_ АчР, Р

Ys ~ . или Ys ~ ~т- (8),

J s Х's

4. Постановка задачи минимизации суммарных потерь в чистом доходе fio всей РИСП:

max2>sJsr5 (9)

при условиях:

YysJs Л, где ys е [0;lj, 5 = 1,2,...,т

5. Расположение всех инвестиционных предложений из РИСП в порядке убывания показателей УПП:

7\ >Г2>->Гп (Ю)

-236. Установление достаточности средств КРИФ по устранению дефицита:

т'+1__т' _

^Js>J0>J^Js (11)

5=1 1=1

7. Обоснование минимизации суммарных потерь в чистом доходе по всей РИСП с целью распределения оставшейся суммы средств:

если5= 1,2,... ,т; (12)

У'5= 0,если S= т' + 2,.. .т

Оставшаяся сумма страховых средств может быть

направлена на поддержку инвестиционного предложения т'+1.

8. Максимальная сумма выигрыша от уменьшения потерь из-за непредвиденного дефицита средств финансирования:

А(ДчО) = 2>57,=дчВД (13)

где us Ч , - доля дефицита финансовых средств от общей суммы Js

необходимых финансовых средств по s - му инвестиционному предложению.

Средства поддержки, стимулирования и страхования инвестиций в регионе дожны быть консолидированы в едином резервном инвестиционном фонде (КРИФ) для их наиболее эффективного использования.

Оптимизация распределения ограниченных средств КРИФ для страховой поддержки инвестиционных предложений, включенных в РИСП, дожна проводиться на основе специальных коэффициентов удельных потенциальных потерь (УПП).

Основные положения диссертации изложены в следующих публикациях:

1. Крыжановский O.A. Методы формирования региональных инвестиционных программ // Роль государства в становлении и

регулировании рыночной экономики: Сборник статей II Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза, 2004. - 0,11 п.л.

2. Крыжановский O.A. Механизм отбора инвестиционных проектов для региональной инвестиционной программы // Сборник материалов научной конференции преподавателей, молодых ученых, аспирантов и соискателей ТюмГАСА / под общей редакцией д.т.н., профессора Шаповала А.Ф., д.ф.-м.н., профессора Кутушева А.Г. - Тюмень: ИПЦ Экспресс, 2004 г. -296 с.-0,13 п.л.

3. Крыжановский O.A. К вопросу о необходимости формирования региональных инвестиционно-строительных программ // Макроэкономические проблемы современного общества (федеральный и региональный аспекты): сборник материалов III Международной научно-практической конференции. - Пенза: РИО ПГСХА, 2004. - 224 с. - 0,11 п.л.

4. Крыжановский O.A. Аспекты страховой поддержки в управлении региональными инвестиционно-строительными программами // Современные проблемы менеджмента: сборник материалов открытой научно-практической конференции / Под редакцией Н.М. Чикишевой. -Тюмень, 2005. - 395 с. - 0,17 п.л.

5. Крыжановский O.A. Методика расчета комплексных сравнительных оценок эффективности проектов региональных инвестиционно-строительных программ (РИСП) // Актуальные проблемы экономической и правовой мысли на современном этапе: Сб. науч. тр. каф. экономической теории и права ТюмГАСА. - Тюмень: Изд-во ТюмГНГУ, 2005. -240 с. -0,75 п.л.

6. Крыжановский O.A. Методы количественной и качественной экспертизы региональных инвестиционных проектов // Экономическое и социальное развитие регионов: сборник материалов II Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза: РИО ПГСХА, 2005. - 296 с. -0,1 п.л.

7. Крыжановский O.A. Типология инвестиционных потоков и проектов на уровне региона // Опыт и проблемы социально-экономических

преобразований в условиях трансформации общества: регион, город, предприятие: сборник материалов III Международной научно-практической конференции. - Пенза: РИО ПГСХА, 2005. - 228 с. - 0,13 п.л.

8. Крыжа иовский O.A. Принципы и показатели оценки инвестиционных проектов регионального значения // Актуальные проблемы экономической и правовой мысли на современном этапе: Сб. науч. тр. Выпуск II. - Тюмень: Феликс, 2005. - 132 с. - 0,5 п.л.

Подписано в печать 07.11.05 г. Формат 60x84 1/16 Бумага тип № 1. Усл.печ.л. 1,5. Тираж 100 экз. Заказ № 198 625001, г. Тюмень, ул. Луначарского, 2 Тюменский государственный архитектурно-строительный университет. Редакционно-издательский отдел.

5 - 1 98 )1

РНБ Русский фонд

2006-4 16355

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Крыжановский, Олег Андреевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ РЕГИОНАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНЫХ ПРОГРАММ В УСЛОВИЯХ РЫНКА.

1.1. Основные принципы организации инвестиционно-строительной деятельности.

1.2. Целевые комплексные программы рыночной экономики.

1.3. Региональный аспект управления инвестиционными процессами в современных условиях.

1.4. Типология инвестиционных потоков и проектов на уровне региона

ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ ОРГАНИЗАЦИОННЫХ И МЕТОДИЧЕСКИХ АСПЕКТОВ ФОРМИРОВАНИЯ РЕГИОНАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНЫХ ПРОГРАММ.

2.1 .Место и роль инвестиционного предложения.

2.2. Теоретические основы отбора инвестиционных предложений.

2.3. Принципы и показатели оценки региональных инвестиционных программ.

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ РЕГИОНАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНОЙ ПОЛИТИКИ.

3.1. Методы количественной и качественной экспертизы инвестиционных предложений.

3.2. Моделирование комплексной оценки эффективности региональных инвестиционно-строительных программ.

3.2.1. Методика расчета комплексных сравнительных оценок эффективности региональных инвестиционно-строительных программ.

3.2.2. Формирование региональной инвестиционно-строительной программы для региона.

3.2.3. Оптимизация резервов региональных инвестиционно-строительеных программ.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование механизма формирования региональных инвестиционно-строительных программ"

Актуальность темы исследования. Проблема активизации инвестиционного процесса является одной из наиболее значимых для экономики России. Ослабление роли федеральных органов в управлении инвестиционными процессами стимулировало активность субъектов федерации в построении региональных систем управления инвестициями.

Активизация инвестиционного процесса является условием поддержания и развития социально-экономического комплекса региона. Детально разработанная региональная инвестиционная политика, базирующаяся на догосрочной концепции развития региона, определяет процесс управления инвестиционной деятельностью.

Несмотря на то, что строительный комплекс является одной из наиболее динамично развивающихся отраслей, вопросы улучшения инвестиционно-строительной политики региональных органов управления продожают оставаться актуальными.

Одним из главных факторов, сдерживающих инвестиции, является ограниченное количество инвестиционных предложений с проработанными аналитическими показателями, результатом чего является некорректная оценка эффективности предложений. Актуальными являются и проблемы формирования региональной инвестиционно-строительной программы с распределением финансирования по всем этапам, определения аналитических показателей, критериев отбора инвестиционных предложений.

Результатом многочисленных научных трудов, посвященных данной тематике, является обоснование концептуальных вопросов инвестиций и инвестирования, инвестиционной привлекательности и инвестиционной деятельности. Разработаны методические основы, имеется большая практика обоснования бизнес-планов и инвестиционных проектов. Однако недостаточно исследованы регионально-отраслевые особенности инвестиционной активности и инвестиционного процесса, по существу отсутствует детальная методика оценки региональной эффективности инвестиционных проектов и программ.

В связи с этим возникает необходимость совершенствования механизма формирования региональных инвестиционно-строительных программ, включающего, в частности, теоретически обоснованные и практически реализуемые принципы, показатели оценки и критерии отбора инвестиционных предложений.

Цель и задачи исследования. Диссертационное исследование ориентировано на совершенствование механизма планирования инвестиций в регионе, эффективного распределения инвестиционных ресурсов, поддержки инвестиционно-строительных программ на уровне органов управления субъектов Российской Федерации.

Реализация поставленной цели обеспечивается решением следующих основных задач:

- анализ федеральных и региональных нормативных документов, регулирующих инвестиционную деятельность и строительство;

- выявление современных проблем формирования инвестиционно-строительных программ в условиях развития инвестиционно-строительного комплекса региона;

- определение системы критериев регулирования инвестиционной деятельности в регионе;

- уточнение системы факторов и показателей, раскрывающих многоаспектный характер эффективности реальных инвестиций в регионе в связи с программными целями его комплексного развития;

- разработка механизма оптимального распределения региональных инвестиционных ресурсов с целью создания оптимальной региональной инвестиционно-строительной программы на планируемый период.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования является экономико-организационный механизм формирования региональной инвестиционно-строительной программы. Предметом исследования являются методы принятия инвестиционных решений при формировании экономико-организационного механизма региональной инвестиционно-строительной программы.

Теоретическая и методологическая основы. Рассмотрению соответствующего аппарата целесообразности принятия того или иного инвестиционного решения в современной литературе в первую очередь уделяли внимание зарубежные авторы. Основной вклад в разработку этого направления внесли Г. Маркович, У. Шарп, Д. Норткотт, В. Беренс, П.М. Ховранек, Ю. Бригхем, JI. Гапенски. В последние годы появились труды, посвященные данной проблеме у отечественных экономистов. Среди них можно выделить работы B.C. Барда, В.В. Бочарова, В.В. Бузырева, В.Н. Глазунова, М.И. Кныша, С.Г. Ковалева, В.В. Ковалева, В.В. Коссова, И.В. Липсица, Б.А. Перекатова, В.И. Самарухи, В.Т. Солодкова, Ю.П. Тютикова, С.И. Шумилина, А.Ф. Шуплецова.

Теоретическим основам многомерной сравнительной оценки вариантов решений, применению их в оптимизации экономических решений посвящены работы В.Д. Васильева, О.И. Ларичева, В.А. Перепелицы, В.В. Подиновского, Р. Штойера, В.И. Якимца и других исследователей. В работах М.Ч. Ионова строгие методы многокритериальной оценки решений применялись для комплексной оценки вариантов развития малого предпринимательства.

В процессе работы использовались такие приемы научного исследования как системный подход, статистические методы обработки информации, методы разработки управленческих решений, сравнительный анализ, методы экономико-математического моделирования и оптимизации.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке автором методического подхода к формированию механизма региональной инвестиционно-строительной программы. К основным элементам научной новизны, составляющим предмет защиты, относятся следующие:

- уточнение содержания и сущности региональной инвестиционно-строительной программы (РИСП), как основного инструмента реализации концепции социально-экономического развития региона;

- определение структуры и роли инвестиционного предложения для углубленного анализа и оптимизации совокупности инвестиционных предложений;

- формулировка принципов и разработка механизма подготовки и проведения отбора региональной инвестиционно-строительной программы;

- методический подход к формированию региональной инвестиционно-строительной программы с учетом приоритетов инвестирования региона, использующий предложенную модель распределения инвестиционных ресурсов; комплекс мероприятий по стимулированию и страхованию инвестиционной деятельности; в том числе создание единого консолидированного резервного инвестиционного фонда (КРИФ) на основе специальных коэффициентов удельных потенциальных потерь (Vl U1).

Информационную базу работы составляют материалы администрации

Тюменской области, материалы организаций, исследующих проблемы регионального развития и управления, нормативные документы, регламентирующие деятельность региональных органов управления.

Практическая значимость работы заключается в том, что применение разработанного механизма формирования региональной инвестиционно-строительной программы позволит: отсеять заведомо неэффективные или даже опасные для региона инвестиционные программы, более поно выявить финансовые ресурсы для развития региона. Предложенный механизм может быть использован органами регионального управления в процессе реализации инвестиционно-строительной политики для оптимального распределения ограниченных средств.

Апробация работы. Основные положения диссертации были представлены и одобрены на Всероссийских и отраслевых научно-практических конференциях, посвященных актуальным вопросам саморазвития регионов, перспективам формирования региональных экономических стратегий, роли государства в становлении и регулировании рыночной экономики (гг. Тюмень, Пенза). l

Публикации. По теме диссертации опубликовано 8 научных работ общим объемом 2,0 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Крыжановский, Олег Андреевич

Его основные результаты могут быть в итоге сформулированы в форме следующих выводов и рекомендаций:

1. Чисто рыночные механизмы не могут обеспечить сбалансированность и выпонение требований гармоничного сочетания целей экономического, социального и экологического развития региона. Поэтому весьма актуальной современной проблемой является разработка системной методологии регулирования инвестиционных процессов в субъектах Российской Федерации с позиции комплексной программы развития региона.

2. Изучение методических подходов к разработке РИСП в современных условиях развития инвестиционно-строительной сферы позволило разработать принципы активизации инвестиционной деятельности, реализация которых снижает напряженность социально - экономической ситуации территории.

3. Инвестиционная политика при формировании РИСП складывается в зависимости от выбранной стратегии развития территории и включает в себя: обоснование стратегических и тактических целей инвестирования; выбор формы и методов участия в процессе реализации программы; формирование мер по привлечению инвестиций, достаточных для решения социально-экономических вопросов развития территории.

4. Разработка рекомендаций по созданию Банка инвестиционных предложений и деклараций необходимы при определении порядка формирования РИСП.

5. Оценка характеристик стадий процесса прединвестиционных исследований в рамках жизненного цикла РИСП показала необходимость разработки методических положений для оценки инвестиционных предложений.

6. Разработка унифицированного макета инвестиционного предложения позволяет систематизировать процесс сбора документов для формирования региональной инвестиционно-строительной программы, повысив эффективность принимаемых управленческих решений на этом этапе.

Для проведения объективной аналитической оценки его форма дожна быть едина для всех реципиентов.

7. Совершенствование управления инвестиционной деятельностью в регионах требует четких количественных методов оценки многоаспектной эффективности и значимости РИСП с точки зрения интересов и целей комплексного развития региона субъекта в условиях ограниченных инвестиционных средств.

8. Такой подход требует разработки метода отбора и поддержки региональных инвестиционно-строительных программ, основанного на принципах: системности и многоаспектности оценок, целевой увязки с программой комплексного развития территории, оптимального использования ресурсов территории и сопоставимости интегральных показателей эффективности программ по степени их соответствия целям и задачам развития региона.

9. Разработанная в диссертации методика комплексной социально-эколого-экономической оценки РИСП по их значимости для региона основана на развитой и конкретизированной нами идее соизмерения разнородных благ для населения по их дефицитности для данного региона в данное время. Такая общая рациональная методологическая основа позволяет распространить применение предложенной методики для регионов с различной хозяйственной специализацией и социальной и экономической спецификой.

10. Комплексные оценки соответствия предлагаемых для реализации в регионе РИСП целям и задачам развития региона носят характер рейтинговых оценок и позволяют ранжировать по степени их значимости, количественно выражаемой в процентах соответствия целям и задачам развития региона. Это является основанием для отбора региональных инвестиционных программ из наиболее приемлемых с целью их поддержки и стимулирования.

11. В качестве важного организационного шага в совершенствовании управления инвестиционными программами предложено создавать единый для региона консолидированный резервный инвестиционный фонд (КРИФ) на основе консолидации средств поддержки, стимулирования и страхования инвестиционной деятельности. Это позволит более обоснованно распределять и эффективно использовать ограниченные финансовые средства регулирования инвестиционных процессов.

12. В диссертации предложена оригинальная модель и выведены коэффициенты удельных потенциальных потерь, позволяющие находить оптимальный вариант распределения ограниченных средств КРИФ для страховой поддержки РИСП. Критерием оптимальности является минимум суммарных потерь расчетного эффекта в чистом доходе в результате непредвиденного дефицита средств финансирования РИСП.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование, направленное на теоретическое осмысление опыта инвестиционного менеджмента и менеджмента на уровне региональных органов управления, позволило доказать, что активизация такого рода деятельности на уровне региона возможна и целесообразна, но требует совершенствования методического аппарата отбора РИСП.

Процесс принятия решения о том, какие РИСП финансировать не дожен быть основан на субъективных мнениях сотрудников управленческого аппарата, но предполагает определенную "оценку" предложений, представляемых различными службами и организациями регионального подчинения и введение приоритетов, отражающих значимость различных проектов для развития региона. Данный процесс - который часто считают просто "техническим" - на самом деле сопряжен с ранжированием ценностей, выбором линии поведения и политическими, по своим последствиям, решениями.

Неустойчивость поступлений в бюджеты российских регионов и инфляционный рост затрат на обслуживание и реконструкцию изнашивающихся элементов инфраструктуры делают процесс отбора самых насущных РИСП еще более важной и трудной задачей. При этом из-за неопределенности методических принципов выбора оптимальной РИСП жизненно важные проекты иногда откладываются, что приводит к печальным последствиям и еще большим расходам региональных и местных бюджетов на устранение последствий аварий на объектах инфраструктуры.

Все это заставляет утверждать, что органы регионального управления нуждаются в существенном усовершенствовании процедуры отбора РИСП. Именно эта задача решалась в настоящем диссертационном исследовании.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Крыжановский, Олег Андреевич, Тюмень

1. Абакин JI. Роль государства и борьба с экономическими догмами. // Экономист. -1998. №4. с. 3-11

2. Абакин Л., Мильнер Б., Дадашев А. Московская область на пути в XXI век. Москва: "Российская академия наук. Институт экономики", - 1996 г., - 297 с.

3. Абрамов С.И. Инвестирование. Москва: "Центр экономики и маркетинга", 2000 г., 435 с.

4. Абрамов С.И. Организация инвестиционно-строительной деятельности. -Москва: "Центр экономики и маркетинга", 1999 г., 240 с.

5. Агапкин В.М., Гальперина З.М. Методы обоснования эффективности проектов на предынвестиционной стадии. Москва: "АНХ, центр Инвеста", 1995 г., 240 с.

6. Агапкин В.М., Жоголева Е.Е. Эффективное управление сложными инвестиционными проектами. М.: "Международный институт строительства", 1995. -270 с.

7. Акимов В., Потапов Б., Раевич Е. Оценка инвестиционного риска: анализ, прогноз, управление // Управление риском. -2001. №1, с. 9-11

8. Амбросимова И. Инвестиционная стратегия региона // Рынок ценных бумаг. 1999. №14. с. 29-32.

9. Андрианов В. Государственное регулирование и механизмы саморегуляции в рыночной экономике. // Экономист. -1996. №5. с. 22-30

10. Ю.Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. Спб: Издательство Питер, 1999

11. П.Бабун Р.В., Мулагалеева 3.3. Вопросы муниципальной экономики. -МОНФ, 2001

12. Багриновский К. А., Хрусталев Е.Ю. Методологические основы построения модельной информационно-аналитической системыпланирования и реализации крупных социально-экономических проектов и программ // Экономика и математические методы, том 32, вып.4,1996 г.

13. Бакитжанов А., Филин С. Инвестиционная привлекательность региона: методические подходы и оценка // Инвестиции в России. -2001. №5. с. 11-19

14. Бандман М.К. Государственная региональная экономическая политика: вехи, задачи и пути ее реализации в Сибири // Регион: экономика и социология. 1996. №2. с. 34-58.

15. Баранчеев В. Стратегический анализ: технология, инструменты, организация. // Проблемы теории и практики управления. -1998. №5. с. 85-90.

16. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. -М.: Финансы и статистика, 1998. -304 с.

17. Баумгерпнер В.Ф. Маркетинг инвестиций / Под ред. Томилова В.В., Песоцкой Е.В. -СПб: Теликон Плюс, 1999. -249 с.

18. Бенвенисте Г. Овладение политикой планирования: Пер. с англ. -М.: Прогресс, 1994. -304 с.

19. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. Пер. с англ. -М.: АОЗТ "Интерэксперт" ИНФРА-М, 1995. 528 с.

20. Бизнес-план инвестиционного проекта. Практическое пособие/ Под редакцией Иванниковой И.А.- М: "Экспертное бюро-М", 1997.-112с.

21. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. -М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 1997. -631 с.

22. Блех Д., Гетце У. Инвестиционные расчеты: модели и методы оценки инвестиционных проектов. Калининград: Янтарный сказ, 1997. -437 с.

23. Богорад Д.В. Территориальные экономические исследования. // Плановое хозяйство. -1998. №5. с. 23-28

24. Боготин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ. -М.: "ЮНИТИ-ДАНА", 2000. -286 с.

25. Брихем Ю., Гапенски JI Финансовый менеджмент: полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1997.

26. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1996. -432 с.

27. Бузырев В.В., Васильев В.Д., Зубарев А.А. Выбор инвестиционных решений и проектов: оптимизационный подход. -СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001. -286 с.

28. Бурков В.Н., Новиков Д.А. Как управлять проектами. -М.: СИНТЕГ-ГЕО, 1997.-187 с.

29. Бухвальд Е.М. Инвестиционная ситуация и фактор собственности: региональный уровень взаимодействия. // Проблемы прогнозирования. -1999. №3. с. 78-86

30. Варфоломеев В.И. Агоритмическое моделирование элементов экономических систем: Практикум. Учеб. пособие. -М.: Финансы и статистика, 2000. -208 с.

31. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Орлова Е.Р., Смоляк С.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. -М.: Дело, 1998. -248 с.

32. Виленский П.Л., Смоляк С.А. Как рассчитать эффективность инвестиционного проекта. Расчет с комментариями. -М.: Институт промышленного развития (Информэлектро), 1996. -148 с.

33. Воков Н.Г. Учет догосрочных инвестиций и источников их финансирования. -М.: Финансы и статистика, 1994. -126 с.

34. Воронин М.И. Анализ и диагностика экономического состояния строительных организаций на рынке. Москва: "ГУУ", 1999 г., 131 с.

35. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: методы оценки и обоснования. -СПб.: Изд-во СПбГУ, 2003. -528 с.

36. Воропаев В.И. Управление проектами в России. -М.: "Алане", 1995. -225 с.

37. Воротилов Б.В. Региональная инвестиционная политика // Регион: экономика и социология. -1995, №1, с. 195

38. Газеев М.Х., Смирнов А.П., Хрычев А.Н. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка. -М.: ВНИИОЭНГ, 1993. -20 с.

39. Гитман JI. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. Пер. с англ. -М.: Дело, 1999. -1008 с.

40. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. М.: Финстатинформ, 1997

41. Горбунов А.А., Кулибанов B.C., Кротов В.Ю. Прогнозирование и регулирование инвестиционно-строительной деятельности в регионе. -СПб.: "Банк Петровский", 1999. -172 с.

42. Грачева М.В. Анализ проектных рисков. Москва: "Финстатинформ", 1999 г., 112 с.

43. Дегтяренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. -М.: "Экспериментальное бюро-М", 1997. 214 с.

44. Доничев О., Самусева Р. Региональные проблемы формирования и регулирования воспроизводственных инвестиций. М.: Стройиздат, 1996. -173 с.

45. Доничев О., Самусева Р. Результативность инвестиционного процесса региона // Регион: экономика и социология 1999, №2, с. 115-123.

46. Дорогов Н. Обоснование выбора экономической стратегии региона // Проблемы теории и практики управления. 1998, №3, с. 36-40.

47. Доунс Дж., Гудман Дж Элиот. Финансово инвестиционный словарь./ Пре. 4 - го перераб. И доп. Англ. Изд. - М.: ИНФРА - М, 1997. - XXII, 586с. - (Библиотека словарей "ИНФРА - М").

48. Друкер П.Ф. Эффективное управление. Экономические задачи и оптимальные решения / Пер. с англ. -М.: Фаир-Пресс, 1998. -288 с.

49. Етаренко Е.А., Крупинова Е.К. Обработка экспертных оценок. Москва: "МИФИ", 1982 г., 94 с.

50. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика. Под ред. Л.Т. Гиляровской. -М.: Финансы и статистика, 2001. -400 с.

51. Иванов В.В., Коробова А.Н. Муниципальный менеджмент. М., "Инфра-М", 2002

52. Игонина JI.JI. Государственное участие в инвестиционной деятельности. // Финансы, 1999г., N 11, стр. 20-23.

53. Идрисов А.Б. Подготовка инвестиционного предложения. Москва: журнал "Рынок ценных бумаг", №3,1999 г.

54. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. Москва: Информационно-издательский дом "Филинъ", 1997 г., 272 с.

55. Инвестиции и инновации: Словарь-справочник от А до Я / Под. ред. Бора М.З., Денисова А.Ю. -М.: ДИС, 1998. -208 с.

56. Инвестиционное проектирование: практическое пособие по экономическому обоснованию инвестиционных проектов / Под. ред. С.И. Шумилина. М.: АО 11 Финстатинформ", 1995. -240 с.

57. Ионов М.Ч. Рейтинговые оценки бизнес-проектов по их вкладу в развитие социально-экономической системы города. // Сб.: Труды Ставропольской ГСХА. Вып. 6: Ставрополь, 2001

58. Калашникова JI.H., Борисова Т.И., Любимов В.М. Концепция развития Московской области до 2005 года. Москва: "Министерство экономики Московской области", 1999 г., -214 с.

59. Катасонов В.Ю., Морозов Д.С. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхование. М.:"Анкил", 2000. -272 с.

60. Кинг У., Клиланд Д. Стратегическое планирование и хозяйственная политика.: Пер. с англ. М.: 1992, 398 с.

61. Климова Н.И. Инвестиционные параметры регионального развития: теоретико-методологические основы оценки // Регион: экономика и социология. -2000. -№3. -с.25-41

62. Клоцвот Ф.Н., Абдыкулова Г.М. и др. Перспективы экономического развития российских регионов. // Проблемы прогнозирования. -1997. №4. с. 98-110

63. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб.: "Издательский дом Бизнес-Пресса", 1998 г.

64. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. -М.: Финансы и статистика, 2001. -144 с.

65. Котынюк Б.А. Инвестиционные проекты. Санкт-Петербург: "Издательство Михайлова", 1999 г. -172 с.

66. Концепция социально-экономического развития Московской области на 1997-2005 годы. Москва. Администрация Московской области, 1997 г., -82 с.

67. Кораблин Ю. Системное моделирование организации управления регионом: методологический аспект. // Проблемы теории и практики управления. -1996. №3, с.86-91

68. Кочетыгов А.А. Финансовая математика. -Ростов-на-Дону: Изд-во "Феникс", 2004. -408 с.

69. Кретинин В. Инвестиционная политика в период экономического роста // Журнал для акционеров. -2000, №5. с.7-10

70. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты / Пер. с нем. под ред. Ковалева В.В., Сабова З.А. -СПб.: Питер, 2001. -432 с.

71. Кувалин Д.Б. Инвестиционная политика российских регионов. // Проблемы прогнозирования. -1999. №1. с. 77-87

72. Кудашов Е.А. Строительная система: переход к рынку. -М.: Наука, 1993. -171 с.

73. Кузьмин В., Губенко А. Организация инвестиционного проектирования в условиях неопределенности // Маркетинг. -2000. -№5. с. 14-23

74. Кулагин А.О. О некоторых проблемах регионального управления в Российской Федерации. // Экономист. -1993. №8. с. 23-27

75. Кулибанов B.C. Территориальные аспекты управления в строительстве. // Экономика строительства. -1989. №2. с. 2-10

76. Лабскер Л.Г., Яновская Е.В. Общая методика конструирования критериев оптимальности решений в условиях риска и неопределенности // Управление риском. -2002. -№4. с. 13-24

77. Лавров А.М. Методологические проблемы региональной политики: опыт сравнительного анализа // Регион: экономика и социология. 1995, №2

78. Ларина Н.И., Кисельников А.А. Региональная политика в странах рыночной экономики. -М.: "Экономика", 1998. -172 с.

79. Лейбкинд А.Р., Руднева Е.В., Рудник Б.Л. Проблемы методологии и организации разработки комплексных программ. -М.: "Наука", 1983. -170

80. Лексин В.Н., Швецов А.Н. Региональная политика России: концепции, проблемы, решения. // Российский экономический журнал. -1999. №5-6, с. 44-55.

81. Лимитовский М.А. Инвестиции на развивающихся рынках. М.: ИКК "ДеКа", 2002

82. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. -М.: ДеКа, 1997. -184 с.

83. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. -М.:БЕК, 1996. -304 с.

84. Любимцев Ю. Финансовые кругообороты в системе федеративных отношений. // Федерализм. -1998, №2, с. 4

85. Мазур И.И., Шапиро В.Д. Управление проектами. -М.: Высшая школа, 2001.-875 с.

86. Максимова Т. Региональная инвестиционная политика: оценка потенциалов и использование резервов // Рынок ценных бумаг. -1999, №13, с. 47-52

87. Маленков Ю.А. Новые методы инвестиционного менеджмента. СПб.: Изд. дом "Бизнес-пресса", 2002. -208 с.

88. Маршак А.В., Маршак В.Д. Условия инвестиционной активности региона. //Регион. -1999. №4. с. 130-142.

89. Матвеев B.C. и др. Новое в региональной инвестиционно-строительной политике. В сб. "Современные проблемы инвестиционного комплекса". Иркутск. Изд. ИГЭА, 1999.-е. 70-72.

90. Меламед И.И., Авдеев A.M., Зусева А.А. Некоторые аспекты финансово-экономического анализа инвестиционных проектов. -М.: "Экономический вестник", 1997, №4.

91. Мекумов Я.С. Экономическая оценка эффективности и финансирования инвестиционных проектов.-М : "ДИС", 1997. -160с.

92. Менеджмент (под ред. Русинова Ф.М. и Разу M.JL). Москва: "ФБК-ПРЕСС", 1998 г., 504 с.

93. Методические рекомендации по подготовке региональных программ социально-экономического развития малых и средних городов субъекта Федерации. МОНФ, 2000

94. Методические рекомендации по разработке стратегии социально-экономического развития сельского района. -МОНФ, 2001

95. Мир управления проектами. / Под ред. X. Решке, X. Шеле: Пер. с англ. -М.: Алане, 1993. -304 с.

96. Михеева Н.Н. Региональная экономика и управление. -М.: РИОТИП, 2000. -400 с.

97. Москвин В.А. Анализ риска реализации инвестиционного проекта // Инвестиции в России. -2001. -№3. с.29-38

98. Новицкий Н. Ориентиры инвестиционной и инновационной деятельности. // Экономист. -1999. №3. с.27-34.

99. Панферов Г. Эффект инвестиционного проекта и экономическая прибыль // Инвестиции в России. -2003. -№10. с.41-48

100. Поздняков A.M., Сусинцин С.А. Инвестиционная компонента региональной экономической политики // Регион: экономика и социология. -1998, №4, с. 87-105

101. Постановление Администрации Тюменской области от 14.12.1999 №271 "О порядке формирования инвестиционной программы области".

102. Построение экспертных систем (под ред. Ф. Хейеса). -М.: "Мир", 1987. -450 с.

103. Потоцкий В.К. Технология создания и управления работой реляционной базы данных. -СПб.: "ДНТП", 1999. -112 с.

104. Проблемы и методы обоснования территориальных планов. // Под ред. Б.М. Штульберга, Е.Г. Чистякова. М.: Наука, 1988. -192 с.

105. Разу M.JI. Управление программами и проектами. -М.: "ИНФРА-М", 1999.

106. Региональная экономика (под ред. Морозовой Т.Г.). -М.: "Банки и биржи", 1995. -304 с.

107. Региональные и отраслевые проблемы инвестиционной политики в Российской Федерации (под ред. Доничева О.А.). -Владимир: "АИНЭС", 1995. -46 с.

108. Региональные программы планирования (вопросы теории и практики). Новосибирск: Наука, 1987. -325 с.

109. Рекитар Я.А. Проблемы повышения инвестиционной активности в Российской экономике и привлечения иностранного капитала. // Сб. тр. Междунар. Симп. Управление проектами в переходной экономике: инвестиции, инновации, менеджмент. -М., 1997. -с. 41-55.

110. Рекитар Я.А., Караваев В.П. Условия и факторы эффективного инвестирования // Экономика строительства. -2000. -№12. с.2-11

111. Рисин И.И. Экологизация экономики: методы регионального управления. -М.: 1990. -200 с.

112. Розенберг Дж. М. Инвестиции: Терминологический словарь. М.: ИНФРА-М, 1997. -400 с.

113. Ройзман И. Комплексная оценка и анализ инвестиционной активности в субъектах Российской Федерации: межрегиональная дифференциация // Экономика строительства. -2000. -№10. с.27-36

114. Ройзман И., Шахназаров А., Гришина И. Оценка эффективности инвестиционных проектов: учет региональных рисков. // Инвестиции в России. -1998, №10, с. 13-20

115. Руднева Е.В. Целевые комплексные программы: организационно-экономический механизм. -М.: Наука, 1989. -216 с.

116. Руководство по проектному анализу. -Вашингтон: ИЭР Всемирного Банка, 1999. -279 г.

117. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. Галанова В.А., Басова А.И. М: Финансы и статистика. 1996

118. Саблин Д.В. Оценка сравнительной эффективности региональных инвестиционных проектов // Управление риском. -2002. -№3. с. 13-17

119. Санамов Ю., Хоменко В. Организация региональной инвестиционной деятельности. // Регион, 1997, №3. с. 133-138.

120. Серов В.М., Ивановский B.C., Козловский А.В. Инвестиционный менеджмент. Москва: "Финстатинформ", 2000 г., 175 с.

121. Скворцова Н.К. Научные основы разработки и реализации структурно-инвестиционной политики в регионах России. -СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001. -283 с.

122. Смирнов В., Арцишевский JL К задействованию внебюджетных источников финансирования инвестиций. // Российский экономический журнал. -1997. №5-6

123. Смоляк С.А. О норме дисконта для оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях риска // Аудит и финансовый анализ.-2000.-№2. с.123-136

124. Смоляк С.А. Оценка эффективности проектов в условиях нечеткой вероятностной неопределенности // Экономика и математические методы. -2001. т.37, №1. с.3-17

125. Степанов И.С. Экономика строительства. Часть первая. "Строительство в условиях рынка. Экономическая эффективность инвестиций в строительстве". -М.: МСГУ, 1996. -110 с.

126. Суспицын С.А. Подходы к оценке приоритетов региональной инвестиционной политики // Регион: экономика и социология. -2002. -№2. с.25-44

127. Улюкаев А. Государственные финансы и государственное развитие. // Вопросы экономики. -1998. -№3. с.4-17

128. Унтура Г.А. Моделирование интегральных рисков социально-экономического взаимодействия в регионе // Регион: экономика и социология. 1998, №4. с. 3-11

129. Управление региональными программами в США и Канаде. //Под ред. Л.И.Евенко. М.: Наука, -1988. -278 с.

130. Фалькевич Н.А. Учет рисков и эффекта эмерджентности при формировании инвестиционных программ. -М.: ГУУ, 1999.-135142. Федоров В. Роль регионов в организации инвестиций. //Экономист. -1999. №6. -с.45-48

131. Чепурных Н.В., Новоселов A.JI. Инвестиционное проектирование в региональном природопользовании. -М.: Наука, 1997. -253 с.

132. Чуб Б.А. Управление инвестиционными процессами в регионе. -М.: Буквица, 1999. -186 с.

133. Шеметов П.В. Методы разработки региональных программ. -Новосибирск: Наука, 1987. -130 с.

134. Щербаков А.И., Пеньевская И.С. Оценка состоятельности инвестиционного проекта. -Новосибирск: Наука, 1998. -87 с.

135. Широкова О.В. Методические рекомендации по управлению реализацией целевой программы. Москва: "ГУУ", "Материалы международной научно-практической конференции "Актуальные проблемы управления-99"". Выпуск 2.1999 г.

136. Шнипер Р.И., Воевода И.Н., Гузнер С.С. Региональная программа и принципы ее разработки. -Новосибирск: Наука, 1986. -294 с.

137. Штойер Р. Многокритериальная оптимизация. Теортия, вычисления, приложения. -М.: Радио и связь, 1992. -504 с.

138. Штулъберг Б.М. Региональная политика России: теоретические основы, задачи и методы реализации. -М.: Гелиос АРВ, 2000

Похожие диссертации

• Совершенствование системы управления регионального инвестиционно-строительного комплекса на основе бюджетного планирования
• Совершенствование механизма формирования государственных доходов в добывающих отраслях промышленности
• Формирование региональных инвестиционных программ жилищного строительства
• Механизм формирования благоприятного инвестиционного климата в регионе
• Формирование интегрального механизма взаимодействия субъектов инвестиционно-строительной деятельности региона